财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后摊薄每股收益为1.01美元，同比下降0.58美元或36%，GAAP摊薄每股收益为0.21美元，调整后摊薄每股收益排除了与员工队伍调整和某些房地产资产减值相关的4200万美元（每股0.80美元）税后费用 [5] - 第三季度调整后EBITDA为9600万美元，调整后EBITDA利润率为14%，符合公司指引，盈利受费用收入向低利润率业务线的整体组合转变、对收费人员和执行能力的投资以及工资通胀的影响 [12] - 第三季度合并新业务（不包括RPO）按固定汇率计算同比增长5%，按实际汇率计算约增长1% [12] - 第三季度费用收入为6.81亿美元，同比持平，按固定汇率计算增长4% [31] - 预计2023财年第四季度费用收入在6.9亿 - 7.1亿美元之间，调整后EBITDA利润率约为14%，合并调整后摊薄每股收益在0.97 - 1.05美元之间，GAAP摊薄每股收益在0.89 - 0.98美元之间 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 招聘流程外包（RPO） - 第三季度新业务为4400万美元，季度末合同总营收约为8.37亿美元，费用收入总计1.04亿美元，同比增长500万美元或5%，按固定汇率计算增长约9%，业务管道保持强劲 [7] 咨询业务 - 第三季度费用收入增长至1.62亿美元，同比持平，按固定汇率计算增长约4%，组织战略领域的费用收入增长最强劲，同比增长12%，第三季度全球新业务按固定汇率计算同比增长9% [14][34] 专业搜索与临时服务业务 - 第三季度新业务同比增长30%，受北美地区两位数增长的推动，总费用收入为1.18亿美元，同比增长2800万美元或31%，临时服务费用收入从上年同期的1500万美元增长至5300万美元，永久安置费用收入同比下降1000万美元至6500万美元，按实际汇率计算下降13%，按固定汇率计算下降11% [15] 高管搜索业务 - 第三季度全球费用收入为2.12亿美元，按固定汇率计算同比下降9%，全球新业务同比下降13%，按固定汇率计算下降约10%，EMEA地区的增长被北美和亚太地区的需求放缓所抵消 [16] KF数字业务 - 第三季度全球费用收入为8500万美元，同比下降6%，按固定汇率计算基本持平，数字订阅和许可费用收入为3000万美元，约占本季度费用收入的31%，全球新业务为1.09亿美元，其中3900万美元（35%）为订阅和许可销售 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业领域是亮点，同比增长约10%，占公司业务组合近30% [60] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司围绕高管搜索构建协同业务，以产生更持久的费用收入，将继续优先投资于更大、增长更快、周期性较弱的市场 [2] - 公司推行基于综合解决方案的市场进入战略，提供卓越的客户服务，扩展品牌，将公司打造成首选职业目的地，并在人才与战略的交叉领域寻求变革性机会 [30] - 公司将业务转向SaaS模式，过去2 - 3年实现了从立即确认收入到创建更可持续商业模式的重大转变，订阅积压（合同收入）从约3亿美元增加到约3.5亿美元 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济环境挑战，公司凭借规模、IP数据和内容优势，有能力帮助客户应对经济转型 [9] - 此次经济低迷是暂时的，也带来了机会，是对公司战略效率、文化实力、员工韧性和品牌影响力的考验 [2] - 预计第四季度执行搜索和专业搜索永久安置业务将继续放缓，这将消耗部分成本节约，但随着业务触底反弹，利润率将回升 [54] - 中国市场的开放可能对公司业务产生积极影响，此前中国市场对公司营收造成了每年约4000万 - 5000万美元的拖累 [49] 其他重要信息 - 截至2023财年第三季度末，公司回购了约8000万美元的股票，支付了约2500万美元的现金股息，进行了9900万美元的业务收购，并为数字业务的产品开发计划提供了约4800万美元的资本支出 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2月和3月初的新业务趋势如何？ - 2月新业务符合预期，不包括RPO同比增长约7%，RPO 2月新业务接近4500万美元，3月数据尚早，新业务通常在月底集中出现，目前无法提供相关见解 [19][20] 问题2: 数字业务收入增长放缓的原因、何时重新加速及加速驱动因素是什么？ - 中长期驱动因素包括技术平台的成功构建、引入生态系统合作伙伴分销IP以及销售团队的成长，目前约30%的销售团队在过去6 - 9个月入职，需要时间提升业绩 [39] 问题3: 第四季度指引是否反映了重组计划对利润率的全部影响，指引中包含多少来自Salo的增量收入？ - 公司预计第四季度Salo将带来约3000万美元的增量收入 [41] 问题4: 搜索顾问生产力降至本季度的140万美元，与疫情前水平相当，如果该领域需求继续疲软，如何考虑管理生产力阈值与保留产能以应对周期性反弹？ - 目前公司倾向于保持产能，具体取决于经济情况，如果需求下降，生产力可能会下降 [42] 问题5: 公司的长期EBITDA利润率目标是否可行，近期收购增加临时业务敞口如何改变业务的长期毛利率状况？ - 如果业务规模达到10亿美元，在其他条件不变的情况下，利润率可能会有200 - 300个基点的变化，收购业务的EBITDA利润率约为8%，公司目标是将其提升至12% - 15%，牺牲利润率换取增长和收入稳定性 [44][58] 问题6: RPO业务、咨询和数字业务表现如何，业务旅行和与客户面对面交流情况如何，中国市场开放的影响？ - RPO业务表现良好，虽基础业务有一定下滑，但在工业和医疗领域有重大斩获，咨询和数字业务按固定汇率计算，咨询新业务增长9%，数字业务增长6%，业务旅行和面对面交流有所增加，但未达到疫情前的50%，可能需要5 - 10年才能完全恢复，中国市场开放前每年对公司营收造成约4000万 - 5000万美元的拖累 [48][49] 问题7: 近期需求驱动因素有哪些变化，哪些领域需求上升或下降？ - 工业领域是亮点，同比增长约10%，自去年夏末央行尤其是美联储采取鹰派立场后，公司招聘业务的永久安置部分放缓，工资增长仍处于高位，但跳槽者的工资涨幅从疫情后的水平有所下降，预计永久安置业务的放缓将持续 [60]

财务数据和关键指标变化 - 第二财季费用收入约7.28亿美元，按固定汇率计算增长20%，按实际汇率计算增长14% [8] - 过去10年复合年增长率（CAGR）为13% [9] - 第二财季调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1.31亿美元，利润率为18% [24] - 第二财季调整后摊薄每股收益为1.43美元，同比下降0.1美元或7% [24] - 第二财季末现金和有价证券总计约8.31亿美元，全球可投资现金余额约4.57亿美元 [24][25] - 第二财季回购约99.2万股股票，花费约5600万美元；支付现金股息约1700万美元；资本支出约3300万美元；并购支出约9900万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 KF Digital - 第二财季全球费用收入9400万美元，同比增长6%，按固定汇率计算增长约15% [27] - 第二财季数字订阅和许可费收入2900万美元，同比增长12%，占本季度收入约31% [27] - 第二财季全球新业务1.12亿美元，其中4000万美元（36%）与订阅和许可销售相关 [27] - 第二财季调整后EBITDA为2750万美元，调整后EBITDA利润率为29.2% [27] 咨询业务 - 第二财季费用收入增长至1.73亿美元，同比增长5%，按固定汇率计算增长约12% [28] - 第二财季全球新业务按固定汇率计算同比增长2% [28] - 第二财季调整后EBITDA同比增长3%至约3100万美元，调整后EBITDA利润率为18% [28] 专业搜索与临时服务 - 第二财季永久安置搜索费用收入7900万美元，同比增长约2400万美元或44% [29] - 第二财季临时服务费用收入增长至5500万美元，平均每小时计费约107美元，每个计费日产生85万美元费用收入 [30] - 第二财季调整后EBITDA同比增长1070万美元或49%至3250万美元，调整后EBITDA利润率为24.1% [31] 招聘流程外包（RPO）业务 - 第二财季获得创纪录的2.9亿美元新业务，包括两份为期三年、总价值近2亿美元的大合同 [31] - 第二财季末合同总收入约9.58亿美元 [31] - 第二财季费用收入1.07亿美元，同比增长1100万美元或12%，按固定汇率计算增长约19%，环比下降6% [31] - 第二财季调整后EBITDA增长至1600万美元，同比增长160万美元或11%，调整后EBITDA利润率为14.9% [32] 高管搜索业务 - 第二财季全球费用收入2.18亿美元，同比下降7%，按固定汇率计算下降4% [33] - 第二财季全球新业务同比下降8%，按固定汇率计算下降约4% [33] - 第二财季末全球专职高管搜索顾问数量为621人，同比增加51人，环比增加2人 [34] - 第二财季每位顾问的年化费用收入为141万美元，全球新开启的搜索任务数量同比下降11%至1637个 [34] - 第二财季全球高管搜索调整后EBITDA为5450万美元，调整后EBITDA利润率为25% [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 高管搜索业务中，欧洲、中东和非洲（EMEA）地区按固定汇率计算同比增长21%，北美和亚太地区（APAC）分别下降约10% [33] - 咨询业务中，EMEA和北美地区按固定汇率计算分别增长17%和11% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续完善客户战略，强调区域客户，拓展美国近1000亿美元的临时和过渡管理市场 [13] - 加强医疗保健领域专业知识，特别是在RPO方面 [14] - 进一步发展合作伙伴生态系统，全球推广咨询和数字能力 [14] - 投资专业和领导力发展服务，特别是数字平台，提升技术人员和销售人员技能 [14] - 转向成本优化解决方案 [14] - 平衡成本结构和盈利能力，抓住短期和中期机会 [15] - 对资本分配采取系统和平衡的方法，包括股票回购、股息和并购 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济处于转型期，公司面临经济不确定性，但这也是证明公司战略有效性、文化实力、同事韧性、解决方案相关性和品牌影响力的时机 [12] - 预计第三财季费用收入在6.6亿 - 6.9亿美元之间；调整后EBITDA利润率在第三和第四财季暂时降至14% - 15%；第三财季调整后摊薄每股收益在0.88 - 1美元之间；计入相关计划费用后，第三财季GAAP摊薄每股收益在0.4 - 0.66美元之间 [39][40] 其他重要信息 - 公司正在制定计划调整员工队伍，预计产生4500万 - 5500万美元的年度运行率节省，实施成本为2500万 - 3500万美元，计划在第三财季末完成并实施，第四财季开始实现4000万 - 5000万美元的年度运行率节省 [37][38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 高管搜索业务新业务和确认订单的顺序趋势，以及客户对未来订单的预期 - 11月新业务与10月相比符合历史趋势，公司整体11月新业务按固定汇率计算增长6%；高管搜索业务在第二财季和11月按固定汇率计算新业务均下降，EMEA地区表现强劲，第二财季增长13%，11月增长17% [47][48] - 目前高管搜索业务量已回到疫情前较好月份的水平，如北美地区，过去4 - 5个月已从疫情恢复期的325 - 350个搜索任务降至260 - 265个 [49] - 第三财季是季节性低谷，12月业务最差，1月会略有反弹，短期内预计业务量保持当前水平，客户签约时间会变长 [50] 问题2: 专业搜索与临时服务业务在有机或预估基础上的表现 - 临时业务表现良好，11月有机业务无回调；专业搜索业务与高管搜索业务情况类似 [51] - 与过去三次衰退不同，此次劳动力市场有很大变化，美国劳动力数量近3年未变，劳动参与率处于历史低位，公司不太可能进行大规模裁员 [52] - 与疫情前相比，公司第二财季收入增长40%，EBITDA增长70%；第三财季指引中点显示，与疫情前同期相比，收入增长30%，EBITDA增长22% [52][53] 问题3: RPO业务赢得的两份大合同情况，以及在医疗保健领域的发展计划 - 两份大合同是从其他公司手中夺得，得益于公司的客户战略 [55] - 医疗保健业务占公司全球业务约7%，公司将在RPO领域有机发展，也会考虑非有机方式 [55] 问题4: 费用削减计划中人员调整和房地产调整的比例 - 预计约2/3的费用削减来自人员调整，这并非大规模裁员，而是有针对性地平衡员工队伍，以抓住未来机会 [56] 问题5: 成本节约计划的成本削减是否集中在高管搜索业务，以及利润率恢复到历史目标的时间 - 成本削减是有针对性的，具体位置尚未确定，公司会在下次电话会议说明 [59] - 临时服务业务有巨大市场机会，但利润率低于咨询或高管搜索业务，业务组合的变化会影响利润率；目前难以确定利润率恢复到18%的时间，公司需灵活调整客户战略以抓住机会 [61][62] 问题6: 咨询业务的历史周期性，以及与高管搜索业务的宏观敏感性比较 - 咨询业务历史数据不足，但与高管搜索业务相比，周期性可能只有其一半；在新冠疫情衰退期间，咨询、数字和RPO业务的周期性明显低于搜索业务 [63] - 公司咨询业务规模目前较小，市场机会大，未来3 - 5年将是公司重要组成部分 [63] 问题7: 第三财季指引中收入和EBITDA下降幅度差异的原因 - 指引反映了收入季节性下降4% - 5%，以及高管搜索和永久招聘业务的放缓 [69] - 公司在平衡员工队伍时，决定保留部分资源以抓住短期和中期机会，这也影响了利润率 [69] 问题8: 高管搜索业务在第三财季的预期，以及业务减速是由于业务量还是高管薪酬下降 - 预计高管搜索业务收入下降约13%，主要是业务量下降，费用相对稳定 [71] - 目前劳动力市场与以往不同，劳动参与率低，难以出现类似大衰退时的大规模失业情况 [71] 问题9: 公司进行调整的原因，以及是受大客户业务还是大项目新业务驱动 - 公司部分业务出现回调，同时获得重大新业务，但由于语言、位置等因素，资源无法匹配，存在过剩产能，需要调整以抓住机会 [76][77] 问题10: 公司对现金使用、股票回购和股息的想法 - 本财年至今已回购7000万美元股票，股息是资本分配战略的一部分，公司会平衡考虑；如果估值水平变化，资本分配战略也会相应调整 [79] 问题11: 按1月指引中点计算，收入的环比或同比隐含下降情况 - 按固定汇率计算，与去年同期相比，第三财季指引中点收入增长4% - 5%，得益于临时业务投资和永久招聘业务的放缓 [85] 问题12: 收购业务的收入情况 - 由于公司已整合收购业务，无法具体识别收购业务收入，但收购公司时的运行率约为5500万 - 6000万美元 [88] 问题13: 两份主要RPO合同的情况，包括年招聘人数、职业类型、地理位置和竞争优势 - 公司不会透露客户和行业信息；竞争优势包括有成功且高质量的可参考客户、优秀团队和流程，以及能够将解决方案与客户其他需求（如组织战略、薪酬建议）集成的能力 [89] 问题14: 公司成本削减幅度小于以往衰退期，对需求稳定性的预期，以及公司的感受 - 公司认为当前处于独特时期，不同地区情况不同；公司以改变人们生活、使组织和个人发挥潜力为宗旨，注重践行承诺；公司有在周期中加速发展的良好记录 [92][93] 问题15: 数字业务增长的驱动因素 - 数字业务是中期业务，一方面聚焦销售专业人员和技术人员技能提升平台；另一方面努力发展合作伙伴生态系统以推广知识产权 [95][96] - 本季度数字业务有7笔超过100万美元的交易，其中2笔约500万美元，1笔超过90万美元，能够持续销售大项目也是增长因素之一 [97]

公司收购与融资安排 - 2022年8月1日，公司以9930万美元完成对ICS的收购[133] - 2022年8月1日，公司完成对ICS的收购，净现金收购价约为9930万美元[245] - 2019年12月16日，公司完成4亿美元票据私募配售，发行时折价450万美元，2027年12月15日到期，截至2022年10月31日，票据公允价值为3.64亿美元[246][247] - 2022年6月24日，公司修订信贷协议，提供总计11.5亿美元的五年期高级担保信贷安排，包括6.5亿美元循环信贷安排和5亿美元延迟提取定期贷款安排，截至2022年10月31日和4月30日，信贷安排下可用资金为11.453亿美元[248] 2022财年业务客户与职位搜索情况 - 2022财年，约76%的高管搜索是针对董事会、首席执行官和其他高级管理人员及一般管理职位[134] - 2022财年，超4300个搜索业务客户包括许多全球最大和最负盛名的上市公司和私营公司[134] - 2022财年，近90%的业务是为过去三个财年有合作的客户执行的[134] - 2022财年，约70%的收入来自使用公司多条业务线的客户[134] 截至2022年10月31日三个月财务关键指标变化 - 截至2022年10月31日的三个月，费用收入为7.278亿美元，较去年同期增加8840万美元，增幅14%[138] - 截至2022年10月31日的三个月，净收入为7350万美元，较去年同期减少230万美元[138] - 截至2022年10月31日，现金、现金等价物和有价证券较2022年4月30日减少3.794亿美元至8.317亿美元[139] - 截至2022年10月31日，营运资金较2022年4月30日减少5050万美元至7.252亿美元[140] - 截至2022年10月31日和2022年4月30日，信贷安排下分别有11.453亿美元可用，先前信贷安排下分别有6.453亿美元可用[140] - 2022年10月31日止三个月，公司费用收入达7.27849亿美元，较去年同期的6.39443亿美元增长8840万美元，增幅14%，汇率不利影响3440万美元，降幅5% [147] - 2022年10月31日止三个月，公司调整后EBITDA为1.31103亿美元，调整后EBITDA利润率为18.0%，去年同期分别为1.34866亿美元和21.1% [145] - 2022年10月31日止三个月，汇率对费用收入产生不利影响，整体不利影响金额达1130万美元，其中专业搜索与临时服务受影响260万美元，RPO受影响610万美元，整体业务受影响240万美元，拉丁美洲高管搜索受影响20万美元[153][154][155][156] - 2022年10月31日止三个月，各业务板块费用收入有增有减，专业搜索与临时服务增长8010万美元，增幅147%；RPO增长1140万美元，增幅12%；拉丁美洲高管搜索增长120万美元，增幅18%；整体业务减少240万美元，降幅8%[153][154][155][156] - 2022年10月31日止三个月，整体薪酬与福利费用增加3320万美元，增幅8%，至4.648亿美元，汇率产生有利影响2090万美元，增幅5%[157] - 2022年10月31日止三个月，各业务板块薪酬与福利费用有增有减，专业搜索与临时服务增加3240万美元，增幅121%；RPO增加990万美元，增幅14%；北美高管搜索减少1690万美元，降幅16%；亚太高管搜索减少240万美元，降幅14%[160][161][163][165][166] - 2022年10月31日止三个月，整体一般及行政费用增加100万美元，增幅2%，至6510万美元，汇率产生有利影响520万美元，增幅8%[169] - 2022年10月31日止三个月，各业务板块一般及行政费用有增有减，数字业务增加130万美元，增幅16%；北美高管搜索增加80万美元，增幅10%；咨询业务减少170万美元，降幅12%[170][171][172] - 2022年10月31日止三个月，费用收入减少主要因计费业务数量减少13%，部分被每单加权平均费用增加4%抵消[153] - 2022年10月31日止三个月，拉丁美洲高管搜索费用收入增加得益于每单加权平均费用增加21%和计费业务数量增加2%[154] - 2022年10月31日止三个月，专业搜索与临时服务费用收入增加源于临时费用收入和永久安置费用收入分别增加5530万美元和2490万美元[155] - 2022年10月31日止三个月，RPO费用收入增加是由于市场对RPO服务的更广泛采用和差异化解决方案[156] - 2022年10月31日止三个月，公司服务成本费用增加3700万美元，增幅152%，达6130万美元，占收入百分比从4%增至8%[179] - 2022年10月31日止三个月，公司折旧和摊销费用增加150万美元，增幅10%，达1710万美元[180] - 2022年10月31日止三个月，公司归属于科恩费里的净收入减少230万美元，降幅3%，为7350万美元，占收入百分比从12%降至10%[181] - 2022年10月31日止三个月，公司调整后EBITDA减少380万美元，降幅3%，为1.311亿美元，占收入百分比从21%降至18%[182] - 2022年10月31日止三个月，其他净损失为900万美元，去年同期为其他净收入510万美元[192] - 2022年10月31日止三个月，净利息费用为710万美元，去年同期为640万美元[193] - 2022年10月31日止三个月，所得税拨备为2890万美元，有效税率27.9%，去年同期为2610万美元，有效税率25.5%[194] 截至2022年10月31日六个月财务关键指标变化 - 2022年10月31日止六个月，公司费用收入达14.23752亿美元，去年同期为12.24838亿美元 [145] - 2022年10月31日止六个月，公司调整后EBITDA为2.63311亿美元，调整后EBITDA利润率为18.5%，去年同期分别为2.56212亿美元和20.9% [146] - 2022年10月31日止六个月，公司费用收入增加1.99亿美元，增幅16%，达14.238亿美元，汇率不利影响费用收入5880万美元，降幅5%[196] - 2022年10月31日止六个月，咨询业务费用收入增加2620万美元，增幅8%，达3.396亿美元，汇率不利影响费用收入1720万美元，降幅5%[197] - 2022年10月31日止六个月，数字业务费用收入增加880万美元，增幅5%，达1.781亿美元，汇率不利影响费用收入1170万美元，降幅7%[198] - 专业搜索与临时服务费用收入从去年同期的1.064亿美元增至2.337亿美元，增长1.273亿美元，增幅120%[203] - 招聘流程外包（RPO）费用收入从去年同期的1.834亿美元增至2.212亿美元，增长3780万美元，增幅21%[204] - 整体薪酬与福利费用从去年同期的8.279亿美元增至9.304亿美元，增长1.025亿美元，增幅12%，占费用收入的比例从68%降至65%[205] - 行政搜索北美地区费用收入从去年同期的2.969亿美元降至2.94亿美元，减少290万美元，降幅1%[199] - 行政搜索欧洲、中东和非洲地区费用收入从去年同期的8520万美元增至9170万美元，增长650万美元，增幅8%[200] - 行政搜索亚太地区费用收入从去年同期的5700万美元降至4980万美元，减少720万美元，降幅13%[201] - 行政搜索拉丁美洲地区费用收入从去年同期的1330万美元增至1560万美元，增长230万美元，增幅17%[202] - 一般及行政费用从去年同期的1.143亿美元增至1.295亿美元，增长1520万美元，增幅13%，占费用收入的比例维持在9%[215] - 咨询业务薪酬与福利费用从去年同期的2.167亿美元增至2.327亿美元，增长1600万美元，增幅7%，占费用收入的比例维持在69%[206] - 数字业务薪酬与福利费用从去年同期的8720万美元增至9260万美元，增长540万美元，增幅6%，占费用收入的比例从51%增至52%[207] - 服务成本费用在2022年10月31日止六个月增加5290万美元，增幅114%，达9920万美元，占收费收入百分比从4%增至7%[226][227] - 折旧和摊销费用在2022年10月31日止六个月增加200万美元，增幅6%，达3330万美元[228] - 公司归属净利润在2022年10月31日止六个月增加20万美元，达1.508亿美元，占收费收入百分比从12%降至11%[229] - 调整后EBITDA在2022年10月31日止六个月增加710万美元，增幅3%，达2.633亿美元，占收费收入百分比从21%降至18%[230] - 专业搜索与临时服务调整后EBITDA在2022年10月31日止六个月增加2030万美元，增幅49%，达6160万美元，占收费收入百分比从39%降至26%[238] - 其他净亏损在2022年10月31日止六个月为830万美元，去年同期为其他净收入950万美元[240] - 净利息支出在2022年10月31日止六个月为1470万美元，去年同期为1180万美元[241] - 所得税拨备在2022年10月31日止六个月为5510万美元，有效税率26.5%，去年同期为5000万美元，有效税率24.7%[242] - 非控股权益应占净收入在2022年10月31日止六个月为240万美元，去年同期为210万美元[243] - 数字业务一般及行政费用在2022年10月31日止六个月增加330万美元，增幅22%，达1860万美元，占收费收入百分比从9%增至10%[218] 公司决策与资金使用情况 - 2022年6月21日，董事会批准季度股息提高25%，增至每股0.15美元，修订信贷协议和票据对股息支付有相关限制[249] - 2022年6月21日，董事会批准增加约3亿美元股票回购计划，截至2022年10月31日，股票回购计划剩余可用资金为2.736亿美元，2022年和2021年前六个月分别回购约5550万美元和940万美元股票[250] - 2022年前六个月，经营活动使用现金9870万美元，较2021年同期增加5620万美元；投资活动使用现金1.502亿美元，较去年同期增加；融资活动使用现金9610万美元，较2021年同期增加[255][256][257] 公司资产与负债相关情况 - 截至2022年10月31日和4月30日，现金及现金等价物和有价证券分别为8.317亿美元和12.111亿美元，剔除信托资金后分别为4.573亿美元和6.054亿美元[252][253] - 截至2022年10月31日，与2022年4月30日相比，营运资金净减少5050万美元，主要因现金及现金等价物减少，应收账款天数从58天增至71天[255] - 截至2022年10月31日和4月30日，公司拥有的人寿保险单现金退保价值分别为2.634亿美元和2.632亿美元，净现金退保价值分别为1.842亿美元和1.833亿美元[258] - 基于2022年10月31日的汇率波动敞口余额，相关货币价值10%的增减可能导致1340万美元的外汇损益[266] - 截至2022年10月31日，信贷安排下无未偿还金额[267] - 经修订信贷协议下发放的贷款，利率在期限担保隔夜融资利率（Term SOFR）加0.10%的SOFR调整，再加每年1.125%至2.00%之间波动（或替代基准利率加每年0.125%至替代基准利率加每年1.00%之间）[267] - 公司需按合并净杠杆率，向贷款人支付左轮手枪式贷款平均每日未使用金额每年0.175%至0.300%的季度承诺费[267] - 公司需支付延迟提取贷款安排在可用期间实际每日未使用部分每年0.20%的计时费[267] - 截至2022年10月31日和2022年4月30日，公司针对银行拥有人寿保险（COLI）合同现金退保价值（CSV）的借款分别为7920万美元和7980万美元[268] - 针对COLI合同CSV的借款主要按可变利率计息[268]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度费用收入增长至6.96亿美元，同比增长1.1亿美元或19%，按固定汇率计算增长24% [19] - 调整后EBITDA同比增长1100万美元或9%，达到1.32亿美元，调整后EBITDA利润率为19% [23] - 调整后摊薄每股收益同比增长0.13美元或9%，达到1.50美元 [24] - 第一季度末可投资现金状况保持强劲，现金和有价证券总计约8.97亿美元，扣除递延薪酬安排和应计奖金预留金额后，全球可投资现金余额约为6.14亿美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 KF Digital - 全球费用收入为8380万美元，同比增长约4%，按固定汇率计算增长10% [27] - 订阅和许可部分的费用收入持续增长，达到3000万美元，同比增长约21%，约占本季度收入的35% [27] - 全球新业务约为9300万美元，其中3100万美元来自订阅和许可销售 [28] - 本季度调整后EBITDA为2420万美元，调整后EBITDA利润率为29% [28] 咨询业务 - 费用收入增长至1.665亿美元，同比增长约12%，按固定汇率计算增长18% [29] - 新业务同比增长1%，按固定汇率计算增长7% [30] - 调整后EBITDA增长270万美元或10%，达到2960万美元，调整后EBITDA利润率为17.7% [30] 专业搜索和临时业务 - 永久安置费用收入为7400万美元，同比增长约2200万美元或42% [32] - 临时费用收入增长至2500万美元，季度环比增长部分得益于近期对Patina的收购 [32] - 临时业务平均计费费率约为每小时122美元 [33] - 调整后EBITDA同比增长980万美元或50%，达到2.292亿美元，调整后EBITDA利润率为29.5% [33] 招聘流程外包业务（RPO） - 第一季度获得了1.48亿美元的新业务，其中包括1.14亿美元的新客户业务和3400万美元的续约和延期业务，第一季度末合同总收入约为8.21亿美元 [34] - 费用收入增长至1.14亿美元，同比增长2700万美元或30%，按固定汇率计算约增长37% [35] - 调整后EBITDA为1770万美元，同比增长320万美元或22%，调整后EBITDA利润率为15.5% [35] 高管搜索业务 - 全球费用收入增长至2.33亿美元，同比增长7%，按固定汇率计算增长11% [36] - 全球新业务同比增长约9%，按固定汇率计算增长12% [36] - 第一季度末全球专职高管搜索顾问总数达到619人，同比增加54人，环比增加32人 [37] - 第一季度每位顾问的年化费用收入产出保持强劲，为154万美元，全球新搜索任务数量同比下降4%，至1682个 [38] - 全球高管搜索调整后EBITDA增长至约6220万美元，同比增长1%，调整后EBITDA利润率为26.7% [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 咨询业务费用收入增长在EMEA和北美地区最为强劲，按固定汇率计算分别增长18%和20% [29] - 高管搜索业务增长在EMEA和北美地区最为强劲，按固定汇率计算分别增长约22%和10% [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行大客户战略，该战略占公司业务组合的约36%，包括350个知名和地区性全球客户，按当前运行率计算产生近10亿美元的收入，是维持可扩展和持久收入的关键 [9] - 推动一体化市场进入战略“一个光辉国际”，通过跨业务线推荐实现近30%的收入，咨询和数字能力占公司业务的38%，将继续投资以扩展技术和数字能力套件，对新临时业务的潜力感到兴奋，目前年运行率约为2亿美元，包括今年3月对Infinity Consulting Solutions的投资 [10] - 鉴于劳动力失衡和职业游牧趋势，继续将临时业务能力推向市场，还看到围绕销售有效性和提升市场技术技能的增长机会，公司正在开发数字平台以提升技术专业人员的技能 [11] - 继续执行平衡、有纪律的资本配置方法，专注于满足客户不断变化的需求，提供学习和专业发展的专业服务 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前正发生重大变革，劳动力市场存在严重失衡，工作方式和地点发生巨大变化，未来一年公司和客户将面临与过去24个月不同的环境，客户将为增长、盈利能力和相关性而战 [7] - 尽管经济存在不确定性，但全球劳动力市场仍因技能人才短缺而混乱，这促使公司寻求新的创新方式来寻找、吸引、培养和留住员工，公司战略利用了这些驱动因素 [15] - 预计2023财年第二季度费用收入在6.78亿美元至7.08亿美元之间，综合调整后摊薄每股收益在1.34美元至1.50美元之间，GAAP摊薄每股收益在1.28美元至1.45美元之间 [47] - 即使经济逆风加剧，职位发布开始放缓，公司认为在全球不确定性加剧的背景下，熟练高管和专业人才的短缺仍将持续，客户意识到综合人才管理战略对其长期成功至关重要 [49] 其他重要信息 - 第一季度合并新业务（不包括RPO）同比增长，几乎所有业务线都实现了增长，按月份来看，5月新业务表现良好，6月强劲，7月放缓，RPO新业务在第一季度仍然非常强劲，新增合同达1.49亿美元 [20] - 专业搜索和临时业务与其他业务线之间的协同效应仍然很强，跨业务线推荐使专业搜索和临时新业务在本季度增长了近18% [21] - 数字新业务低于预期，过去八个季度，数字业务大型交易（定义为超过100万美元的交易）平均每季度约为1000万美元，本季度大型交易管道强劲，但仅完成了200万美元的大型交易，大型交易管道仍然非常强劲，预计将恢复到历史成交水平 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司是否预计2023财年调整后EBITDA利润率落在18% - 19%的范围内，以及第二季度每股收益指引中包含的EBITDA利润率假设是多少 - 公司不提供超过一个季度的指引，但鉴于专业搜索、临时业务和RPO业务的劳动力趋势，公司有巨大潜力，追求这些增长机会会带来更高收入，但利润率较低，目前临时业务和RPO业务在市场上的影响力增加，预计对长期利润率至少有50个基点的影响，如果在临时业务方面更成功，且公司转向成本优化，RPO业务有更大增长空间，可能会对长期利润率造成压力，具体取决于能否抓住这些增长机会 [56] - 第二季度指引中的利润率假设在18% - 19%的范围内 [62] 问题: 新业务合理且可持续的增长率是多少，以及如何转化为短期至中期的费用收入增长 - 生活和业务都有周期，公司10年复合年增长率约为13%，20年复合年增长率约为10%，疫情后的增长水平不可持续，7月和8月新业务按固定汇率计算增长7% - 8%，实际增长约3%，更符合公司10年和20年的复合年增长率 [63] 问题: 如何描述当前高管搜索劳动力市场相对于三到六个月前的状况 - 在高管搜索方面，目前的需求水平不如几个月前，但7月和8月的业务量略高于疫情前，平均费用大幅提高，反映了工资通胀的大环境 [67] - 在专业搜索和临时业务方面，存在严重的劳动力失衡，以美国劳动力为例，过去15年劳动力增长不多，过去2.5 - 3年几乎没有增长，劳动力参与率为62%，问题更多在于劳动力供应而非需求，这也是公司在过去18个月大力推动职业游牧和临时专业人员及专业搜索业务的原因 [68] 问题: 剔除收购收入后，专业搜索业务在本季度的有机表现如何 - 专业搜索业务在第一季度的有机增长为低个位数 [71] 问题: 公司在当前环境下进行更多并购的意愿如何，是否会暂停整合近期收购的三项资产，还是会在本财年继续寻求更多收购 - 公司将继续采取平衡、系统的资本部署方法，有进行并购的意愿，会谨慎投资，并平衡对股东的回报 [74] 问题: 公司是否会保持过去12个月的收购节奏，还是会有所缓和，是否会根据经济周期调整收购价格 - 公司会考虑经济背景和估值，认为劳动力失衡是真实存在的，专业搜索和临时业务有机会，且收购业务之间的交叉推荐水平很高，会保持一致和稳定，但会注意经济背景和估值水平 [80] 问题: 公司在咨询或高管搜索等领域的内部招聘计划如何，未来的员工人数应如何考虑 - 在数字领域，公司会谨慎增加商业销售人员的数量，咨询领域也会继续引进和提拔人才，过去一年公司的晋升人数创历史新高 [81] - 在数字业务方面，公司还会增加产品开发人员，减少对承包商的依赖，将更多资源引入内部 [82] 问题: EMEA地区高管搜索业务表现强劲的原因是什么 - 公司在EMEA地区有优秀的团队和良好的业务布局，7月和8月该地区业务按固定汇率计算与全球情况一致，表现良好，业务增长较为广泛，而亚洲地区表现较弱，中国的零容忍政策对7月和8月的新业务产生了影响，中国不仅是全球制造业的重要驱动力，也对亚太地区有重要影响 [83] 问题: 如果进入温和衰退，公司能够维持的利润率水平是多少，如何考虑此次的利润率保护 - 公司有“运营边界”机制，在大衰退期间，公司在低谷后的12个月内消耗了约3000万美元现金，在疫情期间，公司保持了现金流中性，并在低谷后的12个月内产生了约1.17亿美元现金 [85] - 目前公司在情景规划中提高了EBITDA利润率作为运营边界，要求滚动12个月的调整后EBITDA利润率不低于5%，这样在该期间可能会有1.6亿 - 1.7亿美元的正现金流 [87] - 根据目前的业务情况进行模拟，如果业务下降10% - 15%，由于成本结构等因素，仍能保持低两位数的EBITDA利润率 [88] 问题: 公司各业务板块的定价动态如何，目前的定价情况以及是否有提升空间 - 公司在9 - 12个月前制定了提价协议，在专业搜索和高管搜索业务中，工资通胀是自然的调节因素，平均费用有所体现，且工资压力仍在持续，在咨询业务中，平均小时费率自疫情前上涨了20%，从约300美元/小时涨至363 - 365美元/小时，本季度环比涨幅不大，公司会继续加强定价纪律，虽然未来几个月不太可能有20%的涨幅，但仍有增长空间，同时会考虑周围环境和竞争格局 [94] 问题: 公司客户在不同行业垂直领域的近期活动和目标优先级是否有差异和变化 - 宏观变化是公司应对职业游牧和混合工作模式，这影响到学习和发展，因此公司会更加重视专业发展业务 [96] - 与第四季度相比，第一季度科技行业和金融服务行业（特别是资本市场）业务略有下滑，工业行业表现持续强劲，是公司的旗舰业务，占公司业务的26% - 28%，第四季度同比和环比均实现增长 [97] 问题: 公司过去10年或20年的有机复合年增长率是多少 - 公司不按有机和无机的方式看待增长，因为并购是公司战略的重要组成部分，将其视为资本部署，整体看待公司的增长 [100] 问题: 公司向临时业务转型的目标是什么，五年后临时业务占公司销售额的百分比是多少，主要关注哪些领域 - 在公司的战略规划中，预计30% - 40%的增长将来自无机方式，虽然没有具体计算，但推测无机部分可能接近该水平，公司的投资具有整合战略，投资后通常会看到被投资公司收入至少有20% - 25%的增长，交叉业务推荐率接近30%，难以精确计算，从长期来看，临时业务应该成为至少10亿美元的业务，目前按运行率计算约为2亿美元 [101] - 主要关注技术人员和财务会计两个领域，虽然公司也涉及人力资源、法律、供应链等领域，但这两个领域是关键，要实现业务增长不仅依赖“一个光辉国际”的市场进入策略，还依赖有纪律的资本分配战略下的投资 [103] 问题: 咨询业务中，扩张期和不确定时期的服务销售情况如何，能否举例说明不确定时期销售较好的服务 - 在当前不确定时期，由于劳动力失衡，环境与以往不同，需求问题可能更多是劳动力供应问题，在咨询和数字领域，专业发展、销售有效性和加速收入增长等方面可能有机会 [104] - 两年前公司在多元化、公平和包容（DE&I）方面有出色表现，目前对环境、社会和治理（ESG）的关注也不会完全消失，这些领域在当前环境下很有吸引力 [105] 问题: 数字业务在未来一两年内最有前景的方面是什么 - 从中长期来看，渠道合作伙伴作为生态系统的一部分对公司非常重要，公司正在努力推进，但回报不会立即显现，特别是在学习和专业发展方面 [106] - 目前数字业务中约25%主要是通过授权公司使用公司的知识产权实现的，这部分业务增长稳定，下一季度通常是该部分业务较好的季度，另外50%主要围绕学习和专业发展，其中很大一部分与销售专业人员相关，公司将在中期转向技术人员，全球约有6500万技术人员，公司正在开发提升他们技能的产品 [107] - 公司在数字业务的商业销售能力方面进行了投资，目前约有325名商业销售人员，预计本季度末将达到350 - 360人 [109] 问题: 历史上9月新业务或收入相对于8月的正常环比增长是多少 - 通常9月相对于8月会有5% - 10%的增长，10月相对于9月也会有类似幅度的增长，实际情况是9月环比增长接近10%，10月相对于9月也有接近高个位数的增长 [110][111]

2022财年业务客户与职位搜索情况 - 2022财年执行的高管搜索中约76%是针对董事会、首席执行官和其他高级管理人员及一般管理职位[127] - 2022财年超4300个搜索业务客户包括许多全球最大和最负盛名的公司[127] - 2022财年近90%的业务是代表过去三个财年有合作的客户执行的[127] 客户收入来源情况 - 约70%的收入来自使用公司多条业务线的客户[127] 特定时期财务关键指标变化 - 截至2022年7月31日的三个月，费用收入为6.959亿美元，较去年同期增加1.105亿美元，增幅19%[129] - 截至2022年7月31日的三个月，净收入为7720万美元，较去年同期增加240万美元[129] - 截至2022年7月31日的三个月，调整后EBITDA为1.322亿美元，较去年同期增加1090万美元[129] - 截至2022年7月31日，现金、现金等价物和有价证券较4月30日减少3.147亿美元至8.964亿美元[130] - 截至2022年7月31日，营运资金较4月30日增加3550万美元至8.112亿美元[131] - 截至2022年7月31日和4月30日，信贷安排总额为11.453亿美元，先前信贷安排可用额度为6.453亿美元[131] - 2022年第二季度末至7月31日的三个月内，公司费用收入达6.959亿美元，较去年同期的5.854亿美元增长1.105亿美元，增幅19%，但汇率不利影响费用收入2440万美元，降幅4%[136] - 2022年第二季度末至7月31日的三个月内，公司总营收为7.03148亿美元，去年同期为5.88098亿美元[134] - 公司净收入为7724.7万美元，去年同期为7482.3万美元[134] - 调整后EBITDA为1.32208亿美元，去年同期为1.21346亿美元，调整后EBITDA利润率从20.7%降至19.0%[134] - 科恩费里公司归属净利润增加240万美元，即3%，达到7720万美元，占收费收入的比例从13%降至11%[171] - 调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）增加1090万美元，即9%，达到1.322亿美元，占收费收入的比例从21%降至19%[172] 各业务线费用收入变化 - 咨询业务费用收入为1.665亿美元，较去年同期的1.485亿美元增加1800万美元，增幅12%，汇率不利影响费用收入720万美元，降幅5%[137] - 数字业务费用收入为8380万美元，较去年同期的8070万美元增加310万美元，增幅4%，汇率不利影响费用收入470万美元，降幅6%[138] - 北美高管搜寻业务费用收入为1.515亿美元，较去年同期的1.387亿美元增加1280万美元，增幅9%，主要因每笔业务加权平均收费增加18%，但业务数量减少7%[139] - 专业搜寻与临时业务费用收入为9890万美元，较去年同期的5180万美元增加4710万美元，增幅91%，汇率不利影响费用收入200万美元，降幅4%，主要因收购公司带来临时和永久安置费用收入增加[144] 薪酬和福利费用变化 - 薪酬和福利费用从去年同期的3.962亿美元增加6940万美元至4.656亿美元，增幅18%，汇率有利影响1470万美元，增幅4%，费用占费用收入的百分比从68%降至67%[146] - 咨询业务薪酬和福利费用从去年同期的1.022亿美元增加1160万美元至1.138亿美元，增幅11%，汇率有利影响460万美元，增幅5%，费用占费用收入的百分比从69%降至68%[147] - 北美高管搜寻薪酬和福利费用增加640万美元，即7%，达到9790万美元，占收费收入的比例从66%降至65%[149][150] - 欧洲、中东和非洲高管搜寻薪酬和福利费用增加370万美元，即12%，达到3460万美元，占收费收入的比例从72%升至74%[151] - 亚太高管搜寻薪酬和福利费用减少130万美元，即7%，降至1670万美元，占收费收入的比例维持在63%[152] - 专业搜寻与临时人员薪酬和福利费用增加2250万美元，即82%，达到5000万美元，占收费收入的比例从53%降至51%[154] - 招聘流程外包（RPO）薪酬和福利费用增加2280万美元，即35%，达到8840万美元，占收费收入的比例从75%升至78%[155] 其他费用变化 - 公司整体一般和行政费用增加1420万美元，即28%，达到6450万美元，占收费收入的比例维持在9%[158] - 服务成本费用增加1600万美元，即73%，达到3800万美元，占收费收入的比例从4%升至5%[169] - 折旧和摊销费用增加60万美元，即4%，达到1620万美元[170] 各业务线调整后EBITDA变化 - 2022年第二季度，专业搜索与临时业务调整后EBITDA为2920万美元，较去年同期增加980万美元，增幅51%[180] - 2022年第二季度，RPO调整后EBITDA为1770万美元，较去年同期增加320万美元，增幅22%[181] 其他收入与支出情况 - 2022年第二季度，其他收入净额为80万美元，去年同期为440万美元[182] - 2022年第二季度，净利息支出为760万美元，去年同期为540万美元[183] - 2022年第二季度，所得税拨备为2620万美元，有效税率25.0%；去年同期为2390万美元，有效税率23.8%[184] 公司重大事件 - 2022年8月1日，公司以约1亿美元完成对Infinity Consulting Solutions的收购[187] - 2022年6月21日，董事会批准季度股息提高25%，至每股0.15美元[191] - 2022年6月21日，董事会批准将股票回购计划增加约3亿美元，截至7月31日，股票回购计划剩余3.067亿美元[192] 现金流量情况 - 2022年第二季度，经营活动使用现金2.319亿美元，较去年同期增加7140万美元；投资活动使用现金4040万美元，去年同期为1040万美元[197][198] - 2022年第二季度融资活动使用现金5100万美元，较2021年同期的2370万美元增加，主要因公司普通股回购增加2190万美元、满足限制性股票归属时预扣税要求的普通股回购现金增加420万美元、支付给股东的股息增加180万美元[199] COLI合同相关情况 - 截至2022年7月31日和4月30日，公司持有的COLI合同总现金退保价值分别为2.645亿美元和2.632亿美元，未偿还借款均为7980万美元，净现金退保价值分别为1.847亿美元和1.833亿美元[200] - 截至2022年7月31日和4月30日，公司针对COLI合同现金退保价值的借款均为7980万美元，主要按浮动利率计息[210] 外汇相关情况 - 2022年和2021年第二季度，公司在综合损益表的一般及行政费用中分别记录了30万美元和20万美元的外汇损失[207] - 基于2022年7月31日受汇率波动影响的余额，相关货币价值10%的增减可能导致1380万美元的外汇损益[208] 信贷安排情况 - 截至2022年7月31日，信贷安排下无未偿还金额，修订信贷协议下的贷款利率根据总债务与调整后EBITDA比率在一定范围内波动，还需支付季度承诺费（0.175% - 0.300%）、延迟提取贷款便利的计时费（0.20%）及信用证相关费用[209]

业绩总结 - FY'23第一季度的费用收入为6.96亿美元，同比增长19%（按固定汇率计算增长24%）[13] - 调整后的EBITDA为1.32亿美元，同比增长9%[13] - 调整后的稀释每股收益为1.50美元，同比增长9%[13] - FY'23第一季度可归属Korn Ferry的净收入为77.2百万美元，同比增加2.4百万美元，增幅为3%[39] - FY'23第一季度的调整后EBITDA为132.2百万美元，同比增加10.9百万美元，增幅为9%[39] - FY'23第一季度的运营收入为111.6百万美元，运营利润率为16.0%[45] 用户数据 - FY'23第一季度的咨询业务占费用收入的24%和调整后EBITDA的18%[20] - FY'23第一季度的数字业务占手续费收入的12%和调整后EBITDA的15%[22] - FY'23第一季度的执行搜索业务占手续费收入的34%和调整后EBITDA的38%[24] - FY'23第一季度的专业搜索与临时业务的新业务达到1.13亿美元，创下新高，同比增长91%[26] - FY'23第一季度的招聘流程外包（RPO）新业务为1.48亿美元，同比增长30%（按固定汇率计算增长37%）[28] 未来展望 - FY'23第一季度的参与项目积压超过50万美元的同比增长为8%[20] - FY'23第一季度的参与项目超过50万美元的增长率为4%[20] - FY'23第一季度的平均账单费率为369美元[20] 新产品和新技术研发 - FY'23第一季度的领导力发展业务收入增长13%[20] - FY'23第一季度的组织战略业务收入增长23%[20] 财务状况 - 公司在FY'23第一季度投资5700万美元，其中1700万美元用于资本支出，3100万美元用于股东回报[32] - 公司持有614百万美元的可投资现金，流动性强[32] - FY'23 Q1的现金及可交易证券总额为896.4百万美元，较FY'22 Q1减少7.8百万美元，变化幅度为1%[48] 负面信息 - FY'23 Q1的利息支出为7.6百万美元，较FY'22 Q4增加1.1百万美元，增幅为18%[39] - FY'23 Q1的所得税费用为26.2百万美元，同比增加2.3百万美元，增幅为10%[39] - FY'22 Q4的调整后EBITDA为144.4百万美元，较FY'22 Q1减少12.2百万美元，降幅为8%[39] - FY'22 Q4的运营收入为138.8百万美元，运营利润率为19.2%[43]

公司客户与合作情况 - 2022财年公司与近15000家组织合作，近90%的业务来自过去三年合作过的客户[13] - 公司服务众多知名企业，如97%的标普100、85%的标普500等[15] - 公司每年培养近100万名专业人员，每个工作日平均每三分钟安排一名候选人[16] - 2022财年约70%的收入来自使用公司多条业务线的客户，与2021财年一致[50] - 公司Marquee和区域账户计划占收入超三分之一，但客户仅占2%[51] - 2022财年执行的高管搜索中近90%的任务是代表过去三个财年有合作的客户执行[194] 公司财务关键指标变化 - 2022财年公司实现费用收入26.267亿美元，同比增长45.1%；摊薄后每股收益为5.98美元；归属公司的净利润为3.264亿美元，利润率12.4%，较2021财年增加2.119亿美元[20] - 2022财年公司回购约147.1万股股票，花费9880万美元，支付股息2680万美元，两项收购花费1.338亿美元，对技术产品和解决方案再投资4560万美元[19] - 2022财年费用收入为6.919亿美元，较2021财年增长87%，占总费用收入的26%；调整后EBITDA为1.651亿美元，调整后EBITDA利润率为23.9%[37] - 2022、2021和2020年，固定费用业务分别占公司收入的22%、26%和25%[99] - 截至2022年6月24日，公司总债务约为4亿美元[103] - 截至2022年6月24日，公司5亿美元五年期高级有担保循环信贷安排下的可用额度为6.453亿美元[103] - 截至2022年6月24日，公司5亿美元五年期高级有担保延迟提取定期贷款安排下的可用额度为5亿美元[103] - 公司4亿美元本金的4.625%高级无担保票据将于2027年到期[103] - 2022财年费用收入为26.267亿美元，较2021财年的18.1亿美元增加8.167亿美元，增幅45.1%，各业务线费用收入均增加，汇率不利影响280万美元；归属于公司的净收入从2021财年的1.145亿美元增加2.119亿美元至3.264亿美元；调整后EBITDA从2021财年的2.863亿美元增加2.526亿美元至5.389亿美元[197] - 截至2022年4月30日，公司现金、现金等价物和有价证券较2021年4月30日增加1.14亿美元至12.111亿美元；持有的有价证券成本价值1.642亿美元，公允价值1.687亿美元；信托持有的已归属义务总计1.608亿美元，未归属义务总计2400万美元[198] - 2022财年营运资金增加3860万美元至7.757亿美元；2022年和2021年4月30日，循环信贷协议下可用借款分别为6.453亿美元和6.46亿美元；长期债务安排下分别开具了470万美元和400万美元的备用信用证；与其他金融机构分别有1000万美元和1100万美元的备用信用证[199] 各业务线数据关键指标变化 - 咨询业务2022财年与超4900家客户合作，费用收入6.502亿美元，同比增长26.1%，占总费用收入25% [22][24] - 数字业务2022财年与超8300家客户合作，34%的费用收入来自公司其他业务线[26] - 高管搜寻业务2022财年费用收入3.49亿美元，同比增长21.5%，占总费用收入13%；订阅和许可费用收入1.087亿美元，同比增长21% [29] - 高管搜寻业务2022财年新开展超7200项业务，平均有555名顾问，费用收入9.356亿美元，同比增长47%，占总费用收入36% [30] - 2022财年高管搜寻业务按职能划分，董事会/CEO/CFO/高级管理人员和一般管理类业务占比76% [32] - 2022财年RPO与专业搜索部门与全球超3500家客户合作，该部门50%的费用收入来自公司其他业务线的推荐[33] - 2022财年，公司高管搜寻业务的前三和前十顾问分别创造约1%和3%的总费用收入，咨询业务的前三和前十顾问分别创造约2%和4%的总费用收入[79] - 2022财年执行的高管搜索中约76%是针对董事会、首席执行官和其他高级管理人员及一般管理职位；超过4300个搜索业务客户[194] 公司人员与组织情况 - 截至2022年4月30日，公司有10779名全职员工，美国72%的员工为女性或来自代表性不足的群体，全球65%的员工为女性，62%为千禧一代、Z世代或更年轻群体[36] - 2022财年公司在四条业务线和公司层面晋升了近2000人[57] 公司数据资源情况 - 公司Korn Ferry Intelligence Cloud拥有40亿个数据点，可助力企业制定人才战略[40] - 公司拥有超50亿个收集的数据点、超8600万次评估、近600万份员工敬业度调查回复、超2300万人的薪酬数据等[45] 公司业务支持情况 - 公司Korn Ferry Institute在2022财年支持了超190个高级分析客户项目，使能了超45位全球分析大使[48] 公司业务布局情况 - 公司在53个国家设有105个办事处，具备全球交付能力[36][48] - 公司在53个国家开展业务，2022年4月30日止年度，49%的费用收入来自美国以外的业务[139] 公司面临的风险 - 公司面临健康疫情、灾难等业务连续性问题带来的风险，可能导致运营中断和财务损失[68][69][70][72] - 公司因与客户的禁招协议限制招募候选人，可能影响业务增长和吸引新客户[73] - 公司在人力资源咨询、数字产品、高管搜寻、RPO与专业搜寻等业务面临激烈竞争，可能导致市场份额和收入下降[74][75][76][77][78] - 未能吸引和留住合格顾问可能导致客户流失和收入下降[79] - 公司推进多元化、公平和包容举措，若不成功可能影响人才招募和保留[80] - 公司依赖小团队高管，关键高管流失可能影响运营[81] - 维护专业声誉和品牌形象对公司业务至关重要，声誉受损会影响业务[82] - 公司拓展新服务、客户和业务领域，可能增加运营和法律风险[83][84] - 公司增长努力对管理和系统提出更高要求，可能导致短期或长期经营业绩受损[85] - 公司业务扩张因缺乏经验和竞争存在风险，可能影响利润和运营结果[86] - 公司面临来自客户、员工、股东等多方面的潜在法律责任，保险可能无法覆盖所有索赔[87] - 公司可能无法使成本结构与收入水平相匹配，未来可能需要额外融资且条件可能不利[94] - 公司盈利能力在很大程度上取决于专业人员的利用率和计费费率，多种因素会影响这两个指标[95] - 通货膨胀压力可能增加公司运营成本，且提价可能导致客户业务减少，降低运营利润率[100] - 公司偿债能力取决于财务和运营表现，低营收会减少现金流，无法保证有足够现金流偿债或再融资[109] - 若无法偿债或满足流动性需求，需重组或再融资债务，可能导致违约并损害流动性，再融资可能面临更高利率和更严格契约[110] - 违约情况下，债务持有人可宣布借款到期，循环信贷贷款人可终止承诺、停止放贷并进行止赎程序，公司可能破产或清算[111] - 债务协议对公司及其子公司施加重大运营和财务限制，可能限制业务发展和融资能力[112][113][115] - 社交媒体平台使用不当可能损害公司品牌和声誉，导致成本增加、诉讼或信息泄露[118] - 技术进步可能扰乱劳动力市场，削弱对人力资本的需求，减少公司服务需求，公司可能需承担大量技术研发费用[119] - 公司投资的专业技术和知识产权可能无法收回投资或过时，影响公司提供服务和增加收入的能力[120][121] - 数据安全、隐私和保护法律如GDPR可能限制公司服务使用、增加成本，不遵守可能面临高达4%年度全球收入的罚款[128] - 全球经济恶化、地缘政治不确定性等会对公司服务需求和定价产生负面影响，导致现金流降低[138] - 公司面临激进股东行动风险，应对股东激进主义可能成本高、耗时且扰乱运营[158] 公司收购情况 - 过去几年公司完成多项战略收购，未来可能继续收购，但不确定能否找到合适目标并以满意条件完成收购[132] - 公司进行战略收购的能力可能受资金和财务契约限制，收购结果不佳可能增加债务或稀释股权价值[133] - 公司收购若不成功或未及时完成，可能阻碍业务增长，影响盈利能力和股价[134] - 2021年11月1日，公司以9090万美元完成对The Lucas Group的收购[191] - 2022年4月1日，公司以4290万美元完成对Patina Solutions Group的收购[192] 公司资产情况 - 截至2022年4月30日，商誉和购买的无形资产分别约占公司总资产的21%和3%[136] - 业务条件变化可能导致商誉和无形资产减值，对公司盈利和经营结果产生负面影响[135] 公司股息与回购政策 - 公司董事会可随时修改、撤销或暂停股息政策，债务协议和特拉华州法律也会限制股息支付[142][143] - 2014年12月8日董事会采用季度现金股息政策，每股0.10美元；2021年6月21日增至每股0.12美元；2022年6月21日提高25%至每股0.15美元[179] - 2022年6月21日董事会批准增加约3亿美元股票回购计划，可用回购能力达3.18亿美元[181] - 2022、2021和2020财年，公司分别回购约9880万、3040万和9240万美元普通股[181] - 2022财年第四季度，2 - 4月分别回购240,000、453,182和346,698股，均价分别为66.68、64.10和64.82美元[182] - 修订信贷协议允许公司在无违约、总负债与调整后EBITDA比率不超5.00:1.00且符合财务契约时支付股息和回购股份；票据允许公司每年支付2500万美元股息无限制，且在综合总杠杆比率不超3.50:1.00且无违约时可无限制支付股息[181] - 公司资本分配优先投资增长计划，其次以季度股息形式向股东返还部分超额资本，还会机会性考虑股票回购[178] 公司股东情况 - 截至2022年6月21日，公司普通股有大约46,937名登记股东[172] 公司同行组情况 - 2022财年公司建立新同行组，包含11家公司；2021年同行组包含12家公司[174][175] 公司调整后EBITDA情况 - 2022财年，调整后EBITDA排除了790万美元的整合/收购成本、740万美元的使用权资产减值和190万美元的固定资产减值；2021财年排除了3070万美元的重组费用和70万美元的整合/收购成本；2020财年排除了5860万美元的重组费用、1220万美元的整合/收购成本和180万美元的分离成本[193] 公司收入确认情况 - 数字收入来自IP平台付费人才项目及专有IP订阅销售等，服务交付时或合同期内确认收入[205] - 高管和专业搜索活动的费用收入一般为候选人首年估计薪酬的三分之一加一定百分比费用[206] - 当客户实际支付的安置薪酬高于估计薪酬时，会收取额外费用，额外费用占原估计费用的比例相对稳定[206] - 标准搜索业务一般在搜索过程中且符合合同计费条款时确认收入，或有服务在条件解决时确认收入[206] - RPO费用收入分实施阶段和实施后招聘阶段，分别在相关服务提供期间确认收入[207] 公司绩效奖金情况 - 管理层每季度对年度绩效奖金进行最佳估计，考虑顾问生产力、业务成果等因素[208] - 每年末年度绩效奖金考虑最终顾问生产力、公司业务成果、战略目标达成等情况[208] - 每季度重新评估年度绩效奖金负债的估计假设并调整负债金额，差异记录在当期运营中[208] - 实际绩效奖金支付可能与上一年估计不同，历史上差异不重大[208] 公司递延薪酬估计情况 - 估计递延薪酬需考虑福利支付时间、概率和折现率，假设变化会有影响[209] 公司办公空间情况 - 截至2022年4月30日，公司租赁约120万平方英尺办公空间，共105处办公室（含总部），租期1 - 10年[160] 公司反收购条款情况 - 公司的反收购条款使未经董事会批准的收购更困难和昂贵，可能阻碍收购尝试[146] 公司人员管理风险 - 未能留住高管和关键人员或整合新的高级管理人员，可能影响公司未来业务管理[148] 公司财务报告相关风险 - 会计估计和假设的变化以及财务和非财务报告标准的改变，可能对公司财务状况和经营结果产生负面影响[149] 公司税务相关风险 - 不利的税法、税法变更和税务机关裁决可能对公司业务和经营结果产生不利影响[151]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度费用收入达7.21亿美元创新高，按固定汇率计算同比增长33%，环比增长6000万美元或6% [6][20] - 2022财年综合费用收入增长超45%，达26.3亿美元创新高 [21] - 第四季度调整后EBITDA增长超3100万美元或28%，达1.44亿美元，利润率为20%；2022财年调整后EBITDA达5.39亿美元，利润率为20.5% [23] - 第四季度调整后摊薄每股收益达1.75美元，同比增长0.54美元或45%，环比增长10%；2022财年调整后摊薄每股收益达6.23美元，同比增长3.72美元或近150% [24] - 第四季度末现金和有价证券总计约12亿美元，剔除递延薪酬安排和应计奖金预留金额后，全球可投资现金余额约为6.05亿美元 [25] - 第四季度回购103.5万股股票，花费约6700万美元，支付现金股息约680万美元，斥资4200万美元收购Patina Solutions Group [26] - 2022财年回购约147万股股票，花费约9900万美元现金，支付现金股息近2700万美元，并购支出约1.34亿美元，资本支出4600万美元 [27] - 董事会批准额外3亿美元用于股票回购，并将季度股息提高25%至每股0.15美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 KF数字业务 - 第四季度全球费用收入为8950万美元，同比增长11%；订阅和许可部分费用收入达2900万美元，同比增长近21%，占本季度收入约32% [30] - 第四季度全球新业务约为1.07亿美元，其中36%（3800万美元）来自订阅和许可销售 [31] - 第四季度调整后EBITDA为2770万美元，利润率为31%；2022财年费用收入增长22%至3.49亿美元，调整后EBITDA为1.1亿美元，利润率为31.5% [32] 咨询业务 - 第四季度咨询费用收入创新高，达约1.74亿美元，同比增长约2000万美元或13%，各解决方案领域和北美、EMEA地区均实现广泛增长 [33] - 第四季度咨询新业务创新高，同比增长约13%，EMEA和APAC地区新业务增长最强，分别增长37%和9% [34] - 第四季度调整后EBITDA增长至3070万美元，利润率为17.6%；2022财年咨询费用收入增长26%至6.5亿美元，调整后EBITDA增长超42%至约1.16亿美元，利润率为17.9% [35] RPO和专业搜索业务 - 第四季度全球费用收入增长至2.135亿美元，同比增长77%，环比增长约2500万美元或13%；RPO费用收入同比增长约43%，环比增长14%，专业搜索费用收入同比增长约142%，环比增长12% [36][37] - 第四季度新业务获胜情况良好，专业搜索新业务为1.08亿美元，RPO获得2.13亿美元新合同，包括4400万美元续约和延期以及1.69亿美元新客户业务 [38] - 第四季度调整后EBITDA提高至5080万美元，利润率为23.8%；2022财年费用收入达6.92亿美元，同比增长87%，调整后EBITDA为1.65亿美元，利润率为23.9% [39] 高管搜索业务 - 第四季度全球费用收入增长至2.44亿美元，同比增长22%创新高，各地区均实现广泛增长 [40] - 第四季度全球新业务同比增长19%创新高 [40] - 第四季度末全球专职高管搜索顾问总数为587人，同比增加63人，环比增加6人；每位顾问的年化费用收入产出在第四季度保持强劲，为167万美元；第四季度全球新搜索任务数量同比增长8%至1851个 [41] - 第四季度全球高管搜索调整后EBITDA增长至约6400万美元，同比增长1400万美元或29%，利润率为26.3%；2022财年全球高管搜索费用收入为9.36亿美元，同比增长47%，调整后EBITDA近2.58亿美元，利润率为27.5% [42] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司愿景是成为顶级组织咨询公司，通过重大客户战略、咨询和数字能力、一体化市场战略等推动转型，仍处于发展初期，有大量机会 [7][8] - 面对劳动力短缺、客户需求变化等现实，公司将继续发展专业搜索和临时服务业务，进行战略收购，投资扩展技术和数字能力 [9][10] - 持续专注满足客户不断变化的需求，通过重要和区域客户推动一体化市场战略，以实现增长和更具扩展性、持久性的收入 [11] - 收购Lucas Group和Patina Solutions Group，将RPO和专业搜索业务拆分为两个独立报告部门，自2022年5月1日起生效 [48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为世界进入新现实，劳动力短缺将持续，客户需重新思考人才战略，公司凭借专业能力和资产，能帮助客户进行人才转型 [15][17] - 尽管面临全球通胀、利率上升、供应链中断和地缘政治紧张等经济因素风险，但假设无重大疫情相关封锁或全球地缘政治、经济条件、金融市场、外汇汇率等进一步变化，预计2023财年第一季度综合费用收入在6.8亿 - 7.1亿美元之间，综合调整后摊薄每股收益在1.42 - 1.58美元之间，GAAP摊薄每股收益在1.35 - 1.51美元之间 [46][47] - 公司对未来非常乐观，认为2022财年取得巨大成功，未来解决方案与长期趋势一致，将推动强劲、持久增长和持续盈利能力 [50] 其他重要信息 - 会议中部分陈述属于前瞻性陈述，实际结果可能因多种风险和不确定性与预期有重大差异，相关风险信息可在公司向SEC提交的报告中找到 [2] - 部分评论可能提及非GAAP财务指标，相关信息及与GAAP财务指标的对账可在公司网站投资者关系板块的财务报告和收益发布中找到 [3] 问答环节所有的提问和回答 问题1：4月新业务增长减速，尤其是咨询业务，是否会持续，咨询业务在当前宏观环境下的表现如何 - 公司认为咨询业务定位良好，4月减速符合历史模式，5月通常会减速约12%，6月预计基本持平或略有上升，目前业务进展符合预期 [53] - 公司业务在2022财年各季度新业务表现逐步提升，第四季度为最佳 [55] 问题2：第四财季数字新业务增长相对乏力，影响数字业务增长的因素有哪些，这些因素是否会在第四季度后持续 - 公司表示业务增长最大的季度通常是10月季度，预计第一季度增长将受到抑制；公司重新定位了数字业务，增加了新的销售专业人员，预计第一季度新业务会较低，但符合历史趋势 [56] - 公司在数字业务投入了4600万美元，以加速产品开发和市场推广 [57] 问题3：请更新交叉销售计划的进展，包括跨业务线推荐产生的费用收入金额，以及大型重要和区域客户的增长速度 - 公司称跨业务线推荐比例在本季度约为28%，接近30%，这表明该战略有效，且在部分业务中该比例更高 [58] - 公司核心解决方案之间联系紧密，客户合作时容易实现跨解决方案合作，跨业务线推荐比例有增长空间 [59] 问题4：高管和专业搜索业务中，是否有某些行业表现更好或更差，科技公司的招聘冻结或裁员是否有影响 - 公司表示科技业务环比增长6%，未受影响；专业搜索市场机会约为3000 - 3500亿美元，学习与发展和知识工作者、专业搜索及临时服务是重要部分；公司将继续重视学习与发展外包和临时服务业务，专业搜索业务有增长潜力 [62] 问题5：请谈谈Patina交易在临时高管市场的增长机会，以及如何考虑收入协同效应和将该业务与核心高管搜索品牌结合 - 公司认为临时业务是独特机会，目前业务规模为1.1亿美元，有望达到10亿美元；该业务目前主要集中在美国，全球拓展是未来方向，公司将继续投资该业务 [63] 问题6：如果发生衰退，如何看待利润率的持久性，是否有潜在的抵消因素，如顾问生产力或过去两年的房地产成本削减 - 公司称过去数据显示业务的周期性有所降低，但咨询业务仍会有波动；公司重新评估了运营边界，目标是保持至少5%的EBITDA利润率；随着办公室重新开放，公司将根据办公使用情况进一步减少房地产足迹 [66][67] 问题7：RPO业务的新客户签约在本季度的收入贡献预计有多少 - 公司表示大型业务签约后需要时间启动，合同通常有前期实施费用，占总合同价值的很小一部分，第一季度收入贡献可能很少，更多影响将在第二季度及以后体现 [70] 问题8：提到的5月下降12%、6月持平，是指新业务的同比还是环比情况 - 公司表示是指环比情况，5月环比4月下降12%，但同比增长13%；6月同比增长约10% [73][74][77] 问题9：高管搜索业务中，来自相对较新的私营实体的业务占比是多少 - 公司表示没有相关数据，业务组合较为平衡，整体与全球经济情况相符 [79] 问题10：从人口统计学角度，因退休导致的搜索业务占比大致是多少 - 公司未给出具体百分比，但指出当前劳动力市场与15年前有很大不同，劳动力参与率降低、劳动力老龄化、劳动力增长缓慢等因素导致大量人员离开就业市场，退休情况较为普遍 [81] 问题11：如果进入衰退，收入会受到多大程度的影响，利润率可能会达到什么水平 - 公司表示难以预测，通胀是不确定因素，当前劳动力市场与金融危机时不同，人才短缺可能会缓冲衰退影响，公司业务表现与过去15 - 20年相比有明显差异，难以给出精确数字 [83] 问题12：未来12个月的招聘计划如何，顾问团队在哪些方面增长最强，目前专业和高管搜索新任务的工资通胀水平如何 - 公司表示目前仍看到工资通胀，专业搜索业务中知识工作者的平均费用自疫情前上涨了20%，搜索业务上涨约10% [85] - 公司有1.1万名员工，其中约1800名是负责业务拓展的合伙人及负责人；公司在各领域积极招聘，包括组织战略顾问、薪酬福利顾问、高管搜索等，尤其会在数字业务增加商业能力，同时也会在专业搜索和临时服务业务进行投资 [86]

业绩总结 - FY'22第四季度的费用收入为7.21亿美元，同比增长30%[13] - FY'22第四季度的净收入为9310万美元，同比增长39%[39] - FY'22第四季度的调整后稀释每股收益为1.75美元，同比增长45%[40] - FY'22第四季度的调整后EBITDA为1.44亿美元，同比增长28%[39] - FY'22第四季度的总收入为721.1百万美元，同比增长29.9%[48] 用户数据 - FY'22第四季度咨询业务的费用收入为6.50亿美元，同比增长26%[25] - FY'22第四季度数字业务的费用收入占比为12%，总费用收入为3.49亿美元，同比增长21%[27] - FY'22第四季度执行搜索业务的费用收入占比为34%，总费用收入为9.36亿美元，同比增长47%[29] - FY'22第四季度RPO与专业搜索业务的费用收入占比为30%，总费用收入为6.92亿美元，同比增长87%[31] - FY'22第四季度专业搜索新业务收入为1.08亿美元，创下新高[31] 未来展望 - FY'22第四季度新业务增长为13%，EMEA地区增长37%[25] - FY'22第四季度新业务收入为1.07亿美元，占费用收入的11%[27] 资本配置与流动性 - FY'22公司总现金及可投资证券为6.05亿美元，流动性强[33] - FY'22公司在资本配置方面共投入3.25亿美元，其中包括1.34亿美元用于并购[33] - FY'22 Q4，Korn Ferry的现金及可市场证券总额为978.1百万美元，较FY'22 Q3增长15%[47] - FY'22 Q4，Korn Ferry的可投资现金为605.4百万美元，较FY'22 Q3下降6%[47] 其他信息 - FY'22第四季度的平均账单费率为369美元，较FY'22第三季度的384美元有所下降[25] - FY'22第四季度的员工工作小时数为471K，较FY'22第三季度的478K有所增加[25] - FY'22第四季度的调整后EBITDA利润率为20.0%[39]

重组与收购相关 - 2020年4月公司启动计划调整成本基础，2021年1月31日止三个月和九个月分别产生重组费用0.8百万美元和30.7百万美元[135] - 2021年11月1日公司以9.09亿美元完成对Lucas Group的收购[136] - 2022年1月31日止九个月，公司无重组费用，而去年同期为3070万美元[221] - 2022年1月31日止九个月，投资活动使用的现金为1.366亿美元，较上年同期增加，主要是由于收购Lucas Group支付现金9090万美元等[247] - 2021年11月1日，公司以9090万美元完成对Lucas Group的收购[237] 业务线客户与业务委托情况 - 2021财年约75%的高管搜索是针对董事会、首席执行官等高级管理职位，有3635个搜索委托客户，90%的任务是为过去三个财年合作过的客户执行，约70%的收入来自使用多条业务线的客户[135] 调整后EBITDA相关 - 2022年1月31日止三个月，调整后EBITDA排除320万美元的整合/收购成本；2022年1月31日止九个月，调整后EBITDA排除740万美元使用权资产减值、430万美元整合/收购成本和190万美元固定资产减值[137] - 2022年1月31日止三个月，调整后EBITDA为1.383亿美元，较上年同期增加4160万美元[140] - 2022年1月31日止三个月，调整后EBITDA为1.38331亿美元，调整后EBITDA利润率为20.3%；2021年同期调整后EBITDA为9666.3万美元，调整后EBITDA利润率为20.3%[146] - 2022年1月31日止九个月，调整后EBITDA为3.94543亿美元，调整后EBITDA利润率为20.7%[146] - 调整后EBITDA从去年同期的9670万美元增至1.383亿美元，增长4160万美元，增幅43%，占收费收入比例均为20%[180] - 2022年1月31日止九个月，调整后EBITDA增至3.945亿美元，较去年同期增加2.211亿美元，增幅128%，占费用收入的百分比从14%升至21%[224] - 截至2021年1月31日的九个月，调整后EBITDA为1.73443亿美元，调整后EBITDA利润率为13.8%[147] 费用收入相关 - 2022年1月31日止三个月，费用收入为6.807亿美元，较2021年同期增加2.053亿美元，增幅43%，汇率不利影响费用收入810万美元，占比2%[140] - 2022年1月31日止三个月，总费用收入为6.80741亿美元，2021年同期为4.7536亿美元；九个月总费用收入为19.05579亿美元，2021年同期为12.54896亿美元[144] - 截至2022年1月31日的三个月，费用收入增至6.807亿美元，较去年同期增长2.053亿美元，增幅43%，汇率不利影响810万美元，占比2%[148] - 2022年1月31日止九个月，公司费用收入增至19.056亿美元，较去年同期的12.549亿美元增加6.507亿美元，增幅52%，汇率有利影响950万美元，占比1%[192] 净收入相关 - 2022年1月31日止三个月，公司净收入为8410万美元，较上年同期增加3280万美元[140] - 2022年1月31日止三个月，净收入占比为12.5%，2021年同期为10.9%；九个月净收入占比为12.5%，2021年同期为3.9%[144] - 2022年1月31日止三个月，归属于光辉国际的净收入为8410.1万美元；九个月为2.34696亿美元[146] - 归属于光辉国际的净利润从去年同期的5130万美元增至8410万美元，增长3280万美元，增幅64%，占收费收入比例从11%升至12%[178] - 2022年1月31日止九个月，公司净收入增至2.347亿美元，较去年同期增加1.864亿美元，占费用收入的百分比从4%升至12%[223] - 截至2021年1月31日的九个月，公司总营收为12.62552亿美元，净收入为4826.4万美元[147] 现金、有价证券及营运资金相关 - 2022年1月31日，公司现金、现金等价物和有价证券增至11.073亿美元，较2021年4月30日增加1020万美元[141] - 截至2022年1月31日，公司持有的有价证券成本价值为1.64亿美元，公允价值为1.841亿美元，信托持有的已归属义务总计1.752亿美元，未归属义务总计2590万美元[141] - 截至2022年1月31日，公司营运资金增至8.166亿美元，较2021年4月30日增加7950万美元[142] - 2022年1月31日和2021年4月30日，公司循环信贷协议下可借款额度分别为6.453亿美元和6.46亿美元[142] - 2022年1月31日和2021年4月30日，现金及现金等价物和有价证券分别为11.073亿美元和10.971亿美元[243] - 截至2022年1月31日，与2021年4月30日相比，营运资金净增加7950万美元，主要归因于应收账款增加，部分被应付薪酬和福利及其他应计负债增加所抵消[245] - 2022年1月31日和2021年1月31日止九个月，公司分别录得外汇损失110万美元和160万美元[261] - 截至2022年1月31日，这些货币汇率波动10%，可能导致1280万美元的外汇损益[262] - 截至2022年1月31日，循环信贷下无未偿还金额[263] - 截至2022年1月31日和2021年4月30日，公司针对COLI合同现金退保价值的借款分别为7980万美元和8000万美元[265] 各业务线费用收入占比情况 - 2022年1月31日止三个月，咨询业务费用收入为1.62889亿美元，占比23.9%；数字业务为9019.4万美元，占比13.3%[144] - 2022年1月31日止三个月，北美地区高管搜寻业务费用收入为1.52597亿美元，占比22.4%；EMEA地区为4750.9万美元，占比7.0%[144] - 2022年1月31日止三个月，亚太地区高管搜寻业务费用收入为3142.5万美元，占比4.6%；拉丁美洲为746.8万美元，占比1.1%[144] - 2022年1月31日止三个月，RPO与专业搜寻业务费用收入为1.88659亿美元，占比27.7%；2021年同期为9519.7万美元，占比20.0%[144] 各业务线费用收入增长情况 - 咨询业务费用收入增至1.629亿美元，较去年同期增长2660万美元，增幅20%，汇率不利影响310万美元，占比2%[149] - 数字业务费用收入增至9020万美元，较去年同期增长1440万美元，增幅19%，汇率不利影响200万美元，占比3%[150] - 北美高管搜寻业务费用收入增至1.526亿美元，较去年同期增长4660万美元，增幅44%，主要因计费业务数量增加41%和每笔业务加权平均费用增加2%[151] - 咨询业务费用收入增至4.763亿美元，较去年同期的3.623亿美元增加1.14亿美元，增幅31%，汇率有利影响140万美元[193] - 数字业务费用收入增至2.595亿美元，较去年同期的2.068亿美元增加5270万美元，增幅25%，汇率有利影响80万美元[194] - 北美高管搜寻业务费用收入增至4.495亿美元，较去年同期的2.665亿美元增加1.83亿美元，增幅69%，汇率有利影响130万美元，业务量增加52%，每单加权平均费用增加10%[195] 薪酬和福利费用相关 - 截至2022年1月31日的三个月，薪酬和福利费用增至4.459亿美元，较去年同期增长1.196亿美元，增幅37%，汇率有利影响430万美元，占比1%，该费用占费用收入的比例从去年同期的69%降至65%[157] - 咨询业务薪酬和福利费用增至1.138亿美元，较去年同期增长2460万美元，增幅28%，汇率有利影响160万美元，占比2%，该费用占费用收入的比例从去年同期的65%增至70%[158] - 数字业务薪酬和福利费用增至4640万美元，较去年同期增长1250万美元，增幅37%，汇率有利影响70万美元，占比2%，该费用占费用收入的比例从去年同期的45%增至51%[159] - 北美高管搜寻业务薪酬和福利费用增至9080万美元，较去年同期增长1000万美元，增幅12%，该费用占费用收入的比例从去年同期的76%降至60%[160] - RPO与专业搜索薪酬福利费用从去年同期的6690万美元增至1.218亿美元，增长5490万美元，增幅82%，占收费收入比例从70%降至65%[164] - 公司薪酬福利费用从去年同期的1090万美元增至1470万美元，增长380万美元，增幅35%[165] - 2022年1月31日止九个月，公司薪酬和福利费用增至12.737亿美元，较去年同期的9.175亿美元增加3.562亿美元，增幅39%，汇率不利影响740万美元，占比1%，该费用占费用收入的比例从73%降至67%[201] - 咨询业务薪酬和福利费用增至3.305亿美元，较去年同期的2.541亿美元增加7640万美元，增幅30%，汇率不利影响150万美元，占比1%，该费用占费用收入的比例从70%降至69%[202] - 数字业务薪酬和福利费用增至1.336亿美元，较去年同期的1.088亿美元增加2480万美元，增幅23%，汇率不利影响100万美元，占比1%，该费用占费用收入的比例从53%降至51%[203] - 北美高管搜寻业务薪酬和福利费用增至2.862亿美元，较去年同期的2.093亿美元增加7690万美元，增幅37%，汇率不利影响70万美元，该费用占费用收入的比例从79%降至64%[204] 其他费用相关 - 一般及行政费用从去年同期的4730万美元增至6080万美元，增长1350万美元，增幅29%，占收费收入比例从10%降至9%[166] - 服务成本费用从去年同期的2000万美元增至3170万美元，增长1170万美元，增幅59%，占收费收入比例从4%增至5%[175] - 2022年1月31日止九个月，公司一般及行政费用增至1.751亿美元，较去年同期的1.408亿美元增加3430万美元，增幅24%，汇率不利影响70万美元，该费用占费用收入的比例从11%降至9%[210] - 咨询业务一般及行政费用增至3850万美元，较去年同期的3680万美元增加170万美元，增幅5%，该费用占费用收入的比例从10%降至8%[211] - 2022年1月31日止九个月，服务成本费用增至7800万美元，较去年同期增加2780万美元，增幅55%，占费用收入的百分比维持在4%[219] - 2022年1月31日止九个月，折旧和摊销费用增至4740万美元，较去年同期增加130万美元，增幅3%[220] 其他收支及税率相关 - 其他净亏损为730万美元，去年同期为其他净收入1490万美元[188] - 净利息支出从去年同期的730万美元降至700万美元[189] - 所得税拨备从去年同期的2120万美元增至2690万美元，2022年1月31日止三个月和2021年的有效税率分别为24.0%和29.1%[190] - 归属于非控股股东权益的净利润从去年同期的30万美元增至100万美元[191] - 2022年1月31日止九个月，其他收入净额为220万美元，去年同期为2640万美元[232] - 2022年1月31日止九个月，净利息支出为1880万美元，去年同期为2170万美元[233] - 2022年1月31日止九个月，所得税拨备为7700万美元，去年同期为2540万美元，有效税率从34.2%降至24.4%[234] - 2022年1月31日止九个月，非控股权益净收入为310万美元，去年同期为50万美元[235] 债券与信贷协议相关 - 2019年12月16日公司完成4亿美元本金的债券私募发行，发行折扣450万美元，2022年1月31日债券公允价值为4.08亿美元[238] - 2019年12月16日公司签订6.5亿美元高级有担保信贷协议，2022年1月31日和2021年4月30日，5年期高级有担保循环信贷工具分别有6.453亿美元和6.46亿美元可用[239] - 信贷协议下的贷款适用利率，若为伦敦银行同业拆借利率借款，年利率在伦敦银行同业拆借利率加1.125%至加2.00%之间波动；若为替代基准利率借款，年利率在替代基准利率加0.125%至加1.00%之间波动[263][264] - 公司需按季度支付循环信贷平均每日未使用金额的承诺费，年利率在0.175%至0.35%之间[264] 股息与股票回购相关 - 2021年6月21日董事会批准将季度股息提高20%，从每股0.1美元增至每股0.12美元[240] - 2019年3月6日董事会批准将股票回购计划增加约2亿美元，2022