客户相关数据 - 公司约340家顶级客户产生超35%的合并费用收入[130] - 2023财年约78%的高管搜索是针对董事会、首席执行官和其他高级管理职位[131] - 2023财年近80%的业务来自过去三年合作过的客户[131] - 约80%的收入来自使用公司多条业务线的客户[137] 整体财务关键指标变化 - 2023年7月31日结束的三个月费用收入为6.992亿美元，较去年同期增加330万美元[135] - 2023年7月31日结束的三个月归属公司的净收入为4660万美元，较去年同期减少3060万美元[135] - 2023年7月31日结束的三个月调整后EBITDA为9570万美元，较去年同期减少3650万美元[135] - 截至2023年7月31日，现金、现金等价物和有价证券较4月30日减少2.868亿美元至7.811亿美元[136] - 截至2023年7月31日，营运资金较4月30日增加4840万美元至7.108亿美元[137] - 2023年7月31日止三个月公司费用收入为6.992亿美元，较去年同期增加330万美元，汇率有利影响100万美元[142] - 2023年7月31日止三个月，公司净重组费用为0.4百万美元，2022年同期无净重组费用[174] - 2023年7月31日止三个月，公司归属净利润降至4660万美元，减少3060万美元，降幅40%，占费用收入百分比从2022年的11%降至7%[175] - 2023年7月31日止三个月，调整后EBITDA降至9570万美元，减少3650万美元，降幅28%，占费用收入百分比从2022年的19%降至14%[176] - 2023年7月31日止三个月，其他收入净额为1360万美元，2022年同期为80万美元[185] - 2023年7月31日止三个月，净利息支出为470万美元，2022年同期为760万美元[186] - 2023年7月31日止三个月，所得税拨备为1840万美元，有效税率28.1%，2022年同期分别为2620万美元和25.0%[187] - 2023年7月31日止三个月经营活动使用现金2.745亿美元，2022年同期为2.319亿美元[198] - 2023年7月31日止三个月投资活动提供现金1140万美元，上年同期使用现金4040万美元[199] - 2023年7月31日止三个月融资活动使用现金2060万美元，2022年同期为5100万美元[200] - 2023年和2022年7月31日止三个月，公司分别记录外汇损失90万美元和30万美元[207] - 基于2023年7月31日的外汇风险敞口余额，相关货币价值变动10%可能导致1160万美元的外汇损益[208] 各业务线费用收入关键指标变化 - 咨询业务费用收入为1.681亿美元，较去年同期增加160万美元，增幅1%，汇率有利影响30万美元[143] - 数字业务费用收入为8800万美元，较去年同期增加420万美元，增幅5%，汇率不利影响10万美元[144] - 北美高管搜寻业务费用收入为1.275亿美元，较去年同期减少2400万美元，降幅16%[145] - 欧洲、中东和非洲高管搜寻业务费用收入为4680万美元，较去年同期减少30万美元，降幅1%，汇率有利影响150万美元[146] - 亚太高管搜寻业务费用收入为2450万美元，较去年同期减少190万美元，降幅7%，汇率不利影响90万美元[147] - 拉丁美洲高管搜寻业务费用收入为640万美元，较去年同期减少140万美元，降幅18%，汇率有利影响60万美元[148] - 专业搜寻与临时人员业务费用收入为1.422亿美元，较去年同期增加4330万美元，增幅44%，汇率有利影响20万美元[149] - RPO业务费用收入为9570万美元，较去年同期减少1820万美元，降幅16%，汇率不利影响10万美元[150] 各业务线薪酬福利费用关键指标变化 - 2023年7月31日止三个月薪酬和福利费用增至4.799亿美元，较去年同期增加1430万美元，增幅3%，汇率不利影响110万美元[151] - 咨询业务薪酬福利费用从去年同期的1.138亿美元增至1.211亿美元，增长730万美元，增幅6%，占收费收入比例从68%升至72%[152] - 数字业务薪酬福利费用从去年同期的4370万美元增至4670万美元，增长300万美元，增幅7%，占收费收入比例从52%升至53%[153] - 北美高管搜寻业务薪酬福利费用从去年同期的9790万美元增至9860万美元，增长70万美元，增幅1%，占收费收入比例从65%升至77%[154] - 欧洲、中东和非洲高管搜寻业务薪酬福利费用从去年同期的3460万美元增至3730万美元，增长270万美元，增幅8%，占收费收入比例从74%升至80%[155] - 专业搜寻与临时业务薪酬福利费用从去年同期的5000万美元增至5940万美元，增长940万美元，增幅19%，占收费收入比例从51%降至42%[159] - RPO业务薪酬福利费用从去年同期的8840万美元降至7760万美元，减少1080万美元，降幅12%，占收费收入比例从78%升至81%[160] 其他费用关键指标变化 - 公司整体一般及行政费用从去年同期的6450万美元增至6590万美元，增长140万美元，增幅2%，占收费收入比例均为9%[162] - 服务成本费用从去年同期的3800万美元增至7720万美元，增长3920万美元，增幅103%，占收费收入比例从5%升至11%[172] - 折旧和摊销费用从去年同期的1620万美元增至1900万美元，增长280万美元，增幅17%[173] 公司资本运作相关 - 2023财年公司收购了Infinity Consulting Solutions和Salo[137] - 2019年12月16日，公司完成4亿美元本金的票据私募发行，截至2023年7月31日，票据公允价值为3.77亿美元[190] - 2022年6月24日，公司修订信贷协议，提供总计11.5亿美元的五年期高级担保信贷安排，截至2023年7月31日，信贷安排下可用额度为6.454亿美元[191] - 2023年6月26日，董事会批准将季度股息提高20%至每股0.18美元[192] - 截至2023年7月31日，公司股票回购计划剩余可用额度为2.31亿美元，2023年和2022年7月31日止三个月分别回购约420万美元和2240万美元[193] 公司资金状况相关 - 截至2023年7月31日和4月30日，现金及现金等价物分别为7.811亿美元和10.679亿美元，扣除信托资金后分别为4.807亿美元和4.882亿美元[196] - 截至2023年7月31日和4月30日，有价证券分别为2.188亿美元和2.239亿美元，其中用于递延薪酬计划结算的权益证券分别为1.997亿美元和1.878亿美元[197] - 截至2023年7月31日，与4月30日相比，营运资金净增加4840万美元，主要归因于应付薪酬和福利及递延收入减少、应收账款增加，部分被现金及现金等价物减少抵消[198] - 截至2023年7月31日和4月30日，公司持有的COLI合同总现金退保价值分别为2.772亿美元和2.751亿美元，净现金退保价值分别为2.001亿美元和1.980亿美元[201] - 截至2023年7月31日，公司有7710万美元的COLI合同借款，主要按浮动利率计息[210]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度全球费用收入7.31亿美元，同比增长8%，按固定汇率计算增长12% [106] - 第四季度调整后EBITDA为9800万美元，调整后EBITDA利润率为13.4% [107] - 第四季度调整后摊薄每股收益为1.01美元，同比下降0.74美元或42% [108] - 预计2024财年第一季度费用收入在6.68 - 6.98亿美元之间，调整后EBITDA利润率约为13.5%，调整后摊薄每股收益在0.84 - 1美元之间，GAAP摊薄每股收益在0.78 - 0.95美元之间 [114] 各条业务线数据和关键指标变化 咨询业务 - 第四季度费用收入达1.75亿美元，同比持平，按固定汇率计算增长约1% [71] - 第四季度全球新业务按固定汇率计算同比略有下降4%，EMEA地区实现个位数增长 [110] 数字业务 - 第四季度全球费用收入为9100万美元，同比增长2%，按固定汇率计算增长5% [109] - 第四季度数字订阅和许可费用收入为3200万美元，约占该季度费用收入的35% [109] 临时服务业务 - 得益于近期收购，费用收入同比增长7000万美元 [9] - 第四季度费用收入从上年同期的2000万美元增至8900万美元 [12] 高管搜寻业务 - 第四季度全球费用收入为2.13亿美元，按固定汇率计算同比下降11% [82] - 第四季度全球新业务同比下降20%，按固定汇率计算下降约19% [82] 专业搜寻和临时业务 - 第四季度同比增长40%，总费用收入为1.52亿美元，同比增加5100万美元或50% [111] 招聘流程外包业务 - 第四季度新业务为1.15亿美元，季度末合同总收益约为7.77亿美元 [112] - 费用收入总计1亿美元，同比下降1300万美元或11%，按固定汇率计算下降约9% [112] 各个市场数据和关键指标变化 - 5月中国市场整体新业务增长5%，搜寻业务下降约12%，咨询和数字业务增长 [17] - 北美地区5月新业务趋势好于前一两个月，高管搜寻业务有所企稳 [27] - EMEA地区各业务表现良好，工业领域占公司近30%，表现积极 [41][64] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续推进基于综合解决方案的市场战略，包括服务大客户和区域客户，提供卓越客户体验，拓展品牌，将公司打造成首选职业目的地，寻求人才与战略交叉领域的转型机会 [105] - 关注临时服务市场，认为该市场潜力巨大，尤其在财务和会计、技术、人力资源、供应链等领域 [42][44] - 重视数据、知识产权和评估工具的投资，以应对未来劳动力增长缓慢和技能短缺的挑战 [24] - 利用人工智能技术，在招聘流程和学习发展业务中寻找机会，同时评估其带来的风险和机遇 [48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境存在不确定性，但公司战略有效，实现了有机和无机增长，费用收入创历史新高 [97] - 招聘市场需求从疫情后的高位回落，但其他业务保持稳定，预计RPO业务在不确定性消除后将恢复强劲的两位数增长 [102][104] - 长期来看，公司EBITDA利润率预计在16% - 18%之间 [74] 其他重要信息 - 公司资本配置保持平衡，2023财年共使用4.9亿美元现金，其中9400万美元用于股票回购，3300万美元用于股息，6200万美元用于资本支出，2.55亿美元用于并购，1900万美元用于偿债 [11] - 预计2024财年资本支出与2023财年相当，约为6500 - 7000万美元，其中约5000万美元将投入数字业务 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 咨询和数字业务在本季度相对有韧性，能讨论一下更广泛的销售情况吗 - 市场变化巨大，从疫情到经济、地缘政治变化，劳动力数量未变，企业有提升技能、留住和发展人才的需求，公司提供的解决方案能帮助个人和组织取得成功，业务表现符合预期，近期搜寻业务有所企稳 [117][118] 问题: 能讨论一下公司临时搜寻业务与竞争对手相比实现正向分离的驱动因素吗 - 公司的交叉推荐起到了帮助作用，过去18个月约有5000万美元来自交叉推荐和交叉销售，近700笔交易，公司的广泛平台可能是与其他单纯从事该业务的公司的差异化因素，但不认为能免受行业影响 [119] 问题: 对于人工智能在商业模式中的风险或机会有什么初步预期吗 - 公司坚信数据和知识至关重要，目前有团队在研究是否捕捉了所有数据、是否将其存入仓库以及能否方便地从仓库获取数据以向客户提供洞察 [123] 问题: 第四季度业绩相对预期如何，特别是利润率方面，哪些因素的影响比预期大 - 公司此前预计EBITDA利润率为14%，实际为13% - 13.5%，与预期接近，季度内可能有异常项目影响，但整体符合七个月前的预期 [53] 问题: 并购管道情况如何，目前哪些领域有吸引力 - 公司采用系统方法进行资本配置，持续与公司接触了解情况，当前与三四个月前没有不同，注重市场机会、客户影响和文化契合度 [33][87] 问题: 对本财年资本支出有什么想法，与科技支出和人工智能有什么关联 - 本财年资本支出与2023财年相当，约为6500 - 7000万美元，约5000万美元将投入数字业务，其余用于保障资产安全 [38] 问题: 长期EBITDA利润率目标是否仍可行，是否会降低 - 考虑到业务组合变化，长期来看，公司EBITDA利润率预计在16% - 18%之间，较之前的18% - 19%有所下降 [74] 问题: 6月国内搜寻业务是否有复苏迹象 - 5月的情况是好消息，但一个月不能形成趋势，从4月到5月，按正常季节性模式新业务预计下降3% - 5%，实际有机增长5%，符合预期 [50] 问题: 公司在哪些领域或地区可能人员不足或错过机会 - 公司在两三个地区有激进计划，希望业务增长四倍，但未公开具体地区；公司认为利用数据进行授权、与咨询业务结合解决客户组织挑战是机会 [56][57] 问题: 按地区和行业来看，各业务表现如何，哪些行业表现好，哪些可能面临困难 - EMEA地区各业务表现良好，工业领域占公司近30%，表现积极，包括制造业、能源、工程、建筑和汽车等行业都有增长 [41][64] 问题: 临时业务中哪些角色或技能取得成功，增加产能时会关注哪些领域 - 公司认为在财务和会计、技术、人力资源、供应链等高端领域有机会，预计业务可能会有适度调整，但市场潜力巨大 [42][44]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023财年公司实现费用收入28.354亿美元，同比增长8.0%，净利润2.095亿美元，摊薄后每股收益3.95美元[22] - 2023财年公司在收购上投资2.548亿美元，资本支出6100万美元，债务服务成本1850万美元，以股票回购和股息形式向股东返还9390万美元和3300万美元[22] - 2023财年费用收入为28.354亿美元，较2022财年的26.267亿美元增加2.087亿美元，增幅8% [193] - 2023财年净收入降至2.095亿美元，较2022财年的3.264亿美元减少1.169亿美元 [193] - 2023财年调整后EBITDA为4.573亿美元，较2022财年的5.389亿美元减少8160万美元 [193] - 截至2023年4月30日，现金、现金等价物和有价证券降至10.679亿美元，较2022年4月30日的1.2111亿美元减少1.432亿美元 [194] - 2023财年营运资金降至6.624亿美元，较2022年4月30日的7.757亿美元减少1.133亿美元 [195] - 截至2023年4月30日，信贷安排下可用资金为11.454亿美元，先前信贷安排下可用资金为6.453亿美元 [195] - 2023财年、2022财年和2021财年净收入占费用收入的比例分别为7.5%、12.6%和6.4% [211] - 2023财年、2022财年和2021财年运营收入占费用收入的比例分别为11.2%、17.9%和8.6% [211] - 2023年总费用收入2,835,408千美元，占比100.0%；2022年为2,626,718千美元，占比100.0%；2021年为1,810,047千美元，占比100.0%[212] - 2023年实报实销业务费用28,428千美元；2022年为16,737千美元；2021年为9,899千美元[212] - 2023年总收入2,863,836千美元；2022年为2,643,455千美元；2021年为1,819,946千美元[212] 公司客户与业务合作情况 - 2023财年公司与近15000家组织合作，近80%的业务来自过去三个财年合作过的客户[16] - “Marquee”和“Regional”账户约340个，占总客户的2%，贡献超35%的总费用收入[17] - 2023财年约80%的收入来自使用公司多条业务线的客户，与2022财年一致[49] - 公司的顶级和区域客户计划占收入超三分之一，但仅占客户的2%[50] - 2023财年执行的近80%任务是代表过去三个财年有合作的客户[189] - 约80%的收入来自使用公司多条业务线的客户[189] 业务线之间推荐收入情况 - 2023财年通过业务线之间的推荐产生超25%的总费用收入，自2021年11月1日以来通过收购公司与原有业务的推荐增加了5000万美元费用收入[18] - 2023财年咨询部门与超4800家客户合作，28%的费用收入来自公司其他业务线的推荐[28] - 2023财年数字部门与超8300家客户合作，34%的费用收入来自公司其他业务线的推荐，主要是咨询部门[30] - 2023财年RPO部门与超300家全球客户合作，54%的费用收入来自公司其他业务线推荐[38][42] 各业务线数据关键指标变化 - 2023财年高管搜寻业务费用收入6.77亿美元，同比增长4.0%，占总费用收入的24%，调整后EBITDA为1.085亿美元，利润率为16.0%[31] - 2023财年数字业务费用收入3.547亿美元，同比增长2.0%，占总费用收入的13%，订阅和许可费用收入1.197亿美元，同比增长10%，调整后EBITDA为9750万美元，利润率为27.5%[31] - 高管搜寻业务年末咨询和执行人员为1853人，平均账单费率较2022财年每小时增加10美元，即增长3%[31] - 2023财年专业搜索与临时服务部门费用收入8.758亿美元，较2022财年下降6%，占总费用收入31%，调整后EBITDA为2.058亿美元，利润率为23.5%，新开展超6300项业务，平均有594名顾问[36] - 2023财年某业务费用收入5.034亿美元，较2022财年增长69%，占总费用收入18%，调整后EBITDA为1.109亿美元，利润率为22.0%，上季度平均账单费率从2022年1月31日的每小时91美元增至每小时115美元，增长26%[37] - 2023财年RPO部门费用收入4.246亿美元，较2022财年增长8%，占总费用收入15%，调整后EBITDA为5260万美元，利润率为12.4%[38][42] - 2023财年按职能专长划分的业务开展百分比：董事会/CEO/CFO/高级管理人员和一般管理占78%，财务与控制占7%，信息系统占4%，营销与销售占4%，制造/工程/研发/技术占4%，人力资源与行政占3%[35] - 2023财年，执行搜索、专业搜索与临时服务、咨询、数字和RPO业务线调整后EBITDA分别为2.058亿美元、1.109亿美元、1.085亿美元、9750万美元和5260万美元 [193] - 2023年咨询业务费用收入677,001千美元，占比23.9%；2022年为650,204千美元，占比24.8%；2021年为515,844千美元，占比28.5%[212] - 2023年数字业务费用收入354,651千美元，占比12.5%；2022年为349,025千美元，占比13.3%；2021年为287,306千美元，占比15.9%[212] - 2023年北美高管搜寻业务费用收入562,139千美元，占比19.8%；2022年为605,704千美元，占比23.1%；2021年为397,275千美元，占比21.9%[212] - 2023年高管搜寻业务总费用收入875,798千美元，占比30.9%；2022年为935,561千美元，占比35.6%；2021年为637,035千美元，占比35.2%[212] - 2023年专业搜寻与临时业务费用收入503,395千美元，占比17.7%；2022年为297,096千美元，占比11.3%；2021年为130,831千美元，占比7.2%[212] - 2023年RPO业务费用收入424,563千美元，占比15.0%；2022年为394,832千美元，占比15.0%；2021年为239,031千美元，占比13.2%[212] 公司人员相关情况 - 截至2023年4月30日，公司有10697名全职员工，其中美国70%的员工为女性或来自代表性不足群体，美国62%的员工为女性，全球64%的员工为女性，全球员工年龄分布为53%是千禧一代，8%是Z世代[41] - 2023财年公司在五条业务线和公司总部晋升超1200人[58] - 2023财年，公司前六名顾问（高管搜寻和咨询）创造的业务约占总费用收入的2%，前十名顾问创造的业务约占总费用收入的6%[77] - 公司高管包括Gary D. Burnison等5人，年龄在53 - 62岁之间[160] 公司数据资源情况 - 公司管理和利用超60亿个数据点，拥有超9800万次评估、约3300万员工的参与度数据、超3000万人的薪酬数据、超10000个个人成功档案、超12000个实体的组织基准数据、约600个实体和720万受访者的文化调查数据、超150个国家的薪酬政策和实践数据[44][45] 公司荣誉情况 - 2023财年公司在多个行业获得全球奖项和赞誉，如被评为2023年美国排名第一的高管招聘公司等[52] 公司员工福利举措 - 公司开展一系列员工福利和安全相关举措，包括员工援助计划、心理健康宣传活动等[59][62][63] 公司报告获取途径 - 公司向美国证券交易委员会提交的报告等文件可在SEC官网和公司投资者关系网站获取[64][65] 公司固定费用业务占比情况 - 2023、2022、2021年固定费用业务分别占公司收入的23%、22%、26%[98] 公司债务相关情况 - 截至2023年4月30日，公司总债务约为4亿美元[102] - 公司5亿美元五年期高级有担保循环信贷安排可用额度为6.454亿美元[102] - 公司5亿美元五年期高级有担保延迟提取定期贷款安排可用额度为5亿美元，该安排于2023年6月24日到期[102] - 公司4亿美元本金的4.625%高级无担保票据将于2027年到期[102] - 截至2023年4月30日，公司在循环信贷协议下有6.454亿美元可用于承担额外有担保债务，在延迟提款信贷安排下有5亿美元可用于承担额外有担保债务，该安排于2023年6月24日到期[105] - 公司可变利率债务面临利率风险，利率上升会增加偿债义务，减少净收入和现金流[106] - 公司可能无法偿还债务，偿债能力取决于财务和经营表现，受多种不可控因素影响[107] - 若无法履行偿债义务或满足流动性需求，公司需重组或再融资债务，可能导致违约并损害流动性[108] - 债务协议对公司及其子公司施加重大运营和财务限制，可能阻碍公司把握商业机会[110] 公司面临的风险情况 - 公司面临重大竞争，人力资源咨询市场和数字产品市场均有众多竞争对手，可能导致市场份额流失、服务需求减少和价格下降[71][72] - 公司因与客户的禁招协议限制从某些客户处招聘候选人，可能损害业务[70] - 若公司遭遇灾难或业务连续性问题无法成功恢复，可能导致重大财务损失、人力资本流失等后果[69] - 公司未能吸引和留住合格且经验丰富的顾问，可能导致客户流失和收入下降[76][77][78] - 公司高度依赖小团队高管的持续服务，关键高管的流失可能对业务产生不利影响[80] - 公司若无法维护专业声誉和品牌商誉，可能严重损害业务[81] - 公司开发新服务、拓展新业务等战略可能增加业务和运营法律风险，且增长需求可能超出公司管理能力[82][83] - 公司业务扩张因缺乏经验和竞争存在风险，可能导致成本高昂的决策并损害利润和经营业绩[84] - 公司面临来自客户、员工、求职者、股东等的潜在法律责任，保险可能无法覆盖所有索赔[85] - 公司需遵守众多政府法规，未能遵守可能导致罚款、诉讼费用、收入损失等[89] - 公司可能无法使成本结构与收入水平保持一致，可能需要额外融资但可能无法获得或只能以不利条件获得[93] - 公司盈利能力受顾问利用率和计费费率影响，若无法达到和维持适当水平，财务业绩可能受损[94] - 技术进步可能扰乱劳动力市场，削弱对人力资本的需求，减少公司服务需求[115] - 公司投资的专业技术和知识产权可能无法收回投资或过时，影响收入和经营业绩[116] - 公司严重依赖信息系统，若系统出现问题或无法进一步发展，业务可能受损[117] - 网络安全漏洞和事件可能导致信息不当披露，造成责任和声誉损害[120] - 违反数据安全、隐私和保护法律，如GDPR，可能导致高达年度全球收入4%的罚款[123] - 监管机构对数据安全和隐私违规的执法行动和调查持续增加，未来更严格的法律法规及执法行动可能增加公司成本或限制业务[127] - 社交媒体平台存在风险，客户或员工不当使用可能增加成本、损害品牌、引发诉讼或导致信息泄露[128] - 公司过去几年完成多项战略收购，但不确定能否继续找到合适收购目标并以满意条款完成收购[129] - 公司战略收购能力可能受债务融资或股权发行能力限制，若收购结果不佳，增加的债务可能降低股权价值[130] - 若无法进行战略收购或收购条款不利、不及时，可能阻碍业务增长，影响盈利能力和股价[131] - 收购若未成功整合，公司业务、财务状况、运营结果和声誉可能受重大不利影响[150] - 公司可能受激进股东行动影响，应对股东激进主义成本高、耗时长，会扰乱运营[152] - 健康疫情、大流行等会对公司运营和财务业绩产生负面影响，其最终影响难以预测[153] 公司资产相关情况 - 截至2023年4月30日，商誉和购买的无形资产分别约占公司总资产的25%和3%[132] 公司业务地域分布情况 - 公司在53个国家开展业务，在截至2023年4月30日的一年里，45%的费用收入来自美国以外的业务[135] 公司股息政策情况 - 2014年12月8日，董事会采用季度现金股息政策，每股0.10美元[175] - 2021年6月21日和2022年6月21日，董事会分别将季度股息提高至每股0.12美元和0.15美元[175] - 2023年6月26日，董事会批准季度股息增加20%，提高至每股0.18美元[175] - 公司董事会可随时修改、撤销或暂停股息政策，债务协议和特拉华州法律也可能限制公司支付股息[138][139] 公司股票回购情况 - 2022年6月21日董事会批准增加约3亿美元股票回购计划，使公开市场或私下协商交易回购股份可用额度达3.18亿美元[177] - 2023、2022和2021财年公司分别回购约93

公司业务 - Korn Ferry是一家全球组织咨询公司，致力于帮助客户通过战略、运营和人才的协同来推动卓越的业务绩效[126] - Korn Ferry正在实施一项旨在帮助公司专注于客户并在整个组织内密切合作的战略，以增加客户和商业影响力[127] - 在2022财年，Korn Ferry的约76%的高管搜索是为董事会级别、首席执行官和其他高级管理人员职位进行的，客户忠诚度强，70%的收入来自多条业务线的客户[134] 财务表现 - 公司的营运收入在2023年1月31日的三个月内为680.8亿美元，与去年同期持平[147] - 公司的咨询部门在2023年1月31日的三个月内报告的营收为1.62亿美元，与去年同期相比略有下降[151] - 数字部门在2023年1月31日的三个月内报告的营收为0.85亿美元，与去年同期相比下降了6%[152] - 北美执行搜索部门在2023年1月31日的三个月内报告的营收为1.33亿美元，与去年同期相比下降了13%[153] - 欧洲、中东和非洲执行搜索部门在2023年1月31日的三个月内报告的营收为0.49亿美元，与去年同期相比增长了3%[154] - 亚太地区执行搜索部门在2023年1月31日的三个月内报告的营收为0.23亿美元，与去年同期相比下降了28%[156] - Executive Search Latin America 2023年1月31日的费用收入为770万美元，较去年同期增加了0.2百万美元，增长3%[157] - Professional Search & Interim 2023年1月31日的费用收入为1.18亿美元，较去年同期增加了2.8亿美元，增长31%[158] - RPO 2023年1月31日的费用收入为1.035亿美元，较去年同期增加了490万美元，增长5%[159] 薪酬和福利支出 - 薪酬和福利支出在2023年1月31日的三个月内增加了3.35亿美元，增长8%[160] - 咨询薪酬和福利支出在2023年1月31日的三个月内增加了430万美元，增长4%[161] - 数字化薪酬和福利支出在2023年1月31日的三个月内保持在4650万美元，基本持平[162] - Executive Search North America 2023年1月31日的薪酬和福利支出增加了1.28亿美元，增长14%[163] - Executive Search EMEA 2023年1月31日的薪酬和福利支出增加了170万美元，增长5%[164] - Executive Search Asia Pacific 2023年1月31日的薪酬和福利支出减少了420万美元，降低22%[165] 总部和行政费用 - Executive Search Asia Pacific的总部和行政费用在2023年1月31日结束的三个月内减少了30万美元，或10％，至260万美元，与去年同期的290万美元相比[176] - Executive Search Latin America的总部和行政费用在2023年1月31日结束的三个月内减少了60万美元，或75％，至200万美元，与去年同期的800万美元相比[177] - Professional Search & Interim的总部和行政费用在2023年1月31日结束的三个月内增加了160万美元，或27％，至760万美元，与去年同期的600万美元相比[178] - RPO的总部和行政费用在2023年1月31日结束的三个月内增加了170万美元，或37％，至630万美元，与去年同期的460万美元相比[180] - 公司的总部和行政费用在2023年1月31日结束的三个月内减少了200万美元，或14％，至1270万美元，与去年同期的1470万美元相比[181] 其他 - 公司和董事会支持资本分配的平衡方法，长期优先投资于增长项目，如聘请顾问、持续开发知识产权和衍生产品和服务，以及投资于预期收益高于公司资本成本的协同增值并购交易[251] - 2023年2月1日，公司完成了对Salo的收购，净额约为1.55亿美元，Salo将成为我们的临时业务的一部分[252] - 2022年8月1日，公司完成了对ICS的收购，净额约为9930万美元，ICS是我们专业搜索和临时业务的一部分[253]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后摊薄每股收益为1.01美元，同比下降0.58美元或36%，GAAP摊薄每股收益为0.21美元，调整后摊薄每股收益排除了与员工队伍调整和某些房地产资产减值相关的4200万美元（每股0.80美元）税后费用 [5] - 第三季度调整后EBITDA为9600万美元，调整后EBITDA利润率为14%，符合公司指引，盈利受费用收入向低利润率业务线的整体组合转变、对收费人员和执行能力的投资以及工资通胀的影响 [12] - 第三季度合并新业务（不包括RPO）按固定汇率计算同比增长5%，按实际汇率计算约增长1% [12] - 第三季度费用收入为6.81亿美元，同比持平，按固定汇率计算增长4% [31] - 预计2023财年第四季度费用收入在6.9亿 - 7.1亿美元之间，调整后EBITDA利润率约为14%，合并调整后摊薄每股收益在0.97 - 1.05美元之间，GAAP摊薄每股收益在0.89 - 0.98美元之间 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 招聘流程外包（RPO） - 第三季度新业务为4400万美元，季度末合同总营收约为8.37亿美元，费用收入总计1.04亿美元，同比增长500万美元或5%，按固定汇率计算增长约9%，业务管道保持强劲 [7] 咨询业务 - 第三季度费用收入增长至1.62亿美元，同比持平，按固定汇率计算增长约4%，组织战略领域的费用收入增长最强劲，同比增长12%，第三季度全球新业务按固定汇率计算同比增长9% [14][34] 专业搜索与临时服务业务 - 第三季度新业务同比增长30%，受北美地区两位数增长的推动，总费用收入为1.18亿美元，同比增长2800万美元或31%，临时服务费用收入从上年同期的1500万美元增长至5300万美元，永久安置费用收入同比下降1000万美元至6500万美元，按实际汇率计算下降13%，按固定汇率计算下降11% [15] 高管搜索业务 - 第三季度全球费用收入为2.12亿美元，按固定汇率计算同比下降9%，全球新业务同比下降13%，按固定汇率计算下降约10%，EMEA地区的增长被北美和亚太地区的需求放缓所抵消 [16] KF数字业务 - 第三季度全球费用收入为8500万美元，同比下降6%，按固定汇率计算基本持平，数字订阅和许可费用收入为3000万美元，约占本季度费用收入的31%，全球新业务为1.09亿美元，其中3900万美元（35%）为订阅和许可销售 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业领域是亮点，同比增长约10%，占公司业务组合近30% [60] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司围绕高管搜索构建协同业务，以产生更持久的费用收入，将继续优先投资于更大、增长更快、周期性较弱的市场 [2] - 公司推行基于综合解决方案的市场进入战略，提供卓越的客户服务，扩展品牌，将公司打造成首选职业目的地，并在人才与战略的交叉领域寻求变革性机会 [30] - 公司将业务转向SaaS模式，过去2 - 3年实现了从立即确认收入到创建更可持续商业模式的重大转变，订阅积压（合同收入）从约3亿美元增加到约3.5亿美元 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济环境挑战，公司凭借规模、IP数据和内容优势，有能力帮助客户应对经济转型 [9] - 此次经济低迷是暂时的，也带来了机会，是对公司战略效率、文化实力、员工韧性和品牌影响力的考验 [2] - 预计第四季度执行搜索和专业搜索永久安置业务将继续放缓，这将消耗部分成本节约，但随着业务触底反弹，利润率将回升 [54] - 中国市场的开放可能对公司业务产生积极影响，此前中国市场对公司营收造成了每年约4000万 - 5000万美元的拖累 [49] 其他重要信息 - 截至2023财年第三季度末，公司回购了约8000万美元的股票，支付了约2500万美元的现金股息，进行了9900万美元的业务收购，并为数字业务的产品开发计划提供了约4800万美元的资本支出 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2月和3月初的新业务趋势如何？ - 2月新业务符合预期，不包括RPO同比增长约7%，RPO 2月新业务接近4500万美元，3月数据尚早，新业务通常在月底集中出现，目前无法提供相关见解 [19][20] 问题2: 数字业务收入增长放缓的原因、何时重新加速及加速驱动因素是什么？ - 中长期驱动因素包括技术平台的成功构建、引入生态系统合作伙伴分销IP以及销售团队的成长，目前约30%的销售团队在过去6 - 9个月入职，需要时间提升业绩 [39] 问题3: 第四季度指引是否反映了重组计划对利润率的全部影响，指引中包含多少来自Salo的增量收入？ - 公司预计第四季度Salo将带来约3000万美元的增量收入 [41] 问题4: 搜索顾问生产力降至本季度的140万美元，与疫情前水平相当，如果该领域需求继续疲软，如何考虑管理生产力阈值与保留产能以应对周期性反弹？ - 目前公司倾向于保持产能，具体取决于经济情况，如果需求下降，生产力可能会下降 [42] 问题5: 公司的长期EBITDA利润率目标是否可行，近期收购增加临时业务敞口如何改变业务的长期毛利率状况？ - 如果业务规模达到10亿美元，在其他条件不变的情况下，利润率可能会有200 - 300个基点的变化，收购业务的EBITDA利润率约为8%，公司目标是将其提升至12% - 15%，牺牲利润率换取增长和收入稳定性 [44][58] 问题6: RPO业务、咨询和数字业务表现如何，业务旅行和与客户面对面交流情况如何，中国市场开放的影响？ - RPO业务表现良好，虽基础业务有一定下滑，但在工业和医疗领域有重大斩获，咨询和数字业务按固定汇率计算，咨询新业务增长9%，数字业务增长6%，业务旅行和面对面交流有所增加，但未达到疫情前的50%，可能需要5 - 10年才能完全恢复，中国市场开放前每年对公司营收造成约4000万 - 5000万美元的拖累 [48][49] 问题7: 近期需求驱动因素有哪些变化，哪些领域需求上升或下降？ - 工业领域是亮点，同比增长约10%，自去年夏末央行尤其是美联储采取鹰派立场后，公司招聘业务的永久安置部分放缓，工资增长仍处于高位，但跳槽者的工资涨幅从疫情后的水平有所下降，预计永久安置业务的放缓将持续 [60]

财务数据和关键指标变化 - 第二财季费用收入约7.28亿美元，按固定汇率计算增长20%，按实际汇率计算增长14% [8] - 过去10年复合年增长率（CAGR）为13% [9] - 第二财季调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1.31亿美元，利润率为18% [24] - 第二财季调整后摊薄每股收益为1.43美元，同比下降0.1美元或7% [24] - 第二财季末现金和有价证券总计约8.31亿美元，全球可投资现金余额约4.57亿美元 [24][25] - 第二财季回购约99.2万股股票，花费约5600万美元；支付现金股息约1700万美元；资本支出约3300万美元；并购支出约9900万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 KF Digital - 第二财季全球费用收入9400万美元，同比增长6%，按固定汇率计算增长约15% [27] - 第二财季数字订阅和许可费收入2900万美元，同比增长12%，占本季度收入约31% [27] - 第二财季全球新业务1.12亿美元，其中4000万美元（36%）与订阅和许可销售相关 [27] - 第二财季调整后EBITDA为2750万美元，调整后EBITDA利润率为29.2% [27] 咨询业务 - 第二财季费用收入增长至1.73亿美元，同比增长5%，按固定汇率计算增长约12% [28] - 第二财季全球新业务按固定汇率计算同比增长2% [28] - 第二财季调整后EBITDA同比增长3%至约3100万美元，调整后EBITDA利润率为18% [28] 专业搜索与临时服务 - 第二财季永久安置搜索费用收入7900万美元，同比增长约2400万美元或44% [29] - 第二财季临时服务费用收入增长至5500万美元，平均每小时计费约107美元，每个计费日产生85万美元费用收入 [30] - 第二财季调整后EBITDA同比增长1070万美元或49%至3250万美元，调整后EBITDA利润率为24.1% [31] 招聘流程外包（RPO）业务 - 第二财季获得创纪录的2.9亿美元新业务，包括两份为期三年、总价值近2亿美元的大合同 [31] - 第二财季末合同总收入约9.58亿美元 [31] - 第二财季费用收入1.07亿美元，同比增长1100万美元或12%，按固定汇率计算增长约19%，环比下降6% [31] - 第二财季调整后EBITDA增长至1600万美元，同比增长160万美元或11%，调整后EBITDA利润率为14.9% [32] 高管搜索业务 - 第二财季全球费用收入2.18亿美元，同比下降7%，按固定汇率计算下降4% [33] - 第二财季全球新业务同比下降8%，按固定汇率计算下降约4% [33] - 第二财季末全球专职高管搜索顾问数量为621人，同比增加51人，环比增加2人 [34] - 第二财季每位顾问的年化费用收入为141万美元，全球新开启的搜索任务数量同比下降11%至1637个 [34] - 第二财季全球高管搜索调整后EBITDA为5450万美元，调整后EBITDA利润率为25% [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 高管搜索业务中，欧洲、中东和非洲（EMEA）地区按固定汇率计算同比增长21%，北美和亚太地区（APAC）分别下降约10% [33] - 咨询业务中，EMEA和北美地区按固定汇率计算分别增长17%和11% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续完善客户战略，强调区域客户，拓展美国近1000亿美元的临时和过渡管理市场 [13] - 加强医疗保健领域专业知识，特别是在RPO方面 [14] - 进一步发展合作伙伴生态系统，全球推广咨询和数字能力 [14] - 投资专业和领导力发展服务，特别是数字平台，提升技术人员和销售人员技能 [14] - 转向成本优化解决方案 [14] - 平衡成本结构和盈利能力，抓住短期和中期机会 [15] - 对资本分配采取系统和平衡的方法，包括股票回购、股息和并购 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济处于转型期，公司面临经济不确定性，但这也是证明公司战略有效性、文化实力、同事韧性、解决方案相关性和品牌影响力的时机 [12] - 预计第三财季费用收入在6.6亿 - 6.9亿美元之间；调整后EBITDA利润率在第三和第四财季暂时降至14% - 15%；第三财季调整后摊薄每股收益在0.88 - 1美元之间；计入相关计划费用后，第三财季GAAP摊薄每股收益在0.4 - 0.66美元之间 [39][40] 其他重要信息 - 公司正在制定计划调整员工队伍，预计产生4500万 - 5500万美元的年度运行率节省，实施成本为2500万 - 3500万美元，计划在第三财季末完成并实施，第四财季开始实现4000万 - 5000万美元的年度运行率节省 [37][38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 高管搜索业务新业务和确认订单的顺序趋势，以及客户对未来订单的预期 - 11月新业务与10月相比符合历史趋势，公司整体11月新业务按固定汇率计算增长6%；高管搜索业务在第二财季和11月按固定汇率计算新业务均下降，EMEA地区表现强劲，第二财季增长13%，11月增长17% [47][48] - 目前高管搜索业务量已回到疫情前较好月份的水平，如北美地区，过去4 - 5个月已从疫情恢复期的325 - 350个搜索任务降至260 - 265个 [49] - 第三财季是季节性低谷，12月业务最差，1月会略有反弹，短期内预计业务量保持当前水平，客户签约时间会变长 [50] 问题2: 专业搜索与临时服务业务在有机或预估基础上的表现 - 临时业务表现良好，11月有机业务无回调；专业搜索业务与高管搜索业务情况类似 [51] - 与过去三次衰退不同，此次劳动力市场有很大变化，美国劳动力数量近3年未变，劳动参与率处于历史低位，公司不太可能进行大规模裁员 [52] - 与疫情前相比，公司第二财季收入增长40%，EBITDA增长70%；第三财季指引中点显示，与疫情前同期相比，收入增长30%，EBITDA增长22% [52][53] 问题3: RPO业务赢得的两份大合同情况，以及在医疗保健领域的发展计划 - 两份大合同是从其他公司手中夺得，得益于公司的客户战略 [55] - 医疗保健业务占公司全球业务约7%，公司将在RPO领域有机发展，也会考虑非有机方式 [55] 问题4: 费用削减计划中人员调整和房地产调整的比例 - 预计约2/3的费用削减来自人员调整，这并非大规模裁员，而是有针对性地平衡员工队伍，以抓住未来机会 [56] 问题5: 成本节约计划的成本削减是否集中在高管搜索业务，以及利润率恢复到历史目标的时间 - 成本削减是有针对性的，具体位置尚未确定，公司会在下次电话会议说明 [59] - 临时服务业务有巨大市场机会，但利润率低于咨询或高管搜索业务，业务组合的变化会影响利润率；目前难以确定利润率恢复到18%的时间，公司需灵活调整客户战略以抓住机会 [61][62] 问题6: 咨询业务的历史周期性，以及与高管搜索业务的宏观敏感性比较 - 咨询业务历史数据不足，但与高管搜索业务相比，周期性可能只有其一半；在新冠疫情衰退期间，咨询、数字和RPO业务的周期性明显低于搜索业务 [63] - 公司咨询业务规模目前较小，市场机会大，未来3 - 5年将是公司重要组成部分 [63] 问题7: 第三财季指引中收入和EBITDA下降幅度差异的原因 - 指引反映了收入季节性下降4% - 5%，以及高管搜索和永久招聘业务的放缓 [69] - 公司在平衡员工队伍时，决定保留部分资源以抓住短期和中期机会，这也影响了利润率 [69] 问题8: 高管搜索业务在第三财季的预期，以及业务减速是由于业务量还是高管薪酬下降 - 预计高管搜索业务收入下降约13%，主要是业务量下降，费用相对稳定 [71] - 目前劳动力市场与以往不同，劳动参与率低，难以出现类似大衰退时的大规模失业情况 [71] 问题9: 公司进行调整的原因，以及是受大客户业务还是大项目新业务驱动 - 公司部分业务出现回调，同时获得重大新业务，但由于语言、位置等因素，资源无法匹配，存在过剩产能，需要调整以抓住机会 [76][77] 问题10: 公司对现金使用、股票回购和股息的想法 - 本财年至今已回购7000万美元股票，股息是资本分配战略的一部分，公司会平衡考虑；如果估值水平变化，资本分配战略也会相应调整 [79] 问题11: 按1月指引中点计算，收入的环比或同比隐含下降情况 - 按固定汇率计算，与去年同期相比，第三财季指引中点收入增长4% - 5%，得益于临时业务投资和永久招聘业务的放缓 [85] 问题12: 收购业务的收入情况 - 由于公司已整合收购业务，无法具体识别收购业务收入，但收购公司时的运行率约为5500万 - 6000万美元 [88] 问题13: 两份主要RPO合同的情况，包括年招聘人数、职业类型、地理位置和竞争优势 - 公司不会透露客户和行业信息；竞争优势包括有成功且高质量的可参考客户、优秀团队和流程，以及能够将解决方案与客户其他需求（如组织战略、薪酬建议）集成的能力 [89] 问题14: 公司成本削减幅度小于以往衰退期，对需求稳定性的预期，以及公司的感受 - 公司认为当前处于独特时期，不同地区情况不同；公司以改变人们生活、使组织和个人发挥潜力为宗旨，注重践行承诺；公司有在周期中加速发展的良好记录 [92][93] 问题15: 数字业务增长的驱动因素 - 数字业务是中期业务，一方面聚焦销售专业人员和技术人员技能提升平台；另一方面努力发展合作伙伴生态系统以推广知识产权 [95][96] - 本季度数字业务有7笔超过100万美元的交易，其中2笔约500万美元，1笔超过90万美元，能够持续销售大项目也是增长因素之一 [97]

公司收购与融资安排 - 2022年8月1日，公司以9930万美元完成对ICS的收购[133] - 2022年8月1日，公司完成对ICS的收购，净现金收购价约为9930万美元[245] - 2019年12月16日，公司完成4亿美元票据私募配售，发行时折价450万美元，2027年12月15日到期，截至2022年10月31日，票据公允价值为3.64亿美元[246][247] - 2022年6月24日，公司修订信贷协议，提供总计11.5亿美元的五年期高级担保信贷安排，包括6.5亿美元循环信贷安排和5亿美元延迟提取定期贷款安排，截至2022年10月31日和4月30日，信贷安排下可用资金为11.453亿美元[248] 2022财年业务客户与职位搜索情况 - 2022财年，约76%的高管搜索是针对董事会、首席执行官和其他高级管理人员及一般管理职位[134] - 2022财年，超4300个搜索业务客户包括许多全球最大和最负盛名的上市公司和私营公司[134] - 2022财年，近90%的业务是为过去三个财年有合作的客户执行的[134] - 2022财年，约70%的收入来自使用公司多条业务线的客户[134] 截至2022年10月31日三个月财务关键指标变化 - 截至2022年10月31日的三个月，费用收入为7.278亿美元，较去年同期增加8840万美元，增幅14%[138] - 截至2022年10月31日的三个月，净收入为7350万美元，较去年同期减少230万美元[138] - 截至2022年10月31日，现金、现金等价物和有价证券较2022年4月30日减少3.794亿美元至8.317亿美元[139] - 截至2022年10月31日，营运资金较2022年4月30日减少5050万美元至7.252亿美元[140] - 截至2022年10月31日和2022年4月30日，信贷安排下分别有11.453亿美元可用，先前信贷安排下分别有6.453亿美元可用[140] - 2022年10月31日止三个月，公司费用收入达7.27849亿美元，较去年同期的6.39443亿美元增长8840万美元，增幅14%，汇率不利影响3440万美元，降幅5% [147] - 2022年10月31日止三个月，公司调整后EBITDA为1.31103亿美元，调整后EBITDA利润率为18.0%，去年同期分别为1.34866亿美元和21.1% [145] - 2022年10月31日止三个月，汇率对费用收入产生不利影响，整体不利影响金额达1130万美元，其中专业搜索与临时服务受影响260万美元，RPO受影响610万美元，整体业务受影响240万美元，拉丁美洲高管搜索受影响20万美元[153][154][155][156] - 2022年10月31日止三个月，各业务板块费用收入有增有减，专业搜索与临时服务增长8010万美元，增幅147%；RPO增长1140万美元，增幅12%；拉丁美洲高管搜索增长120万美元，增幅18%；整体业务减少240万美元，降幅8%[153][154][155][156] - 2022年10月31日止三个月，整体薪酬与福利费用增加3320万美元，增幅8%，至4.648亿美元，汇率产生有利影响2090万美元，增幅5%[157] - 2022年10月31日止三个月，各业务板块薪酬与福利费用有增有减，专业搜索与临时服务增加3240万美元，增幅121%；RPO增加990万美元，增幅14%；北美高管搜索减少1690万美元，降幅16%；亚太高管搜索减少240万美元，降幅14%[160][161][163][165][166] - 2022年10月31日止三个月，整体一般及行政费用增加100万美元，增幅2%，至6510万美元，汇率产生有利影响520万美元，增幅8%[169] - 2022年10月31日止三个月，各业务板块一般及行政费用有增有减，数字业务增加130万美元，增幅16%；北美高管搜索增加80万美元，增幅10%；咨询业务减少170万美元，降幅12%[170][171][172] - 2022年10月31日止三个月，费用收入减少主要因计费业务数量减少13%，部分被每单加权平均费用增加4%抵消[153] - 2022年10月31日止三个月，拉丁美洲高管搜索费用收入增加得益于每单加权平均费用增加21%和计费业务数量增加2%[154] - 2022年10月31日止三个月，专业搜索与临时服务费用收入增加源于临时费用收入和永久安置费用收入分别增加5530万美元和2490万美元[155] - 2022年10月31日止三个月，RPO费用收入增加是由于市场对RPO服务的更广泛采用和差异化解决方案[156] - 2022年10月31日止三个月，公司服务成本费用增加3700万美元，增幅152%，达6130万美元，占收入百分比从4%增至8%[179] - 2022年10月31日止三个月，公司折旧和摊销费用增加150万美元，增幅10%，达1710万美元[180] - 2022年10月31日止三个月，公司归属于科恩费里的净收入减少230万美元，降幅3%，为7350万美元，占收入百分比从12%降至10%[181] - 2022年10月31日止三个月，公司调整后EBITDA减少380万美元，降幅3%，为1.311亿美元，占收入百分比从21%降至18%[182] - 2022年10月31日止三个月，其他净损失为900万美元，去年同期为其他净收入510万美元[192] - 2022年10月31日止三个月，净利息费用为710万美元，去年同期为640万美元[193] - 2022年10月31日止三个月，所得税拨备为2890万美元，有效税率27.9%，去年同期为2610万美元，有效税率25.5%[194] 截至2022年10月31日六个月财务关键指标变化 - 2022年10月31日止六个月，公司费用收入达14.23752亿美元，去年同期为12.24838亿美元 [145] - 2022年10月31日止六个月，公司调整后EBITDA为2.63311亿美元，调整后EBITDA利润率为18.5%，去年同期分别为2.56212亿美元和20.9% [146] - 2022年10月31日止六个月，公司费用收入增加1.99亿美元，增幅16%，达14.238亿美元，汇率不利影响费用收入5880万美元，降幅5%[196] - 2022年10月31日止六个月，咨询业务费用收入增加2620万美元，增幅8%，达3.396亿美元，汇率不利影响费用收入1720万美元，降幅5%[197] - 2022年10月31日止六个月，数字业务费用收入增加880万美元，增幅5%，达1.781亿美元，汇率不利影响费用收入1170万美元，降幅7%[198] - 专业搜索与临时服务费用收入从去年同期的1.064亿美元增至2.337亿美元，增长1.273亿美元，增幅120%[203] - 招聘流程外包（RPO）费用收入从去年同期的1.834亿美元增至2.212亿美元，增长3780万美元，增幅21%[204] - 整体薪酬与福利费用从去年同期的8.279亿美元增至9.304亿美元，增长1.025亿美元，增幅12%，占费用收入的比例从68%降至65%[205] - 行政搜索北美地区费用收入从去年同期的2.969亿美元降至2.94亿美元，减少290万美元，降幅1%[199] - 行政搜索欧洲、中东和非洲地区费用收入从去年同期的8520万美元增至9170万美元，增长650万美元，增幅8%[200] - 行政搜索亚太地区费用收入从去年同期的5700万美元降至4980万美元，减少720万美元，降幅13%[201] - 行政搜索拉丁美洲地区费用收入从去年同期的1330万美元增至1560万美元，增长230万美元，增幅17%[202] - 一般及行政费用从去年同期的1.143亿美元增至1.295亿美元，增长1520万美元，增幅13%，占费用收入的比例维持在9%[215] - 咨询业务薪酬与福利费用从去年同期的2.167亿美元增至2.327亿美元，增长1600万美元，增幅7%，占费用收入的比例维持在69%[206] - 数字业务薪酬与福利费用从去年同期的8720万美元增至9260万美元，增长540万美元，增幅6%，占费用收入的比例从51%增至52%[207] - 服务成本费用在2022年10月31日止六个月增加5290万美元，增幅114%，达9920万美元，占收费收入百分比从4%增至7%[226][227] - 折旧和摊销费用在2022年10月31日止六个月增加200万美元，增幅6%，达3330万美元[228] - 公司归属净利润在2022年10月31日止六个月增加20万美元，达1.508亿美元，占收费收入百分比从12%降至11%[229] - 调整后EBITDA在2022年10月31日止六个月增加710万美元，增幅3%，达2.633亿美元，占收费收入百分比从21%降至18%[230] - 专业搜索与临时服务调整后EBITDA在2022年10月31日止六个月增加2030万美元，增幅49%，达6160万美元，占收费收入百分比从39%降至26%[238] - 其他净亏损在2022年10月31日止六个月为830万美元，去年同期为其他净收入950万美元[240] - 净利息支出在2022年10月31日止六个月为1470万美元，去年同期为1180万美元[241] - 所得税拨备在2022年10月31日止六个月为5510万美元，有效税率26.5%，去年同期为5000万美元，有效税率24.7%[242] - 非控股权益应占净收入在2022年10月31日止六个月为240万美元，去年同期为210万美元[243] - 数字业务一般及行政费用在2022年10月31日止六个月增加330万美元，增幅22%，达1860万美元，占收费收入百分比从9%增至10%[218] 公司决策与资金使用情况 - 2022年6月21日，董事会批准季度股息提高25%，增至每股0.15美元，修订信贷协议和票据对股息支付有相关限制[249] - 2022年6月21日，董事会批准增加约3亿美元股票回购计划，截至2022年10月31日，股票回购计划剩余可用资金为2.736亿美元，2022年和2021年前六个月分别回购约5550万美元和940万美元股票[250] - 2022年前六个月，经营活动使用现金9870万美元，较2021年同期增加5620万美元；投资活动使用现金1.502亿美元，较去年同期增加；融资活动使用现金9610万美元，较2021年同期增加[255][256][257] 公司资产与负债相关情况 - 截至2022年10月31日和4月30日，现金及现金等价物和有价证券分别为8.317亿美元和12.111亿美元，剔除信托资金后分别为4.573亿美元和6.054亿美元[252][253] - 截至2022年10月31日，与2022年4月30日相比，营运资金净减少5050万美元，主要因现金及现金等价物减少，应收账款天数从58天增至71天[255] - 截至2022年10月31日和4月30日，公司拥有的人寿保险单现金退保价值分别为2.634亿美元和2.632亿美元，净现金退保价值分别为1.842亿美元和1.833亿美元[258] - 基于2022年10月31日的汇率波动敞口余额，相关货币价值10%的增减可能导致1340万美元的外汇损益[266] - 截至2022年10月31日，信贷安排下无未偿还金额[267] - 经修订信贷协议下发放的贷款，利率在期限担保隔夜融资利率（Term SOFR）加0.10%的SOFR调整，再加每年1.125%至2.00%之间波动（或替代基准利率加每年0.125%至替代基准利率加每年1.00%之间）[267] - 公司需按合并净杠杆率，向贷款人支付左轮手枪式贷款平均每日未使用金额每年0.175%至0.300%的季度承诺费[267] - 公司需支付延迟提取贷款安排在可用期间实际每日未使用部分每年0.20%的计时费[267] - 截至2022年10月31日和2022年4月30日，公司针对银行拥有人寿保险（COLI）合同现金退保价值（CSV）的借款分别为7920万美元和7980万美元[268] - 针对COLI合同CSV的借款主要按可变利率计息[268]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度费用收入增长至6.96亿美元，同比增长1.1亿美元或19%，按固定汇率计算增长24% [19] - 调整后EBITDA同比增长1100万美元或9%，达到1.32亿美元，调整后EBITDA利润率为19% [23] - 调整后摊薄每股收益同比增长0.13美元或9%，达到1.50美元 [24] - 第一季度末可投资现金状况保持强劲，现金和有价证券总计约8.97亿美元，扣除递延薪酬安排和应计奖金预留金额后，全球可投资现金余额约为6.14亿美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 KF Digital - 全球费用收入为8380万美元，同比增长约4%，按固定汇率计算增长10% [27] - 订阅和许可部分的费用收入持续增长，达到3000万美元，同比增长约21%，约占本季度收入的35% [27] - 全球新业务约为9300万美元，其中3100万美元来自订阅和许可销售 [28] - 本季度调整后EBITDA为2420万美元，调整后EBITDA利润率为29% [28] 咨询业务 - 费用收入增长至1.665亿美元，同比增长约12%，按固定汇率计算增长18% [29] - 新业务同比增长1%，按固定汇率计算增长7% [30] - 调整后EBITDA增长270万美元或10%，达到2960万美元，调整后EBITDA利润率为17.7% [30] 专业搜索和临时业务 - 永久安置费用收入为7400万美元，同比增长约2200万美元或42% [32] - 临时费用收入增长至2500万美元，季度环比增长部分得益于近期对Patina的收购 [32] - 临时业务平均计费费率约为每小时122美元 [33] - 调整后EBITDA同比增长980万美元或50%，达到2.292亿美元，调整后EBITDA利润率为29.5% [33] 招聘流程外包业务（RPO） - 第一季度获得了1.48亿美元的新业务，其中包括1.14亿美元的新客户业务和3400万美元的续约和延期业务，第一季度末合同总收入约为8.21亿美元 [34] - 费用收入增长至1.14亿美元，同比增长2700万美元或30%，按固定汇率计算约增长37% [35] - 调整后EBITDA为1770万美元，同比增长320万美元或22%，调整后EBITDA利润率为15.5% [35] 高管搜索业务 - 全球费用收入增长至2.33亿美元，同比增长7%，按固定汇率计算增长11% [36] - 全球新业务同比增长约9%，按固定汇率计算增长12% [36] - 第一季度末全球专职高管搜索顾问总数达到619人，同比增加54人，环比增加32人 [37] - 第一季度每位顾问的年化费用收入产出保持强劲，为154万美元，全球新搜索任务数量同比下降4%，至1682个 [38] - 全球高管搜索调整后EBITDA增长至约6220万美元，同比增长1%，调整后EBITDA利润率为26.7% [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 咨询业务费用收入增长在EMEA和北美地区最为强劲，按固定汇率计算分别增长18%和20% [29] - 高管搜索业务增长在EMEA和北美地区最为强劲，按固定汇率计算分别增长约22%和10% [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行大客户战略，该战略占公司业务组合的约36%，包括350个知名和地区性全球客户，按当前运行率计算产生近10亿美元的收入，是维持可扩展和持久收入的关键 [9] - 推动一体化市场进入战略“一个光辉国际”，通过跨业务线推荐实现近30%的收入，咨询和数字能力占公司业务的38%，将继续投资以扩展技术和数字能力套件，对新临时业务的潜力感到兴奋，目前年运行率约为2亿美元，包括今年3月对Infinity Consulting Solutions的投资 [10] - 鉴于劳动力失衡和职业游牧趋势，继续将临时业务能力推向市场，还看到围绕销售有效性和提升市场技术技能的增长机会，公司正在开发数字平台以提升技术专业人员的技能 [11] - 继续执行平衡、有纪律的资本配置方法，专注于满足客户不断变化的需求，提供学习和专业发展的专业服务 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前正发生重大变革，劳动力市场存在严重失衡，工作方式和地点发生巨大变化，未来一年公司和客户将面临与过去24个月不同的环境，客户将为增长、盈利能力和相关性而战 [7] - 尽管经济存在不确定性，但全球劳动力市场仍因技能人才短缺而混乱，这促使公司寻求新的创新方式来寻找、吸引、培养和留住员工，公司战略利用了这些驱动因素 [15] - 预计2023财年第二季度费用收入在6.78亿美元至7.08亿美元之间，综合调整后摊薄每股收益在1.34美元至1.50美元之间，GAAP摊薄每股收益在1.28美元至1.45美元之间 [47] - 即使经济逆风加剧，职位发布开始放缓，公司认为在全球不确定性加剧的背景下，熟练高管和专业人才的短缺仍将持续，客户意识到综合人才管理战略对其长期成功至关重要 [49] 其他重要信息 - 第一季度合并新业务（不包括RPO）同比增长，几乎所有业务线都实现了增长，按月份来看，5月新业务表现良好，6月强劲，7月放缓，RPO新业务在第一季度仍然非常强劲，新增合同达1.49亿美元 [20] - 专业搜索和临时业务与其他业务线之间的协同效应仍然很强，跨业务线推荐使专业搜索和临时新业务在本季度增长了近18% [21] - 数字新业务低于预期，过去八个季度，数字业务大型交易（定义为超过100万美元的交易）平均每季度约为1000万美元，本季度大型交易管道强劲，但仅完成了200万美元的大型交易，大型交易管道仍然非常强劲，预计将恢复到历史成交水平 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司是否预计2023财年调整后EBITDA利润率落在18% - 19%的范围内，以及第二季度每股收益指引中包含的EBITDA利润率假设是多少 - 公司不提供超过一个季度的指引，但鉴于专业搜索、临时业务和RPO业务的劳动力趋势，公司有巨大潜力，追求这些增长机会会带来更高收入，但利润率较低，目前临时业务和RPO业务在市场上的影响力增加，预计对长期利润率至少有50个基点的影响，如果在临时业务方面更成功，且公司转向成本优化，RPO业务有更大增长空间，可能会对长期利润率造成压力，具体取决于能否抓住这些增长机会 [56] - 第二季度指引中的利润率假设在18% - 19%的范围内 [62] 问题: 新业务合理且可持续的增长率是多少，以及如何转化为短期至中期的费用收入增长 - 生活和业务都有周期，公司10年复合年增长率约为13%，20年复合年增长率约为10%，疫情后的增长水平不可持续，7月和8月新业务按固定汇率计算增长7% - 8%，实际增长约3%，更符合公司10年和20年的复合年增长率 [63] 问题: 如何描述当前高管搜索劳动力市场相对于三到六个月前的状况 - 在高管搜索方面，目前的需求水平不如几个月前，但7月和8月的业务量略高于疫情前，平均费用大幅提高，反映了工资通胀的大环境 [67] - 在专业搜索和临时业务方面，存在严重的劳动力失衡，以美国劳动力为例，过去15年劳动力增长不多，过去2.5 - 3年几乎没有增长，劳动力参与率为62%，问题更多在于劳动力供应而非需求，这也是公司在过去18个月大力推动职业游牧和临时专业人员及专业搜索业务的原因 [68] 问题: 剔除收购收入后，专业搜索业务在本季度的有机表现如何 - 专业搜索业务在第一季度的有机增长为低个位数 [71] 问题: 公司在当前环境下进行更多并购的意愿如何，是否会暂停整合近期收购的三项资产，还是会在本财年继续寻求更多收购 - 公司将继续采取平衡、系统的资本部署方法，有进行并购的意愿，会谨慎投资，并平衡对股东的回报 [74] 问题: 公司是否会保持过去12个月的收购节奏，还是会有所缓和，是否会根据经济周期调整收购价格 - 公司会考虑经济背景和估值，认为劳动力失衡是真实存在的，专业搜索和临时业务有机会，且收购业务之间的交叉推荐水平很高，会保持一致和稳定，但会注意经济背景和估值水平 [80] 问题: 公司在咨询或高管搜索等领域的内部招聘计划如何，未来的员工人数应如何考虑 - 在数字领域，公司会谨慎增加商业销售人员的数量，咨询领域也会继续引进和提拔人才，过去一年公司的晋升人数创历史新高 [81] - 在数字业务方面，公司还会增加产品开发人员，减少对承包商的依赖，将更多资源引入内部 [82] 问题: EMEA地区高管搜索业务表现强劲的原因是什么 - 公司在EMEA地区有优秀的团队和良好的业务布局，7月和8月该地区业务按固定汇率计算与全球情况一致，表现良好，业务增长较为广泛，而亚洲地区表现较弱，中国的零容忍政策对7月和8月的新业务产生了影响，中国不仅是全球制造业的重要驱动力，也对亚太地区有重要影响 [83] 问题: 如果进入温和衰退，公司能够维持的利润率水平是多少，如何考虑此次的利润率保护 - 公司有“运营边界”机制，在大衰退期间，公司在低谷后的12个月内消耗了约3000万美元现金，在疫情期间，公司保持了现金流中性，并在低谷后的12个月内产生了约1.17亿美元现金 [85] - 目前公司在情景规划中提高了EBITDA利润率作为运营边界，要求滚动12个月的调整后EBITDA利润率不低于5%，这样在该期间可能会有1.6亿 - 1.7亿美元的正现金流 [87] - 根据目前的业务情况进行模拟，如果业务下降10% - 15%，由于成本结构等因素，仍能保持低两位数的EBITDA利润率 [88] 问题: 公司各业务板块的定价动态如何，目前的定价情况以及是否有提升空间 - 公司在9 - 12个月前制定了提价协议，在专业搜索和高管搜索业务中，工资通胀是自然的调节因素，平均费用有所体现，且工资压力仍在持续，在咨询业务中，平均小时费率自疫情前上涨了20%，从约300美元/小时涨至363 - 365美元/小时，本季度环比涨幅不大，公司会继续加强定价纪律，虽然未来几个月不太可能有20%的涨幅，但仍有增长空间，同时会考虑周围环境和竞争格局 [94] 问题: 公司客户在不同行业垂直领域的近期活动和目标优先级是否有差异和变化 - 宏观变化是公司应对职业游牧和混合工作模式，这影响到学习和发展，因此公司会更加重视专业发展业务 [96] - 与第四季度相比，第一季度科技行业和金融服务行业（特别是资本市场）业务略有下滑，工业行业表现持续强劲，是公司的旗舰业务，占公司业务的26% - 28%，第四季度同比和环比均实现增长 [97] 问题: 公司过去10年或20年的有机复合年增长率是多少 - 公司不按有机和无机的方式看待增长，因为并购是公司战略的重要组成部分，将其视为资本部署，整体看待公司的增长 [100] 问题: 公司向临时业务转型的目标是什么，五年后临时业务占公司销售额的百分比是多少，主要关注哪些领域 - 在公司的战略规划中，预计30% - 40%的增长将来自无机方式，虽然没有具体计算，但推测无机部分可能接近该水平，公司的投资具有整合战略，投资后通常会看到被投资公司收入至少有20% - 25%的增长，交叉业务推荐率接近30%，难以精确计算，从长期来看，临时业务应该成为至少10亿美元的业务，目前按运行率计算约为2亿美元 [101] - 主要关注技术人员和财务会计两个领域，虽然公司也涉及人力资源、法律、供应链等领域，但这两个领域是关键，要实现业务增长不仅依赖“一个光辉国际”的市场进入策略，还依赖有纪律的资本分配战略下的投资 [103] 问题: 咨询业务中，扩张期和不确定时期的服务销售情况如何，能否举例说明不确定时期销售较好的服务 - 在当前不确定时期，由于劳动力失衡，环境与以往不同，需求问题可能更多是劳动力供应问题，在咨询和数字领域，专业发展、销售有效性和加速收入增长等方面可能有机会 [104] - 两年前公司在多元化、公平和包容（DE&I）方面有出色表现，目前对环境、社会和治理（ESG）的关注也不会完全消失，这些领域在当前环境下很有吸引力 [105] 问题: 数字业务在未来一两年内最有前景的方面是什么 - 从中长期来看，渠道合作伙伴作为生态系统的一部分对公司非常重要，公司正在努力推进，但回报不会立即显现，特别是在学习和专业发展方面 [106] - 目前数字业务中约25%主要是通过授权公司使用公司的知识产权实现的，这部分业务增长稳定，下一季度通常是该部分业务较好的季度，另外50%主要围绕学习和专业发展，其中很大一部分与销售专业人员相关，公司将在中期转向技术人员，全球约有6500万技术人员，公司正在开发提升他们技能的产品 [107] - 公司在数字业务的商业销售能力方面进行了投资，目前约有325名商业销售人员，预计本季度末将达到350 - 360人 [109] 问题: 历史上9月新业务或收入相对于8月的正常环比增长是多少 - 通常9月相对于8月会有5% - 10%的增长，10月相对于9月也会有类似幅度的增长，实际情况是9月环比增长接近10%，10月相对于9月也有接近高个位数的增长 [110][111]

2022财年业务客户与职位搜索情况 - 2022财年执行的高管搜索中约76%是针对董事会、首席执行官和其他高级管理人员及一般管理职位[127] - 2022财年超4300个搜索业务客户包括许多全球最大和最负盛名的公司[127] - 2022财年近90%的业务是代表过去三个财年有合作的客户执行的[127] 客户收入来源情况 - 约70%的收入来自使用公司多条业务线的客户[127] 特定时期财务关键指标变化 - 截至2022年7月31日的三个月，费用收入为6.959亿美元，较去年同期增加1.105亿美元，增幅19%[129] - 截至2022年7月31日的三个月，净收入为7720万美元，较去年同期增加240万美元[129] - 截至2022年7月31日的三个月，调整后EBITDA为1.322亿美元，较去年同期增加1090万美元[129] - 截至2022年7月31日，现金、现金等价物和有价证券较4月30日减少3.147亿美元至8.964亿美元[130] - 截至2022年7月31日，营运资金较4月30日增加3550万美元至8.112亿美元[131] - 截至2022年7月31日和4月30日，信贷安排总额为11.453亿美元，先前信贷安排可用额度为6.453亿美元[131] - 2022年第二季度末至7月31日的三个月内，公司费用收入达6.959亿美元，较去年同期的5.854亿美元增长1.105亿美元，增幅19%，但汇率不利影响费用收入2440万美元，降幅4%[136] - 2022年第二季度末至7月31日的三个月内，公司总营收为7.03148亿美元，去年同期为5.88098亿美元[134] - 公司净收入为7724.7万美元，去年同期为7482.3万美元[134] - 调整后EBITDA为1.32208亿美元，去年同期为1.21346亿美元，调整后EBITDA利润率从20.7%降至19.0%[134] - 科恩费里公司归属净利润增加240万美元，即3%，达到7720万美元，占收费收入的比例从13%降至11%[171] - 调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）增加1090万美元，即9%，达到1.322亿美元，占收费收入的比例从21%降至19%[172] 各业务线费用收入变化 - 咨询业务费用收入为1.665亿美元，较去年同期的1.485亿美元增加1800万美元，增幅12%，汇率不利影响费用收入720万美元，降幅5%[137] - 数字业务费用收入为8380万美元，较去年同期的8070万美元增加310万美元，增幅4%，汇率不利影响费用收入470万美元，降幅6%[138] - 北美高管搜寻业务费用收入为1.515亿美元，较去年同期的1.387亿美元增加1280万美元，增幅9%，主要因每笔业务加权平均收费增加18%，但业务数量减少7%[139] - 专业搜寻与临时业务费用收入为9890万美元，较去年同期的5180万美元增加4710万美元，增幅91%，汇率不利影响费用收入200万美元，降幅4%，主要因收购公司带来临时和永久安置费用收入增加[144] 薪酬和福利费用变化 - 薪酬和福利费用从去年同期的3.962亿美元增加6940万美元至4.656亿美元，增幅18%，汇率有利影响1470万美元，增幅4%，费用占费用收入的百分比从68%降至67%[146] - 咨询业务薪酬和福利费用从去年同期的1.022亿美元增加1160万美元至1.138亿美元，增幅11%，汇率有利影响460万美元，增幅5%，费用占费用收入的百分比从69%降至68%[147] - 北美高管搜寻薪酬和福利费用增加640万美元，即7%，达到9790万美元，占收费收入的比例从66%降至65%[149][150] - 欧洲、中东和非洲高管搜寻薪酬和福利费用增加370万美元，即12%，达到3460万美元，占收费收入的比例从72%升至74%[151] - 亚太高管搜寻薪酬和福利费用减少130万美元，即7%，降至1670万美元，占收费收入的比例维持在63%[152] - 专业搜寻与临时人员薪酬和福利费用增加2250万美元，即82%，达到5000万美元，占收费收入的比例从53%降至51%[154] - 招聘流程外包（RPO）薪酬和福利费用增加2280万美元，即35%，达到8840万美元，占收费收入的比例从75%升至78%[155] 其他费用变化 - 公司整体一般和行政费用增加1420万美元，即28%，达到6450万美元，占收费收入的比例维持在9%[158] - 服务成本费用增加1600万美元，即73%，达到3800万美元，占收费收入的比例从4%升至5%[169] - 折旧和摊销费用增加60万美元，即4%，达到1620万美元[170] 各业务线调整后EBITDA变化 - 2022年第二季度，专业搜索与临时业务调整后EBITDA为2920万美元，较去年同期增加980万美元，增幅51%[180] - 2022年第二季度，RPO调整后EBITDA为1770万美元，较去年同期增加320万美元，增幅22%[181] 其他收入与支出情况 - 2022年第二季度，其他收入净额为80万美元，去年同期为440万美元[182] - 2022年第二季度，净利息支出为760万美元，去年同期为540万美元[183] - 2022年第二季度，所得税拨备为2620万美元，有效税率25.0%；去年同期为2390万美元，有效税率23.8%[184] 公司重大事件 - 2022年8月1日，公司以约1亿美元完成对Infinity Consulting Solutions的收购[187] - 2022年6月21日，董事会批准季度股息提高25%，至每股0.15美元[191] - 2022年6月21日，董事会批准将股票回购计划增加约3亿美元，截至7月31日，股票回购计划剩余3.067亿美元[192] 现金流量情况 - 2022年第二季度，经营活动使用现金2.319亿美元，较去年同期增加7140万美元；投资活动使用现金4040万美元，去年同期为1040万美元[197][198] - 2022年第二季度融资活动使用现金5100万美元，较2021年同期的2370万美元增加，主要因公司普通股回购增加2190万美元、满足限制性股票归属时预扣税要求的普通股回购现金增加420万美元、支付给股东的股息增加180万美元[199] COLI合同相关情况 - 截至2022年7月31日和4月30日，公司持有的COLI合同总现金退保价值分别为2.645亿美元和2.632亿美元，未偿还借款均为7980万美元，净现金退保价值分别为1.847亿美元和1.833亿美元[200] - 截至2022年7月31日和4月30日，公司针对COLI合同现金退保价值的借款均为7980万美元，主要按浮动利率计息[210] 外汇相关情况 - 2022年和2021年第二季度，公司在综合损益表的一般及行政费用中分别记录了30万美元和20万美元的外汇损失[207] - 基于2022年7月31日受汇率波动影响的余额，相关货币价值10%的增减可能导致1380万美元的外汇损益[208] 信贷安排情况 - 截至2022年7月31日，信贷安排下无未偿还金额，修订信贷协议下的贷款利率根据总债务与调整后EBITDA比率在一定范围内波动，还需支付季度承诺费（0.175% - 0.300%）、延迟提取贷款便利的计时费（0.20%）及信用证相关费用[209]

业绩总结 - FY'23第一季度的费用收入为6.96亿美元，同比增长19%（按固定汇率计算增长24%）[13] - 调整后的EBITDA为1.32亿美元，同比增长9%[13] - 调整后的稀释每股收益为1.50美元，同比增长9%[13] - FY'23第一季度可归属Korn Ferry的净收入为77.2百万美元，同比增加2.4百万美元，增幅为3%[39] - FY'23第一季度的调整后EBITDA为132.2百万美元，同比增加10.9百万美元，增幅为9%[39] - FY'23第一季度的运营收入为111.6百万美元，运营利润率为16.0%[45] 用户数据 - FY'23第一季度的咨询业务占费用收入的24%和调整后EBITDA的18%[20] - FY'23第一季度的数字业务占手续费收入的12%和调整后EBITDA的15%[22] - FY'23第一季度的执行搜索业务占手续费收入的34%和调整后EBITDA的38%[24] - FY'23第一季度的专业搜索与临时业务的新业务达到1.13亿美元，创下新高，同比增长91%[26] - FY'23第一季度的招聘流程外包（RPO）新业务为1.48亿美元，同比增长30%（按固定汇率计算增长37%）[28] 未来展望 - FY'23第一季度的参与项目积压超过50万美元的同比增长为8%[20] - FY'23第一季度的参与项目超过50万美元的增长率为4%[20] - FY'23第一季度的平均账单费率为369美元[20] 新产品和新技术研发 - FY'23第一季度的领导力发展业务收入增长13%[20] - FY'23第一季度的组织战略业务收入增长23%[20] 财务状况 - 公司在FY'23第一季度投资5700万美元，其中1700万美元用于资本支出，3100万美元用于股东回报[32] - 公司持有614百万美元的可投资现金，流动性强[32] - FY'23 Q1的现金及可交易证券总额为896.4百万美元，较FY'22 Q1减少7.8百万美元，变化幅度为1%[48] 负面信息 - FY'23 Q1的利息支出为7.6百万美元，较FY'22 Q4增加1.1百万美元，增幅为18%[39] - FY'23 Q1的所得税费用为26.2百万美元，同比增加2.3百万美元，增幅为10%[39] - FY'22 Q4的调整后EBITDA为144.4百万美元，较FY'22 Q1减少12.2百万美元，降幅为8%[39] - FY'22 Q4的运营收入为138.8百万美元，运营利润率为19.2%[43]