收入相关数据变化 - 2022年第一季度收入为6.2亿美元，较2021年第一季度减少2400万美元，降幅4%[95] - 2022年第一季度总营收为6.2亿美元，较2021年同期的6.44亿美元下降4%，主要因绩效费结晶下降和美国共同基金负绩效费增加[114][115] - 2022年第一季度总营收6.2亿美元，较2021年同期的6.44亿美元下降4%，主要因SICAV和OEICs业绩费结晶减少以及美国共同基金负业绩费增加[114][115] - 2022年3月31日结束的三个月，公司收入6.2亿美元，调整后收入4.782亿美元；2021年同期收入6.44亿美元，调整后收入5.166亿美元[137] - 2022年第一季度收入为6.2亿美元，较2021年第一季度减少2400万美元（4%）[95] 运营收入与利润率相关数据变化 - 2022年第一季度运营收入为1.246亿美元，调整后为1.788亿美元；摊薄后每股收益为0.47美元，调整后为0.75美元[95] - 2022年第一季度运营利润率为20.1%，2021年第一季度为29.9%[96] - 2022年第一季度运营收入为1.246亿美元，较2021年第一季度减少6790万美元，降幅35%[96] - 2022年3月31日结束的三个月，公司运营利润率20.1%，调整后运营利润率37.4%；2021年同期运营利润率29.9%，调整后运营利润率39.0%[137] 股息与股票回购相关决策 - 2022年5月3日，董事会批准将季度现金股息提高2.6%，并宣布2022年第一季度每股股息为0.39美元[95] - 2022年第一季度，公司以4330万美元回购120万股普通股；2022年5月3日，董事会批准授权在2023年4月前回购2亿美元股票[95] - 2022年5月3日，董事会批准新的市场股票回购计划，授权在2023年年度股东大会前回购至多2亿美元普通股和CDIs[144] - 2021年7月28日批准的股票回购计划，在2022年第一季度回购125.864万股普通股和CDIs，花费4330万美元[145] - 2022年第一季度宣布并支付每股0.38美元股息，共计6430万美元；5月3日批准季度现金股息增加2.6%，宣布第一季度每股0.39美元股息[148] - 2022年5月3日，董事会批准新的股票回购计划，授权公司在2023年股东大会前回购不超过2亿美元的普通股和CDIs[144] - 2022年第一季度，公司宣布每股0.38美元的股息，支付股息6430万美元；2022年5月3日，董事会批准将季度现金股息提高2.6%，宣布第一季度每股0.39美元的股息[148] 管理资产（AUM）相关数据 - 截至2022年3月31日，公司AUM为3610亿美元，较2021年12月31日减少713亿美元，降幅16.5%[98] - 截至2022年3月31日三个月，公司总AUM为3610亿美元，较2021年12月31日的4323亿美元有所下降[103] - 2022年第一季度平均AUM为3967亿美元，较2021年同期的4053亿美元下降2%，其中定量股票业务降幅达25%[104] - 截至2022年3月31日，按客户所在地划分，北美地区AUM为2076亿美元，EMEA和拉美地区为1164亿美元，亚太地区为370亿美元[105] - 截至2022年3月31日，公司管理资产（AUM）为3610亿美元，较2021年12月31日减少713亿美元，降幅16.5%[98] - 2022年第一季度按能力划分的平均AUM为3967亿美元，较2021年减少86亿美元，降幅2%[104] - 截至2022年3月31日，按客户所在地划分的期末AUM中，北美为2076亿美元，EMEA和拉美为1164亿美元，亚太为370亿美元[105] 运营费用相关数据变化 - 2022年第一季度运营费用为4.954亿美元，较2021年第一季度增加4390万美元，增幅10%[96] - 2022年第一季度运营费用为4.954亿美元，较2021年同期的4.515亿美元增长10%，主要因商誉和无形资产减值增加[117] - 员工薪酬和福利在2022年第一季度为1.646亿美元，较2021年同期减少1000万美元，主要因可变薪酬减少和项目费用降低[117][118] - 长期激励计划费用在2022年第一季度为5140万美元，较2021年同期减少210万美元，主要因市值调整减少[117][119] - 分销费用在2022年第一季度为1.418亿美元，较2021年同期增加1440万美元，主要因分销费用调整的时间因素[117][120] - 投资管理费用在2022年第一季度为1480万美元，较2021年同期增加220万美元，主要因基金会计和从价费用增加[117][121] - 2022年第一季度商誉和无形资产减值费用增加2920万美元，主要因2022年第一季度确认3280万美元的非当期增量商誉减值[124] - 2022年第一季度折旧和摊销费用减少110万美元，主要因内部开发软件摊销减少[125] - 2022年第一季度总运营费用为4.954亿美元，较2021年第一季度增加4390万美元，增幅10%[96] - 2022年第一季度总运营费用4.954亿美元，较2021年同期的4.515亿美元增长10%，各项费用有不同增减情况[117] - 2022年第一季度员工薪酬和福利为1.646亿美元，较2021年同期的1.746亿美元下降6%，主要因可变薪酬减少等[117][118] - 2022年3月31日结束的三个月，公司运营费用4.954亿美元，调整后运营费用2.994亿美元；2021年同期运营费用4.515亿美元，调整后运营费用3.151亿美元[137] 净收入与净利润相关数据变化 - 2022年第一季度归属于JHG的净收入为7870万美元，较2021年第一季度减少7680万美元，降幅49%[97] - 2022年第一季度归属于JHG的净利润为7870万美元，较2021年第一季度减少7680万美元，降幅49%[97] 特定业务资产数据 - 截至2022年3月31日，VelocityShares ETN资产为3亿美元，VelocityShares指数产品资产为17亿美元[100] - 截至2022年3月31日，VelocityShares ETN资产为30亿美元，VelocityShares指数产品资产为170亿美元[100] 管理费用与绩效费用相关数据 - 2022年第一季度管理费用为5.14亿美元，与2021年同期基本持平；绩效费用为 - 840万美元，而2021年同期为1700万美元[114] - 2022年第一季度业绩费用下降2540万美元，主要因业绩费用结晶减少和共同基金负业绩费用增加[96] - 2022年第一季度业绩费为 - 840万美元，较2021年同期的1700万美元大幅下降，各产品类型业绩费有不同变化[114][116] 投资净收益与其他非经营净费用相关数据 - 2022年第一季度投资净收益（损失）为-3220万美元，较2021年第一季度不利变动3380万美元[126][128] - 2022年第一季度其他非经营净费用减少770万美元，主要因出售Intech产生910万美元损失[129] - 2022年第一季度投资收益（损失）净额为 - 3220万美元，较2021年同期的160万美元不利变动3380万美元，主要因种子投资产品等公允价值调整[126][128] - 2022年第一季度其他非运营费用净额为 - 780万美元，较2021年同期的 - 10万美元下降770万美元，主要因出售Intech产生损失[126][129] 所得税拨备与有效税率相关数据 - 2022年第一季度所得税拨备为-2280万美元，较2021年第一季度减少47%，有效税率为28.0%，高于2021年第一季度的22.6%[126][130] - 2022年第一季度所得税拨备为 - 2280万美元，较2021年同期的 - 4310万美元增长47%，有效税率从22.6%升至28.0%[126][130] 非控股股东应占净亏损相关数据 - 2022年第一季度非控股股东应占净亏损改善1230万美元，主要与第三方对合并种子投资产品的所有权权益及种子投资产品的公允价值调整有关[131] - 2022年第一季度非控股股东应占净亏损为2010万美元，较2021年同期的780万美元改善1230万美元，主要与种子投资产品相关[131] 费用与比率预测数据 - 2022年非薪酬运营费用预计将以低两位数百分比增长，调整后薪酬与收入比率预计在低40%区间[132] - 2022年美国共同基金业绩费预计进一步恶化，全年预计约为-6000万美元[133] - 2022年公司将继续保持财务纪律并对业务进行再投资，非薪酬运营费用预计将以低两位数百分比增长，调整后薪酬与收入比率预计在40%出头[132] - 2022年美国共同基金业绩费预计进一步恶化，全年预计约为 - 6000万美元[133] 现金及等价物与资本要求相关数据 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为7.82亿美元，较2021年12月31日的11.06亿美元减少[140] - 公司认为现有现金及经营活动产生的现金足以满足短期资本需求[142] - 截至2022年3月31日，FCA监管集团的合并资本要求为2.042亿英镑（2.689亿美元），资本超出要求2.567亿英镑（3.38亿美元）[143] - 2022年3月31日，公司现金及现金等价物7.82亿美元，投资证券5.103亿美元，费用及其他应收款3.226亿美元，债务3.097亿美元；2021年12月31日，公司现金及现金等价物11.06亿美元，投资证券5.51亿美元，费用及其他应收款3.516亿美元，债务3.104亿美元[140] - 公司FCA监管集团资本要求为2.042亿英镑（2.689亿美元），截至2022年3月31日，资本超出要求2.567亿英镑（3.38亿美元）[143] 债务与信贷安排相关数据 - 2025年高级票据本金3亿美元，年利率4.875%，每半年付息，2025年8月1日到期[150] - 截至2022年3月31日，公司有1000万美元未注资贷款承诺[152] - 截至2022年3月31日，公司有2亿美元信贷安排，可申请增加至多5000万美元借款额度，到期日为2024年2月16日[153] - 2025年高级票据本金3亿美元，年利率4.875%，每半年支付一次利息，2025年8月1日到期[150] - 截至2022年3月31日，公司有1000万美元未出资贷款承诺给Intech[152] 现金流相关数据 - 2022年第一季度经营活动现金流为-5750万美元，投资活动现金流为-1690万美元，融资活动现金流为-2.148亿美元[155] - 2022年3月31日结束的三个月，公司经营活动现金流为-5750万美元，投资活动现金流为-1690万美元，融资活动现金流为-2.148亿美元；2021年同期经营活动现金流为2580万美元，投资活动现金流为2340万美元，融资活动现金流为-3.225亿美元[155] - 2022年第一季度投资活动现金流出1690万美元，2021年第一季度投资活动现金流入2340万美元[157] - 2022年第一季度投资证券净购买额为3420万美元，2021年第一季度投资证券净销售额为5140万美元[157] - 2022年第一季度合并种子投资产品投资证券净销售额为1300万美元，2021年第一季度为净购买2810万美元[157] - 2022年第一季度购置物业、设备和软件支出290万美元，2021年第一季度为160万美元[157] - 2022年第一季度已结算种子资本套期保值净现金收入为1170万美元，2021年第一季度为净支出180万美元[157] - 2022年第一季度融资活动现金流出2.148亿美元，2021年第一季度为3.225亿美元[159] - 2022年第一季度向股东支付股息6430万美元，2021年第一季度为6170万美元[159] - 2022年第一季度合并种子投资产品第三方净购买额为1170万美元，2021年第一季度为净销售额3020万美元[159] - 2022年第一季度为基于股票的薪酬计划购买普通股支出9450万美元，2021年第一季度为6150万美元[159] - 2022年第一季度从第一生命购买普通股和股票回购计划支出4330万美元，2021年第一季度为2.302亿美元[159] 员工奖励与权益相关数据 - 2022年第一季度，为满足员工奖励和权益，以平均每股32.43美元的价格购买293.1432万股[147]

公司基本信息 - 公司是在泽西岛注册的公共有限公司，税务居民地为英国，注册地址为泽西岛圣赫利尔城堡街13号，主要营业地址为英国伦敦主教门201号[93] - 公司在英国、欧洲、北美、亚洲和澳大利亚共有27个办公室，伦敦总部约130,000平方英尺，租约2028年到期；丹佛办公室约162,000平方英尺，主办公楼占89%，租约2025年到期[186] 公司战略与业务模式 - 公司战略为Simple Excellence，基于五项战略优先事项，不过2022年新CEO上任可能会对战略进行修改[20] - 公司通过管理费和业绩费获取收入，业绩费来自多种基金和账户，收入来源的投资策略越多样化，商业模式在市场周期中越成功[19] - 公司收入流中管理费和其他收入全年均匀产生，绩效费收入具有不确定性且会随周期波动[56] 公司人员情况 - 截至2021年12月31日，公司全球约有2200名员工[15] - 截至2021年12月31日和2020年，公司分别有2235和2053名全职等效员工[42] - 2021年，EMEA地区员工总数为983人，北美地区为1061人，亚太地区为191人；2020年，EMEA地区员工总数为824人，北美地区为1040人，亚太地区为189人[43] - 2021年约87%的员工参与年度员工意见调查[46] - 全球员工中38%为女性，22%具有不同种族背景[49] - 公司达成2022年英国高级管理层女性占比25%的目标[49] - 公司DEI员工参与度得分为83%，比第75百分位新指标行业基准高3%[49] 公司财务数据关键指标变化 - 2021年GAAP基础下，公司收入为27.67亿美元，运营费用为19.436亿美元，运营收入为8.234亿美元，运营利润率为29.8%，归属于JHG的净收入为6.221亿美元，摊薄后每股收益为3.59美元[24] - 2021年调整基础下，公司收入为22.154亿美元，运营费用为12.519亿美元，运营收入为9.635亿美元，运营利润率为43.5%，归属于JHG的净收入为7.416亿美元，摊薄后每股收益为4.28美元[24] - 2021年全年，公司收入为27.67亿美元，较2020年增加4.684亿美元，增幅20%[208] - 2021年全年，公司总运营费用为19.436亿美元，较2020年减少1.972亿美元，降幅9%[208] - 2021年全年，公司运营收入为8.234亿美元，较2020年增加6.656亿美元，增幅422%，运营利润率从2020年的6.9%提升至29.8%[209] - 2021年全年，公司归属于JHG的净利润为6.221亿美元，较2020年增加4.605亿美元，增幅285%[210] 公司管理资产（AUM）数据 - 截至2021年12月31日，公司管理资产（AUM）为4323亿美元[15] - 截至2021年12月31日，中介渠道AUM为2150亿美元，占总AUM的50%；机构渠道AUM为1272亿美元，占总AUM的29%；自主渠道AUM为901亿美元，占总AUM的21%[28][29][30] - 截至2021年12月31日，北美地区AUM为2410亿美元，EMEA和拉丁美洲地区AUM为1323亿美元，亚太地区AUM为590亿美元[37][38][40] - 截至2021年12月31日，公司AUM增至4323亿美元，较2020年增长7.6%，1年、3年、5年和10年期分别有54%、58%、76%和84%的AUM跑赢基准[211] 公司子公司相关情况 - 2022年2月3日，公司宣布出售持股97%的量化股票子公司Intech Investment Management LLC，交易预计在2022年上半年完成[16] - 公司美国子公司受SEC、DOL、FINRA、CFTC和NFA等机构监管[60] - 公司子公司JHD是有限目的经纪交易商，受SEC和FINRA监管并需满足净资本要求[64] - 英国FCA监管公司部分子公司及相关产品和服务[71] - 公司部分英国监管实体需遵守MiFID II相关规定[72] - 2021年公司泽西子公司获得基金服务业务注册[78] - 公司新加坡子公司获新加坡金融管理局牌照，还在韩国金融服务委员会注册[79] - 公司澳大利亚子公司持澳大利亚金融服务牌照，受澳大利亚证券和投资委员会等监管[80][82] - 公司香港子公司受证券及期货事务监察委员会监管，相关员工需持牌[84] - 公司日本子公司受日本金融厅监管，需满足资本充足等要求[85] - Intech的专有投资流程涉及公司约9%的资产管理规模（截至2021年12月31日），依赖关键员工和专有软件[141] 公司面临的风险与挑战 - 公司业务受新冠疫情持续不利影响，可能导致资产规模、收入等下降[95][96] - 公司业务连续性计划不能确保人员健康安全和业务成功，依赖第三方和远程设备可能影响业务[99] - 公司营收主要依赖资产管理服务，受资产管理规模的价值、构成和投资表现波动影响[101] - 权益市场下跌、固定收益市场下跌、投资表现不佳等因素可能导致公司AUM和收入下降[102] - 投资者赎回和其他提款导致AUM减少，会对公司收入和盈利能力产生不利影响[105] - 种子投资产品价值变化可能对公司收益和财务状况产生不利影响[106] - 资本市场和信贷市场的波动和中断，以及全球经济的不利变化，可能对公司经营业绩和财务结果产生重大影响[107] - ETF市场价格波动可能导致投资者失去信心并出售持仓，从而使ETF的AUM、收入和收益下降[108] - 某些证券的流动性不足可能对公司投资产品的财务状况产生负面影响，并阻碍公司进行赎回的能力[111] - 公司面临货币汇率风险，可能对收入和收益产生不利影响[114] - 公司经营面临高度竞争，费用收入可能减少[116] - 截至2021年12月31日，公司商誉和无形资产总计39.17亿美元，其价值可能因多种原因无法实现[130] - 公司业务依赖的投资管理协议可能被终止、不续约或降低费用，会对资产管理规模、经营业绩和财务状况产生重大不利影响[131] - 公司费用波动会对经营业绩产生重大影响，波动原因包括运营费用调整、薪酬费用变化等[132][134] - 公司若未能妥善保护敏感和机密信息免受网络攻击或其他安全漏洞，会遭受损失和声誉损害[136] - 公司若无法保留关键人员、投资策略未达预期或模型开发实施出错，会影响资产管理规模、经营业绩和财务状况[142][143] - 公司未能维持足够控制和风险管理政策、基础设施不足或运营系统故障，会对资产管理规模、经营业绩和财务状况产生不利影响[144] - 保险可能无法以经济有效的方式保护公司免受潜在负债影响，保险成本受市场和风险状况影响[146] - 公司业务易受第三方供应商支持系统和客户服务功能故障影响，会导致运营和监管问题[147][148][149] - 公司若无法成功应对灾难或业务连续性问题，会造成重大财务损失、监管行动、法律责任和声誉损害[150] - 监管环境变化频繁，新法规可能增加基金和投资产品服务成本，对公司业务、运营和财务状况产生重大不利影响[157] - 美国《多德 - 弗兰克法案》增加了公司监管负担和合规成本，后续行动或带来更多不利后果[158] - 英国脱欧可能导致公司在欧盟开展业务面临额外成本和阻碍，影响公司运营和回报[164] - 2021年12月31日后非美元LIBOR及一周和两个月期美元LIBOR停止发布，2023年6月30日后其余美元LIBOR期限也将停止，替代利率可能增加公司借款成本[170] - 若客户在公司管理的基金或投资授权中遭受损失，可能索赔，成功索赔会对公司业务、财务和运营产生不利影响[171] - 税法变化、税务审查结果不确定以及美国国会税收立法提案可能影响公司税务条款、现金税负债等[172] - 若合并后公司满足美国税法80%所有权测试，将被视为美国公司，需缴纳大量额外联邦所得税；满足60%所有权测试，公司及关联方使用外国税收抵免等受限，部分股票补偿需缴纳15%消费税[177][179] - 公司普通股受泽西岛法律管辖，可能无法提供美国州公司法的法律确定性和透明度，影响投资者权利[181] - 公司部分董事和高管非美国居民，资产多在境外，美国股东可能无法在美国对其执行民事责任，美国法院判决在境外执行或受限[182] 公司股票相关情况 - 2022年2月18日，公司普通股约有34,384名登记持有人[190] - 2021年2月4日，Dai - ichi Life宣布出售30,668,922股公司普通股，2月9日完成二次发售，公司回购8,048,360股，花费约2.3亿美元[196] - 2021年7月28日，董事会批准新的股票回购计划，授权在2022年年度股东大会前回购至多2亿美元的普通股和CDIs，2021年8月开始执行，截至12月31日的三个月内，回购1,538,376股，花费6690万美元[197] - 2021年全年，公司为满足员工薪酬和福利的股票计划回购2,403,941股，平均价格为30.95美元[199] - 2021年全年，公司通过股票回购计划和Dai - ichi Life二次发售共收购1140万股普通股，花费3.721亿美元[211] 公司养老金情况 - 截至2021年12月31日，英国养老金计划在技术准备金基础上有270万美元盈余[113] 公司管理层变动 - 2021年11月18日宣布首席执行官Richard M. Weil将于2022年3月31日退休，2022年3月31日至6月30日担任非执行特别顾问[118] 英国脱欧影响 - 2020年1月31日英国脱欧，过渡期至12月31日结束，此后英国授权的金融服务公司失去在欧洲经济区的护照权利[75][77]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年调整后稀释每股收益（EPS）同比增长42%，达到4.28美元，创历史新高 [6] - 2021年全年资产管理规模（AUM）达到4320亿美元，创历史新高 [6] - 2021年全年调整后运营利润率为43.5%，创历史新高 [6] - 2021年全年经营活动产生的现金流接近9亿美元 [6] - 2021年第四季度调整后稀释每股收益为1.05美元，较第三季度的1.16美元有所下降 [21][36] - 2021年第四季度调整后运营利润率为43.6%，与全年水平基本持平 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年全年固定收益和多资产类别的资金流入为正，但股票类别的资金流出抵消了部分流入 [9] - 2021年第四季度股票类别的资金流出为32亿美元，主要受美国中小盘和中盘增长策略的影响 [29][30] - 2021年第四季度固定收益类别的资金流入为1亿美元，多资产类别的资金流入为21亿美元 [31] - 2021年全年公司成功推出了24款新产品，涵盖主动ETF、ESG、固定收益和另类投资等领域 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年亚太地区中介渠道连续第七个季度实现资金净流入，全年有机增长率为19% [27] - 2021年第四季度亚太地区和拉丁美洲的中介渠道资金流入为正，但美国和EMEA地区的资金流出抵消了部分流入 [26] - 2021年第四季度机构渠道的资金流出为1亿美元，自营渠道的资金流出为8亿美元 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进“简单卓越”战略，专注于投资结果、领导力、客户体验、运营效率和风险控制 [11][13] - 公司宣布将INTECH业务出售给其管理层和员工，以简化业务并专注于核心的基本面主动投资 [10] - 公司计划继续投资于ESG、技术、分销和投资团队，以推动未来增长 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来的有机增长持乐观态度，认为已经为未来的增长机会奠定了坚实的基础 [19] - 公司预计2022年的调整后薪酬比率将保持在40%左右的低水平，非薪酬费用将增长10%以上 [44] - 公司预计2022年的法定税率将保持在23%至25%之间，与2021年相似 [44] 其他重要信息 - 公司2021年向股东返还了约6.3亿美元资本，包括每股股息增加4%和回购超过6%的流通股 [6] - 公司2021年在种子产品上额外投资了1.75亿美元，种子资本总额超过5亿美元 [6] - 公司2021年支付了2.56亿美元的股息，并宣布了每股0.38美元的股息 [45] 问答环节所有的提问和回答 问题: INTECH的出售对财务的影响 - INTECH在2021年第四季度的运营收入约为500万美元，绩效费用不到100万美元 [53] - 出售INTECH的交易将导致非现金的无形资产减值，但对未来的运营收入和费用指引影响较小 [54] 问题: 公司未来的战略方向 - 公司将继续推进“简单卓越”战略，并计划通过有机增长和可能的无机活动来推动未来发展 [55][81] 问题: 股票类别的表现和资金流动 - 2021年第四季度股票类别的表现较为复杂，美国中小盘和中盘增长策略的表现有所改善，但亚洲市场的表现较弱 [62][63] 问题: 另类投资业务的资金流动 - 另类投资业务的表现强劲，但资金流动较为复杂，主要受英国绝对回报基金和房地产基金的影响 [67] 问题: 2022年的费用预期 - 公司预计2022年的非薪酬费用将增长10%以上，主要由于在技术、ESG和分销等领域的投资 [70][71] 问题: 绩效费用的未来趋势 - 公司预计2022年的绩效费用将受到市场波动的影响，特别是Forty Fund的表现 [73][74] 问题: 机构渠道的未来展望 - 公司对机构渠道的未来持乐观态度，预计2022年可能实现资金净流入 [85][86] 问题: ETF业务的未来计划 - 公司计划继续推出新的主动ETF产品，并扩大在欧洲市场的ETF业务 [87] 问题: CEO继任计划的进展 - 公司董事会正在积极进行CEO的继任计划，目前进展顺利 [89]

业绩总结 - 2021年总资产管理规模（AUM）增加8%，达到4320亿美元[4] - 2021年调整后每股收益（EPS）为4.28美元，比2020年增长42%[4] - 2021年全年总收入为27.670亿美元，较2020年的22.986亿美元增长20%[24] - 2021年全年调整后的净收入为741.6百万美元，较2020年增长32.7%[74] - 2021年第四季度总收入为6.972亿美元，较第三季度的6.874亿美元增长1%[24] - 2021年第四季度的运营收入为1.576亿美元，较第三季度的2.483亿美元下降37%[24] - 2021年第四季度每股稀释收益为0.78美元，较上一季度的1.14美元下降[72] - 2021年净流出为52亿美元，与第三季度持平[9] 用户数据 - 2021年三年投资表现中，58%的AUM超越基准[9] - 固定收益领域的平衡策略资产管理规模为52.3亿美元[50] - 美国集中增长策略的资产管理规模为31.3亿美元[50] - 2021年第一季度的年化总销售额为13.5亿美元，年化赎回额为12.9亿美元[53] - 2021年第二季度的年化总销售额为14.0亿美元，年化赎回额为11.7亿美元[53] - 2021年第四季度的年化总销售额为8.1亿美元，年化赎回额为11.3亿美元[59] 未来展望 - 2022年预计年度授予的长期激励补偿为2.15亿美元至2.2亿美元[85] - 2022年预计的长期激励补偿总额为3.66亿美元，其中2022年将摊销1.96亿美元[85] - 假设未来没有变更，未来的市场或货币变化不会影响与现金奖励相关的费用[85] 新产品和新技术研发 - 固定收益类基金在前两名Morningstar四分位中的资产管理规模占比为69%[66] - 多资产类基金在前两名Morningstar四分位中的资产管理规模占比为92%[66] - 量化股票类基金在前两名Morningstar四分位中的资产管理规模占比为32%[66] - 替代投资类基金在前两名Morningstar四分位中的资产管理规模占比为30%[66] 负面信息 - 2021年第四季度的运营利润率为22.6%，较第三季度的36.1%下降13.5个百分点[24] - 净收入归属于JHG为132.5百万美元，较去年同期下降32.5%[74] - 每股摊薄收益为0.78美元，较去年同期下降31.9%[74] - 调整后的每股摊薄收益为1.05美元，较去年同期下降9.5%[74] 其他新策略和有价值的信息 - 2021年通过分红和股票回购的资本回报总额为6.28亿美元[4] - 2021年现金和投资证券总额为16.57亿美元，负债310万美元[33] - 2021年全年运营费用为1,943.6百万美元，较2020年下降9.2%[73] - 2021年全年调整后的运营费用为1,251.9百万美元，较2020年增长10.0%[73]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后每股收益为1.16美元，与上一季度持平，较去年同期的0.70美元显著增长 [26] - 第三季度调整后营业收入为2.53亿美元，同比下降6%，但较去年同期增长56% [37] - 第三季度调整后营业利润率为46.4%，高于第二季度的44.6%和去年同期的36% [37] - 第三季度净流出52亿美元，主要集中在量化股票业务 [26] - 过去12个月，公司通过股息和股票回购向股东返还了8亿美元现金 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 股票业务净流出26亿美元，主要受美国零售中小盘成长策略和10亿美元全球增强指数机构赎回影响 [34] - 固定收益业务净流入7亿美元，主要来自多部门收入、澳大利亚战术收入、全球战略固定收益和英国资产支持证券等策略 [34] - 多资产业务净流入8亿美元，主要来自北美、欧洲、中东和非洲以及亚太地区的平衡策略 [35] - 量化股票业务净流出44亿美元 [35] - 另类投资业务净流入3亿美元，主要来自绝对回报和多策略产品 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 中介渠道净流入12亿美元，年化有机增长率为2% [30] - 欧洲、中东和非洲、拉丁美洲和亚太地区的中介渠道均实现正流入，美国中介渠道流出有所改善 [30] - 机构渠道净流出58亿美元，主要由量化股票业务驱动 [33] - 自营渠道净流出6亿美元，较上一季度有所改善 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进"简单卓越"战略，投资于人才、技术和系统，以提高投资、分销和合规成果 [7] - 公司正在关注ESG、零售分销技术、高质量收入解决方案和另类投资等趋势 [20][21] - 公司计划在私人债务和模型组合等领域扩大能力，以抓住增长机会 [23] - 公司正在探索区块链技术和数字资产的机会，尽管仍处于早期阶段 [21][116] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为ESG对投资格局的变化至关重要，是竞争定位和主动管理的关键 [20] - 公司预计客户将增加对另类投资的配置，特别是在私人债务和模型组合等领域 [21][23] - 公司对2022年的机构业务前景保持信心，尽管本季度的资金流入较为温和 [33] - 公司认为数字资产和区块链技术是一个重要趋势，尽管仍处于早期阶段 [116] 其他重要信息 - 公司过去12个月产生了超过8亿美元的运营现金流 [16] - 自2018年启动股票回购计划以来，公司已减少15%的流通股 [17] - 公司在第三季度支付了6500万美元的股息，并回购了180万股股票 [46] - 公司在9月推出了五只可持续ETF，投资了约1.6亿美元 [45] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于非薪酬支出的投资 - 公司在第四季度增加了对ETF、技术和营销的投资，预计第四季度的支出将高于常规季度 [50][51] 问题: 关于Trian投资和合并机会 - 公司将继续寻找有机和无机增长机会，以增强增长前景 [53][54] - 公司与Trian保持开放沟通，听取其关于提升股东价值的建议 [55][56] 问题: 关于增长战略的细节 - 公司正在积极应对ESG、零售分销变化和高质量收入解决方案等趋势 [60][61] - 中介渠道的增长流强劲，而机构渠道的资金流入有所延迟 [64][65] 问题: 关于Intech业务的未来 - Intech面临挑战，公司正在评估如何重新投资和振兴该业务 [70][71] 问题: 关于非薪酬支出的增长 - 第四季度的支出包括一些一次性项目，预计2022年将恢复正常 [73] 问题: 关于无机增长的机会 - 公司寻求增强卓越性而非单纯扩大规模，交易价格是考虑因素之一 [77][78] 问题: 关于机构业务的前景 - 公司对2022年的机构业务前景保持乐观，尽管资金流入有所延迟 [81][82] 问题: 关于平衡策略的弹性 - 平衡策略在短期表现上可能不如同行，但中长期表现依然强劲 [88] 问题: 关于ESG资产的规模 - 公司对ESG资产的分类持谨慎态度，正在推进相关产品的注册 [90][91] 问题: 关于费用率的稳定性 - 费用率的稳定性来自资产组合的变化和市场上涨 [97][98] 问题: 关于另类投资的扩展 - 公司希望另类投资成为第三或第四支柱，私人债务是一个潜在机会 [109][110] 问题: 关于数字资产的机会 - 公司正在学习和探索区块链技术和数字资产的机会 [114][116] 问题: 关于薪酬支出的下降 - 薪酬支出的下降主要由于收入下降，特别是绩效费用的减少 [120][121] 问题: 关于Trian投资的影响 - Trian的投资增加了公司的紧迫感，但并未改变公司运营的基本方式 [125][126]

业绩总结 - 2021年第三季度总资产管理规模（AUM）为4193亿美元，较第二季度的4276亿美元下降2%[9] - 第三季度净流出为52亿美元，主要集中在量化股票领域[10] - 调整后的每股收益（EPS）为1.16美元，与前一季度持平，较2020年第三季度增长66%[10] - 第三季度总收入为6.874亿美元，较第二季度下降7%，较去年同期增长21%[20] - 调整后总收入为5.453亿美元，较第二季度下降10%，较去年同期增长21%[22] - 第三季度运营收入为2.483亿美元，较第二季度增长10%，较去年同期增长59%[20] - 第三季度净管理费率为46.8个基点，较第二季度的47.0个基点略有下降[4] - 第三季度年化总销售额为15.8亿美元，较第二季度的17.9亿美元有所下降[13] - 第三季度每股分红为0.38美元，与前一季度持平[10] - 第三季度回购了180万股股票，支出7500万美元，属于2021年7月授权的2亿美元回购计划[26] 用户数据 - 平均管理资产(AUM)为4319亿美元，较第二季度增长3%，较去年同期增长21%[20] - 47%的共同基金资产管理规模在过去3年内位于晨星前四分之一[11] - 2021年第三季度，股票投资的表现超过基准的比例为56%[45] - 固定收益投资在过去一年中，92%的资产管理规模（AUM）超过基准[45] - 多资产投资在过去一年中，97%的AUM超过基准[45] - 量化股票在过去一年中，69%的AUM超过基准[45] - 替代投资在过去一年中，97%的AUM超过基准[45] - 2021年第三季度，整体投资表现超过基准的比例为66%[45] 未来展望 - 2021年，预计长期激励补偿的总支出为3.09亿美元，2022年为1.75亿美元[65] - 2021年年度授予的长期激励补偿中，2021年授予的金额为1.4亿美元，2022年预计支出为7100万美元[65] 其他新策略 - 2021年第三季度，表现费用的基准调整为±15个基点，可能会根据资产波动而有所不同[64] - 2021年第三季度，表现费用的总资产管理规模为632.66亿美元，较上年同期有所变化[64] - 2021年第三季度，员工薪酬和福利支出为1.662亿美元，较第二季度下降14%[24] - 第三季度总运营支出为2.923亿美元，较第二季度下降13%[24] - 总运营费用为439.1百万美元，较上季度的513.4百万美元下降14.5%[56]

收入相关数据变化 - 2021年第三季度收入为6.874亿美元，较2020年第三季度增加1.189亿美元，增幅21%，主要因管理费用增加1.068亿美元和股东服务费用增加1390万美元[103] - 2021年第三季度总营收6.874亿美元，较2020年同期的5.685亿美元增长21%；前九个月总营收20.698亿美元，较2020年同期的16.414亿美元增长26%[126] - 2021年第三季度营收6.874亿美元，2020年同期为5.685亿美元；调整后营收2021年为5.453亿美元，2020年为4.497亿美元[161] - 2021年第三季度收入6.874亿美元，较2020年第三季度增加1.189亿美元，增幅21%[103] 运营费用相关数据变化 - 2021年第三季度总运营费用为4.391亿美元，较2020年第三季度增加2710万美元，增幅7%，主要因分销费用增加2330万美元[104] - 2021年第三季度总运营费用为4.391亿美元，较2020年同期的4.12亿美元增长7%；前九个月总运营费用为14.04亿美元，较2020年同期的17.106亿美元下降18%[135] - 2021年第三季度总运营费用4.391亿美元，较2020年第三季度增加2710万美元，增幅7%[104] 运营收入相关数据变化 - 2021年第三季度运营收入为2.483亿美元，较2020年第三季度增加9180万美元，增幅59%，运营利润率从2020年第三季度的27.5%提升至36.1%[104] - 2021年第三季度调整后运营收入为2.53亿美元，2020年同期为1.621亿美元；调整后运营利润率2021年为46.4%，2020年为36.0%[161] - 2021年第三季度运营收入2.483亿美元，较2020年第三季度增加9180万美元，增幅59%，运营利润率从27.5%提升至36.1%[104] AUM相关数据变化 - 截至2021年9月30日，公司AUM在1年、3年、5年和10年期内分别有72%、64%、67%和86%跑赢相关基准[106] - 截至2021年9月30日，AUM降至4193亿美元，较2021年6月30日下降1.9%，主要因净流出5200万美元[106] - 截至2021年9月30日，公司AUM为4193亿美元，较2020年12月31日增加177亿美元，增幅4.4%，主要因市场正向变动带来330亿美元增长，部分被110亿美元净赎回抵消[109] - 截至2021年9月30日，公司按能力划分的总期末资产管理规模（AUM）为4193亿美元，6月30日为4276亿美元，12月31日（2020年）为4016亿美元[113] - 截至2021年9月30日，按客户类型划分，中介客户期末AUM为2067亿美元，机构客户为1258亿美元，自主客户为868亿美元[116][118] - 截至2021年9月30日，按客户所在地划分，北美客户期末AUM为2334亿美元，EMEA和拉美客户为1281亿美元，亚太客户为578亿美元[119] - 2021年第三季度和前九个月按能力划分的平均AUM分别为4319亿美元和4194亿美元[117] - 截至2021年9月30日，公司AUM的72%、64%、67%和86%分别在1年、3年、5年和10年的基础上跑赢相关基准[106] - 截至2021年9月30日，AUM降至4193亿美元，较6月30日下降1.9%，主要因净流出5200万美元[106] - 截至2021年9月30日，AUM为4193亿美元，较2020年12月31日增加177亿美元，增幅4.4%，主要受330亿美元的积极市场变动推动，部分被110亿美元的净赎回抵消[109] - 截至2021年9月30日，公司按能力划分的总期末资产管理规模（AUM）为4193亿美元，较2020年末的4016亿美元增长4.41%[113] - 截至2021年9月30日，按客户类型划分，中介客户期末AUM为2067亿美元，机构客户为1258亿美元，自主客户为868亿美元[116][118] - 截至2021年9月30日，按客户所在地划分，北美地区期末AUM为2334亿美元，EMEA和拉美地区为1281亿美元，亚太地区为578亿美元[119] - 2021年第三季度和前九个月按能力划分的平均AUM分别为4319亿美元和4194亿美元[117] 各业务线销售与赎回数据 - 2021年6 - 9月，股票类销售75亿美元，赎回101亿美元，净销售 - 26亿美元[113] - 2020年12月 - 2021年9月，固定收益类销售165亿美元，赎回155亿美元，净销售10亿美元[113] - 2021年6 - 9月，多资产类销售26亿美元，赎回18亿美元，净销售8亿美元[113] - 2021年6 - 9月，量化股票类销售0.1亿美元，赎回45亿美元，净销售 - 44亿美元[113] - 2021年6 - 9月，另类投资类销售11亿美元，赎回0.8亿美元，净销售0.3亿美元[113] - 2021年6月30日至9月30日，股票类销售75亿美元，赎回101亿美元，净销售 - 26亿美元[113] - 2020年12月31日至2021年9月30日，固定收益类销售165亿美元，赎回155亿美元，净销售10亿美元[113] - 2021年6月30日至9月30日，多资产类销售26亿美元，赎回18亿美元，净销售8亿美元[113] - 2021年6月30日至9月30日，量化股票类销售0.1亿美元，赎回45亿美元，净销售 - 44亿美元[113] - 2021年6月30日至9月30日，另类投资类销售11亿美元，赎回0.8亿美元，净销售0.3亿美元[113] AUM公允价值相关 - 公司AUM公允价值基于基金、信托和独立授权的基础现金和投资证券价值，部分按未调整市场报价估值，其他有不同估值方式[120] - 公司AUM公允价值基于基金、信托和独立授权的基础现金和投资证券价值，部分按未调整报价估值，其他有不同估值方式[120] 各项费用细分数据变化 - 2021年第三季度管理费用为5.645亿美元，较2020年同期增加1.068亿美元；前九个月管理费用为16.235亿美元，较2020年同期增加3.185亿美元[126][127][128] - 2021年第三季度绩效费用为60万美元，较2020年同期减少640万美元；前九个月绩效费用为9500万美元，较2020年同期增加5620万美元[126][129][130][131] - 2021年第三季度股东服务费用为6760万美元，较2020年同期增加1390万美元；前九个月股东服务费用为1.924亿美元，较2020年同期增加4110万美元[126][132] - 2021年第三季度其他收入为5470万美元，较2020年同期增加460万美元；前九个月其他收入为1.589亿美元，较2020年同期增加1260万美元[126][133][134] - 2021年第三季度员工薪酬和福利增加1130万美元，前九个月增加7690万美元[135][138][139] - 2021年第三季度长期激励计划费用减少770万美元，前九个月增加1290万美元[135][140][141] - 2021年第三季度分销费用增加2330万美元，前九个月增加6860万美元[135][142][143] - 2021年第三和前九个月营销费用分别增加220万美元和470万美元[135][144] - 2021年第三季度，一般、行政和占用费用减少0.1百万美元，主要因咨询费减少4.6百万美元，但被信息技术成本增加2.2百万美元等部分抵消[145] - 2021年前九个月，一般、行政和占用费用增加5.4百万美元，主要因外币换算不利影响8.4百万美元和信息技术成本增加4.3百万美元，被咨询费减少7.6百万美元和差旅费减少2.4百万美元部分抵消[146] - 2021年前九个月，商誉和无形资产减值费用减少469.3百万美元，主要因2020年有大额减值，2021年部分被某些无形资产减值44.4百万美元抵消[147] - 2021年第三季度，折旧和摊销费用减少1.8百万美元，主要因内部开发软件折旧减少[148] - 2021年前九个月，折旧和摊销费用减少7.1百万美元，主要因无形资产摊销减少和内部开发软件折旧减少[149] - 2021年第三季度管理费用为5.645亿美元，较2020年同期增加1.068亿美元；前九个月管理费用为16.235亿美元，较2020年同期增加3.185亿美元[126][127][128] - 2021年第三季度绩效费用为60万美元，较2020年同期下降640万美元；前九个月绩效费用为9500万美元，较2020年同期增加5620万美元[126][129][130][131] - 2021年第三季度股东服务费用为6760万美元，较2020年同期增加1390万美元；前九个月股东服务费用为1.924亿美元，较2020年同期增加4110万美元[126][132] - 2021年第三季度其他收入为5470万美元，较2020年同期增加460万美元；前九个月其他收入为1.589亿美元，较2020年同期增加1260万美元[126][133][134] - 2021年第三季度员工薪酬和福利增加1130万美元；前九个月增加7690万美元[135][138][139] - 2021年第三季度长期激励计划费用减少770万美元；前九个月增加1290万美元[135][140][141] - 2021年第三季度分销费用增加2330万美元；前九个月增加6860万美元[135][142][143] - 2021年第三季度和前九个月营销费用分别增加220万美元和470万美元[135][144] - 2021年第三季度，一般、行政和占用费用减少0.1百万美元，主要因咨询费减少4.6百万美元，但被信息技术成本增加2.2百万美元等部分抵消[145] - 2021年前九个月，一般、行政和占用费用增加5.4百万美元，主要因外币换算不利影响8.4百万美元和信息技术成本增加4.3百万美元，被咨询费减少7.6百万美元和差旅费减少2.4百万美元部分抵消[146] - 2021年前九个月，商誉和无形资产减值费用减少469.3百万美元，主要因2020年同期有大额减值，2021年部分被某些无形资产减值44.4百万美元抵消[147] - 2021年第三季度，折旧和摊销费用减少1.8百万美元，主要因内部开发软件折旧减少[148] - 2021年前九个月，折旧和摊销费用减少7.1百万美元，主要因无形资产摊销减少和内部开发软件折旧减少[149] 投资与非经营收入相关数据变化 - 2021年第三季度和前九个月，投资净收益分别减少20.8百万美元和17.2百万美元，降幅分别为82%和68%[150][152] - 2021年第三季度，其他非经营净收入改善4.5百万美元，主要因有利的外币换算4.4百万美元；前九个月下降39.1百万美元[153][154] - 2021年第三季度和前九个月，投资净收益分别减少20.8百万美元和17.2百万美元，降幅分别为82%和68%[150][152] - 2021年第三季度，其他非经营净收入改善4.5百万美元，主要因有利的外币换算4.4百万美元；前九个月下降39.1百万美元[153][154] 所得税与税务利益相关 - 2021年第三季度和前九个月，所得税费用分别为53.3百万美元和176.1百万美元，较2020年分别增长31%和无意义变化[150] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司未确认的税务利益分别为14.9百万美元和15.8百万美元，预计未来12个月不确定税务负债最多减少0.6百万美元[157] - 2021年第三季度和前九个月，所得税费用分别为53.3百万美元和176.1百万美元，较2020年分别增长31%和无意义变化[150] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司未确认的税务利益分别为14.9百万美元和15.8百万美元，预计未来12个月不确定税务负债最多减少0.6百万美元[157] 财务指标预测相关 - 2021年非薪酬运营费用增长预计处于中个位数高端，全年调整后薪酬与收入比率预计在40% - 42%区间低端，法定税率预计为23% - 25%[159] - 2021年非薪酬运营费用增长预计处于中个位数高端，全年调整后薪酬与收入比率预计在40% - 42%区间低端，法定税率预计为23% - 25%[159] 净利润与每股收益相关 - 2021年第三季度摊薄后每股收益为1.14美元，调整后为1.16美元[106] - 2021年第三季度归属于JHG的净利润为1.968亿美元，较2020年第三季度增加7790万美元，增幅66%[107] - 2021年第三季度归属于JHG的调整后

财务数据和关键指标变化 - 调整后每股收益（EPS）从上个季度的0.91美元增长27%至本季度的1.16美元，同比增长73% [6][33] - 第二季度平均资产管理规模（AUM）较上季度增长4%，较去年同期增长30%，达到4276亿美元 [5][31] - 总调整后收入较上季度增长17%，主要由于平均资产增加、季节性业绩费用和净管理费率的进一步改善 [32] - 调整后运营收入为2.69亿美元，较上季度增长34%，较去年同期增长95% [32] - 第二季度调整后运营利润率为44.6%，上季度为39%，去年同期为33.5% [33] - 第二季度调整后运营费用为3.34亿美元，较上季度增长6% [42] - 第二季度净管理费率为47.1个基点，上季度为46.8个基点，去年同期为45.7个基点，连续7个季度保持较高水平 [35] - 第二季度业绩费用为7700万美元，上季度和去年同期均为1700万美元 [37] - 第二季度现金及现金等价物为9.65亿美元，较之前增加1.41亿美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 按客户类型划分 - 中介渠道净资金流入持平，欧洲、中东和非洲（EMEA）、拉丁美洲和亚太地区有正资金流入，美国有资金流出；EMEA和亚太地区第二季度资金流入分别反映了6%和11%的年化有机增长率，且是连续第5个季度正资金流入 [7][24] - 机构业务第二季度资金流出18亿美元，主要由量化股票业务资金流出导致，但掩盖了一些较小但费率较高的业务胜利 [26] - 自我导向渠道（包括直接和超市投资者）第二季度资金流出7000万美元 [27] 按投资能力划分 - 股票业务第二季度净资金流出19亿美元，主要由美国小型和中型股增长策略以及芝加哥团队管理的某些价值策略清算导致；美国以外地区股票资金略有正流入，由欧洲股票和全球房地产带动 [28] - 固定收益业务第二季度资金流出1亿美元，上季度为流入4000万美元；零售业务在多个策略中仍有正资金流入 [29] - 多资产业务资金流入5000万美元，由北美、EMEA和亚太地区的平衡策略持续流入带动 [29] - 量化股票业务第二季度资金流出13亿美元 [30] - 另类投资业务资金流入3000万美元，上季度为流出9000万美元，主要由绝对回报策略和多策略产品带动 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA地区，欧洲大陆第二季度净资金流入10亿美元，增长率为17%；EMEA、拉丁美洲和亚太地区中介业务的管理费率高于其他业务领域 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行“简单卓越”战略，在招聘人才、加强风险控制环境等方面取得进展；随着前四个战略支柱的推进，公司将以更大的精力和重点开展新的增长计划，包括有机和潜在的无机投资 [10][12] - 增长计划聚焦于五个领域：ETF、ESG、亚洲市场等；在ETF方面，公司有小型但成功的特许经营权，上半年主动ETF连续第10个半年实现正资金流入，还计划在9月推出五只可持续主动ETF；在ESG方面，公司将推出更多相关产品，加强ESG支持团队和数据管理；在亚洲市场，公司加强了日本业务的领导团队 [13][16][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司投资表现稳健，66%的资产在3年内跑赢基准；市场强劲推动AUM增长6%至新高 [5] - 公司有信心在下半年实现量化股票业务以外更持续的正资金流入，尽管第一和第二季度未达到目标 [9] - 公司认为“简单卓越”战略正在发挥作用，将打造更强大、有机增长、更盈利和更具韧性的业务，但仍有很多工作要做 [20] 其他重要信息 - 公司宣布董事会已授权一项2亿美元的增值股票回购计划，预计在2022年4月完成 [6][45] - 公司第二季度宣布每股0.38美元的股息，将于8月25日支付给8月9日登记在册的股东 [6][45] - 公司确认两项非现金项目导致美国通用会计准则（GAAP）和调整后摊薄每股收益的差异：一是英国公司税从19%提高到25%的提案生效，需重新计量递延税项负债，确认3100万美元所得税费用；二是确认与某些投资管理合同相关的4080万美元无形资产减值 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 机构业务流入资金的策略详情及规模 - 公司机构业务流入资金的策略是多元化的，包括在多策略领域有一些胜利，也有机会赢得一些较大规模的低费率资产；重要的是实现收入和利润的增长，不同产品的流入组合能带来增长和持续的管理费率 [50][51] 问题2: 公司在增长领域的并购意愿及在各领域的适用性 - 公司首先考虑在增长领域进行有机增长，如在另类投资领域通过有机努力增加产品；同时也在积极寻找无机机会，但找到合适的文化匹配、薪酬结构和人员并不容易，尤其是在当前另类投资业务价格较高的情况下；公司有意扩大在另类投资领域的业务，包括更多的流动性另类投资和少量非流动性元素 [53][54][55] 问题3: 如何衡量增长领域的成功、关键里程碑，以及近期和中期最大的机会 - 近期最大的机会在ETF领域，公司正在积极推出新产品，在澳大利亚也有相关计划；另类投资领域也持续活跃；ESG方面，公司正在加强整个公司的方法，包括推出新产品和关注现有产品；衡量成功的关键是实现业务增长，最终体现为收入和利润的增长 [58][59][62] 问题4: 如何看待在各项投资下费用增长的趋势 - 公司在核心业务中一直寻求提高效率，但也需要进行大量投资；如果进行大规模的业务推出或收购，费用基础会增加，但预期会带来收入和收入增长；公司会持续关注业务增长和底线增长 [68][69][70] 问题5: 本季度业绩费用是否有薪酬预提，核心薪酬是否低于本季度水平 - 公司薪酬和福利较上季度增长10%，有相对公式化的薪酬支付机制，较高的利润导致薪酬池增加 [72] 问题6: 公司对ESG的态度是否改变，以及当前税率情况 - 公司对ESG的态度没有改变，一直在持续推进和加强ESG方法，并非转折点而是延续之前的路径；本季度实际税率为22.4%，指导范围为23% - 25%，上半年处于较低水平，但指导范围保持不变 [76][77] 问题7: 从长远看，ESG是独立投资风格还是股权策略的补充，以及业绩费用结构调整后的季节性模式 - 公司认为ESG应融入公司核心，包括产品、投资流程和公司整体身份，并非独立的投资风格，且涉及整个业务，包括固定收益和量化股票业务；绝对回报基金的OEIC版本年度业绩费用将在第二季度支付，SICAV版本将在第三季度支付，这将使业绩费用分布更加平滑 [80][81][83] 问题8: 新任命的全球首席运营官（COO）的职责，以及资产管理合同减值的驱动因素和未来影响 - 新COO的首要职责是确保公司在基础设施、数据管理等方面的投资有效、高效和协调一致，以提供卓越的客户体验和内部运营；资产管理合同减值是因为个别项目的增长未达预期，需要对无形资产进行公允价值评估，这是一项非现金项目 [87][90][91] 问题9: 对SMID和中盘股策略以及平衡基金表现的担忧程度 - 短期内，公司对SMID和中盘股策略的表现感到担忧，因为这会影响资金流入和收入，但长期来看，公司对相关团队有信心，这些团队经验丰富且表现出色；对于平衡基金，公司对其过渡、领导、流程和经理都很满意，虽然短期相对表现较弱，但长期表现良好，是公司重要的业务驱动力 [94][95][97] 问题10: 公司每年基金推出的平均数量，以及在利率上升环境中可能需求增加的产品 - 公司没有设定每年基金推出的平均数量，而是根据客户需求和自身能力来决定；在利率上升环境中，不同类型的利率上升环境对不同策略的影响不同，公司在股票、固定收益和另类投资方面有多元化的产品组合，部分业务可能表现良好 [101][102][106] 问题11: 公司在亚洲特别是中国的投资计划和预期结果 - 公司认为作为小公司，独自进入中国市场有难度，需要合适的合作伙伴和关系；目前尚未找到合适机会，将继续按照过去的做法服务中国市场，同时保持开放态度，寻找合适的合作机会 [110][111]

业绩总结 - 第二季度2021年总资产管理规模（AUM）为4276亿美元，较第一季度增长6%[2] - 总收入为7.384亿美元，较第一季度的6.44亿美元增长15%[15] - 调整后稀释每股收益（EPS）为1.16美元，较第一季度的0.91美元增长27%[17] - 净收入为141.2百万美元，较上年同期下降4.4%[55] - 每股摊薄收益为0.79美元，较上年同期增长43.6%[55] 用户数据 - 第二季度2021年净流出为25亿美元，第一季度为33亿美元[1] - 多资产、量化股票和另类投资的季度流入分别为2.5亿美元、2.3亿美元和3.1亿美元[40] - 2021年第二季度，整体资产管理超越基准的比例为67%、62%和70%[43] 费用与利润 - 运营收入为2.25亿美元，较第一季度的1.925亿美元增长17%[15] - 管理费用为4.945亿美元，较上季度的4.681亿美元增长6%[17] - 绩效费用为7740万美元，较上季度的1700万美元大幅增长[17] - 调整后营业收入为2.693亿美元，较上季度的2.015亿美元增长33.6%[17] - 调整后营业利润率为44.6%，较上季度的39.0%提高5.6个百分点[17] 股东回报 - 董事会批准了额外的2亿美元股票回购授权[2] - 股东每股分红为0.38美元，将于2021年8月25日支付[24] - JHG在2021年第二季度的分红支付总额为65.0百万美元，较2020年第二季度的50.2百万美元有所增加[66] 未来展望与策略 - 固定收益业务规模约为800亿美元，尚未达到规模[6] - JHG在2021年第二季度的长期激励补偿预计将摊销314百万美元，2022年为179百万美元[70] - JHG在2021年第二季度的投资管理合同被识别为可识别的无形资产，预计未来现金流的净现值为1.9亿美元[61]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 for the transition period from to Commission File Number 001-38103 JANUS HENDERSON GROUP PLC (Exact name of registrant as specified in its charter) Jersey, Channel Islands (State or other jurisdiction ...