财务数据和关键指标变化 - 公司资产管理规模（AUM）在第三季度下降4%至3083亿美元 但自年初以来仍增长7% [31] - 第三季度净流出26亿美元 但2023年至今净流入24亿美元 较2022年同期近200亿美元的净流出显著改善 [42][57] - 第三季度调整后每股收益为064美元 较上一季度和去年同期均有所增长 [48] - 公司预计2023年全年成本节约将达到5000万美元 高于最初预期的4000万至4500万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国中介渠道第三季度净流出13亿美元 较第二季度的16亿美元有所改善 [43] - 机构业务第三季度净流出4亿美元 但年初至今已实现85亿美元的正向流入 [28][44] - 固定收益业务第三季度净流入9亿美元 年初至今净流入达55亿美元 [45] - 多资产和另类投资业务第三季度分别净流出7亿美元和5亿美元 [64] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美中介渠道第三季度实现正流入 这是三年多来的首次 [27] - EMEA和LATAM地区因高利率 通胀和经济衰退担忧导致资金流出 [43] - 澳大利亚市场持续增长 公司计划继续投资该地区 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦三大支柱：保护和增长核心业务 放大未充分利用的优势 在客户给予竞争优势的领域进行多元化 [34] - 在中介渠道实施多项改进措施 包括新领导层 新KPI和薪酬指标 以及加强客户互动 [12] - 推出新产品如全球生命科学策略和主动型ETF 后者自2018年以来年均增长超过50% [35] - 计划通过并购 自建或合作实现业务多元化 如与Privacore成立合资企业进军私人另类投资零售市场 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球市场面临挑战 包括高利率环境 地缘政治动荡和持续通胀压力 [26] - 公司投资业绩保持稳健 多数资产在1 3 5和10年基准上表现优于基准 [40] - 固定收益产品表现改善 为利率稳定后客户转向固定收益资产做好准备 [41] - 公司财务状况良好 现金流强劲 资产负债表稳健 为业务投资和股东回报提供灵活性 [58] 其他重要信息 - 公司宣布从ASX退市 以专注于纽约证券交易所 简化结构并降低成本 [37] - 董事会批准了至多15亿美元的股票回购计划 预计在2024年4月前完成 [38] - 公司宣布每股039美元的季度股息 将于11月30日支付 [50] 问答环节所有的提问和回答 关于机构业务管道成熟度 - 机构业务年初至今实现85亿美元正向流入 管道需要6-12个月补充 销售周期可能长达两年 [4] - 咨询业务和机构投资者讨论显著增加 公司正在投资机构分销管道 包括加强团队建设 [5] 关于ASX退市 - ASX持股比例已从高峰期的44%降至5% 退市旨在聚焦纽交所 降低成本并简化结构 [6] - 退市过程预计需要120天 股东可将ASX股票转换为纽交所股票 [7][8] 关于美国中介渠道改进 - 采取多项措施改进中介渠道 包括新领导层 新KPI和薪酬指标 以及加强客户互动 [12] - 固定收益和股票产品在中介渠道表现良好 前十大流入策略中固定收益和股票各占一半 [14] 关于固定收益业务准备 - 公司拥有广泛的固定收益产品 包括证券化ETF 澳大利亚固定收益和多部门信贷策略 [15] - 除产品外 还提供基于固定收益产品的解决方案 满足机构客户需求 [16][17] 关于资本管理和并购 - 资本分配框架保持不变 优先保证运营和投资需求 剩余资金用于股东回报 [52] - 并购重点仍以客户需求为导向 私人信贷是关注领域之一 但也会考虑其他机会 [53][70] 关于股票回购和ASX退市关系 - 股票回购与ASX退市无直接关联 是基于公司财务状况和现金流做出的决定 [92] - 回购将在纽交所进行 不会用于管理CDI与纽交所股票之间的价差 [93][98]

收入与费用 - 2023年第三季度收入为5.21亿美元，同比增长2%，主要受管理费增加870万美元的推动[89] - 2023年第三季度运营收入为1.217亿美元，同比增长1%，运营利润率为23.4%[90] - 2023年第三季度归属于JHG的净收入为9350万美元，同比下降13%[91] - 公司管理费在2023年第三季度同比增长2%，达到4.349亿美元，主要受有利的外汇汇率影响[110][111] - 公司总营收在2023年第三季度同比增长2%，达到5.21亿美元，但九个月总营收同比下降9%，至15.333亿美元[110] - 公司绩效费在2023年第三季度同比下降20%，至-1580万美元，主要由于独立委托的绩效费下降[110][115] - 公司股东服务费在2023年九个月同比下降8%，至1.597亿美元，主要由于平均管理资产规模下降[116] - 公司其他收入在2023年九个月同比下降7%，至1.372亿美元，主要由于平均管理资产规模下降[117] - 公司运营费用在2023年第三季度同比增长2%，至3.993亿美元，但九个月总运营费用同比下降6%，至11.933亿美元[118] - 公司员工薪酬和福利在2023年第三季度同比增长5%，至1.492亿美元，主要受不利的外汇汇率影响[118][119] - 公司长期激励计划费用在2023年第三季度同比下降21%，至3260万美元，主要由于已授予奖励的减少[118][121] - 公司分销费用在2023年九个月同比下降12%，至3.426亿美元，主要由于平均管理资产规模下降[124] - 公司投资管理费用在2023年九个月同比下降7%，至3510万美元，主要由于基金会计和管理费用的减少[125] - 营销费用在2023年第三季度增加了400万美元，主要由于广告活动和赞助活动的增加[126] - 2023年第三季度的一般、行政和占用费用增加了900万美元，主要由于云计算的摊销费用增加了320万美元[127] - 2023年前九个月的折旧和摊销费用减少了630万美元，主要由于预付佣金的摊销减少了340万美元[130] - 2023年第三季度的非营业收入和费用中，利息收入增加了1060万美元，主要由于现金余额的利率上升[134] - 2023年前九个月的有效税率从2022年的33.0%下降至19.3%，主要由于州税率的变化[136] - 公司预计2023年全年将实现5000万美元的总成本效率，但将被业务和基础设施投资所抵消[137] - 公司预计2023年全年的调整后非补偿运营费用年增长率将在中个位数范围内[140] - 2023年第三季度的调整后营业收入为12.54亿美元，调整后营业利润率为31.0%[141] - 公司2023年第三季度调整后的营业收入中扣除了与分销和服务相关的费用，这些费用主要转给第三方中介[143] - 公司2023年第三季度调整后的营业收入中扣除了与租赁费用、长期激励计划费用相关的调整[143] - 2023年第三季度收入为5.21亿美元，同比增长2%，主要由于管理费增加870万美元[89] - 2023年第三季度总运营费用为3.993亿美元，同比增长2%，主要由于信息技术成本增加[89] - 公司2023年第三季度总收入同比增长2%，达到5.21亿美元，但九个月总收入同比下降9%，至15.333亿美元[110] - 公司2023年第三季度绩效费同比下降20%，至-1580万美元，主要由于独立委托的绩效费下降[110][115] - 公司2023年第三季度运营费用同比增长2%，达到3.993亿美元，其中员工薪酬和福利增长5%，至1.492亿美元[118][119] - 公司2023年九个月期间，长期激励计划费用同比下降6%，至1.257亿美元，主要由于已归属奖励的减少[118][122] - 公司2023年九个月期间，分销费用同比下降12%，至3.426亿美元，主要由于平均管理资产规模的下降[118][124] - 公司2023年九个月期间，投资管理费用同比下降7%，至3510万美元，主要由于基金会计和管理费用的减少[118][125] - 公司2023年九个月期间，营销费用同比增长33%，至2770万美元，显示出公司在市场推广方面的投入增加[118] - 公司2023年九个月期间，折旧和摊销费用同比下降26%，至1800万美元，反映出资产折旧速度的减缓[118] - 公司2023年九个月期间，股东服务费同比下降8%，至1.597亿美元，主要由于平均管理资产规模的下降[110][116] - 营销费用在2023年第三季度增加了400万美元，主要由于广告活动和赞助活动的增加[126] - 2023年第三季度的一般、行政和占用费用增加了900万美元，主要由于云计算的摊销费用增加了320万美元[127] - 2023年前九个月的折旧和摊销费用减少了630万美元，主要由于预付佣金的摊销减少了340万美元[130] - 2023年第三季度的非营业收入和费用中，利息收入增加了1060万美元，主要由于现金余额的利率上升[134] - 2023年前九个月的有效税率为19.3%，相比2022年同期的33.0%有所下降，主要由于州税率的变化[136] - 公司预计2023年全年将实现5000万美元的总成本效率，但非薪酬费用将增加，主要由于市场营销和广告投资的增加[137] - 公司预计2023年全年的绩效费用将在负3500万美元至负4500万美元之间[140] - 2023年第三季度的调整后营业收入为1.254亿美元，与2022年同期持平[141] 资产管理规模（AUM） - 2023年第三季度AUM为3083亿美元，同比下降4%，主要受市场表现和美元升值影响[89] - 2023年第三季度AUM中65%、58%、67%和72%分别在一、三、五和十年期表现优于基准[89] - 2023年第三季度非美元AUM占比约为30%，受美元对GBP、EUR和AUD汇率波动影响[93] - 2023年第三季度固定收益类AUM表现优异，77%和91%分别在五年和十年期表现优于基准[91] - 公司总资产管理规模（AUM）从2022年6月30日的2997亿美元下降至2022年9月30日的2746亿美元，主要受市场波动和赎回影响[97] - 2023年9月30日，公司总AUM为3083亿美元，较2022年同期的2746亿美元增长12%[103] - 2023年第三季度，北美地区AUM为1815亿美元，较2022年同期的1615亿美元增长12%[103] - 2023年第三季度，EMEA和拉丁美洲地区AUM为947亿美元，较2022年同期的823亿美元增长15%[103] - 2023年第三季度，亚太地区AUM为321亿美元，较2022年同期的308亿美元增长4%[103] - 2023年第三季度，股票类AUM为1969亿美元，较2022年同期的1824亿美元增长8%[102] - 2023年第三季度，固定收益类AUM为661亿美元，较2022年同期的637亿美元增长4%[102] - 2023年第三季度，多资产类AUM为477亿美元，与2022年同期持平[102] - 2023年第三季度，另类投资类AUM为94亿美元，较2022年同期的114亿美元下降18%[102] - 2023年第三季度，量化股票类AUM为0，较2022年同期的103亿美元无意义比较[102] - 截至2023年9月30日，公司总资产管理规模（AUM）为3083亿美元，较2022年同期的2746亿美元增长12.3%[103] - 2023年第三季度，股票类AUM平均为1969亿美元，同比增长8%，固定收益类AUM平均为661亿美元，同比增长4%[102] - 2023年第三季度，北美地区AUM为1815亿美元，同比增长12.4%，EMEA和拉丁美洲地区AUM为947亿美元，同比增长15.1%[103] - 2023年第三季度，中介客户AUM为1672亿美元，同比增长10%，机构客户AUM为716亿美元，同比增长15.7%[98] - 2023年第三季度，公司总AUM净流出26亿美元，其中股票类净流出13亿美元，固定收益类净流出4亿美元[98] - 2023年前九个月，公司总AUM净流入24亿美元，其中中介客户净流入36亿美元，机构客户净流入84亿美元[98] - 2023年第三季度，多资产类AUM平均为477亿美元，与去年同期持平，另类投资AUM平均为94亿美元，同比下降18%[102] - 2023年第三季度，亚太地区AUM为321亿美元，同比增长4.2%，较2022年同期增长1.3%[103] - 2023年第三季度，自营客户AUM为695亿美元，同比增长14.5%，较2022年同期增长8.8%[98] - 2023年第三季度，公司总AUM受外汇波动影响减少35亿美元，主要由于非美元计价的AUM转换为美元的影响[98] - 2023年第三季度非美元AUM因美元走强减少35亿美元，占AUM的30%[93] - 2023年第三季度股票类AUM为1879亿美元，固定收益类为651亿美元，多资产类为459亿美元，另类投资类为94亿美元[94] 现金流与资本管理 - 公司现金及现金等价物从2022年12月31日的11.565亿美元减少至2023年9月30日的11.157亿美元[145] - 公司长期债务从2022年12月31日的3.075亿美元略微减少至2023年9月30日的3.053亿美元[145] - 公司2023年第三季度经营活动产生的现金流为2.801亿美元，较2022年同期的3.273亿美元有所下降[158] - 公司2023年第三季度投资活动使用的现金流为2.421亿美元，而2022年同期为1.11亿美元的正现金流[160] - 公司2023年第三季度融资活动使用的现金流为7580万美元，较2022年同期的4.152亿美元大幅减少[163] - 公司2023年第三季度支付给股东的股息为1.94亿美元，与2022年同期基本持平[163] - 公司2023年第三季度未进行任何股票回购，而2022年同期回购了9890万美元的股票[164] - 公司2023年第三季度的资本要求为1.36亿英镑（1.66亿美元），资本盈余为3.149亿英镑（3.844亿美元）[148] - 公司2023年第三季度未购买任何与员工薪酬安排或员工权益相关的股票[150] 股息与股票回购 - 2023年第三季度公司宣布每股0.39美元的股息，并批准了1.5亿美元的股票回购计划[89] - 公司2023年第三季度支付给股东的股息为1.94亿美元，与2022年同期基本持平[163] - 公司2023年第三季度未进行任何股票回购，而2022年同期回购了9890万美元的股票[164] 投资表现 - 2023年第三季度AUM中65%、58%、67%和72%分别在一、三、五和十年期表现优于基准[89] - 2023年第三季度固定收益类AUM表现优异，77%和91%分别在五年和十年期表现优于基准[91] - 2023年第三季度投资净损失增加1690万美元，部分被非控股权益净损失增加1450万美元所抵消[95] - 2023年第三季度所得税准备金减少1470万美元，主要由于非现金递延税收益880万美元[95] 地区与客户分布 - 2023年第三季度，北美地区AUM为1815亿美元，较2022年同期的1615亿美元增长12%[103] - 2023年第三季度，EMEA和拉丁美洲地区AUM为947亿美元，较2022年同期的823亿美元增长15%[103] - 2023年第三季度，亚太地区AUM为321亿美元，较2022年同期的308亿美元增长4%[103] - 2023年第三季度，中介客户AUM为1672亿美元，同比增长10%，机构客户AUM为716亿美元，同比增长15.7%[98] - 2023年第三季度，自营客户AUM为695亿美元，同比增长14.5%，较2022年同期增长8.8%[98] 其他 - 2023年第三季度稀释每股收益为0.56美元，调整后为0.64美元[89] - 2023年第三季度净流出为26亿美元，相比2022年同期的58亿美元净流出有所改善[89] - 公司2023年第三季度调整后的每股收益为0.39美元，与2022年同期持平[151] - 公司2023年第三季度调整后的营业收入为1.254亿美元，与2022年同期持平[141]

业绩总结 - 2023年第二季度的净流出为0.5亿美元，相较于2023年第一季度的净流入55亿美元和2022年第二季度的净流出78亿美元[35] - 2023年第二季度的资产管理规模（AUM）增加4%，达到3221亿美元[43] - 2023年第二季度的美国通用会计准则（U.S. GAAP）摊薄每股收益为0.54美元，调整后的摊薄每股收益为0.62美元[43] - 2023年第二季度的总收入为5.165亿美元，较Q1 2023增长4%，较Q2 2022下降7%[76] - 2023年第二季度的调整后每股收益为0.62美元，较Q1 2023增长13%[79] - 2023年第二季度的净收入为1.004亿美元，较第一季度的960万美元有所增加[138] - 2023年第二季度的调整后的净收入为1.02亿美元，较2022年第二季度的0.91亿美元增长了12.1%[159] 投资表现 - 2023年第二季度，投资表现保持稳健，1年、3年、5年和10年的投资表现分别为50%、64%、67%和75%[19] - 2023年第二季度，股票类资产的表现为42%（1年），50%（3年），51%（5年），64%（10年）[19] - 2023年第二季度，固定收益类资产的表现为43%（1年），76%（3年），89%（5年），90%（10年）[19] - 2023年第二季度，多资产类资产的表现为94%（1年），96%（3年），96%（5年），99%（10年）[19] - 2023年第二季度，替代投资的表现为29%（1年），100%（3年），100%（5年），100%（10年）[19] 费用与支出 - Q2 2023的管理费用为4.235亿美元，较Q1 2023增长2%，较Q2 2022下降7%[76] - 调整后运营收入为1.215亿美元，较Q1 2023增长15%[79] - 调整后运营利润率为30.2%，较Q1 2023提高2.7个百分点[79] - 2023年第二季度的业绩费用总额为5.9百万美元，较2022年第二季度的14.9百万美元下降了60.5%[148] - 2023年第二季度的长期激励补偿总额为2.81亿美元[152] 现金流与分红 - 现金和投资证券总额为13.5亿美元，负债为3.06亿美元[85] - 2023年第二季度宣布每股分红为0.39美元，将于8月30日支付[85] - 2023年第二季度支付的每股股息为0.39美元，保持不变[167] 战略与展望 - 公司在过去一年中识别出约4000万至4500万美元的成本效率，以支持其战略增长计划[91] - 公司通过“增长燃料”计划，继续执行其战略愿景，旨在实现有机收入增长[112][106] - 公司在替代投资领域的战略被视为多万亿的机会，具有强劲的市场推动力[89] - 预计2023年全年绩效费用在3500万至4500万美元的低端[57] - 2023年全年的费用预期保持不变，预计法定税率在24%至26%之间[100][101] 其他信息 - 截至2023年6月30日，公司的资产管理规模（AUM）为3221亿美元，其中股票类资产1995亿美元，固定收益类资产659亿美元，多资产类资产477亿美元，另类投资类资产90亿美元[131] - 自2018年第三季度启动回购计划以来，累计减少的股份数量为17.3%[167] - 2023年第二季度的投资收益净额为1.25百万美元[159] - 2023年第二季度的员工补偿和福利费用为150万美元[159] - 2023年第二季度的总股份数为1.657亿股[167]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度资产管理规模（AUM）增长4%至3221亿美元，年初至今增长12% [32] - 第二季度净流出为5亿美元，尽管为负值，但这是近三年来的第二好季度 [32] - 2023年上半年净流入为50亿美元，相比2022年上半年的140亿美元净流出有显著改善 [19][32] - 第二季度调整后每股收益（EPS）为0.62美元 [29] - 第二季度调整后运营收入增长15%至1.215亿美元，调整后运营利润率为30.2% [29] - 第二季度固定收益净流入为10亿美元，相比上一季度的36亿美元有所下降 [39] - 第二季度另类投资净流出为8亿美元，主要来自多策略和绝对回报策略 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国中介渠道的净流出显著改善，2023年上半年净流出为1%，而2022年为6% [99] - 机构业务在2023年上半年净流入为90亿美元，主要来自主权财富基金和保险公司 [78] - 固定收益ETF在2023年上半年净流入为17亿美元，AUM增长至70亿美元 [70] - 多元化另类投资AUM在2023年上半年增长35% [48] - 新兴市场债务团队在不到一年的时间内管理了12亿美元的AUM [79] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA地区的中介渠道净流出为16亿美元，主要受高利率和衰退担忧影响 [67] - 美国中介渠道的净流出几乎持平，部分策略如AAA CLO ETF和抵押贷款支持证券ETF表现强劲 [37] - 亚洲和EMEA地区的机构业务表现强劲，尤其是来自保险公司和主权财富基金的资金流入 [136] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕三个支柱：保护并增长核心业务、放大未充分利用的优势、在客户给予的领域进行多元化 [46] - 公司与Privacore成立合资企业，旨在通过开放架构平台为私人财富客户提供另类投资解决方案 [49][51] - 公司计划通过并购、合作或自建方式进一步扩展私人信贷业务 [7][79] - 公司正在通过品牌推广、人才升级和组织结构调整来增强美国中介渠道的竞争力 [77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前市场环境充满不确定性，宏观经济逆风如高利率、通胀压力和衰退担忧持续存在 [18] - 尽管面临宏观挑战，公司仍在执行战略并取得进展，预计未来将实现可持续的有机增长 [20][89] - 管理层预计第三季度净流出将在35亿至50亿美元之间，主要由于机构业务的资金流入减少和EMEA地区的挑战 [23][89] 其他重要信息 - 公司在第二季度推出了针对美国直接投资者的投资咨询服务，这是公司首次提供此类服务 [25] - 公司预计2023年全年调整后薪酬比率将保持在40%中段，非薪酬运营费用增长预计为中至高个位数 [44] - 公司现金及现金等价物为9.66亿美元，较上一季度增加1.37亿美元，主要得益于强劲的现金流 [45] 问答环节所有的提问和回答 问题: Privacore合资企业的战略意义 - Privacore旨在通过开放架构平台为私人财富客户提供另类投资解决方案，公司认为这将填补市场空白并为客户提供更多选择 [49][51][62] - 公司计划通过Privacore进一步扩展其在私人信贷和另类投资领域的业务，未来可能通过并购或合作方式增加更多产品 [94] 问题: 第三季度净流出预期 - 公司预计第三季度净流出将在35亿至50亿美元之间，主要由于机构业务的资金流入减少和EMEA地区的挑战 [23][89] 问题: 公司对保险客户的战略 - 公司正在加强与保险客户的合作，尤其是在欧洲市场，公司认为其技能组合能够满足保险客户的复杂需求 [101][123] 问题: 公司对现金使用的计划 - 公司目前持有9.66亿美元现金，计划将其用于有机增长、并购机会以及向股东返还资本 [45][163] 问题: 公司对EMEA地区中介渠道的展望 - EMEA地区的中介渠道面临高利率和衰退担忧的挑战，但公司认为其市场份额正在改善 [67][116]

收入与费用 - 2023年第二季度收入为5.165亿美元，同比下降3900万美元（7%），主要由于管理费减少3010万美元[96] - 2023年第二季度总运营费用为3.986亿美元，同比下降1300万美元（3%），主要由于分销费用减少1320万美元[96] - 2023年第二季度运营收入为1.179亿美元，同比下降2600万美元（18%），运营利润率为22.8%，低于2022年同期的25.9%[97] - 2023年第二季度归属于JHG的净收入为8980万美元，同比下降640万美元（7%）[98] - 公司2023年第二季度总收入为5.165亿美元，同比下降7%，主要由于管理费和绩效费下降[116] - 管理费在2023年第二季度下降3010万美元，主要由于平均资产管理规模（AUM）下降[117] - 绩效费在2023年第二季度下降250万美元，主要由于绝对回报基金和其他基金表现不佳[120] - 股东服务费在2023年第二季度下降300万美元，主要由于平均AUM下降[121] - 其他收入在2023年第二季度下降340万美元，主要由于平均AUM下降[122] - 2023年第二季度员工薪酬和福利增加270万美元，主要由于可变薪酬和基本工资增加[124] - 长期激励计划费用在2023年第二季度下降310万美元，主要由于已授予奖励的到期和离职员工相关费用的加速[126] - 分销费用在2023年第二季度下降1320万美元，主要由于受分销费用影响的平均AUM下降[128] - 营销费用在2023年第二季度增加150万美元，主要由于广告活动和赞助活动的增加[130] - 一般行政和占用费用在2023年上半年下降1210万美元，主要由于租金费用和招聘费用的减少[131] - 折旧和摊销费用在2023年第二季度减少了160万美元，2023年上半年减少了500万美元，主要由于预付佣金的摊销减少以及2022年第一季度出售Intech公司导致的无形资产摊销减少[132] - 2023年第二季度非营业收入和费用中，投资净收益为690万美元，相比2022年同期的净亏损1.094亿美元大幅改善[133] - 2023年上半年投资净收益为2450万美元，相比2022年同期的净亏损1.416亿美元显著改善，主要由于种子投资产品的第三方所有权权益的合并和公允价值调整[134] - 2023年第二季度其他非营业收入和费用净额改善了640万美元，主要由于现金余额的利率上升[136] - 2023年上半年其他非营业收入和费用净额改善了2130万美元，主要由于现金余额的利率上升带来的1370万美元利息收入增加[137] - 2023年第二季度和上半年的有效税率分别为22.0%和21.6%，相比2022年同期的115.4%和46.1%显著下降，主要由于非控制权益的变化[138] - 公司预计2023年全年的负绩效费用将在负3500万至负4500万美元的低端，调整后的薪酬与收入比率预计在40%左右[142] - 2023年第二季度公司调整后收入为4.019亿美元，同比下降6.0%[143] - 2023年第二季度公司调整后净利润为1.02亿美元，同比下降2.8%[143] - 2023年第二季度公司调整后每股收益为0.62美元，同比下降1.6%[143] 资产管理规模（AUM） - 2023年第二季度AUM（资产管理规模）为3221亿美元，较2022年12月31日增长348亿美元（12%），主要受市场表现和美元贬值推动[100] - 2023年第二季度AUM中31%为非美元计价，主要货币为英镑、欧元和澳元[101] - 2023年第二季度AUM增长主要受市场表现推动，其中股票类AUM增长至1995亿美元，固定收益类增长至659亿美元[101] - 截至2023年6月30日，公司总资产管理规模（AUM）为3221亿美元，较2022年同期的2997亿美元增长7.5%[109] - 2023年第二季度，股票类AUM为1934亿美元，同比下降2%，固定收益类AUM为658亿美元，同比下降4%[108] - 2023年上半年，股票类AUM为1888亿美元，同比下降10%，固定收益类AUM为646亿美元，同比下降12%[108] - 2023年第二季度，北美地区AUM为1889亿美元，同比增长10%，EMEA和拉丁美洲地区AUM为998亿美元，同比增长4%[109] - 2023年第二季度，中介客户AUM为1752亿美元，同比增长6.2%，机构客户AUM为739亿美元，同比增长5.9%[104] - 2023年上半年，中介客户AUM为1752亿美元，同比增长8.1%，机构客户AUM为739亿美元，同比增长21.1%[104] - 2023年第二季度，自营客户AUM为730亿美元，同比增长12.5%，较2022年底增长13.5%[104] - 2023年上半年，自营客户AUM为730亿美元，同比增长12.5%，较2022年底增长13.5%[104] - 2023年第二季度，多资产类AUM为471亿美元，同比下降5%，另类投资AUM为95亿美元，同比下降28%[108] - 2023年上半年，多资产类AUM为468亿美元，同比下降10%，另类投资AUM为100亿美元，同比下降17%[108] - 2023年第二季度，公司管理资产规模（AUM）增长至3221亿美元，较2023年3月31日增长4%[96] - 截至2023年6月30日，公司管理资产（AUM）达到3221亿美元，较2022年12月31日增加348亿美元，增幅12%，主要受市场正向波动273亿美元和净销售额50亿美元的推动[100] - 2023年6月30日，公司非美元AUM占比约为31%，主要货币为英镑、欧元和澳元，美元对英镑和欧元走弱，对澳元走强，导致AUM增加25亿美元[101] - 2023年6月30日，股票类AUM为1995亿美元，固定收益类AUM为659亿美元，多资产类AUM为477亿美元，另类投资AUM为90亿美元[101] - 2023年6月30日，中介客户AUM为1752亿美元，机构客户AUM为739亿美元，自主客户AUM为730亿美元[104] - 2023年6月30日，公司AUM中股票类AUM较2022年12月31日增加282亿美元，固定收益类AUM增加61亿美元，多资产类AUM增加22亿美元，另类投资AUM减少17亿美元[101] - 2023年6月30日，公司AUM中中介客户AUM较2022年12月31日增加132亿美元，机构客户AUM增加129亿美元，自主客户AUM增加87亿美元[104] - 公司2023年6月30日的总管理资产（AUM）为3221亿美元，较2022年同期的2997亿美元增长7%[109] 投资表现 - 2023年第二季度64%的AUM在一年期表现上超越基准，68%在三年期，66%在五年期，71%在十年期[96] - 2023年6月30日，股票类AUM中61%的表现优于基准，固定收益类AUM中50%的表现优于基准，多资产类AUM中95%的表现优于基准，另类投资AUM中49%的表现优于基准[99] - 2023年6月30日，公司AUM中64%的表现优于基准，过去1年、3年、5年和10年的表现分别为64%、68%、66%和71%[99] 现金流与资本管理 - 截至2023年6月30日，公司持有的现金及现金等价物为9.66亿美元，长期债务为3.06亿美元[147] - 公司受FCA监管的资本要求为1.65亿英镑（2.098亿美元），截至2023年6月30日，资本盈余为2.729亿英镑（3.469亿美元）[150] - 公司在2023年第二季度回购了9,873股普通股，平均价格为每股26.53美元[151] - 2023年6月30日，公司宣布了每股0.39美元的季度股息，将于2023年8月30日支付[153] - 公司2025年高级票据本金为3亿美元，年利率为4.875%，每半年支付一次利息[155] - 截至2023年6月30日，公司拥有200亿美元的信贷额度，到期日为2028年6月30日[158] - 2023年上半年公司经营活动现金流为6320万美元，同比下降40.0%[161] - 2023年上半年公司投资活动现金流为-2.581亿美元，主要由于种子投资产品净购买1.63亿美元[163] - 截至2023年6月30日，公司长期债务为3.06亿美元，与2022年底基本持平[147] - 2023年上半年融资活动产生的现金净额为1570万美元，而2022年同期为净流出3.507亿美元[166] - 2023年上半年向股东支付的股息为1.293亿美元，与2022年同期的1.298亿美元基本持平[166] - 2023年上半年第三方在合并种子投资产品中的净销售额为2.016亿美元，而2022年同期为净流出2540万美元[166] - 2023年上半年用于股票激励计划的普通股购买金额为5750万美元，较2022年同期的9700万美元有所减少[166] - 2023年上半年未进行任何股票回购，而2022年同期用于公司回购计划的普通股购买金额为9890万美元[167] - 2023年上半年股票激励计划产生的现金流入为230万美元，与2022年同期的220万美元基本持平[166] - 2022年公司回购计划在2023年第二季度到期，2023年上半年未进行任何回购[167] 未来展望 - 公司预计2023年第三季度净流出将在35亿至50亿美元之间[141] - 公司预计2023年全年的负绩效费用将在负3500万至负4500万美元的低端，调整后的薪酬与收入比率预计在40%左右[142] - 2023年全年调整后非薪酬运营费用百分比年增长率预计在中至高个位数[142] - 2023年全年法定税率预计在24%至26%之间[142] 会计政策与估计 - 公司持续评估用于编制合并财务报表的会计政策和估计，未对2022年年报中描述的关键会计估计进行重大变更[168]

财务数据和关键指标变化 - 公司管理的资产规模（AUM）增长了8%，达到3105亿美元，主要得益于市场表现、外汇因素以及55亿美元的净流入 [5] - 第一季度净流入为55亿美元，相比上一季度的110亿美元净流出有显著改善 [37] - 净管理费率为498个基点，较上一季度有所下降，主要由于机构客户的大规模资金流入以较低费率进行 [41] - 第一季度调整后的营业收入为106亿美元，同比下降14%，调整后的营业利润率为275% [45] - 第一季度调整后的每股收益为055美元，受益于种子资本和其他投资的市值调整以及利息收入 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 固定收益业务在第一季度表现有所改善，净流入为36亿美元，而上一季度为19亿美元净流出 [40] - 股票业务在第一季度净流入为33亿美元，而上一季度为75亿美元净流出 [11] - 多资产业务净流出为8亿美元，主要由零售渠道的平衡策略驱动 [12] - 另类投资业务净流出为6亿美元，主要来自英国和欧洲大陆零售渠道的绝对回报策略 [12] - 机构渠道净流入为69亿美元，主要来自主权客户和全球再保险公司的大额资金流入 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国中介渠道净流出为7亿美元，相比上一季度的34亿美元净流出有所改善 [9] - EMEA地区的中介渠道表现较上一季度有所下降 [9] - 澳大利亚固定收益业务表现强劲，吸引了来自全球再保险公司的17亿美元资金流入 [10] - 美国中介业务表现有所改善，特别是在ETF领域，固定收益ETF净流入为78亿美元 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕“保护与增长核心业务”、“放大未充分利用的优势”和“多元化”三大支柱展开 [19] - 公司正在通过重组机构业务覆盖范围，更好地服务客户需求，并已任命新的专业人员 [20] - 公司计划通过削减成本提供“增长燃料”，预计将节省4000万至4500万美元，并将这些资金重新投资于业务 [21] - 公司正在通过品牌营销活动提升品牌知名度，特别是在美国中介业务中 [47] - 公司正在积极寻求并购、内部建设或合作伙伴关系，以支持其多元化战略 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场环境仍然波动且难以预测，经济衰退担忧、利率上升和银行业问题加剧了市场的不确定性 [2] - 尽管市场环境复杂，公司仍取得了良好的季度业绩 [2] - 管理层预计未来一到两年内将实现一到两个季度的正净流入 [6] - 公司预计未来非薪酬费用将增加，特别是在营销和广告支出方面 [16] - 管理层对固定收益业务的未来机会表示乐观，特别是在收益率回升的背景下 [27] 其他重要信息 - 公司现金及现金等价物为83亿美元，较2022年底有所下降，主要由于年度可变薪酬的支付 [17] - 公司预计全年业绩费用可能在负3500万至负4500万美元之间，主要受美国共同基金业绩费用的拖累 [14] - 公司计划通过股息向股东返还资本，董事会已宣布每股039美元的股息 [46] 问答环节所有的提问和回答 问题: 机构业务的资金流入是否会影响未来的费率？ - 回答: 短期内机构业务的成功可能会影响混合费率，但长期来看，随着战略的执行，预计净费率将保持稳定 [13] 问题: 公司如何看待固定收益行业的机会？ - 回答: 固定收益是客户讨论的热点话题，特别是在收益率回升的背景下，公司已准备好通过多样化的产品组合抓住这一机会 [27][54] 问题: 公司如何看待未来的并购机会？ - 回答: 公司正在积极寻找并购机会，特别是在私人信贷领域，但会保持纪律性，确保并购符合客户需求和公司战略 [170][172] 问题: 公司如何看待未来的ETF业务发展？ - 回答: 公司对ETF业务的成功感到满意，预计将继续推出新产品，特别是基于客户需求的创新产品 [175][187] 问题: 公司如何看待未来的股息政策？ - 回答: 公司将继续通过股息向股东返还资本，目前没有计划在2023年进行股票回购 [46][93]

业绩总结 - 2023年第一季度总收入为495.8百万美元，较2022年第一季度下降20%[2] - 2023年第一季度的运营收入为100.4百万美元，较2022年第一季度下降36%[2] - 2023年第一季度的稀释每股收益为0.53美元，较2022年第一季度下降13%[2] - 2023年第一季度的调整后运营收入为105.6百万美元，较2022年第一季度下降14%[5] - 2023年第一季度的调整后每股收益为0.55美元，较2022年第一季度下降10%[5] - 2023年第一季度的现金和投资证券总额为1292百万美元，负债为307百万美元[22] - 2023年第一季度的净流入为55亿美元，较2022年第四季度的净流出11亿美元有所改善[56] 用户数据 - 2023年第一季度，股票资产管理规模（AUM）为1885亿美元，固定收益为650亿美元，多资产为468亿美元，另类投资为102亿美元[65] - 2023年第一季度，股票的净流入为6.0亿美元，固定收益的净流入为4.4亿美元[91] - 2023年第一季度，固定收益的销售额为10.7亿美元，赎回额为7.4亿美元[64] - 2023年第一季度，股票的赎回额为10.6亿美元，净流出为6.0亿美元[91] - 2023年第一季度，多资产的销售额为1.0亿美元，赎回额为2.2亿美元[95] 未来展望 - 公司预计2023年年度授予的长期激励补偿为109百万美元，较2022年年度的95百万美元有所增加[176] - 公司在过去一年中，56%的共同基金资产管理规模（AUM）在前两个Morningstar四分位数中[127] 新产品和新技术研发 - 2023年第一季度的业绩费用总额为18百万美元，较2022年第一季度的51.5百万美元有所下降[150] - 2023年第一季度，U.S. mutual funds的业绩费用为(15.0)百万美元，较2022年第一季度的49.5百万美元显著下降[150] 负面信息 - 2023年第一季度的调整后运营收入较Q4 2022下降14%[5] - 调整后的补偿比率为50.1%，较Q4 2022上升3.7个百分点[5] 其他新策略 - 公司宣布每股派息0.39美元，将于5月31日支付[22] - 自2018年第三季度开始的股份回购计划累计减少股份比例为17.3%[147]

收入与利润 - 2023年第一季度收入为4.958亿美元，同比下降1.242亿美元，降幅20%，主要由于管理费减少9940万美元[87] - 2023年第一季度运营收入为1.004亿美元，同比下降5700万美元，降幅36%，运营利润率为20.3%，低于2022年同期的25.4%[89] - 2023年第一季度归属于公司的净利润为8740万美元，同比下降1620万美元，降幅16%[90] - 2023年第一季度稀释每股收益为0.53美元，调整后为0.55美元[87] - 2023年第一季度归属于JHG的净收入为8740万美元，同比下降1620万美元，降幅为16%[90] - 公司2023年第一季度总收入为4.958亿美元，同比下降20%，主要由于管理费、绩效费和股东服务费的下降[108] - 公司2023年第一季度调整后收入为3.838亿美元，同比下降19.7%[131] - 公司2023年第一季度调整后营业利润为1.056亿美元，同比下降40.9%[131] - 公司2023年第一季度调整后每股收益为0.55美元，同比下降26.7%[131] 资产管理规模（AUM） - 截至2023年3月31日，公司管理资产规模（AUM）为3105亿美元，较2022年12月31日增长232亿美元，增幅8.1%，主要由于市场表现和净流入[91] - 2023年第一季度净流入55亿美元，主要来自机构客户在股票和固定收益策略中的需求[87] - 截至2023年3月31日，67%、70%、67%和84%的AUM分别在1年、3年、5年和10年基准上跑赢相关基准[87] - 2023年第一季度非美元AUM占比为31.4%，主要受美元对英镑和欧元贬值影响，AUM增加13亿美元[92] - 2023年第一季度股票、固定收益、多资产和另类投资的AUM分别为1885亿美元、650亿美元、468亿美元和102亿美元[93] - 截至2023年3月31日，公司总资产管理规模（AUM）为3105亿美元，较2022年同期的3610亿美元下降14%[97][101] - 2023年第一季度，公司平均资产管理规模（AUM）为3045亿美元，同比下降23%，其中股票类资产下降17%至1840亿美元[100] - 2023年第一季度，公司北美地区资产管理规模为1801亿美元，同比下降13%，EMEA和拉丁美洲地区资产管理规模为964亿美元，同比下降17%[101] - 截至2023年3月31日，公司管理的资产规模（AUM）为3105亿美元，较2022年12月31日增加232亿美元，增幅为8.1%，主要受市场正向波动164亿美元和净销售额55亿美元的推动[91] - 2023年第一季度，中介客户AUM为1710亿美元，机构客户AUM为705亿美元，自主客户AUM为690亿美元[97] - 2023年第一季度，北美地区AUM为1801亿美元，EMEA和拉丁美洲地区AUM为964亿美元，亚太地区AUM为340亿美元[101] - 2023年第一季度，股票类AUM平均为1840亿美元，同比下降17%；固定收益类AUM平均为635亿美元，同比下降18%；多资产类AUM平均为465亿美元，同比下降15%[100] 运营费用 - 2023年第一季度总运营费用为3.954亿美元，同比下降6720万美元，降幅15%，主要由于分销费用减少2980万美元和员工薪酬福利减少2430万美元[87][88] - 2023年第一季度，公司运营费用为39.54亿美元，同比下降15%，主要由于员工薪酬和福利费用下降15%至14.03亿美元[114][115] - 2023年第一季度，公司长期激励计划费用增加410万美元，主要由于共同基金份额奖励和某些长期激励奖励的市场升值[116] - 2023年第一季度，公司分销费用为11.2亿美元，同比下降21%，主要由于受分销费用影响的平均资产管理规模下降[117] - 投资管理费用在2023年第一季度减少了320万美元，主要由于基金会计和管理费用减少了240万美元[118] - 一般、行政和占用费用在2023年第一季度减少了1200万美元，主要由于咨询费用减少了610万美元，市场数据费用减少了250万美元，以及有利的外币折算影响240万美元[119] - 折旧和摊销费用在2023年第一季度减少了340万美元，主要由于预付佣金摊销减少了130万美元，以及因出售Intech导致的无形资产摊销减少了120万美元[120] - 运营费用同比下降15%，减少6720万美元，主要由于员工薪酬和福利、分销费用及一般行政费用的减少[114] 绩效费用与股东服务费 - 2023年第一季度，公司绩效费用为-1.49亿美元，同比下降77%，主要由于绝对回报基金和其他基金表现不佳[108][110][111] - 2023年第一季度，公司股东服务费为5.15亿美元，同比下降17%，主要由于平均资产管理规模下降[108][112] - 绩效费同比下降77%，减少650万美元，主要由于绝对回报基金和其他基金的表现不佳[111] - 股东服务费同比下降17%，减少1090万美元，主要由于平均AUM的下降[112] - 公司预计2023年全年绩效费将在3500万至4500万美元的不利区间内，具体取决于当前投资表现[130] 投资与现金流 - 2023年第一季度投资净收益为1760万美元，相比2022年同期的净亏损3220万美元，改善了4980万美元，主要由于种子投资产品的公允价值调整[122] - 2023年第一季度其他非营业收入净额改善了1490万美元，主要由于2022年第一季度出售Intech的910万美元损失和利息收入增加了640万美元[124] - 2023年第一季度有效税率为21.3%，相比2022年同期的26.8%有所下降，主要由于非控制权益的变化[125] - 2023年第一季度，公司经营活动现金流为-10.82亿美元，投资活动现金流为-23.51亿美元，融资活动现金流为1.38亿美元[148] - 2023年第一季度，投资净收益增加4980万美元，部分抵消了非控股权益净亏损减少2870万美元的影响[94] - 2023年第一季度，其他非营业收入净额增加1490万美元，主要由于2022年第一季度出售Intech的损失以及现金余额利息收入增加[94] - 投资净收益从2022年第一季度的-3220万美元改善至2023年第一季度的1760万美元，主要由于种子投资产品的公允价值调整[122] - 公司2023年第一季度现金及现金等价物为8.294亿美元，同比下降28.2%[135] - 公司2023年第一季度投资证券为4.627亿美元，同比增长28.8%[135] - 公司2023年第一季度经营活动现金流为-1.082亿美元，同比下降88.2%[148] - 公司2023年第一季度投资活动现金流为-2.351亿美元，同比增长1291.1%[148] - 2023年第一季度融资活动现金流入为1380万美元，而2022年同期为现金流出2.148亿美元[153] - 2023年第一季度向股东支付的股息为6470万美元，与2022年同期的6430万美元基本持平[153] - 2023年第一季度第三方在合并种子投资产品中的净销售额为1.362亿美元，而2022年同期为净购买1170万美元[153] - 2023年第一季度公司未进行股票回购计划，而2022年同期回购了4330万美元的股票[153] - 第三方在合并种子投资产品中的买卖活动是融资活动现金流的重要驱动因素[154] 成本与效率 - 公司预计2023年全年将实现4000万至4500万美元的总成本效率，但非薪酬费用将增加，反映市场营销和广告等战略投资[128] - 公司预计2023年全年非薪酬运营费用年增长率将在中至高个位数范围内[130] - 公司预计2023年第二季度将开始摊销与订单管理系统转型项目相关的资本化成本[128] 税务与资本 - 2023年第一季度有效税率为21.3%，相比2022年同期的26.8%有所下降，主要由于非控制权益的变化[125] - 公司预计2023年全年法定税率为24%至26%[130] - 截至2023年3月31日，公司持有的现金及现金等价物为8.294亿美元，投资证券为4.627亿美元，债务为3.068亿美元[135] - 公司受FCA监管的资本要求为2.525亿美元，截至2023年3月31日，资本盈余为2.62亿美元[138] - 公司授权在2023年年度股东大会前回购最多2亿美元的普通股，2022年5月和6月已执行部分回购[139] - 2023年第一季度，公司通过市场回购2,109,447股普通股，平均价格为27.64美元，用于员工薪酬计划[140] - 2023年第一季度，公司支付了每股0.39美元的股息，总计6470万美元[141] - 公司2025年高级票据本金为3亿美元，年利率为4.875%，每半年支付一次利息[143] - 截至2023年3月31日，公司拥有2亿美元的信贷额度，并可选择增加5000万美元的借款能力[146] 会计与财务政策 - 公司合并了某些种子投资产品到集团财务报表中，这些投资产品的买卖活动与资本贡献分开披露[151] - 公司使用衍生工具进行经济对冲计划，以减轻某些种子投资的市场风险[151] - 公司持续评估用于编制合并财务报表的会计政策和估计，管理层的估计基于历史经验、第三方专业信息和其他合理假设[155]

资产管理规模（AUM）及变化 - 截至2022年12月31日，公司管理的资产规模（AUM）为2873亿美元[14] - 2022年公司管理的资产规模（AUM）为2873亿美元，同比下降34%，主要受全球市场挑战、净流出和美元升值影响[194] - 2022年公司总资产管理规模（AUM）为2873亿美元，较2021年的4323亿美元下降33.5%[207] - 2022年公司总AUM平均为3288亿美元，较2021年下降22%[210] - 2022年公司非美元计价的AUM占比为32%，主要受美元对英镑、欧元和澳元升值影响，导致AUM减少119亿美元[199] 收入及利润 - 2022年公司收入为22.036亿美元，同比下降20.4%[20] - 2022年公司净利润为3.724亿美元，同比下降39.9%[20] - 2022年公司运营利润率为22.2%，较2021年的29.7%有所下降[20] - 2022年公司总收入为22.036亿美元，同比下降5.634亿美元（20%），主要由于管理费减少3.9亿美元和股东服务费减少3670万美元[193] - 2022年公司运营收入为4.898亿美元，同比下降40%，运营利润率为22.2%[196] 资产管理渠道及分布 - 2022年公司中介渠道管理的资产规模为1620亿美元，占总AUM的57%[23] - 2022年公司自营渠道管理的资产规模为643亿美元，占总AUM的22%[24] - 2022年公司机构渠道管理的资产规模为610亿美元，占总AUM的21%[25] - 2022年中介客户AUM为1620亿美元，较2021年的2150亿美元下降24.7%[207] - 2022年自营客户AUM为643亿美元，较2021年的901亿美元下降28.6%[207] - 2022年机构客户AUM为610亿美元，较2021年的1272亿美元下降52.0%[207] 投资能力及表现 - 2022年公司股票投资能力管理的资产规模为1713亿美元，占总AUM的59%[26] - 2022年公司固定收益投资能力管理的资产规模为598亿美元，占总AUM的21%[27] - 2022年公司41%的AUM在一年期表现中超越基准，67%在三年期表现中超越基准，70%在五年期表现中超越基准，75%在十年期表现中超越基准[194] - 2022年公司固定收益类AUM在三年期、五年期和十年期表现中分别超越基准78%、89%和90%[197] - 2022年股票类AUM平均为1932亿美元，较2021年下降18%[210] - 2022年固定收益类AUM平均为672亿美元，较2021年下降17%[210] - 2022年多资产类AUM平均为492亿美元，较2021年下降8%[210] - 2022年另类投资类AUM平均为115亿美元，较2021年增长10%[210] - 2022年量化股票类AUM平均为77亿美元，较2021年下降81%[210] 地区及市场分布 - 2022年公司北美地区管理的资产规模为1686亿美元，占公司总AUM的最大份额[30] - 公司在卢森堡的子公司Janus Henderson Investors Europe S.A. (JHIESA) 在欧盟内设有六个分支机构，主要目标是分销集团产品[73] - 新加坡子公司Janus Henderson Investors (Singapore) Limited (JHISL) 持有新加坡金融管理局（MAS）颁发的资本市场服务牌照，并在韩国注册为跨境投资顾问[75] - 澳大利亚子公司受澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）监管，并需遵守Cboe和ASX的运营规则[76] - 香港子公司受香港证券及期货事务监察委员会（SFC）监管，需遵守《证券及期货条例》[80] - 日本子公司受日本金融厅监管，需遵守《金融商品交易法》和《投资信托及投资公司法》[81] 员工及多样性 - 公司全球员工中女性占比38%，种族多样性员工占比24%[44] - 公司残疾员工比例从5%增加到7%[44] - 公司高级管理层中种族多样性员工比例从11%增加到17%[44] - 公司DEI员工参与度得分为85%，高于行业75百分位基准2%[44] - 公司因透明和包容的实践被彭博性别平等指数和人权运动指数认可[44] 市场竞争及风险 - 公司面临激烈的市场竞争，竞争对手拥有更大的资本资源和更广泛的产品选择[52] - 公司受到广泛的联邦、州和国际法律法规的监管，合规成本显著增加[55] - 公司面临来自竞争对手的定价压力，尤其是被动管理基金和低成本基金的兴起[106] - 公司依赖关键人员，任何关键人员的流失都可能对资产管理规模（AUM）和财务结果产生重大不利影响[109] - 公司依赖第三方分销渠道，任何分销渠道的减少或成本增加都可能对业务前景产生不利影响[110] - 公司面临网络安全风险，任何信息泄露或网络攻击都可能对公司声誉和业务产生不利影响[124] - 公司面临网络安全风险，包括未经授权的访问、网络攻击和恶意软件，可能导致信息泄露和系统损坏[125] - 公司可能因网络安全事件或数据泄露面临法律责任和声誉损害，导致客户合同终止和收入损失[128] - 公司业务高度依赖信息技术的完整性和安全性，系统故障可能导致投资管理能力受损[133] - 公司可能因第三方服务提供商的服务中断或不足，导致客户关系受损和财务损失[136] - 公司业务集中在少数地区，若发生灾难或业务连续性中断，可能对运营和声誉产生重大影响[138] - 公司信用评级和全球市场波动可能影响其融资能力和借款成本[140] - 公司面临法律和监管风险，包括政府调查、诉讼和合规成本增加，可能对资产管理和财务结果产生不利影响[142] - 公司可能因监管资本要求增加而限制资本回报或股息支付，影响运营和财务状况[151] - 公司未能遵守客户合同要求和投资指南可能对资产管理规模（AUM）、运营结果和财务状况产生负面影响[152] - 英国脱欧可能导致公司业务、运营结果和财务状况受到不利影响，特别是在金融服务领域[153][154][155] - 公司可能因LIBOR基准利率的替换而面临法律、财务、定价、运营和客户沟通风险[159][160] - 公司可能因客户索赔基金或投资指令不适合而面临赔偿、监管调查和声誉损害[162] - 税收法律的变化可能对公司的税务准备金、现金税负债、递延所得税余额和有效税率产生重大影响[163][164][165] - 公司可能因合并被美国国税局（IRS）视为美国公司，从而面临不利的税务后果[166] 运营及财务 - 公司收入流不具有季节性，但绩效费用收入波动较大[51] - 公司因市场条件艰难，实施了裁员，预计节省4000万至4500万美元成本[49] - 公司运营费用可能因市场条件或法规变化而调整，包括员工薪酬、奖金和股票奖励的变化[126] - 公司依赖第三方供应商的技术支持，若其系统中断或服务终止，可能对业务产生不利影响[130] - 公司收入主要依赖于资产管理规模（AUM）的价值和投资表现，AUM的波动可能影响收入和盈利能力[89] - 投资业绩不佳可能导致产品赎回增加，进而降低AUM和管理费用[90] - 市场波动和流动性不足可能影响ETF的交易价格，导致投资者信心下降和AUM减少[93] - COVID-19疫情对公司业务、财务状况和运营结果产生了不利影响，且这种影响可能持续[98] - 公司依赖第三方供应商支持运营，任何供应商未能履行义务都可能对公司业务产生不利影响[99] - 公司收入主要来自英镑、欧元和澳元，汇率波动可能对财务结果产生不利影响[104] - 公司收入依赖于投资管理协议，任何协议的终止或未续签都可能对AUM和财务结果产生重大不利影响[122] - 截至2022年12月31日，公司商誉和无形资产总额为36.678亿美元[118] - 截至2022年12月31日，英国养老金计划的净养老金资产为9490万美元[103] - 2022年公司现金及现金等价物为12亿美元，经营活动产生的现金流为4.733亿美元[194] - 2022年公司回购330万股普通股，总价值9890万美元[194] - 2022年公司每股稀释收益为2.23美元，调整后为2.60美元，董事会宣布并支付每股1.55美元的股息[194] - 公司董事会于2023年2月1日宣布每股0.39美元的现金股息，将于2023年2月28日支付[177] - 公司于2022年5月3日批准了一项2亿美元的股票回购计划，截至2022年12月31日未进行回购[184] 公司结构及股东 - 公司在全球拥有25个办事处，总部位于伦敦，占地125,000平方英尺，租约至2028年[172] - 公司普通股在纽约证券交易所（NYSE）和澳大利亚证券交易所（ASX）交易，截至2023年2月24日，约有32,309名股东[176]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度净流出为110亿美元，其中包括70亿美元的机构赎回 [9] - 调整后的财务结果与上一季度持平，董事会宣布每股季度股息为0.39美元 [9] - 第四季度调整后营业收入为1.23亿美元，同比下降2%，调整后营业利润率为30.4% [14] - 第四季度调整后稀释每股收益为0.61美元，与第三季度持平 [14] - 2022年年底的管理资产规模（AUM）为2870亿美元，较9月份增长5% [132] 各条业务线数据和关键指标变化 - 固定收益和多资产能力对1年业绩产生主要影响，多资产平衡策略在2022年上半年表现不佳，但在下半年表现优于基准 [4] - 第四季度股票净流出为75亿美元，其中包括40亿美元的机构赎回 [28] - 多资产净流出为10亿美元，主要由零售渠道的平衡策略驱动 [29] - 另类投资能力的净流出为6亿美元 [12] - 2022年全球股票收益和海外策略吸引了大量资金流入 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 中介渠道的净流出为34亿美元，较第三季度的25亿美元有所增加，主要由于美国市场的净流出增加 [10] - 机构净流出为66亿美元，主要由EMEA地区驱动，包括30亿英镑的买方维持信贷策略和40亿美元的股票AUM赎回 [11] - 自营渠道的净流出为10亿美元，零售客户仍处于观望状态 [140] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司成立了战略领导团队（SLT），负责制定战略方向并推动执行 [1] - 董事会进行了重大更新，2022年任命了6名新成员，增强了多样性和专业背景 [2] - 公司简化了运营模式，包括在2022年第一季度出售Intech，并升级了订单管理系统，预计在2023年上半年上线 [8] - 公司计划通过保护核心业务、放大未充分利用的优势和多样化业务来实现增长 [16] - 公司计划在未来1-2年内实现中性或正净AUM流动，并逐步实现净流入和收入增长 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是历史上最具挑战性的市场背景之一，股票和债券同时出现负回报 [6] - 公司对2023年的预期包括管理费下降13%，补偿比率在40%左右，非补偿费用预计将增加 [15] - 公司预计2023年的法定税率为24%-26%，主要由于英国公司税率的提高 [33] - 公司对未来的增长充满信心，特别是在机构业务和多样化另类投资领域 [19][38] 其他重要信息 - 公司在2022年9月引入了新兴市场债务团队，并在不到6个月内实现了10亿美元的承诺资本 [7] - 公司计划在未来几年内通过改进系统、流程和激励机制来实现增长 [17][19] - 公司预计在2023年实现4000万至4500万美元的成本节约，并将这些节约重新投资于业务 [15] 问答环节所有的提问和回答 问题: 资本管理策略 - 公司没有改变资本管理策略，董事会积极管理现金和资本，平衡业务投资和股东回报 [22] - 公司优先考虑将多余现金用于业务投资，而不是回购股票 [47] 问题: 并购策略 - 公司更倾向于互补型并购，而不是大规模并购，因为前者更有可能成功 [42] - 公司将继续寻找机会，但会保持纪律性，专注于为客户带来新价值的交易 [49] 问题: 机构业务增长计划 - 公司计划通过重组销售团队、改进顾问支持、利用数据进行业务开发等方式来扩大机构业务的市场份额 [38] - 公司已经在机构业务中取得了良好的销售势头，特别是在固定收益领域 [63] 问题: 亚洲市场机会 - 公司计划通过服务进入亚洲的客户和提供亚太地区的投资能力来扩大在亚洲的业务 [67] - 公司在澳大利亚和日本看到了强劲的增长机会 [70] 问题: 费用节约和投资 - 公司预计在2023年实现4000万至4500万美元的成本节约，并将这些节约重新投资于业务 [15] - 公司计划在市场营销和广告方面增加投资，特别是在美国中介业务中 [15] 问题: 绩效费用展望 - 公司预计2023年的绩效费用将受到市场波动的影响，特别是在美国共同基金领域 [84] - 公司预计在没有额外阿尔法的情况下，2023年的绩效费用将为负6000万至6300万美元 [112]