公司业绩表现 - Janus Henderson Group 最新季度每股收益为0.85美元 超出Zacks共识预期的0.74美元 同比增长37.1% [1] - 公司最新季度营收为5.884亿美元 超出Zacks共识预期1.63% 同比增长13.9% [2] - 公司过去四个季度均超出每股收益和营收预期 [2] - 公司股价年初至今上涨23.5% 超过标普500指数15.8%的涨幅 [3] 未来展望 - 公司当前Zacks评级为1级(强力买入) 预计未来将跑赢市场 [6] - 下一季度共识预期为每股收益0.77美元 营收6.0068亿美元 [7] - 当前财年共识预期为每股收益3.10美元 营收23.7亿美元 [7] 行业情况 - 公司所属的金融-投资管理行业在Zacks行业排名中处于后34% [8] - 同行业公司Monroe Capital预计下一季度每股收益0.26美元 同比下降7.1% [9] - Monroe Capital预计下一季度营收1510万美元 同比下降7.7% [10]

资产管理规模 - 截至2024年6月30日，公司管理资产规模增至3614亿美元，较2024年3月31日增长2.5%，较2023年6月30日增长12%[135] - 截至2023年6月30日，公司总资产管理规模(AUM)为3221亿美元，较2022年12月31日增加34.8亿美元[150] - 其中股票类资产管理规模为1995亿美元、固定收益类为659亿美元、多资产类为477亿美元、另类投资类为90亿美元[150] - 从客户类型来看，中介渠道客户AUM为2001亿美元、自主投资客户为850亿美元、机构客户为763亿美元[154] - 截至2024年6月30日，公司总资产管理规模为3614亿美元，较2023年6月30日增长12%[164] 资产管理规模变化 - 2023年第二季度公司净销售额为15.2亿美元，其中股票类为8.6亿美元、固定收益类为5.1亿美元、多资产类为1.1亿美元、另类投资类为0.4亿美元[150] - 2023年第二季度公司从中介渠道获得的净销售额为9.1亿美元、从机构客户获得5.8亿美元、从自主投资客户获得0.3亿美元[158] - 2023年第二季度公司资产管理规模受到汇率变动的正面影响为12亿美元[150] - 2023年第二季度公司进行了部分基金的重新分类,从多资产类调整到固定收益类和从另类投资调整到股票类[153] 收入 - 2024年上半年管理费收入为9.322亿美元，较2023年同期增长11%[171] - 2024年上半年业绩费收入为-570万美元，较2023年同期增长73%[174] - 2024年上半年股东服务费收入为1.157亿美元，较2023年同期增长10%[176] - 2024年上半年其他收入为9790万美元，较2023年同期增长9%[177] 费用 - 2024年上半年员工薪酬和福利支出为3.321亿美元，较2023年同期增长15%[179] - 2024年预计公司调整后的薪酬收入比率将在43%-45%之间[180] - 2024年上半年长期激励计划支出为8680万美元，较2023年同期下降7%[181] - 2024年上半年分销费用为2.49亿美元，较2023年同期增长10%[178] - 2024年上半年一般管理及办公费用为1.355亿美元，较2023年同期增长2%[178] - 2024年全年非薪酬性运营费用预计将增长中高个位数，主要是由于支持战略举措的计划投资以及通胀和某些资本化成本摊销[186] 其他财务指标 - 2024年全年预计税率将在23%至25%之间[195] - 公司使用经调整的非公认会计准则财务指标来评估盈利能力和持续经营[196,197] - 公司获得了4.7百万美元的保险赔付,用于弥补2023年发生的单独管理账户交易错误[1] - 公司进行了收购相关支出和加速支付离职员工的长期激励计划费用[1] - 公司的现金和现金等价物主要包括银行存款、活期存款、货币市场工具投资和短期债券[6][7] - 公司的投资主要包括种子基金投资、与递延薪酬计划相关的投资以及其他较小的投资[8] - 公司通过现有现金和经营活动产生的现金,应能满足短期资本需求[9] - 公司在2023年10月和2024年5月分别批准了150百万美元的股票回购计划[11][12][13] - 公司在2023年10月和2024年5月批准了用于向高管和员工授予股票的股票回购计划[14][15]

财务业绩 - 第二季度2024年净流入17亿美元，反映了中介和机构渠道的净流入[1] - 第二季度2024年每股摊薄收益0.81美元，经调整每股摊薄收益0.85美元，同比分别增长50%和37%[2][5] - 截至2024年6月30日，管理资产规模增长3%至3614亿美元，同比增长12%[2] - 公司总收入为5.884亿美元，较上年同期增长13.9%[32] - 管理费收入为4.728亿美元，较上年同期增长11.6%[32] - 业绩费收入为740万美元，较上年同期增加[32] - 股东服务费收入为5850万美元，较上年同期增长9.8%[32] - 其他收入为4970万美元，较上年同期增长9.0%[32] - 总运营费用为4.241亿美元，较上年同期增长6.4%[33] - 员工薪酬和福利为1.663亿美元，较上年同期增长12.6%[33] - 长期激励计划费用为3640万美元，较上年同期减少3.2%[33] - 分销费用为1.266亿美元，较上年同期增长10.5%[33] - 营业利润为1.643亿美元，较上年同期增长39.4%[34] - 调整后每股收益为0.85美元，较上年同期增长37.1%[43] 资本回报 - 通过股息和股票回购向股东返还了9700万美元资本[3] - 董事会宣布每股0.39美元的季度股息[3] 收购整合 - 于2024年7月1日完成了先前宣布的收购Tabula Investment Management的交易[3] 投资业绩 - 截至2024年6月30日，1年、3年、5年和10年期分别有69%、63%、66%和84%的资产管理规模跑赢相关基准[17][18][21] - 截至2024年6月30日，62%、60%、57%和64%的共同基金资产管理规模位于同类基金的前2个四分位[22] 其他 - 公司将于2024年8月1日上午9点ET举行电话会议和网络直播发布这些业绩结果[25] - 公司过去业绩不能保证未来结果，投资存在风险，包括本金损失和价值波动[53] - 前瞻性陈述涉及未知风险和不确定性，可能导致实际结果与预期存在重大差异[54] - 年化、备考、预测和估算数字仅用于说明目的，不代表实际结果[56] - 本文件不构成任何证券或金融工具的公开发售或要约[57] - Janus Henderson是Janus Henderson集团或其子公司的商标[58]

公司业绩与预期 - 公司上一季度调整后每股收益为71美分 超出Zacks共识预期的63美分 总收入为5.517亿美元 [1] - 第二季度每股收益的Zacks共识预期为74美分 过去7天下调1.3% 但同比仍增长19.35% [2] - 公司预计第二季度营收和收益将较去年同期有所改善 [3] - 公司过去四个季度的收益均超出Zacks共识预期 平均超出幅度为21.14% [4] - 第二季度营收共识预期为5.79亿美元 同比增长12.1% [5] 市场环境与影响 - 去年股市上涨趋势延续至4-6月 S&P 500指数上涨超4% 但固定收益市场表现疲软 Bloomberg美国综合债券指数与上季度持平 [6] - 资产管理公司业绩预计受到股市良好回报的正面影响 但被固定收益市场疲软所抵消 [6] 费用与成本 - 管理费共识预期为4.749亿美元 环比增长3.4% [7] - 公司可能因员工薪酬福利增加以及技术开发投资增加而面临成本上升 [8] 其他公司信息 - 公司目前Zacks评级为1级（强力买入） [16] - 公司预计于8月1日公布第二季度业绩 [3][18] 行业其他公司 - Apollo Global Management第二季度每股收益共识预期为1.74美元 过去7天下调1.1% [12] - Hamilton Lane Incorporated第一季度每股收益预期为1.09美元 过去一个月上调近1% [17][20]

公司业绩预测 - 华尔街分析师预计Janus Henderson Group plc (JHG) 将公布季度每股收益为0.74美元 同比增长19.4% [1] - 预计公司季度收入将达到5.7896亿美元 同比增长12.1% [1] - 过去30天内 分析师将季度每股收益预测上调5% 达到当前水平 [7] 资产管理规模预测 - 预计多资产类别资产管理规模将达到516.5亿美元 相比去年同期的471亿美元有所增长 [5] - 预计另类资产管理规模将达到86.2亿美元 低于去年同期的95亿美元 [6] - 预计股票类资产管理规模将达到2269.8亿美元 相比去年同期的1934亿美元大幅增长 [10] - 预计固定收益类资产管理规模将达到727.4亿美元 相比去年同期的658亿美元有所增长 [11] - 预计平均资产管理规模将达到3621.6亿美元 相比去年同期的3158亿美元显著增长 [12] 收入构成预测 - 预计股东服务费收入将达到5948万美元 同比增长11.6% [4] - 预计其他收入将达到4870万美元 同比增长6.8% [9] - 预计管理费收入将达到4.7491亿美元 同比增长12.1% [13] 市场表现 - 过去一个月 Janus Henderson Group股价上涨8.4% 同期标普500指数下跌0.2% [6] - 基于Zacks Rank 1(强力买入)评级 预计该公司将在未来一段时间内跑赢整体市场 [6]

动量投资策略 - 动量投资策略的核心是跟随股票近期趋势 无论是上涨还是下跌 在“做多”背景下 投资者本质上是“买高 但希望卖得更高” 一旦股票确立趋势 它更有可能继续朝该方向移动 目标是股票一旦进入固定路径 将带来及时且有利可图的交易 [1] Janus Henderson Group plc (JHG) 的动量表现 - Janus Henderson Group plc (JHG) 目前拥有A级动量风格评分 该评分是Zacks风格评分的一部分 帮助投资者识别股票的动量特征 [2] - JHG的Zacks排名为1（强力买入） 研究表明 Zacks排名1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票在未来一个月内表现优于市场 [3] - JHG的短期价格表现良好 过去一周股价上涨0.54% 而同期Zacks金融-投资管理行业仅上涨0.16% 从更长时间框架来看 JHG的月度价格涨幅为6.68% 优于行业的3.02% [5] - 过去三个月 JHG股价上涨15.66% 过去一年上涨24.47% 相比之下 标普500指数同期分别上涨9.88%和24.06% [8] 盈利展望与交易量 - Zacks动量风格评分还考虑了盈利预测修正趋势 过去两个月 全年盈利预测有5次上调 无下调 共识预测从2.98美元上调至3.10美元 下一财年也有5次上调 无下调 [10] - JHG的20天平均交易量为881,972股 交易量是衡量股票动量的重要指标 上涨股票伴随高于平均交易量通常被视为看涨信号 [9] 总结 - 综合考虑所有因素 JHG作为Zacks排名1（强力买入）且动量评分为A的股票 是近期值得关注的潜力股 [11]

公司表现 - Logitech International 的股价在过去三个月内上涨了18.4%，而同期标普500指数上涨了13.1% [1] - Janus Henderson Group 的股价在过去三个月内上涨了19.5%，而同期标普500指数上涨了13.1% [2] - Vital Farms 的股价在过去三个月内上涨了68.7%，而同期标普500指数上涨了13.1% [4] 公司评级与盈利预期 - Logitech International 的 Zacks 评级为 1，且过去60天内其当前年度盈利的 Zacks 共识估计增加了0.2% [5] - Janus Henderson Group 的 Zacks 评级为 1，且过去60天内其当前年度盈利的 Zacks 共识估计增加了3.0% [1] - Vital Farms 的 Zacks 评级为 1（强烈买入），且过去60天内其当前年度盈利的 Zacks 共识估计增加了2.1% [4] 动量评分 - Logitech International 的动量评分为 A [1] - Janus Henderson Group 的动量评分为 A [2] - Vital Farms 的动量评分为 A [4]

核心观点 - 投资者在金融-投资管理行业中可以考虑Janus Henderson Group plc (JHG) 或 T Rowe Price (TROW) 这两只股票 其中JHG在估值和盈利前景上更具优势 [1][6] 估值分析 - 价值投资者关注多种估值指标 以判断公司当前股价是否被低估 [2] - JHG的估值评分为B TROW的估值评分为C [3] - JHG的远期市盈率为1147 TROW的远期市盈率为1297 [5] - JHG的PEG比率为099 TROW的PEG比率为196 [5] - JHG的市净率为125 TROW的市净率为256 [9] 投资评级 - JHG的Zacks评级为2（买入） TROW的Zacks评级为3（持有） [4] - Zacks评级倾向于近期盈利预测上调的股票 表明JHG的盈利前景正在改善 [4] 投资策略 - 最佳的价值投资机会是将Zacks评级与价值类别的高评分相结合 [7] - 价值类别通过市盈率 市销率 收益率 每股现金流等多种关键指标来识别被低估的公司 [8]

核心观点 - 投资者在金融-投资管理行业中可以考虑Janus Henderson Group plc (JHG) 或 T Rowe Price (TROW) 这两只股票 其中JHG的估值指标更具吸引力 适合价值投资者 [1][9] 公司评级与估值 - JHG的Zacks评级为2(买入) TROW的Zacks评级为3(持有) 表明JHG的盈利预测修正活动更为积极 分析师对其前景更为乐观 [2] - JHG的远期市盈率为11.44 TROW为12.98 JHG的PEG比率为0.99 TROW为1.96 显示JHG的估值更具吸引力 [5] - JHG的市净率为1.24 TROW为2.57 表明JHG的市场价值相对于账面价值更具优势 [8] 价值投资策略 - 价值投资者通常使用市盈率 市销率 每股现金流等传统指标来寻找被低估的公司 [3][7] - 将强劲的Zacks评级与价值类别中的高评分相结合 可以产生最佳回报 [6] - JHG在价值评分中获得B级 TROW获得C级 进一步支持JHG作为更优选择的结论 [4][9]

行业与公司概况 - 金融投资管理行业中 Janus Henderson Group plc (JHG) 和 BlackRock (BLK) 是值得关注的两家公司 [1] - 投资者在选择被低估的股票时需综合考虑多种因素 [3] 估值指标分析 - JHG 的远期市盈率 (P/E) 为 10.99 显著低于 BLK 的 18.87 [5] - JHG 的 PEG 比率为 0.95 表明其估值考虑了盈利增长预期 优于 BLK 的 1.61 [5] - JHG 的市净率 (P/B) 为 1.19 远低于 BLK 的 2.90 显示其股价相对账面价值更具吸引力 [6] 投资评级与价值评估 - JHG 获得 Zacks 评级 2 (买入) 优于 BLK 的 3 (持有) [3] - JHG 的价值评分为 B 级 显著高于 BLK 的 D 级 表明其更具投资价值 [7] - 综合盈利前景和估值指标 JHG 被认为是当前更优的价值投资选择 [7]