财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度净利润为12979亿韩元，环比增长7.8%，剔除一次性因素后经常性净利润约为12500亿韩元，核心利润增长和全公司成本控制推动利润同比增长31.1% [10] - 第三季度累计净利息收入为82554亿韩元，同比增长15.6%；净手续费及佣金收入为27439亿韩元，同比增长26.4%；其他经营账户亏损1141亿韩元，环比放缓 [11][12] - 第三季度集团一般及行政费用为16649亿韩元，环比略有下降，累计为50575亿韩元，同比略有增加，主要受并购和保险业务ERP费用影响 [13] - 第三季度累计信贷损失拨备为5965亿韩元，同比下降1578亿韩元，信贷成本率为0.22%，保持良好资产质量 [14][15] - 2021年第三季度集团ROA和ROE分别为0.81%和11.85%，考虑经常性ROE为12.06%，保持良好基本面和盈利能力 [17] - 截至2021年9月底，银行韩元贷款为312万亿韩元，年初至今增长5.5%，季度环比增长3.4% [18] - 2021年第三季度银行净息差为1.58%，季度环比增加2个基点；集团净息差季度环比上升1个基点 [18][19] - 2021年第三季度累计集团成本收入比为46.6%，剔除一次性因素后经常性成本收入比为45%，成本效率改善趋势更明显 [20] - 2021年第三季度集团和银行信贷成本率分别为0.20%和0.05%，累计分别稳定在0.22%和0.08% [21] - 截至2021年9月底，集团BIS比率为16.11%，CET1比率为13.91%，季度环比分别提高4个基点和18个基点，保持金融行业最高资本缓冲水平 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 银行贷款方面，家庭贷款以全租贷款和优质无担保贷款为主持续稳健增长，企业贷款中中小企业贷款稳定增长2.8%，大型企业贷款大幅增长7.3% [18] - 证券业务手续费收入因股票交易量下降而降低，但银行IB业务和集团信托收入改善，推动净手续费及佣金收入增长 [11][12] - 信用卡业务方面，支付交易量增长带动商户手续费收入增加，推动非银行子公司业绩提升 [11] - 保险业务方面，财产险因季节性因素损失率上升，寿险因股市波动增加担保准备金 [12] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将强化金融服务核心竞争力，拓展客户触点，升级自有平台，转型为客户最喜爱的金融平台 [6] - 银行7月扩展并实施PG 2.0创新模式，以业务为中心提升线下渠道竞争力；利用MyData服务提供个性化资产管理服务，完善全渠道竞争力 [7] - 对集团平台KB Star Banking进行全面改进，计划在本月底推出新平台，提升用户便利性 [8] - 6月采用PCAF和SBTi，透明披露资产组合碳排放，宣布KB Net Zero S.T.A.R.目标，争取到2050年实现净零排放 [8] - 为克服国内市场局限，公司在东南亚拓展销售能力，银行在柬埔寨获得100%产品股份，证券即将收购印尼Valbury Securities，在新加坡建立IB和资本市场销售中心 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 国内经济复苏、通胀压力和金融失衡导致韩国央行8月加息25个基点，利率上升预期推动银行股价格暂时上涨，但德尔塔变种传播、经济动能见顶担忧和美国提前缩减购债增加了内外部不确定性 [4] - 大型科技公司进入金融业务，监管机构可能分离产品制造和销售业务，削弱现有企业竞争力，金融行业运营环境不容乐观，年底前可能再次加息 [5] - 公司资产质量管理坚实，有严格风险管理框架，去年集团额外拨备约3.8万亿韩元，为未来不确定性提供充足缓冲，预计金融支持结束后资产质量不会突然下降或信贷成本激增 [5] - 展望第四季度，随着8月加息后资产重新定价影响逐渐显现，以及家庭贷款监管和竞争格局缓解，预计贷存利差将改善，净息差将继续逐步改善，但全面扩张要到明年第一季度 [35] 其他重要信息 - 公司是亚洲地区和韩国首家获得SBTi碳减排目标批准的金融公司，其碳中和战略具有全球标准客观性 [9] - 新的KB Star Banking是可扩展的综合金融平台，提供数据库个性化服务，增强客户参与度，通过移动优化基础设施实现快速安全服务，有望获得流量、时间共享和交易三个关键要素 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度净息差改善的影响在第四季度是否会充分显现？公司如何利用每年4万亿韩元的资本进行并购投资、海外扩张或股份回购等？ - 净息差方面，季度环比增加1个基点，投资上贷款政策有选择性，家庭贷款利差改善，证券投资收益率上升，同时注重扩大低成本存款，核心存款增加约3.8万亿韩元。8月加息使短期利率飙升，限制了净息差改善。展望第四季度，随着资产重新定价和监管、竞争环境变化，预计贷存利差将改善，净息差将继续逐步改善，但全面扩张要到明年第一季度。若今年11月至明年上半年再加息两次，明年净息差将有显著改善 [34][35] - 资本计划方面，目前公司将重点稳定已收购实体的组织架构，最大化子公司间协同效应，但不排除有合适资产和机会时进行并购。进行并购时会考虑目标公司ROIC、行业吸引力、战略契合度和协同效应等因素。同时，公司会关注全球高增长潜力地区的机会，也会考虑投资金融科技、风险投资和创新科技公司 [37][38][39] 问题2: 如何看待政府对贷款总额的限制等监管风险？今年利润增长30%，在高基数下，明年利润能否继续保持两位数增长？ - 监管风险方面，经济专家认为家庭贷款负担过重可能对韩国经济构成潜在风险，预计政府下月将出台相关措施。银行将遵循贷款总额限制，加强DSR承销，未来将更关注大型企业、WN和未来核心业务，同时改进家庭贷款工作流程，利用技术提升效率，为中小企业和有潜力的公司制定战略规划，支持受疫情影响的借款人 [47][48][49] - 利润增长方面，公司制定业务规划时会考虑三到五年的滚动计划，注重可持续投资组合结构，银行和非银行子公司都有成为行业第一的潜力，全球业务也有增长空间，未来有进一步增长的余地 [51][52][53] 问题3: 新推出的数字平台包含众多功能，是否会导致应用程序过重？与金融科技提供商相比，公司金融平台的差异化优势和消费者利益是什么？公司Mydata业务战略如何？KB保险投资收入增加的因素是什么？ - 数字平台方面，KB Star Banking采用应用内浏览器和API技术，确保界面无缝，与竞争对手相比，应用程序不会过重，且针对移动平台进行了优化，用户体验更便捷。公司金融平台的差异化优势在于具备金融能力和专业知识，能够帮助客户积累财富，同时拥有大量用户数据和复杂的产品数据，可提供个性化服务。此外，公司的移动证书处理量最大，为Mydata服务和复杂产品提供了良好基础 [57][58][60] - Mydata业务战略方面，公司将其与数字平台相结合，为用户提供更好的解决方案 [58] - KB保险投资收入增加方面，今年利率环境下债券处置无收益，但新资金收益率同比提高，由于股票市场有大量IPO，私募股权基金和另类投资头寸清算带来收益，对投资收益增长影响较大 [61] 问题4: 如何应对后疫情时代弱势群体借款人、信用卡违约率上升以及贷款监管加强等问题？公司是否有大胆拨备的计划？ - 借款人问题方面，公司对20 - 30岁人群的无担保贷款进行了监控和适当管理，政府DSR监管要求银行将其控制在较低水平，公司已提前进行了相关管理。对于多借款人或有不良记录的借款人，公司将制定部分还款计划。公司对无担保贷款风险不过度担忧，但会保持警惕 [64][65][66] - 拨备计划方面，公司一直采取保守的拨备政策，截至9月底，针对弱势群体借款人的拨备覆盖率约为180%，且过去两到三年持续上升。明年经济若复苏，可能会有拨备逆转情况，但公司采用保守经济预测情景和叠加方法，充分准备应对未来风险。对于第四季度是否大胆拨备，公司需慎重考虑，但即使不大胆拨备，也有积累的风险管理和信贷分析能力支持资产质量管理 [66][67] 问题5: 新数字渠道的服务成本与传统分行渠道相比如何？新渠道的盈利能力如何？鉴于之前为疫情进行了拨备，明年是否有可能进行冲回？ - 数字渠道方面，公司今年设定了内部指标来管理数字客户百分比、新客户获取和销售占比等，但目前正在进行管理会计项目，完成后才能更深入了解成本结构和盈利能力，目前仅能了解用户通过数字渠道的活动率。疫情后数字渠道表现良好，公司将进一步完善数据并与投资者沟通 [71][72] - 拨备冲回方面，公司的拨备政策一直是前瞻性和保守的。今年年底将从系统层面和行业层面分析情景，去年在系统层面拨备了3.8万亿韩元。明年是否冲回拨备取决于经济周期，目前难以给出明确答案 [73][74]

财务数据和关键指标变化 - 2021年上半年净利润为24743亿韩元，同比增长44.6%，创公司成立以来半年最高纪录 [10] - Q2净利润为12043亿韩元，净利息收入因贷款增长而上升，但净手续费及佣金收入因证券交易量和银行信托销售下降而增长乏力，债券估值收益因市场利率上升而下降，环比下降5.2% [11] - 上半年集团净利息收入为54011亿韩元，同比增长15.3%；净手续费及佣金收入为18326亿韩元，同比增长32.7%；Q2手续费及佣金收入为8654亿韩元，环比下降10.5% [12][13][14] - Q2其他经营亏损为572亿韩元，环比有所收窄；保险承保利润为1617亿韩元，除一次性因素外，环比略有增加 [15] - Q2集团G&A为16695亿韩元，环比下降3.1%，排除ERP成本影响后，降幅约为5%；上半年G&A为33926亿韩元，同比略有上升，排除相关因素后，管理情况良好 [16] - 上半年集团PCL为3971亿韩元，同比大幅下降26.4%；Q2集团PCL为2237亿韩元，信贷成本为0.25%，资产质量保持优质 [17] - 2021年上半年集团累计ROA和ROE分别为0.81%和11.95%，考虑主要一次性因素后，经常性ROE为12.38%，基本面和盈利能力良好 [20] - 截至2021年6月底，银行韩元贷款为302万亿韩元，年初至今增长2%，Q2环比增长1.7% [21] - 2021年上半年集团和银行NIM分别为1.82%和1.56%，同比分别上升4BP和3BP；Q2 NIM与上季度持平 [24][25] - 2021年上半年集团成本收入比（CIR）为47.1%，同比显著改善；排除一次性因素后，经常性CIR为45.3%，呈稳定下降趋势；考虑银行奖金费用应计调整后，上半年CIR为44.1%，成本效率改善趋势明显 [27] - 2021年上半年集团信贷成本率（CCR）为0.22%，信贷成本为0.10%，处于较低水平，资产质量得到安全管理 [28] - 截至6月底，集团BIS比率为16.03%，CET1比率为13.70%，尽管贷款增长导致风险加权资产增加和中期股息影响，但仍保持国内金融行业最高资本充足率水平 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非银行部门在2021年上半年集团净利润中的占比约为45.2%，得益于并购带来的业务组合多元化和核心业务模式的强化，对收入基础做出了坚实贡献 [18] - 截至2021年6月底，家庭贷款为164万亿韩元，年初至今增长1.5%，Q2环比增长0.9%；企业贷款持续稳定增长，年初至今增长2.8%，Q2环比增长2.7% [22] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续努力通过持续改善底线和高效的资本管理来提升股东价值，履行作为领先金融集团的角色和责任 [5] - 公司首次决定支付中期股息，每股751韩元，以提供更稳定和流畅的现金流，并继续实施稳健的渐进式股息政策，未来将继续考虑高效的资本管理和各种股东回报政策 [6] - 公司将加强在金融行业的绿色领导力，发行各种ESG债券，参与政府的新Deal项目，推出规模为2万亿韩元的新Deal基础设施基金，投资可再生能源、环境设施和电动汽车 [7] - 公司将通过全球倡议下的持续合作升级ESG管理，努力带来能改变世界的金融，让每个人都能成长 [9] - 公司将继续探索可持续增长引擎，巩固集团投资组合，增强子公司的核心竞争力，以提升企业价值 [19] - 公司将监测下半年经济和家庭债务情况，继续以资产质量为核心实现高质量增长，并实施灵活及时的定价政策以确保增长基础 [23] - 公司将基于国内最高水平的渠道竞争力，专注于扩大低成本存款，通过更精细的贷款定价方法提高资产收益率，管理NIM，并努力实现集团收入来源多元化 [26] - 公司将通过持续的盈利扩张和全公司范围的成本控制来提高管理效率 [28] - 公司将保持前瞻性和保守的风险管理立场，加强潜在不良贷款管理，建立更精细的行业和借款人风险管理体系，以稳定管理资产质量 [31][32] - 通过收购保诚人寿，公司加强了人寿保险业务组合，将加强保险部门在集团内的协作战略，包括建立高端财富管理渠道、扩大保险子公司的资产管理外包、加强保险子公司之间的交叉销售、共享GA渠道管理能力、应用共享服务中心等，以提高集团业务价值和协同效应 [34][35][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 二季度，尽管新冠疫情仍需保持警惕，但出口和资本支出投资表现积极，随着疫苗全面推出，被压抑的需求推动私人消费增加，韩国经济复苏势头加快 [3] - 银行业股价反映了市场对加息、更好业绩和更高股东回报的预期，进入了重估周期，但德尔塔变种的传播和对通胀的担忧，特别是来自美国的担忧，导致金融行业面临内外部不确定性，经营环境困难 [4] - 公司认为，只要宏观经济指标没有大幅波动，有望恢复到新冠疫情前的派息比率水平 [56] - 对于贷款展期平台，公司担心过度展期会引发激烈的利率竞争，削弱银行盈利能力，客户可能从银行转向大型科技公司或金融科技公司，公司将与监管机构沟通，以长期视角制定战略，并提升贷款业务竞争力 [61][63][64] - 尽管新冠疫情导致经济形势仍然困难，但公司资产质量状况稳定，不良贷款率和信用卡逾期率得到良好管理，预计信贷成本可以谨慎控制在市场类似水平，即使金融支持结束，也不会立即导致严重的信贷紧缩，公司已提前预留了缓冲资金 [71][72][73] - 对于家庭贷款，公司预计年内增长将控制在5%以内；对于企业贷款，预计今年将实现5% - 6%的增长 [77][78] - 下半年，去年大幅降息的重定价影响将减轻，低成本存款和定期存款平均余额效应将持续，公司将维持基于资产质量和盈利能力的贷款政策，有望保障银行NIM水平，若利率环境或其他因素发生变化，可能会略有改善 [86][87] - 对于抵押贷款和房屋净值贷款，尽管目前客户仍倾向于线下渠道，但整体趋势是向线上转移，公司正在升级Star Banking平台，改善贷款发起流程，以更好地适应非线下渠道的需求 [94][95][96] - 对于政府的家庭贷款管理计划和DSR管理，公司将加强信用审查模型，制定更详细的模型，为客户设定适当的限制和利率，以适应政策变化 [107] - 关于股息支付频率，公司将根据经济形势和政府政策方向进行讨论，确定更具体的方向后再与投资者沟通 [113][114] - 公司认为增长、盈利能力和资产质量可以同时实现，不会为了过度增长而牺牲盈利能力或利润率，但也不会放弃增长机会，将确保在保证盈利能力的同时实现增长 [115][116][117] 其他重要信息 - 去年6月，公司成为国内首家披露资产组合碳排放总量的金融集团，并宣布了到2050年实现碳中和的目标，通过应用碳核算、金融和科学目标倡议的合作伙伴关系，以符合全球标准的科学方式测量碳排放，并透明披露了与投资和贷款活动相关的碳排放总量 [8] - 保险子公司之间的交叉销售客户数量在Q2约为28万，自去年Q4收购保诚人寿后增长了约9%，公司计划通过销售高价值产品和扩大销售人力逐步激活交叉销售 [41] - 今年Q2，GA渠道在保险子公司新销售中的贡献约为52%，公司旨在通过平衡专用渠道和GA渠道的增长来提高市场份额 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：公司的股东回报政策，是否有计划进行股票回购，中期派息是否会更常态化，中长期派息比率是多少？ - 公司首次决定每股支付751韩元的中期股息，是综合考虑资本实力、资产质量等因素后做出的股东友好决策 [54] - 目前提供具体的年度派息比率还为时过早，需观察下半年新冠疫情情况和金融监管机构的政策方向，若宏观经济指标无大幅波动，有望恢复到新冠疫情前的派息比率水平 [55][56] - 公司会考虑整体市场背景并与监管机构沟通，过去曾利用股息和股票回购来提高股东总回报，将继续实施渐进式股息政策，逐步提高派息比率至30% [57][58] 问题2：如何评估可能推出的贷款展期平台？ - 金融服务委员会提出的贷款展期平台旨在减轻用户利息负担和提高便利性，但公司担心过度展期会引发激烈的利率竞争，削弱银行盈利能力，客户可能从银行转向大型科技公司或金融科技公司 [60][61] - 公司正在与监管机构沟通，尚未确定费用佣金结构和运营主体，将以长期视角制定战略，同时提升贷款业务在数字和线下渠道的竞争力，根据借款人的不同职业和信用评级提供个性化的贷款额度和利率 [63][64][66] 问题3：随着新冠疫情形势恶化，对SOHOs的信用风险有何担忧，金融支持是否会扩大；公司在Q1贷款增长较弱，Q2有所恢复，面对政府即将出台的家庭贷款相关监管规定，未来有何计划？ - 尽管新冠疫情导致经济形势仍然困难，但公司资产质量状况稳定，不良贷款率和信用卡逾期率得到良好管理，预计信贷成本可以谨慎控制在市场类似水平，即使金融支持结束，也不会立即导致严重的信贷紧缩，公司已提前预留了缓冲资金 [71][72][73] - 对于家庭贷款，公司预计年内增长将控制在5%以内；对于企业贷款，预计今年将实现5% - 6%的增长 [77][78] 问题4：本季度NIM持平，从贷款盈利能力和资金成本来看，盈利能力是否会上升并对NIM做出贡献，何时会实现？ - 本季度NIM持平是因为去年年初大幅降息导致贷款资产重定价的影响，以及灵活的LCR管理和存款保险费调整等因素抵消了低成本存款增加和资金负担下降的积极影响 [82][83][84] - 下半年，去年大幅降息的重定价影响将减轻，低成本存款和定期存款平均余额效应将持续，公司将维持基于资产质量和盈利能力的贷款政策，有望保障银行NIM水平，若利率环境或其他因素发生变化，可能会略有改善 [86][87] 问题5：KakaoBank即将进行IPO，目前正在推广在线抵押贷款，能否通过数字渠道销售；商业银行也在尝试通过在线渠道提供和处理房屋净值或住房抵押贷款，公司在使用非线下渠道开展此类业务方面有何计划；保诚人寿的独立利润与合并利润存在差距，这种趋势在Q3、明年及以后会如何发展？ - 抵押贷款和全租贷款与政府房地产政策密切相关，操作复杂，在数字或在线渠道处理存在困难；公司已有无需客户到线下分行办理的房屋净值贷款流程，但使用率较低，客户仍倾向于线下面对面渠道 [92][93] - 整体趋势是向线上转移，公司正在升级Star Banking平台，改善贷款发起流程，以更好地适应非线下渠道的需求 [94][95][96] - 保诚人寿独立利润与合并利润的差距预计将持续到今年年底，甚至可能延续到明年，但2023年IFRS 17实施后可能会发生变化 [97][98] 问题6：如何应对政府宣布的家庭贷款管理计划和DSR管理，是否有计划将全租贷款等纳入DSR计算以管理风险？ - 政府的家庭贷款管理计划包括将家庭贷款增长控制在5%以内和基于借款人的DSR管理，部分贷款可能未纳入DSR计算，存在客户利用贷款增加杠杆和银行面临更高风险的可能性 [104][105] - 公司将加强信用审查模型，制定更详细的模型，为客户设定适当的限制和利率，以适应政策变化，并与政府协商确保政策实施的适当性 [107][108] 问题7：此次股息是季度股息还是中期股息；在竞争环境下，公司是期望扩大贷款规模还是维持利润率？ - 目前无法确定股息支付频率，公司将根据经济形势和政府政策方向进行讨论，确定更具体的方向后再与投资者沟通 [113][114] - 公司认为增长、盈利能力和资产质量可以同时实现，不会为了过度增长而牺牲盈利能力或利润率，但也不会放弃增长机会，将确保在保证盈利能力的同时实现增长 [115][116][117]

Table of Contents As filed with the Securities and Exchange Commission on April 27, 2021 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 20-F (Mark One) | ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | | --- | | OR | | ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | | For the fiscal year ended December 31, 2020 | | OR | | ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURIT ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度净利润达1.2701万亿韩元，创历史季度新高，同比增长74.1% [8][9] - 第一季度净利息收入2.6423万亿韩元，同比增长12.5%，环比增长2.5% [10] - 第一季度净手续费及佣金收入9672亿韩元，同比增加约297亿韩元，环比增加179亿韩元 [10] - 第一季度其他营业利润同比增加311.2亿韩元 [12] - 第一季度集团一般及行政费用1.7228万亿韩元，同比增长18.1% [13] - 第一季度集团贷款损失准备1734亿韩元，尽管年度贷款资产增长37万亿韩元，但同比减少703亿韩元 [14] - 2021年第一季度集团ROA和ROE分别为0.85%和12.5% [17] - 截至2021年3月底，银行韩元贷款达297万亿韩元，年初至今增长0.4% [18] - 2021年第一季度集团和银行净息差分别为1.82%和1.56%，延续上季度增长势头 [19] - 2021年第一季度集团成本收入比为47.3%，剔除一次性项目后为46.1%，呈下降稳定趋势 [20][21] - 2021年第一季度集团和银行信贷成本分别为0.20%和0.08%，维持在较低稳定水平 [22] - 截至2021年3月底，集团BIS比率为16%，CET1比率为13.75%，环比分别增长0.72和0.45个百分点 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 银行业务：为克服国内市场困境，寻求全球市场无机增长机会，增强盈利能力；截至3月底，韩元贷款增长0.4%，其中家庭贷款增长0.6%，企业贷款增长0.1%，中小企业贷款增长1% [16][18] - 证券业务：除经纪服务外，加强财富管理、资本市场和投资银行等业务盈利能力 [16] - 保险业务：收购保诚人寿后，对集团业绩贡献增加；非寿险方面，汽车事故率下降，保费上调，赔付率改善；寿险方面，受年终保证准备金基数效应和投资收益率提高影响，业绩较上季度改善 [12][17] - 信用卡业务：Liiv Mate和KB Pay为基础，与集团附属公司合作提供产品和服务，外部与其他机构拓展产品合作，增强竞争力 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 韩国经济在出口和资本支出投资推动下呈现改善迹象，市场利率上升，银行业股价表现优于市场 [4] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 优先考虑盈利能力和稳健性，专注改善基本面以实现可持续发展，通过核心存款增长和精细贷款定价提高净息差，控制资产质量 [4] - 发行6000亿韩元混合债券，增强资本结构灵活性，保障股东价值，同时深入审查股东回报政策 [5] - 致力于成为第一金融平台，整合集团核心服务，升级KB Star Banking应用为创收的综合金融平台 [6] - 加强非面对面或数字渠道竞争力，获取超1000万数字客户，占集团活跃客户约44%；银行KB Star Banking月活跃用户约800万，保持行业领先地位 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度新冠疫情传播得到一定控制，疫苗推出带来经济复苏预期，韩国经济在出口和资本支出投资推动下改善 [3][4] - 尽管市场乐观，但公司需关注基本面，提升企业价值，进行大胆创新以应对未来变化 [4] - 考虑到新冠疫情相关不确定性持续，将暂时维持前瞻性和保守的资产质量管理 [22] 其他重要信息 - 1月银行和信用卡子公司获得MyData业务许可证，计划8月推出服务 [26] - 银行子公司通过KB Star Banking推进无缝财富管理服务，信用卡子公司计划利用Liiv Mate 3.0提供定制金融产品解决方案 [27] - KB Mobile Certificate推出1年8个月后，注册用户超730万，有望扩大客户触点和提升便利性 [28] - 保险计划基于客户健康信息提供超定制化数字健康护理服务 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否有计划进行季度股息支付，以及中期股息支付的可能性 - 公司正在研究和审查不同选项，采用渐进式股息支付政策，从中长期看将提高派息率至约30%；预计下半年新冠疫情不确定性缓解，将努力恢复到以前的派息水平，同时平衡考虑留存收益用于并购、中期派息和股票回购等选项，并与监管机构密切沟通 [36][37][38] 问题2: 公司对网络银行的政策和立场 - 银行协会正在与金融服务委员会讨论允许金融控股公司获得网络银行牌照事宜，若监管方向有变化，公司将遵循并评估潜在可能性，目前不便具体说明业务模式 [41][42] 问题3: 本季度业绩是否有一次性项目 - 费用方面，去年第一或第二季度有一些准备金，但没有显著的一次性项目 [39] 问题4: 请分解净息差，并提供下一季度的预测 - 净息差改善主要受盈利能力的量和率效应、低成本存款或投资组合变化影响；市场预计第二季度净息差将上升，但后期有下限；公司计划全年保障净息差约1.51%，本季度净息差提高5个基点；预计未来银行净息差维持在1.5%水平，将进行详细管理以实现最佳净息差 [47][48][52] 问题5: 请介绍集团数字或非面对面渠道的盈利预测，以及如何提高现有渠道效率 - 市场环境向未开发经济转变，需加强数字渠道；公司正在创建和评估数字化指标，未来如有可能将在投资者关系活动中详细说明；需实现线上线下渠道无缝连接，提升员工专业技能；2014年以来，渠道和员工数量收缩约20%，将继续提高效率 [53][55][56] 问题6: 如何评估信托费用和销售相关佣金的趋势，是否能在第二和第三季度持续 - 集团层面，牛市使经纪手续费收入显著增加，投资银行业务竞争力增强，信托业务因监管影响和消费者支出复苏，商户手续费上升，整体手续费和佣金收入全面改善；公司将优先关注财富管理客户和相关资产，拓展企业咨询业务销售能力，有望实现两位数年度增长 [61][62] 问题7: 去年为应对新冠疫情计提的准备金何时会有显著转回 - 今年仍处于疫情中，有人担心可能出现第四波疫情，政府金融支持仍在进行，目前谈论准备金转回为时过早，只有情况正常化后才可能考虑 [63] 问题8: 与年初贷款增长计划相比，实际增长有差异，尤其是企业贷款较低，第二季度及以后的增长预测如何 - 今年家庭贷款目标是实现个位数中期增长，第一季度增长相对较低，但全租贷款和优质无担保贷款需求强劲，目标可实现；企业贷款第一季度增长0.1%，中小企业贷款需求稳定，第二季度数据与第一季度不同，灵活应对有望取得更好业绩，公司将坚持审慎和资产质量优先原则 [68][69][74] 问题9: 加强客户保护法是否会对信托业务产生负面影响 - 3月客户保护法生效初期，柜员窗口解释耗时，客户和员工调整困难，业务量较低；4月情况改善，预计该法不会对业绩产生负面影响；政府给予6个月宽限期并征求银行意见，有望使流程更合理；与其他银行相比，公司过去PF贷款问题较少，ELS几乎100%提前赎回带来新需求，预计今年信托相关费用不会比第一季度恶化 [76][78][79] 问题10: 信用卡利润高于预期，政府通过信用卡发放的灾难补贴是否为一次性影响 - 政府补贴方面，京畿道发放的补贴中公司市场份额约22%，有轻微正向影响；信用卡手续费收入增加主要因支付总额较上年显著增加2.4万亿韩元，商户手续费收入大幅增长；这不是一次性项目，预计将持续；与去年第一季度相比，信用损失准备金显著下降，资产质量和稳健性处于积极水平 [87][89][91] 问题11: 公司对数字化转型的投资规模和可持续性如何，预算计划怎样，何时能看到成本收入比有更显著改善 - 从经常性角度看，成本收入比呈下降稳定趋势；将企业资源规划（ERP）费用视为对未来的投资，预计5年内收回；数字化是应对未来变化的必要投资，公司将大胆投资并注重效率，从中长期看，目标是使成本收入比下降并稳定在一定水平 [84][85][86] 问题12: 国民议会要求银行业提供1万亿韩元资金支持低收入群体，公司的预算计划和应对措施是什么 - 媒体报道公司预计承担约20%，但由于公司盈利能力提升、收益良好，这对公司不是重大负担；作为社会责任实体，公司将综合考虑各种因素制定合适预算，未来如有更多需求，将认真思考应对方式 [92][93][94]

业绩总结 - 2020年净利息收入为9,722.3亿韩元，同比增长5.7%[2] - 2020年净手续费及佣金收入为2,958.9亿韩元，同比增长25.6%[2] - 2020年总营业收入为12,492.6亿韩元，同比增长9.3%[2] - 2020年净利润为3,502.3亿韩元，同比增长5.7%[2] - 2020年归属于控股股东的利润为3,455.2亿韩元，同比增长4.3%[2] - 2020年信贷损失准备金为1,043.4亿韩元，同比增长55.7%[2] - 2020年集团成本收入比（CIR）为57.4%[9] - 2020年集团信用成本比（CCR）为0.26%[12] 用户数据 - 2020年贷款总额达到295万亿韩元，同比增长9.9%[7] - 2020年12月，集团贷款总额为366,427.8亿韩元，较2019年12月增长9.5%[39] - 2020年家庭贷款总额为161.9万亿韩元，较2019年12月增长9.5%[34] - 2020年企业贷款总额为133.6万亿韩元，较2019年12月增长10.3%[34] - 2020年信用卡交易量为37.3万亿韩元，较2019年增长8.9%[90] 未来展望 - 2020年信贷卡费用同比增长21.3%至155.2亿韩元[22] - 2020年不良贷款比率（NPL Ratio）为1.03%，较2020年9月下降0.14个百分点，较2019年下降0.34个百分点[47] - 2020年贷款损失准备金覆盖率为168.6%，较2020年9月上升20.3个百分点[39] 新产品和新技术研发 - 2020年证券业务收入为793.3亿韩元，同比增长77.9%[22] - 2020年绿色、社会和可持续债券的发行量为50万亿韩元[17] 负面信息 - 2020年信贷损失准备金为390.1亿韩元，同比增长113.2亿韩元，增幅为40.9%[48] - 2020年其他经营收入为-188.6亿韩元，较2019年有所增加[22] 其他新策略和有价值的信息 - 2020年集团总资产为610.7万亿韩元，较2019年12月增长17.8%[29] - 2020年核心存款为155.9万亿韩元，较2019年12月增长25.2%[35] - 2020年管理费用为6,833.2亿韩元[104] - 2020年KB资产管理的ROE为29.20%[102]

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年净利润为34.552万亿韩元，同比增长4.3%；第四季度净利润降至5773亿韩元，主要受ERP费用、新冠相关额外拨备以及上季度保诚人寿负商誉收益的基数效应影响；剔除一次性因素后，第四季度净利润环比持平 [9] - 2020年净利息收入为9.7223万亿韩元，同比增长5.7%；净手续费及佣金收入为2.9589万亿韩元，同比增长25.6%，即6039亿韩元；第四季度净手续费及佣金收入为7884亿韩元，环比持平 [10][11] - 2020年其他经营亏损为1886亿韩元，主要源于其他经营费用增加；第四季度其他经营收入低于上一季度，受年末寒冷天气、医疗费用索赔增加以及汽车和长期保险赔付率恶化的季节性影响 [12][13] - 2020年G&A费用为6.8332万亿韩元，同比增长9%；第四季度G&A费用为2187亿韩元，环比大幅增加，主要由于ERP、季节性影响以及Bukopin银行的费用 [13][14] - 2020年PCL为10434亿韩元，同比增加3731亿韩元；第四季度PCL为2891亿韩元，环比增加741亿韩元 [14][15] - 2020年ROE为8.79%，同比略有下降；剔除一次性因素后的经常性ROE为10.17% [17][18] - 截至2020年底，银行韩元贷款为295万亿韩元，同比增长9.9%，较9月底增长1.2%；其中家庭贷款同比增长9.5%，较9月底增长2.6%；企业贷款同比增长10.3%，较9月底下降0.5% [18] - 2020年第四季度，集团和银行的NIM分别为1.75%和1.51%，环比提高2个基点；但同比均大幅收缩 [19] - 2020年CIR为54.7%，维持上年水平；剔除一次性因素后为49.4%，过去5年呈稳定下降趋势 [20] - 2020年集团信贷成本率为0.26%，同比略有上升；剔除新冠相关拨备后为0.20%，仍处于稳定水平 [20] - 截至2020年12月底，集团BIS比率为15.27%，CET1比率为13.29%，维持韩国金融行业最高资本充足率水平 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 证券业务手续费收入增长347亿韩元，主要来自经纪收入；信用卡手续费收入因强劲营销和成本节约而增加 [11] - 第四季度证券业务手续费收入因平均交易量下降而略有下降，但信用卡交易 volume 和手续费收入的年末增长推动总手续费及佣金收入环比持平 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将2021年战略方向命名为“RENEW 2021”，包括强化核心业务、拓展全球和新业务、成为头号平台、ESG领导地位以及打造世界级人才和文化 [7] - 2021年将加强各业务线核心业务竞争力，拓展非金融业务，如汽车、房地产和医疗保健，以确保未来增长引擎 [7] - 公司将成为提供差异化和全面金融解决方案的头号金融平台公司，通过定制化金融产品和服务实现 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于新冠疫情，全球实体经济急剧收缩，金融市场波动剧烈；银行业政策利率处于历史低位，资产质量恶化可能性增加，盈利能力下降，股价下跌 [2] - 尽管面临内外部挑战，公司在2020年取得了有意义的成果，完成了业务组合，增强了全球业务和可持续性 [3][4] - 考虑到新冠疫情的长期影响和国内外宏观不确定性，公司认为需要进行保守的资本管理和支持实体经济的措施 [5] - 韩国经济进入超低利率和低增长的新常态，金融市场范式快速变化，公司将升级业务组合以应对变化 [6] - 公司预计利率下降的影响将持续一段时间，将努力通过增加核心存款、运营基于盈利能力的贷款组合和应用先进贷款定价来管理NIM [19][20] - 随着新冠疫情的持续，资产质量担忧增加，但公司通过额外拨备和加强风险管理，认为资产质量将得到稳定管理 [20] 其他重要信息 - 公司于去年8月将保诚人寿纳入子公司，完成了业务组合；还收购了柬埔寨最大的小额信贷机构Prasac和Bukopin银行，作为进入印尼市场的立足点 [3] - 董事会会议决定今年的派息率为20%，每股股息为1771韩元；公司将继续遵守渐进式股息政策，并实施符合全球标准的股东回报政策 [5] - 公司于去年3月在董事会内新成立了ESG委员会，5月设定了ESG战略目标，制定了《KB绿色之路2030》中长期ESG战略路线图 [21][22] - 公司承诺到2030年将集团碳排放量较2017年减少25%，并将ESG金融产品销售、投资和贷款规模扩大至约20万亿韩元 [23] - 公司于去年8月公开承诺遵守赤道原则，9月宣布退出煤炭融资 [23][24] - 公司因差异化的ESG管理努力获得韩国公司治理服务机构（KCGS）的最高评级A+ [25] - 公司积极参与政府的韩国新Deal项目，加强在ESG核心领域的支持，包括创新增长公司、绿色智能学校和绿色能源，以创造社会价值 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。

财务数据和关键指标变化 - Q3集团净利润为1.1666万亿韩元，环比增长18.8%，剔除1450亿韩元负商誉收益和其他一次性项目后，经常性净利润稳定在9000亿韩元以上 [10] - 截至2020年第三季度，累计净利润为2.8779万亿韩元，同比增长3.6%，剔除一次性项目后增长5.1% [11] - Q3累计净利息收入为7.1434万亿韩元，同比持续增长4%；累计净手续费及佣金收入为2.1705万亿韩元，同比增加454亿韩元；Q3净手续费及佣金收入为789.2亿韩元，环比增长11% [12] - Q3其他营业收入亏损177亿韩元，环比大幅下降 [13] - Q3集团一般及行政费用为1606亿韩元，环比略有增加；截至第三季度累计为4.6462万亿韩元，同比增长4.3%，剔除相关影响后同比增长2.3% [14] - Q3信贷损失拨备为214.6亿韩元，剔除二季度额外拨备影响后环比下降约27.5%，季度信贷成本为0.22%；截至第三季度累计集团信贷损失拨备同比大幅增加，但信贷成本仍维持在0.25%的较低水平 [15] - 2020年Q3累计集团净资产收益率（ROE）和资产收益率（ROA）分别为9.76%和0.70%，经常性ROE为10.01% [16] - 截至2020年9月下旬，银行韩元贷款为292万亿韩元，年初至今增长8.6%，第三季度环比增长1.7%；家庭贷款环比增长2.4%，企业贷款中大企业贷款下降1.9%，中小企业贷款稳定增长1.3%，整体环比增长0.8% [16][17] - Q3集团和银行净息差（NIM）分别为1.73%和1.49%，环比仅下降1个基点 [17][18] - 2020年Q3累计集团成本收入比（CIR）为50.3%，剔除相关费用后经常性水平为48.3%，呈下降趋势，预计中长期将改善至40%中段水平 [19] - 2020年Q3信贷成本为0.22%，累计为0.25%，剔除一次性项目后累计信贷成本为0.20%，维持在较低水平 [20] - 截至2020年9月底，集团BIS比率为14.69%，CET1比率为13.08%，Q - o - Q上升45个基点 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 银行业务贷款增长带动净利息收入增长，KB卡业务也有贡献，PRASAC的合并效应也有所体现 [12] - 经纪业务佣金增长推动净手续费及佣金收入增加，信托收入因销售改善和ELS提前还款而提升 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 金融市场在二季度复苏推动有价证券和衍生品收益大幅上升，但8月市场利率开始上升，压缩了债券估值收益 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成对保诚人寿的收购，完善业务组合，增强可持续增长和盈利能力 [3] - 加强数字渠道竞争力，连接线下渠道，打造以客户为中心、以金融业务为核心的未来平台 [9] - 短期内独立运营保诚人寿，中期至长期利用其渠道建立高端销售模式，通过数字创新提供差异化客户服务 [27][28] - 利用保诚人寿的代理组织促进子公司间交叉销售，为其客户提供多元化金融和资产管理服务，提升集团资产管理竞争力 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情导致金融行业整体经营环境不利，韩国经济宏观前景负面，资产质量恶化担忧加深，考验银行风险管理能力 [4] - 公司通过严格的风险管理框架保持资产质量稳定，预计资产质量恶化侵蚀基本面的可能性有限 [5][6] - 尽管面临经济下行担忧，公司仍保持良好的基本面和盈利能力 [16] 其他重要信息 - 公司已应用金融服务委员会3月提前采用的巴塞尔协议III信用风险计算修订计划，预计集团BIS比率提高约130个基点 [23] - 公司宣布到2030年将碳排放量较2017年水平减少25%，将ESG相关产品和贷款销售额增加至50万亿韩元，并停止参与国内外化石燃料和发电项目的PF和债券承销 [62][63] - 公司选定韩国新Deal计划中的5个关键领域进行投资，到2025年将投资约10万亿韩元，目前已投资约1200亿韩元 [64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 贷款增长和NIM的年终预测及下半年和明年的展望，以及是否有额外的并购计划 - 贷款增长方面，第四季度贷款增长将较为温和，家庭贷款增长速度将放缓，企业贷款增长将与9月底基本持平 [38][39] - NIM方面，第四季度NIM将面临1 - 2个基点的下行压力，公司将努力确保NIM压缩最小化，最低每年将控制在1.5%；明年NIM将面临持续下行压力，但公司将通过调整投资组合等方式限制NIM侵蚀 [40][41] - 并购方面，短期内将专注于完善与保诚人寿和PRASAC的合并，若有有助于提升盈利能力和财务效果的机会，将审慎考虑；对于海外市场进入，将综合考虑各方面因素后谨慎决策 [43][44] 问题2: 未来股息分配计划，包括今年和中长期的情况 - 今年由于新冠疫情和资本充足率管理要求提高，无法给出具体股息支付率，但将努力维持至少与去年相似的水平；中长期将继续保持并提高30%的股息支付率目标 [49][50][51] - 目前对于库藏股回购或注销无法给出最终决定，明年将根据经济环境等因素再做决策 [52] 问题3: 新冠相关金融援助计划对贷款质量和信用状况的评估，以及明年的拨备展望；韩国新Deal计划的具体投资项目 - 金融援助计划方面，公司通过分段管理和担保措施，认为资产质量恶化可控；新贷款中担保和优质贷款比例高，多数有抵押；利息延期支付的本金规模稳定，预计不会导致信用质量显著恶化；公司将加强对借款人的监控和风险管理，确保资产质量不受侵蚀 [56][57][58][59] - 拨备方面，今年信贷成本约为25 - 30个基点，明年若新冠疫情反弹，信贷成本可能增加，但预计将控制在30个基点左右，最坏情况下可控制在40个基点左右 [60] - 韩国新Deal计划方面，公司选定绿色智能学校、安全社会基础设施数字化、绿色改造、绿色能源和绿色未来移动性5个领域进行投资，到2025年将投资约10万亿韩元，目前已投资约1200亿韩元，将充分利用新Deal基金的好处创造业务机会 [64][65] 问题4: 是否有短期或中期股息支付计划，以及第四季度是否有针对新冠疫情的拨备计划 - 股息方面，公司有中期股息支付的可能性，但目前尚未确定具体细节，若有进展将向市场公布 [70] - 拨备方面，公司将根据经济预测进行拨备，预计拨备金额不大，将维持准备计划，在第四季度做好准备 [71][72]

财务数据和关键指标变化 - 2020年Q2净利润为9818亿韩元，因二季度资本市场更稳定使其他营业收入恢复、净手续费及佣金收入和承销利润改善，环比增长34.6% [15] - 上半年净利润为1.7113万亿韩元，同比下降6.8%，剔除与未来经济预测一致的额外拨备、一季度的ERP费用和其他一次性项目后，盈利仍稳健 [16] - 2020年上半年净利息收入为4.6832万亿韩元，虽政策利率下调和贷款转换计划挤压净息差，但银行和信用卡贷款稳健增长，同比增长2.9% [17] - 上半年净手续费及佣金收入为1381.3亿韩元，同比增长21.6%或245.6亿韩元，因经纪相关手续费收入增加和信用卡手续费收入持续上升 [18] - Q2其他营业收入为2277亿韩元，较上一季度显著改善，从一季度证券衍生品、外汇相关损失中恢复 [19] - Q2集团一般及行政费用为1586.4亿韩元，受季节性因素影响环比增长8.7%，剔除这些因素后仅略有环比上升，上半年为3045.6亿韩元，同比持平 [21] - Q2信贷损失拨备为2960亿韩元，环比增长21.5%，剔除一次性项目后环比下降约26%，本季度额外拨备约2060亿韩元 [22][23] - 截至6月底，不良贷款覆盖率为296.5%，环比提高3.0% [23] - 2020年上半年累计集团净资产收益率为8.88%，剔除额外拨备后的经常性净资产收益率保持稳定 [24] - 2020年上半年累计集团成本收入比为50.6%，剔除一次性项目后经常性水平为48.5%，较上年有显著改善 [31] - 2020年Q2集团信贷成本率为0.29%，环比略有上升，剔除一次性项目后为0.14%，仍处于较低水平 [32] - 2020年6月底集团BIS资本充足率为14.13%，一级核心资本充足率为12.80%，与上一季度相似 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 银行业务 - 截至2020年6月底，银行韩元贷款为287万亿韩元，年初至今增长6.8%，环比增长2.4%，其中家庭贷款年初至今增长4.2%，企业贷款年初至今增长10%，环比增长4.2%，中小企业贷款年初至今增长8万亿韩元 [25][26] - Q2银行净息差为1.50%，环比下降6个基点，主要因资产收益率略有收缩 [28] 信用卡业务 - Q2信用卡净息差下降，导致集团净息差环比下降10个基点 [29] - 信用卡逾期率环比下降0.2% [59] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 为支持受疫情影响的公司和弱势群体，公司提供金融支持并开展各种项目 [8] - 致力于资产质量和风险管理，对潜在问题贷款进行持续监测，对边缘借款人进行精细的事后管理，提升集团风险管理体系 [9] - 去年4月收购柬埔寨最大的小额信贷公司PRASAC，三季度将完成对保诚人寿韩国公司的收购 [11] - 上个月与全球投资者凯雷集团达成战略联盟，发行2400亿韩元的可交换债券 [12] - 专注于基于ESG的负责任管理和创新增长，计划到2030年将ESG相关产品投资贷款扩大到5万亿韩元 [13] - 面对金融科技和大型科技公司的竞争，公司将重新建立以客户为基础的平台，与其他公司合作开发创新服务，提供差异化产品和服务，利用内部和外部数据进行大数据分析 [86][87][89] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球采取了强有力的货币财政政策，但新冠疫情带来的不确定性仍在持续，全球实体经济危机的担忧仍在，若疫情二次爆发，经济复苏可能会显著延迟 [5][6] - 银行业面临超低利率和结构性压力，公司将积极应对金融范式的变化，巩固其作为领先金融集团的地位 [6][7] - 考虑到近期关键利率下调和政策性贷款的扩大，今年保护净息差将具有挑战性，但公司将专注于扩大低成本核心存款和实施选择性和精细的贷款定价计划 [30] - 公司认为即使在最糟糕的情况下，资产质量也不会显著下降，但会密切关注边缘借款人和潜在的不良贷款 [54] 其他重要信息 文档未提及相关内容 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 银行净息差下降的原因及恢复计划，额外拨备的详细情况，以及在疫情持续情况下的资产质量前景预测 - 银行净息差环比下降6个基点，主要原因包括政策利率下调、利差影响、为应对潜在外汇紧缩扩大外币短期资产以及对PRASAC的投资融资等，公司计划通过扩大优质资产、调整贷款组合、优化贷款定价、利用市场资金和加强营销扩大低成本存款来管理净息差，预计今年净息差为1.5%，Q3、Q4触底后将企稳 [40][41][45][47] - 为应对潜在资产质量恶化，公司采取保守的未来预测标准，重新分类资产并额外拨备2060亿韩元，其中基于前瞻性模型拨备1430亿韩元，将高风险一级贷款重新分类至二级贷款额外拨备630亿韩元 [48][49][50] - 公司认为银行的流动性比率和不良贷款率处于行业最佳水平，信用卡公司的逾期率保持稳定，今年信贷成本可控制在30个基点以内，即使在更保守的情景假设下，集团信贷成本仍将在40个基点以内，公司将通过情景分析和不同阶段制定应急计划，对不同行业和借款人进行更精细的管理 [53][54][55] 问题2: 贷款增长的变化和未来贷款政策指导，以及其他营业收入损失恢复的详细情况 - 今年韩元贷款增长已超过5% - 6%的目标，下半年公司将专注于盈利能力和资产质量，采取保守的贷款政策，控制增长速度，家庭贷款将关注无担保贷款和全租贷款，企业贷款将灵活应对市场环境，以高质量增长行业为中心 [63][64][66] - Q2其他营业收入为2277亿韩元，较Q1的亏损有显著改善，主要是因为金融市场稳定，外汇衍生品、证券ETF、ELS投资组合和CBA等方面的损失得到恢复，但ELS和PE基金的损失恢复较慢，若市场波动增加，公司将采取防御姿态，专注于稳定利润 [67][68][69] 问题3: 本季度回收贷款量下降是否与拨备转回有关，次级贷款增加的来源，以及重新分类至二级贷款后次级贷款的规模 - 可疑贷款存在从可疑到正常的重新分类，导致拨备转回，对于次级贷款和重新分类至二级贷款后次级贷款的规模，公司将由IR部门后续提供相关数据 [77][78][79] 问题4: 对于金融科技和大型科技公司的看法，集团的应对策略以及各子公司的不同方法 - 金融科技和大型科技公司的发展对银行业务构成威胁，但公司认为可以利用这些变化进入新市场，成为新的平台公司，集团将重新建立以客户为基础的平台，与其他公司合作开发创新服务，提供差异化产品和服务，利用内部和外部数据进行大数据分析，各子公司将在MyData领域发挥领导作用 [84][85][92] 问题5: 延期还款计划对本金和利息偿还的影响 - 政府的延期还款计划在提供预防性流动性、实现软贷款和防止资产质量急剧恶化或拨备突然增加方面发挥了重要作用，大部分计划由政府提供担保，银行实际承担的负担不显著，公司将收集相关贷款的具体信息并后续提供，同时在进行前瞻性拨备时已考虑到这些计划的影响，将持续积极管理资产质量 [97][98][100]

业绩总结 - 2020年上半年净利为1,731.4亿韩元，同比下降5.8%[5] - 2020年上半年净利息收入为4,683.2亿韩元，同比增长2.9%[5] - 2020年上半年净手续费及佣金收入为1,381.3亿韩元，同比增长21.6%[5] - 2020年第二季度总营业收入为6,014.9亿韩元，同比增长4.4%[5] - 2020年上半年利润为1,246.7亿韩元，同比下降4.5%[57] 用户数据 - 2020年上半年贷款总额为287万亿韩元，同比增长6.8%[16] - 2020年上半年存款总额为327.7万亿韩元，同比增长7.2%[36] - 2020年上半年资产管理规模(AUM)为304.7万亿韩元，同比增长14.3%[36] - 2020年6月，银行贷款总额为287.2万亿韩元，较2019年12月增长6.8%[39] - 2020年6月，银行存款总额为313.4万亿韩元，较2019年12月增长6.4%[41] 未来展望 - 2020年上半年信贷损失准备金为539.7亿韩元，同比增长83.7%[5] - 2020年上半年贷款损失准备金为172.1亿韩元，同比增长877.8%[53] - 2020年上半年信贷成本比率为0.22%[56] 新产品和新技术研发 - 2020年上半年KB Kookmin Card的营业收入为1986.7亿韩元，同比增长3.8%[80] - 2020年上半年KB Kookmin Card的总运营收入为680.0亿韩元，同比增长11.4%[80] 市场扩张和并购 - 2020年上半年总资产为569.6万亿韩元，较2019年末增长9.9%[36] - 2020年6月，集团总资产为387.4万亿韩元，同比增长17.5%[38] 负面信息 - 2020年上半年贷款总额为6,078.6亿韩元，同比下降1.4%[24] - 2020年上半年非利息净收入为1,331.7亿韩元，同比增长9.6%[28] - 2020年上半年损失率为85.5%，同比上升1.6个百分点[72] 其他新策略和有价值的信息 - 2020年上半年成本收入比（CIR）改善至50.6%[22] - 2020年第二季度资本充足率（BIS）为14.13%[23] - 2020年6月，集团不良贷款率为0.48%，较2020年3月下降0.02个百分点[47]

Table of Contents As filed with the Securities and Exchange Commission on April 24, 2020 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 20-F (Mark One) | ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | | --- | | OR | | ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | | For the fiscal year ended December 31, 2019 | | OR | | ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURIT ...