VIGDIS KNUTSEN ତ ( @ fshore Partners LP OH Fourth Quarter 2020 Results March 11, 2021 Forward Looking Statements This presentation contains certain forward-looking statements (as defined in Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended) that reflect management's current view and involve known and unknown risks and are based upon assumptions and estimates that are inherently subject to significant uncertainties and contingencies, many of which are beyond KNOP's control. Actual results may di ...

KNOT Offshore Partners LP (NYSE:KNOP) Q4 2020 Earnings Conference Call March 11, 2021 11:00 AM ET Company Participants Gary Chapman - CEO Conference Call Participants Liam Burke - B. Riley Igor Levi - BTIG Jim Altschul - Aviation Advisory Service Ted Lou - Valley Financial Group Robert Silvera - R.E. Silvera & Associates Operator Good day and welcome to the KNOT Offshore Q4 Earnings Conference Call. All participants will be in a listen-only mode. [Operator Instructions] After today's presentation, there wil ...

KNOT Offshore Partners LP (NYSE:KNOP) Q3 2020 Earnings Conference Call November 19, 2020 11:00 AM ET Company Participants Gary Chapman - Chief Executive Officer Conference Call Participants Igor Levi - BTIG Robert Silvera - R.E. Silvera & Associates Richard Diamond - Castlewood Capital Operator Good day and welcome to the KNOT Offshore Third Quarter Earnings Call. All participants will be in listenonly mode. [Operator Instructions] After today's presentation, there will be an opportunity to ask questions. [ ...

Third Quarter 2020 Results November 19, 2020 1 Forward Looking Statements This presentation contains certain forward-looking statements (as defined in Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended) that reflect management's current view and involve known and unknown risks and are based upon assumptions and estimates that are inherently subject to significant uncertainties and contingencies, many of which are beyond KNOP's control. Actual results may differ materially from those expressed or ...

KNOT Offshore Partners LP (NYSE:KNOP) Q2 2020 Results Conference Call August 27, 2020 11:00 AM ET Company Participants Gary Chapman - CEO Conference Call Participants Marc Solecitto - Barclays J. Mintzmyer - Value InvestorÂ's Edge Jim Altschul - Aviation Advisory Service Robert Silvera - R.E. Silvera & Associates Igor Levi - BTIG Richard Diamond - Castlewood Capital Pavel Oliva - RockHill Global Operator Good day and welcome to the KNOT Offshore Partners Second Quarter 2020 Earnings Results Conference Call. ...

业绩总结 - 第二季度总收入为7030万美元，运营收入为3340万美元，净收入为2170万美元[4] - 调整后EBITDA为5580万美元，创下公司季度业绩最佳记录之一[4] - 2020年第二季度的净收入为2168万美元，较2019年同期增长[8] - 2020年第二季度的总运营费用为36390万美元[7] - 2020年第二季度的折旧费用为1330万美元[7] 现金流与分配 - 可分配现金流为3070万美元，分配覆盖率为1.70[4][11] - 宣布并支付每个普通单位现金分配为0.52美元，已连续20个季度保持不变[4][25] 运营与市场动态 - 船队在计划运营中的利用率为99.7%[4] - KNOP船队的平均剩余固定合同期限为2.4年，额外的选择期平均为3.9年[14] - 预计到2025年，巴西和圭亚那的海上油气项目将达到超过300万桶/日的峰值产量[18] - 预计未来三年内，拉丁美洲将批准约30个海上油气项目，累计投资约500亿美元[18] 财务状况 - 截至2020年6月30日，公司的流动资产为83,453千美元，流动负债为105,132千美元，流动比率为0.79[13] - 公司的长期资产总额为1,690,986千美元，长期负债为898,318千美元[13] 负面信息 - 净收入（亏损）为-6,139千美元[31] - 其他非现金项目中，递延收入为276千美元[31] - 分配给可转换优先单位的分配为-1,800千美元[31] 未来展望 - 巴西的原油和凝析油产量预计将增加300,000桶/日，尽管受到新冠疫情的影响[18] - 巴西的海上油田在2020年4月和5月的生产井数量下降超过15%，但6月的产量已恢复至疫情前水平[18] - 公司的运营未受到新冠病毒的实质性影响，且不受短期油价波动的影响[25]

First Quarter 2020 Results May 28, 2020 Notice to Recipients This presentation is not a prospectus and is not an offer to sell, nor a solicitation of an offer to buy, securities. This presentation contains certain forward-looking statements concerning future events and KNOT Offshore Partners LP's ("KNOP") operations, performance and financial condition.Forward-looking statements include, without limitation, any statement that may predict, forecast, indicate or imply future results, performance or achievemen ...

公司财务数据关键指标变化 - 2019 - 2015年总营收分别为282,561千美元、279,456千美元、219,203千美元、173,671千美元、155,024千美元[26] - 2019 - 2015年净利润分别为58,957千美元、82,165千美元、68,064千美元、61,102千美元、40,442千美元[26] - 2019 - 2015年经营活动提供的净现金分别为165,692千美元、148,646千美元、154,585千美元、108,445千美元、89,160千美元[26] - 2019 - 2015年EBITDA分别为198,680千美元、220,136千美元、170,097千美元、138,160千美元、106,670千美元[26] - 2019 - 2015年调整后EBITDA分别为217,574千美元、217,436千美元、166,939千美元、138,397千美元、123,191千美元[26] - 2019 - 2015年净利润分别为58,957千美元、82,165千美元、68,064千美元、61,102千美元、40,442千美元[32] - 2019 - 2015年EBITDA分别为198,680千美元、220,136千美元、170,097千美元、138,160千美元、106,670千美元[32] - 2019 - 2015年调整后EBITDA分别为217,574千美元、217,436千美元、166,939千美元、138,397千美元、123,191千美元[32] - 截至2019年12月31日，公司合并债务约为9.954亿美元[50] 公司穿梭油轮业务数据关键指标变化 - 2019 - 2015年末运营的穿梭油轮数量分别为16艘、16艘、15艘、11艘、10艘[26] - 2019 - 2015年末运营的穿梭油轮平均船龄分别为6.5年、5.5年、4.7年、4.7年、4.1年[26] - 截至2020年3月19日，公司船队由16艘穿梭油轮组成[64] - 截至2020年3月19日，公司拥有16艘穿梭油轮，租约平均剩余期限为2.6年[206][211] 公司股权结构相关情况 - 2016年5月18日所有次级单位按1:1的比例转换为普通股单位[27] - 截至2020年3月19日，有3,750,000份A系列优先股发行并流通[37] - 截至2020年3月19日，KNOT持有公司26.2%的普通股单位，其控制的普通合伙人持有公司1.85%的普通合伙人权益和0.3%的普通股单位，KNOT和普通合伙人合计持有26.5%的普通股单位及全部激励分配权[130][145] - 截至2020年3月19日，KNOT和公司普通合伙人持有26.5%的普通股[165] 公司业务经营风险 - 冠状病毒爆发对公司业务、财务状况和运营结果产生负面影响，交易价格可能继续下跌[41] - 公司现金分配政策要求每季度分配所有可用现金，可能影响公司增长和满足财务需求的能力[42][43] - 公司需扣除估计的维护和替换资本支出，可能影响可分配给股东的现金[45][46] - 公司债务水平可能限制其获得额外融资、开展业务和支付股息的灵活性[50][53] - 融资协议中的限制和契约可能影响公司融资和业务活动，违约可能导致严重后果[52][56][57] - 收购和整合若不能及时且经济高效完成，会对公司财务状况和经营成果产生不利影响[60][62] - 现有船舶维修和保养成本难以预测，可能大幅高于自建船舶，会减少公司现金流和流动性[61] - 租约提前终止会对公司经营成果和可分配现金产生重大不利影响[64] - 失去关键客户会导致公司收入和现金流大幅损失，且可能进入不稳定的现货市场[66][67] - 公司运营依赖KNOT子公司提供的服务，其服务表现不佳会损害公司业务[68][69] - 公司增长依赖穿梭油轮运输服务需求的持续增长，行业供需因素不可控[71] - 油价下跌会对公司增长前景和经营成果产生不利影响，如减少勘探开发、降低租船需求等[74][76] - 英国脱欧可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[80] - 公司新租约获取面临竞争，或影响业务与财务状况[82] - 全球穿梭油轮供应增加而需求未相应增长，会影响租金和船只价值[83] - 船只每60个月（15年船龄前）或30个月（15年船龄后）需干坞，费用和时间或超预期[86] - 现有租约到期后可能无法续租，影响公司业务和财务[87] - 船只需通过船级社认证，未通过会导致收入损失和合规成本增加[88][90][91] - 船只价值受多种因素影响，可能下降并影响经营结果[92][95] - 气候变化和温室气体限制或增加运营成本，影响收入和战略增长[94][96][97] - 国际业务面临政治、政府和经济不稳定风险，影响公司运营[98] - 海运存在风险，事故会对公司业务和财务造成不利影响[99][100][101] - 公司保险可能不足以覆盖损失，未来获取保险或有困难[102] - 2020年1月1日起，国际海事组织规定船舶燃料最大硫含量从3.5%降至0.5%，或增加公司运营成本[108] - 公司报告货币和运营子公司功能货币为美元，多数运营费用以其他货币计价，美元贬值或增加服务协议支出[113] - 公司多数船员受集体谈判协议覆盖，协议薪资通常每年或每两年重新协商，薪资提高会增加运营成本[114] - 公司依赖KNOT吸引和留住合格员工，若无法提高租金补偿船员成本增加，将影响公司经营[115] - 若公司违约，相关方有权对船舶行使海事留置权，船舶被扣押会中断现金流并影响收入[118] - 公司专注于动态定位穿梭油轮，缺乏多元化，油轮市场不利发展将影响公司业绩[119] - 公司运营依赖信息技术系统和网络，可能遭受网络攻击，成功的攻击会严重扰乱公司运营[124] 公司治理与权益相关规定 - 公司普通股持有人只有有限投票权，普通合伙人可任命三名董事会成员，且普通合伙人需66.67%以上普通股持有人投票才能罢免[128] - 挪威居民持有人无选举董事投票权，持有超过4.9%普通股的人或团体，超出部分无投票权[129] - 普通合伙人在其及其关联方持有公司超过80.0%的普通股单位时，有权行使回购普通股单位的权利[132] - 若任何个人或团体实益拥有超过4.9%的任何类别已发行单位，超出部分在特定情况下无投票权，投票权将按比例重新分配给持股低于4.9%的其他普通单位持有人[141] - KNOT作为全部激励分配权的持有人，在连续四个财季获得最高48.0%的激励分配时，有权重置目标分配水平[148] - 普通合伙人可在未经公司单位持有人同意的情况下，将其普通合伙人权益转让给第三方[143] - 公司授予KNOT及其某些关联方注册权，他们有权要求公司提交涵盖其持有的普通股或其他股权证券的注册声明[145] - 公司普通股单位在资产清偿顺序上次于现有和未来债务以及A类优先股[146] - 在A类优先股未偿付期间，公司合伙协议禁止支付与普通股单位相关的分配款项，直至A类优先股的所有应计和未支付分配款项付清[147] - 普通合伙人可在未经董事会冲突委员会或普通股单位持有人批准的情况下，选择让公司向其发行额外普通股单位以重置激励分配权的目标分配水平[148] - 公司可在无单位持有人批准下发行额外股权证券，A类优先股及与其同等级证券发行后合计不超当时已发行同等级和次级证券账面价值的33.33%[151] - A类优先股转换率每季度重新确定，公式为24美元除以（上一季度末每股账面价值乘以（发行价除以A类优先股初始发行日每股账面价值的商））[152][154] - 2027年2月2日前公司可赎回A类优先股，持有人可选择按当时适用转换率转换为普通股；控制权变更时，持有人可要求按发行价100%现金赎回；2027年2月2日，持有人可要求公司选择以发行价70%现金或价值为发行价80%的普通股赎回[155] - 若普通合伙人及其关联方持有超过80.0%的普通股，普通合伙人有权以不低于当时市场价格收购非关联方持有的全部普通股[162] - 公司合伙协议允许为支付分配进行营运资金借款，这会减少用于经营业务的借款额度[167] 公司金融市场相关风险 - 英国金融行为监管局宣布2021年后不再强制银行提交伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）计算数据，公司现有贷款和信贷安排利率基于LIBOR，LIBOR显著上升或2021年后逐步淘汰的不确定性可能对公司产生不利影响[169] - 公司依赖主有限合伙（MLP）结构及其对投资者的吸引力来进入债务和股权市场，能源价格波动导致MLP定价波动和错位[171] - 若普通股估值长期恶化，会增加公司资本成本，使股权发行大幅稀释，并影响公司进入资本市场的能力[172] 公司税务相关情况 - 2019年3月12日，欧盟将马绍尔群岛列入税收不合作司法管辖区名单，10月将其移除，欧盟成员国可对名单上国家采取措施[177] - 马绍尔群岛2019年1月1日生效的法规要求特定实体满足经济实质测试，公司认为自身和KNOT UK无需遵守[178] - 若公司未能遵守经济实质法律法规，可能面临财务处罚、信息披露或被从公司登记册除名[179] - 非美国实体若至少75%的应税年总收入为“被动收入”，或至少50%的资产平均价值产生“被动收入”，将被视为“被动外国投资公司”（PFIC）[188] - 公司认为各应税年超过25%的总收入为非被动收入，超50%的资产平均价值用于产生非被动收入，预计不会被视为PFIC[189] - 美国国税局或法院可能不同意公司对定期租船活动收入的处理立场，若被认定为PFIC，美国单位持有人将面临不利税收后果[191] - 美国来源的总运输收入通常需缴纳4%的美国联邦所得税，除非有税收条约豁免或符合第883节规定[192] - 公司预计其船舶拥有子公司可根据美挪税收条约获得美国来源总运输收入的税收豁免，否则可能需缴纳4%的税[193] - 若子公司未来获得美国境内运输收入，可能需按21%的净收入税率加30%的分支机构利润税（除非根据税收条约减免）纳税[194] 公司股权发行情况 - 2013年4月18日公司完成首次公开募股，发行8,567,500个普通股单位[198] - 2014年6月和7月，公司出售5,240,000个普通股单位[199] - 2015年6月2日，公司出售5,000,000个普通股单位[202] - 2017年1月10日，公司出售2,500,000个普通股单位，净收益约5490万美元[203] - 2017年2月2日，公司私募发行2,083,333个A类优先股单位，净收益约4860万美元[203] - 2017年6月30日，公司第二次私募发行1,666,667个A类优先股单位，净收益约3890万美元[204] - 2017年11月9日，公司出售3,000,000个普通股单位，总净收益6600万美元，普通合伙人出资120万美元以维持1.85%的普通合伙人权益[205] 公司成本与分红情况 - 公司年度估计维护和更换资本支出目前为每年6100万美元，其中5230万美元用于更换现有船只，870万美元用于干船坞维护和入级检验[208] - 自首次公开募股以来，公司季度分红从每单位0.375美元增加到2019年12月31日季度的每单位0.52美元[212] EBITDA相关定义与说明 - EBITDA定义为息、折旧和税前收益，调整后EBITDA定义为息、折旧、税、商誉减值费用和其他财务项目前的收益[30] - EBITDA和调整后EBITDA不能替代按照美国公认会计原则计算的净收入或其他业绩指标[31] 公司客户收入占比情况 - 2019年12月31日财年，巴西航运I有限公司、埃尼贸易与航运公司、弗罗纳佩国际公司、加尔普中石化巴西服务公司、雷普索尔中石化巴西公司、挪威国家石油公司、瓦尔能源海洋公司和克努森穿梭油轮池公司分别占公司收入的约23%、16%、16%、13%、13%、7%、6%和6%[66] 公司服务费情况 - KNOT UK向KOAS UK、KOAS和KNOT Management支付的服务费为相关服务成本和费用的5%[138] 公司诉讼相关规定 - 公司合伙协议指定特拉华州衡平法院为特定类型诉讼的专属论坛，该条款可能影响诉讼并增加成本[183][184] 公司合规披露情况 - 2012年美国签署法案限制非美国公司与伊朗和叙利亚的业务往来，公司需按要求披露相关活动[120]

财务数据关键指标变化 - 2018年总营收279,456千美元，2017年为219,203千美元，2016年为173,671千美元，2015年为155,024千美元，2014年为112,841千美元[30] - 2018年净利润82,165千美元，2017年为68,064千美元，2016年为61,102千美元，2015年为40,442千美元，2014年为27,392千美元[30] - 2018年末现金及现金等价物41,712千美元，2017年末为46,104千美元，2016年末为27,664千美元，2015年末为23,573千美元，2014年末为30,746千美元[30] - 2018年末长期债务（含流动部分和卖方信贷）1,077,291千美元，2017年末为1,026,615千美元，2016年末为741,646千美元，2015年末为667,722千美元，2014年末为613,221千美元[30] - 2018年经营活动提供的净现金148,646千美元，2017年为154,585千美元，2016年为108,445千美元，2015年为89,160千美元，2014年为59,339千美元[30] - 2018年EBITDA为220,136千美元，2017年为170,097千美元，2016年为138,160千美元，2015年为106,670千美元，2014年为76,987千美元[30] - 2018年调整后EBITDA为217,436千美元，2017年为166,939千美元，2016年为138,397千美元，2015年为123,191千美元，2014年为84,639千美元[30] - 2018年净利润为82165000美元，2017年为68064000美元，2016年为61102000美元，2015年为40442000美元，2014年为27392000美元[36] - 2018年EBITDA为220136000美元，2017年为170097000美元，2016年为138160000美元，2015年为106670000美元，2014年为76987000美元[36] - 2018年调整后EBITDA为217436000美元，2017年为166939000美元，2016年为138397000美元，2015年为123191000美元，2014年为84639000美元[36] - 截至2019年4月10日，有3750000份A系列优先股发行并流通[41] - 截至2018年12月31日，公司合并债务约为10.773亿美元[52] 业务线数据关键指标变化 - 2018年末运营的穿梭油轮数量为16艘，2017年末为15艘，2016年末为11艘，2015年末为10艘，2014年末为8艘[30] - 截至2019年4月10日，公司船队由16艘穿梭油轮组成[65] - 2018年12月31日止年度，Eni Trading and Shipping S.p.A.、Fronape International Company、Equinor ASA、Repsol Sinopec Brasil, S.A.、Brazil Shipping I Limited、Standard Marine Tønsberg AS、Galp Sinopec Brazil Services B.V分别占公司收入的16%、17%、8%、13%、29%、6%和11%[67] - 截至2019年4月10日，公司拥有16艘穿梭油轮的船队[201] - 截至2019年3月31日，公司租约平均剩余期限为3.4年[207] - 截至2019年4月10日，公司拥有16艘穿梭油轮，12艘定期租船，4艘光船租船[217][219] - 2018年，壳牌、埃尼、巴西国家石油、雷普索尔、挪威国家石油、埃克森美孚和加尔普分别占公司收入的29%、16%、17%、13%、8%、6%和11%[218] - 温莎·克努森号油轮租约于2019年3月4日起暂停10 - 12个月，暂停期与克努森穿梭油轮池公司按原条款定期租船[217][219] 公司业务风险 - 公司可能因运营现金流不足无法支付普通股单位的最低季度分配，且普通股单位分配受优先股单位优先分配权限制[41] - 公司现金分配政策可能影响其增长和满足财务需求的能力，因需将可用现金全部分配[45] - 公司需进行大量资本支出维护船队运营能力，这会减少可分配现金[47] - 公司债务水平可能限制其获得额外融资、开展业务机会和向单位持有人支付分配的灵活性[52] - 融资协议中的运营和财务限制可能限制公司业务和融资活动，无法遵守可能导致违约[55] - 公司目前所有定期租船和光船租赁收入来自7个客户，失去任何一个客户可能导致收入和现金流大幅损失[67] - 收购和投资机会可能无法完成交易，未来收购存在多种风险，若未能及时且经济高效地完成和整合收购，公司业务、财务状况、经营成果和可分配现金可能受到不利影响[64] - 租船合同可能在某些情况下提前终止，这可能对公司经营成果和可分配给单位持有人的现金产生重大不利影响[65] - 船舶可能出现运营问题，导致收入减少和成本增加，损害公司业务、财务状况、经营成果和现金分配能力[66] - 失去关键客户，公司可能无法获得替代长期租船合同，需进入竞争激烈且价格波动大的现货市场，还可能无法以有利条款重新租船[69] - 公司依赖KNOT子公司提供服务，其服务表现不佳或停止服务将损害公司业务[70] - 公司增长取决于穿梭油轮运输服务需求的持续增长，多种不可控因素会影响该行业供需，油价下跌也会对公司产生不利影响[72][74][75] - 全球金融市场和经济状况不佳可能损害客户和供应商付款能力，影响公司收入、盈利能力和财务状况，公司可能面临融资困难[76][77][78][79] - 行业高利用率和高租赁率时新船投入市场或导致供应过剩，使利用率和租赁率下降，影响公司收入和盈利能力，长期低利用率和租赁率或致船舶减值，加速贷款还款[87] - 公司船舶每60个月（15年船龄前）或30个月（15年船龄后）需进坞，进坞成本和时间可能超预期，影响可分配现金[88] - 公司依赖船舶租约创收，现有租约到期后若无法续租或获得新租约，或对业务、财务状况和可分配现金产生负面影响[89][90] - 船舶需符合船级社安全等要求，若未通过相关调查，船舶将无法运营，影响收入和可分配现金[91][93] - 穿梭油轮价值受新造船成本、经济状况等因素影响，价值下降或致资产减值，加速贷款还款，影响公司运营[94][95] - 气候变化和温室气体限制或增加公司运营和维护成本，影响收入和战略增长机会，长期或减少石油需求[97][98] - 公司国际业务受政治、经济不稳定影响，可能减少石油活动、限制贸易、征用船舶，影响业务和可分配现金[99] - 船舶运营面临多种风险，事故可能导致人员伤亡、财产损失等，影响公司声誉和业务[101][102] - 公司保险可能不足以覆盖损失，未来可能难以获得足够保险，恐怖袭击等会使保险更难获取且费用更高[103][105] - 船舶运输受环保等法规限制，可能增加运营成本、影响船舶价值和运营，不遵守规定会影响船舶证书和保险获取[109][111] - 公司面临石油或有害物质泄漏相关的重大责任，包括清理义务、自然资源损害索赔及罚款等[113] - 公司运营子公司的报告货币和功能货币为美元，但多数运营费用以其他货币计价，汇率波动可能增加支付成本[114] - 公司部分船员受集体谈判协议覆盖，协议无法续签或未来劳动协议出现问题可能扰乱运营[115] - 公司依赖KNOT吸引和留住合格员工，若无法补偿船员成本增加，业务可能受影响[117] - 公司现任和即将上任的首席执行官兼首席财务官存在时间分配冲突[118] - 若公司违约，海事索赔人可能扣押船只，中断现金流并影响收入[119] - 公司业务缺乏多元化，穿梭油轮市场或传统油轮市场不利发展将影响业绩[120] - 若公司业务涉及受美国等政府限制的国家、实体和个人，可能面临执法行动[121] 公司股权结构与治理 - 公司普通股持有人投票权有限，挪威居民持有人和持股超4.9%的持有人投票权受限[129][130] - 截至2019年4月10日，KNOT持有公司26.2%的普通股，其与公司存在利益冲突[132] - 普通合伙人及其关联方持有公司超80.0%普通股时可行使回购权[133] - KNOT UK向关联方支付服务费用为相关成本和费用的5%[141] - 截至2019年4月10日，KNOT和普通合伙人持有26.5%的普通股和全部激励分配权[149] - 普通合伙人可自行任命董事会7名成员中的3名[150] - 若个人或团体实益拥有超4.9%的任何类别已发行单位，超出部分无投票权[150] - KNOT在连续四个财季获得最高级别（48.0%）激励分配时可重置目标分配水平[154] - 公司可不经股东批准发行无限数量的额外普通股[156] - 公司发行与A类优先股同权或更高级别的证券，其总额不得超相关证券账面价值总和的33.33%[156] - 普通合伙人可在无“原因”且自身持股未投票支持的情况下，将其权益转换为普通股或获得现金补偿[143] - 公司普通股在资产分配和清算时，优先顺序低于现有和未来债务及A类优先股[152] - 可转换A类优先股转换率每季度重新确定，计算公式为24美元除以特定乘积[157] - 2027年2月2日前公司可赎回A类优先股，持有人也可选择转换为普通股；控制权变更时，持有人可要求按发行价100%现金赎回；2027年2月2日，持有人可要求公司以发行价70%现金或80%价值的普通股赎回[158] - 若大量A类优先股转换或赎回，普通股股东可能面临股权稀释、现金分配减少、投票权减弱和股价下跌等问题[159][160][165] - 若普通合伙人及其关联方持有超过80.0%的普通股，有权按不低于当时市价收购非关联方持有的全部普通股[167] - 截至2019年4月10日，KNOT和普通合伙人持有26.5%的普通股[168] 公司财务政策与税务影响 - 董事会确定现金储备、扣除估计的维护和置换资本支出会减少可分配给股东的现金[166] - 公司可借款支付分红，这会减少用于业务运营的信贷额度[170] - 利率上升可能导致公司普通股市场价格下跌[171] - 公司现有贷款和信贷安排利率基于LIBOR，LIBOR在2021年后可能停止，这可能对公司业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响[172] - 2019年欧盟将马绍尔群岛列入税收不合作司法管辖区名单，公司作为马绍尔群岛实体可能受经济实质要求影响，若不遵守相关法律法规可能面临财务处罚等后果[176][177] - 公司若被美国税务当局认定为“被动外国投资公司”（PFIC），美国单位持有人将面临不利的美国联邦所得税后果；公司认为每个纳税年度超过25%的总收入为非被动收入，超过50%的平均资产价值用于产生非被动收入[184][185] - 美国来源的总运输收入通常需缴纳4%的美国联邦所得税；公司预计其船舶拥有子公司可根据《美国与挪威王国关于所得税和财产税的公约》获得豁免；若未来收购不符合该条约的子公司，其美国来源总运输收入可能需缴纳4%的税；若子公司未来获得始于并止于美国的运输收入，可能需按21%的税率缴纳净所得税[188][189][192] - 公司及其子公司可能在运营所在司法管辖区纳税，这会减少可分配给单位持有人的现金；税务当局的成功挑战或运营、所有权的变化可能导致额外税收[182] - 公司运营所在国家的税法变化可能导致更高的所得税费用或有效税率[183] 公司历史股权交易 - 2013年2月21日公司成立，4月18日完成首次公开募股，发售8,567,500个普通股单位[194] - 2014年6月和7月，公司出售总计5,240,000个普通股单位，并用于收购相关公司[195] - 2015年6月2日，公司出售5,000,000个普通股单位，并用于收购相关公司[197] - 2017年1月10日，公司出售2,500,000个普通股单位，净收益约5490万美元；2月2日，私募发售2,083,333个A类优先股单位，净收益约4860万美元；6月30日，第二次私募发售1,666,667个A类优先股单位，净收益约3890万美元[198][199] - 2017年11月9日，公司出售3,000,000个普通股单位，普通合伙人出资120万美元以维持1.85%的普通合伙人权益，此次发售和出资的总净收益为6600万美元[200] 公司业务目标与租约情况 - 公司主要业务目标是通过战略收购、拓展全球业务和管理船队深化客户关系来提高季度单位分红[207][210][211] - 公司年度估计维护和更换资本支出为5550万美元/年，其中更换现有船只4700万美元，干船坞维护和入级检验850万美元[204] - 自IPO以来，公司季度分红从0.375美元/单位增加到截至2018年12月31日季度的0.52美元/单位[208] - 定期租船多数租金按月预付，租金为固定金额或按固定百分比或时间表逐年增加[222] - 公司穿梭油轮租约客户有延长或终止租约的权利[221] 公司股权结构历史情况 - 截至2018年4月10日，KNOT及其普通合伙人持有公司普通合伙人权益、所有激励分配权和26.5%的普通股[209] 公司业务定义 - EBITDA定义为息税折旧前利润，调整后EBITDA定义为息税折旧、商誉