UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 for the transition period from to Commission File Number 001-38103 JANUS HENDERSON GROUP PLC (Exact name of registrant as specified in its charter) Jersey, Channel Islands (State or other jurisdiction ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 for the transition period from to Commission File Number 001-38103 JANUS HENDERSON GROUP PLC 98-1376360 (I.R.S. Employer Identification No.) EC2M3AE (Zip Code) +44 (0) 20 7818 1818 (Registrant's telep ...

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UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 For the quarterly period ended September 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 for the transition period from to Commission File Number 001-38103 JANUS HENDERSON GROUP PLC Jersey, Channel Islands (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 201 Bishopsgate London, United Kingdom (Address of principal executive offices) 98-1376360 (I.R.S. Employer Identifi ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 OR for the transition period from to Commission File Number 001-38103 JANUS HENDERSON GROUP PLC (Exact name of registrant as specified in its charter) Jersey, Channel Islands (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 201 Bishopsgate London, United Kingdom (Address of princi ...

资产管理规模（AUM）情况 - 2019年第一季度末长期投资表现强劲，三年和五年期分别有69%和74%的资产管理规模（AUM）跑赢基准[133] - 截至2019年3月31日，AUM增至3573亿美元，较2018年12月31日增长8.8%，主要因积极的市场走势和有利的外汇换算，部分被74亿美元的净赎回抵消[133][140] - 截至2019年3月31日，约32%的AUM为非美元计价，美元兑英镑和澳元贬值、兑欧元升值带来净有利汇率影响[141] - 截至2019年3月31日，按客户所在地划分的期末资产管理规模（AUM）：北美192.2亿美元，EMEA & LatAm 108.6亿美元，亚太地区56.5亿美元，总计357.3亿美元[148] - 截至2019年3月31日，1年、3年和5年期AUM跑赢基准的比例分别为60%、69%和74%[133] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，VelocityShares ETN资产分别为26亿美元和22亿美元，VelocityShares指数产品资产分别为21亿美元和17亿美元[142] - 截至2019年3月31日，按能力划分的期末资产管理规模（AUM）总计3573亿美元，较2018年12月31日的3285亿美元有所增加[144] - 截至2019年3月31日，按客户类型划分，中介客户AUM为1552亿美元，机构客户为1387亿美元，自主客户为634亿美元[146] - 截至2019年3月31日，按客户所在地划分，北美客户AUM为1922亿美元，EMEA & LatAm客户为1086亿美元，亚太客户为565亿美元[148] 每股收益与股息情况 - 2019年第一季度摊薄后每股收益为0.48美元，调整后为0.56美元[133] - 2019年2月4日，董事会宣布2019年第一季度每股股息为0.36美元[133] - 2019年第一季度每股股息0.36美元，支付股息6970万美元，2019年5月2日董事会宣布每股0.36美元的季度股息将于5月29日支付[191][192] - 2019年第一季度摊薄后每股收益0.48美元，调整后摊薄每股收益0.56美元，2018年同期分别为0.82美元和0.71美元[178] 股票回购情况 - 2019年第一季度，公司以3090万美元回购1258443股普通股[133] - 2019年2月4日董事会批准新的股票回购计划，预计12个月内最多花费2亿美元，第一季度已花费3090万美元回购125.8443万股[189] - 公司2019年2月4日获批最高2亿美元的股票回购计划，一季度已花费3090万美元回购125.8443万股普通股[189] 收入情况 - 2019年第一季度收入为5.193亿美元，较2018年第一季度减少6840万美元，降幅12%，主要因平均AUM下降7%致管理费减少[134] - 2019年第一季度总营收为5.193亿美元，较2018年同期的5.877亿美元减少6840万美元，降幅12%[156] - 2019年第一季度管理费用为4.419亿美元，较2018年同期减少6100万美元，降幅12%，主要因净流出、市场不利致平均AUM下降和外币换算不利因素，分别减少3200万、1910万和1180万美元[156][157] - 2019年第一季度业绩费用为 - 560万美元，较2018年同期减少170万美元，主要因共同基金业绩相对基准下降[158] - 2019年第一季度股东服务费用为3590万美元，较2018年同期减少250万美元，主要因平均AUM下降[156][159] - 2019年第一季度其他收入为4710万美元，较2018年同期减少320万美元，主要因平均AUM下降和外币换算不利[156][160] - 2019年第一季度总营收为5.193亿美元，较2018年同期的5.877亿美元下降了11.6%[156] - 2019年第一季度调整后收入为4.174亿美元，较2018年同期的4.704亿美元减少5300万美元，降幅11%，主要因管理费用减少和分销费用降低[181] 运营费用情况 - 2019年第一季度总运营费用为3.948亿美元，较2018年第一季度减少1670万美元，降幅4%，主要因平均AUM降低致分销费用减少[135] - 2019年第一季度总运营费用为3.948亿美元，较2018年同期的4.115亿美元减少1670万美元[161] - 2019年第一季度折旧和摊销费用较2018年同期减少40万美元，主要因2018年固定资产报废[169] - 2019年第一季度利息费用较2018年同期增加30万美元，无显著驱动因素[171] - 2019年第一季度调整后运营费用为2.74亿美元，较2018年同期的2.816亿美元减少760万美元，降幅3%，主要因行政和占用费用及员工薪酬福利减少，部分被长期激励计划费用增加抵消[181] 运营收入与净利润情况 - 2019年第一季度运营收入为1.245亿美元，较2018年第一季度减少5170万美元，降幅29%，运营利润率从30%降至24%[136] - 2019年第一季度归属于公司的净利润为9410万美元，较2018年同期减少7110万美元，降幅43%，其他非运营收入（费用）净额减少4280万美元[137] 非运营收入和费用情况 - 2019年第一季度非运营收入和费用中，投资收益净额为1330万美元，较2018年同期的 - 70万美元增加1400万美元，主要因集团合并可变利益实体、其他种子投资产品和共同基金奖励的公允价值调整[170][172] - 2019年第一季度其他非运营收入净额为 - 390万美元，较2018年同期的3890万美元减少4280万美元，部分因第一生命保险期权公允价值调整及2018年第一季度出售集团美国后台、中台和托管业务的2230万美元收益[170][173] - 2019年第一季度投资净收益较2018年同期增加1400万美元，主要因集团合并可变利益实体等公允价值调整[172] - 2019年第一季度其他非经营净收入较2018年同期减少4280万美元，受第一生命保险期权公允价值调整和2018年出售业务收益影响[173] 税率情况 - 2019年第一季度有效税率为23.0%，较2018年同期的22.5%上升，主要因不可扣除的薪酬相关费用增加[175] 现金及等价物与投资证券情况 - 2019年3月31日，集团持有的现金及现金等价物为7.169亿美元，较2018年12月31日的8.79亿美元减少[184] - 截至2019年3月31日，集团现金及现金等价物为7.169亿美元，较2018年12月31日的8.79亿美元减少；投资证券为2.615亿美元，较2018年12月31日的2.779亿美元减少[184] 监管与资本情况 - 公司受SEC、FINRA等监管，FCA监管集团的资本要求为3.595亿美元，截至2018年12月31日，资本超出监管要求1.702亿美元[188] - 集团受多个监管机构监督，FCA监管集团的合并资本要求为2.823亿英镑（3.595亿美元），截至2018年12月31日，资本超出监管要求1.336亿英镑（1.702亿美元）[188] 员工权益与激励情况 - Intech授予员工的利润权益和幻影权益奖励使获得者有权获得Intech激励前利润的9%[196] - Intech员工长期激励奖中的利润权益和幻影权益奖励使获得者有权获得Intech激励前利润的9%[196] 或有对价情况 - 截至2019年3月31日，Geneva、Perennial和Kapstream或有对价最高应付金额分别为6.13亿美元、3.73亿美元和1.39亿美元，公允价值分别为2.59亿美元、1.10亿美元和1.29亿美元[197] - 截至2019年3月31日，Geneva、Perennial和Kapstream或有对价的最高应付金额分别为6130万、3730万和1390万美元，公允价值分别为2590万、1100万和1290万美元[197] 养老金计划情况 - 集团确定受益养老金计划最新三年估值盈余为1560万美元（1200万英镑）[199] - 公司确定受益养老金计划最新三年估值盈余1560万美元（1200万英镑）[199] 信贷安排情况 - 2019年3月31日，公司有2亿美元无担保循环信贷安排，可额外申请增加最高5000万美元，到期日为2024年2月16日[201] - 截至2019年3月31日，公司有2亿美元无担保循环信贷额度，可额外申请最高5000万美元增加额度，到期日为2024年2月16日[201] 现金流情况 - 2019年和2018年第一季度经营活动现金流分别为 - 3.47亿美元和6.17亿美元，投资活动现金流分别为5.13亿美元和1.16亿美元，融资活动现金流分别为 - 19.83亿美元和 - 20.82亿美元[203] - 2019年第一季度经营、投资、融资活动现金流分别为 - 3470万、5130万和 - 1.983亿美元，2018年同期分别为6170万、1160万和 - 2.082亿美元[203] - 2019年第一季度投资活动现金流入主要源于投资证券净销售，融资活动现金流出主要用于支付股息和购买普通股[206][207] 高级票据情况 - 2025年高级票据本金3亿美元，年利率4.875%，每半年付息一次，2025年8月1日到期[194] - 2025年高级票据本金3亿美元，年利率4.875%，每半年付息，2025年8月1日到期[194] 员工股份购买情况 - 2019年第一季度，公司为满足员工奖励和权益购买157.2962万股，平均价格为23.39美元[190] - 2019年第一季度，公司为满足员工奖励和权益购买157.2962万股，平均价格为每股23.39美元[190]

公司人员与规模 - 截至2018年12月31日，公司全球约有2300名员工，管理资产规模（AUM）为3285亿美元[11] - 公司全球分销团队有超过600名面向客户的员工[24] - 截至2018年12月31日，公司有2301名全职等效员工，且无员工由工会代表[55] 业务渠道与产品 - 公司通过中介、机构和自主三个主要渠道分销产品，2018年12月31日，中介渠道AUM为1431亿美元，占比44%；机构渠道AUM为1290亿美元，占比39%；自主渠道AUM为564亿美元，占比17%[20][21][22][23] - 公司管理的投资产品涵盖股票、量化股票、固定收益、多资产和另类投资五大领域[12] 收入驱动与特点 - 客户支付的管理费通常按AUM的一定比例计算，部分投资产品还需支付业绩费，管理和业绩费是公司收入的主要驱动力[14] - 公司收入流无季节性，管理费和其他收入全年均匀计提，业绩费在达到规定业绩门槛时确认[29] 公司品牌与团队 - 公司品牌主张围绕主动管理和知识共享，旨在为客户提供投资思想领导力和透明度[25] - 公司全球产品团队负责监督广泛的产品，包括美国、英国等地的本地集合基金、对冲基金等[26] 公司知识产权 - 公司使用、注册或申请注册了某些商标、服务标记和商号，以区分其投资产品和服务[27] 行业竞争情况 - 投资管理行业竞争激烈，公司面临来自众多金融机构的竞争，成功竞争取决于投资业绩、客户服务和产品创新[30][31] - 投资管理行业竞争激烈，公司传统收费结构面临下行压力，费用降低会影响经营业绩[76][77] 法规政策影响 - 2018年1月3日起，修订后的《金融工具市场指令》（MiFID II）实施，对欧盟金融服务部门产生重大影响[43] - 《另类投资基金经理指令》（AIFMD）要求在2013年7月前转化为欧盟成员国法律，过渡期至2014年7月，分阶段实施至2018年[44] - 公司在新加坡的子公司需遵守《证券与期货法》《财务顾问法》等法规，并需获得新加坡金融管理局的许可[48] - 公司在澳大利亚的子公司受澳大利亚联邦和州法律监管，需遵守澳大利亚证券和投资委员会的规定以及澳大利亚证券交易所的上市规则[49] - 公司在香港的子公司需遵守《证券及期货条例》，并获得证券及期货事务监察委员会的许可[50] - 公司在日本的子公司需遵守《金融商品交易法》和《投资信托及投资法人法》，受日本金融厅监管[51] - 美国多德 - 弗兰克法案增加了公司监管负担和合规成本，未来规则变化可能产生不利影响[113] - 2014年12月美国证券交易委员会（SEC）主席宣布监管变革议程，产生了关于增强投资组合报告和流动性风险管理的新法规，还提议限制投资公司使用衍生品交易的规则，可能增加运营和合规成本[114] - 金融稳定监督委员会（FSOC）有权指定系统重要性金融机构，若公司被指定，将面临更严格监管[115] - 多德 - 弗兰克法案等新法律法规和举措对公司的影响无法确定，可能增加合规成本和资本要求[116] - 欧盟金融服务相关新指令如MiFID II于2018年1月3日生效，可能影响公司资产管理业务收入[117] - 2018年4月英国金融行为监管局（FCA）发布资产管理市场研究最终规则和指南，2019年开始分阶段实施[120] - 2016年英国脱欧公投决定退出欧盟，预计2019年3月29日退出，过渡时期可能到2020年12月31日，公司可能面临额外成本和挑战[127] - 预计未来几年伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）将被替代，FCA称2021年底后不强制银行贡献数据，替代可能对公司产生重大不利影响[131] 养老金计划情况 - 截至2017年12月31日，英国养老金计划在技术准备金基础上有1200万英镑盈余，公司未来可能需增加缴款[69] - 公司面临英国养老金计划资金问题，受投资表现、投资策略、企业债券收益率等因素影响[70] 公司资产与风险 - 截至2018年12月31日，约21%的公司资产管理规模需支付业绩费，约12%的公司美国共同基金合同受支点业绩费约束[64] - 2018年12月31日，公司商誉和无形资产总计46.013亿美元，可能因重大赎回、客户流失等原因减值[84] - 公司业务依赖投资管理协议，协议可能被终止、不续约或降低费用，影响公司AUM、经营业绩和财务状况[85][86] - 公司业务具有全球范围，面临汇率风险，非美国业务收入受汇率波动影响[72] - 公司可能受交易对手或客户违约影响，在市场波动时面临信用、运营等风险[73] - 公司费用波动会影响经营业绩，受市场条件、法规、薪酬等因素影响[74] - 公司可能无法成功实施业务战略，影响AUM、经营业绩和财务状况[75] - 公司依赖第三方分销渠道，行业整合和法规变化可能影响产品分销，进而影响业务[79] - 公司声誉和产品投资表现不佳会降低AUM和销售，影响收入和净利润[83] - Intech投资流程约占公司2018年12月31日资产管理规模的13%，依赖关键员工和专有软件，若出现问题会影响公司业绩[95] - 公司若违反欧盟2018年5月生效的数据处理和维护要求，可能面临高达全球收入4%的罚款[94] - 公司面临网络攻击风险，规模和业务范围扩大可能增加攻击数量和复杂性，需增加投资防范[89][90] - 公司与第三方关联紧密，第三方受网络攻击或信息安全事件会对公司产生不利影响[93] - 公司依赖第三方服务提供商，其服务中断或不足会导致运营和监管问题，影响公司业绩[102][103] - 公司业务运营集中在少数地区，若未维持充足业务连续性计划，可能影响公司运营和业绩[104] - 公司债务会限制融资能力，增加经济和市场风险，使其在竞争中处于劣势[107] - 公司涉及法律诉讼和监管调查，可能导致罚款、声誉受损和业绩下降[108] - 公司业务受多国监管，法规变化或执法行动会增加合规成本，影响业务和业绩[109][110] - 若客户因公司管理的基金或投资任务遭受损失，可能以不适合为由索赔，成功索赔会影响公司业务和声誉[132] 公司税务情况 - 税法变化、税务机关审查结果的不确定性可能影响公司有效税率和财务结果[134][135] - 若收购后非美国公司80%以上股票被美国公司前股东持有，非美国公司或被视为美国公司，JHG认为合并未满足此条件[137][138] - 若收购后非美国公司60%-80%股票被美国公司前股东持有，美国公司及其关联方使用外国税收抵免受限，JHG管理层持有的部分股票补偿需缴纳15%消费税，JHG认为合并未满足此条件[139] 公司办公场所 - JHG在英国、欧洲、北美、亚洲和澳大利亚有29个办公室，伦敦总部约107,000平方英尺，租约2028年到期，丹佛办公室约160,000平方英尺，主办公楼租约2025年到期，其余26个办公室共约129,000平方英尺[146] 公司股权与回购 - 2018年12月31日，JHG普通股有约47,481名登记持有人[150] - 2018年5月3日股东大会授权JHG回购最多10%已发行股本，8月开始12个月内最多回购1亿美元普通股和CDIs，2018年花费9980万美元回购3,993,374股[152] - 2019年2月4日董事会批准JHG开展新的市场回购计划，预计12个月内最多花费2亿美元回购普通股和CDIs[153][154] - 2018年1 - 12月JHG共购买6,481,723股普通股，平均每股28.68美元，其中作为公开宣布计划一部分购买3,993,374股[156] - 2018年第一季度，JHG将为2018年可变薪酬相关的年度股票授予在市场购买股票[154] - JHG普通股在纽约证券交易所交易，代码JHG[150] 财务数据对比 - 2017年数据包含5月30日起合并影响，2016、2015和2014年数据为合并前数据，与2017和2018年不可比[157][158] - 2018年营收23.064亿美元，较2017年增加4.881亿美元，增幅27%，主要因JCG增加五个月营收5.42亿美元及平均AUM增长5% [171] - 2018年总运营费用16.566亿美元，较2017年增加2.806亿美元，增幅20%，JCG增加五个月运营贡献3.379亿美元 [172] - 2018年运营收入6.498亿美元，较2017年增加2.075亿美元，增幅47%，运营利润率28.2%，高于2017年的24.3%，JCG增加五个月运营贡献2.041亿美元 [173] - 2018年归属于JHG的净收入5.238亿美元，较2017年减少1.317亿美元，降幅20%，主要因2018年有效税率提高及2017年有一次性税收优惠，JCG增加五个月运营贡献1.838亿美元 [174] - 截至2018年12月31日，AUM为3285亿美元，较2017年减少423亿美元，降幅11%，主要因净赎回181亿美元、不利市场变动157亿美元和不利外汇变动85亿美元 [176] - 截至2018年12月31日，1年、3年和5年期分别有55%、61%和72%的AUM跑赢基准 [175] - 2018年稀释后每股收益2.61美元，调整后为2.74美元 [171] - 截至2018年12月31日，实现1.25亿美元的目标成本协同效应，提前完成计划 [171] - 2018年公司以约1亿美元回购3993374股普通股，2019年获批额外2亿美元回购额度 [171] - 2018年用9530万美元现金赎回和结算可转换票据 [171] - 2018年末总资产管理规模（AUM）为3285亿美元，较2017年末的3708亿美元有所下降[180] - 按客户类型划分，2018年末中介客户AUM为1431亿美元，机构客户为1290亿美元，自主客户为564亿美元[182] - 按客户地区划分，2018年末北美客户AUM为1724亿美元，EMEA & LatAm客户为1027亿美元，亚太客户为534亿美元[182] - 2018年总营收为23.064亿美元，较2017年的18.183亿美元增长26.8%，较2016年的10.182亿美元增长78.6%[189] - 2018年管理费为19.474亿美元，较2017年的14.809亿美元增加4.665亿美元，增幅31.5%[189][190] - 2017年管理费为14.809亿美元，较2016年的8.861亿美元增加5.948亿美元，增幅67.1%[189][191] - 2018年业绩费为710万美元，较2017年的1.039亿美元下降93.2%[189] - 2017年业绩费为1.039亿美元，较2016年的5480万美元增长89.6%[189] - 2018年股东服务费为1.542亿美元，较2017年的8730万美元增长76.6%[189] - 2018年其他收入为1.977亿美元，较2017年的1.462亿美元增长35.2%，较2016年的7730万美元增长89.1%[189] - 2018年总业绩费为710万美元，较2017年的1.039亿美元减少9680万美元，降幅93.2%[193][194] - 2017年总业绩费较2016年的5480万美元增加4910万美元，增幅89.6%[193][195] - 2018年股东服务费用较2017年增加6690万美元，主要因新增5个月JCG股东服务费用6420万美元及更高的资产管理规模[198] - 2018年其他收入较2017年增加5150万美元，主要是新增5个月JCG分销和服务费用收入4990万美元[199] - 2017年其他收入较2016年增加6890万美元，主要是遗留JCG贡献7370万美元[200] - 2018年总运营费用为16.566亿美元，较2017年的13.76亿美元增加20.4%[201] - 2017年总运营费用较2016年的7.861亿美元增加75.0%[201] - 2018年员工薪酬和福利较2017年增加6970万美元，主要因新增5个月JCG贡献1.316亿美元[202] - 2017年员工薪酬和福利较2016年增加2.698亿美元，主要因纳入JCG贡献1.909亿美元[203] - 2018年AUM产生业绩费的情况：英国OEICs&单位信托为29亿美元、SICAVs为43亿美元等[197] - 2018年长期激励计划较2017年增加3780万美元，主要因新增5个月JCG长期激励计划费用3530万美元和新授予增加3920万美元[204] - 2017年长期激励计划较2016年增加6330万美元，主要因JCG贡献5240万美元和交易及整合成本1700万美元[205] - 2018年分销费用增加9480万美元，主要因新增5个月JCG分销费用1.049亿美元[207] - 2017年分销费用增加1.245亿美元，主要因遗留JCG贡献1.367亿美元[208] - 2018年投资管理费用较2017年增加310万美元，主要因向法国巴黎银行过渡相关费用570万美元[209] - 2018年不利外汇折算贡献长期激励计划增加180万美元[204] - 2018年以前年度奖励归属使长期激励计划减少2620万美元[204] - 2018年共同基金奖励公允价值调整使长期激励计划减少1050万美元[204] - 2017年社会保障费用减少440万美元，因201