公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日，公司总资产为4848.1073万美元，较2024年12月31日的2268.5087万美元增长113.71%[16] - 2025年第一季度总营收为16.5256万美元，较2024年同期的46.4354万美元下降64.41%[20] - 2025年第一季度净亏损为756.7187万美元，较2024年同期的7283.8936万美元下降89.61%[20] - 2025年第一季度基本和摊薄后每股亏损为0.28美元，2024年同期为58.75美元[20] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为1005.4304万美元，较2024年12月31日的118.6047万美元增长747.70%[16] - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为664.9883万美元，2024年同期为666.0282万美元[23] - 2025年第一季度投资活动净现金使用量为391.9981万美元，2024年同期为提供6.8482万美元[23] - 2025年第一季度融资活动净现金流入为1943.8121万美元，2024年同期为1202.5709万美元[23] - 2025年和2024年第一季度，公司分别记录了3,267美元和5,147美元的外币交易损失[57] - 2025年第一季度和2024年第一季度，成本加成固定费用收入分别为165256美元和214414美元，固定总价收入分别为0美元和249940美元，总收入分别为165256美元和464354美元[77] - 2025年第一季度，客户A和客户B销售额分别占总收入的75%和25%，二者合计占100%；2024年第一季度，客户C和客户D销售额分别占总收入的54%和46%，二者合计占100%[73] - 2025年和2024年第一季度，公司净亏损分别为7567187美元和72838936美元，基本和摊薄后每股亏损分别为0.28美元和58.75美元[207] - 2025年3月31日，计算基本和摊薄后每股亏损所用的加权平均股数为27447425股，2024年为1239881股[207] - 2025年3月31日，反稀释证券总数为34088476股，2024年为4771640股[207] - 2025年3月31日，股票期权、受限和绩效股票单位、认股权证、或有对价股份、Seatrepid或有对价股份、可转换债务、A系列可转换优先股等反稀释证券数量分别为17326股、141967股、545419股、208333股、6043896股、7769584股、19361951股；2024年分别为70985股、140529股、1040904股、208333股、0股、3310889股、0股[207] 公司资产相关数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司受限定期存款分别为52,640美元和52,151美元，与公司信用卡担保有关[36] - 2025年和2024年第一季度，公司应收账款核销和预期信用损失分别为0美元和39美元，截至2025年3月31日和2024年12月31日，预期信用损失备抵均为0美元[39] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司存货分别为955,894美元和880,594美元，其中2025年新增在产品75,300美元[50] - 公司银行存款账户有时可能超过联邦保险限额250,000美元，但历史上未发生损失，截至2025年3月31日和2024年12月31日，均无现金等价物[35] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2023年12月31日，应收账款净额分别为326830美元、238531美元和212428美元；2025年和2024年第一季度，坏账费用分别为0美元和39美元[78] - 2025年3月31日和2024年12月31日，合同资产均为165256美元，合同负债均为346279美元[81] - 截至2025年3月31日，预计未来将从现有客户未履行的履约义务中确认约180000美元的收入[82] - 2025年3月31日和2024年12月31日，预付费用分别为1695991美元和1389434美元，其他流动资产分别为607391美元和573275美元[83] - 2025年3月31日和2024年12月31日，财产和设备净值分别为22812432美元和17115246美元[84] - 2025年3月31日和2024年12月31日，使用权资产净额分别为999496美元和1094743美元，租赁负债分别为1100694美元和1204246美元[132] - 截至2025年3月31日，商誉总计10652388美元[148] 公司债务相关数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日，新可转换债券公允价值为0美元，而2024年1月30日初始公允价值为99195791美元[65] - 2025年3月31日和2024年12月31日，2024年11月债券公允价值分别估计为3307758美元和2583832美元[66] - 2024年11月4日和12月11日，公司向ATW私募发行本金分别为115万美元和100万美元的债券，可额外购买最多2000万美元的债券，原始发行折扣为2%[88] - 2024年11月债券年利率为《华尔街日报》公布的最优惠利率加2%，转换价格为1.23美元，到期日为2026年9月9日[91] - 2025年3月31日和2024年12月31日，2024年11月债券的公允价值分别估计为330.7758万美元和258.3832万美元，2025年第一季度公允价值变动损失为72.3926万美元[93] - 2022年9月9日，公司发行本金为3653.032万美元的可转换担保债券，原始发行折扣为2%，附带292.2425万份认股权证，认股权证公允价值估计为2094.911万美元[94] - 2024年1月30日，公司与ATW I、MIF和SLS达成协议，将现有债券置换为新债券，本金分别为2959.16万美元、510.2万美元和183.672万美元，年利率为5%[96][98] - 2024年1月30日，新可转换债券公允价值估计为9919.5791万美元，2024年第一季度债务清偿损失为7873.4949万美元，公允价值变动收益为450.4426万美元[101] - 2023年7月14日，公司向RCB发行500万美元的有担保本票，原始发行折扣为2.5%即12.5万美元，年利率为15%，2023年9月18日转入可转换高级担保定期贷款[102] - 2023年9月18日，公司签订可转换高级担保定期贷款协议，初始贷款金额为1160万美元，年利率为12.5%，到期日为2026年9月17日[106] - 2023年12月31日，公司签订第一修正案，获得69.5万美元的增量贷款，截至该日总贷款金额为1229.5万美元[110] - 2024年1月30日，公司签订第二修正案，对定期贷款协议进行修订[111] - 2024年1月30日公司获得增量贷款3753144美元，同日还获得总额9551856美元的有担保定期贷款，且可在签署后180天内额外获得最高600万美元的有担保定期贷款，其中100万美元已由ATW III或其关联方承诺[114][116] - 2024年贷款年利率为15%，按季度支付，2025年1月3日贷款转换价格降至1.59美元[117][119] - 2024年5月1日，公司获得额外100万美元贷款，产生债务发行成本37500美元[120] - 2025年第一季度，ATW I和ATW II将本金2551855美元及应付利息318718美元的2024年定期贷款票据转换为1805392股普通股[122] - 2020年6月19日，SeaTrepid获得美国小企业管理局485300美元贷款，年利率3.75%，2025年3月收购后成为公司债务[123] - 2017年8月17日，SeaTrepid获得AmeriState Bank 2335000美元贷款，年利率为优惠利率加2.5%，2025年3月收购后公司承担1952444美元未偿本金[124] - 2025年3月31日，关联方ATW I、ATW II、ATW III和MIF的可转换优先定期贷款本金余额分别为1643933美元、4404211美元、1133811美元和4266701美元，2024年12月31日分别为2933362美元、5666638美元、1112943美元和4224983美元[204] - 2025年第一季度，ATW I、ATW II、ATW III和MIF的利息费用分别为51373美元、137632美元、50082美元和162624美元；2024年第一季度分别为58609美元、140514美元、25000美元和4167美元[204] - 2024年1月30日，公司与相关方进行可转换担保债券的交换，新债券本金总额分别为29,591,600美元、5,102,000美元和1,836,720美元[198] - 2024年11月和12月，ATW I购买本金分别为1,150,000美元和1,000,000美元的债券，截至2025年3月31日和2024年12月31日，未偿还本金为2,150,000美元，公允价值分别为3,307,758美元和2,583,832美元[199] - 2025年第一季度，ATW I和ATW II将本金2551855美元、应付利息318718美元的2024定期贷款票据转换为1805392股普通股[203] 公司租赁相关数据关键指标变化 - 2024年3月公司续租办公和制造设施3年，增量借款利率8%；2024年第一季度挪威办公室租赁减租获收益15721美元，苏格兰办公室租赁终止损失356美元[127][129][130] - 2025年第一季度和2024年第一季度租赁费用分别为202369美元和281519美元，现金支付分别为95247美元和115778美元[131] 公司收购相关数据关键指标变化 - 公司于2025年3月20日完成对SeaTrepid International LLC的战略收购，旨在将AI驱动的自主软件ToolKITT集成到其现有远程操作车辆（ROV）舰队中[29] - 2025年3月20日，公司以1440万美元收购SeaTrepid，395万美元在收盘时以现金支付，其余在9月30日前支付[136][137] - 收购SeaTrepid或有对价公允价值约690万美元，或有股份6043896股，最低股价0.91美元[138] - 收购后发现营运资金缺口约50万美元，降低了总收购对价[139] - 收购SeaTrepid总购买价格为14363925美元，其中现金对价800万美元，或有股份公允价值6864729美元，购买价格调整-500804美元[142] - 2025年第一季度，SeaTrepid贡献约165256美元收入和54800美元净收入[143] - 2025年第一季度公司发生0.04百万美元收购相关成本[146] - 2025年3月20日收购SeaTrepid时，用于衡量收购相关或有对价股份公允价值的模型输入包括：股价1.14美元、股价波动率99.9%、收入波动率101.4%、无风险利率4.15%、剩余期限0.78年[212] 公司股权相关数据关键指标变化 - 2025年3月31日和2024年12月31日，A类可转换优先股分别有19846股和35034股流通在外[151] - 2024年7月22日，公司进行1比36反向股票分割，150107598股普通股转换为4169679股[159] - 2025年第一季度，公司进行市价发行，发行7488822股普通股，总收益20141905美元，净收益19438121美元[164] - 截至2025年3月31日，公司有8624991份公开认股权证流通在外，每36份认股权证可按11.50美元价格购买1股普通股[169] - 公共认股权证在2025年3月31日和2024年12月31日的估值分别为20,343美元和9,080美元，2025年和2024年第一季度分别报告损失11,263美元和收益199,238美元[174] - 公司于2022年9月9日承担7,17

公司动态 - 公司计划于2025年5月15日中部时间上午10点举行2025年第一季度财务和运营业绩电话会议 [1] - 参与电话会议需拨打免费电话+1-800-549-8228（会议ID: 78839）或通过指定链接访问仅收听网络直播 [2] 业务概述 - 公司专注于为海洋产业开发自主机器人，核心技术包括传感器、人工智能及环境自适应算法 [3] - 商业模式涵盖机器人服务、车辆及组件销售、商业及国防领域软件授权 [3] - 正在测试新一代水下机器人，旨在降低运营成本并收集海底基础设施维护数据 [3] - 技术产品可兼容传统ROV操作及第三方平台升级，服务覆盖数据采集、分析及水下作业支持 [3] - 解决方案能减少客户碳足迹、运营成本及温室气体排放，提升离岸健康安全与环境表现 [3]

公司动态 - Nauticus Robotics将在本月参加多个重要会议展示其自主水下机器人技术[1] - 在OTC会议上将由Nauticus的重要客户介绍Aquanaut®车辆的技术进展 包括从设计到商业化的测试过程 会议时间为5月8日下午2点[2] - 公司首席技术官JD Yamokoski将参加DeepStar技术研讨会的"机器人数字孪生数据采集"小组讨论 时间为5月9日下午1点[3] - 公司总裁兼CEO John Gibson将参加路易斯安那能源会议的"海上供应船和海洋服务"小组讨论 时间为5月27日下午1:55[4] 公司业务 - Nauticus Robotics专注于为海洋产业开发自主机器人 结合传感器 人工智能和算法实现环境适应能力[5] - 商业模式包括机器人系统服务 车辆及组件销售 以及向商业和国防领域授权相关软件[5] - 公司正在测试和认证新一代车辆 旨在降低运营成本并收集数据以维护海底基础设施[5] - 除独立服务外 还开发了用于改造传统ROV操作的技术产品[5] - 服务帮助客户进行数据收集 分析和海底操作 同时减少运营足迹 成本和温室气体排放[5]

文章核心观点 - 2025年Nauticus Robotics开启离岸业务季，旗下两款远程操作车辆（ROV）分别在不同地区开展业务，公司致力于海洋机器人研发，为客户提供多方面服务 [1][2][3] 分组1：业务开展情况 - 首台ROV与领先海洋运输公司签订长期合同，为墨西哥湾沿岸石油和天然气钻井提供支持，服务一家国际能源公司至少120天，预计有额外工作天数 [1] - 第二台ROV本月初完成动员，支持新英格兰海岸海上风电行业项目，项目提前完成后将前往墨西哥湾沿岸，与Aquanaut车辆一同部署在公司租用船只上，后续有望在墨西哥湾开展环境和油气行业业务 [2] 分组2：公司业务评价 - 公司销售副总裁认为，海上作业在安全、车辆正常运行时间和运营效率方面有巨大提升机会，SeaTrepid和公司的组合解决方案让人们对向自主化转型感到兴奋 [3] 分组3：公司业务模式 - 公司为海洋行业开发自主机器人，业务模式包括使用机器人系统提供服务、销售车辆和组件以及向商业和国防领域授权相关软件 [3] 分组4：公司产品研发 - 公司设计并正在测试和认证新一代车辆，以降低运营成本并收集数据，维护和运营各种海底基础设施 [3] 分组5：公司服务优势 - 公司服务为客户提供数据收集、分析和海底操作能力，支持和维护资产，同时减少运营规模、成本和温室气体排放，改善海上健康、安全和环境状况 [3]

财务数据和关键指标变化 - 2024年全年收入180万美元，较2023年减少480万美元，主要因政府合同减少，但公司首次确认Aquanaut车辆商业运营收入，预计2025年将增长 [24][25] - 2024年运营费用2490万美元，较2023年改善3680万美元，排除2023年非经常性成本后，运营费用同比下降740万美元，主要因持续关注成本控制 [25][26] - 2024年G&A成本1340万美元，较2023年改善490万美元，主要因人员减少及专注降低成本和消除非增值支出 [26] - 2024年净亏损1.349亿美元，较2023年增加8420万美元，主要因当年确认1.276亿美元债务清偿损失，部分被认股权证负债和债券公允价值变动2110万美元及2023年未再发生的2540万美元减值所抵消 [27] - 2024年调整后净亏损2610万美元，较上一年的3430万美元改善820万美元，即便考虑到年收入减少480万美元 [28] - 2024年末现金120万美元，2023年末为70万美元，主要因债务和股权融资及按市价发行股份获得资金，抵消运营使用现金 [29] - 2024年全年将本金价值3550万美元的债务转换为优先股，2024年上半年新增债务1430万美元，下半年新增债务210万美元，公允价值250万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年是Aquanaut车辆海上作业首个赛季，执行遗留合同以验证技术，2025赛季预计较2024年有显著改善 [9][10] - 公司确认在C - Trepid ROV上运行工具包软件，为向ROV运营商销售工具包开辟市场，待官方发布工具包 [10][11] - 机械臂团队计划在下半年为Aquanaut车辆安装首套定制的Olympic car变体，使Aquanaut成为唯一配备自主机械臂的自主水下航行器 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥湾沿岸地区海上市场目前非常繁忙，公司有望利用这一热门市场 [39] - 2025年有望成为过去十年中最繁忙的海上市场之一，预计合同将带来强劲利润率和稳定收入流 [45][46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正从研发型公司向商业创收公司转型，致力于为客户提供高价值解决方案，推动技术边界 [8] - 收购C - Trepid是重大变革，为海上执行转型提供额外催化剂，可接触更广泛早期采用者，降低客户集中度 [14] - 公司与长期客户Leidos在2025年初达成联盟，以应对国防领域新兴挑战，政府合同交付周期长、潜在收益大、稳定性高 [16] - 公司在自主水下航行器机械臂方面处于领先地位，具有有效载荷能力、完全无系绳、深度达3000米、设计灵活可360度观察等优势，能为客户降低成本，与竞争对手形成差异化 [61][62][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025年公司有望迎来转折点，帮助海上行业从传统人工操作向自主执行工作转变，客户对公司执行模式表现出浓厚兴趣 [12][13] - 公司预计2025年实现显著收入增长，有信心收入超过1600万美元，若有资金投入额外资产，收入还有上升空间 [59] 其他重要信息 - 公司于2025年初解决了纳斯达克上市合规问题 [17] - 2025年1月，公司进行按市价发行股份，发行并出售近750万股，净收益1940万美元，部分资金用于收购SeaTrefford，增强财务状况 [23] - 2025年1月，公司降低1月24日定期贷款协议下贷款的转换价格至1.59%，随后发生转换，改善资产负债表状况 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何估算2025年潜在收入 - 海上作业季节约为7个月（3 - 10月或11月），可能因天气延长 [56] - 目前有2台Aquanaut车辆和2台Comanche ROV在工作，还有第3台Aquanaut车辆和第3台ROV待投入，若市场需求大且有良好资本回报，公司会考虑投资 [57] - 公司有信心2025年收入超过1600万美元，若有资金投入额外资产，收入还有上升空间 [59] 问题2: 公司在竞争中的差异化优势 - 公司在自主水下航行器机械臂方面处于领先地位，机械臂是竞争平台所没有的 [61] - 车辆前端有有效载荷能力，可进行物体操作和流体采样，能为客户消除成本 [61][62] - 车辆完全无系绳，依靠碰撞避免软件，在水下航行器碰撞避免方面处于领先 [62][63] - 车辆作业深度达3000米，多数竞争对手未达到该深度并与水面通信 [64] - 车辆设计灵活，可停止、悬停和绕物体旋转，能360度观察，操作速度和成像质量高 [65] 问题3: 公司业务的资本需求 - 公司去年商业化过程中使用大量资本验证技术，现在市场需求大，需投入额外资产以增加收入 [67][68] - 若能为第3台Aquanaut车辆和第3台ROV带来合同，公司可通过合同贷款获取资金，避免稀释股东权益，单季每台资产含船只可产生600 - 800万美元收入 [68][69] 问题4: 2025年海上市场良好的市场动态原因 - 油价稳定，海上投资是长期周期，企业可进行长期规划，部分业务受监管要求 [73][74] - 政府推动钻探，公司客户对其感兴趣，同时存在资产退役检查和处理需求，石油、天然气和风电等行业发展带来活力 [75] - 行业此前市场低迷时投资不足，现在企业正在改善和扩展基础设施，产生大量海底需求 [76] 问题5: 市场机会是否促使公司战略调整 - 公司不会进行战略调整，而是针对高需求市场，追求所需利润率 [79] - 市场对Aquanaut需求大，公司竞争对手Oceaneering也无法满足市场对自主水下航行器的需求，双方都需发展以加快自主技术的采用 [80][81] - 公司现有客户对将ROV技术与Aquanaut自主技术结合表现出极大兴趣，提供了更多业务机会 [83][84]

财务数据和关键指标变化 - 2024年全年收入为180万美元，较2023年减少480万美元，主要因政府合同减少，但公司首次确认Aquanaut车辆商业运营收入，预计2025年将增长 [24] - 2024年运营费用为2490万美元，较2023年改善3680万美元，排除2023年非经常性成本后，运营费用同比下降740万美元，主要因持续关注成本控制 [25] - 2024年G&A成本为1340万美元，较2023年改善490万美元，主要因人员减少及专注降低成本和消除非增值支出 [26] - 2024年净亏损为1.349亿美元，较2023年增加8420万美元，主要因当年确认1.276亿美元债务清偿损失，部分被认股权证负债和债券公允价值变动2110万美元及2023年未再发生的2540万美元减值所抵消 [27] - 2024年调整后净亏损为2610万美元，较上一年的3430万美元改善820万美元，即便考虑到年收入减少480万美元 [28] - 2024年末现金为120万美元，2023年末为70万美元，主要因债务和股权融资及按市价发行股份获得资金，抵消运营使用现金 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年是Aquanaut车辆海上作业首个赛季，执行遗留合同以验证技术，2025赛季预计较2024年有显著改善 [9] - 公司确认在C - Trepid ROV上运行工具包软件，为向ROV运营商销售工具包开辟市场，待官方发布工具包 [10] - 机械臂团队计划在下半年为Aquanaut车辆安装首套专用Olympic car变体，使其成为唯一配备自主机械臂的自主水下航行器 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥湾沿岸地区海上市场目前十分繁忙，公司有望利用这一热门市场 [39] - 2025年有望成为过去十年中最繁忙的海上市场之一，预计合同将带来强劲利润率和稳定收入流 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正从研发型公司向商业创收型公司转变，致力于为客户提供高价值解决方案，推动技术边界 [8] - 2025年公司预计迎来转折点，助力海上行业从传统人工操作向自主作业转变，客户对公司执行模式表现出热情 [12] - 上月收购C - Trepid是重大变革，为海上执行转型提供额外催化剂，降低客户集中度，实现水下机器人协作解决方案，改善物流并降低成本 [14] - 2025年初公司与长期客户Leidos结盟，在国防领域取得突破，政府合同交付周期长、潜在收益大且稳定性高 [16] - 公司在自主水下航行器机械臂方面处于领先地位，具有有效载荷能力、完全无系绳、良好的深度性能、独特的设计和高效的操作速度等竞争优势，能为客户降低成本 [61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是变革性一年，公司在降低运营成本、改善资产负债表和实现商业收入方面取得进展，2025年有望实现显著收入增长和利润率提升 [31] - 2025年海上市场需求旺盛，公司有机会展示自主技术在危险环境中的有效性，预计合同将带来强劲利润率和稳定收入流 [45] - 公司正从研发型公司向真正的商业公司转变，预计第二季度开始重点关注收入和利润率，前景乐观 [88] 其他重要信息 - 公司于2025年初解决了纳斯达克上市合规问题 [17] - 2025年1月公司进行按市价发行股份，发行并出售近750万股，净收益1940万美元，部分资金用于收购SeaTrefford [23] - 2025年1月公司降低1月24日定期贷款协议下贷款的转换价格，导致后续转换，改善资产负债表状况 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何估算2025年潜在收入 - 海上作业季节约为7个月，从3、4月到10、11月，可能因天气延长 [56] - 目前有两辆Aquanaut车辆和两辆Comanche ROV在运行，还有第三辆Aquanaut车辆和第三辆ROV待投入，若市场需求大且有良好资本回报，公司会考虑投资 [57] - 公司有信心2025年收入超过1600万美元，若有资金投入另外两项资产，收入还有上升空间 [59] 问题2: 公司在竞争中的差异化优势是什么 - 公司在自主水下航行器机械臂方面处于领先地位，机械臂是竞争平台所没有的，车辆前端有效载荷能力可用于取放物体和流体采样，能为客户降低成本 [61] - 公司车辆完全无系绳，依靠碰撞避免软件，在水下航行器碰撞避免技术上处于领先 [62] - 车辆深度可达3000米，多数竞争对手未达到该深度并与水面通信 [64] - 车辆设计类似水下直升机，可停止、悬停和绕物体旋转，操作速度快，成像质量高 [65] 问题3: 公司业务的资本需求如何 - 公司去年开始商业化，使用大量资本验证技术，现在市场需求大，需投入更多资产以增加收入 [67] - 若能为第三辆Aquanaut车辆和第三辆ROV带来合同，公司可通过基于合同的贷款获取资金，避免稀释股东权益，每项资产每个赛季预计可产生600 - 800万美元收入 [69] 问题4: 2025年海上市场良好的市场动态是什么 - 油价稳定，海上投资是长期周期，企业可进行长期规划，部分业务受监管要求推动 [73] - 政府推动钻探，公司客户对其感兴趣，同时存在资产退役检查和处理需求，石油、天然气和风电等行业活力带来市场需求 [75] - 行业长期投资不足，现在企业正在改善和扩展基础设施，产生大量海底需求 [76] 问题5: 市场机会是否导致公司战略调整 - 公司不会进行战略调整，而是针对高需求市场，追求所需利润率 [79] - 市场对Aquanaut需求大，公司竞争对手Oceaneering也需发展，以加快自主技术的采用和推广 [81] - 公司现有客户对结合ROV和Aquanaut技术表现出兴奋，提供了更多业务机会 [83]

报告日期相关 - 报告日期为2025年4月15日[1] - 报告签署日期为2025年4月16日[9] 公司性质相关 - 公司为新兴成长型公司[3] 上市信息相关 - 公司普通股交易代码为KITT，认股权证交易代码为KITTW，均在纳斯达克股票市场有限责任公司上市[2] 财务结果发布相关 - 2025年4月15日公司发布新闻稿，提供2024年第四季度和全年财务结果，以及2024年第一、二、三季度经修订和重述的季度财务结果[4] 会议安排相关 - 公司将举行电话会议讨论运营结果[4] 新闻稿附件相关 - 新闻稿作为8 - K表当前报告的附件99.1提供[4] - 附件99.1的信息不被视为根据1934年《证券交易法》第18条“提交”[5] 报告签署人相关 - 签署人是John Symington，职位为总法律顾问[9]

文章核心观点 2024年是公司转型之年，正从研发公司向商业盈利公司转变 2025年公司将继续推进海上检查作业从全系绳执行向自主、无系绳执行过渡 公司对2025年发展充满信心，认为有能力实现营收大幅增长和利润率提升 [2][3][9] 公司亮点 - 2024年公司转型成效显著，正从研发公司向商业盈利公司转变 持续突破技术边界，为客户提供高价值解决方案 [2] - 2025年公司将推进海上检查作业从全系绳执行向自主、无系绳执行过渡 其Aquanaut车辆和远程操作车辆（ROV）的组合方案引发客户关注，客户渴望将该运营模式融入现有计划 [3] 运营亮点 - Aquanaut车辆2024年完成首次深水测试并在季末获得商业项目 公司正与现有客户执行2025年墨西哥湾海岸业务合同，与新客户的洽谈也在进行中 两艘Aquanaut车辆已建成并在季前进行最终检查 [4] - ToolKITT软件团队2024年第四季度在现有ROV上确认了操作 初步测试表明，增强ROV现有软件可降低客户海底运营成本 团队继续开发软件，目标是2025年推出首款商业ToolKITT ROV产品 [5] - 2024年Olympic Arm团队完成了适用于Aquanaut车辆和现有ROV的电动机械手的初步设计 预计2025年完成首批单元并进行测试，年底安装在Aquanaut车辆上，使Aquanaut成为首个配备自主机械手的自主水下航行器 [6] - 政府团队2024年与最大客户建立正式联盟以应对新挑战 政府合同比季节性商业合同有更长的前置时间、更大的收益和更高的稳定性 团队渴望抓住这些机会 [7] - 2024年公司开始与SeaTrepid International进行收购洽谈，并于2025年第一季度完成收购 SeaTrepid带来丰富的海上运营经验和客户关系 其客户和合同关系有助于公司接触更多早期采用者 SeaTrepid位于路易斯安那州罗伯特的测试设施靠近墨西哥湾海岸海上作业发射地点，可改善物流并降低成本 [8] 财务亮点 营收 - 2024年第四季度营收0500万美元，上年同期为1100万美元，上一季度为0400万美元 2024年全年营收1800万美元，2023年全年为6600万美元 [10] 运营费用 - 2024年第四季度总费用6500万美元，较上年同期减少28800万美元，较2024年第三季度增加600万美元 2024年全年总费用24900万美元，较上一年减少36800万美元 上一年第四季度包括25400万美元的财产和设备减值成本 [11] 调整后净亏损 - 2024年第四季度调整后净亏损6900万美元，2023年同期为8800万美元 2024年全年调整后净亏损26100万美元，上一年为34300万美元 [12] 净亏损 - 2024年第四季度净亏损84500万美元，基本每股亏损2159美元 2023年同期净亏损39500万美元，上一季度净利润17900万美元 2024年全年净亏损134900万美元，基本每股亏损3673美元，2023年全年净亏损50700万美元 2024年第四季度净亏损包括77200万美元的债务和认股权证会计非现金影响，全年为106400万美元 [13][14] 2024年G&A成本 - 2024年第四季度G&A成本3900万美元，较2023年同期增加2700万美元，较第三季度增加1100万美元 2024年全年G&A成本13400万美元，较上一年减少4900万美元 2024年第四季度包括900万美元的奖金成本 [14] 资产负债表和流动性 - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为1200万美元，2023年12月31日为0800万美元 [15] - 2025年第一季度公司进行了按市价发行，发行并出售近750万股，净收益19400万美元 [15] 重述财务报表 2025年4月15日公司提交了2024年3月31日、6月30日和9月30日季度的重述财务报表，原因是对2024年第一季度债务交易的会计处理进行了更正 [16] 电话会议详情 2025年4月16日上午9点（中部时间，东部时间上午10点）公司将召开电话会议，讨论2024年第四季度和全年业绩 参会者可拨打免费电话+1 - 800 - 549 - 8228，会议ID：38945，或通过链接https://events.q4inc.com/attendee/490899486收听网络直播 网络直播链接也将在公司网站（https://ir.nauticusrobotics.com/）上提供 会议结束后，录音将在公司网站上提供 [17] 公司简介 - 公司为海洋行业开发自主机器人 其商业模式包括使用机器人系统提供服务、销售车辆和组件以及向商业和国防业务部门授权相关软件 [18] - 公司设计、测试和认证新一代车辆，以降低运营成本并收集数据，维护和操作各种海底基础设施 其服务为客户提供数据收集、分析和海底操作能力，减少运营足迹、成本和温室气体排放，改善海上健康、安全和环境状况 [18][19]

财务数据关键指标变化 - 公司2024年和2023年净亏损分别为1.349亿美元和5070万美元，预计至少到2026年第一季度每季度仍会有运营和净亏损[105] - 公司2024年和2023年经营活动现金流分别为负2420万美元和负2170万美元，预计2025年剩余时间经营和投资活动现金流仍为负[106][218] - 截至2024年12月31日，公司有联邦净经营亏损约1.21亿美元，其中约64.6万美元将于2035年开始到期，其余无到期日，2017年后产生的联邦净经营亏损可无限期结转，但每年扣除额可能限制为应纳税所得额的80%[219] - 公司使用净经营亏损结转抵减未来收入受限制和风险影响，所有权变更可能导致联邦净经营亏损和其他税收属性年度受限[219][220] 财务报表重述情况 - 公司重新表述了2024年3月31日、6月30日和9月30日季度的未经审计的合并财务报表[111] - 公司曾重新表述2023年3月30日季度的未经审计的合并财务报表[112] 内部控制相关情况 - 截至2024年12月31日，公司在重大复杂交易的内部控制设计和运营以及用户访问控制方面存在重大缺陷[115] - 公司需维持有效的内部控制系统，否则可能影响财务报表准确性和合规性，且开发和实施相关标准和控制的成本可能超预期[119] - 公司已识别出2023年和2024年财务报表编制中内部控制存在的弱点，未来可能还会发现[120] - 公司为维持和改善披露控制、财务报告内部控制已投入并预计继续投入大量资源和管理监督[123] - 若未能实施或维持有效的财务报告内部控制和披露控制程序，公司声誉和投资者信心会受损，可能导致证券市场价格下跌，限制未来进入资本市场的机会[214][217] 公司经营风险 - 客户与收入 - 公司大量收入来自少数客户，部分收入来自政府实体，存在不确定性[101] - 2024年销售给三家客户的收入占总收入的82%，其中客户A占39%，客户B占27%，客户C占16%；2023年销售给两家客户的收入几乎占总收入的100%，其中客户D占61%，客户C占39%[125] - 截至2023年12月31日，来自这些客户的应收账款余额占应收账款总额的68%[125] 公司经营风险 - 人才与供应商 - 公司依赖高级管理和关键员工，若无法吸引和留住人才，业务会受影响[103] - 公司依赖供应商，若供应商无法按要求交付产品，业务会受影响[103] - 公司依赖第三方制造商/供应商，存在供应不足、成本不可接受等风险[134] - 公司依赖供应商，部分为单一或有限来源供应商，供应问题会对业务产生重大不利影响[191] - 公司依赖第三方制造商/供应商，存在无法满足监管要求、违反协议等风险[192] - 公司产品每单元预计包含数千个组件，材料供应中断或短缺会影响产品商业化[196] - 公司商业生产仅从一家供应商采购锂离子电池，供应中断会影响产品生产[199] - 若无法与第三方制造合作伙伴续约，公司需自建制造设施，会增加开支并延迟生产[202] 公司经营风险 - 现金流与盈利 - 公司未实现正的经营现金流，产生正现金流的能力不确定[103] - 公司运营成本控制困难，盈利依赖产品设计、开发、销售及成本控制[203][204] 公司业务扩张计划 - 公司业务扩张计划包括扩大管理、工程和产品团队，招聘和培训新人员，推出新产品和服务等[132] 产品与服务相关风险 - 公司产品和服务对海洋服务行业具有颠覆性，市场需求、定价、采用率和销售周期的假设可能不准确[143] - 公司产品和服务的财务预测包含各种估计和假设，可能与实际结果有重大差异，若需求未达预期或无法准确预测产品定价、采用率和销售周期，业务、运营结果和财务状况将受不利影响[144] - 公司核心产品对客户的益处和预期投资回报未通过长期试验或使用得到证实，海洋机器人系统性能评估参考有限，若无法达到预期，将对公司多方面产生重大不利影响[145] - 若客户抵制或延迟采用公司产品和服务，公司业务、财务状况等将受到重大不利影响，公司需花费大量时间和资源进行客户测试[146] - 若产品和服务商业化成功，公司收入将在可预见未来集中于有限的型号和运营单位，且特定机器人系统的运营中断可能对收入产生重大不利影响[147] - 公司产品和服务的研发可能无法成功商业化或按预期时间推向市场，产品开发各阶段可能出现延迟，导致错过预期时间线，影响客户购买或订阅[149] - 产品或其软件的缺陷、故障等问题可能导致产品召回、客户投资回报低于预期等，对公司运营结果、财务状况和声誉产生不利影响[150] - 公司产品制造外包可能导致无法察觉制造缺陷，产品召回可能产生重大成本，且可能损害公司声誉和导致新产品接受延迟[151] - 公司未来业务依赖于设计、开发等多方面能力，外包制造和依赖第三方供应商可能影响产品质量、数量和交付时间，资本受限可能使采购设备和消耗品困难或昂贵[155][156] - 公司机器人系统使用的锂离子电池存在安全风险，处理不当可能引发事故并损害品牌形象[200] 合作与战略相关风险 - 公司寻求战略联盟、收购等合作关系存在风险，可能无法达成协议或建立成功的业务关系，且可能对公司业务产生重大不利影响[158] - 公司进行的收购、合作或合资可能扰乱运营，对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响，可能无法获得融资或实现预期财务结果[225][227] 法规与合规相关风险 - 公司可能面临与产品设计、制造等相关的新的或变化的政府法规，不遵守可能导致产品召回、收入延迟、成本增加等[165][169] - 气候变化法律和环境法规可能导致公司运营成本增加、产品和服务需求减少[166][170] - 公司需遵守与健康、安全和环境等相关的政府法规，海上作业可能面临合规困难，且法规变化难以预测[172] - 公司受数据隐私和安全法律法规约束，数据泄露可能导致重大责任、罚款和诉讼等[173] - 公司面临运营系统、安全系统等的网络安全风险，难以预测和防止攻击，可能导致业务中断和信息泄露[176][177] - 公司实施保护数据和系统的措施，但不能保证安全，员工失误等可能导致隐私或安全事件[178] - 开发和更新系统存在风险，若不成功实施可能影响业务运营、财务报告和声誉[179] - 实际或感知的安全事件可能导致业务中断、声誉受损和财务风险，公司预计会产生检测和预防成本[181] - 公司受反腐败和反洗钱法律约束，员工或第三方违规可能导致调查和刑事责任，国际业务扩张会增加责任风险[182][183] - 公司产品受进出口控制和经济制裁法律法规约束，违规可能面临重大民事和刑事罚款、处罚等后果[184][185] - 美国政府合同常部分资助、可随时终止且受严格监管审计，合同终止、资金不足或审计结果不佳会对公司业务、财务状况、经营成果和现金流产生不利影响[233][234][235] - 美国政府合同包含特定采购法规和社会经济等要求，增加公司履约和合规成本，降低利润率，影响公司业务、财务状况、经营成果和现金流[236] - 违反美国政府合同相关法规和要求可能导致罚款、处罚、还款、赔偿或三倍损害赔偿，以及暂停或禁止参与政府合同[237][238] - 公司部分未来合同条款敏感，限制披露，若条款泄露会损害公司竞争力和合作伙伴关系，对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[239] - 公司预计大部分收入来自与美国国防部机构的合同，政府合同赋予政府大量权利和救济措施，对承包商不利，合同终止会影响公司收益[242] - 向政府实体销售存在诸多风险，包括竞争激烈、成本高、耗时久，政府需求和付款受预算周期和资金授权影响，合同可能被终止[245] - 美国政府预算赤字、国债问题及预算流程问题可能导致政府减少或延迟对公司参与项目的支出，影响公司营收、盈利能力和现金流[247][248] 品牌与市场相关风险 - 公司业务依赖建立、维护和强化Nauticus品牌，若失败可能失去客户，且推广品牌可能增加费用[189] - 公司目标客户多为大型跨国公司，若无法销售产品和服务，业务将受重大不利影响[205] - 公司面临多方面竞争，包括海洋服务公司、新兴公司、蓝科技软件公司等，部分在研产品未来几年可能对公司产品构成竞争威胁[207][208] - 公司财务结果会因运营成本、产品需求等因素在各期间大幅波动，季度对比不一定有意义，可能达不到分析师等预期，导致证券交易价格下跌[213] - 公司目标市场多为国际市场，需外汇、税收等领域技能，相关能力集中在少数人手中[212] 上市相关情况 - 2024年8月14日公司收到纳斯达克通知，未恢复符合3500万美元上市证券最低市值要求，后续经多次延期，于2025年2月10日证明符合继续上市要求[260] - 公司需在2026年2月18日前接受酌情小组监控，未来若无法满足纳斯达克继续上市要求，普通股可能被摘牌，如最低出价需连续10个工作日达到1美元以上，股东权益至少250万美元、上市证券市值至少3500万美元或最近财年或过去三个财年中两年持续经营净收入达50万美元等[261] - 公司将保持新兴成长公司身份至以下较早时间：2021年7月19日IPO后第五个财年结束日、年总收入至少12.35亿美元、被视为大型加速申报公司（非关联方持有的普通股市场价值在最近完成的第二个财季最后一个工作日超过7亿美元），或在过去三年发行超过10亿美元不可转换债务证券[266] - 公司将保持较小报告公司身份至以下财年最后一天：非关联方持有的普通股市场价值在最近完成的第二个财季最后一个工作日等于或超过2.5亿美元，或非关联方持有的普通股市场价值在最近完成的第二个财季最后一个工作日等于或超过7亿美元且最近财年收入等于或超过1亿美元[268] 股权与证券相关情况 - 公司有权在公开认股权证可行使后至到期前赎回，赎回价格为每份0.01美元，条件是普通股最后报告销售价格（或无交易时的收盘出价）在发出赎回通知前30个交易日内的20个交易日等于或超过每股16.50美元（经调整），且赎回时有有效注册声明和当前招股说明书[270] - 公司未来可能发行大量普通股或股权关联证券用于投资或收购，会导致股东股权稀释，影响普通股市场价格[251] - 未来发行有投票权的优先股可能稀释普通股股东投票权，发行有股息、转换权等有利经济条款的优先股可能使普通股投资吸引力下降[252][253] - 公司通过SPAC业务合并而非传统承销首次公开募股成为上市公司，股东面临额外风险，如缺乏独立承销商审查，分析师可能不提供或较少提供公司研究覆盖[254][255] - 公司普通股市场价格波动大，受多种因素影响，如经营结果与预期差异、市场和行业因素、公司战略行动等[257][258] - 公司预计在可预见未来不支付现金股息，股东收益唯一来源可能是资本增值[264] - 公司有权以25%的赎回溢价赎回所有已发行的A类优先股[272] - 公共认股权证和私人认股权证的行使价为每股11.50美元，SPA认股权证行使价降至每股加权平均3.28美元，新SPA认股权证行使价为每股20.00美元[274] - 已发行的公共认股权证和私人认股权证可购买总计438,889股普通股（269,449股公共认股权证股份和169,440股私人认股权证股份），每36份认股权证可按每股11.50美元购买1股普通股[279] - 2024年11月债券可按持有人选择转换为总计2,097,561股普通股，转换价格为1.23美元[279] - 2023年9月和2024年1月的定期贷款债务分别可按216美元和16.50美元的转换价格转换为74,297股和694,075股普通股[279] - A类优先股可按持有人选择转换为34,179,512股普通股，转换价格为1.23美元[279] - 公共认股权证、私人认股权证和SPA认股权证的行使，以及债券和定期贷款债务的转换，可能导致现有普通股股东股权稀释[278][280] - 认股权证协议指定纽约州法院或美国纽约南区联邦地方法院为特定类型诉讼的专属管辖法院[275] - 公司有权赎回2024年11月债券[273] - 认股权证可能永远不会处于实值状态，到期可能一文不值[274] 其他风险 - 诉讼或法律程序可能使公司面临重大负债，影响声誉和业务，辩护诉讼会分散管理层注意力并产生费用，结果不确定[221][223] - 管理层在制定战略决策时有广泛自由裁量权，决策可能无法实现业务目标或产生负面影响，导致普通股价格下跌[224] - 行业周期性波动影响公司准确预测未来营收和费用，下行周期会使客户需求减少、财务状况变弱，影响公司营收和收款，需采取成本削减措施[229] - 公司系统、产品及相关设备实际使用寿命可能短于预期，导致后续业务和新业务拓展延迟，影响公司业务、财务状况和经营成果，且现有库存可能因技术进步而过时[230] - 公司会计核算某些合同时使用估计值，相关估计和假设的变化可能对财务结果产生重大不利影响[231][232]

文章核心观点 - 公司宣布2024年第四季度和年终财务及运营业绩电话会议的日程安排 [1] 会议安排 - 公司计划于2025年4月16日中部时间上午9点举办财报电话会议 [1] - 参会者可拨打免费电话+1 - 800 - 549 - 8228，会议ID为38945，或通过链接https://events.q4inc.com/attendee/490899486收听网络直播 [2] 公司业务 - 公司为海洋行业开发自主机器人，其业务模式包括使用机器人系统提供服务、销售车辆和组件以及向商业和国防业务部门授权相关软件 [3] - 公司设计并正在测试和认证新一代车辆，以降低运营成本并收集数据，维护和操作各种海底基础设施 [3] - 公司的服务为客户提供必要的数据收集、分析和海底操作能力，支持和维护资产，同时减少运营足迹、运营成本和温室气体排放，改善海上健康、安全和环境状况 [3]