文章核心观点 - 从技术角度看KLA（KLAC）是个有趣的选择，鉴于重要技术指标和盈利预估修正积极变化投资者可将其列入观察名单 [1][3] 技术指标情况 - KLA刚达到关键支撑位，近期超过20日移动平均线显示短期看涨趋势 [1] - 20日简单移动平均线是常用投资工具，能回顾较短时期股价、平滑价格波动且比长期移动平均线显示更多趋势反转信号 [1] - 若股价高于20日移动平均线趋势为正，低于则可能预示下行趋势 [1][2] 股价表现与评级 - 过去四周KLA上涨9.5%，目前Zacks评级为3（持有），表明股价可能进一步上涨 [3] 盈利预估修正 - 过去两个月当前财年无盈利预估被下调，有8个被上调，共识预估也有所增加，巩固了看涨理由 [3]

业绩展望 - 2024年下半年预计KLA的业务增长率将达到两位数[5] - KLA的服务业务预计将在今年增长约2.5亿至3亿美元，主要受到系统保修到期的影响[10] - KLA的EPC业务在2024年将继续增长，尤其是在先进封装领域[11] 市场趋势 - 过去10年，KLA的过程控制系统收入以13%的复合年增长率增长，超过了WFE的增长率[13] - KLA预计过程控制系统将继续快于半导体行业收入的增长，主要受到先进工厂和逻辑领域的需求推动[18] - KLA在过程控制领域保持强劲的市场份额，2023年比第二名竞争对手大6倍[33] - KLA在过程控制领域的市场份额在2023年略微下降，但仍高于过去15年的平均水平[34] - KLA在光刻领域的市场份额在2023年有所下降，但预计2024年将快于整体市场增长[40] - 公司计划在未来几年内每年增长0.5个百分点的市场份额，以提供更好的解决方案和加速客户的结果[41] - KLA在过去20年中，尽管一些竞争对手在市场份额上有所增长，但最终市场份额会回到KLA这边[42] - 在沉积和刻蚀领域，中国国内竞争对手在市场份额上取得了一些进展，但在过程控制方面，中国国内竞争对手的市场份额仍然很小[43] - KLA在处理控制方面具有强大的地位，尽管中国国内竞争对手有所增长，但市场份额仍然很小[45] - 在记忆领域，随着更多先进逻辑制造动态进入记忆领域，记忆处理控制强度可能会逐渐提高[49] - 光学检测在过去五年中增长了23%，远远超过电子束检测的增长率，光学检测市场规模平均是电子束检测的五倍[57] - KLA在先进封装领域具有强大地位，预计未来几年先进封装领域的多年收入机会将增长[66] 其他信息 - 公司的WFE份额原计划为7.5%，目前趋势在7%左右，可能略高一些[82] - 公司认为市场份额超出计划，服务可能超出计划，EPC可能略低于计划[83] - 公司已做出投资，预计将推动利润率和每股收益增长[83]

文章核心观点 KLA公司宣布即将参加的投资者会议网络直播安排，并说明未来会议参与信息发布渠道及财务信息发布方式 [1][3] 会议安排 - 2024年5月21日周二上午9:30 ET，参加J.P. Morgan第52届年度全球科技、媒体和通信会议 [1] - 2024年6月6日周四上午10:40 PT，参加BofA Securities 2024全球科技会议 [1] - 2024年6月11日周二上午11:15 BST，参加与Jefferies合作的纳斯达克投资者会议 [1] - 直播可在公司投资者关系页面http://ir.kla.com/观看，活动结束后会发布回放 [1] 公司介绍 - 开发行业领先的设备和服务，推动电子行业创新 [2] - 为晶圆、光罩、集成电路、封装和印刷电路板制造提供先进的过程控制和过程支持解决方案 [2] - 与全球领先客户密切合作，专家团队设计推动世界进步的解决方案 [2] 信息发布方式 - 未来通过投资者关系网站（ir.kla.com）宣布参加投资者会议或网络直播 [3] - 继续通过传统新闻专线发布与收益或其他重大财务信息相关的声明 [3] - 更多信息可在www.kla.com查询 [3]

文章核心观点 - KLA 公司是一家专注于半导体制造过程中的检测和测量设备的公司,其产品与其他主要半导体设备制造商有很大不同 [1][2][3] - KLA 公司的检测和测量设备在提高半导体制造良率方面发挥了关键作用,可以在生产各个阶段检测和分类缺陷,帮助制造商识别和解决影响良率的问题 [4][24] - KLA 公司在工艺控制领域占据主导地位,市场份额远高于竞争对手 [7][8][9][10][11][12] - KLA 公司在 2023 年的收入增长表现优于整体半导体设备市场 [13][14] - KLA 公司在中国市场的销售收入占比持续提高,受益于中国大规模的晶圆厂建设计划 [15][16][17] - 随着半导体制程节点不断缩小,KLA 公司的检测和测量设备需求将持续增长 [22][25][27] 文章分组总结 公司业务和技术优势 - KLA 公司专注于半导体制造过程中的检测和测量设备,其产品与其他主要半导体设备制造商有很大不同 [1][2][3] - KLA 公司的检测和测量设备在提高半导体制造良率方面发挥了关键作用,可以在生产各个阶段检测和分类缺陷,帮助制造商识别和解决影响良率的问题 [4][24] - KLA 公司在工艺控制领域占据主导地位,市场份额远高于竞争对手 [7][8][9][10][11][12] - 随着半导体制程节点不断缩小,KLA 公司的检测和测量设备需求将持续增长 [22][25][27] 财务和业绩表现 - KLA 公司在 2023 年的收入增长表现优于整体半导体设备市场 [13][14] - KLA 公司在中国市场的销售收入占比持续提高,受益于中国大规模的晶圆厂建设计划 [15][16][17]

文章核心观点 - 分析KLA公司国际市场营收趋势对评估其财务韧性和增长前景至关重要，需结合多因素预测公司未来表现 [1][15] 公司季度营收情况 - 截至2024年3月季度总营收23.6亿美元，下降3% [5] 各地区营收情况 韩国 - 上季度营收2.0129亿美元，占比8.5%，较华尔街分析师预期低41.66% [6] - 上一季度营收3.1067亿美元，占比12.5%；去年同期营收4.6823亿美元，占比19.3% [7] 欧洲及以色列 - 上财季营收1.2935亿美元，占比5.5%，较分析师预期高12.48% [8] - 上一季度营收1.2336亿美元，占比5%；去年同期营收2.0914亿美元，占比8.6% [8] 中国台湾地区 - 上季度营收4.3392亿美元，占比18.4%，较共识预期低46.1% [8][9] - 上一季度营收3.7526亿美元，占比15.1%；去年同期营收4.7886亿美元，占比19.7% [9] 日本 - 上季度营收2.6705亿美元，占比11.3%，较分析师预期低22.6% [9][10] - 上一季度营收2.9776亿美元，占比12%；去年同期营收2.1553亿美元，占比8.9% [10] 中国 - 上季度营收9.9689亿美元，占比42.2%，较分析师预期高188.95% [10] - 上一季度营收10.3亿美元，占比41.3%；去年同期营收6.3502亿美元，占比26.1% [11] 国际营收预测 本财季 - 华尔街分析师预计总营收25亿美元，增长6.3% [12] - 韩国、欧洲及以色列、中国台湾地区、日本、中国营收占比预计为14.4%、4.8%、33.7%、14.4%、14.4%，对应金额为3.615亿美元、1.205亿美元、8.435亿美元、3.615亿美元、3.615亿美元 [12] 全年 - 预计总营收96.4亿美元，下降8.2% [13] - 各地区营收占比预计为：韩国12.7%（12.2亿美元）、欧洲及以色列5.5%（5.2762亿美元）、中国台湾地区25.2%（24.3亿美元）、日本12.9%（12.4亿美元）、中国28.6%（27.6亿美元） [13] 公司股票情况 - 目前Zacks排名为3（持有），近期表现或与整体市场走势一致 [19] - 过去四周股价上涨0.4%，同期Zacks标准普尔500综合指数下跌2.5%，Zacks计算机和技术板块下跌2.3% [19] - 过去三个月公司股价上涨16.1%，标准普尔500指数上涨4.2%，该板块上涨2.6% [19]

公司业务概况 - 公司是半导体和相关电子行业的工艺控制和良率管理解决方案和服务的领先供应商[86] - 公司的主要收入来自中国、台湾、韩国、日本、欧洲和以色列等地区[90] 财务表现 - 公司在2024年3月31日的净利润为60,154.1万美元，同比下降[92] - 公司在2024年第三季度的产品销售额为17.69亿美元，同比下降7%[104] - 公司在2024年第三季度的服务销售额为5.9亿美元，同比增长12%[104] - 公司在2024年第三季度的总收入为23.6亿美元，同比下降3%[104] - 公司在2024年第三季度的总成本为9.94亿美元，同比下降1%[104] - 公司在2024年前三季度的产品销售额为55.28亿美元，同比下降16%[105] - 公司在2024年前三季度的服务销售额为17.16亿美元，同比增长9%[105] 不同业务领域表现 - 公司在2024年第三季度的半导体工艺控制领域收入为20.96亿美元，同比下降3%[108] - 公司在2024年第三季度的特种半导体工艺领域收入为1.31亿美元，同比增长2%[108] - 公司在2024年第三季度的PCB、显示器和元件检测领域收入为1.33亿美元，同比增长1%[108] 成本和费用变化 - 半导体工艺控制领域的毛利润在2024年第三季度和截至2024年3月31日的九个月内与2023年同期相比下降，主要是由于销售产品的收入量减少[116] - 专用半导体工艺领域的毛利润在2024年第三季度与2023年同期相比有所增加，主要是由于销售产品和服务的更有利可图的组合[116] - PCB、显示器和组件检测领域的毛利润在2024年第三季度和截至2024年3月31日的九个月内与2023年同期相比下降，主要是由于与已停产的显示产品线相关的过剩和过时库存的非现金费用[116] - 研发费用在2024年第三季度与2023年同期相比下降，主要是由于工程项目材料成本减少和重组费用减少[118] - 研发费用在2024年截至3月31日的九个月内与2023年同期相比下降，主要是由于工程项目材料成本减少、重组费用减少和咨询费用减少[120] 资金状况和投资 - 现金、现金等价物和可交易证券截至2024年3月31日总计为42.94亿美元，较2023年6月30日增加了10.5亿美元，主要是由于运营活动产生的净现金流入和发行债务的净现金收入[134] - 在2024年3月31日结束的九个月内，公司的经营活动产生的净现金为24.2亿美元，较2023年同期的27.1亿美元减少了2.947亿美元[135] - 在2024年3月31日结束的九个月内，公司的投资活动使用的净现金为13.4亿美元，较2023年同期的4.081亿美元增加了9.285亿美元[135] - 在2024年3月31日结束的九个月内，公司的融资活动使用的净现金为11.6亿美元，较2023年同期的净融资活动使用现金23.2亿美元减少了10.4亿美元[135] 风险管理 - 截至2024年3月31日，公司固定收益证券投资组合规模为16.9亿美元，若市场利率立即统一上升100个基点，投资组合价值将下降1600万美元[138] - 公司长期固定利率Senior Notes的公允价值和账面价值分别为63.9亿美元和66.3亿美元，到期时间跨度为2025年至2063年[138] - 公司在东京证券交易所上市的市场性股票投资价值为2930万美元，若市场价格下跌50%，投资价值可能减少约1500万美元[138]

文章核心观点 - 公司第三季度非GAAP每股收益5.26美元,超出市场预期6.48% [1] - 公司第三季度收入为23.6亿美元,同比下降3%,但超出市场预期2.53% [1] - 公司第三季度收入环比增长4% [1] 按目录分类总结 收入情况 - 收入下降主要由于半导体工艺控制、专业半导体工艺和PCB、显示和部件检测等业务分部的疲软 [2] - 半导体工艺控制业务收入占总收入的88.8%,同比下降3.5%,环比增长3% [3] - 其中,晶圆检测和图案化系统分别占总收入的42%和25% [7] - 晶圆检测收入同比下降4%,环比下降15% [8] - 图案化收入同比下降12%,环比增长25% [8] - 按地区来看,中国、台湾、日本和韩国分别占总收入的42%、18%、11%和9% [9] 利润情况 - 非GAAP毛利率为59.8%,超出指导区间10个基点 [10] - 研发费用同比下降2%,占收入的13.6% [11] - 销售及管理费用同比下降0.4%,占收入的10.1% [12] - 非GAAP营业利润率为36.8%,环比提升50个基点 [13] 现金流和资产负债情况 - 截至3月31日,现金及等价物和可供出售证券总额为43亿美元 [15] - 长期债务为67亿美元,较上一季度增加 [16] - 经营活动产生的现金流为9.1亿美元,自由现金流为8.38亿美元 [17] - 本季度派发1.97亿美元股息,回购3.72亿美元股票 [18] 未来展望 - 预计第四季度收入为25亿美元,同比增长1.99% [19] - 预计第四季度非GAAP每股收益为6.07美元,同比增长4.63% [20] - 预计第四季度非GAAP毛利率为61.5% [21] - 预计第四季度营业费用约为5.5亿美元 [21]

业绩总结 - KLA在2024年第三季度的半导体工艺控制系统销售额为2,096百万美元，同比下降3%[8] - KLA在2024年第三季度的总收入为23.6亿美元，同比下降3%[8] - KLA在2024年第三季度的净现金流为8.38亿美元，自由现金流边际为36%[13] - KLA在2024年第三季度的股东回报包括股票回购1.65亿美元和支付股息7.55亿美元[13] - KLA在2024年第三季度的资产总额为149.57亿美元，负债为66.29亿美元，股东权益为30.95亿美元[10] 市场份额 - KLA在2023年的半导体工艺控制市场份额超过56%，比最接近的竞争对手领先4倍以上[4] - KLA在2018年以来的工艺控制市场份额增长了超过500个基点，反映了工艺控制在推动半导体市场增长中的关键作用[4] - KLA在2023年在光学检测和非图案检测领域保持了超过85%的市场份额，以及超过66%的覆盖测量市场份额[4] - KLA在先进晶圆级封装市场的市场份额连续第5年增长，并且从2022年到2023年几乎翻了一番[4] 预测展望 - 2024年6月季度预计营收为25亿美元，误差范围为正负1.25亿美元[14] - 预计2024年6月季度非GAAP毛利率为61.5%，误差范围为正负1%[14] - 预计2024年6月季度非GAAP每股收益为6.07美元，误差范围为正负0.60美元[14]

文章核心观点 - 公司本季度收入为23.6亿美元,同比下降3% [1] - 每股收益为5.26美元,去年同期为5.49美元 [1] - 公司收入和每股收益均超出分析师预期 [2] 公司业务表现 产品收入 - 产品收入为17.7亿美元,同比下降7.1% [5] - 分析师预期为17.1亿美元 [5] 服务收入 - 服务收入为5.9亿美元,同比增长11.6% [6] - 分析师预期为5.94亿美元 [6] 各业务线收入 - PCB、显示和元件检测收入为1.33亿美元,同比增长1.1% [7] - 专用半导体工艺收入为1.31亿美元,同比增长1.7% [8] - 半导体工艺控制收入为21亿美元,同比下降3.5% [9] 股价表现 - 公司股价在过去一个月内下跌5.8%,低于大盘下跌3% [10] - 公司目前评级为Zacks Rank 4(Sell),可能在短期内表现不佳 [11]

文章核心观点 - KLA本季度财报表现有盈有亏，股价年初至今表现优于市场，但当前Zacks Rank显示近期或跑输市场；Greenland Technologies Holding Corporation即将公布财报，预期盈利下降、营收增长 [1][4][7][11][12] KLA公司情况 盈利情况 - 本季度每股收益5.26美元，超Zacks共识预期4.94美元，去年同期为5.49美元，本季度盈利惊喜为6.48% [1][2] - 上一季度预期每股收益5.88美元，实际为6.16美元，盈利惊喜4.76%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [2] 营收情况 - 截至2024年3月季度营收23.6亿美元，超Zacks共识预期2.53%，去年同期为24.3亿美元，过去四个季度均超共识营收预期 [3] 股价表现 - 年初至今股价上涨约12.9%，而标准普尔500指数涨幅为6.3% [4] 未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，当前盈利预期修正趋势不利，Zacks Rank为4（卖出），近期或跑输市场 [4][7] - 下一季度共识每股收益预期为5.65美元，营收24亿美元；本财年共识每股收益预期为22.61美元，营收95.9亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中，电子-杂项产品行业目前处于250多个Zacks行业的后38%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [9] Greenland Technologies Holding Corporation情况 盈利预期 - 即将公布的财报预期每股收益0.03美元，同比变化-72.7%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [11] 营收预期 - 预期营收2300万美元，较去年同期增长3.8% [12]