财务数据和关键指标变化 - 2023年净流出为7亿美元，较2022年的31亿美元净流出显著改善 [8] - 2023年总资产管理规模（AUM）增长17%，达到3349亿美元，较2023年平均AUM增长7% [10] - 第四季度调整后每股收益（EPS）增长28%至082美元，主要受益于稳定的管理费率、强劲的年度绩效费用和较低的税率 [13] - 2023年公司实现了超过5000万美元的成本节约，高于预期的4000万至4500万美元 [8] - 2023年公司通过股息和股票回购向股东返还了321亿美元现金 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国中介渠道在2023年实现了七年来的首次净流入，有机增长率为1% [45] - 固定收益业务在2023年实现了72亿美元的正净流入，其中固定收益ETF在第四季度贡献了32亿美元的正流入 [23][24] - 多元化另类投资业务在2023年实现了35%的AUM增长，主要得益于多策略对冲基金和增强型指数基金的表现 [49] - 机构业务在2023年实现了70亿美元的正净流入，较2022年的140亿美元净流出显著改善 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国中介渠道在第四季度表现强劲，净流出为0，较第三季度的13亿美元净流出显著改善 [19] - EMEA和LATAM地区的中介渠道在2023年面临较大的流出压力，但美国中介渠道表现强劲 [19][20] - 固定收益业务在2023年表现强劲，79%的AUM在一年期表现上超过基准 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕三大支柱：保护和增长核心业务、放大未充分利用的优势、在客户给予的领域进行多元化 [7][42] - 公司通过推出新产品和扩大现有产品线来满足客户需求，例如推出了全球生命科学基金、全球房地产基金、可持续信贷ETF等 [51] - 公司通过合资企业Privacore进入私人另类投资领域，预计将在2024年推出首个产品 [52][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2023年市场环境有所改善，通胀压力缓解，经济表现强劲，尤其是美国市场 [6] - 管理层预计2024年固定收益业务将继续受益于利率稳定和债券多样化需求 [17] - 管理层对公司在2023年的战略执行和成本节约进展表示满意，并预计2024年将继续实现成本节约 [60][61] 其他重要信息 - 公司在2023年简化了运营模式，升级了订单管理系统，并从ASX退市以降低成本 [9] - 公司通过股息和股票回购向股东返还了321亿美元现金，同时保持了强劲的资产负债表和现金流 [9][39] - 公司在2023年推出了多项新产品，包括全球生命科学基金、全球房地产基金、可持续信贷ETF等 [51] 问答环节所有的提问和回答 问题: 固定收益ETF策略的销售渠道和未来产品路线图 - 固定收益ETF主要通过中介渠道和RIA销售，未来将继续推出更多产品以满足客户需求 [65][66] 问题: 并购策略和优先事项 - 公司将继续通过并购、合作等方式进行多元化，重点关注客户需求和文化的契合度 [67][68] 问题: 固定收益业务的流入前景 - 固定收益业务受益于收益率、多样化和监管需求，预计2024年将继续吸引资金流入 [72][73] 问题: 保险渠道的战略合作机会 - 保险渠道是公司固定收益和机构业务的重要组成部分，未来将继续寻求战略合作机会 [76][77] 问题: 美国中介渠道的进展和费用率展望 - 美国中介渠道的进展广泛，费用率稳定，未来将继续通过产品多样化提升盈利能力 [80][84] 问题: 机构业务管道的重建进展 - 机构业务管道正在重建，预计未来12至18个月将看到更多实质性进展 [87][89] 问题: EMEA市场的被动ETF趋势 - EMEA市场的被动ETF趋势尚处于早期阶段，公司将继续关注美国市场的机会 [91][92] 问题: 主动股票ETF和共同基金转换的机会 - 公司将继续通过ETF和其他工具向客户提供机构级投资策略，未来将推出更多产品 [98][99] 问题: 成本节约的来源和2024年展望 - 成本节约主要来自自动化和投资优化，2024年将继续实现成本节约 [102][103] 问题: 退休渠道的进展和产品推出计划 - 退休渠道是公司的重要增长领域，未来将继续推出新产品以满足客户需求 [114][115] 问题: 可持续有机增长的路径 - 公司正在朝着可持续有机增长的方向前进，预计未来将实现更多正净流入 [124][126] 问题: 绩效费用的展望和补偿比率 - 绩效费用难以预测，但公司预计2024年将继续实现稳定的绩效费用 [130][134] 问题: 可用现金和资本管理优先级 - 公司拥有约10亿美元现金，资本管理优先级包括投资业务和向股东返还现金 [140][141] 问题: Privacore合资企业的进展 - Privacore合资企业进展顺利，预计将在2024年推出首个产品 [146][150] 问题: 并购模型的未来方向 - 公司对并购模型持开放态度，重点关注文化契合度和客户需求 [155][156] 问题: 实现正净有机增长的时间表 - 公司正在朝着正净有机增长的方向前进，预计未来将实现更多正净流入 [158][159]

业绩总结 - 2023年总收入为21.02亿美元，较2022年的22.04亿美元下降5%[32] - 2023年美国GAAP稀释每股收益（EPS）为2.37美元，较2022年的2.23美元增长6%[6] - 2023年调整后稀释每股收益（EPS）为2.63美元，较2022年的2.60美元增长1%[6] - 2023年净流出为7亿美元，相较于2022年的308亿美元显著改善[5] - 2023年第四季度的总收入为2,101.8百万美元，较2022年同期的2,203.6百万美元下降4.6%[145] - 2023年第四季度的稀释每股收益为0.74美元，较去年同期增长25.6%[148] - 2023年调整后的净收入为135.2百万美元，较去年同期增长26.8%[148] 用户数据 - 2023年总资产管理规模（AUM）为3349亿美元，较2022年的2873亿美元增长[6] - 2023年平均资产管理规模（AUM）为3138亿美元，较2022年的3288亿美元下降5%[34] - 2023年在美国中介市场的销售额增长6%，赎回额减少近60%[72] - 2023年固定收益的季度净流入为7.7亿美元，较上季度的7.3亿美元有所下降[134] - 2023年多资产和替代投资的季度净流入为1.1亿美元，保持稳定[125] 成本与费用 - 2023年总运营费用为16.18亿美元，较2022年的17.14亿美元下降6%[32] - 2023年调整后运营收入为5.09亿美元，较2022年的5.77亿美元下降12%[34] - 2023年管理费用为427.1百万美元，较上季度的434.9百万美元有所下降[145] - 2023年第四季度的运营费用为424.8百万美元，较去年同期增长6.4%[156] - 2023年全年的管理费用为164.8百万美元，较2022年增长12.0%[156] 股东回报 - 2023年向股东返还3.21亿美元，包括股息和回购[5] - 2023年股息为每股0.39美元，将于2024年2月28日支付[47] - 2023年股东回购2.3百万股，支出6200万美元[56] 未来展望 - 2024年预计的长期激励补偿总额为1.2亿美元，实际奖励预计在1.15亿到1.25百万美元之间[175] - 2023年年度补偿预计为5,500万美元，其中37百万美元已确认，16百万美元为未来的摊销[175] 投资表现 - 2023年第一季度，整体投资表现为70%，三年期为61%[189] - 2023年第一季度，股票投资的表现为74%，三年期为55%[189] - 2023年第一季度，固定收益投资在2023年第一季度的表现为34%，三年期为51%[189] - 2023年第一季度，多资产投资的表现为80%，三年期为95%[189] - 2023年第一季度，替代投资的表现为77%，三年期为16%[189]

业绩总结 - 2023年第三季度公司的总资产管理规模（AUM）为3083亿美元，较第二季度下降4%[18] - 第三季度的净流出为26亿美元，相较于第二季度的净流出5亿美元和去年第三季度的58亿美元有所改善[4][19] - 根据美国通用会计准则（U.S. GAAP），第三季度的稀释每股收益（EPS）为0.56美元，调整后的稀释每股收益为0.64美元[4][19] - 2023年第三季度总收入为521.0百万美元，同比增长1%[73] - 2023年第三季度的净收入为86.0百万美元，较上季度的100.4百万美元有所下降[121] - 2023年第三季度的调整后的运营收入为125.4百万美元，同比增长3%[76] - 2023年第三季度的调整后每股收益为0.64美元，同比增长3%[76] 用户数据 - 2023年第三季度平均管理资产（AUM）为320.1十亿美元，同比增长1%[76] - 1年期、3年期、5年期和10年期的共同基金资产管理规模（AUM）中，分别有48%、48%、55%和61%处于前两个Morningstar四分位[115] - 多资产投资在10年期的表现为96%[100] - 替代投资在10年期的表现为100%[100] 成本与费用 - 2023年第三季度管理费用为434.9百万美元，同比增长3%[73] - 2023年第三季度的运营费用为399.3百万美元，较上季度的398.6百万美元略有增加[121] - 2023年第三季度的调整后补偿比率在中40%范围内[86] - 预计2023年全年业绩费用在负3500万到负4500万美元之间[86] 未来展望与策略 - 公司预计到2023年将实现5000万美元的成本效率，超出原定的4000万至4500万美元的范围[22] - 董事会批准了新的股票回购授权，最高可达1.5亿美元，计划至2024年4月[24] - 公司的流动性状况良好，支持资本回报给股东及通过并购实现业务多元化[25] 投资表现 - 投资表现持续稳健，过去三年、五年和十年的投资超越基准的比例分别为67%、72%和58%[19][26] - 公司的多资产投资策略在过去十年中表现出色，达到97%的超越基准比例[9]

财务数据和关键指标变化 - 公司资产管理规模（AUM）在第三季度下降4%至3083亿美元 但自年初以来仍增长7% [31] - 第三季度净流出26亿美元 但2023年至今净流入24亿美元 较2022年同期近200亿美元的净流出显著改善 [42][57] - 第三季度调整后每股收益为064美元 较上一季度和去年同期均有所增长 [48] - 公司预计2023年全年成本节约将达到5000万美元 高于最初预期的4000万至4500万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国中介渠道第三季度净流出13亿美元 较第二季度的16亿美元有所改善 [43] - 机构业务第三季度净流出4亿美元 但年初至今已实现85亿美元的正向流入 [28][44] - 固定收益业务第三季度净流入9亿美元 年初至今净流入达55亿美元 [45] - 多资产和另类投资业务第三季度分别净流出7亿美元和5亿美元 [64] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美中介渠道第三季度实现正流入 这是三年多来的首次 [27] - EMEA和LATAM地区因高利率 通胀和经济衰退担忧导致资金流出 [43] - 澳大利亚市场持续增长 公司计划继续投资该地区 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦三大支柱：保护和增长核心业务 放大未充分利用的优势 在客户给予竞争优势的领域进行多元化 [34] - 在中介渠道实施多项改进措施 包括新领导层 新KPI和薪酬指标 以及加强客户互动 [12] - 推出新产品如全球生命科学策略和主动型ETF 后者自2018年以来年均增长超过50% [35] - 计划通过并购 自建或合作实现业务多元化 如与Privacore成立合资企业进军私人另类投资零售市场 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球市场面临挑战 包括高利率环境 地缘政治动荡和持续通胀压力 [26] - 公司投资业绩保持稳健 多数资产在1 3 5和10年基准上表现优于基准 [40] - 固定收益产品表现改善 为利率稳定后客户转向固定收益资产做好准备 [41] - 公司财务状况良好 现金流强劲 资产负债表稳健 为业务投资和股东回报提供灵活性 [58] 其他重要信息 - 公司宣布从ASX退市 以专注于纽约证券交易所 简化结构并降低成本 [37] - 董事会批准了至多15亿美元的股票回购计划 预计在2024年4月前完成 [38] - 公司宣布每股039美元的季度股息 将于11月30日支付 [50] 问答环节所有的提问和回答 关于机构业务管道成熟度 - 机构业务年初至今实现85亿美元正向流入 管道需要6-12个月补充 销售周期可能长达两年 [4] - 咨询业务和机构投资者讨论显著增加 公司正在投资机构分销管道 包括加强团队建设 [5] 关于ASX退市 - ASX持股比例已从高峰期的44%降至5% 退市旨在聚焦纽交所 降低成本并简化结构 [6] - 退市过程预计需要120天 股东可将ASX股票转换为纽交所股票 [7][8] 关于美国中介渠道改进 - 采取多项措施改进中介渠道 包括新领导层 新KPI和薪酬指标 以及加强客户互动 [12] - 固定收益和股票产品在中介渠道表现良好 前十大流入策略中固定收益和股票各占一半 [14] 关于固定收益业务准备 - 公司拥有广泛的固定收益产品 包括证券化ETF 澳大利亚固定收益和多部门信贷策略 [15] - 除产品外 还提供基于固定收益产品的解决方案 满足机构客户需求 [16][17] 关于资本管理和并购 - 资本分配框架保持不变 优先保证运营和投资需求 剩余资金用于股东回报 [52] - 并购重点仍以客户需求为导向 私人信贷是关注领域之一 但也会考虑其他机会 [53][70] 关于股票回购和ASX退市关系 - 股票回购与ASX退市无直接关联 是基于公司财务状况和现金流做出的决定 [92] - 回购将在纽交所进行 不会用于管理CDI与纽交所股票之间的价差 [93][98]

收入与费用 - 2023年第三季度收入为5.21亿美元，同比增长2%，主要受管理费增加870万美元的推动[89] - 2023年第三季度运营收入为1.217亿美元，同比增长1%，运营利润率为23.4%[90] - 2023年第三季度归属于JHG的净收入为9350万美元，同比下降13%[91] - 公司管理费在2023年第三季度同比增长2%，达到4.349亿美元，主要受有利的外汇汇率影响[110][111] - 公司总营收在2023年第三季度同比增长2%，达到5.21亿美元，但九个月总营收同比下降9%，至15.333亿美元[110] - 公司绩效费在2023年第三季度同比下降20%，至-1580万美元，主要由于独立委托的绩效费下降[110][115] - 公司股东服务费在2023年九个月同比下降8%，至1.597亿美元，主要由于平均管理资产规模下降[116] - 公司其他收入在2023年九个月同比下降7%，至1.372亿美元，主要由于平均管理资产规模下降[117] - 公司运营费用在2023年第三季度同比增长2%，至3.993亿美元，但九个月总运营费用同比下降6%，至11.933亿美元[118] - 公司员工薪酬和福利在2023年第三季度同比增长5%，至1.492亿美元，主要受不利的外汇汇率影响[118][119] - 公司长期激励计划费用在2023年第三季度同比下降21%，至3260万美元，主要由于已授予奖励的减少[118][121] - 公司分销费用在2023年九个月同比下降12%，至3.426亿美元，主要由于平均管理资产规模下降[124] - 公司投资管理费用在2023年九个月同比下降7%，至3510万美元，主要由于基金会计和管理费用的减少[125] - 营销费用在2023年第三季度增加了400万美元，主要由于广告活动和赞助活动的增加[126] - 2023年第三季度的一般、行政和占用费用增加了900万美元，主要由于云计算的摊销费用增加了320万美元[127] - 2023年前九个月的折旧和摊销费用减少了630万美元，主要由于预付佣金的摊销减少了340万美元[130] - 2023年第三季度的非营业收入和费用中，利息收入增加了1060万美元，主要由于现金余额的利率上升[134] - 2023年前九个月的有效税率从2022年的33.0%下降至19.3%，主要由于州税率的变化[136] - 公司预计2023年全年将实现5000万美元的总成本效率，但将被业务和基础设施投资所抵消[137] - 公司预计2023年全年的调整后非补偿运营费用年增长率将在中个位数范围内[140] - 2023年第三季度的调整后营业收入为12.54亿美元，调整后营业利润率为31.0%[141] - 公司2023年第三季度调整后的营业收入中扣除了与分销和服务相关的费用，这些费用主要转给第三方中介[143] - 公司2023年第三季度调整后的营业收入中扣除了与租赁费用、长期激励计划费用相关的调整[143] - 2023年第三季度收入为5.21亿美元，同比增长2%，主要由于管理费增加870万美元[89] - 2023年第三季度总运营费用为3.993亿美元，同比增长2%，主要由于信息技术成本增加[89] - 公司2023年第三季度总收入同比增长2%，达到5.21亿美元，但九个月总收入同比下降9%，至15.333亿美元[110] - 公司2023年第三季度绩效费同比下降20%，至-1580万美元，主要由于独立委托的绩效费下降[110][115] - 公司2023年第三季度运营费用同比增长2%，达到3.993亿美元，其中员工薪酬和福利增长5%，至1.492亿美元[118][119] - 公司2023年九个月期间，长期激励计划费用同比下降6%，至1.257亿美元，主要由于已归属奖励的减少[118][122] - 公司2023年九个月期间，分销费用同比下降12%，至3.426亿美元，主要由于平均管理资产规模的下降[118][124] - 公司2023年九个月期间，投资管理费用同比下降7%，至3510万美元，主要由于基金会计和管理费用的减少[118][125] - 公司2023年九个月期间，营销费用同比增长33%，至2770万美元，显示出公司在市场推广方面的投入增加[118] - 公司2023年九个月期间，折旧和摊销费用同比下降26%，至1800万美元，反映出资产折旧速度的减缓[118] - 公司2023年九个月期间，股东服务费同比下降8%，至1.597亿美元，主要由于平均管理资产规模的下降[110][116] - 营销费用在2023年第三季度增加了400万美元，主要由于广告活动和赞助活动的增加[126] - 2023年第三季度的一般、行政和占用费用增加了900万美元，主要由于云计算的摊销费用增加了320万美元[127] - 2023年前九个月的折旧和摊销费用减少了630万美元，主要由于预付佣金的摊销减少了340万美元[130] - 2023年第三季度的非营业收入和费用中，利息收入增加了1060万美元，主要由于现金余额的利率上升[134] - 2023年前九个月的有效税率为19.3%，相比2022年同期的33.0%有所下降，主要由于州税率的变化[136] - 公司预计2023年全年将实现5000万美元的总成本效率，但非薪酬费用将增加，主要由于市场营销和广告投资的增加[137] - 公司预计2023年全年的绩效费用将在负3500万美元至负4500万美元之间[140] - 2023年第三季度的调整后营业收入为1.254亿美元，与2022年同期持平[141] 资产管理规模（AUM） - 2023年第三季度AUM为3083亿美元，同比下降4%，主要受市场表现和美元升值影响[89] - 2023年第三季度AUM中65%、58%、67%和72%分别在一、三、五和十年期表现优于基准[89] - 2023年第三季度非美元AUM占比约为30%，受美元对GBP、EUR和AUD汇率波动影响[93] - 2023年第三季度固定收益类AUM表现优异，77%和91%分别在五年和十年期表现优于基准[91] - 公司总资产管理规模（AUM）从2022年6月30日的2997亿美元下降至2022年9月30日的2746亿美元，主要受市场波动和赎回影响[97] - 2023年9月30日，公司总AUM为3083亿美元，较2022年同期的2746亿美元增长12%[103] - 2023年第三季度，北美地区AUM为1815亿美元，较2022年同期的1615亿美元增长12%[103] - 2023年第三季度，EMEA和拉丁美洲地区AUM为947亿美元，较2022年同期的823亿美元增长15%[103] - 2023年第三季度，亚太地区AUM为321亿美元，较2022年同期的308亿美元增长4%[103] - 2023年第三季度，股票类AUM为1969亿美元，较2022年同期的1824亿美元增长8%[102] - 2023年第三季度，固定收益类AUM为661亿美元，较2022年同期的637亿美元增长4%[102] - 2023年第三季度，多资产类AUM为477亿美元，与2022年同期持平[102] - 2023年第三季度，另类投资类AUM为94亿美元，较2022年同期的114亿美元下降18%[102] - 2023年第三季度，量化股票类AUM为0，较2022年同期的103亿美元无意义比较[102] - 截至2023年9月30日，公司总资产管理规模（AUM）为3083亿美元，较2022年同期的2746亿美元增长12.3%[103] - 2023年第三季度，股票类AUM平均为1969亿美元，同比增长8%，固定收益类AUM平均为661亿美元，同比增长4%[102] - 2023年第三季度，北美地区AUM为1815亿美元，同比增长12.4%，EMEA和拉丁美洲地区AUM为947亿美元，同比增长15.1%[103] - 2023年第三季度，中介客户AUM为1672亿美元，同比增长10%，机构客户AUM为716亿美元，同比增长15.7%[98] - 2023年第三季度，公司总AUM净流出26亿美元，其中股票类净流出13亿美元，固定收益类净流出4亿美元[98] - 2023年前九个月，公司总AUM净流入24亿美元，其中中介客户净流入36亿美元，机构客户净流入84亿美元[98] - 2023年第三季度，多资产类AUM平均为477亿美元，与去年同期持平，另类投资AUM平均为94亿美元，同比下降18%[102] - 2023年第三季度，亚太地区AUM为321亿美元，同比增长4.2%，较2022年同期增长1.3%[103] - 2023年第三季度，自营客户AUM为695亿美元，同比增长14.5%，较2022年同期增长8.8%[98] - 2023年第三季度，公司总AUM受外汇波动影响减少35亿美元，主要由于非美元计价的AUM转换为美元的影响[98] - 2023年第三季度非美元AUM因美元走强减少35亿美元，占AUM的30%[93] - 2023年第三季度股票类AUM为1879亿美元，固定收益类为651亿美元，多资产类为459亿美元，另类投资类为94亿美元[94] 现金流与资本管理 - 公司现金及现金等价物从2022年12月31日的11.565亿美元减少至2023年9月30日的11.157亿美元[145] - 公司长期债务从2022年12月31日的3.075亿美元略微减少至2023年9月30日的3.053亿美元[145] - 公司2023年第三季度经营活动产生的现金流为2.801亿美元，较2022年同期的3.273亿美元有所下降[158] - 公司2023年第三季度投资活动使用的现金流为2.421亿美元，而2022年同期为1.11亿美元的正现金流[160] - 公司2023年第三季度融资活动使用的现金流为7580万美元，较2022年同期的4.152亿美元大幅减少[163] - 公司2023年第三季度支付给股东的股息为1.94亿美元，与2022年同期基本持平[163] - 公司2023年第三季度未进行任何股票回购，而2022年同期回购了9890万美元的股票[164] - 公司2023年第三季度的资本要求为1.36亿英镑（1.66亿美元），资本盈余为3.149亿英镑（3.844亿美元）[148] - 公司2023年第三季度未购买任何与员工薪酬安排或员工权益相关的股票[150] 股息与股票回购 - 2023年第三季度公司宣布每股0.39美元的股息，并批准了1.5亿美元的股票回购计划[89] - 公司2023年第三季度支付给股东的股息为1.94亿美元，与2022年同期基本持平[163] - 公司2023年第三季度未进行任何股票回购，而2022年同期回购了9890万美元的股票[164] 投资表现 - 2023年第三季度AUM中65%、58%、67%和72%分别在一、三、五和十年期表现优于基准[89] - 2023年第三季度固定收益类AUM表现优异，77%和91%分别在五年和十年期表现优于基准[91] - 2023年第三季度投资净损失增加1690万美元，部分被非控股权益净损失增加1450万美元所抵消[95] - 2023年第三季度所得税准备金减少1470万美元，主要由于非现金递延税收益880万美元[95] 地区与客户分布 - 2023年第三季度，北美地区AUM为1815亿美元，较2022年同期的1615亿美元增长12%[103] - 2023年第三季度，EMEA和拉丁美洲地区AUM为947亿美元，较2022年同期的823亿美元增长15%[103] - 2023年第三季度，亚太地区AUM为321亿美元，较2022年同期的308亿美元增长4%[103] - 2023年第三季度，中介客户AUM为1672亿美元，同比增长10%，机构客户AUM为716亿美元，同比增长15.7%[98] - 2023年第三季度，自营客户AUM为695亿美元，同比增长14.5%，较2022年同期增长8.8%[98] 其他 - 2023年第三季度稀释每股收益为0.56美元，调整后为0.64美元[89] - 2023年第三季度净流出为26亿美元，相比2022年同期的58亿美元净流出有所改善[89] - 公司2023年第三季度调整后的每股收益为0.39美元，与2022年同期持平[151] - 公司2023年第三季度调整后的营业收入为1.254亿美元，与2022年同期持平[141]

业绩总结 - 2023年第二季度的净流出为0.5亿美元，相较于2023年第一季度的净流入55亿美元和2022年第二季度的净流出78亿美元[35] - 2023年第二季度的资产管理规模（AUM）增加4%，达到3221亿美元[43] - 2023年第二季度的美国通用会计准则（U.S. GAAP）摊薄每股收益为0.54美元，调整后的摊薄每股收益为0.62美元[43] - 2023年第二季度的总收入为5.165亿美元，较Q1 2023增长4%，较Q2 2022下降7%[76] - 2023年第二季度的调整后每股收益为0.62美元，较Q1 2023增长13%[79] - 2023年第二季度的净收入为1.004亿美元，较第一季度的960万美元有所增加[138] - 2023年第二季度的调整后的净收入为1.02亿美元，较2022年第二季度的0.91亿美元增长了12.1%[159] 投资表现 - 2023年第二季度，投资表现保持稳健，1年、3年、5年和10年的投资表现分别为50%、64%、67%和75%[19] - 2023年第二季度，股票类资产的表现为42%（1年），50%（3年），51%（5年），64%（10年）[19] - 2023年第二季度，固定收益类资产的表现为43%（1年），76%（3年），89%（5年），90%（10年）[19] - 2023年第二季度，多资产类资产的表现为94%（1年），96%（3年），96%（5年），99%（10年）[19] - 2023年第二季度，替代投资的表现为29%（1年），100%（3年），100%（5年），100%（10年）[19] 费用与支出 - Q2 2023的管理费用为4.235亿美元，较Q1 2023增长2%，较Q2 2022下降7%[76] - 调整后运营收入为1.215亿美元，较Q1 2023增长15%[79] - 调整后运营利润率为30.2%，较Q1 2023提高2.7个百分点[79] - 2023年第二季度的业绩费用总额为5.9百万美元，较2022年第二季度的14.9百万美元下降了60.5%[148] - 2023年第二季度的长期激励补偿总额为2.81亿美元[152] 现金流与分红 - 现金和投资证券总额为13.5亿美元，负债为3.06亿美元[85] - 2023年第二季度宣布每股分红为0.39美元，将于8月30日支付[85] - 2023年第二季度支付的每股股息为0.39美元，保持不变[167] 战略与展望 - 公司在过去一年中识别出约4000万至4500万美元的成本效率，以支持其战略增长计划[91] - 公司通过“增长燃料”计划，继续执行其战略愿景，旨在实现有机收入增长[112][106] - 公司在替代投资领域的战略被视为多万亿的机会，具有强劲的市场推动力[89] - 预计2023年全年绩效费用在3500万至4500万美元的低端[57] - 2023年全年的费用预期保持不变，预计法定税率在24%至26%之间[100][101] 其他信息 - 截至2023年6月30日，公司的资产管理规模（AUM）为3221亿美元，其中股票类资产1995亿美元，固定收益类资产659亿美元，多资产类资产477亿美元，另类投资类资产90亿美元[131] - 自2018年第三季度启动回购计划以来，累计减少的股份数量为17.3%[167] - 2023年第二季度的投资收益净额为1.25百万美元[159] - 2023年第二季度的员工补偿和福利费用为150万美元[159] - 2023年第二季度的总股份数为1.657亿股[167]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度资产管理规模（AUM）增长4%至3221亿美元，年初至今增长12% [32] - 第二季度净流出为5亿美元，尽管为负值，但这是近三年来的第二好季度 [32] - 2023年上半年净流入为50亿美元，相比2022年上半年的140亿美元净流出有显著改善 [19][32] - 第二季度调整后每股收益（EPS）为0.62美元 [29] - 第二季度调整后运营收入增长15%至1.215亿美元，调整后运营利润率为30.2% [29] - 第二季度固定收益净流入为10亿美元，相比上一季度的36亿美元有所下降 [39] - 第二季度另类投资净流出为8亿美元，主要来自多策略和绝对回报策略 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国中介渠道的净流出显著改善，2023年上半年净流出为1%，而2022年为6% [99] - 机构业务在2023年上半年净流入为90亿美元，主要来自主权财富基金和保险公司 [78] - 固定收益ETF在2023年上半年净流入为17亿美元，AUM增长至70亿美元 [70] - 多元化另类投资AUM在2023年上半年增长35% [48] - 新兴市场债务团队在不到一年的时间内管理了12亿美元的AUM [79] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA地区的中介渠道净流出为16亿美元，主要受高利率和衰退担忧影响 [67] - 美国中介渠道的净流出几乎持平，部分策略如AAA CLO ETF和抵押贷款支持证券ETF表现强劲 [37] - 亚洲和EMEA地区的机构业务表现强劲，尤其是来自保险公司和主权财富基金的资金流入 [136] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕三个支柱：保护并增长核心业务、放大未充分利用的优势、在客户给予的领域进行多元化 [46] - 公司与Privacore成立合资企业，旨在通过开放架构平台为私人财富客户提供另类投资解决方案 [49][51] - 公司计划通过并购、合作或自建方式进一步扩展私人信贷业务 [7][79] - 公司正在通过品牌推广、人才升级和组织结构调整来增强美国中介渠道的竞争力 [77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前市场环境充满不确定性，宏观经济逆风如高利率、通胀压力和衰退担忧持续存在 [18] - 尽管面临宏观挑战，公司仍在执行战略并取得进展，预计未来将实现可持续的有机增长 [20][89] - 管理层预计第三季度净流出将在35亿至50亿美元之间，主要由于机构业务的资金流入减少和EMEA地区的挑战 [23][89] 其他重要信息 - 公司在第二季度推出了针对美国直接投资者的投资咨询服务，这是公司首次提供此类服务 [25] - 公司预计2023年全年调整后薪酬比率将保持在40%中段，非薪酬运营费用增长预计为中至高个位数 [44] - 公司现金及现金等价物为9.66亿美元，较上一季度增加1.37亿美元，主要得益于强劲的现金流 [45] 问答环节所有的提问和回答 问题: Privacore合资企业的战略意义 - Privacore旨在通过开放架构平台为私人财富客户提供另类投资解决方案，公司认为这将填补市场空白并为客户提供更多选择 [49][51][62] - 公司计划通过Privacore进一步扩展其在私人信贷和另类投资领域的业务，未来可能通过并购或合作方式增加更多产品 [94] 问题: 第三季度净流出预期 - 公司预计第三季度净流出将在35亿至50亿美元之间，主要由于机构业务的资金流入减少和EMEA地区的挑战 [23][89] 问题: 公司对保险客户的战略 - 公司正在加强与保险客户的合作，尤其是在欧洲市场，公司认为其技能组合能够满足保险客户的复杂需求 [101][123] 问题: 公司对现金使用的计划 - 公司目前持有9.66亿美元现金，计划将其用于有机增长、并购机会以及向股东返还资本 [45][163] 问题: 公司对EMEA地区中介渠道的展望 - EMEA地区的中介渠道面临高利率和衰退担忧的挑战，但公司认为其市场份额正在改善 [67][116]

收入与费用 - 2023年第二季度收入为5.165亿美元，同比下降3900万美元（7%），主要由于管理费减少3010万美元[96] - 2023年第二季度总运营费用为3.986亿美元，同比下降1300万美元（3%），主要由于分销费用减少1320万美元[96] - 2023年第二季度运营收入为1.179亿美元，同比下降2600万美元（18%），运营利润率为22.8%，低于2022年同期的25.9%[97] - 2023年第二季度归属于JHG的净收入为8980万美元，同比下降640万美元（7%）[98] - 公司2023年第二季度总收入为5.165亿美元，同比下降7%，主要由于管理费和绩效费下降[116] - 管理费在2023年第二季度下降3010万美元，主要由于平均资产管理规模（AUM）下降[117] - 绩效费在2023年第二季度下降250万美元，主要由于绝对回报基金和其他基金表现不佳[120] - 股东服务费在2023年第二季度下降300万美元，主要由于平均AUM下降[121] - 其他收入在2023年第二季度下降340万美元，主要由于平均AUM下降[122] - 2023年第二季度员工薪酬和福利增加270万美元，主要由于可变薪酬和基本工资增加[124] - 长期激励计划费用在2023年第二季度下降310万美元，主要由于已授予奖励的到期和离职员工相关费用的加速[126] - 分销费用在2023年第二季度下降1320万美元，主要由于受分销费用影响的平均AUM下降[128] - 营销费用在2023年第二季度增加150万美元，主要由于广告活动和赞助活动的增加[130] - 一般行政和占用费用在2023年上半年下降1210万美元，主要由于租金费用和招聘费用的减少[131] - 折旧和摊销费用在2023年第二季度减少了160万美元，2023年上半年减少了500万美元，主要由于预付佣金的摊销减少以及2022年第一季度出售Intech公司导致的无形资产摊销减少[132] - 2023年第二季度非营业收入和费用中，投资净收益为690万美元，相比2022年同期的净亏损1.094亿美元大幅改善[133] - 2023年上半年投资净收益为2450万美元，相比2022年同期的净亏损1.416亿美元显著改善，主要由于种子投资产品的第三方所有权权益的合并和公允价值调整[134] - 2023年第二季度其他非营业收入和费用净额改善了640万美元，主要由于现金余额的利率上升[136] - 2023年上半年其他非营业收入和费用净额改善了2130万美元，主要由于现金余额的利率上升带来的1370万美元利息收入增加[137] - 2023年第二季度和上半年的有效税率分别为22.0%和21.6%，相比2022年同期的115.4%和46.1%显著下降，主要由于非控制权益的变化[138] - 公司预计2023年全年的负绩效费用将在负3500万至负4500万美元的低端，调整后的薪酬与收入比率预计在40%左右[142] - 2023年第二季度公司调整后收入为4.019亿美元，同比下降6.0%[143] - 2023年第二季度公司调整后净利润为1.02亿美元，同比下降2.8%[143] - 2023年第二季度公司调整后每股收益为0.62美元，同比下降1.6%[143] 资产管理规模（AUM） - 2023年第二季度AUM（资产管理规模）为3221亿美元，较2022年12月31日增长348亿美元（12%），主要受市场表现和美元贬值推动[100] - 2023年第二季度AUM中31%为非美元计价，主要货币为英镑、欧元和澳元[101] - 2023年第二季度AUM增长主要受市场表现推动，其中股票类AUM增长至1995亿美元，固定收益类增长至659亿美元[101] - 截至2023年6月30日，公司总资产管理规模（AUM）为3221亿美元，较2022年同期的2997亿美元增长7.5%[109] - 2023年第二季度，股票类AUM为1934亿美元，同比下降2%，固定收益类AUM为658亿美元，同比下降4%[108] - 2023年上半年，股票类AUM为1888亿美元，同比下降10%，固定收益类AUM为646亿美元，同比下降12%[108] - 2023年第二季度，北美地区AUM为1889亿美元，同比增长10%，EMEA和拉丁美洲地区AUM为998亿美元，同比增长4%[109] - 2023年第二季度，中介客户AUM为1752亿美元，同比增长6.2%，机构客户AUM为739亿美元，同比增长5.9%[104] - 2023年上半年，中介客户AUM为1752亿美元，同比增长8.1%，机构客户AUM为739亿美元，同比增长21.1%[104] - 2023年第二季度，自营客户AUM为730亿美元，同比增长12.5%，较2022年底增长13.5%[104] - 2023年上半年，自营客户AUM为730亿美元，同比增长12.5%，较2022年底增长13.5%[104] - 2023年第二季度，多资产类AUM为471亿美元，同比下降5%，另类投资AUM为95亿美元，同比下降28%[108] - 2023年上半年，多资产类AUM为468亿美元，同比下降10%，另类投资AUM为100亿美元，同比下降17%[108] - 2023年第二季度，公司管理资产规模（AUM）增长至3221亿美元，较2023年3月31日增长4%[96] - 截至2023年6月30日，公司管理资产（AUM）达到3221亿美元，较2022年12月31日增加348亿美元，增幅12%，主要受市场正向波动273亿美元和净销售额50亿美元的推动[100] - 2023年6月30日，公司非美元AUM占比约为31%，主要货币为英镑、欧元和澳元，美元对英镑和欧元走弱，对澳元走强，导致AUM增加25亿美元[101] - 2023年6月30日，股票类AUM为1995亿美元，固定收益类AUM为659亿美元，多资产类AUM为477亿美元，另类投资AUM为90亿美元[101] - 2023年6月30日，中介客户AUM为1752亿美元，机构客户AUM为739亿美元，自主客户AUM为730亿美元[104] - 2023年6月30日，公司AUM中股票类AUM较2022年12月31日增加282亿美元，固定收益类AUM增加61亿美元，多资产类AUM增加22亿美元，另类投资AUM减少17亿美元[101] - 2023年6月30日，公司AUM中中介客户AUM较2022年12月31日增加132亿美元，机构客户AUM增加129亿美元，自主客户AUM增加87亿美元[104] - 公司2023年6月30日的总管理资产（AUM）为3221亿美元，较2022年同期的2997亿美元增长7%[109] 投资表现 - 2023年第二季度64%的AUM在一年期表现上超越基准，68%在三年期，66%在五年期，71%在十年期[96] - 2023年6月30日，股票类AUM中61%的表现优于基准，固定收益类AUM中50%的表现优于基准，多资产类AUM中95%的表现优于基准，另类投资AUM中49%的表现优于基准[99] - 2023年6月30日，公司AUM中64%的表现优于基准，过去1年、3年、5年和10年的表现分别为64%、68%、66%和71%[99] 现金流与资本管理 - 截至2023年6月30日，公司持有的现金及现金等价物为9.66亿美元，长期债务为3.06亿美元[147] - 公司受FCA监管的资本要求为1.65亿英镑（2.098亿美元），截至2023年6月30日，资本盈余为2.729亿英镑（3.469亿美元）[150] - 公司在2023年第二季度回购了9,873股普通股，平均价格为每股26.53美元[151] - 2023年6月30日，公司宣布了每股0.39美元的季度股息，将于2023年8月30日支付[153] - 公司2025年高级票据本金为3亿美元，年利率为4.875%，每半年支付一次利息[155] - 截至2023年6月30日，公司拥有200亿美元的信贷额度，到期日为2028年6月30日[158] - 2023年上半年公司经营活动现金流为6320万美元，同比下降40.0%[161] - 2023年上半年公司投资活动现金流为-2.581亿美元，主要由于种子投资产品净购买1.63亿美元[163] - 截至2023年6月30日，公司长期债务为3.06亿美元，与2022年底基本持平[147] - 2023年上半年融资活动产生的现金净额为1570万美元，而2022年同期为净流出3.507亿美元[166] - 2023年上半年向股东支付的股息为1.293亿美元，与2022年同期的1.298亿美元基本持平[166] - 2023年上半年第三方在合并种子投资产品中的净销售额为2.016亿美元，而2022年同期为净流出2540万美元[166] - 2023年上半年用于股票激励计划的普通股购买金额为5750万美元，较2022年同期的9700万美元有所减少[166] - 2023年上半年未进行任何股票回购，而2022年同期用于公司回购计划的普通股购买金额为9890万美元[167] - 2023年上半年股票激励计划产生的现金流入为230万美元，与2022年同期的220万美元基本持平[166] - 2022年公司回购计划在2023年第二季度到期，2023年上半年未进行任何回购[167] 未来展望 - 公司预计2023年第三季度净流出将在35亿至50亿美元之间[141] - 公司预计2023年全年的负绩效费用将在负3500万至负4500万美元的低端，调整后的薪酬与收入比率预计在40%左右[142] - 2023年全年调整后非薪酬运营费用百分比年增长率预计在中至高个位数[142] - 2023年全年法定税率预计在24%至26%之间[142] 会计政策与估计 - 公司持续评估用于编制合并财务报表的会计政策和估计，未对2022年年报中描述的关键会计估计进行重大变更[168]

财务数据和关键指标变化 - 公司管理的资产规模（AUM）增长了8%，达到3105亿美元，主要得益于市场表现、外汇因素以及55亿美元的净流入 [5] - 第一季度净流入为55亿美元，相比上一季度的110亿美元净流出有显著改善 [37] - 净管理费率为498个基点，较上一季度有所下降，主要由于机构客户的大规模资金流入以较低费率进行 [41] - 第一季度调整后的营业收入为106亿美元，同比下降14%，调整后的营业利润率为275% [45] - 第一季度调整后的每股收益为055美元，受益于种子资本和其他投资的市值调整以及利息收入 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 固定收益业务在第一季度表现有所改善，净流入为36亿美元，而上一季度为19亿美元净流出 [40] - 股票业务在第一季度净流入为33亿美元，而上一季度为75亿美元净流出 [11] - 多资产业务净流出为8亿美元，主要由零售渠道的平衡策略驱动 [12] - 另类投资业务净流出为6亿美元，主要来自英国和欧洲大陆零售渠道的绝对回报策略 [12] - 机构渠道净流入为69亿美元，主要来自主权客户和全球再保险公司的大额资金流入 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国中介渠道净流出为7亿美元，相比上一季度的34亿美元净流出有所改善 [9] - EMEA地区的中介渠道表现较上一季度有所下降 [9] - 澳大利亚固定收益业务表现强劲，吸引了来自全球再保险公司的17亿美元资金流入 [10] - 美国中介业务表现有所改善，特别是在ETF领域，固定收益ETF净流入为78亿美元 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕“保护与增长核心业务”、“放大未充分利用的优势”和“多元化”三大支柱展开 [19] - 公司正在通过重组机构业务覆盖范围，更好地服务客户需求，并已任命新的专业人员 [20] - 公司计划通过削减成本提供“增长燃料”，预计将节省4000万至4500万美元，并将这些资金重新投资于业务 [21] - 公司正在通过品牌营销活动提升品牌知名度，特别是在美国中介业务中 [47] - 公司正在积极寻求并购、内部建设或合作伙伴关系，以支持其多元化战略 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场环境仍然波动且难以预测，经济衰退担忧、利率上升和银行业问题加剧了市场的不确定性 [2] - 尽管市场环境复杂，公司仍取得了良好的季度业绩 [2] - 管理层预计未来一到两年内将实现一到两个季度的正净流入 [6] - 公司预计未来非薪酬费用将增加，特别是在营销和广告支出方面 [16] - 管理层对固定收益业务的未来机会表示乐观，特别是在收益率回升的背景下 [27] 其他重要信息 - 公司现金及现金等价物为83亿美元，较2022年底有所下降，主要由于年度可变薪酬的支付 [17] - 公司预计全年业绩费用可能在负3500万至负4500万美元之间，主要受美国共同基金业绩费用的拖累 [14] - 公司计划通过股息向股东返还资本，董事会已宣布每股039美元的股息 [46] 问答环节所有的提问和回答 问题: 机构业务的资金流入是否会影响未来的费率？ - 回答: 短期内机构业务的成功可能会影响混合费率，但长期来看，随着战略的执行，预计净费率将保持稳定 [13] 问题: 公司如何看待固定收益行业的机会？ - 回答: 固定收益是客户讨论的热点话题，特别是在收益率回升的背景下，公司已准备好通过多样化的产品组合抓住这一机会 [27][54] 问题: 公司如何看待未来的并购机会？ - 回答: 公司正在积极寻找并购机会，特别是在私人信贷领域，但会保持纪律性，确保并购符合客户需求和公司战略 [170][172] 问题: 公司如何看待未来的ETF业务发展？ - 回答: 公司对ETF业务的成功感到满意，预计将继续推出新产品，特别是基于客户需求的创新产品 [175][187] 问题: 公司如何看待未来的股息政策？ - 回答: 公司将继续通过股息向股东返还资本，目前没有计划在2023年进行股票回购 [46][93]

业绩总结 - 2023年第一季度总收入为495.8百万美元，较2022年第一季度下降20%[2] - 2023年第一季度的运营收入为100.4百万美元，较2022年第一季度下降36%[2] - 2023年第一季度的稀释每股收益为0.53美元，较2022年第一季度下降13%[2] - 2023年第一季度的调整后运营收入为105.6百万美元，较2022年第一季度下降14%[5] - 2023年第一季度的调整后每股收益为0.55美元，较2022年第一季度下降10%[5] - 2023年第一季度的现金和投资证券总额为1292百万美元，负债为307百万美元[22] - 2023年第一季度的净流入为55亿美元，较2022年第四季度的净流出11亿美元有所改善[56] 用户数据 - 2023年第一季度，股票资产管理规模（AUM）为1885亿美元，固定收益为650亿美元，多资产为468亿美元，另类投资为102亿美元[65] - 2023年第一季度，股票的净流入为6.0亿美元，固定收益的净流入为4.4亿美元[91] - 2023年第一季度，固定收益的销售额为10.7亿美元，赎回额为7.4亿美元[64] - 2023年第一季度，股票的赎回额为10.6亿美元，净流出为6.0亿美元[91] - 2023年第一季度，多资产的销售额为1.0亿美元，赎回额为2.2亿美元[95] 未来展望 - 公司预计2023年年度授予的长期激励补偿为109百万美元，较2022年年度的95百万美元有所增加[176] - 公司在过去一年中，56%的共同基金资产管理规模（AUM）在前两个Morningstar四分位数中[127] 新产品和新技术研发 - 2023年第一季度的业绩费用总额为18百万美元，较2022年第一季度的51.5百万美元有所下降[150] - 2023年第一季度，U.S. mutual funds的业绩费用为(15.0)百万美元，较2022年第一季度的49.5百万美元显著下降[150] 负面信息 - 2023年第一季度的调整后运营收入较Q4 2022下降14%[5] - 调整后的补偿比率为50.1%，较Q4 2022上升3.7个百分点[5] 其他新策略 - 公司宣布每股派息0.39美元，将于5月31日支付[22] - 自2018年第三季度开始的股份回购计划累计减少股份比例为17.3%[147]