文章核心观点 - 公司Q2财报不佳及管理层变动致股价下跌，虽有股票回购支撑但前景不明，维持持有评级 [2][10] 投资论点 - 此前公司有超季度预期、扩大利润率和产生强自由现金流的历史，过去五年表现优于主要市场指数 [4] - 公司运营电子制造服务和多元化制造服务两个部门，正从低利润率苹果业务向高利润率业务多元化转型，苹果营收占比从2018年的28%降至2023财年的17%，亚马逊营收占比去年降至10%以下 [4] - 去年底公司将低利润率移动业务部门出售给比亚迪电子，计划用22亿美元收益加速股票回购 [5] Q3盈利预测 - 雅虎财经显示Q3每股收益共识预期为1.85美元，去年同期为1.99美元，全年共识预期为8.37美元，对应市盈率14.5倍，低于标准普尔500指数，但高于竞争对手伟创力的13.4倍 [6][7][8] - 因CEO过渡混乱和多个终端市场放缓，对公司盈利预测信心不足，不过股价可能在多年上涨后盘整 [8] 未来展望 - 公司前景喜忧参半，虽重申2024财年指引但撤回2025财年指引，部分终端市场疲软 [9] - 公司有望利用人工智能数据中心硬件、可再生能源等领域的长期增长机会，2024年上半年人工智能GPU销量是2023年的200倍 [9] - 公司强大的自由现金流可支持未来投资和股票回购，核心利润率扩张是关键，预计2024财年营收285亿美元，同比下降约62亿美元 [9][10] 总结与结论 - Q2财报不佳和管理层变动使公司股价长期上升趋势受阻，多个子行业营收下降，未来缺乏可见性和信心 [10] - 管理层有信心2024财年剩余时间持续产生强自由现金流，股票回购应会继续，有助于支撑股价，维持持有评级 [10]

文章核心观点 - 介绍捷普公司（Jabil）最新交易表现、即将公布的财报预期、估值情况以及所在行业排名等信息，为投资者提供参考 [1][2][3][4] 公司股价表现 - 捷普公司在最新交易时段收盘价为117.75美元，较前一日上涨0.56%，跑赢当日标准普尔500指数（涨幅0.27%），道指下跌0.31%，纳斯达克指数上涨0.88% [1] - 过去一个月公司股价下跌0.64%，跑赢计算机和科技板块（跌幅4.82%），但跑输标准普尔500指数（涨幅2.85%） [1] 公司财报预期 - 公司将于2024年6月20日公布财报，预计每股收益（EPS）为1.90美元，较去年同期下降4.52%，预计营收为65.1亿美元，较去年同期下降23.23% [1] - 全年来看，Zacks共识预测每股收益为8.41美元，营收为284.9亿美元，分别较上一年变化-2.55%和-17.89% [2] 分析师评级与模型 - 分析师估计的最新调整反映短期业务模式动态变化，上调估计表明分析师对公司业务运营和盈利能力持积极态度 [2] - Zacks Rank模型考虑估计变化并提供评级系统，排名从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来排名1的股票平均年回报率为+25% [2][3] - 过去一个月Zacks共识每股收益估计无变化，捷普公司目前Zacks Rank为3（持有） [3] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率（Forward P/E）为13.92，相比行业的15.19有折价 [3] - 公司目前PEG比率为1.35，昨日收盘时电子制造服务行业平均PEG比率为1.3 [3] 行业排名情况 - 电子制造服务行业属于计算机和科技板块，目前Zacks行业排名为92，处于所有250多个行业的前37% [4] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks Rank评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的2倍 [4]

文章核心观点 - 介绍捷普公司（Jabil）最新股价表现、即将发布的财报预期、分析师评级变化、估值指标等情况，为投资者提供投资参考 [1][2][3] 股价表现 - 捷普公司最新交易收盘价为115.97美元，较前一日上涨1.54%，表现优于标准普尔500指数当日1.19%的涨幅，道琼斯指数上涨0.25%，纳斯达克指数上涨1.96% [1] - 过去一个月，公司股价下跌2.74%，逊于计算机和技术板块5.37%的涨幅以及标准普尔500指数3.35%的涨幅 [1] 财报预期 - 即将发布的财报中，公司每股收益（EPS）预计为1.90美元，较去年同期下降4.52%，预计营收为65.1亿美元，较去年同期下降23.23% [1] - 全年来看，Zacks共识预测每股收益为8.41美元，营收为284.9亿美元，分别较上一年变化-2.55%和-17.89% [1] 分析师评级 - 分析师对公司的预估变化反映近期业务趋势，预估上调表明分析师对公司业务运营和盈利能力持积极态度 [2] - Zacks Rank模型考虑预估变化并提供评级系统，排名从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来年均回报率达25% [2] - 过去一个月，Zacks共识每股收益预估无变化，捷普公司目前Zacks Rank为3（持有） [2] 估值指标 - 公司远期市盈率（Forward P/E）为13.58，低于行业平均的14.74，存在估值折扣 [3] - 公司PEG比率为1.32，电子制造服务行业截至昨日收盘平均PEG比率为1.28 [3] 行业情况 - 电子制造服务行业属于计算机和技术板块，目前Zacks行业排名为49，处于所有250多个行业的前20% [3] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks Rank评估行业活力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]

文章核心观点 - 捷普公司（Jabil）推出云服务器组合的前沿进展以满足金融服务行业需求，有望受益于市场动态提升商业前景，同时介绍了其他几只股票情况 [1][5][7] 捷普公司云服务器进展 - 公司为金融服务应用优化的云服务器组合包括J322 - S、J312 - S和J311 - S等型号 [1] - J322 - S可实现精确时间管理，具备扩展存储容量和输入/输出操作能力，能处理AI - GPU加速任务和低延迟工作负载 [1] - J - 311S是行业首个符合DC - MHS的服务器，可实现模块化组件互操作性，优化风冷环境下计算和存储容量 [2] - J - 312S在紧凑空间内提供强大计算能力和高效内存使用，也针对精确时间管理进行了优化 [2] 金融服务行业需求 - 行业面临高处理能力、精确同步和低延迟需求，高频交易、市场数据摄取和定量分析需要大量计算能力，实时处理分析信息量大，金融交易和日志需精确计时 [3] - 金融机构需求多样且不断变化，随着交易量增加，需要适应性、可扩展解决方案改善基础设施 [3] 捷普公司服务器优势 - 搭载第5代英特尔至强双路处理器，可提供匹配数据中心高强度工作负载的高计算能力 [4] - 高度可配置和低延迟输入/输出选项可提高金融服务应用响应时间 [4] - 最新智能网络接口卡和精确时间管理功能确保对时间敏感的金融科技应用的性能、可靠性和数据完整性 [4] 市场趋势与公司目标 - 未来几年数字金融市场预计大幅增长，对精确、透明和高效金融服务器解决方案的需求也将上升，数据中心需配备先进云服务器 [5] - 公司通过扩展云服务器产品，提升性能、精确计时和灵活性，旨在利用市场动态，还致力于开发皮秒级精度的下一代服务器，打造开放创新服务器生态系统 [5] 捷普公司其他情况 - 公司营收有望受益于医疗保健、包装、汽车和运输业务的优势，拥有全球业务和工厂网络，可根据市场趋势扩大生产 [6] - 管理层注重改善营运资金管理，集成先进AI和ML能力提升内部流程效率 [6] - 过去一年公司股价上涨29.8%，而行业增长52.7% [6] 其他公司情况 - 英伟达（NVIDIA）目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为18.43%，上一季度盈利惊喜为11.48%，是视觉计算技术全球领导者和图形处理单元发明者 [7] - 阿rista网络（Arista Networks）目前Zacks排名为1，有望受益于主要业务和产品线的强劲势头和多元化，长期盈利增长预期为15.68%，过去四个季度平均盈利惊喜为15.39%，在高速数据中心100千兆以太网交换端口份额中居领先地位 [8] - 慧荣科技（Silicon Motion Technology）目前Zacks排名为1，过去四个季度平均盈利惊喜为4.72%，是NAND闪存存储设备微控制器IC领先开发商，为原始设备制造商等客户设计、开发和销售高性能、低功耗半导体解决方案 [9]

公司股价表现 - 捷普（Jabil）最新交易日收盘价为119.60美元，较上一交易日上涨0.68%，表现逊于标准普尔500指数当日0.7%的涨幅，道琼斯指数上涨0.01%，纳斯达克指数上涨1.1% [1] - 过去一个月公司股价上涨0.26%，未跟上计算机和技术板块8.26%以及标准普尔500指数4.03%的涨幅 [1] 公司盈利预测 - 公司即将公布的每股收益预计为1.90美元，较去年同期下降4.52%，预计营收为65.1亿美元，较去年同期下降23.23% [1] - 全年扎克斯共识预测每股收益为8.41美元，营收为284.9亿美元，分别较上一年下降2.55%和17.89% [2] 分析师评级与模型 - 分析师估计的近期修订反映短期业务趋势变化，向上修订表明分析师对公司业务和盈利能力持积极态度，扎克斯排名模型纳入这些估计变化并提供评级系统 [2] - 扎克斯排名系统从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来排名1的股票平均年回报率为25%，过去一个月扎克斯共识每股收益估计保持不变，捷普目前排名为3（持有） [3] 公司估值情况 - 公司目前的远期市盈率为14.12，而行业平均远期市盈率为15.41，公司股价相对于行业有折价 [3] - 公司的PEG比率为1.37，截至昨日收盘，电子制造服务行业平均PEG比率为1.32 [3] 行业排名情况 - 电子制造服务行业属于计算机和技术板块，目前该行业的扎克斯行业排名为95，处于250多个行业的前38% [4] - 扎克斯行业排名通过衡量行业内个股的平均扎克斯排名来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [4]

文章核心观点 - 捷普公司重申2024财年第三季度业绩指引，虽面临市场挑战但对长期前景乐观，同时介绍了相关行业其他公司情况 [1][2][3] 捷普公司2024财年第三季度指引 - 预计净收入在62亿至68亿美元之间，GAAP运营收入在2.21亿至3.01亿美元之间，GAAP每股收益在0.82美元至1.38美元之间 [1] - 核心运营收入预计在3.25亿至3.85亿美元之间，核心每股收益在1.65美元至2.05美元之间 [1] 捷普公司2024财年情况 - 经历动态市场环境，剥离移动业务并计划用大部分净收益回购股票 [2] - 部分终端市场表现疲软，但仍有信心实现5.6%的核心利润率和每股8.40美元的核心收益 [2] - 目标是产生超过10亿美元的调整后自由现金流，凸显商业模式韧性 [2] 捷普公司2025财年情况 - 因市场条件不确定和意外的CEO过渡，撤回此前提供的2025财年指引 [2] 捷普公司长期前景 - 看好长期前景，有望在人工智能数据中心硬件等领域抓住增长机会 [3] - 强大的利润率和自由现金流将支持持续投资和向股东返还资本 [3] 捷普公司优势及股价表现 - 受益于长期增长驱动因素，具备技术、制造等多方面能力和全球布局优势 [4] - 过去一年股价上涨43.1%，行业增长61.9% [4] 其他公司情况 捷普公司Zacks排名 - 目前Zacks排名为3（持有） [5] 安奈特网络公司 - Zacks排名为1（强力买入），受益于业务势头和多元化 [5] - 有软件驱动、以数据为中心的方法，长期盈利增长预期为15.7% [5] - 过去四个季度平均盈利惊喜为15.4%，在高速数据中心领域有领先地位 [5] 优比快公司 - Zacks排名为2（买入），提供全面的网络产品和解决方案 [6] - 拥有专有网络通信平台，致力于降低运营成本 [6] 英伟达公司 - Zacks排名为2，是视觉计算技术全球领导者和GPU发明者 [6] - 专注从PC图形转向人工智能解决方案，长期盈利增长预期为30.9% [6][7] - 过去四个季度平均盈利惊喜为20.2%，GPU平台在机器人和自动驾驶汽车等领域发挥重要作用 [7]

文章核心观点 - Pomerantz LLP代表Jabil投资者进行调查，关注公司及部分高管是否存在证券欺诈或非法商业行为 [1] 调查相关 - Pomerantz LLP调查Jabil及其部分高管和/或董事是否参与证券欺诈或其他非法商业行为，建议投资者联系Danielle Peyton [1] 事件背景 - 2024年4月18日Jabil向美国证券交易委员会提交文件披露，4月15日首席执行官兼董事Kenneth S. Wilson带薪休假，等待公司政策相关调查完成，且该调查不影响公司财务报表和财务报告 [2] 股价影响 - 受此消息影响，2024年4月19日Jabil股价每股下跌10.84美元，跌幅8.36%，收于每股118.75美元 [2] 律所信息 - Pomerantz LLP在纽约、芝加哥、洛杉矶、伦敦、巴黎和特拉维夫设有办事处，是企业、证券和反垄断集体诉讼领域的顶级律所，由Abraham L. Pomerantz创立，开创证券集体诉讼领域，为集体成员追回数十亿美元赔偿 [3]

文章核心观点 - 律所Kirby McInerney LLP对Jabil Inc.展开调查，关注其及部分高管是否违反联邦证券法或存在非法商业行为 [1] 调查相关情况 - 2024年4月18日Jabil向美国证券交易委员会提交的文件披露，4月15日公司首席执行官兼董事Kenneth S. Wilson带薪休假，等待公司政策相关调查完成 [1] - 受此消息影响，Jabil股价从4月18日的每股129.59美元降至4月19日收盘的每股118.75美元，每股下跌10.84美元 [1] 律所相关信息 - 若购买或获得Jabil证券、有相关信息或想了解调查情况，可通过邮箱investigations@kmllp.com联系律所的Thomas W. Elrod，或填写联系表单免费咨询权利和权益 [2] - Kirby McInerney LLP是纽约的一家原告律师事务所，专注证券、反垄断、举报人及消费者诉讼，代表股东进行证券诉讼的追偿总额达数十亿美元 [2]

文章核心观点 公司2024财年第二季度业绩指引不及预期致股价受挫 但管理层认为当前逆风是短期的 公司有望在2025财年实现转机 AI将发挥核心作用 投资者可趁股价回调买入 [1][3] 公司业绩情况 - 2024财年第二季度 公司调整后每股收益1.68美元 营收68亿美元 收益符合分析师预期 营收未达华尔街预测 较去年同期的81亿美元下降16% 主要因本季度完成了移动业务剥离 [2] - 管理层预计本季度营收65亿美元 远低于市场共识预期的73.7亿美元 2024财年第三季度每股收益预测中值为1.85美元 低于市场共识预期的2.12美元 2024财年营收指引为285亿美元 而分析师共识为308.9亿美元 [2] 公司业务调整与展望 - 公司此前预计出售移动业务后2024财年营收为310亿美元 但因5G 可再生能源和数字印刷等市场营收下降 下调了该指引 [3] - 管理层乐观认为公司将在2025财年实现转机 AI将发挥核心作用 [3] 公司AI业务情况 - 公司在医疗行业刚开始探索AI在手术室的益处 在云业务中 与AI相关的硬件 制造和设计服务需求显著增加 2024年上半年AI GPU销量是2023年的200倍 [3] - 公司预计从下一财年起 AI将推动其云和网络业务增长 称通过协助客户建设下一代AI数据中心赢得新业务 2025财年AI相关营收可能增长20% 达到60亿美元 分析师预计公司2025财年总营收近300亿美元 AI营收将占20% [4] 行业发展趋势 - AI行业预计到2030年将以21%的年增长率增长 年营收将超2万亿美元 [5] 公司股价与估值 - 公司股价在3月15日公布2024财年第二季度业绩后受挫 但仍接近2023年初价格的两倍 [1] - 公司股票目前市销率为0.51倍 往绩市盈率为21倍 预期市盈率为16倍 [6] - 覆盖该股的12位分析师给出的12个月目标股价中值为150美元 较当前水平高12% 最高目标价160美元 高出20% [7]

公司业务 - 公司是全球制造服务和解决方案的领先提供商，主要提供电子设计、生产和产品管理服务，帮助客户降低制造成本、改善供应链管理、减少库存过时、降低运输成本和缩短产品交付时间[70] - 公司主要通过专业的业务单位为客户提供服务，结合高度自动化、连续流程制造和先进的电子设计和可制造性设计[71] - 公司在全球范围内开展业务，主要收入来自国际业务，占三个月和六个月截至2024年2月29日的净收入的82.5%和84.7%[72] - 公司有两个报告部门：电子制造服务（EMS）和多元化制造服务（DMS），分别专注于不同的市场和风险配置[73] - 2023年12月29日，公司完成了成都产品制造业务的出售，包括无锡的支持性组件制造，交易金额约为22亿美元[74] 财务表现 - 2024年2月29日的净收入为6,767百万美元，较去年同期下降16.8%；毛利润为630百万美元，较去年同期略有增长[78] - 销售周期为48天，存货周转率为4次，应收账款周转天数为35天，存货周转天数为87天，应付账款周转天数为74天[79] - EMS和DMS分别占净收入的49%和51%，外国来源收入占净收入的82.5%；毛利润占净收入的9.3%，较去年同期有所增加[90] - 销售、一般和管理费用在2024年2月29日的三个月内增加了23百万美元，主要是由于薪资和相关费用的增加[91] 重组与收购 - 2024财年预计将在整个财年内确认约3亿美元的税前重组和其他相关成本[97] - 2024财年第二季度，公司完成了对ProcureAbility Inc.的收购，约为6千万美元[114] - 公司计划对2024年的重组计划进行咨询，以优化全球业务[96] 现金流与资本 - 公司在2024财年前两个季度的净现金流量提供了6.66亿美元，其中包括来自运营活动的现金流量[113] - 截至2024年2月29日，公司现金及现金等价物约为26亿美元，其中大部分由海外子公司持有，可无需支付潜在税费将其汇回美国[123] - 公司在2024年2月29日的循环信贷设施下有39亿美元的未使用借款能力[125] 股票回购与股息 - 公司已回购10.4万股共计13亿美元的普通股，剩余12亿美元可用于修订后的2023年股票回购计划[144] - 公司目前计划继续宣布并支付类似过去的季度股息，但未来股息的宣布和支付是自由裁量的[141] 内部控制与合规 - 公司在2024年2月29日的财务季度中未发现任何对财务报告内部控制的修改，对内部控制没有造成重大影响[148]