文章核心观点 公司公布2024年第三季度财报，缩小业绩指引范围并向投资者说明长期可持续增长的态势，虽宏观经济环境不确定，但公司模式优势使其有信心为客户和股东创造价值，同时等待与Albertsons合并案的法院裁决 [1]。 第三季度亮点 - 不含燃料的同店销售额增长2.3% [1] - 实现8.28亿美元的营业利润，每股收益0.84美元；调整后的先进先出（FIFO）营业利润为10.17亿美元，调整后每股收益0.98美元 [1] - 实现强劲的调整后自由现金流 [1] - 执行市场策略为客户创造价值，数字销售额增长11% [1] - 自有品牌销售增长超过杂货总销售增长，增加了总家庭和忠诚家庭数量 [1] 管理层评论 董事长兼首席执行官Rodney McMullen - 第三季度销售业绩强劲，由药房和数字业务带动，体现公司模式的优势和多样性 [1] - 通过为客户提供价值，本季度继续增加总家庭数量，感谢员工提升客户体验 [1] - 虽短期宏观经济环境不确定，但公司模式使其有信心为客户和股东创造价值 [1] - 对与Albertsons合并案有信心，认为合并将为客户、员工和社区带来好处 [1] 临时首席财务官Todd Foley - 公司本季度业绩强劲，反映价值创造模式的韧性 [1] - 缩小不含燃料的同店销售额、调整后的FIFO营业利润和调整后每股收益的指引范围 [1] - 公司业务多元化，有信心实现指引并为股东创造回报 [1] 业务出售 - 10月4日以4.64亿美元出售特种药房业务，使第三季度总销售额减少约3.4亿美元，预计年化销售额将减少约30亿美元 [1] - 该业务低利润率，出售提高了公司毛利率和运营、一般及行政成本占销售额的比例，但对营业利润无重大影响 [1] 第三季度财务结果 - FIFO毛利率提高51个基点，运营、一般及行政成本率提高22个基点（均不含燃料和调整项目） [1] - 总销售额336亿美元，低于去年同期的340亿美元，主要因特种药房业务出售和燃料销售下降 [1] - 不含燃料和特种药房业务，销售额同比增长2.7% [1] - 毛利率为销售额的22.9%，不含燃料的FIFO毛利率同比提高51个基点，主要因特种药房业务出售、自有品牌表现和损耗降低 [1] - 本季度后进先出（LIFO）费用为400万美元，低于去年同期的2900万美元，因预期通胀率下降 [1] - 运营、一般及行政成本率同比提高22个基点，主要因特种药房业务出售和激励计划成本增加，部分被成本节约举措抵消 [1] 资本分配策略 - 预计继续产生强劲自由现金流，致力于投资业务以实现长期可持续净收益增长，维持当前投资级债务评级 [1] - 预计继续支付季度股息并有望随时间增加，需经董事会批准 [1] - 暂停股票回购计划，优先降低杠杆率以应对与Albertsons的合并 [1] - 净总债务与调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）比率为1.21，低于去年的1.40，目标范围为2.30 - 2.50 [1] 2024年全年指引 |指标|9月12日指引|12月5日指引| | ---- | ---- | ---- | |不含燃料的同店销售额|0.75% - 1.75%|1.20% - 1.50%| |调整后的FIFO营业利润|46 - 48亿美元|46 - 47亿美元| |调整后摊薄每股净收益|4.30 - 4.50美元|4.35 - 4.45美元| |调整后自由现金流|25 - 27亿美元|25 - 27亿美元| |资本支出|36 - 38亿美元|36 - 38亿美元| |调整后有效税率|23%|22.5%| [2][3] 其他亮点 引领新鲜业务 - 推出226种新自有品牌产品 [4] - 公布2025年五大食品趋势 [4] - 发布12天的Murray's奶酪降临节日历 [4] 加速数字化业务 - 由客户履约中心带动，配送销售额同比增长18% [4] - 所有门店引入订单分批和路由技术，提高自提业务生产率，使每单成本降至历史最低 [4] - 增强Kroger Plus会员服务，年度会员可享受迪士尼流媒体选项 [4] 员工体验 - 32位公司领导获2024年Progressive Grocer GenNext荣誉称号 [4] - 员工和公司捐赠近100万美元用于慈善事业 [4] - 庆祝Kroger的Game Changers计划三周年 [4] 践行使命 - 支持飓风Helene受灾地区的救灾工作 [5] - 改进创新营养评分系统，便于客户选择更健康食品 [5] - 开展年度活动支持社区食品银行 [5]

文章核心观点 - 文章比较了Kroger (KR) 和 Wal-Mart de Mexico SAB de CV (WMMVY) 两家零售超市公司的投资价值，认为Kroger目前提供了更好的投资机会 [1][7] 公司分析 - Kroger和Wal-Mart de Mexico SAB de CV目前的Zacks Rank分别为2 (Buy) 和4 (Sell)，表明Kroger的盈利前景改善更为显著 [3] - Kroger的Value grade为A，而Wal-Mart de Mexico SAB de CV的Value grade为C，显示出Kroger在估值指标上更具吸引力 [7] 估值指标 - Kroger的远期市盈率(P/E)为13.43，而Wal-Mart de Mexico SAB de CV的远期市盈率为16.50 [5] - Kroger的PEG比率为0.93，而Wal-Mart de Mexico SAB de CV的PEG比率为2，表明Kroger在考虑预期盈利增长率后的估值更具优势 [5] - Kroger的市净率(P/B)为3.46，而Wal-Mart de Mexico SAB de CV的市净率为4.18 [6] 估值方法 - Style Score Value grade考虑了多种关键基本面指标，包括市盈率(P/E)、市销率(P/S)、盈利收益率、每股现金流等 [4]

文章核心观点 - 文章主要讨论了价值投资策略，并特别关注了The Kroger Co. (KR) 作为潜在的价值投资标的 [2][3][4][5][6][7] 价值投资策略 - 价值投资策略旨在识别被市场低估的公司，投资者使用基本面分析和传统估值指标来评估公司的当前股价水平 [2] - Zacks开发了Style Scores系统，用于突出具有特定特征的股票，例如在“价值”类别中获得高分的股票 [3] The Kroger Co. (KR) 的估值指标 - KR目前的Zacks Rank为2 (Buy)，并且其价值评级为A [4] - 市盈率 (P/E)：KR的当前市盈率为13.03，而其行业的平均市盈率为31.49 [4] - 过去一年中，KR的市盈率最高为13.24，最低为9.91，中位数为11.83 [4] - 市净率 (P/B)：KR的市净率为3.48，而其行业的平均市净率为7.93 [5] - 过去一年中，KR的市净率最高为3.59，最低为2.77，中位数为3.11 [5] - 市现率 (P/CF)：KR的市现率为6.63，而其行业的平均市现率为25.54 [6] - 过去一年中，KR的市现率最高为7.09，最低为5.47，中位数为6.19 [6] 结论 - 基于上述估值指标，The Kroger Co. (KR) 目前可能被低估，并且考虑到其强劲的盈利前景，KR是市场上最强的价值股之一 [7]

文章核心观点 - 克罗格（Kroger）将于周四上午公布第三季度财报，其与艾伯森（Albertsons）的合并案仍在法律审查中 分析师预计其销售额和利润将同比增长，但平均目标价显示股价可能从近期高点回落 [1][2][3] 业绩预期 - 据Visible Alpha汇编的估计，该连锁超市预计营收342.3亿美元，同比增长0.8%，利润6.626亿美元，增长2.6% [4] 股票评级与表现 - 10位分析师对克罗格股票看法谨慎，4个“买入”评级，6个“持有”评级 平均目标价58.80美元，显示股价可能从周五收盘价61.08美元继续下跌 周一下午股价下跌1.6%至60.11美元，但今年以来仍上涨超30% [3] 合并案进展 - 克罗格等待联邦贸易委员会（FTC）阻止其与艾伯森合并诉讼的裁决结果，公司仍预计合并在今年第四季度完成 [1][2][5] - 9月双方进行结案陈词，FTC认为合并会损害消费者和员工的竞争，公司则称合并可与沃尔玛、好市多和亚马逊等竞争，FTC认为比较对象有误 [6][7] 上季财报表态 - 上季财报中，首席执行官罗德尼·麦克马伦表示对事实和立场有信心，公司看到积极的消费者支出趋势，并预计在2024财年下半年持续 [8]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测Kroger (KR)即将发布的季度财报将显示每股收益为$0.98，同比增长3.2%，营收预计为$34.29 billion，同比增长1% [1] - 分析师对Kroger的关键财务指标进行了预测，包括零售客户无燃料销售、超市燃料销售和其他销售 [3][4] - Kroger的股价在过去一个月上涨了8%，表现优于Zacks S&P 500 composite的3.5%涨幅 [5] 关键财务指标预测 - 零售客户无燃料销售预计为$30.08 billion，同比增长1.7% [4] - 超市燃料销售预计为$3.76 billion，同比下降8.4% [4] - 其他销售预计为$284.24 million，同比增长4.5% [4] 市场表现 - Kroger的股价在过去一个月上涨了8%，表现优于Zacks S&P 500 composite的3.5%涨幅 [5] - Kroger目前的Zacks Rank为3 (Hold)，预计短期内将跟随整体市场表现 [5]

文章核心观点 - 克罗格公司宣布举办“12 Merry Days of Deals”活动，从12月4日至15日每天推出新的数字优惠，可在12月17日前兑换，Plus会员有更多优惠，此外还有节日特别优惠和日常数字优惠券 [1][2][3] 活动详情 - “12 Merry Days of Deals”活动从12月4日至15日，每天在Kroger.com或Kroger应用程序上提供一个新的热门数字优惠，可在12月17日前兑换，每个优惠在单笔交易中最多可兑换5次 [1][2] - 活动期间，顾客每天可在店内各品类商品上享受惊喜优惠，包括节日招待用品、季节性商品、新鲜食品等 [3] - Boost by Kroger Plus会员在活动期间除2倍燃油积分、免费送货和流媒体选项外还能节省更多 [3] 参与方式 - 12月4 - 15日每天访问Kroger应用程序或网站，登录数字账户，每天领取一张特色数字优惠券，店内购物时结账需输入奖励卡号码以确保优惠应用到购买中，12月17日前兑换所有参与活动的数字优惠券，可在店内或通过Kroger自提和送货服务兑换 [4] 其他优惠 - 为庆祝全国饼干日，从现在到12月10日，顾客使用会员卡购买任何12个装的烘焙新鲜饼干，可免费获得2个装的烘焙新鲜热可可饼干，无需优惠券 [5] - 日常可访问Kroger.com或Kroger应用程序，每周有超过600美元的数字优惠券可节省开支 [6] - 克罗格家族公司奖励世界精英万事达卡符合条件的持卡人可兑换免费一年次日达Boost会员资格，当前年度Boost会员可获得一年免费延期 [7] 公司介绍 - 克罗格公司致力于“To Feed the Human Spirit™”的宗旨，旗下近42万名员工通过无缝数字购物体验和各种品牌的零售食品店，每天为超过1100万客户提供服务 [11]

文章核心观点 - 克罗格公司（Kroger Co.）预计将在2024财年第三季度实现营收和利润的增长 [1] 营收预期 - 第三季度营收预计为34,295百万美元，同比增长1% [1] - 零售客户总销售额（不包括燃料）预计为30,080百万美元，同比增长1.7% [6] - 同店销售额（不包括燃料）预计增长1.8% [6] - 超市燃料销售额预计下降8.4%至3,760百万美元 [6] - 其他销售额预计为284百万美元，同比增长4.4% [6] 利润预期 - 第三季度每股收益预计为98美分，同比增长3.2% [1] - 公司过去四个季度的平均盈利惊喜为8.2% [2] - 上一季度盈利超出Zacks共识预期1.1% [2] 战略举措 - 公司通过提供广泛的生鲜产品、扩展“Our Brands”产品组合、提供个性化购物体验和维护无缝数字生态系统来增强客户满意度并加强市场竞争力 [4] - 数字业务继续作为重要增长驱动力，支持Delivery Now计划、Boost会员计划和客户履行中心的扩展 [7] - 替代利润业务，包括Kroger Precision Marketing，可能为公司带来增量增长 [7] 市场展望 - 公司对下半年销售持谨慎乐观态度，预计客户将继续优先购买食品和必需品，这与公司的战略重点一致 [5] 其他公司表现 - US Foods Holding Corp.（USFD）预计第四季度每股收益为80美分，同比增长 [11] - US Foods Holding的季度营收预计为95亿美元，同比增长6% [11] - Casey's General Stores（CASY）预计第二季度营收为40亿美元，同比下降1.4% [12] - The Simply Good Foods Company（SMPL）预计第一季度营收为347.3百万美元，同比增长12.5% [14]

文章核心观点 投资者决策常依赖分析师建议，但券商评级有偏差，结合Zacks Rank做投资决策更可靠 [1][4][7] 分组1：Kroger的券商评级情况 - Kroger平均券商评级（ABR）为1.89，接近强力买入和买入之间，基于18家券商建议计算得出 [2] - 18条建议中10条为强力买入，占比55.6% [2] 分组2：券商评级的可靠性 - 券商评级指导投资者选潜力股效果不佳，因券商有既得利益，分析师评级有积极偏差，“强力买入”与“强力卖出”建议比例为5:1 [4][5] - 券商利益与散户投资者不一致，评级难反映股价真实走向，券商评级可用于验证自身研究或预测股价指标 [5][6] 分组3：ABR与Zacks Rank对比 - ABR仅基于券商建议计算，通常显示为小数；Zacks Rank是量化模型，利用盈利预测修正，显示为1 - 5的整数 [8] - 券商分析师建议过于乐观，常误导投资者；Zacks Rank由盈利预测修正驱动，与短期股价走势强相关，且各等级在所有股票中按比例分配 [9][10] - ABR不一定及时更新，Zacks Rank能快速反映分析师盈利预测修正，及时指示未来股价走势 [11] 分组4：Kroger投资分析 - Kroger当前年度Zacks共识预测过去一个月维持在4.46美元不变，分析师对公司盈利前景看法稳定，短期内股价或与大盘表现一致 [12] - 共识预测近期变化幅度及其他三个盈利预测相关因素使Kroger获Zacks Rank 3（持有），对其相当于买入的ABR应保持谨慎 [13]

公司股价表现 - 最新交易时段收盘价为60.09美元，较前一日上涨1.47%，表现优于标准普尔500指数当日0.3%的涨幅，道琼斯指数上涨0.99%，纳斯达克指数上涨0.27% [1] - 过去一个月股价上涨3.22%，表现逊于零售批发板块3.51%的涨幅，但优于标准普尔500指数2.1%的涨幅 [1] 公司盈利预测 - 2024年12月5日将公布财报，预计每股收益0.98美元，较去年同期增长3.16%，预计营收343亿美元，较去年同期增长1.02% [2] - 整个财年，预计每股收益4.46美元，营收1487.6亿美元，较上一年分别变化-6.3%和-0.85% [3] 分析师评级 - 过去30天，Zacks共识每股收益预期保持不变，目前公司Zacks评级为3（持有） [5] - Zacks评级系统从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来，评级为1的股票平均年回报率为+25% [5] 公司估值情况 - 公司远期市盈率为13.27，行业平均远期市盈率为13.67，公司相对折价交易 [6] - 公司PEG比率为0.92，零售超市行业平均PEG比率为1.76 [6] 行业排名情况 - 零售超市行业属于零售批发板块，目前Zacks行业排名为219，处于250多个行业的后14% [7] - Zacks行业排名通过计算行业内个股的平均Zacks评级来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的2倍 [7]

人员变动 - 斯图尔特·艾特肯将卸任克罗格公司高级副总裁兼首席商品和营销官职位以寻求其他职业机会并将任职至2024年12月31日 [1] - 玛丽·艾伦·阿德科克将接替艾特肯成为首席商品和营销官 [1][2] 阿德科克相关情况 - 阿德科克自2019年起担任克罗格公司运营高级副总裁领导35个州2700多家门店战略运营支持41.6万多名员工每天服务1100万顾客负责多项事务 [3] - 阿德科克连续六年实现每年超10亿美元运营节省使公司能为顾客降价为员工加薪并提升顾客和员工体验 [4] - 阿德科克在克罗格公司零饥饿零浪费行动中发挥主导作用实现100%门店参与剩余食物救援计划 [5] - 阿德科克1999年加入克罗格公司制造部门后历经多次晋升 [6] 公司相关情况 - 克罗格公司致力于“滋养人类精神”拥有近42万员工每天服务超1100万顾客 [7]