业绩总结 - 2021年总资产管理规模（AUM）增加8%，达到4320亿美元[4] - 2021年调整后每股收益（EPS）为4.28美元，比2020年增长42%[4] - 2021年全年总收入为27.670亿美元，较2020年的22.986亿美元增长20%[24] - 2021年全年调整后的净收入为741.6百万美元，较2020年增长32.7%[74] - 2021年第四季度总收入为6.972亿美元，较第三季度的6.874亿美元增长1%[24] - 2021年第四季度的运营收入为1.576亿美元，较第三季度的2.483亿美元下降37%[24] - 2021年第四季度每股稀释收益为0.78美元，较上一季度的1.14美元下降[72] - 2021年净流出为52亿美元，与第三季度持平[9] 用户数据 - 2021年三年投资表现中，58%的AUM超越基准[9] - 固定收益领域的平衡策略资产管理规模为52.3亿美元[50] - 美国集中增长策略的资产管理规模为31.3亿美元[50] - 2021年第一季度的年化总销售额为13.5亿美元，年化赎回额为12.9亿美元[53] - 2021年第二季度的年化总销售额为14.0亿美元，年化赎回额为11.7亿美元[53] - 2021年第四季度的年化总销售额为8.1亿美元，年化赎回额为11.3亿美元[59] 未来展望 - 2022年预计年度授予的长期激励补偿为2.15亿美元至2.2亿美元[85] - 2022年预计的长期激励补偿总额为3.66亿美元，其中2022年将摊销1.96亿美元[85] - 假设未来没有变更，未来的市场或货币变化不会影响与现金奖励相关的费用[85] 新产品和新技术研发 - 固定收益类基金在前两名Morningstar四分位中的资产管理规模占比为69%[66] - 多资产类基金在前两名Morningstar四分位中的资产管理规模占比为92%[66] - 量化股票类基金在前两名Morningstar四分位中的资产管理规模占比为32%[66] - 替代投资类基金在前两名Morningstar四分位中的资产管理规模占比为30%[66] 负面信息 - 2021年第四季度的运营利润率为22.6%，较第三季度的36.1%下降13.5个百分点[24] - 净收入归属于JHG为132.5百万美元，较去年同期下降32.5%[74] - 每股摊薄收益为0.78美元，较去年同期下降31.9%[74] - 调整后的每股摊薄收益为1.05美元，较去年同期下降9.5%[74] 其他新策略和有价值的信息 - 2021年通过分红和股票回购的资本回报总额为6.28亿美元[4] - 2021年现金和投资证券总额为16.57亿美元，负债310万美元[33] - 2021年全年运营费用为1,943.6百万美元，较2020年下降9.2%[73] - 2021年全年调整后的运营费用为1,251.9百万美元，较2020年增长10.0%[73]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后每股收益为1.16美元，与上一季度持平，较去年同期的0.70美元显著增长 [26] - 第三季度调整后营业收入为2.53亿美元，同比下降6%，但较去年同期增长56% [37] - 第三季度调整后营业利润率为46.4%，高于第二季度的44.6%和去年同期的36% [37] - 第三季度净流出52亿美元，主要集中在量化股票业务 [26] - 过去12个月，公司通过股息和股票回购向股东返还了8亿美元现金 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 股票业务净流出26亿美元，主要受美国零售中小盘成长策略和10亿美元全球增强指数机构赎回影响 [34] - 固定收益业务净流入7亿美元，主要来自多部门收入、澳大利亚战术收入、全球战略固定收益和英国资产支持证券等策略 [34] - 多资产业务净流入8亿美元，主要来自北美、欧洲、中东和非洲以及亚太地区的平衡策略 [35] - 量化股票业务净流出44亿美元 [35] - 另类投资业务净流入3亿美元，主要来自绝对回报和多策略产品 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 中介渠道净流入12亿美元，年化有机增长率为2% [30] - 欧洲、中东和非洲、拉丁美洲和亚太地区的中介渠道均实现正流入，美国中介渠道流出有所改善 [30] - 机构渠道净流出58亿美元，主要由量化股票业务驱动 [33] - 自营渠道净流出6亿美元，较上一季度有所改善 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进"简单卓越"战略，投资于人才、技术和系统，以提高投资、分销和合规成果 [7] - 公司正在关注ESG、零售分销技术、高质量收入解决方案和另类投资等趋势 [20][21] - 公司计划在私人债务和模型组合等领域扩大能力，以抓住增长机会 [23] - 公司正在探索区块链技术和数字资产的机会，尽管仍处于早期阶段 [21][116] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为ESG对投资格局的变化至关重要，是竞争定位和主动管理的关键 [20] - 公司预计客户将增加对另类投资的配置，特别是在私人债务和模型组合等领域 [21][23] - 公司对2022年的机构业务前景保持信心，尽管本季度的资金流入较为温和 [33] - 公司认为数字资产和区块链技术是一个重要趋势，尽管仍处于早期阶段 [116] 其他重要信息 - 公司过去12个月产生了超过8亿美元的运营现金流 [16] - 自2018年启动股票回购计划以来，公司已减少15%的流通股 [17] - 公司在第三季度支付了6500万美元的股息，并回购了180万股股票 [46] - 公司在9月推出了五只可持续ETF，投资了约1.6亿美元 [45] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于非薪酬支出的投资 - 公司在第四季度增加了对ETF、技术和营销的投资，预计第四季度的支出将高于常规季度 [50][51] 问题: 关于Trian投资和合并机会 - 公司将继续寻找有机和无机增长机会，以增强增长前景 [53][54] - 公司与Trian保持开放沟通，听取其关于提升股东价值的建议 [55][56] 问题: 关于增长战略的细节 - 公司正在积极应对ESG、零售分销变化和高质量收入解决方案等趋势 [60][61] - 中介渠道的增长流强劲，而机构渠道的资金流入有所延迟 [64][65] 问题: 关于Intech业务的未来 - Intech面临挑战，公司正在评估如何重新投资和振兴该业务 [70][71] 问题: 关于非薪酬支出的增长 - 第四季度的支出包括一些一次性项目，预计2022年将恢复正常 [73] 问题: 关于无机增长的机会 - 公司寻求增强卓越性而非单纯扩大规模，交易价格是考虑因素之一 [77][78] 问题: 关于机构业务的前景 - 公司对2022年的机构业务前景保持乐观，尽管资金流入有所延迟 [81][82] 问题: 关于平衡策略的弹性 - 平衡策略在短期表现上可能不如同行，但中长期表现依然强劲 [88] 问题: 关于ESG资产的规模 - 公司对ESG资产的分类持谨慎态度，正在推进相关产品的注册 [90][91] 问题: 关于费用率的稳定性 - 费用率的稳定性来自资产组合的变化和市场上涨 [97][98] 问题: 关于另类投资的扩展 - 公司希望另类投资成为第三或第四支柱，私人债务是一个潜在机会 [109][110] 问题: 关于数字资产的机会 - 公司正在学习和探索区块链技术和数字资产的机会 [114][116] 问题: 关于薪酬支出的下降 - 薪酬支出的下降主要由于收入下降，特别是绩效费用的减少 [120][121] 问题: 关于Trian投资的影响 - Trian的投资增加了公司的紧迫感，但并未改变公司运营的基本方式 [125][126]

业绩总结 - 2021年第三季度总资产管理规模（AUM）为4193亿美元，较第二季度的4276亿美元下降2%[9] - 第三季度净流出为52亿美元，主要集中在量化股票领域[10] - 调整后的每股收益（EPS）为1.16美元，与前一季度持平，较2020年第三季度增长66%[10] - 第三季度总收入为6.874亿美元，较第二季度下降7%，较去年同期增长21%[20] - 调整后总收入为5.453亿美元，较第二季度下降10%，较去年同期增长21%[22] - 第三季度运营收入为2.483亿美元，较第二季度增长10%，较去年同期增长59%[20] - 第三季度净管理费率为46.8个基点，较第二季度的47.0个基点略有下降[4] - 第三季度年化总销售额为15.8亿美元，较第二季度的17.9亿美元有所下降[13] - 第三季度每股分红为0.38美元，与前一季度持平[10] - 第三季度回购了180万股股票，支出7500万美元，属于2021年7月授权的2亿美元回购计划[26] 用户数据 - 平均管理资产(AUM)为4319亿美元，较第二季度增长3%，较去年同期增长21%[20] - 47%的共同基金资产管理规模在过去3年内位于晨星前四分之一[11] - 2021年第三季度，股票投资的表现超过基准的比例为56%[45] - 固定收益投资在过去一年中，92%的资产管理规模（AUM）超过基准[45] - 多资产投资在过去一年中，97%的AUM超过基准[45] - 量化股票在过去一年中，69%的AUM超过基准[45] - 替代投资在过去一年中，97%的AUM超过基准[45] - 2021年第三季度，整体投资表现超过基准的比例为66%[45] 未来展望 - 2021年，预计长期激励补偿的总支出为3.09亿美元，2022年为1.75亿美元[65] - 2021年年度授予的长期激励补偿中，2021年授予的金额为1.4亿美元，2022年预计支出为7100万美元[65] 其他新策略 - 2021年第三季度，表现费用的基准调整为±15个基点，可能会根据资产波动而有所不同[64] - 2021年第三季度，表现费用的总资产管理规模为632.66亿美元，较上年同期有所变化[64] - 2021年第三季度，员工薪酬和福利支出为1.662亿美元，较第二季度下降14%[24] - 第三季度总运营支出为2.923亿美元，较第二季度下降13%[24] - 总运营费用为439.1百万美元，较上季度的513.4百万美元下降14.5%[56]

收入相关数据变化 - 2021年第三季度收入为6.874亿美元，较2020年第三季度增加1.189亿美元，增幅21%，主要因管理费用增加1.068亿美元和股东服务费用增加1390万美元[103] - 2021年第三季度总营收6.874亿美元，较2020年同期的5.685亿美元增长21%；前九个月总营收20.698亿美元，较2020年同期的16.414亿美元增长26%[126] - 2021年第三季度营收6.874亿美元，2020年同期为5.685亿美元；调整后营收2021年为5.453亿美元，2020年为4.497亿美元[161] - 2021年第三季度收入6.874亿美元，较2020年第三季度增加1.189亿美元，增幅21%[103] 运营费用相关数据变化 - 2021年第三季度总运营费用为4.391亿美元，较2020年第三季度增加2710万美元，增幅7%，主要因分销费用增加2330万美元[104] - 2021年第三季度总运营费用为4.391亿美元，较2020年同期的4.12亿美元增长7%；前九个月总运营费用为14.04亿美元，较2020年同期的17.106亿美元下降18%[135] - 2021年第三季度总运营费用4.391亿美元，较2020年第三季度增加2710万美元，增幅7%[104] 运营收入相关数据变化 - 2021年第三季度运营收入为2.483亿美元，较2020年第三季度增加9180万美元，增幅59%，运营利润率从2020年第三季度的27.5%提升至36.1%[104] - 2021年第三季度调整后运营收入为2.53亿美元，2020年同期为1.621亿美元；调整后运营利润率2021年为46.4%，2020年为36.0%[161] - 2021年第三季度运营收入2.483亿美元，较2020年第三季度增加9180万美元，增幅59%，运营利润率从27.5%提升至36.1%[104] AUM相关数据变化 - 截至2021年9月30日，公司AUM在1年、3年、5年和10年期内分别有72%、64%、67%和86%跑赢相关基准[106] - 截至2021年9月30日，AUM降至4193亿美元，较2021年6月30日下降1.9%，主要因净流出5200万美元[106] - 截至2021年9月30日，公司AUM为4193亿美元，较2020年12月31日增加177亿美元，增幅4.4%，主要因市场正向变动带来330亿美元增长，部分被110亿美元净赎回抵消[109] - 截至2021年9月30日，公司按能力划分的总期末资产管理规模（AUM）为4193亿美元，6月30日为4276亿美元，12月31日（2020年）为4016亿美元[113] - 截至2021年9月30日，按客户类型划分，中介客户期末AUM为2067亿美元，机构客户为1258亿美元，自主客户为868亿美元[116][118] - 截至2021年9月30日，按客户所在地划分，北美客户期末AUM为2334亿美元，EMEA和拉美客户为1281亿美元，亚太客户为578亿美元[119] - 2021年第三季度和前九个月按能力划分的平均AUM分别为4319亿美元和4194亿美元[117] - 截至2021年9月30日，公司AUM的72%、64%、67%和86%分别在1年、3年、5年和10年的基础上跑赢相关基准[106] - 截至2021年9月30日，AUM降至4193亿美元，较6月30日下降1.9%，主要因净流出5200万美元[106] - 截至2021年9月30日，AUM为4193亿美元，较2020年12月31日增加177亿美元，增幅4.4%，主要受330亿美元的积极市场变动推动，部分被110亿美元的净赎回抵消[109] - 截至2021年9月30日，公司按能力划分的总期末资产管理规模（AUM）为4193亿美元，较2020年末的4016亿美元增长4.41%[113] - 截至2021年9月30日，按客户类型划分，中介客户期末AUM为2067亿美元，机构客户为1258亿美元，自主客户为868亿美元[116][118] - 截至2021年9月30日，按客户所在地划分，北美地区期末AUM为2334亿美元，EMEA和拉美地区为1281亿美元，亚太地区为578亿美元[119] - 2021年第三季度和前九个月按能力划分的平均AUM分别为4319亿美元和4194亿美元[117] 各业务线销售与赎回数据 - 2021年6 - 9月，股票类销售75亿美元，赎回101亿美元，净销售 - 26亿美元[113] - 2020年12月 - 2021年9月，固定收益类销售165亿美元，赎回155亿美元，净销售10亿美元[113] - 2021年6 - 9月，多资产类销售26亿美元，赎回18亿美元，净销售8亿美元[113] - 2021年6 - 9月，量化股票类销售0.1亿美元，赎回45亿美元，净销售 - 44亿美元[113] - 2021年6 - 9月，另类投资类销售11亿美元，赎回0.8亿美元，净销售0.3亿美元[113] - 2021年6月30日至9月30日，股票类销售75亿美元，赎回101亿美元，净销售 - 26亿美元[113] - 2020年12月31日至2021年9月30日，固定收益类销售165亿美元，赎回155亿美元，净销售10亿美元[113] - 2021年6月30日至9月30日，多资产类销售26亿美元，赎回18亿美元，净销售8亿美元[113] - 2021年6月30日至9月30日，量化股票类销售0.1亿美元，赎回45亿美元，净销售 - 44亿美元[113] - 2021年6月30日至9月30日，另类投资类销售11亿美元，赎回0.8亿美元，净销售0.3亿美元[113] AUM公允价值相关 - 公司AUM公允价值基于基金、信托和独立授权的基础现金和投资证券价值，部分按未调整市场报价估值，其他有不同估值方式[120] - 公司AUM公允价值基于基金、信托和独立授权的基础现金和投资证券价值，部分按未调整报价估值，其他有不同估值方式[120] 各项费用细分数据变化 - 2021年第三季度管理费用为5.645亿美元，较2020年同期增加1.068亿美元；前九个月管理费用为16.235亿美元，较2020年同期增加3.185亿美元[126][127][128] - 2021年第三季度绩效费用为60万美元，较2020年同期减少640万美元；前九个月绩效费用为9500万美元，较2020年同期增加5620万美元[126][129][130][131] - 2021年第三季度股东服务费用为6760万美元，较2020年同期增加1390万美元；前九个月股东服务费用为1.924亿美元，较2020年同期增加4110万美元[126][132] - 2021年第三季度其他收入为5470万美元，较2020年同期增加460万美元；前九个月其他收入为1.589亿美元，较2020年同期增加1260万美元[126][133][134] - 2021年第三季度员工薪酬和福利增加1130万美元，前九个月增加7690万美元[135][138][139] - 2021年第三季度长期激励计划费用减少770万美元，前九个月增加1290万美元[135][140][141] - 2021年第三季度分销费用增加2330万美元，前九个月增加6860万美元[135][142][143] - 2021年第三和前九个月营销费用分别增加220万美元和470万美元[135][144] - 2021年第三季度，一般、行政和占用费用减少0.1百万美元，主要因咨询费减少4.6百万美元，但被信息技术成本增加2.2百万美元等部分抵消[145] - 2021年前九个月，一般、行政和占用费用增加5.4百万美元，主要因外币换算不利影响8.4百万美元和信息技术成本增加4.3百万美元，被咨询费减少7.6百万美元和差旅费减少2.4百万美元部分抵消[146] - 2021年前九个月，商誉和无形资产减值费用减少469.3百万美元，主要因2020年有大额减值，2021年部分被某些无形资产减值44.4百万美元抵消[147] - 2021年第三季度，折旧和摊销费用减少1.8百万美元，主要因内部开发软件折旧减少[148] - 2021年前九个月，折旧和摊销费用减少7.1百万美元，主要因无形资产摊销减少和内部开发软件折旧减少[149] - 2021年第三季度管理费用为5.645亿美元，较2020年同期增加1.068亿美元；前九个月管理费用为16.235亿美元，较2020年同期增加3.185亿美元[126][127][128] - 2021年第三季度绩效费用为60万美元，较2020年同期下降640万美元；前九个月绩效费用为9500万美元，较2020年同期增加5620万美元[126][129][130][131] - 2021年第三季度股东服务费用为6760万美元，较2020年同期增加1390万美元；前九个月股东服务费用为1.924亿美元，较2020年同期增加4110万美元[126][132] - 2021年第三季度其他收入为5470万美元，较2020年同期增加460万美元；前九个月其他收入为1.589亿美元，较2020年同期增加1260万美元[126][133][134] - 2021年第三季度员工薪酬和福利增加1130万美元；前九个月增加7690万美元[135][138][139] - 2021年第三季度长期激励计划费用减少770万美元；前九个月增加1290万美元[135][140][141] - 2021年第三季度分销费用增加2330万美元；前九个月增加6860万美元[135][142][143] - 2021年第三季度和前九个月营销费用分别增加220万美元和470万美元[135][144] - 2021年第三季度，一般、行政和占用费用减少0.1百万美元，主要因咨询费减少4.6百万美元，但被信息技术成本增加2.2百万美元等部分抵消[145] - 2021年前九个月，一般、行政和占用费用增加5.4百万美元，主要因外币换算不利影响8.4百万美元和信息技术成本增加4.3百万美元，被咨询费减少7.6百万美元和差旅费减少2.4百万美元部分抵消[146] - 2021年前九个月，商誉和无形资产减值费用减少469.3百万美元，主要因2020年同期有大额减值，2021年部分被某些无形资产减值44.4百万美元抵消[147] - 2021年第三季度，折旧和摊销费用减少1.8百万美元，主要因内部开发软件折旧减少[148] - 2021年前九个月，折旧和摊销费用减少7.1百万美元，主要因无形资产摊销减少和内部开发软件折旧减少[149] 投资与非经营收入相关数据变化 - 2021年第三季度和前九个月，投资净收益分别减少20.8百万美元和17.2百万美元，降幅分别为82%和68%[150][152] - 2021年第三季度，其他非经营净收入改善4.5百万美元，主要因有利的外币换算4.4百万美元；前九个月下降39.1百万美元[153][154] - 2021年第三季度和前九个月，投资净收益分别减少20.8百万美元和17.2百万美元，降幅分别为82%和68%[150][152] - 2021年第三季度，其他非经营净收入改善4.5百万美元，主要因有利的外币换算4.4百万美元；前九个月下降39.1百万美元[153][154] 所得税与税务利益相关 - 2021年第三季度和前九个月，所得税费用分别为53.3百万美元和176.1百万美元，较2020年分别增长31%和无意义变化[150] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司未确认的税务利益分别为14.9百万美元和15.8百万美元，预计未来12个月不确定税务负债最多减少0.6百万美元[157] - 2021年第三季度和前九个月，所得税费用分别为53.3百万美元和176.1百万美元，较2020年分别增长31%和无意义变化[150] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司未确认的税务利益分别为14.9百万美元和15.8百万美元，预计未来12个月不确定税务负债最多减少0.6百万美元[157] 财务指标预测相关 - 2021年非薪酬运营费用增长预计处于中个位数高端，全年调整后薪酬与收入比率预计在40% - 42%区间低端，法定税率预计为23% - 25%[159] - 2021年非薪酬运营费用增长预计处于中个位数高端，全年调整后薪酬与收入比率预计在40% - 42%区间低端，法定税率预计为23% - 25%[159] 净利润与每股收益相关 - 2021年第三季度摊薄后每股收益为1.14美元，调整后为1.16美元[106] - 2021年第三季度归属于JHG的净利润为1.968亿美元，较2020年第三季度增加7790万美元，增幅66%[107] - 2021年第三季度归属于JHG的调整后

财务数据和关键指标变化 - 调整后每股收益（EPS）从上个季度的0.91美元增长27%至本季度的1.16美元，同比增长73% [6][33] - 第二季度平均资产管理规模（AUM）较上季度增长4%，较去年同期增长30%，达到4276亿美元 [5][31] - 总调整后收入较上季度增长17%，主要由于平均资产增加、季节性业绩费用和净管理费率的进一步改善 [32] - 调整后运营收入为2.69亿美元，较上季度增长34%，较去年同期增长95% [32] - 第二季度调整后运营利润率为44.6%，上季度为39%，去年同期为33.5% [33] - 第二季度调整后运营费用为3.34亿美元，较上季度增长6% [42] - 第二季度净管理费率为47.1个基点，上季度为46.8个基点，去年同期为45.7个基点，连续7个季度保持较高水平 [35] - 第二季度业绩费用为7700万美元，上季度和去年同期均为1700万美元 [37] - 第二季度现金及现金等价物为9.65亿美元，较之前增加1.41亿美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 按客户类型划分 - 中介渠道净资金流入持平，欧洲、中东和非洲（EMEA）、拉丁美洲和亚太地区有正资金流入，美国有资金流出；EMEA和亚太地区第二季度资金流入分别反映了6%和11%的年化有机增长率，且是连续第5个季度正资金流入 [7][24] - 机构业务第二季度资金流出18亿美元，主要由量化股票业务资金流出导致，但掩盖了一些较小但费率较高的业务胜利 [26] - 自我导向渠道（包括直接和超市投资者）第二季度资金流出7000万美元 [27] 按投资能力划分 - 股票业务第二季度净资金流出19亿美元，主要由美国小型和中型股增长策略以及芝加哥团队管理的某些价值策略清算导致；美国以外地区股票资金略有正流入，由欧洲股票和全球房地产带动 [28] - 固定收益业务第二季度资金流出1亿美元，上季度为流入4000万美元；零售业务在多个策略中仍有正资金流入 [29] - 多资产业务资金流入5000万美元，由北美、EMEA和亚太地区的平衡策略持续流入带动 [29] - 量化股票业务第二季度资金流出13亿美元 [30] - 另类投资业务资金流入3000万美元，上季度为流出9000万美元，主要由绝对回报策略和多策略产品带动 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA地区，欧洲大陆第二季度净资金流入10亿美元，增长率为17%；EMEA、拉丁美洲和亚太地区中介业务的管理费率高于其他业务领域 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行“简单卓越”战略，在招聘人才、加强风险控制环境等方面取得进展；随着前四个战略支柱的推进，公司将以更大的精力和重点开展新的增长计划，包括有机和潜在的无机投资 [10][12] - 增长计划聚焦于五个领域：ETF、ESG、亚洲市场等；在ETF方面，公司有小型但成功的特许经营权，上半年主动ETF连续第10个半年实现正资金流入，还计划在9月推出五只可持续主动ETF；在ESG方面，公司将推出更多相关产品，加强ESG支持团队和数据管理；在亚洲市场，公司加强了日本业务的领导团队 [13][16][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司投资表现稳健，66%的资产在3年内跑赢基准；市场强劲推动AUM增长6%至新高 [5] - 公司有信心在下半年实现量化股票业务以外更持续的正资金流入，尽管第一和第二季度未达到目标 [9] - 公司认为“简单卓越”战略正在发挥作用，将打造更强大、有机增长、更盈利和更具韧性的业务，但仍有很多工作要做 [20] 其他重要信息 - 公司宣布董事会已授权一项2亿美元的增值股票回购计划，预计在2022年4月完成 [6][45] - 公司第二季度宣布每股0.38美元的股息，将于8月25日支付给8月9日登记在册的股东 [6][45] - 公司确认两项非现金项目导致美国通用会计准则（GAAP）和调整后摊薄每股收益的差异：一是英国公司税从19%提高到25%的提案生效，需重新计量递延税项负债，确认3100万美元所得税费用；二是确认与某些投资管理合同相关的4080万美元无形资产减值 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 机构业务流入资金的策略详情及规模 - 公司机构业务流入资金的策略是多元化的，包括在多策略领域有一些胜利，也有机会赢得一些较大规模的低费率资产；重要的是实现收入和利润的增长，不同产品的流入组合能带来增长和持续的管理费率 [50][51] 问题2: 公司在增长领域的并购意愿及在各领域的适用性 - 公司首先考虑在增长领域进行有机增长，如在另类投资领域通过有机努力增加产品；同时也在积极寻找无机机会，但找到合适的文化匹配、薪酬结构和人员并不容易，尤其是在当前另类投资业务价格较高的情况下；公司有意扩大在另类投资领域的业务，包括更多的流动性另类投资和少量非流动性元素 [53][54][55] 问题3: 如何衡量增长领域的成功、关键里程碑，以及近期和中期最大的机会 - 近期最大的机会在ETF领域，公司正在积极推出新产品，在澳大利亚也有相关计划；另类投资领域也持续活跃；ESG方面，公司正在加强整个公司的方法，包括推出新产品和关注现有产品；衡量成功的关键是实现业务增长，最终体现为收入和利润的增长 [58][59][62] 问题4: 如何看待在各项投资下费用增长的趋势 - 公司在核心业务中一直寻求提高效率，但也需要进行大量投资；如果进行大规模的业务推出或收购，费用基础会增加，但预期会带来收入和收入增长；公司会持续关注业务增长和底线增长 [68][69][70] 问题5: 本季度业绩费用是否有薪酬预提，核心薪酬是否低于本季度水平 - 公司薪酬和福利较上季度增长10%，有相对公式化的薪酬支付机制，较高的利润导致薪酬池增加 [72] 问题6: 公司对ESG的态度是否改变，以及当前税率情况 - 公司对ESG的态度没有改变，一直在持续推进和加强ESG方法，并非转折点而是延续之前的路径；本季度实际税率为22.4%，指导范围为23% - 25%，上半年处于较低水平，但指导范围保持不变 [76][77] 问题7: 从长远看，ESG是独立投资风格还是股权策略的补充，以及业绩费用结构调整后的季节性模式 - 公司认为ESG应融入公司核心，包括产品、投资流程和公司整体身份，并非独立的投资风格，且涉及整个业务，包括固定收益和量化股票业务；绝对回报基金的OEIC版本年度业绩费用将在第二季度支付，SICAV版本将在第三季度支付，这将使业绩费用分布更加平滑 [80][81][83] 问题8: 新任命的全球首席运营官（COO）的职责，以及资产管理合同减值的驱动因素和未来影响 - 新COO的首要职责是确保公司在基础设施、数据管理等方面的投资有效、高效和协调一致，以提供卓越的客户体验和内部运营；资产管理合同减值是因为个别项目的增长未达预期，需要对无形资产进行公允价值评估，这是一项非现金项目 [87][90][91] 问题9: 对SMID和中盘股策略以及平衡基金表现的担忧程度 - 短期内，公司对SMID和中盘股策略的表现感到担忧，因为这会影响资金流入和收入，但长期来看，公司对相关团队有信心，这些团队经验丰富且表现出色；对于平衡基金，公司对其过渡、领导、流程和经理都很满意，虽然短期相对表现较弱，但长期表现良好，是公司重要的业务驱动力 [94][95][97] 问题10: 公司每年基金推出的平均数量，以及在利率上升环境中可能需求增加的产品 - 公司没有设定每年基金推出的平均数量，而是根据客户需求和自身能力来决定；在利率上升环境中，不同类型的利率上升环境对不同策略的影响不同，公司在股票、固定收益和另类投资方面有多元化的产品组合，部分业务可能表现良好 [101][102][106] 问题11: 公司在亚洲特别是中国的投资计划和预期结果 - 公司认为作为小公司，独自进入中国市场有难度，需要合适的合作伙伴和关系；目前尚未找到合适机会，将继续按照过去的做法服务中国市场，同时保持开放态度，寻找合适的合作机会 [110][111]

业绩总结 - 第二季度2021年总资产管理规模（AUM）为4276亿美元，较第一季度增长6%[2] - 总收入为7.384亿美元，较第一季度的6.44亿美元增长15%[15] - 调整后稀释每股收益（EPS）为1.16美元，较第一季度的0.91美元增长27%[17] - 净收入为141.2百万美元，较上年同期下降4.4%[55] - 每股摊薄收益为0.79美元，较上年同期增长43.6%[55] 用户数据 - 第二季度2021年净流出为25亿美元，第一季度为33亿美元[1] - 多资产、量化股票和另类投资的季度流入分别为2.5亿美元、2.3亿美元和3.1亿美元[40] - 2021年第二季度，整体资产管理超越基准的比例为67%、62%和70%[43] 费用与利润 - 运营收入为2.25亿美元，较第一季度的1.925亿美元增长17%[15] - 管理费用为4.945亿美元，较上季度的4.681亿美元增长6%[17] - 绩效费用为7740万美元，较上季度的1700万美元大幅增长[17] - 调整后营业收入为2.693亿美元，较上季度的2.015亿美元增长33.6%[17] - 调整后营业利润率为44.6%，较上季度的39.0%提高5.6个百分点[17] 股东回报 - 董事会批准了额外的2亿美元股票回购授权[2] - 股东每股分红为0.38美元，将于2021年8月25日支付[24] - JHG在2021年第二季度的分红支付总额为65.0百万美元，较2020年第二季度的50.2百万美元有所增加[66] 未来展望与策略 - 固定收益业务规模约为800亿美元，尚未达到规模[6] - JHG在2021年第二季度的长期激励补偿预计将摊销314百万美元，2022年为179百万美元[70] - JHG在2021年第二季度的投资管理合同被识别为可识别的无形资产，预计未来现金流的净现值为1.9亿美元[61]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 for the transition period from to Commission File Number 001-38103 JANUS HENDERSON GROUP PLC (Exact name of registrant as specified in its charter) Jersey, Channel Islands (State or other jurisdiction ...

Janus Henderson Group plc (NYSE:JHG) Q1 2021 Earnings Conference Call April 29, 2021 8:00 AM ET Company Participants Dick Weil - CEO Roger Thompson - CFO Conference Call Participants Kenneth Worthington - JPMorgan James Steele - Jefferies Elizabeth Miliatis - Jarden Andrei Stadnik - MS Mike Carrier - Bank of America Ed Henning - CLSA Ryan Bailey - Goldman Sachs Nigel Pittaway - Citi James Cordukes - Credit Suisse Operator Good morning and welcome to the Janus Henderson Results Briefing Conference Call. [Ope ...

业绩总结 - 第一季度总资产管理规模（AUM）增加1%至4051亿美元，受到全球市场强劲表现的支持，但净流出为33亿美元[2] - 调整后每股收益（EPS）为0.91美元，较上一季度的1.04美元下降13%[3] - 第一季度的总收入为6.44亿美元，较上一季度的6.57亿美元下降2%[17] - 第一季度的管理费用为4.68亿美元，较上一季度的4.38亿美元增长7%[18] - 第一季度的运营收入为1.93亿美元，较上一季度的2.27亿美元下降15%[17] - 第一季度的股息每股为0.38美元，较上一季度的0.36美元增加0.02美元[2] - 第一季度的运营利润率为29.9%，较上一季度的34.5%下降4.6个百分点[17] - 第一季度的净流出为33亿美元，较上一季度的11亿美元显著增加[3] 成本与费用 - 第一季度的业绩费用为1700万美元，较上一季度的5930万美元下降71%[19] - 调整后的运营费用从2020年第四季度的296.8百万美元增加到2021年第一季度的315.1百万美元，增幅为6%[21] - 员工薪酬和福利费用为174.6百万美元，较上季度增加8%[21] - 长期激励计划费用为53.6百万美元，较上季度增加20%[21] - 总薪酬费用为228.2百万美元，较上季度增加10%[21] - 营销费用为6.2百万美元，较上季度增加59%[21] - 运营费用为451.5百万美元，较上季度的430.2百万美元增长4.9%[51] 投资与市场表现 - 多资产、量化股票和另类投资的季度流入分别为36%、29%和22%[40] - 2020年第一季度至2021年第一季度的总净流入中，股票的净流出为12.2亿美元，固定收益为7.4亿美元[42] - 2021年第一季度，整体共同基金资产中有57%位于前两名Morningstar四分位[44] - 2021年第一季度，替代投资的共同基金资产中有30%位于前两名Morningstar四分位[44] 未来展望与策略 - 2021年年度授予的长期激励补偿预计费用为140百万美元，2022年为71百万美元[63] - 2021年总的长期激励补偿预计费用为302百万美元[63] 其他信息 - 截至2021年3月31日，管理资产总额为405.1亿美元[31] - 2021年第一季度回购8百万股股票，耗资230百万美元[25] - 总现金和投资证券（不包括合并VIE和VRE持有的资产）为1,048百万美元，负债为313百万美元[25]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 for the transition period from to Commission File Number 001-38103 JANUS HENDERSON GROUP PLC (Exact name of registrant as specified in its charter) Jersey, Channel Islands (State or other jurisdiction ...