公司整体财务数据关键指标变化 - 公司2022年、2021年和2020年的营收分别为54亿美元、49亿美元和42亿美元[15] - 2022年10月31日公司积压订单约为25.5亿美元，2021年10月31日约为21.15亿美元，同比增长约20.57%[98] 公司客户与业务规模情况 - 2022年公司解决方案和服务的直接客户超18000个，全球客户超30000个，无单一客户占营收10%以上[15] - 过去六年公司直销团队规模扩大一倍多，约80%业务来自与直销组织的客户互动[21] - 2022年公司新增超1900个新客户[21] - 公司维持超800个渠道合作伙伴网络和电子商务平台[21] - 公司每年与全球超30000个客户开展业务，包括许多财富1000强公司[19] 各业务线营收关键指标变化 - 通信解决方案集团2022年、2021年和2020年的营收分别为38.03亿美元、35.23亿美元和31.32亿美元[25] - 电子工业解决方案集团2022年营收16.17亿美元，2021年为14.18亿美元，2020年为10.89亿美元[48] 公司业务起源与业务范围 - 公司电子测量业务起源于1939年，有超80年创新、测量科学专业知识和深厚客户关系[19] - 公司为通信和超大规模云服务提供商、企业等提供测试测量仪器、系统和解决方案[27][30] - 公司向航空航天和国防行业制造商及研究实验室销售电子设计和测试解决方案[31] - 公司电子设计和测试解决方案包括EDA软件、RF和微波解决方案等[36] - 电子工业解决方案集团为汽车、能源等行业提供测试测量解决方案及相关服务[48] 公司运营部门情况 - 公司有通信解决方案集团和电子工业解决方案集团两个可报告运营部门[24] 公司特定业务占比情况 - 2022年面向国防客户的特定行业功能或软件解决方案占公司合并总收入不到5%[35] 公司各业务线客户收入占比情况 - 通信解决方案集团无单一客户收入占比达10%或以上[45] - 电子工业解决方案集团无单一客户收入占比达10%或以上[62] 公司市场竞争情况 - 公司在通信市场的竞争对手包括安立公司、福迪威公司等[46] - 公司在电子工业测试市场的竞争对手包括福迪威公司、美国国家仪器公司等[63] 公司员工规模与分布情况 - 截至2022年10月31日，公司全球约有15000名员工，来自80多个国家，分布在30个国家，其中美洲5500人（美国5300人）、欧洲2800人、亚洲6700人[74] 公司员工招聘与留存情况 - 2022年公司全球职位接受率为83.2%，自2014年独立以来研发部门软件工程师数量增加一倍多[81] - 公司员工平均任期为12.2年，三年平均员工流失率约为7%，过去五年低于行业平均水平[83] 公司员工退休与多元化情况 - 全球4%的员工符合退休条件，美国和日本分别为24.8%和17.3%[85] - 截至2022年10月31日，女性占全球员工总数的30.6%，美国少数族裔占美国员工总数的37.7%[90] - 全球女性在领导职位中的占比为24.4%，美国少数族裔在领导职位中的占比为33.3%，高级管理层中女性占23.4%，少数族裔占24.0%[90] - 公司董事会有11名成员，其中3名女性，3名少数族裔[90] - 2022年全球外部新招聘员工中女性占32.6%，未达35.4%的目标；美国外部新招聘员工中少数族裔占49.1%，超过47.4%的目标[91] - 2023财年全球外部新招聘员工中女性的目标为33.6%，美国外部新招聘员工中少数族裔的目标为50.1%[91] 公司薪酬情况 - 2022年公司全球男女薪酬比例接近1:1[95] 公司违规罚款情况 - 2021年8月3日公司与相关部门达成同意协议，解决涉嫌违反相关法规问题，被评估罚款660万美元，分三年支付，其中250万美元暂停支付用于整改活动，截至目前已支付210万美元[106] - 2021年8月3日，公司与美国国务院政治军事事务局国防贸易管制局达成同意协议，被评估罚款660万美元，分三年支付，其中250万美元暂停并指定用于三年的补救活动，已支付210万美元，暂停部分已通过合规活动支出满足[212] 公司业务退出情况 - 2022年2月美国对俄罗斯实施经济制裁和其他限制后，公司永久停止俄罗斯业务并退出俄罗斯市场[107] 公司管理层任职情况 - Ronald S. Nersesian自2022年5月起担任董事会执行主席，此前担任过公司多个重要职位[112] - Satish Dhanasekaran自2022年5月起担任公司总裁兼首席执行官，此前也有丰富任职经历[113] - Neil Dougherty自2022年5月起担任执行副总裁兼首席财务官，自2013年12月起担任高级副总裁兼首席财务官[114] - Huei Sin Ee自2020年10月起担任电子工业解决方案集团高级副总裁兼总裁[115] - Ingrid Estrada自2017年8月起担任高级副总裁、首席人力与行政官兼幕僚长[116] - Soon Chai Gooi自2020年10月起担任高级副总裁、订单履行与数字运营负责人[117] - Jeffrey Li自2019年7月起担任高级副总裁、总法律顾问兼秘书[118] 公司面临的风险因素 - 地区冲突升级或致公司无法转让技术、销售产品，关闭设施，增加供应链压力和能源成本，影响财务结果[127] - 全球和地区经济不确定性、通胀、衰退等或影响公司业务，导致产品延迟、购买力下降、付款延迟等问题[128] - 国际销售和运营面临多种风险，可能导致成本增加、需求减少、库存过剩等，影响未来业绩[129][130] - 公司大部分会计流程集中在印度和马来西亚，当地条件变化可能影响运营和财务报告[133] - 经济和政治政策倾向国家利益可能增加交易成本、限制招聘和供应，影响公司业务[135] - 国际贸易争端和关税增加可能改变公司运营预期，影响资源部署和业务[136] - 全球健康危机如新冠疫情影响供应链和全球运营，可能导致业务结果和财务状况受损[137] - 市场波动和需求下降可能导致公司收入减少、运营利润率降低，影响财务状况和股价[140] - 客户需求下降或贸易限制可能影响公司运营结果和财务状况[141] - 未能及时推出成功的新解决方案和服务可能导致产品过时，影响收入和运营结果[143] - 无单一客户占公司收入超10%，但贸易限制曾致对关键客户销售减少，未来或难缓解销售减少或客户流失影响[150] - 行业和客户群体整合或加剧竞争、降低需求、减少收入、压缩利润，影响公司经营业绩和财务状况[152][153] - 收购、战略联盟等交易可能使财务结果与预期不同，若无法实现预期效益，将对公司财务状况和股价产生负面影响[154][156] - 公司可能需额外融资，但可能无法获得有利条款，发行证券可能导致股权稀释，发行债务可能限制公司运营[158] - 公司现有未偿债务，未来可能增加，债务增加会影响经营结果和财务状况，信贷安排和契约对公司有限制[159][160][161] - 公司大量业务以美元定价，但部分业务和费用以当地货币结算，汇率大幅波动会影响财务结果，套期保值计划无法完全消除风险[162] - 天气变化和气候变化可能破坏公司设施，影响运营和收入，公司部分设施易受自然灾害影响，保险覆盖可能不足[163][164] - 公司承诺到2040财年实现运营净零排放，这将带来成本和监管挑战，若无法实现目标，将面临多种不利后果[165][167] - 2022年Centripetal Networks对公司提起多起专利侵权诉讼，知识产权纠纷成本高、耗时长，可能影响公司业务[168][169] - 公司依赖知识产权保护，第三方侵权可能损害公司竞争地位和经营业绩[170] - 公司依赖集中式IT系统，虽采取网络安全措施，但仍可能遭受网络攻击、病毒、入侵等，且系统可能因停电、硬件故障等受损，影响业务和财务状况[174][175][176] - 公司面临美国国税局和其他税务机关的税务审查，结果可能对经营、财务和流动性产生不利影响，有效税率受业务组合、税法等因素影响[177][178][179] - 公司知识产权申请可能不被批准或受挑战，权利可能无法提供竞争优势，且监测和执行权利可能需大量资源，还可能面临侵权和竞争[171][173] - 公司未来成功部分取决于关键人员的留用和招聘，但全球人才竞争激烈，可能难以留住关键员工，影响业务目标实现[183] - 公司需遵守众多法规，包括出口、数据隐私、环保等，若违规可能面临财务处罚、业务受限等后果[184][186][187][188][189] - 公司内部财务控制可能被认定无效，影响投资者信心、股价和融资渠道，尤其是在收购业务时[191] - 全球银行业和信贷市场不利状况可能影响公司现金投资价值和流动性[192] - 公司养老金计划未来投资回报可能低于预期或利率下降，可能需额外现金缴款，影响财务状况[193] 公司设施情况 - 公司拥有或租赁139个运营设施，分布在美国、马来西亚等多个国家[209] - 截至2022年10月31日，公司在全球拥有或租赁约560万平方英尺的空间，其中自有设施350万平方英尺，租赁设施210万平方英尺[210] - 公司设施占用情况为制造工厂、研发设施、仓库和行政设施530万平方英尺，销售设施30万平方英尺，另有60万平方英尺的空置空间租给第三方[210] 公司法律诉讼情况 - 2022年1月，Centripetal Networks在美国弗吉尼亚联邦地方法院起诉公司，称某些产品侵犯其专利；2月在德国投诉；4月向国际贸易委员会投诉，要求调查公司进口产品是否侵权，公司否认指控并将积极辩护[190] - 2022年1月1日，Centripetal Networks在美国弗吉尼亚联邦地方法院起诉公司产品侵犯其专利，2月在德国投诉，4月向国际贸易委员会投诉，公司否认指控并将积极辩护[213] 公司股票与股息情况 - 公司普通股在纽约证券交易所上市，股票价格可能因经营业绩、业务战略等多种因素大幅波动[197] - 公司目前不支付普通股股息，未来支付由董事会决定，受财务状况等多种因素影响[201] 公司收购相关条款情况 - 公司修订后的公司章程和细则及特拉华州法律的某些条款可能阻止或延迟公司被收购，如修订某些条款需至少80%投票权股东赞成，收购超15%投票权股票的股东三年内进行业务合并受限等[205] 公司工厂契约情况 - 2021年12月17日，公司与惠普就圣罗莎工厂签署限制性契约，禁止某些用途并终止惠普的修复义务，惠普对科罗拉多斯普林斯工厂的修复义务仍在进行[195] 公司环境责任情况 - 公司当前制造过程使用受环境法规管制的物质，可能面临环境责任[196]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年订单增长12%至60亿美元，创历史新高；收入增长10%，同样创历史新高；每股收益增长22%，也创下新纪录；全年通过8.49亿美元的股票回购返还资本，占自由现金流的89% [9] - 第四季度订单达16亿美元，核心基础上增长9%；收入达14.43亿美元，核心基础上增长15%；季度收益为每股2.14美元，创历史新高；毛利率为64%，因通胀压力和低端仪器出货量增加，环比下降80个基点；运营费用为4.94亿美元，运营利润率为30%；净利润为3.86亿美元，创历史新高 [11][13][31][32][33] - 2022财年全年收入总计54亿美元，同比增长10%，核心基础上增长12%；毛利率持平于65%；研发投入8.13亿美元；运营利润率提高140个基点至29%；非GAAP净利润为14亿美元，即每股7.63美元，增长22% [37][38] - 第四季度末现金及现金等价物超过20亿美元，运营现金流为3.98亿美元，自由现金流为3.4亿美元；全年自由现金流为9.59亿美元，占收入的18%，占非GAAP净利润的69% [39] - 第四季度股票回购约80万股，平均每股价格为158.77美元，总代价为1.26亿美元；全年股票回购约540万股，平均每股价格为156.09美元，总代价为8.49亿美元，占自由现金流的89% [40] - 预计2023年第一季度收入在13.6亿 - 13.8亿美元之间，第一季度每股收益在1.81 - 1.87美元之间，基于约1.8亿股的加权摊薄股数 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 电子工业解决方案集团（EISG） - 连续第九个季度实现订单和收入两位数增长，汽车、半导体解决方案和通用电子均实现创纪录的季度收入；全年订单和收入均创历史新高 [15] - 汽车业务订单连续第七个季度实现两位数增长，今年超过5亿美元；半导体解决方案业务第四季度是连续第十个季度实现两位数订单增长，且收入创纪录；通用电子业务本季度订单创纪录且实现两位数增长，需求在工业物联网、数字健康、教育和高级研究市场广泛强劲 [16][19][21] 通信解决方案集团（CSG） - 业务实现强劲订单和创纪录收入，尽管面临地缘政治逆风以及美国国防预算拨款延迟，但年度订单和收入均创历史新高；商业通信收入全年分别增长10%和11%，各地区均有增长 [22] - 航空航天、国防和政府业务收入本季度增长4%，全年增长3%，创历史新高 [25] 软件和服务业务 - 今年订单和收入增长继续超过公司整体水平，推动年度经常性收入达到约12亿美元，占公司全年总收入的三分之一多一点 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 5G市场持续强劲，公司5G订单实现两位数增长，研发投入和部分地区的制造支出也很强劲；但智能手机需求相关的广泛组件生态系统出现疲软；云服务提供商的直接云支出有所推迟，但采用400G和800G的广泛支出以及研发和创新投入仍然强劲 [48][49] - 航空航天和国防业务本季度表现强劲，但未出现预期的年末激增；EISG各市场均保持强劲，汽车业务因电动汽车和自动驾驶的持续投资和发展实现强劲两位数增长，半导体业务因公司在晶圆阶段设备工艺和新节点的布局而保持强劲，通用电子业务需求也保持强劲 [50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正转型为以软件为中心的解决方案提供商，专注于为客户提供高价值的解决方案，通过提供更多以软件为中心的解决方案来推动创新更快发生，并与服务战略协同发展 [78][79] - 公司通过战略努力实现行业多元化，如EISG的增长以及在通信生态系统中的拓展，利用行业领先的先于市场的解决方案实现业务扩张 [14] - 公司注重客户成功和创新，其文化使其能够吸引和培养有能力的人才，这是公司持续的竞争优势 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济环境不确定，但公司对业务的弹性、资产负债表的实力和运营模式的灵活性充满信心，相信能够在市场中表现出色 [29] - 客户在宏观背景下更加谨慎，预计短期内需求将有所缓和，但公司凭借解决方案的差异化、强大的研发和客户价值主张以及强劲的积压订单，有信心在2023财年表现优于市场；从长远来看，终端市场的长期创新趋势依然强劲 [11][12] 其他重要信息 - 公司管理层计划参加瑞士信贷和富国银行主办的即将到来的投资者会议 [6] - 公司在2022年《财富》科技行业最佳工作场所榜单中排名第十 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 宏观放缓和部分回调对电信研发预算的影响 - 公司表示5G市场持续强劲，5G订单两位数增长，研发投入和部分地区制造支出也很强劲；但智能手机需求相关组件生态系统有疲软，云服务提供商直接云支出推迟，不过采用400G和800G的广泛支出及研发创新投入仍强劲；航空航天和国防业务未出现年末激增；EISG各市场均保持强劲 [48][49][50] 问题2: 2023财年营收增长预期 - 公司称环境不确定，将逐季指导，对第一季度指导有信心，会根据需求环境更新情况 [52] 问题3: 如何看待客户更谨慎及对第一季度订单和增长的影响 - 公司订单在本季度保持稳定，10月订单创纪录；本季度新增约450个客户，全年新增近2000个客户，前20大客户订单两位数增长；公司业务偏向研发和设计优化，先进技术开发在市场放缓时仍持续；但宏观存在不确定性，客户在进行资本支出决策时会更谨慎 [55][56][57][58] - 第一季度有困难比较，去年第一季度是公司历史上首次在第四季度末到新财年第一季度实现订单增长；预计第一季度外汇逆风为5个百分点，中国贸易限制和俄罗斯业务损失带来2 - 3个百分点的逆风 [59][60] 问题4: 如何区分客户下单变慢中供应链和需求的因素 - 随着供应链缓解和订单交付时间缩短，会有一定程度的正常化；部分客户因盈利下降会对支出进行更多审查，导致成交时间变长 [62] - 过去三年公司平均订单出货比为1.09，随着交货时间缩短，订单出货比会回归正常水平，但这不会影响公司继续增长收入 [64] 问题5: 2023财年资本支出强度是否保持在3%左右，能否用资本支出指导来预测营收增长 - 2022财年资本采购受供应链影响，实际现金支出低于预期，但承诺支出符合预期；2023财年新资本采购将大幅缩减，但有现金支出滞后，会使资本采购达到2.5亿美元；不能用资本支出指导来预测营收增长 [66][67][68] 问题6: 能否通过中国以外地区的增长抵消对中国发货限制的影响，以及公司超50%的研发预算和供应链结构变化能否抵消周期性和生产相关的波动性 - 公司在中国有广泛业务，尽管存在地缘政治情况，但有能力调整并满足该地区客户需求；同时，跨国公司从中国转移到亚太其他地区和北美，公司也能成功获取部分支出 [69] - 公司认为这两个因素综合起来可以抵消部分周期性和生产相关的波动性 [71] 问题7: 年末积压订单与上季度差异原因及中国贸易限制影响 - 本季度订单超过收入约1亿美元，积压订单持续增加 [74] - 10月7日生效的中国贸易限制在第四季度影响不大，第一季度会有影响，预计全年业务受影响带来1 - 2个百分点的逆风；过去四个季度取消订单率处于历史低位，第四季度也是如此 [75] 问题8: 业务中研发和制造的占比，以及软件战略的货币化进展和未来趋势 - 目前业务中研发占比约60%，制造占比约30%，部署占比约10%；研发领域的多元化应用使公司在当前环境中具有韧性 [78] - 软件战略与公司的市场进入策略一致，通过提供更多以软件为中心的解决方案来推动创新；软件和服务收入今年占总业务的3%，年度经常性收入达到12亿美元，公司将继续投资以增长这部分业务 [79][80] 问题9: 如何看待正常化的积压订单水平 - 随着软件服务、经常性收入增加，以及向系统而非工具的迁移，正常化后的积压订单水平将显著高于2018 - 2019年疫情前的水平；过去三年公司积压订单增加超过10亿美元，随着交货时间缩短，预计订单模式会调整，目前约有四到五周的异常积压订单 [82][83] 问题10: 软件和服务业务作为整体的合理增长百分比及未来趋势 - 公司自2015年以来一直专注于以软件为中心的解决方案战略，为客户创造生命周期价值并为公司获取价值；一些新解决方案中软件占总销售价值的近40% - 50%，且大部分为经常性收入；公司将继续部署解决方案战略，进入新的终端市场垂直领域 [87][88] - 公司在销售时会提前附加服务和软件，目前服务附加率约为60%，希望进一步提高；通过软件更新提供解决方案，为追加销售、交叉销售和经常性收入创造机会 [90][91] 问题11: 中国贸易限制对全年和第四季度的影响，以及2023财年后是否消除影响 - 预计2023财年全年业务受影响带来1 - 2个百分点的逆风，第一季度因积压订单影响会稍大一些；此外，俄罗斯业务损失带来约1个百分点的逆风 [93] 问题12: 对5G峰值时间的当前看法，以及ORAN等举措是否延长峰值，以及供应链零部件供应情况和供需平衡时间 - 5G有多个催化剂，美国C波段部署已按预期进行，亚洲和印度部分地区的5G部署带来新机会；毫米波机会仍面临复杂挑战，是长期研发机会；5G部署后，运营商通过添加SA版本和新应用（如Open RAN）实现进一步货币化，公司在研发方面的机会持续增长；公司业务多元化，除5G外，在有线演进、汽车和下一代半导体节点等领域也有机会 [96][97][98][99] - 去年初公司采取一系列行动重新设计产品以实现组件的第二来源供应，使业绩好于预期；目前半导体供应链合作伙伴正在采取行动增加产能，但供应仍受限，预计2023年才能恢复到疫情前的供应环境 [100][101][102] 问题13: 定价对收入的影响以及第一季度指导中包含的销量增长情况 - 公司过去12 - 18个月进行了多次提价，这些提价已包含在积压订单中，有助于增加收入；但成本结构中的通胀因素仍存在，如第一季度将进行薪资调整，这是连续第二年薪资增长高于历史平均水平 [106][107] - 由于公司销售的仪器价格差异大，难以确定第一季度指导中包含的销量增长情况 [108] 问题14: 汽车业务增长趋势是否具有长期稳定性 - 汽车业务增长来自下一代移动性，包括充电基础设施和电池技术等领域；不同国家的法规推动了该领域的采用，欧洲和其他地区的采用情况强劲；公司在市场中的地位强大，能够帮助客户设计和部署下一代技术，该业务具有长期的长期增长驱动因素 [110][111][112] 问题15: 2023财年研发投入占收入16%是否正确，以及如何逐步提高和最终水平 - 16%是公司长期研发投入目标，2022财年因收入超预期增长而未达到该目标；公司认为有很多机会进行研发投资，第一季度的薪资调整将有助于向16%的目标迈进；到第四季度研发投入占比达到16%甚至略高于该水平是有可能的 [114][115][116] 问题16: 若供应链全年仍紧张，如何考虑营运资金，以及是否有能力降低营运资金 - 从长远来看，随着供应链正常化，有机会减少过去一年积累的营运资金，如库存和提前支付的未来库存承诺；供应链情况影响了季度内收入的线性分布，导致季度末应收账款增加；但供应链何时正常化难以预测，正常化后预计能够降低营运资金 [117][118][119]

财务数据关键指标变化 - 2022年7月31日止三个月和九个月总订单分别为14.61亿美元和44.14亿美元，同比增长12%和14%，外币汇率变动分别产生3和2个百分点不利影响[101] - 2022年7月31日止三个月和九个月营收分别为13.76亿美元和39.77亿美元，同比增长10%和9%，外币汇率变动分别产生3和2个百分点不利影响[102] - 2022年7月31日止三个月和九个月净利润分别为3.38亿美元和8.25亿美元，去年同期分别为2.54亿美元和6.12亿美元[103] - 2022年7月31日止三个月和九个月毛利率分别为63.8%和63.9%，同比分别增加1和3个百分点[109] - 2022年7月31日止三个月研发费用同比降1%，九个月同比增2%，占营收比例分别为15%和16%，去年同期均为17%[109][114] - 2022年7月31日止三个月和九个月销售、一般和行政费用分别为3.17亿美元和9.62亿美元，同比增长5%和7%[109] - 2022年7月31日止三个月和九个月运营利润率分别为25.9%和24.0%，同比分别增加3和4个百分点[109] - 2022年截至7月31日的三个月和九个月，销售、一般和行政费用分别同比增长5%和7%[115] - 2022年截至7月31日的三个月和九个月，其他经营净收入分别为300万美元和300万美元，去年同期分别为500万美元和1400万美元[116] - 2022年截至7月31日的三个月和九个月，经营利润率分别同比提高3个百分点和4个百分点[117] - 2022年截至7月31日的三个月和九个月，利息收入分别为400万美元和600万美元，去年同期分别为100万美元和200万美元；利息费用均与去年同期持平，分别为2000万美元和5900万美元[118] - 2022年截至7月31日的三个月和九个月，税前收入分别为3.46亿美元和9.17亿美元，去年同期分别为2.7亿美元和6.73亿美元；所得税拨备分别为800万美元和9200万美元，去年同期分别为1600万美元和6100万美元；有效税率分别为2.3%和10.0%，去年同期分别为5.9%和9.0%[121] - 2022年截至7月31日的九个月经营活动提供的净现金同比减少2.08亿美元[148][149] - 2022年截至7月31日的九个月投资活动使用的净现金同比减少4800万美元[148][152] - 2022年截至7月31日的九个月融资活动使用的净现金同比增加4.17亿美元，主要因库存股回购和股权奖励净股份结算相关税款支付增加[148][153] - 截至2022年7月31日，公司非可撤销的对合同制造商和供应商的承诺从2021年10月31日的4.44亿美元增至5.36亿美元[159] 各地区营收数据关键指标变化 - 2022年7月31日止三个月和九个月，美洲、欧洲、亚太地区营收同比实际变化分别为13%、3%、11%和11%、8%、8%，外币汇率变动影响分别为0、-6.9%、-3.5%和0、-3.6%、-2.7%[112] 各业务线营收占比数据关键指标变化 - 2022年7月31日止三个月和九个月，通信解决方案集团和电子工业解决方案集团营收占比分别为70%、30%和71%、29%[102] 俄罗斯业务数据关键指标变化 - 公司2022财年俄罗斯业务占总营收约1%，2022年7月31日止九个月录得1100万美元税前开支，含700万美元资产减值费用[100] 员工数量数据关键指标变化 - 截至2022年7月31日，公司员工总数约为14700人，去年同期约为14100人[120] 通信解决方案集团业务数据关键指标变化 - 通信解决方案集团2022年截至7月31日的三个月和九个月的收入分别同比增长11%和8%，达到9.7亿美元和28.11亿美元[132] - 2022年截至7月31日的三个月和九个月，商业通信终端市场收入分别同比增长17%和11%，分别占通信解决方案集团总收入的72%和69%[133] - 2022年截至7月31日的三个月和九个月，航空航天、国防和政府终端市场收入分别同比下降2%和增长2%，分别占通信解决方案集团总收入的28%和31%[134] - 2022年截至7月31日的三个月和九个月，毛利润率分别同比提高1个百分点和2个百分点，达到66.5%和66.7%[135] 电子工业解决方案集团业务数据关键指标变化 - 电子工业解决方案集团2022年截至7月31日的三个月和九个月收入分别同比增长10%和12%，外币变动分别产生3和2个百分点的不利影响[141] - 2022年截至7月31日的三个月和九个月毛利润率均同比下降2个百分点，主要因材料成本上升[142] - 2022年截至7月31日的三个月和九个月研发费用均同比下降1%，主要因人力相关可变成本降低[142][143] - 2022年截至7月31日的三个月销售、一般和行政费用同比增长1%，九个月同比增长4%，主要因差旅、基础设施和营销成本增加[142][144] 公司计划相关数据关键指标变化 - 2022财年剩余时间，公司预计不对美国确定受益计划和美国退休后福利计划缴款，预计向非美国确定受益计划缴款200万美元[161] - 由于全球供应链挑战导致的采购问题，公司预计2022财年资本支出在1.7亿至2.1亿美元之间，而此前估计为2.4亿至2.6亿美元[161]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度订单增长12%至14.6亿美元，收入增长10%至13.8亿美元，每股收益达2.01美元，增长31% [9] - 2022年第三季度收入为13.76亿美元，比指引范围上限高2600万美元，核心基础上增长13%；订单达14.61亿美元，核心基础上增长14%；季度末积压订单为25亿美元 [19] - 第三季度毛利率为65%，运营费用为4.8亿美元，运营利润率为30%，净利润为3.63亿美元 [20] - 第三季度末现金及现金等价物为18亿美元，运营现金流为2.24亿美元，自由现金流为1.92亿美元，占收入的14% [22] - 本季度回购160万股，平均每股价格139.46美元，总计2.28亿美元；年初至今回购约460万股，总计7.23亿美元 [22] - 预计全年收入增长接近9%，核心基础上增长11%，每股收益在7.43 - 7.49美元之间，中点增长20%；2022年第四季度收入预计在13.8 - 14亿美元之间，每股收益在1.94 - 2美元之间 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 通信解决方案集团（CSG） - 实现创纪录收入9.7亿美元，核心基础上增长13%，毛利率67%，运营利润率达创纪录的30% [21] - 商业通信收入达6.94亿美元，核心基础上增长19%，受5G、O - RAN、400千兆、800千兆和高速数字应用驱动 [21] - 航空航天、国防和政府业务收入2.76亿美元，同比下降2%，核心基础上增长1%，该终端市场积压订单仍强劲 [21] 电子工业解决方案集团（EISG） - 第三季度收入4.06亿美元，核心基础上增长13%，各终端市场和地区收入均强劲增长 [21] - 报告毛利率61%，运营利润率31% [21] 软件业务 - 软件收入创历史新高，增速超过公司总收入，扩大了经常性收入占比 [9] 汽车业务 - 过去2年业务规模接近翻倍，连续第六个季度订单实现强劲两位数增长，本季度实现创纪录收入 [13] 通用电子业务 - 实现两位数订单增长和创纪录收入，得益于数字健康、物联网和先进研究领域的持续投资 [14] 半导体解决方案业务 - 连续第九个季度实现两位数订单增长，受成熟代工厂产能扩张和先进工艺投资驱动 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 所有终端市场和地区订单均实现强劲增长，需求持续旺盛 [7] - 5G市场持续创新，公司差异化软件解决方案满足复杂用例需求，不断升级平台以适应新兴应用和新标准 [10] - 航空航天、国防和政府市场，美国预算拨款开始流动，5G投资持续增长，卫星和太空领域表现强劲，未来几年有望受益于技术现代化投资增加 [12] - 汽车市场，电动汽车和自动驾驶技术发展带动公司解决方案广泛应用，与多家汽车制造商和超级工厂合作取得成果 [13] - 半导体市场，成熟代工厂产能扩张和先进工艺投资推动公司半导体解决方案订单连续九个季度两位数增长 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用以软件为中心的解决方案战略，推出PathWave Advanced Design System 2023，将Open RAN解决方案转向基于云的部署，以适应行业发展 [9] - 持续投资下一代技术，通过收购和合作增强技术实力，如在汽车领域完成收购，与多家企业合作开展技术演示和测试 [11][13] - 注重与市场领先客户建立长期合作关系，早期参与开发软件解决方案，帮助客户解决关键挑战，实现市场领先目标 [16] - 拥有灵活的运营模式，能快速响应需求变化，同时投资关键长期优先事项，增强业务的弹性和可持续性 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队出色执行，随着季度推进供应限制有所缓解，实现创纪录收入和每股收益 [7] - 各终端市场和地区订单增长强劲，需求持续旺盛，公司再次上调全年展望 [7][8] - 尽管面临宏观经济不确定性和供应链挑战，但公司业务具有韧性和可持续性，有信心应对不确定性，未来继续取得优异业绩 [16][17] - 需求依然强劲，漏斗接近历史高位，季度末积压订单创纪录，预计全年和第四季度业绩良好 [23] 其他重要信息 - 管理层计划参加Jefferies、德意志银行、花旗和高盛主办的投资者会议 [4] - 公司发布首份多元化、公平和包容报告，重申并加强对相关领域的承诺 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：汽车业务情况及长期可见性 - 汽车业务是新的扩张机会，公司对此感到兴奋并持续积累动力 随着电动汽车和自动驾驶技术发展，汽车电子含量增加，公司在制造环节有一定业务，主要是测试电动汽车能力 公司看好未来10年汽车制造商在研发方面的投资，本季度在雷达场景模拟器解决方案上获得设计订单，订单实现强劲两位数增长 [27][28] 问题2：供应链情况及长期目标更新 - 供应链方面，公司实施的计划进展良好，随着季度推进部分限制得到改善，但宏观供应形势仍具挑战，通用电子零件供应有所改善，高精度电子和模拟组件仍有供应限制 公司对业绩指引有信心，因此上调了第四季度和全年指引 关于长期目标，公司将在秋季制定三年战略计划后更新 [34][35][37] 问题3：商业通信集团增长驱动因素及客户需求协助领域 - 商业通信业务组合多元化，服务无线和有线生态系统，本季度两个领域均表现强劲 无线方面，5G部署和需求持续强劲，Release 16的采用和升级是驱动因素，新增90多个5G客户，O - RAN业务机会不断扩大 有线和数据中心方面，400G制造和800G研发投资持续增长 [40][41][42] 问题4：积压订单价格及对未来价格成本的影响，以及第四季度积压订单是否继续增加 - 积压订单中包含价格上涨因素，但由于通胀情况不确定，难以准确回答对未来价格成本的影响，不过预计将从已实施的价格上涨中获得额外收益 预计第四季度订单将继续增长，意味着积压订单将进一步增加，且需求环境强劲，积压订单质量高，公司将努力将其转化为收入 [45][48][49] 问题5：需求强劲的驱动因素及需求何时回归正常增长水平 - 公司对产品组合、差异化和对研发客户的关注感到满意，所投资的领域对客户仍至关重要 同时关注宏观环境变化，如工业业务与PMI相关，但本季度该业务表现依然强劲 公司6个月漏斗接近历史高位，部分客户支出更加谨慎，但未反映在整体需求数据中 [50][51] 问题6：能否从卫星通信、毫米波等长期需求驱动因素角度分析公司业务 - 公司关注新兴技术领域，客户希望在这些领域进行多年创新，公司专注于解决客户复杂挑战，如太空和卫星、商业通信、电动汽车和自动驾驶等领域，未来将提供更多相关见解 [54][55] 问题7：公司盈利潜力和可持续性 - 积压订单持续增长，随着供应情况改善将转化为公司盈利 公司对毛利率表现满意，随着软件和服务创新，毛利率有进一步提升空间 公司参与的下一代创新驱动因素将为增长提供动力 [56][58] 问题8：半导体终端市场近期客户情况及CHIPS法案对公司业务的长期影响 - 半导体业务需求强劲，订单创纪录，公司看到先进工艺和成熟技术领域的持续投资，美国新晶圆厂的投资也开始显现 虽然部分终端市场需求放缓，但半导体市场仍存在供应链限制，长期来看，高性能计算、汽车、新移动性和硅光子学等领域的增长驱动因素依然强劲 [62][63] 问题9：卫星和太空业务机会与5G、汽车等业务的比较 - 历史上公司在卫星生态系统的组件测试方面具有优势，现在随着5G发展，出现了非地面网络等新应用，公司开始模拟整个环境以适应卫星和太空环境变化 该业务客户数量增加，将继续推动航空航天和国防业务增长 [66][67] 问题10：PathWave推出进展及对软件业务的影响 - PathWave项目旨在构建组织能力，以适应软件为中心的行业未来 公司通过该项目建立了云能力，推动O - RAN解决方案发展，PathWave设计业务持续增长，大部分客户已转为订阅合同，业务重点从电路模拟扩展到复杂环境模拟 公司软件业务占比约20%，将继续投资软件能力以推动增长 [70][71] 问题11：航空航天和国防政府业务订单转化为收入的情况 - 订单转化为收入主要受供应链问题影响 虽然预算拨款开始流动，预计第四季度和第一季度将推动增长，欧洲和日本国防预算增加也有积极作用，但整体仍受供应限制，不过部分供应链环节有所改善 [72][73] 问题12：O - RAN领域订单情况及公共资金的影响 - O - RAN是新兴机会，公司早期参与该生态系统，本季度在公司设施举办O - RAN联盟活动推动标准化 由于地缘政治环境变化，政府对有机研究的投资将增加，公共资金对公司投资和盈利有积极影响，但难以评估直接影响 [77] 问题13：历史定价情况及当前定价变化 - 长期来看，公司目标是根据市场竞争和为客户创造的价值来定价 在当前通胀环境下，供应商和竞争对手都在提价，公司定价在过去12 - 18个月有所提高 [79][80]

业绩总结 - Q3'22订单达到14.6亿美元，同比增长12%（核心增长14%）[3] - Q3'22收入为13.76亿美元，同比增长10%（核心增长13%），超出预期上限[3] - Q3'22毛利率为65%，营业利润率为30%[3] - 非GAAP每股收益为2.01美元，同比增长31%，超出预期上限[3] - 2022财年全年的收入预期上调至53.7亿至53.8亿美元，增长接近9%（核心增长11%）[3] - 2022财年每股收益预期上调至7.43至7.49美元，增长19%至20%[3] 用户数据 - Q3'22商业通信收入为6.94亿美元，同比增长17%[16] - Q3'22通信解决方案组收入为9.7亿美元，同比增长11%[35] - Q3'22电子工业解决方案组收入为4.06亿美元，同比增长10%[35] 未来展望 - Q4'22预计收入为13.8亿至14亿美元，FY22预计收入为53.7亿至53.8亿美元[19] - Q4'22收入增长预计为6.7%至8.2%，FY22年同比增长接近9%（核心基础上为11%）[19] - 非GAAP每股收益预计为1.94至2.00美元，FY22预计为7.43至7.49美元（同比增长19%至20%）[19] - Q4'22资本支出预计为1.7亿至2.1亿美元[19] 新产品和新技术研发 - 商业通信部门在Q3创下订单和收入纪录，受益于无线和有线技术的强劲表现[3] - 航空、国防和政府部门在Q3也实现了订单纪录[4] - 电子工业解决方案组在Q3实现订单和收入纪录，汽车和能源领域表现强劲[4] 负面信息 - Q3'22自由现金流为1.92亿美元，较2021年同期的2.17亿美元有所下降[43] 其他新策略和有价值的信息 - 核心收入为GAAP/非GAAP收入，排除外汇变动影响及最近12个月内完成的重大收购或剥离的收入[47] - 自由现金流包括经营活动提供的净现金，调整后为对物业、厂房和设备的投资[47] - 非GAAP运营收入、非GAAP净收入和非GAAP稀释每股收益可能包括与业务组合相关的某些项目的影响[48] - 公司排除股权激励费用，以便投资者能够更好地比较公司的运营结果与其他公司[49] - 公司排除与重组相关的增量费用，这些费用通常与业务或成本结构的重大变化有关[49] - 预计税率采用一致的方法，排除与持续运营无关的税收利益或费用[49] - 公司认为排除的费用是实际支出，可能影响可用于其他用途的现金流[50] - 非GAAP指标专注于公司的核心业务，这是公司业绩的一个关键子集[50]

俄罗斯业务情况 - 公司2021财年俄罗斯业务占总营收约1%，2022年2月因制裁暂停在俄运营[102] 总订单数据 - 2022年4月30日止三个月和六个月总订单分别为14.58亿美元和29.53亿美元，同比增长9%和16%，外币变动不利影响1个百分点[103] 总营收数据 - 2022年4月30日止三个月和六个月营收分别为13.51亿美元和26.01亿美元，同比增长11%和8%，外币变动分别不利影响2和1个百分点[104] - 2022年4月30日止三个月和六个月通信解决方案集团和电子工业解决方案集团营收分别占总营收71%和29%[104] 净利润数据 - 2022年4月30日止三个月和六个月净利润分别为2.58亿美元和4.87亿美元，去年同期分别为1.86亿美元和3.58亿美元[105] 毛利润率数据 - 2022年4月30日止三个月和六个月毛利润率分别为63.6%和63.9%，同比提升3和4个百分点[111] 研发费用数据 - 2022年4月30日止三个月和六个月研发费用分别为2.1亿美元和4.2亿美元，同比增长1%和3%，占营收比例均为16%[111] - 2022年4月30日止三个月和六个月研发费用分别为1.54亿美元和3.03亿美元，同比分别增长2%和3%[136] - 2022年第一季度研发费用同比下降3%，上半年与去年同期持平[145] 销售、一般及行政费用数据 - 2022年4月30日止三个月和六个月销售、一般及行政费用分别为3.19亿美元和6.45亿美元，同比增长7%和8%[111] - 2022年4月30日止三个月和六个月销售、一般及行政费用分别为2.15亿美元和4.22亿美元，同比分别增长9%和10%[136] - 2022年第一季度和上半年销售、一般和行政费用分别同比增长3%和5%[146] 其他运营费用（收入）净额数据 - 2022年4月30日止三个月和六个月其他运营费用（收入）净额分别为300万美元和0，去年同期分别为收入400万美元和900万美元[111] - 2022年第一季度和上半年其他经营费用（收入）净额分别为100万美元和200万美元[147] 运营利润率数据 - 2022年4月30日止三个月和六个月运营利润率分别为24.2%和23.0%，同比提升5和4个百分点[111] - 2022年第一季度和上半年经营利润率均同比提高2个百分点[147] 其他收入（支出）净额数据 - 2022年4月30日止三个月和六个月其他收入（支出）净额分别为支出200万美元和收入1000万美元，去年同期分别为支出800万美元和600万美元[121] 员工总数数据 - 截至2022年4月30日，公司员工总数约为14500人，2021年4月30日约为14000人[122] 所得税费用及有效税率数据 - 2022年4月30日止三个月和六个月，所得税费用分别为4900万美元和8400万美元，去年同期分别为2200万美元和4500万美元，有效税率分别为16.1%和14.8%，去年同期分别为10.7%和11.1%[123] 税收优惠情况 - 新加坡税收优惠将于2024年到期需续签，马来西亚将于2025年到期需续签，2022年和2021年4月30日止六个月税收优惠分别使所得税拨备减少3900万美元和2400万美元[125] - 管理层认为未来十二个月未确认税收优惠余额可能减少约3400万美元，若实现将有利于有效税率[129] 通信解决方案集团业务数据 - 通信解决方案集团2022年4月30日止三个月和六个月收入分别为9.63亿美元和18.41亿美元，同比增长10%和6%，商业通信和航空航天、国防及政府终端市场收入均增长[133] - 通信解决方案集团2022年4月30日止三个月和六个月毛利率分别为66.2%和66.7%，同比均提高2个百分点，营业利润率分别为28.2%和27.6%，同比分别提高3和2个百分点[136] 电子工业解决方案集团业务数据 - 电子工业解决方案集团2022年4月30日止三个月和六个月收入分别为3.88亿美元和7.60亿美元，同比均增长13%，受下一代半导体和新移动技术投资及汽车市场宏观条件改善推动[143] - 电子工业解决方案集团2022年4月30日止三个月和六个月毛利率分别为62.0%和62.3%，同比分别下降2和1个百分点，营业利润率分别为30.3%和30.5%，同比均提高2个百分点[144] 现金流量数据 - 2022年上半年经营活动提供的净现金为5.22亿美元，同比减少1.75亿美元；投资活动使用的净现金为1.42亿美元，同比减少5500万美元；融资活动使用的净现金为5.27亿美元，同比增加2.63亿美元[149] - 2022年上半年净收入同比增加1.29亿美元，非现金调整减少1800万美元[151] - 2022年上半年应收账款、存货和应付账款合计使用净现金1.07亿美元，去年同期为6600万美元；其他资产和负债变动使用净现金9500万美元，去年同期为提供净现金1.5亿美元[151] - 2022年上半年用于收购活动的净现金为1700万美元，去年同期为1.02亿美元；对财产、厂房和设备的投资分别为9500万美元和6100万美元；购买股权投资使用3000万美元[153] 债务及现金情况 - 截至2022年4月30日，公司总债务（面值）为18亿美元，循环信贷额度为7.5亿美元，无未偿还借款[156] - 截至2022年4月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为19亿美元，较2021年10月31日的20.68亿美元减少[157] 公司预计数据 - 公司预计2022财年向非美国设定受益计划缴款500万美元，资本支出约为2.4亿 - 2.6亿美元[161]

业绩总结 - Q2'22订单达到15亿美元，同比增长9%，核心增长为11%[4] - Q2'22收入为13.51亿美元，同比增长11%，核心增长为12%[4] - Q2'22毛利率为65%，营业利润率为29%[4] - 非GAAP每股收益为1.83美元，同比增长27%[4] - 2022财年收入增长预期从6-7%上调至接近8%[4] - 2022财年每股收益增长预期从12%上调至14-15%[4] 用户数据 - 2022年第二季度电子工业解决方案组收入为3.88亿美元，同比增长13%[39] - 2022年第二季度航空航天、国防和政府市场收入为2.91亿美元，同比增长7%[42] - 2022年第二季度商业通信市场收入为6.72亿美元，同比增长11%[42] 未来展望 - 第三季度2022年预计收入为13.30亿至13.50亿美元，增长率为7%至8%[21] - 2022年非GAAP每股收益预计为1.74至1.80美元[21] - 2022年资本支出预计在2.40亿至2.60亿美元之间[22] 新产品和新技术研发 - 商业通信部门在5G研发、O-RAN和光学技术的持续强劲需求下，创下订单和收入纪录[4] - 汽车/能源和半导体部门在新电动车/自动驾驶技术和先进节点、产能、研发方面创下Q2订单和收入纪录[4] 其他新策略 - Q2回购188万股股票，金额为2.89亿美元[4] 财务数据说明 - 非GAAP收入通常与收购相关，包括在购买会计中按公允价值确认的已收购递延收入[47] - 核心收入为GAAP/非GAAP收入（视情况而定），不包括外汇变动的影响及过去12个月内完成的重大收购或剥离的收入[47] - 自由现金流包括经营活动提供的净现金，调整后用于物业、厂房和设备的投资[48] - 非GAAP运营收入、非GAAP净收入和非GAAP稀释每股收益可能包括与业务组合相关的某些项目的影响，这些项目通常是非现金的或不正常的、重复的经营费用[48] - 公司排除股权激励费用，以便投资者能够更好地比较公司的经营结果与其他公司[49] - 公司排除与重组相关的增量费用，这些费用通常与业务或成本结构的重大变化相关[50] - 公司使用一致的方法来预测长期非GAAP税率，排除与持续经营无关的税收利益或费用[50] - 公司承认这些项目可能对现金流和净收入产生重大影响，尽管非GAAP措施专注于公司的核心业务[51]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度订单增长9%，达到14.6亿美元，收入增长11%，达到创纪录的13.5亿美元，比指引上限高出4100万美元 [12][13] - 毛利率为65%，营业利润率为29%，每股收益达到创纪录的1.83美元，超出指引上限0.14美元 [13] - 第二季度末现金及现金等价物为19亿美元，经营活动现金流为2.98亿美元，自由现金流为2.45亿美元，占收入的18% [33] - 本季度回购190万股，平均每股价格153.78美元，总计2.89亿美元，年初至今已回购约300万股，总计4.95亿美元 [33] - 预计2022年第三季度收入在13.3亿 - 13.5亿美元之间，每股收益在1.74 - 1.80美元之间 [34] - 预计全年收入增长接近8%，每股收益增长在14% - 15%之间 [12][35] 各条业务线数据和关键指标变化 通信解决方案集团（CSG） - 第二季度订单和收入均创历史新高，收入达到9.63亿美元，同比增长10%，核心基础上增长11% [16][31] - 商业通信业务订单和收入均创历史新高，连续第三个季度实现两位数订单增长，收入6.72亿美元，同比增长11% [16][31] - 航空航天、国防和政府业务收入2.91亿美元，增长7%，该市场积压订单依然强劲 [19][31] 电子工业解决方案集团（EISG） - 连续第七个季度实现两位数订单和收入增长，第二季度收入3.88亿美元，同比增长13%，核心基础上增长15% [21][32] - 汽车业务收入创历史新高，半导体业务订单和收入实现两位数增长 [21][22] 通用电子业务 - 收入创历史新高，在消费和工业物联网、数字健康和先进研究等领域的制造和设备开发方面持续投入 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区订单实现两位数增长，中国市场尽管有疫情防控限制和封锁措施，但公司仍能灵活应对，汽车、半导体、400G、800G、太比特等领域需求强劲 [50][51] - 欧洲市场除俄罗斯取消订单有影响外，其他地区订单实现两位数增长，半导体、汽车、商业通信等领域需求依然强劲 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续推进以软件为中心的解决方案战略，随着技术加速发展，客户在设计周期早期寻求更深入的合作，并采用公司的软件解决方案 [15] - 通信解决方案集团通过广泛的协同产品组合，在无线、有线、网络安全、卫星和太空解决方案等终端市场推动创新，以实现增长 [20] - 电子工业解决方案集团在汽车和半导体领域进行战略投资，提供行业领先的解决方案，满足新的功能和用例需求 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临地缘政治挑战、通胀压力和供应链中断等逆风，但公司仍取得了出色的业绩，展现了业务的韧性和团队的执行能力 [11][14] - 需求环境依然强劲，但收入仍受供应紧张的限制，公司有信心应对当前环境，执行并实现承诺 [34] - 公司积压订单处于历史高位，有望在多元化的终端市场中抓住增长机会 [36] 其他重要信息 - 公司暂停了在俄罗斯的业务，并取消了所有俄罗斯订单的积压 [28] - 公司最近发布了2021年企业社会责任报告，强调了在全球环境、社会和治理方面的进展，并宣布了2022年和2023年的新目标 [26] - 公司被评为2022年《财富》100家最佳雇主之一，体现了其包容和多元化的文化 [25] 问答环节所有提问和回答 问题1: 过去几个月是否有供应商取消订单的情况 - 公司表示供应商环境仍然具有挑战性，但通过加强与供应商的关系、寻找替代采购渠道等举措，取得了积极成效，能够满足客户的强劲需求 [40][41][42] 问题2: 产品的交货时间是否开始下降或稳定在较高水平 - 由于需求超过供应，交货时间目前总体稳定，略有上升，公司目标是随着供应链情况最终缓解，逐步降低交货时间 [44] 问题3: 第三季度收入指引下降的原因以及如何看待核心恒定货币趋势与外汇逆风的关系，以及欧洲和亚太地区客户需求和购买模式是否有变化 - 第二季度收入超预期是因为提前交付了原计划在第三季度的订单，这对季度环比收入产生了影响；全年指引从6% - 7%增长提高到接近8%，但包含了新的外汇逆风因素 [47][48][49] - 亚太地区订单实现两位数增长，中国市场需求稳定，汽车、半导体等领域表现强劲；欧洲市场除俄罗斯取消订单有影响外，其他地区需求依然强劲 [50][51][52] 问题4: 汽车业务目前在公司整体中的规模以及未来的增长潜力 - 汽车业务增长强劲，受益于电气化、自动驾驶等长期趋势，公司与全球OEM、供应商和半导体厂商合作，拓展了电动汽车和自动驾驶领域的产品组合，未来增长空间广阔 [55][56] 问题5: 如何解读隐含的第四季度每股收益指引以及是否有供应链成本或产品组合因素影响每股收益增长 - 2021财年第四季度的经营利润率较高，是一个异常值，且当时研发投资有大幅下降；公司预计随着业务发展，研发投资将逐季增加，因此季度间的波动较难预测，但公司对全年的收入和每股收益指引进行了大幅上调 [58] 问题6: 更高的国防预算何时开始影响订单趋势 - 美国国防预算已获批准并增加，预计部分资金将在下半年开始流向新项目，且许多项目是多年期的，将持续到2023财年及以后；西欧北约国家的国防开支增加也有望带来积极影响；此外，商业航天等领域也是新的增长机会 [64][65][66] 问题7: 8%的全年收入增长指引中，供应环境改善和自身产能增加的情况如何，以及如果组件供应更好，增长潜力如何 - 到目前为止，供应链情况没有明显改善，甚至在第二季度因俄乌冲突和中国疫情封锁而变得更具挑战性；公司通过控制自身产能、加强与供应商的关系、开发新的供应源等措施，取得了较好的收入表现；未来仍受供应链限制，指引反映了公司对零部件交付的直接可见性 [68][70][71] 问题8: 如何管理运营费用，特别是差旅费和通货膨胀压力，以及硅光子测试业务的进展和客户兴趣 - 第二季度由于疫情，差旅费和办公设施费用没有明显增加，第三季度开始逐渐恢复；公司通过利用产品组合的差异化和提供高软件含量的解决方案来应对通货膨胀压力，目前在管理利润率方面表现良好 [75][76] - 公司在硅光子测试领域取得了设计胜利，该解决方案是行业首创，与客户的合作加深，有助于开拓新的业务领域，为未来增长奠定基础 [79] 问题9: 如何看待积压订单的释放节奏和影响 - 预计今年积压订单不会减少，反而可能会增加；积压订单最终恢复到正常水平取决于供应链整体情况的解决，预计将是一个缓慢的过程，通过逐步降低报价和交货时间来实现 [84] - 积压订单对公司业务是一个有利的长期趋势，提供了更好的业务可见性，公司对无线、有线和工业业务的增长前景持乐观态度 [85] 问题10: 汽车业务的最大驱动因素是什么，以及如何衡量其增长潜力 - 汽车业务与研发支出密切相关，整个生态系统在续航和自动驾驶能力方面的持续创新投入是长期驱动因素，且汽车制造商的内部研发投资有望随时间增加 [87] - 汽车行业的转型涉及多个方面，包括动力系统电气化、车辆内外通信、充电基础设施、毫米波和高频传感器技术等，这些领域的创新为公司带来了广阔的发展空间 [89] 问题11: 公司相对垂直整合和与关键客户的关系是否有助于从客户那里获取更多经济利益，以及是否考虑其他资本回报方式，外汇是否已纳入指引 - 公司专注于为客户提供整体解决方案，具有较高的软件含量和服务附加值，有助于提高业务利润率，抵消通货膨胀带来的定价压力 [92] - 公司坚持有机增长和差异化投资、谨慎进行并购、适时进行股票回购的资本分配策略，目前有6亿美元的股票回购授权可继续使用 [94][95][96] - 指引中已考虑到目前的外汇变动情况，下半年外汇逆风约为2个百分点，与最初的全年指引相比，新增了1.5个百分点的不利外汇因素 [97] 问题12: 软件和服务在汽车和电力等新兴市场的附加率和机会与过去相比如何 - 公司在向解决方案转型的过程中，软件和服务的比重增加，在汽车行业的应用中，随着将更多实际挑战引入实验室，软件和服务的机会将不断扩大，公司正在投资以实现这一目标 [100] 问题13: 通用电子业务的订单情况如何，以及如何看待该业务与宏观经济的历史关联 - 本季度通用电子业务订单增长有所放缓，主要是由于教育领域的疲软，但数字医疗保健的研发解决方案新增了近500个新客户，亚洲市场需求强劲，先进研究领域也有亮点 [107][108] - 通用电子业务过去与制造业客户关联较大，但随着时间推移，增加了研发应用和新的终端市场，如数字健康和物联网，未来有望继续向高附加值方向发展 [104] 问题14: 在将积压订单转化为收入时，应关注哪些利润率相关因素 - 积压订单会导致价格上涨与收入确认之间存在一定延迟，而成本增加更为实时，这可能导致季度间利润率的波动，但公司正在积极管理，总体上在通胀环境中能够较好地保护利润率 [109] 问题15: 并购方面卖方预期是否有所下降，以及俄罗斯业务的影响 - 目前卖方预期仍与之前的估值相关，与市场回调存在一定差距，公司正在密切关注并保持谨慎 [111][112] - 俄罗斯业务对核心订单增长的影响约为2个百分点，取消了约2000万美元的积压订单，历史上该业务占比为1% [113]

总订单数据 - 2022年1月31日止三个月总订单为14.95亿美元，较去年同期增长22%，外币变动产生1%的不利影响[102] 总收入数据 - 2022年1月31日止三个月收入为12.5亿美元，较去年同期增长6%，外币变动产生1%的不利影响，通信解决方案集团和电子工业解决方案集团收入分别占总收入的70%和30%[103] - 截至2022年1月31日的三个月，公司总营收8.78亿美元，较去年同期的8.52亿美元增长3%[130] 净利润数据 - 2022年1月31日止三个月净利润为2290万美元，去年同期为1720万美元，主要因收入增加、收购相关余额摊销减少和组合有利，部分被销售、管理、研发和所得税费用增加抵消[104] 产品与服务收入数据 - 2022年1月31日止三个月产品收入10.3亿美元，服务及其他收入2.2亿美元，分别较去年同期增长6%和5%[110] 各地区收入数据 - 2022年1月31日止三个月美洲、欧洲、亚太地区收入实际同比分别增长3%、12%、6%，货币调整后分别增长3%、13%、8%，外币变动对总收入增长产生1个百分点的不利影响[111] 毛利率数据 - 2022年1月31日止三个月毛利率为64.3%，较去年同期提高4个百分点，主要因收购相关余额摊销减少、组合有利和收入增加，部分被材料成本上升抵消[113] - 截至2022年1月31日的三个月，公司毛利润率为67.3%，较去年同期的64.6%提高3个百分点，营业利润率为26.9%，较去年同期的26.3%提高1个百分点[133] 研发费用数据 - 2022年1月31日止三个月研发费用为2.1亿美元，较去年同期增长5%，占收入的比例均为17%[114] 销售、一般和行政费用数据 - 2022年1月31日止三个月销售、一般和行政费用为3.26亿美元，较去年同期增长9%[115] 员工人数数据 - 截至2022年1月31日，公司员工人数约为14300人，去年同期约为14000人[118] 所得税费用数据 - 2022年1月31日止三个月所得税费用为3500万美元，去年同期为2300万美元，有效税率分别为13.1%和11.6%[119] - 2017财年第四季度，公司支付与知识产权相关收益的所得税和罚款6800万美元[125] 通信解决方案集团营收数据 - 截至2022年1月31日的三个月，通信解决方案集团营收同比增长3%，商业通信市场营收同比增长5%，占该集团总营收的67%，航空航天、国防和政府市场营收持平，占比33%[130][131][132] 电子工业解决方案集团营收数据 - 截至2022年1月31日的三个月，电子工业解决方案集团营收3.72亿美元，较去年同期的3.28亿美元增长13%，外币变动对同比营收增长产生2%的不利影响[138] 电子工业解决方案集团利润率数据 - 截至2022年1月31日的三个月，电子工业解决方案集团毛利润率为62.6%，较去年同期的63.4%下降1个百分点，营业利润率为30.7%，较去年同期的29.4%提高1个百分点[139] 经营活动净现金数据 - 截至2022年1月31日的三个月，公司经营活动提供的净现金为2.24亿美元，较去年同期的2.95亿美元减少7100万美元[144][145] 投资活动净现金数据 - 截至2022年1月31日的三个月，公司投资活动使用的净现金为4900万美元，较去年同期的1.24亿美元减少7500万美元[144][147] 融资活动净现金数据 - 截至2022年1月31日的三个月，公司融资活动使用的净现金为2.47亿美元，较去年同期的4300万美元增加2.04亿美元[144][149] 净收入与非现金调整数据 - 2022年1 - 3月净收入较去年同期增加5700万美元，非现金调整较去年同期减少1800万美元[147] 股票回购计划数据 - 2021年11月18日，公司董事会批准新股票回购计划，授权最多回购12亿美元公司普通股[150] 债务与信贷额度数据 - 截至2022年1月31日和2021年10月31日，公司总债务（面值）均为18亿美元，循环信贷额度均为7.5亿美元[150] - 2021年7月30日，公司签订新信贷协议，提供7.5亿美元五年期无担保循环信贷额度，年利率为伦敦银行同业拆借利率+1%，设施费为每年0.125%，可申请增加最多2.5亿美元[150] 现金及现金等价物数据 - 截至2022年1月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为19.92亿美元，较2021年10月31日的20.68亿美元有所减少[151] - 截至2022年1月31日，美国地区现金为2300万美元，较2021年10月31日的4.27亿美元大幅减少；非美国地区现金为19.69亿美元，较2021年10月31日的16.41亿美元有所增加[151] 公司缴款预计数据 - 2022财年剩余时间，公司预计不向美国设定受益计划和美国退休后福利计划缴款，预计向非美国设定受益计划缴款700万美元[155] 资本支出预计数据 - 2022财年，公司预计资本支出在2.4亿至2.6亿美元之间，用于增加产能和技术投资[155] 现金需求满足情况数据 - 截至2022年1月31日，公司认为现金及现金等价物、经营活动产生的现金以及进入资本市场和信贷额度的能力能满足可预见未来全球和国内的现金需求[156] 未确认税收优惠数据 - 未来12个月，公司未确认的税收优惠可能因法规时效到期或税务审计和解而发生重大变化[154] 市场风险相关信息数据 - 截至2022年1月31日的三个月内，公司市场风险相关信息与2021财年年度报告相比无重大变化[157]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度订单增长22%至15亿美元，超过预期，且比2020年第一季度（疫情前）高31% [10][14] - 第一季度收入增长6%至12.5亿美元，超出指引上限 [11][14] - 毛利率达66%，营业利润率为28%，每股收益为1.65美元，均创第一季度纪录 [14] - 第一季度末积压订单超23亿美元 [29] - 第一季度运营现金流为2.24亿美元，自由现金流为1.82亿美元，占收入的15% [34] - 预计2022年第二季度收入在12.9 - 13.1亿美元之间，每股收益在1.63 - 1.69美元之间 [35] - 假设下半年供应情况改善，预计全年收入增长6% - 7%，实现12%的收益增长 [12][35] 各条业务线数据和关键指标变化 电子工业解决方案集团（EISG） - 连续第六个季度实现两位数订单和收入增长，本季度订单增长超50%，过去一年增长超50%，创历史新高 [15] - 第一季度收入为3.72亿美元，同比增长13%，核心基础上增长15% [33] - 毛利率为63%，营业利润率为31% [33] 通信解决方案集团（CSG） - 第一季度订单和收入创纪录，各地区订单均实现两位数增长 [19] - 第一季度收入为8.78亿美元，同比和核心基础上均增长3% [31] - 毛利率为67%，营业利润率为27% [31] - 商业通信收入为5.84亿美元，增长5%，美洲和欧洲实现两位数增长 [31] - 航空航天、国防和政府业务收入为2.94亿美元，与去年同期持平 [31] 各个市场数据和关键指标变化 汽车市场 - 欧洲和中国2021年电动汽车在总汽车销量中的份额分别增至19%和15% [16] - 公司在汽车市场订单和第一季度收入创历史新高，需求强劲 [15] 半导体市场 - 对先进半导体技术和产能扩张的投资仍然很高，公司半导体解决方案需求强劲，推动两位数订单和收入增长 [17] 通信市场 - 企业和服务提供商客户对400G和800G以太网解决方案需求持续强劲，对太比特通信解决方案需求增加 [20] - 公司在5G Release 16应用方面处于领先地位，5G客户群不断扩大 [21][22] 航空航天、国防和政府市场 - 亚太和欧洲地区需求强劲，信号监测、网络安全、太空和卫星以及5G和6G应用推动两位数订单增长 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于5G生态系统、汽车和软件等增长计划的投资，以利用强劲的需求环境 [14] - 实施新的采购策略，加强与合作伙伴的合作，提高供应链的灵活性、多样性和弹性 [24] - 以软件为中心的差异化解决方案组合与多个市场的长期趋势相契合，有望实现高于市场的盈利增长 [12] - 公司市场份额约为25%，有很大的增长空间，通过投资研发和提供完整解决方案，不断扩大市场份额 [76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场需求强劲，各终端市场和地区订单增长广泛且均衡，但供应链限制仍在影响收入 [10][14] - 对公司实现全年6% - 7%的收入增长和12%的收益增长目标充满信心，长期有望实现高于市场的盈利增长 [12] - 随着供应链情况在下半年开始改善，公司交货时间将逐渐恢复正常，客户订购模式也将相应调整 [47] 其他重要信息 - 公司连续三年被纳入道琼斯可持续发展指数，致力于在2040财年实现公司运营的净零排放，比《巴黎协定》目标提前10年 [25][26] - 管理层计划参加3月由Susquehanna、摩根士丹利和瑞士信贷主办的投资者会议 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 5G终端市场的收入订单势头及新兴领域贡献 - 公司商业通信业务因5G和有线网络发展表现强劲，5G在研发和制造领域需求持续增长，近期全球部署推动需求，Release 16针对工业应用和专用网络等新用例，中期O - RAN应用带来更多机会，本季度新增超100个5G平台客户 [39][40] 问题: 6G推出对业务的影响时间和进展 - 从标准角度看，5G仍处于Release 16阶段，Release 17刚开始，Release 18在规划中，5G还将持续发展一段时间，但行业已开始关注6G无线和太比特以太网有线方面的研究，公司已参与相关高级研究讨论并获得早期研究业务，有助于保持长期领先地位 [42] 问题: 订单增长与收入展望差异的原因及ADG和UC业务情况 - 订单增长反映了各终端市场的强劲需求，如EISG的半导体和汽车市场、通信领域的5G和网络业务等；收入受供应链挑战限制，客户为确保按时交货提前下单；随着供应链改善，交货时间将逐渐恢复正常，客户订购模式也会调整 [45][46][47] 问题: 第一财季供应链状况与上一财季相比的变化及软件并购环境 - 第一财季供应链状况基本没有明显改善或恶化，预计下半年会有所缓解；软件公司估值下降，但企业仍期望获得溢价，通常需要约一年时间才会考虑低价出售，公司积极寻找合适的并购机会，包括软件领域 [54][55] 问题: 下一季度损益表展望，收入增长但每股收益环比持平的原因 - 第二季度预计出货量的产品组合不利，通胀因素（如加急费用）继续影响毛利率；公司研发投入将逐步恢复到目标水平，导致每股收益环比基本持平 [57][58] 问题: 400G和800G业务规模及数据中心对通信业务的贡献 - 公司连接通信生态系统工作流程的战略持续发挥作用，执行情况良好；随着5G等网络数据流入数据中心或云，整个通信设计流程都在进行升级，公司参与了包括速度、基础设施等多个技术趋势，新芯片设计启动也推动了商业通信业务增长，5G和有线网络发展保持良好平衡 [61][62][63] 问题: 半导体设备工厂建设和汽车电子化的大订单情况 - 目前订单增长主要来自新工艺技术开发和成熟技术扩展；全球新建半导体工厂是多年、数十亿美元的投资，大部分投资还未开始，公司订单接受政策通常要求订单在6个月内可发货，因此这些长期项目订单目前未反映在订单中，但公司与半导体企业有沟通并参与规划 [66][67][68] 问题: 行业何时回归正常3% - 5%的增长以及公司市场份额增长是否会压缩 - 公司订单增长与连接客户工作流程、多行业对半导体需求增加有关；随着技术成熟，增长将转向长期模式，但6G等下一代技术的早期研究为公司提供了持续增长机会；公司市场份额约25%，有很大增长空间，通过投资研发、提供完整解决方案，有望继续扩大市场份额 [71][72][76] 问题: 行业向软件加速发展是否是公司市场份额加速增长的驱动因素 - 公司软件业务有增长机会且已取得进展，但在毫米波和太比特等高性能技术中，不仅需要软件分析能力，还需要高保真信号采集能力，公司具备硬件、软件和服务的综合能力，这是竞争优势 [77][78] 问题: 美国（美洲）收入环比下降的原因及CSG毛利率提高的原因 - 订单是市场情况的最佳指标，美洲市场订单增长23%，收入未与市场表现同步是因为供应链限制导致部分产品未发货，积压订单增加，随着供应链改善，收入将逐步释放；CSG毛利率提高是因为软件产品组合增加，从航空航天和国防角度看，美国国防预算削减，但相关拨款程序预计在3 - 4月完成，之后项目支出有望增加，且该领域订单持续强劲增长，多年项目保持不变 [82][83] 问题: 公司面临的通胀情况和定价环境 - 公司在供应链和成本结构的多个方面面临通胀，如劳动力成本、供应链部分环节价格上涨、货运和物流成本增加等；公司在定价时会平衡竞争状况和成本压力，努力维持利润率，目前表现良好并将继续保持 [86][87] 问题: 订单超出预期的具体优势领域 - 订单优势广泛，各地区均实现两位数增长，其中两个地区创历史新高；各终端市场也实现两位数订单增长；本季度新增超500个客户，有助于业务多元化和客户基础增长 [89][90][91] 问题: 供应链问题缓解后的利润率提升情况及内部供应链举措和奥密克戎影响 - 除了供应链缓解带来的销量增长外，不太明确是否会有明显的利润率提升，公司工厂目前运营效率较高；公司采取了内部价值工程活动、寻找替代采购源、与战略供应商和客户合作等措施来应对供应链瓶颈；奥密克戎在本季度对公司没有额外影响，公司有信心处理积压订单并转化为未来收入，若供应链改善，有望进一步加速 [94][96][97] 问题: 汽车市场未来几年的增长率及公司在该市场研发和生产测试业务的组合变化 - 汽车市场中电动汽车和自动驾驶汽车的采用带来需求增长，全球汽车客户在研发方面的投入增加，公司研发业务持续强劲增长，预计将成为长期增长驱动力；随着电动汽车产量增加，公司制造业务也在增长；公司有机会通过新实验室建设、增加解决方案内容、参与电池测试和充电领域以及利用5G技术进入市场等方式扩大业务；汽车市场漏斗强劲增长，客户对公司服务的采用增加，尤其是在电动汽车和自动驾驶领域 [100][101][106]