业务亮点 - 公司研究和技术支持超130家合作伙伴，助力发现药物、提升安全性和降低成本[6] - 未来12个月有5个合作项目有获批潜力，包括Sugemalimab、V114等[7] 财务亮点 - 2020年Q3总营收4180万美元，其中材料销售2340万美元，合同活动使合同付款回升至疫情前水平[10] - 2020年公司指引总营收1.7亿美元，毛利率80%-85%，现金运营费用7300 - 7500万美元[11] - 2020年特许权使用费指引3300万美元，Q4预计环比增长15%[12] - 2020年Captisol收入指引9200万美元，Q1 2021销售预计4500万美元[13] - 2020年合同收入指引4500万美元，Q4将是近两年最大季度[14] 技术平台 - OmniAb技术是唯一三物种平台，在双特异性抗体等方面有优势，有3个合作伙伴用其开展新冠抗体项目[21][22] - Captisol技术吸引大量关注，2020年许可协议多于往年，全球有超400项已授权专利[23] - Icagen离子通道技术与罗氏等有合作，合作金额含2.74亿美元里程碑款和分层特许权使用费等[24] 合作案例 - JZP - 458项目解决Erwinaze短缺问题，剩余里程碑超1.62亿美元加分层特许权使用费[27] - V114项目用P. fluorescens生产CRM197，预计Q4 2020提交BLA，有低个位数净销售特许权使用费[28] 业务模式 - 通过合作开发、对外授权、平台配对三种交易模式驱动营收增长[30] 合作管线 - 合作管线含超100个临床前项目，涉及肿瘤、感染等多个治疗领域[31]

公司业务合作与项目情况 - 公司与超120家医药和生物技术公司有合作及许可协议，超200个项目处于商业化和开发阶段，全球拥有超1200项已授权专利[117] - 截至2020年第二季度，超80个与OmniAb相关项目在合作组合中，占管道超40%，用户已提交或获得超35项美国和国际专利或专利申请[125] - 预计今年年底启动CE - Iohexol的关键试验，美国每年约有2000万次成像程序，销售额约15亿美元[124] Captisol业务情况 - 2020年第二季度Captisol业务季度销售额创历史新高，向超40个合作伙伴发货，公司将投资至多6000万美元扩大其年产能至约500公吨[122] - 2020年第二季度Captisol材料销售收入2446.8万美元，较2019年同期的854.9万美元增加1591.9万美元，增幅186%[128] 财务数据关键指标变化 - 营收 - 2020年第二季度总营收4142万美元，较2019年同期的2499万美元增加1643万美元，增幅66%[128] - 2020年前六个月总营收7458万美元，较2019年同期的6847万美元增加611万美元，增幅9%[128] - 2020年第二季度特许权使用费收入718.1万美元，较2019年同期的662.6万美元增加55.5万美元，增幅8%[128] - 2020年第二季度服务收入458.2万美元，较2019年同期的455.9万美元增加2.3万美元，增幅1%[128] - 2020年第二季度合同收入518.9万美元，较2019年同期的525.3万美元减少6.4万美元，降幅1%[128] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用 - 2020年第二季度总运营成本和费用为3432万美元，占收入的83%，较2019年第二季度增加520万美元，增幅18%；2020年前六个月总运营成本和费用为6369.3万美元，占收入的85%，较2019年前六个月增加480万美元，增幅8%[132][134][135] 财务数据关键指标变化 - 投资收益 - 2020年第二季度短期投资收益为2346万美元，2019年第二季度亏损1506.1万美元，变动为增加3852.1万美元；2020年前六个月短期投资亏损728.1万美元，2019年前六个月收益448.8万美元，变动为减少1176.9万美元[136] 财务数据关键指标变化 - 利息收支 - 2020年第二季度利息收入为196.9万美元，较2019年第二季度的928.5万美元减少731.6万美元；2020年前六个月利息收入为669.9万美元，较2019年前六个月的1519.4万美元减少849.5万美元[136] - 2020年第二季度利息费用为621.3万美元，较2019年第二季度的901.2万美元减少279.9万美元；2020年前六个月利息费用为1476.1万美元，较2019年前六个月的1791.8万美元减少315.7万美元[136] 财务数据关键指标变化 - 其他收入净额 - 2020年第二季度其他收入净额为180.3万美元，较2019年第二季度的89万美元增加91.3万美元；2020年前六个月其他收入净额为215.9万美元，较2019年前六个月的50.8万美元增加165.1万美元[136] 财务数据关键指标变化 - 所得税前收益 - 2020年第二季度所得税前收益为2811.9万美元，2019年第二季度亏损1802.8万美元，变动为增加4614.7万美元；2020年前六个月所得税前亏损229.6万美元，2019年前六个月收益82468.5万美元，变动为减少82698.1万美元[142] 财务数据关键指标变化 - 现金及等价物 - 截至2020年6月30日，公司现金、现金等价物和有价证券总计8.099亿美元，较去年年底减少2.6亿美元[143] 财务数据关键指标变化 - 票据回购 - 2018年5月公司发行7.5亿美元2023年票据，2020年3月以2.038亿美元现金（含应计利息60万美元）回购2.344亿美元本金的2023年票据，回购后剩余本金5.156亿美元[145] 财务数据关键指标变化 - 股票回购 - 2019年9月董事会批准一项最高5亿美元的股票回购计划，2020年第一季度回购7330万美元公司普通股，截至2020年6月30日，仍有2.535亿美元的回购授权可用[146] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2020年前六个月经营活动提供净现金4130.4万美元，2019年前六个月使用净现金1580万美元；2020年前六个月投资活动提供净现金2.81779亿美元，2019年前六个月提供净现金3.6058亿美元；2020年前六个月融资活动使用净现金2.7931亿美元，2019年前六个月使用净现金1.90167亿美元[150]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度总营收4140万美元，较2019年第二季度增长66%，调整后摊薄每股收益为1美元，较2019年第二季度增长47% [35] - 2020年第二季度运营现金流超2400万美元，季度末现金、现金等价物和短期投资达8.1亿美元 [36] - 上调2020年营收指引至1.65亿美元，此前为1.4亿美元，Captisol收入预期从6500万美元上调至9000万美元 [45] - 预计2020年公司整体毛利率约为80% - 85%，研发总费用4600 - 5000万美元，研发现金费用3300 - 3500万美元，总务和行政总费用3700 - 3900万美元，总务和行政现金费用2100 - 2300万美元，现金运营费用5500 - 5800万美元，其他现金收入1300 - 1500万美元 [51][52][53] - 预计2020年调整后摊薄每股收益约为4.10美元，较2019年调整后摊薄每股收益增长63%，也高于此前指引的3.65美元 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 特许权使用费业务 - 特许权使用费收入720万美元，Kyprolis和Evomela推动同比增长，Amgen第二季度Kyprolis销售额2.53亿美元，低于第一季度但符合预期，Ono第二季度Kyprolis销售额1600万美元，为日本市场单季度最高 [38][39] Captisol业务 - 第二季度Captisol销售额2450万美元，较去年同期的850万美元增长186%，发货给超40个客户，主要因与remdesivir相关销售驱动 [40][42] - 预计2020年Captisol销售额达9000万美元，剩余4400万美元预计Q3占35%，Q4占65%，需求增长态势将持续到2021年及以后 [43][44] 服务业务 - 第二季度服务收入460万美元，表现符合预期 [38] 合同业务 - 第二季度合同收入超500万美元，最显著的是Palvella融资成功获得300万美元里程碑付款 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 碘化造影剂市场规模可观，每年约有2000万次成像程序，年销售额约15亿美元 [71] - 美国罕见皮肤病患者约9000 - 10000人，该疾病药物潜在市场规模可达数亿美元，甚至超5亿美元 [113] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于为制药和生物技术行业提供创新技术，驱动股东价值，业务围绕帮助发现和制造药物的技术展开，拥有超200个合作项目，与超120家公司合作 [6][7] - 优先进行并购和项目投资，目标涵盖小型技术补充到大型收购，以获取平台技术和新收入流 [37] - 持续创新和投资OmniAb平台，通过内部研发、学术合作和收购提升其竞争力 [60] - 大力投资Captisol生产能力，扩大产能至每年500公吨，评估同时实施专有连续工艺方法以增加长期产能 [63][65] - 推进Captisol - enabled iohexol内部研发项目，计划年底启动关键试验，评估自主商业化或授权合作的可能性 [69][91] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管处于疫情带来的艰难商业环境，但公司团队表现出色，业务蓬勃发展 [10] - 各业务线呈现积极趋势，合作伙伴报告患者就诊量在第二季度显著下降后开始回升，多数临床试验恢复入组，服务工作未受影响，Captisol生产持续且产量显著增加 [31][32][33] - 预计OmniAb首个项目将开始获得商业销售特许权使用费，未来12个月有4项重大临床数据公布，Captisol需求将持续增长，公司对未来前景感到兴奋 [17][48] 其他重要信息 - 近期许可活动成果丰硕，新协议带来超6亿美元前期付款、未来研发服务收入和潜在里程碑收入，以及产品商业化后的特许权使用费 [56] - OmniAb相关项目超80个，占管道的40%，合作伙伴已提交或获得超35项美国和国际专利或申请，Q2包含OmniAb衍生抗体的活跃或近期完成临床试验达47项，多个项目进入后期开发阶段 [57][58] - 三家Ligand合作伙伴正在利用OmniAb开发治疗COVID - 19的治疗性抗体 [59] - Captisol具有全球覆盖、专业知识和知识产权、药物主文件、制造质量和规模等关键差异化特征，其使能产品在超70个国家销售 [62] - Gilead的remdesivir有新剂型临床试验和潜在皮下注射剂型评估，预计将使用Captisol [68] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Captisol增加的2500万美元指引是否与Gilead合作伙伴有关，已与多少家签约 - 公司正在为remdesivir制造联盟成员供应Captisol，已与部分成员签订合同，向大多数成员供应研发级产品，并与所有成员进行讨论 [77] 问题2: 如何看待Gilead和联盟其他9方明年对Captisol的贡献 - Gilead预计2021年治疗疗程增加数百万，但联盟未公布具体治疗疗程数量，不同剂型的remdesivir对Captisol使用比例不同，目前9000万美元订单远不足以满足明年需求 [79][80][82] 问题3: iohexol试验何时开始、成本多少、多久能完成 - 预计年底开始试验，为标签启用自适应设计研究，招募约500名患者，预计24个月完成，有预设中期分析 [84][85] 问题4: iohexol资产是否仍用于业务发展，决策是否因无法合作 - 公司计划推进该项目以扩大商业潜力，预计未来仍会授权，但会先评估自主商业化可能性，目前有财务和运营资源推进项目 [91] 问题5: remdesivir需求的潜在波动性和持续时间 - 预计明年及未来几年需求显著，即使有疫苗，remdesivir仍可能作为联合疗法的一部分，在新冠疫情结束前将持续有需求 [93] 问题6: Captisol制造投资的主要限制因素 - 原本设备制造是限制因素，但目前设备已制造完成并准备本月安装，公司为扩张做好了充分准备 [95] 问题7: 与Gilead合作伙伴的合同性质，是否有特许权使用费，未来销售构成情况 - 与联盟成员的协议结构与2015年和Gilead的协议类似，经济条款包含在材料部分，无特许权使用费，目前难以确定未来销售构成 [99][100] 问题8: Captisol是否用于remdesivir的吸入和皮下剂型 - 预计这些剂型将使用Captisol，因为公司药物主文件有相关剂型数据，且Captisol对remdesivir的溶解性和稳定性有重要作用 [101] 问题9: 收购新离子通道发现部门对业务的意义 - 收购Icagen获得的离子通道技术与VDP平台契合，获得了与罗氏和CF基金会的合作关系，第二季度还扩大了与罗氏的合作 [102][103] 问题10: 收入增加指引是否仅因Captisol，特许权使用费收入和预期是否与Q1指引一致 - 特许权使用费、服务收入和合同付款三项总和与Q1指引一致，各部分可能有小波动，年底或下季度电话会议可提供更精确信息 [107] 问题11: Captisol增加的2500万美元是否因产能扩张，产能是否限制销售 - 达到指引上限需成功扩大产能，年底将销售超过此前60公吨的产能，目前才详细讨论2020年情况与产能爬坡有关 [109] 问题12: iohexol 3期试验成本，Captisol使用比例 - 试验总成本约2000万美元，为期24个月，产品商业化后预计Captisol使用量达数十公吨 [111][112] 问题13: Palvella针对罕见皮肤病的市场规模 - 美国患者约9000 - 10000人，该疾病严重影响患者生活质量，药物潜在市场规模可达数亿美元，甚至超5亿美元 [113] 问题14: 资本分配方面，股票回购情况，新冠疫情对收购机会的影响 - 第二季度未进行股票或债券回购，未来会根据股票和债券与市场的相对走势评估是否回购，今年主要关注并购，疫情初期有暂停或放缓，目前讨论接近正常，有一些潜在交易 [115][116][117] 问题15: 下半年收入轨迹和时间安排 - 特许权使用费Q3和Q4应比Q2和Q1依次增长，Captisol下半年剩余4400万美元，Q3占35%，Q4占65%，里程碑和服务收入未来几个季度大致均匀分布 [119] 问题16: remdesivir是否带动Captisol其他业务增长，未来是否会与remdesivir脱钩 - remdesivir提高了Captisol的知名度，刺激了其他业务的兴趣，Captisol本身在2019年就有良好发展势头，业务处于不断发展中 [120][122] 问题17: 幻灯片中项目顺序的依据，下一个关注的事件 - 项目顺序大致按时间排列，但并非按重要性或价值排序，Palvella关键数据公布可能是近期事件，Kyprolis的sNDA日期为11月15日 [124][125]

业务亮点 - 2020年上半年执行和财务表现出色，上调全年财务展望[7] - OmniAb平台过去三个月取得重大进展，项目推向市场速度快于预期[7] - Captisol销售额显著增长，预计未来销量大增，公司投资将产能扩大超8倍[7][9] - Q2签署多项重大新协议，业务发展强劲[7] 财务亮点 - Q2营收4140万美元，同比增长66%；运营现金流2400万美元；调整后每股收益1美元，同比增长47%[17] - 上调2020年营收指引至1.65亿美元，此前为1.4亿美元，主要因Captisol销售额从6500万美元增至9000万美元[23] - 预计EBITDA超8000万美元，利润率接近50%[22] 研发管线 - 未来12个月有大量潜在管线事件，涉及多种疾病治疗药物[10][11][12][14] 合作与技术 - 新合作协议不断，潜在里程碑超6亿美元，潜在特许权使用费可观[26] - OmniAb被视为一流抗体发现技术，多个项目进入后期开发[27] - Captisol是关键技术，公司投资6000万美元将年产能从60吨提高到500吨[29]

公司概况 - 公司总部位于加州圣地亚哥，在多地设有研究中心，有145名员工，包括63名博士[5] 业务发展 - 2020年Q1财务表现良好，上调全年展望，签署多项新协议，完成Icagen收购[7] - 与超125个合作伙伴有超200个项目，OmniAb是业务最大、最有价值部分[9] 管线进展 - 合作管线包含超100个临床前项目、超25个1期项目、超20个2期项目、超10个3期或关键资产项目[10] - 2020 - 2021年有大量潜在管线事件，是公司历史上12个月内最多的[11] 技术价值 - 因合作伙伴数据质量和积极投资，版税预计比三年前预期更早到账[13] - 自2011年以3500万美元收购Captisol以来，已获得超3.5亿美元相关收入，2019年是收入最高年份，预计2020年将增加[13] 财务情况 - 2020年Q1收入3320万美元，调整后每股收益0.89美元，同比增长40%，运营现金流1700万美元[24] - 上调2020年财务指引，预计总收入1.4亿美元，毛利率85% - 90%，现金支出5500 - 5800万美元，调整后每股收益3.65美元[26] 投资策略 - 有7.39亿美元现金可用于并购投资，聚焦技术、项目、收入/收益、产品融资四个主要投资策略[28]

公司合作与业务布局 - 公司与超120家医药和生物技术公司有合作及许可协议，超200个项目处于商业化和开发阶段，全球拥有超1200项已授权专利[104] - 截至2020年3月31日，公司合作组合中有超80个与OmniAb相关的项目，占管道的超40%[113] - OmniAb合作伙伴已提交或获得超30项美国和国际专利申请或专利[113] - 包含OmniAb衍生抗体的活跃或近期完成的临床试验数量达到43个，2020年第一季度有新的临床试验启动[113] - Immunovant的OmniAb衍生药物IMVT - 1401在甲状腺眼病2a期概念验证研究中显示总IgG平均降低65%[113] - 公司与Neuritek Therapeutics达成独家全球许可协议，有望获得超2.4亿美元里程碑付款和6 - 8%的净销售分层特许权使用费[117] - 2020年第一季度，公司与双鹤药业和OnKure Therapeutics签订Captisol临床使用协议[116] 产品销售与捐赠情况 - 2020年第一季度，安进公司的Kyprolis销售额为2.8亿美元[111] - 2020年5月1日，吉利德宣布捐赠150万剂瑞德西韦，并计划到2020年12月将产品供应增加到超100万个治疗疗程[116] 公司融资与资本情况 - 2020年3月31日，Neuritek宣布从GEM Global Yield LLC SCS获得约2700万美元的资本承诺[117] 财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度总营收为3320万美元，较2019年第一季度的4350万美元减少1030万美元，降幅24%[121] - 2020年第一季度特许权使用费收入为656.5万美元，较2019年第一季度的1953.8万美元减少1297.3万美元，降幅66%[120] - 2020年第一季度Captisol收入为2110.9万美元，较2019年第一季度的895.9万美元增加1215万美元，增幅136%[120] - 2020年第一季度服务收入为335.7万美元，较2019年第一季度的388.3万美元减少52.6万美元，降幅14%[120] - 2020年第一季度合同收入为213万美元，较2019年第一季度的1110.4万美元减少897.4万美元，降幅81%[120] - 2020年第一季度总运营成本和费用为2937.3万美元，较2019年第一季度的2973.8万美元减少40万美元，降幅1%[122] - 截至2020年3月31日，公司现金、现金等价物和有价证券总计8亿美元，较去年年底减少2.982亿美元[128] - 2020年3月，公司以2.038亿美元现金（含应计利息60万美元）回购了本金为2.344亿美元的2023年票据，回购后，2023年票据仍有5.156亿美元本金未偿还[130] - 截至2020年3月31日，公司5亿美元的股票回购计划中，仍有2535万美元的授权可用于回购普通股[132] - 2020年第一季度，经营活动提供的净现金为1692.2万美元，投资活动提供的净现金为3.08536亿美元，融资活动使用的净现金为2.79305亿美元[136] 会计政策与市场风险情况 - 公司关键会计政策和估计除采用与信贷损失准备金相关的会计准则更新外无重大变化[137] - 截至2020年3月31日的三个月内，公司市场风险与2019年年报披露相比无实质性变化[138]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度总营收3320万美元，持续特许权使用费显著增长，Captisol材料销售大幅增加 [38] - 2020年第一季度特许权使用费同比增长23%（不包括Promacta），调整后每股收益为0.89美元，比2019年第一季度（不包括Promacta）高出0.40美元 [39] - 2020年第一季度运营现金流约1700万美元，收入和现金流生成超预期 [39] - 2020年第一季度花费7300万美元回购87万股普通股，目前5亿美元股票回购授权还剩约2.53亿美元 [41] - 2020年全年总营收指引从1.33亿美元上调至1.4亿美元，调整后摊薄每股收益约为3.65美元，较2019年（调整Promacta出售）增长45%，也高于之前指引的3.62美元 [52][55] - 预计2020年特许权使用费约3200万美元，较原指引降低15%；合同收入约1800万美元，较原指引降低40%；服务收入约2500万美元，与原指引基本持平；Captisol销售约6500万美元，高于原指引的3500万美元 [48][49][50] - 预计2020年公司整体毛利率约85% - 90%；研发总费用5000 - 5400万美元，研发现金费用3300 - 3500万美元；总务和行政总费用3700 - 3900万美元，总务和行政现金费用2100 - 2300万美元；现金运营费用5500 - 5800万美元 [52][53] - 预计2020年现金及其他现金收入约1300 - 1500万美元，低于原指引的1700 - 1900万美元 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度特许权使用费收入660万美元，由Kyprolis和EVOMELA推动增长23% [42][43] - 第一季度Captisol销售2110万美元，增长主要源于与remdesivir相关的销售 [42][44] - 第一季度服务收入340万美元，合同收入210万美元，2020年合同收入因合作伙伴临床进展延迟预计下降40% [42][49] - 新的里程碑和许可费线预计短期内平均每年带来2000 - 4000万美元收入，2020年受疫情影响预计低于2000万美元 [47] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务聚焦于支撑合作关系的技术、投资组合和财务增长，致力于卓越客户服务和创新，为制药和生物技术公司提供支持 [7] - 持续评估资本部署机会，包括向股东返还资本和进行战略交易，关注四大投资领域的收购机会，有足够资金执行战略 [56][57] - 公司在COVID - 19疫情期间积极支持合作伙伴，参与remdesivir生产，预计Captisol收入将增加 [9][33] - 公司认为医疗研究是现代文明的必需品，其业务模式使其有望在疫情后保持或提升长期盈利能力 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19疫情给公司带来挑战，但公司表现良好，内部项目和新许可交易取得进展，近期完成Icagen收购 [6][8] - 公司预计特许权收入将随着患者更自由地获得重要治疗而恢复，部分合同付款延迟但并非损失，有望在疫情后保持或提升长期盈利能力 [15] - 对合作伙伴的调查显示，疫情对公司合作项目的影响总体较小，最多5% - 15%的项目可能受到重大影响并延迟几个季度 [22][26] 其他重要信息 - 公司决定推迟一项2期临床研究的启动，咨询专家和顾问后仍预计明年公布数据 [12] - 公司董事会多元化，近期新增Sarah Boyce为董事，具有杰出科学和商业经验，助力公司应对行业挑战 [35] - 公司OmniAb平台有超80个短期目标处于不同发现或开发阶段，近期有多项临床试验启动和新的IND申请及监管申报 [66][67] - 公司预计在今年的虚拟ASCO会议上看到多个合作伙伴项目的数据，包括三个Captisol项目 [69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司与吉利德的合同对其与国际合作伙伴接触的影响 - 公司与吉利德的合作关系始于2015年，合同是非排他性的，允许公司向其他方供应，但公司会与吉利德在全球规划上保持一致 [84] 问题2: 是否能拆分吉利德与其他合作伙伴对Captisol销售的贡献 - 公司一般不按合作伙伴拆分数据，但最初提高Captisol销售指引是归因于对remdesivir的供应，目前指引的增加主要与吉利德的remdesivir销售相关 [86][87] 问题3: 特许权收入指引降低是否因Kyprolis或其他产品 - 公司无法控制产品销售，估计COVID - 19对特许权收入的影响在第二季度最大，预计第二季度下降，下半年恢复正常，目前的估计可能较为保守 [89][90] 问题4: Captisol在remdesivir除IV溶液外的其他剂型中的作用 - Captisol的安全数据库涵盖多种剂型，当分子存在溶解度问题时，Captisol可提供溶解和递送解决方案 [92] 问题5: 如何看待Captisol销售在2021年及以后的持续性，是否有更多合作伙伴寻求合作 - 公司看到Captisol的入站咨询增加，对进行资本投资有信心，因为预计未来有需求，公司会紧密跟随吉利德的生产计划 [97][99][102] 问题6: 已向吉利德发货的Captisol数量、公司的总产能以及Captisol的合同制造商情况 - 公司有多种计算产能的方式，产能超过100公吨且有增加计划，有两家位于Hovione网络的制造工厂，产品从全球五个分销设施分发，也在考虑让其他方参与制造 [103] 问题7: 单独拆分服务收入是否意味着该业务将显著增长 - 服务收入线将随着新合作伙伴的加入而增长，合同多为多年期，相对稳定和可预测，将是可预见未来收入的重要组成部分 [105][106] 问题8: 何时能获得Kyprolis在多发性骨髓瘤的3期数据，以及这对目标市场的影响 - 计划在ASCO会议上公布更多3期数据，Amgen的CANDOR数据有11月15日的PDUFA目标行动日期，该标签也在欧盟接受审查 [109][110] 问题9: 现金使用优先级中股票回购的排名 - 公司此前因认为股价被低估进行了约6亿美元的股票回购，目前重点转向并购，但仍会关注股票和债券的机会 [111][113] 问题10: COVID对并购目标估值的影响 - COVID影响了整体估值，并购讨论节奏放缓，但公司的收购目标清单未变，产品融资活动活跃，大型技术平台收购对话仍在进行但可能需要更长时间 [114][116] 问题11: Captisol对吉利德和remdesivir销售增加对整体材料销售毛利率的影响、增加Captisol供应的现金投资水平以及吉利德距离目标采购量的差距 - 公司利润表中成本仅与Captisol销售相关，特许权收入、服务收入和合同付款线毛利率为100%，预计Captisol业务毛利率与历史水平一致，整体公司毛利率取决于吉利德对remdesivir的需求；增加Captisol供应的资本支出为数百万美元，不会影响其他业务；未提及吉利德距离目标采购量的差距 [120][122][124] 问题12: 公司对Kyprolis特许权收入的预期，以及在特许权收入减少中Kyprolis的占比 - 公司预计特许权收入下降约15%，原对Kyprolis全年销售的估计为12亿美元，已下调15% [128] 问题13: IV luminespib在治疗COVID - 19方面的进展和需要关注的里程碑 - Luminespib是通过收购Vernalis获得的项目，在第三方学术筛选中显示出对COVID - 19的潜在效用，有潜在合作伙伴对推进该项目感兴趣 [131]

业务亮点与疫情影响 - Q1财务表现稳健，上调2020年展望，业务发展执行有力，完成Icagen收购，资产负债表强劲，经营现金流增长，但疫情影响部分收入来源[7] - 调查显示多数合作项目受疫情影响小或无影响，少数有重大影响或终止，主要是新临床试验启动延迟[13] 财务亮点 - Q1营收3320万美元，特许权使用费同比增长23%，调整后每股收益0.89美元，同比增长40%，运营现金流1700万美元，偿还2.34亿美元可转换债务，节省3100万美元现金[19] - 预计2020年特许权收入因患者就诊和治疗减少下降约15%，合同收入因试验延迟和财务中断下降约40%，服务收入稳定，Captisol销售增加[24] - 上调2020年财务指引，预计总收入1.4亿美元，毛利率85%-90%，现金支出5500 - 5800万美元，调整后每股收益3.65美元，同比增长32% [26] 合作与管线 - 拥有超200个全资助合作项目，超125个不同合作伙伴，OmniAb和Captisol技术支持三分之二的项目，今年预计有超40个临床和监管事件，未来3年可能有超8个产品获批[9] 技术平台 - Icagen在离子通道和转运体药物发现有专业知识和良好记录，其技术可融入Vernalis和支持OmniAb抗体发现[31] - OmniAb技术持续发展，合作伙伴和项目数量增加，被视为抗体发现的一流技术[32] - Captisol技术近年来稳步增长，预计2020年大幅增长，具有全球覆盖、知识产权、药物主文件、制造质量和规模等优势[32][33] 投资策略 - 有7.39亿美元现金用于并购投资，专注于技术、合作项目、现金流正向公司和产品融资四个主要投资策略[28]

公司概况 - 公司为生物科技公司，有115名员工含49名博士，在美国有4处、英国有1处设施[4] - 2019年营收1.203亿美元，市值16亿美元[4][6] 财务情况 - 2020年财务指引：总营收1.33亿美元，毛利率91%，现金支出5600 - 5800万美元，调整后每股收益3.62美元，无2019年第一季度Promacta贡献时增长25%，含Icagen预估增长43%[7] 核心技术 - OmniAb已获1.14亿美元付款，相关特许权使用费预计提前上线，新交易活跃；Captisol自2011年收购后已创收超3.5亿美元，2019年营收创新高且预计2020年增长[8] 合作管线 - 与超120个合作伙伴有超200个项目，今年有超40个临床和监管事件[9] Icagen收购 - 收购价为1500万美元现金及最高2500万美元的15%里程碑和特许权使用费，预计2020年4月完成交易[12] - Icagen有两个与罗氏和囊性纤维化基金会的合作项目及六个未合作项目，业务模式盈利且现金流为正，与公司战略契合[11][12] 管线亮点 - 2020 - 2021年有多个项目有重要进展，如Pevonedistat预计2020年美国申报、Phase 3数据公布等[18] 合作伙伴进展 - 四个合作伙伴在过去12个月有显著进展，如GenMab扩大OmniAb平台使用等[19] 技术应用 - Captisol技术势头良好，2019年有新药和市场获批，新增9个临床和商业阶段合作，用于评估治疗COVID - 19的瑞德西韦[23] 抗体领域 - 抗体疗法成功率近小分子两倍，行业投资增加使新获批数量上升，临床抗体数量自2008年增长超四倍，2024年生物制剂全球销售额预计达4000亿美元[25][26][27][29] OmniAb技术 - 2019年是OmniAb新许可最丰硕的一年，新增9个合作伙伴，自收购后合作伙伴数量近三倍增长[32]

公司概况 - 公司为生物科技公司，员工115人含49位博士，在美国有4处、英国有1处设施，2019年营收1.2亿美元，市值16亿美元[4] 财务情况 - 2019年营收1.203亿美元，特许权使用费由前两大产品驱动，合同付款4180万美元，材料销售较2015年增长超6倍[6] - 预计2020年三个营收板块均实现两位数增长，特许权使用费增长16%、材料销售增长27%、合同付款增长15%[7] - 2020年财务指引显示总收入1.33亿美元、毛利率91%、现金支出5600 - 5800万美元、调整后每股收益3.62美元，无Q119 Promacta时EBITDA利润率50%、核心业务增长25%，含Icagen预计增长43%[8] 技术与合作 - OmniAb和Captisol两大技术为股东创造价值，Ligand已从OmniAb获1.14亿美元付款，Captisol自2011年收购后已创收超3.5亿美元，2019年营收创新高且预计2020年增长[9] - 超200个全额资助合作项目，超120个合作伙伴，OmniAb和Captisol技术支持三分之二的项目，今年预计超40个临床和监管事件，未来3年可能超8个产品获批[10] 收购情况 - 收购Icagen，收购价为1500万美元现金及最高2500万美元的15%里程碑和特许权使用费，预计2020年4月完成交易，Icagen盈利且现金流为正，与Ligand战略契合[14] 产品管线 - 2020年有大量潜在管线事件，如Pevonedistat美国申报、PTX - 022关键数据等，是Ligand历史上12个月内事件最多的时期[21] 合作伙伴进展 - 四家合作伙伴在过去12个月取得显著进展，如GenMab扩大OmniAb平台使用、Verona Pharma的ensifentrine试验达标等[22] 抗体技术 - 抗体疗法成功率近小分子两倍，行业加大投资，新抗体获批增加，临床抗体数量自2008年增长超四倍，2024年生物制剂全球销售额预计达4000亿美元[28][29][32] - OmniAb有四个动物平台和三个物种，2019年新增9个合作伙伴，是抗体发现的一流技术[34][35]