公司与NeoPhotonics合并相关 - 公司与NeoPhotonics达成合并协议，NeoPhotonics股东将获每股16美元现金，截至2022年1月1日，预计总交易对价约9.18亿美元[143] - 公司向NeoPhotonics提供最高5000万美元延迟提取定期贷款，用于资助资本支出和增加营运资金，贷款2024年1月14日到期[144] - 若合并协议因特定情况终止，NeoPhotonics可能需向公司支付2750万美元终止费；若因未获反垄断批准终止，公司可能需向NeoPhotonics支付5510万美元终止费；若公司采取特定行动致合并失败，还需额外支付3670万美元终止费[145] 新冠疫情对公司的影响 - 新冠疫情导致全球经济活动放缓、供应链中断、劳动力短缺和金融市场波动，公司采取多项措施应对，部分地区制造运营受限[147] - 新冠疫情造成半导体组件供应链短缺，影响公司产品供应和营收，截至2022年1月1日库存余额增加，短期内毛利率下降，预计至少到2022财年第三季度组件供应仍是挑战[149] 企业合并与商誉会计政策 - 公司在2022财年第二季度将企业合并和商誉纳入关键会计政策和估计[152] - 企业合并按收购法核算，将购买对价公允价值分配至收购的有形资产、承担的负债和无形资产，超出部分确认为商誉[154][155] - 公司每年在财年第四季度对商誉进行减值测试，也可先评估定性因素决定是否进行定量测试[157][158] 公司运营部门情况 - 公司有两个运营部门，即光通信和激光，运营结果由首席运营决策官定期审查以分配资源和评估绩效[140] 市场需求与公司投资策略 - 公司认为全球市场对其光学和光子产品及技术需求呈长期增长趋势，将继续投资新产品、技术和客户项目[141][150] 净收入关键指标变化 - 2022年1月1日止三个月净收入较2020年12月26日止三个月减少3210万美元，降幅6.7%，OpComms收入减少5170万美元，Lasers收入增加1960万美元[163][164] - 2022年1月1日止六个月净收入较2020年12月26日止六个月减少3610万美元，降幅3.9%，OpComms收入减少7420万美元，Lasers收入增加3810万美元[163][167] 客户收入占比情况 - 2022年1月1日止三个月和六个月，来自两个客户的净收入分别占总收入的41%和46%；2020年12月26日止三个月和六个月，该比例均为45%[170][171] OpComms业务线净收入关键指标变化 - 2022年1月1日止三个月，OpComms净收入较2020年12月26日止三个月减少5170万美元，降幅11.5%，其中电信和数据通信减少1910万美元，工业和消费减少3260万美元[163][165] - 2022年1月1日止六个月，OpComms净收入较2020年12月26日止六个月减少7420万美元，降幅8.5%，其中电信和数据通信减少6440万美元，工业和消费减少980万美元[163][168] Lasers业务线净收入关键指标变化 - 2022年1月1日止三个月，Lasers净收入较2020年12月26日止三个月增加1960万美元，增幅66.0%[163][166] - 2022年1月1日止六个月，Lasers净收入较2020年12月26日止六个月增加3810万美元，增幅71.1%[163][169] 美国以外客户收入占比情况 - 2022年1月1日止三个月和六个月，美国以外客户净收入分别占净收入的88.6%和91.2%；2020年12月26日止三个月和六个月，该比例分别为91.7%和93.6%[172] 毛利润关键指标变化 - 2022年1月1日止三个月，毛利润较2020年12月26日止三个月减少2210万美元，降幅9.6%；2022年1月1日止六个月，毛利润较2020年12月26日止六个月增加440万美元，增幅1.0%[163] 费用占净收入比例情况 - 2022年1月1日止三个月和六个月，研发费用占净收入的比例分别为11.9%和12.0%；销售、一般和行政费用占净收入的比例分别为15.4%和14.8%[163] 毛利率关键指标变化 - 2022年1月1日止三个月公司毛利率从2020年12月26日止三个月的48.0%降至46.5%，六个月毛利率从46.7%增至49.1%[178][179] - 2022年1月1日止三个月OpComms毛利率从53.8%降至50.8%，六个月毛利率维持53.2%不变；Lasers三个月毛利率从47.5%增至53.1%，六个月毛利率从45.7%增至51.3%[182][183][184] 研发费用关键指标变化 - 2022年1月1日止三个月研发费用较2020年12月26日止三个月增加0.4百万美元，增幅0.8%；六个月增加4.1百万美元，增幅4.0%[185] 销售、一般及行政费用关键指标变化 - 2022年1月1日止三个月销售、一般及行政费用较2020年12月26日止三个月增加7.7百万美元，增幅12.6%；六个月增加14.7百万美元，增幅12.5%[187][188] 重组及相关费用情况 - 2022年1月1日止六个月公司重组及相关费用净转回1.0百万美元，2020年12月26日止三个月和六个月各记录0.2百万美元[191] 利息费用关键指标变化 - 2022年1月1日和2020年12月26日止三个月利息费用分别为17.1百万美元和16.3百万美元，六个月分别为34.0百万美元和32.3百万美元[192] 其他收入（费用）净额关键指标变化 - 2022年1月1日止三个月其他收入（费用）净额较2020年12月26日止三个月增加收入1.9百万美元，六个月增加1.9百万美元[193][194] 所得税拨备情况 - 2022年1月1日止三个月和六个月所得税拨备分别为12.4百万美元和30.5百万美元[195] 现金及现金等价物与短期投资情况 - 截至2022年1月1日和2021年7月3日，公司现金及现金等价物分别为552.0百万美元和774.3百万美元，短期投资分别为1470.4百万美元和1171.7百万美元[196] - 截至2022年1月1日，公司现金及现金等价物余额从2021年7月3日的7.743亿美元降至5.52亿美元，减少了2.223亿美元[208] - 截至2022年1月1日，公司有现金、现金等价物和短期投资20.224亿美元，投资组合加权平均期限约八个月[221] 美国境外现金情况 - 截至2022年1月1日和2021年7月3日，非美国实体持有的美国境外现金分别为327.5百万美元和113.3百万美元[197] 经营活动现金流量情况 - 2022年上半年经营活动提供现金2.684亿美元，反映净收入1.382亿美元和非现金项目1.684亿美元，被经营资产和负债变化3820万美元抵消[209] 投资活动现金流量情况 - 2022年上半年投资活动使用现金3.458亿美元，归因于短期投资购买3.078亿美元和资本支出4400万美元，被物业、厂房和设备销售所得600万美元抵消[211] 融资活动现金流量情况 - 2022年上半年融资活动使用现金1.449亿美元，源于普通股回购1.266亿美元和限制性股票净股份结算相关税款支付2490万美元，被员工股票计划所得660万美元抵消[213] 可转换票据债务情况 - 截至2022年1月1日，2024年到期的可转换票据债务部分4.01亿美元（本金4.5亿美元）列于流动负债，2026年到期的可转换票据债务部分8.103亿美元（本金10.5亿美元）列于非流动负债[203][204] 股票回购计划情况 - 2021年5月7日董事会批准2021年股票回购计划，授权最多使用7亿美元回购普通股，截至2022年1月1日已回购450万股，总价3.626亿美元[205][206] 其他非流动负债情况 - 截至2022年1月1日，其他非流动负债包括2590万美元不确定税务状况的未确认税务利益[207] 外汇净收益情况 - 2022年1月1日前三、六个月分别录得外汇净收益70万美元和60万美元，2020年12月26日前三、六个月分别录得外汇净损失280万美元和510万美元[217] 投资组合公允价值与利率关系 - 假设利率变动1%，公司投资组合公允价值将增减约1000万美元；利率变动0.5%，投资组合公允价值将增减约500万美元[222] 公司运营账户现金情况及风险 - 截至2022年1月1日，公司运营账户中约有2.123亿美元无限制现金（不包括现金等价物）[223] - 若国内外金融机构倒闭或无法满足储户流动性需求且未获所在国政府支持，公司现金余额可能损失或无法取用[223] - 公司目前未因金融机构问题产生损失，且可完全使用运营账户[223] - 公司认为国内外金融机构倒闭可能短期内影响其运营资金供应能力[223]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为4.484亿美元，超过指引范围上限，环比增长14%，同比下降1% [52] - 第一季度GAAP毛利率为51.8%，GAAP营业利润率为25.8%，GAAP摊薄后每股净收益为1.08美元 [52] - 第一季度非GAAP毛利率为55%，环比增长730个基点，同比增长300个基点；非GAAP营业利润率为35.4%，环比增长1080个基点，同比增长170个基点 [53] - 第一季度非GAAP营业收入为1.589亿美元，调整后息税折旧摊销前利润为1.795亿美元；非GAAP营业费用总计8780万美元，占收入的19.6% [54] - 第一季度非GAAP净收入为1.351亿美元，非GAAP摊薄后每股净收益为1.79美元；第四季度完全摊薄后的股份数量为7540万股 [55] - 截至季度末，资产负债表上现金和短期投资约为19亿美元；第一季度回购了110万股股票，花费9200万美元；到目前为止，已根据此前宣布的7亿美元股票回购计划回购了420万股股票，花费3.33亿美元 [56] - 预计2022财年第二季度净收入在4.35亿美元至4.55亿美元之间，预计营业利润率在30%至32%之间，摊薄后每股净收益在1.47美元至1.64美元之间 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 光学通信业务 - 第一季度光学通信业务收入为4.06亿美元，环比增长14%，主要因工业和消费领域季节性收入增加；毛利率为55.6%，环比增长790个基点，同比增长310个基点，主要因产品组合更丰富 [57] - 电信和数据通信业务方面，尽管季度环比收入下降，但地面泵浦激光收入较上一季度再次增长，数据通信芯片业务中的EMO收入同比实现强劲的连续增长；预计第二季度电信和数据通信业务收入将环比增长，但由于半导体和材料短缺，与需求的差距预计超过4000万美元 [48][49] 工业和消费业务 - 第一季度工业和消费业务收入环比大幅增长，同比增长14%，达到历史最高的第一季度水平；预计第二季度该业务收入将因季节性因素环比下降，且今年的需求趋势预计更像2020财年 [50] 商业激光业务 - 商业激光业务的恢复情况好于预期，千瓦光纤激光销售强劲；预计第二季度激光业务收入将再次环比增长 [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 光学组件通信应用市场规模超100亿美元，互联网带宽30%的复合年增长率推动数据传输速度提升和高速端口数量快速增长，预计未来五年400G及以上电信端口的复合年增长率将超75% [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是在各个市场有机和无机地投资差异化产品和技术以加速增长，通过并购创造价值，此前收购Oclaro已远超目标并提前实现协同效应目标 [15][17] - 收购NeoPhotonics旨在加速光网络速度和可扩展性，增加公司在快速增长的400G及以上光通信领域的机会，为客户提供更好的产品和服务，扩展光子技术工具包，进入新市场 [13] - 合并后的公司将拥有更广泛和全面的产品组合，能够服务400G及以上市场机会，其技术从材料、晶圆制造和器件物理层面开始，具有高度垂直整合和可扩展的低成本制造能力，相关能力不仅适用于光通信领域，还能拓展到新市场 [35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管短期内存在供应挑战，但市场需求环境良好，预计2022财年全年需求将持续向好，市场受长期趋势驱动，客户对下一代解决方案的终端市场需求正在加速 [46][47] - 对收购NeoPhotonics的交易充满信心，认为该交易将为股东创造显著价值，有助于公司实现长期增长目标，且交易完成后将立即增厚非GAAP每股收益，并在24个月内产生超5000万美元的年度协同效应 [30][40] 其他重要信息 - 收购NeoPhotonics的交易已获两家公司董事会一致批准，NeoPhotonics股东将获得每股16美元的现金，总交易价值约为9.18亿美元；公司将向NeoPhotonics提供最高5000万美元的定期贷款，交易现金对价将从合并后公司的资产负债表中支出；预计交易将于2022年下半年完成，需获得NeoPhotonics股东批准、监管批准及满足其他惯常成交条件 [39][41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待行业整合前景，公司目前的产品组合是否完整 - 公司对与NeoPhotonics的合并感到兴奋，认为其符合公司战略；未来将继续投资现有市场和新市场的有机增长，并进行战略并购，但目前专注于确保NeoPhotonics收购成功 [66] 问题2: 3D传感业务表现好于预期的驱动因素是什么，毛利率增长的原因是定价还是其他因素 - 3D传感产品周期与两年前相似，无客户产品爬坡延迟情况；公司专注于满足客户需求，确保产品质量、交付性能和价格竞争力 [68] - 毛利率增长是由于激光业务表现良好，销量增加有助于分摊制造间接费用，且本季度产品组合对毛利率提升也有很大作用 [70] 问题3: NeoPhotonics的产品与公司原有产品的重叠情况如何，400G ZR产品的成功对此次收购的重要性如何 - NeoPhotonics业务强劲，虽面临供应链逆风，但400 ZR产品初始部署已开始，多家客户使用其产品，未来趋势积极 [75] - NeoPhotonics带来的产品和技术与公司现有产品非常互补，将很好地融入合并后的产品组合 [76] 问题4: 当前季度两家公司受供应限制的影响分别是多少 - Lumentum第一季度受供应限制的影响超过3000万美元，第二季度虽半导体供应增加，但需求增长更快，导致需求与供应差距达4000万美元 [78] - NeoPhotonics也面临半导体供应挑战，有几百万美元的业务机会受影响，但本季度处于业绩范围高端并恢复了非GAAP盈利 [80] 问题5: 此次收购与之前Coherent交易相比，公司战略方向是否发生变化 - 此次收购符合公司成为客户最佳供应商的战略，既能加强公司在通信市场的业务，也能使团队利用资源进入新市场，加速创新 [86] 问题6: 此次收购的过程是怎样的，是否有多个竞标者 - NeoPhotonics董事会和管理层认为此次交易是公司的正确发展路径，能为股东带来即时价值，提供更大的创新平台；具体交易细节将在代理文件中公布 [89] 问题7: Lumentum和NeoPhotonics经营策略不同，如何应用于合并后的公司 - 公司将启动整合规划，以实现协同效应和提高毛利率；NeoPhotonics的产品和技术组合有助于推动毛利率向公司目标靠近 [94] 问题8: 3D传感业务市场份额是否有变化 - 公司主要客户依赖公司进行新产品推出和爬坡，但不透露公司市场份额；公司专注于成为客户首选合作伙伴，满足客户需求，随着新产品推出可能获得更多份额 [97] 问题9: 电信和数据通信业务中受供应限制的产品有哪些，对行业有何影响；数据通信业务是否受短缺影响 - 短缺问题影响多种产品，其中罗德姆和线路卡受影响最大，传输产品也受到一定影响 [102] - 数据通信业务作为芯片业务，基本控制整个供应链，不受半导体供应链影响，但受限于能否快速提升EML芯片产能以满足超大规模客户需求 [103] 问题10: NeoPhotonics的ZR模块在超大规模客户认证方面有何进展 - 认证工作正在进行中，多个客户有小批量订单，主要超大规模客户仍在进行除初始供应商外的源选择 [107] 问题11: 公司在垂直整合方面的战略是什么，实现5000万美元毛利率节省是否意味着利用NeoPhotonics基础设施减少对第三方供应商的依赖 - 公司在EML业务上也有垂直整合能力，将谨慎进行整合规划，以支持客户并实现协同效应和创新加速 [113] - 3D传感业务大部分外包，规模较大，不太可能整合到NeoPhotonics的工厂，但尚未进行具体规划 [114] 问题12: 公司所处的定价环境如何，是否会因成本上升而提高产品价格 - 客户希望价格随时间下降，公司通过工程和制造团队降低成本，未将半导体成本增加转嫁给客户，注重与客户建立长期合作关系 [116] 问题13: 3D传感业务客户是否要求暂停订单或积累库存，进入新市场是否已有客户关系 - 3D传感业务未收到客户放缓订单的要求，订单流正常，预计季节性与两年前相似 [121] - 公司通过为现有客户提供更多样化技术进入新市场，如在激光雷达和工业传感领域获得设计订单；此次收购带来的技术也适用于新市场，有助于加强现有客户关系并吸引新客户 [122] 问题14: 此次收购是否存在反垄断问题 - 两家公司的产品非常互补，外部腔窄线宽可调谐激光器等技术具有差异化；公司在交易前已获得专业建议，有信心通过所有监管审批 [126] - 两家公司提供的产品实际直接重叠较少，这有助于公司成为强大的竞争对手，且公司对通过审批有信心 [128]

公司运营部门净收入占比变化 - 公司有OpComms和Lasers两个运营部门，2021年10月2日止三个月OpComms和Lasers净收入占比分别为90.5%和9.5%，2020年9月26日止三个月分别为94.7%和5.3%[142][154] 公司整体净收入变化 - 2021年10月2日止三个月净收入4.484亿美元，较2020年9月26日止三个月的4.524亿美元减少400万美元，降幅0.9%[155][156] OpComms业务线净收入变化 - 2021年10月2日止三个月OpComms净收入4.06亿美元，较2020年9月26日止三个月的4.285亿美元减少2250万美元，降幅5.3%[155][157] Lasers业务线净收入变化 - 2021年10月2日止三个月Lasers净收入4240万美元，较2020年9月26日止三个月的2390万美元增加1850万美元，增幅77.4%[155][158] 公司毛利润及毛利率变化 - 2021年10月2日止三个月毛利润2.322亿美元，较2020年9月26日止三个月的2.057亿美元增加2650万美元，增幅12.9%，毛利率从45.5%提升至51.8%[155] - 2021年10月2日止三个月总毛利率从2020年9月26日止三个月的45.5%增至51.8%[163][166] 公司研发费用变化 - 2021年10月2日止三个月研发费用5410万美元，较2020年9月26日止三个月的5040万美元增加370万美元，增幅7.3%，占净收入比例从11.1%升至12.1%[155] - 2021年10月2日止三个月研发费用较2020年9月26日止三个月增加370万美元，增幅7.3%[171] 公司销售、一般及行政费用变化 - 2021年10月2日止三个月销售、一般及行政费用6330万美元，较2020年9月26日止三个月的5630万美元增加700万美元，增幅12.4%，占净收入比例从12.4%升至14.1%[155] - 2021年10月2日止三个月销售、一般和行政费用较2020年9月26日止三个月增加700万美元，增幅12.4%[173] 公司重组及相关费用变化 - 2021年10月2日止三个月重组及相关费用为 - 110万美元，2020年9月26日止三个月无此项费用，占净收入比例为 - 0.2%[155] - 2021年10月2日止三个月重组及相关费用净转回110万美元，2020年9月26日止三个月无此类费用[176] 公司单一客户净收入占比变化 - 2021年10月2日止三个月单一客户净收入占比41%，2020年9月26日止三个月为35%[158][159] 新冠疫情对公司的影响及应对措施 - 新冠疫情导致全球经济活动放缓、供应链中断、劳动力短缺和金融市场波动，公司采取了员工居家办公等措施应对[145] 美国以外客户净收入占比变化 - 2021年10月2日和2020年9月26日止三个月，美国以外客户净收入分别占净收入的93.7%和95.5%[161] 公司利息费用变化 - 2021年10月2日和2020年9月26日止三个月利息费用分别为1690万美元和1600万美元[177] 公司所得税拨备变化 - 2021年10月2日和2020年9月26日止三个月所得税拨备分别为1810万美元和1650万美元[179] 公司现金及现金等价物余额变化 - 截至2021年10月2日和7月3日，公司现金及现金等价物分别为6.11亿美元和7.743亿美元[180] - 截至2021年10月2日，现金及现金等价物余额从7.743亿美元降至6.11亿美元，减少1.633亿美元，主要因经营活动现金流入减少6190万美元、投资活动现金使用增加1.169亿美元和融资活动现金使用增加1.083亿美元[195] 公司短期投资变化 - 截至2021年10月2日和7月3日，公司短期投资分别为12.736亿美元和11.717亿美元[180] 公司流动性和资本支出需求情况 - 公司认为截至2021年10月2日的现金及现金等价物和经营活动现金流至少未来12个月可满足流动性和资本支出需求[183] 公司合同义务情况 - 截至2021年10月2日，公司合同义务总额为18.75亿美元，其中1年内到期支付2.683亿美元，1 - 3年到期支付4.998亿美元，3 - 5年到期支付0.285亿美元，5年以上到期支付10.784亿美元[185] 公司可转换票据债务情况 - 截至2021年10月2日，2024年到期可转换票据债务部分3.958亿美元（本金4.5亿美元）列于流动负债，2026年到期可转换票据债务部分8亿美元（本金10.5亿美元）列于非流动负债[190][191] 公司股票回购情况 - 2021年5月7日，董事会批准为期两年的股票回购计划，授权最高回购7亿美元普通股；2022财年第一季度，公司回购110万股普通股，均价82.45美元/股，总花费9170万美元；自计划批准以来，累计回购420万股，均价79.05美元/股，总花费3.327亿美元[192][193] 公司其他非流动负债情况 - 截至2021年10月2日，其他非流动负债包含2470万美元未确认税收利益[194] 公司各季度经营活动现金流量与净收入情况 - 2021年第三季度，经营活动产生现金流量为6190万美元，净收入为8150万美元；2020年第三季度，经营活动产生现金流量为1.047亿美元，净收入为6710万美元[196][197] 公司各季度投资活动现金使用情况 - 2021年第三季度，投资活动使用现金1.169亿美元，主要用于购买短期投资1.049亿美元和资本支出1790万美元；2020年第三季度，投资活动使用现金1.14亿美元，主要用于购买短期投资8820万美元和资本支出2630万美元[198][199] 公司各季度融资活动现金使用情况 - 2021年第三季度，融资活动使用现金1.083亿美元，主要用于回购普通股9170万美元和限制性股票相关税款支付1660万美元；2020年第三季度，融资活动使用现金1920万美元，主要用于限制性股票相关税款支付1910万美元[200] 公司外汇净损失情况 - 2021年和2020年第三季度，公司分别录得外汇净损失10万美元和230万美元[203] 公司现金、现金等价物和短期投资组合情况 - 截至2021年10月2日，公司现金、现金等价物和短期投资共18.846亿美元，投资组合加权平均期限约8个月；利率假设变动1%，投资组合公允价值变动约960万美元；利率假设变动0.5%，投资组合公允价值变动约480万美元[207][208]

新冠疫情对公司的影响 - 公司业务受新冠疫情影响，运营、制造、研发、供应链、客户订单及收款等方面出现中断和延迟，影响营收和经营业绩[96][97][98][99] - 新冠疫情对公司运营和财务绩效的最终影响取决于政府、企业和个人行动、全球经济状况等多种不可控因素[100] - 新冠疫情和全球经济波动使公司运营所在国家货币汇率波动，或增加非美业务成本[113] - 公司国际业务面临多种风险，如新冠疫情、贸易保护法、制裁等[112] - 产品需求和客户要求的变化可能降低制造良率，从而对公司盈利能力产生负面影响，新冠疫情可能加剧影响制造良率的因素[137] - 公司评估新冠疫情对估计的潜在影响，截至2021年7月3日及报告日期，确定无重大影响[372] 市场竞争与技术风险 - 市场技术变化快、竞争激烈，产品平均售价持续下降，新产品开发复杂且不确定，需创新并控制成本[101] - 光学产品市场竞争激烈，竞争对手资源丰富，行业整合可能加剧竞争，导致价格下降、营收减少、利润率降低和市场份额流失[109][110] 客户依赖风险 - 公司依赖少数客户实现大部分销售，客户无合同采购承诺，可能减少、取消或延迟订单，影响营收和经营结果[103][104] - 2021财年、2020财年和2019财年，少数客户产生了超过10%的总净收入[434] 美国政策限制风险 - 2020年8月17日美国商务部限制公司向华为销售部分产品，业务受限，可能产生库存费用，影响财务状况和经营业绩[105][106][108] - 中美贸易关税威胁或对公司业务和经营成果产生重大不利影响，美国和中国自2018年起对彼此部分出口产品加征或提议加征关税，且预计未来还会持续[128] 公司运营综合风险 - 公司运营面临技术变革、客户依赖、供应商依赖、生产制造、账款回收、产品缺陷等多方面风险[94] - 公司在亚洲多地有制造设施，制造过程复杂，若出现问题可能影响财务状况和经营成果[116] - 公司依赖独立合同制造商供应产品，若其运营受影响，可能对公司产生重大影响[117] - 公司可能收到并交付有缺陷产品，需承担纠正成本，可能导致销售和收入损失[118] - 公司制造业务可能受自然灾害、法律要求变化、劳工罢工等因素影响[120] - 公司部分采购承诺不可取消，若客户预测未实现，可能影响经营成果[122] - 公司依赖少数供应商提供原材料等，供应中断可能对业务和经营成果产生重大不利影响[125] - 公司与大型客户签约时可能需接受不利条款，影响业务和财务状况[126] 公司收购与剥离风险 - 公司过去有多次收购行为，如2018年12月收购Oclaro，但面临无法完成收购的风险，如2021年3月与Coherent的合并协议终止[129] - 公司曾进行业务剥离，如2019财年第四季度剥离日本的数据通信模块业务，2020财年第二季度出售意大利圣多纳托工厂某些铌酸锂产品线相关资产，剥离业务存在多种风险[130] 税收政策风险 - 拜登政府提议将美国企业所得税税率从21%提高到28%，还将增加对公司国际业务运营的征税并征收全球最低税，可能对公司有效税率、现金税支出和净递延税资产产生重大影响[140] - 公司子公司在泰国获得税收优惠，若不满足要求，泰国所得收入将适用更高法定所得税税率，可能导致公司有效税率上升并减少流动性和现金流[142] 外汇风险 - 公司面临外汇风险，因国际业务以非美元货币开展但财务结果以美元报告，部分运营费用以英镑、人民币和泰铢等外币计价，汇率波动可能对未来经营成果产生重大影响[143] - 2020 - 2021财年，公司因外汇汇率变化分别录得外汇净损失0.6百万美元、1.4百万美元和4.4百万美元[334] 融资与债务风险 - 公司未来资本需求、偿债能力、股权稀释等融资和交易风险需关注[98] - 2017年3月，公司发行并出售总计4.5亿美元2024年到期票据，2019年12月，发行并出售总计10.5亿美元2026年到期票据，未来可能进行额外股权或债务融资[145] - 公司偿还2024年和2026年票据可能需要大量现金，若无法产生足够现金流，可能需采取替代措施，否则可能导致债务违约[180] 信息技术相关风险 - 公司业务严重依赖信息技术基础设施和信息管理系统，任何故障、中断、安全漏洞或事件都可能对业务和运营产生不利影响[146] - 公司可能依赖第三方服务提供商满足信息技术需求，第三方服务提供商的任何失误都可能对业务造成重大损害[147] - 公司系统和第三方服务提供商系统易受网络攻击、自然灾害等影响，可能导致运营中断、数据受损、声誉受损等后果，还可能产生高额成本且保险可能无法充分覆盖[148][149][150] 知识产权风险 - 公司保护知识产权困难且成本高，可能面临专利未获批、被挑战无效等问题，还可能无法获得第三方技术许可[153] - 公司商标未在所有销售国家注册，可能被他人使用相似商标，维护商标注册和保护的努力可能不足[154][155] - 公司产品可能面临侵犯他人知识产权的索赔，解决索赔耗时、昂贵，可能影响营收和经营成果[157] - 公司可能面临第三方商标侵权索赔，解决索赔可能导致费用增加、产品销售受限等问题[158] - 公司产品依赖第三方技术许可，若无法获得许可，可能影响营收和新产品开发[160] 法律法规风险 - 公司面临监管和法律风险，包括出口授权、关税、税法变更、诉讼等[98] - 公司需遵守个人数据保护法律法规，这些法规不断变化，遵守法规可能产生高额成本，且公司做法可能被认为不符合要求[161] - 英国于2020年1月31日脱欧，过渡期至2020年12月31日结束，欧盟于2021年6月28日宣布英国数据保护水平与GDPR相当，但该认定四年后需更新[162] - 若公司未能遵守法律法规，可能导致产品成本增加、面临罚款、声誉受损等后果[163] - 作为上市公司，公司需遵守相关法规，维护有效的披露控制和财务报告内部控制，为此已投入并将继续投入大量资源[164] - 公司部分产品出口需获得政府授权，若无法获得出口许可证，将减少收入并影响业务[168][170] - 公司与受美国监管审查或出口限制的客户合作，可能对业务产生负面影响[172] - 公司需遵守全球法律法规，包括环境、证券、隐私和数据保护等方面，否则可能增加费用并损害经营业绩[174] 人员招聘与留用风险 - 若无法招聘和留住关键人员，公司产品的开发、营销和销售能力将受到损害[166] - 移民法律、法规和程序的变化可能对公司招聘和留住员工产生负面影响[167] 股票相关风险 - 公司治理和股权相关存在风险，如股票交易价格波动、不支付股息等[98] - 公司普通股价格可能波动，受多种因素影响，若卷入证券诉讼，将产生大量成本并影响业务[179] 财务数据关键指标变化 - 2021年7月3日财年净收入为17.428亿美元，2020年6月27日财年为16.786亿美元，2019年6月29日财年为15.653亿美元[355] - 2021年7月3日财年净利润为3.973亿美元，2020年6月27日财年为1.355亿美元，2019年6月29日财年亏损3640万美元[355] - 2021年7月3日财年基本每股收益为5.27美元，2020年6月27日财年为1.79美元，2019年6月29日财年亏损0.54美元[355] - 2021年7月3日财年综合收益为3.976亿美元，2020年6月27日财年为1.363亿美元，2019年6月29日财年亏损3570万美元[357] - 截至2021年7月3日，现金及现金等价物为7.743亿美元，截至2020年6月27日为2.98亿美元[360] - 截至2021年7月3日，存货价值为1.964亿美元，截至2020年6月27日为1.889亿美元[360] - 截至2021年7月3日，总资产为35.516亿美元，截至2020年6月27日为32.926亿美元[360] - 截至2021年7月3日，总负债为15.788亿美元，截至2020年6月27日为15.434亿美元[360] - 截至2021年7月3日，股东权益为19.728亿美元，截至2020年6月27日为17.492亿美元[360] - 2021年7月3日、2020年6月27日和2019年6月29日净收入分别为3.973亿美元、1.355亿美元和 - 0.364亿美元[362] - 上述对应时间净现金提供的经营活动分别为7.387亿美元、5.243亿美元和3.301亿美元[362] - 上述对应时间净现金提供（使用）的投资活动分别为0.01亿美元、 - 9.877亿美元和 - 7.797亿美元[362] - 上述对应时间净现金（使用）提供的融资活动分别为 - 2.634亿美元、3.288亿美元和4.851亿美元[362] - 2021年7月3日、2020年6月27日和2019年6月29日现金及现金等价物增加额分别为4.763亿美元、 - 1.346亿美元和0.353亿美元[364] - 上述对应时间现金及现金等价物期末余额分别为7.743亿美元、2.98亿美元和4.326亿美元[364] - 2021年7月3日、2020年6月27日和2019年6月29日现金支付的税款分别为0.5亿美元、0.076亿美元和0.087亿美元[364] - 上述对应时间现金支付的利息分别为0.064亿美元、0.134亿美元和0.151亿美元[364] - 2021年7月3日、2020年6月27日和2019年6月29日股东权益总额分别为19.728亿美元、17.492亿美元和14.971亿美元[367] - 2021年、2020年和2019年股票回购金额分别为2.41亿美元、2亿美元和0[362][367] - 2021年7月3日和2020年6月27日递延收入分别为0.6百万美元和1.9百万美元，2021财年和2020财年分别确认递延收入1.7百万美元和1.1百万美元[403] - 截至2021年7月3日，应收账款净额为212.8百万美元，较2020年6月27日的233.5百万美元减少20.7百万美元，降幅8.9%[409] - 截至2021年7月3日，递延收入和客户存款为0.6百万美元，较2020年6月27日的1.9百万美元减少1.3百万美元，降幅68.4%[409] 公司业务与财务政策 - 公司大部分收入来自国际业务，计划未来继续拓展国际市场[111] - 公司收入主要来自激光和光通信硬件产品销售，在货物控制权转移时确认收入[398] - 公司认为关键会计政策包括存货估值、收入确认、所得税、长期资产估值和商誉[371][379] - 公司将初始期限超12个月的安排确定是否为租赁，并分类为融资或经营租赁[392] - 公司多数产品提供12个月质保，部分产品质保期为6个月至5年[404] - 财产、厂房和设备按成本计价，建筑物及改良折旧年限为10至40年，机器设备为3至5年，家具、固定装置、软件和办公设备为2至5年[415] - 公司每年第四季度对商誉进行减值测试，根据各年第四季度的减值分析，各报告单元的公允价值大幅超过账面价值[416][420] - 无形资产主要包括收购获得的无形资产，除客户关系和订单积压外，采用直线法摊销[421] - 公司赞助多种员工退休计划，退休相关福利计划的资金状况以财年末计划资产公允价值与福利义务的差额衡量[424][425] - 金融工具的信用风险集中主要包括现金、短期投资和贸易应收款，公司对客户进行信用评估并维持信用损失准备[430][432][433] 公司票据与融资情况 - 2017年3月发行的2024年票据本金为450百万美元，年利率0.25%，转换价格约为60.62美元/股；2019年12月发行的2026年票据本金为1050百万美元，年利率0.50%，转换价格约为99.29美元/股[337] - 2021财年第四季度最后30个交易日中，若公司股票收盘价连续20个交易日超过78.80美元/股，2024年票据持有人可选择转换；未来季度中，若收盘价连续20个交易日超过129.08美元/股，2026年票据持有人可选择转换[338] - 公司有4.5亿美元本金的0.25%可转换票据（2024年到期）和10.5亿美元本金的0.50%可转换票据（2026年到期）[388] 公司现金与投资情况 - 截至2021年7月3日，公司现金、现金等价物和短期投资为1946.0百万美元，投资组合加权平均期限约为八个月[339] - 基于2021年7月3日投资组合余额，利率假设变动1%（100个基点），投资组合公允价值将增减约9.6百万美元；变动0.50%（50个基点），公允价值将增减约4.8百万美元[340] - 截至2021年7月3日，公司在国内外金融机构运营账户中有约128.3百万美元无限制现金（不包括现金等价物）[341] 公司会计核算方法变更 - 2020年6月27日止年度，公司因采用会计准则更新第2016 - 02号改变租赁会计核算方法[346] - ASU 2020 - 06于2023财年第一季度对公司生效，采用“视同转换法”可能降低稀释后每股收益[181] 公司股息与股权稀释情况 - 公司目前不打算支付普通股股息，未来支付由董事会决定，受财务状况等多因素影响[183] - 若2024年或2026年票据持有人选择转换，公司可选择交付现金、股权、普通股或其组合，交付普通股会稀释现有股东权益[182] 公司收购与合并事件 - 2018年12月10日，公司完成与Oclaro的合并，合并财务报表自收购日

财务数据和关键指标变化 - 2021财年净收入17.4亿美元，较2020财年增长4%，剔除过去两年退出的低利润率产品线后，收入增长8% [42] - 第四季度净收入3.921亿美元，处于指引区间上半部分，环比下降7%，同比增长7% [35] - 第四季度GAAP毛利率41.5%，GAAP运营利润率11.7%，GAAP摊薄后每股净收益0.28美元 [36] - 第四季度非GAAP毛利率47.7%，环比下降220个基点，同比上升50个基点；非GAAP运营利润率24.6%，环比下降330个基点，同比下降20个基点 [37][38] - 第四季度非GAAP运营费用总计9060万美元，占收入的23.1%；非GAAP运营收入9660万美元，调整后息税折旧及摊销前利润1.175亿美元 [39] - 第四季度非GAAP净收入按旧方法计算为8950万美元，摊薄后每股净收益1.15美元；按新方法计算为8190万美元，摊薄后每股净收益1.06美元 [40] - 2021财年GAAP毛利率44.9%，GAAP运营利润率30.2%，GAAP摊薄后每股净收益5.07美元 [42] - 2021财年非GAAP毛利率50.9%，较2020财年上升440个基点；非GAAP运营利润率30.8%，较2020财年上升420个基点 [43][44] - 2021财年非GAAP运营收入5.361亿美元，调整后息税折旧及摊销前利润6.21亿美元 [44] - 2021财年按旧方法计算非GAAP净收入4.95亿美元，摊薄后每股净收益6.31美元；按新方法计算非GAAP净收入4.582亿美元，摊薄后每股净收益5.84美元 [45] - 第四季度末现金及短期投资约19.5亿美元，有15亿美元可转换债券本金总额，无定期债务 [45] - 第四季度运营现金流1.242亿美元，全年运营现金流7.387亿美元，全年运营现金流包含来自Coherent终止的2.075亿美元净额 [46] - 预计2022财年第一季度净收入在4.3亿 - 4.45亿美元之间，运营利润率在30.5% - 32.5%之间，摊薄后每股净收益在1.47 - 1.61美元之间 [49][51] 各条业务线数据和关键指标变化 光学通信业务 - 第四季度收入3.552亿美元，环比下降8%，2021财年收入较2020财年增长7% [46] - 第四季度毛利率47.7%，环比下降240个基点，2021财年毛利率51.2%，较2020财年上升470个基点 [47] 激光业务 - 第四季度收入3690万美元，环比增长17%，2021财年收入较2020财年下降25% [48] - 第四季度毛利率48.5%，环比上升130个基点，2021财年毛利率较2020财年上升30个基点 [48] 电信和数据通信业务 - 2021财年收入增长4%，剔除低利润率产品线后，电信和数据通信收入各增长10%以上 [16] - 第四季度收入环比和同比大致持平，增长受供应限制暂时抑制 [17] - 电信业务中，高级模块产品收入增长受关键半导体组件供应限制，半导体供应短缺对第一季度收入展望的负面影响超过3000万美元 [18] - 电信传输组件产品线第四季度收入高于过去几年，陆地泵浦激光收入达到过去三年最高季度水平，海底组件收入达到数年最高季度水平 [19][20] - 数据通信业务中，云数据中心对数据通信芯片需求强劲，第四季度数据通信芯片积压订单创历史新高，电吸收调制激光器（EML）收入同比增长超50% [11][21] 工业和消费业务 - 第四季度收入环比下降25%，同比增长34%，达到历史最高第四季度水平 [24] - 预计第一季度收入将环比上升 [25] 商业激光业务 - 第四季度多数主要产品线收入显著增加，千瓦光纤激光器增长最为显著，激光服务业务增长也很可观 [25] - 预计第一季度激光业务收入将再次环比上升 [26] 3D传感业务 - 第四季度收入同比增长39%，为历史最高第四季度收入，第一季度需求也在增强 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 电信市场中，泵浦激光器出货量增加通常是未来电信产品部署的领先指标，预计2022财年电信需求将持续增长 [20] - 数据中心市场中，云数据中心向200G和400G速度过渡，对数据通信芯片需求强劲 [21] - 3D传感市场中，计算机和机器视觉分辨率处于早期阶段，预计3D传感和激光雷达能力将扩展到更多市场的更多应用中 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于由持久多年趋势驱动的终端市场，成功开发差异化新产品并设计到市场领先客户的下一代解决方案中 [9] - 公司认为需求组合向差异化产品的持续转变是未来几年增长的领先指标 [27] - 公司正在努力提高数据通信芯片的生产能力，此前强调的数据通信生产能力扩张进展顺利，预计从2022财年下半年开始显著增加产量，并进行额外的生产能力提升 [22] - 公司在电信市场面临半导体组件供应短缺的挑战，但认为长期需求趋势强劲，正在努力解决供应问题以满足客户需求 [77][78] - 公司在商业激光业务上与同行客户集中度不同，有限的中国市场暴露使其在千瓦光纤激光器等产品上看到需求反弹，且半导体需求回升带动激光服务和微加工业务增长 [60][61] - 在华为业务方面，公司与华为的业务量逐年显著下降，但在一些前沿技术产品线上有所增长，同时全球服务提供商更多使用西方供应商的趋势为公司带来长期机会 [92][94][95] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021财年是公司有史以来财务表现最好的一年，尽管宏观环境艰难和受新冠疫情影响，但光学通信业务收入增长带动总收入创历史新高 [8][9] - 公司预计2022财年需求环境有利，客户表示其下一代解决方案的终端市场需求加速增长，市场由强大的长期趋势驱动 [13] - 向数字和虚拟方式的加速转变推动全球网络和云数据中心的数据量激增，5G无线的普及将消除网络边缘的带宽瓶颈，增加城域和核心网络以及云数据中心的容量需求 [14] - 计算机和机器视觉分辨率处于早期阶段，3D传感和激光雷达能力将在多个市场的更多应用中得到扩展，激光材料加工对设备制造至关重要 [15] 其他重要信息 - 从2021财年第四季度开始，公司改变非GAAP所得税拨备的计算方法，以提供更有意义的长期税务负担视角，减少季度间非GAAP税率的波动，预计新方法下非GAAP长期税率在13% - 16%之间 [33][35] - 公司开始积极执行上季度宣布的7亿美元股票回购计划，已回购310万股，占已发行股份的4%，花费2.41亿美元 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 电信业务中泵激光方面的传输部署趋势以及6月报告中暗示的传输业务疲软原因 - 公司认为传输组件增长通常是未来其他业务增长的领先指标，预计2022财年上半年电信传输业务前景非常强劲，但需要半导体芯片来满足客户需求；传输业务整体前景向好，相干组件、可调激光器、调制器等表现强劲，随着400G DCO模块获得认证，传输业务将在全年有所回升 [56][57][58] 问题2: 商业激光业务成功的原因 - 公司客户基础与同行不同，千瓦光纤激光器客户在中国市场的暴露有限，在非中国终端市场看到需求反弹；半导体需求回升带动激光服务业务和微加工业务增长 [60][61][62] 问题3: 3D传感业务的市场份额情况以及后续展望 - 鉴于第四季度创纪录的收入，公司在3D传感业务的市场份额表现良好，但产品尚未发布，长期市场份额情况尚不确定，公司认为自身具有很强的竞争力 [65][66] 问题4: 3000万美元收入负面影响在各业务的分解情况 - 这3000万美元主要来自电信传输领域，是由于无法获得半导体芯片而无法交付客户所需产品，主要涉及ROADM、ROADM线卡，部分涉及传输产品，不包括数据通信的内部产能限制 [67] 问题5: 公司在3D传感业务上是否有足够产能应对需求增长 - 公司有合同义务储备库存，以应对需求增长或市场份额变化，在3D传感业务上有足够产能，并且与供应链合作良好，能够应对需求上升 [68] 问题6: 3D传感业务是否提前拉动了需求以及对2022财年整体展望的影响 - 目前难以确定是否有显著的需求提前拉动，去年客户产品周期因新冠疫情延迟，与正常季节趋势相比，情况相对正常；公司对市场整体展望的观点没有实质性改变 [71][72][73] 问题7: 运输业务项目进展以及中国库存情况 - 运输业务需求比三个月前的预期有所增加，是真实需求，但由于半导体芯片供应不足，无法满足所有需求；中国5G数据通信芯片库存目前移动缓慢，预计未来几个月开始回升，希望在年底前清理库存，并在2022年开始有意义的直接调制激光器（DML）芯片发货 [76][77][80] 问题8: 供应限制在2022财年第二季度及以后的影响以及对利润率的影响 - 目前难以确定第二季度的情况，公司正在与半导体公司高管沟通，希望取得进展；公司已将加快采购半导体的成本和支付给经纪人的更高费用计入非GAAP数据，预计这些成本将在第一季度和第二季度持续存在 [84][85][86] 问题9: 随着华为业务下滑，公司在其他传统系统供应商市场份额的情况 - 公司与华为的业务量逐年显著下降，华为倾向于从非美国供应商采购部分产品，但公司在一些前沿技术产品线上在华为有所增长；全球服务提供商更多使用西方供应商的趋势为公司带来长期机会，公司在西方客户的钱包份额高于华为，随着这一转变的持续，公司将成为净受益者 [92][94][96] 问题10: 对2022财年3D传感市场的最新看法以及电信组件供应链改善后的需求情况 - 公司此前对2022财年3D传感市场的评论主要基于芯片平均售价下降，如果单位需求持平，市场将下降20% - 25%，但目前公司领先客户可能获得市场份额，可能会有更高的单位销量来抵消部分芯片平均售价的下降；电信业务预计第一季度环比下降，供应限制严重阻碍了该领域的增长，但需求仍然存在，公司正在努力获取半导体芯片以满足客户需求 [100][102][108] 问题11: 2022财年3D传感业务是否有更有利的定价机会以及中国5G电信业务的重新认证情况 - 公司不会具体讨论与客户的价格谈判，但对多年协议的谈判结果感到满意；中国5G芯片市场存在一定的重新认证因素，目前有一些基站招标活动，预计随着供应链消化库存，公司相关产品将在2022财年中期或新日历年恢复增长 [112][114][116] 问题12: 短缺情况是否改变公司对外部与内部产能的需求以及运输业务的需求情况 - 公司不会自行制造这些独特的半导体芯片，将继续依赖半导体供应商及其代工厂合作伙伴增加晶圆产量并分配芯片；运输业务需求在全球范围内回升，包括ROADM、ROADM线卡、运输组件和海底组件，中国和其他地区都有增长，特别是西方市场目前增长显著 [120][123][125] 问题13: 第四季度毛利率疲软但第一季度运营利润率指引强劲的原因以及400 ZR在传输市场的相关性 - 第四季度毛利率受新冠疫情防控措施和采购半导体的加急费用等成本增加的负面影响；第一季度运营利润率指引强劲是因为产品组合良好，激光业务环比增长，以及电吸收调制激光器（EML）芯片积压订单创纪录等因素抵消了供应链成本带来的不利影响；400 ZR市场是重要市场，但在整体400G及以上市场中占比小，公司目前更关注相干组件等产品，400 ZR是公司路线图的目标之一，但不是最主要的机会 [129][130][135] 问题14: 公司10%客户情况以及华为对公司收入和前景的影响 - 公司过去几年有三个客户有时会出现在10%客户名单中，具体情况将在10 - K报告中公布；华为目前约为10%客户，业务量逐年下降，预计未来也将继续下降，但公司在其他网络设备制造商的业务增长以及全球市场份额并未因华为业务减少而下降 [137][138][139]

财务数据 - FY21 营收达 17.4 亿美元，排除低利润率产品线后同比增长 8%，商业激光业务受疫情影响同比下降 25%[4] - FY21 非 GAAP 毛利率提升 440 个基点至 50.9%，非 GAAP 运营利润率提升 420 个基点至 30.8%，非 GAAP 每股收益按新方法增长 18%至 5.84 美元，按旧方法增长 16%至 6.31 美元[4] - Q4 FY21 营收 3.921 亿美元，GAAP 毛利率 41.5%，非 GAAP 毛利率 47.7%[13][15] 市场与业务 - Q4 FY21 主要产品线市场需求强劲，订单出货比为 1.2，需求向新一代客户解决方案产品转移，Q1 FY22 需求增强但受供应短缺限制[11] - 电信和数据通信业务中，电信传输组件营收强劲，数据通信芯片积压订单创纪录，EML 芯片营收同比增长超 50%，预计 FY22 需求强劲趋势持续[11] - 工业与消费业务 Q4 营收创历史新高，同比增长 34%，下一代芯片出货量增加，汽车激光雷达等新应用持续开展设计导入和量产活动[12] - 激光业务持续复苏，Q/Q 营收增长 17%，光纤激光营收增长最高[12] 财务方法与展望 - 从 FY21 第四财季起，公司改变非 GAAP 所得税拨备计算方法，本季度将同时提供旧方法和新方法计算结果，该改变不影响非 GAAP 运营利润等[3] - Q1 FY22 非 GAAP 营收指引为 4.3 - 4.45 亿美元，运营利润率指引为 30.5% - 32.5%，稀释后每股收益指引为 1.47 - 1.61 美元[19] 资产结构 - FY21 期末现金及短期投资为 19.5 亿美元，有 15 亿美元可转换债务，Q4 FY21 回购 310 万股，占流通股的 4%，花费 2.41 亿美元[6] - Q4 FY21 现金及短期投资为 19.46 亿美元，营运资金为 2.169 亿美元，总资产为 35.516 亿美元，总负债为 15.788 亿美元，股东权益为 19.728 亿美元[18]

公司概况 - 公司是全球高速光电子领域领导者，是纯光可调谐激光器主要供应商，拥有多项高速技术和产品[8] - 截至2021年第二季度TTM收入为2.96亿美元，约1200名员工分布于美国、中国、日本和加拿大，拥有约500项已授权专利[8][11][12] 市场前景 - 2020 - 2025年400G +端口预计以70%的复合年增长率快速增长，2021年预测约为25万个；2021年公司400G +总目标市场约为2.5亿美元，到2025年相干市场将超过30亿美元[14] 财务表现 - 2021年第二季度非GAAP收入6500万美元，毛利率21.7%，运营费用2440万美元，现金9500万美元，400G及以上产品同比增长100%，占收入46%[20][21] - 2021年第三季度非GAAP收入预计7600 - 8400万美元，毛利率25% - 30%，运营费用2300 - 2400万美元，预计第四季度实现非GAAP运营利润盈亏平衡并恢复盈利[23] 风险因素 - 前瞻性声明受多种风险和不确定性影响，包括依赖少数客户、市场增长、订单波动、供应链中断等[2] 发展策略 - 支持电信设备提供商400G及以上高速长距离解决方案，向云数据中心客户推广400ZR和400ZR +相干激光器和模块[15] 市场驱动因素 - 超大规模数据中心向400G相干互连迁移、带宽部署加速、5G发展、边缘计算等推动市场增长[24]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收6500万美元，处于指引区间上限 [7] - 非GAAP毛利率21.7%，高于预期范围，主要因有利的产品组合以及约150万美元从销售成本转移至研发费用 [22] - 非GAAP运营费用2440万美元，高于预期，主要因销售成本向研发费用的转移 [23] - 非GAAP运营亏损1030万美元，主要因产能过剩费用 [23] - 外汇损失110万美元，影响每股0.02美元 [23] - 分配至第二季度的税收费用比上一季度低20万美元 [23] - 非GAAP净亏损1140万美元，每股亏损0.22美元，比预期中点好0.03美元 [23] - GAAP毛利率15.2%，低于第一季度的21.8%，主要因对向华为发货产品的330万美元库存报废 [23] - 运营费用2620万美元，比第一季度增加180万美元，主要因计入研发费用的材料费用 [24] - 第二季度运营亏损1630万美元，净亏损1740万美元，包括库存减记、230万美元基于股票的薪酬以及40万美元的摊销、加速折旧和其他成本 [24] - 季度末现金、投资和受限现金为9500万美元，比第一季度减少1600万美元 [25] - 净库存4400万美元，因产品停产减少200万美元，库存天数改善至72天 [25] - 预计第三季度营收在7600万 - 8400万美元之间，GAAP毛利率在24% - 29%之间，非GAAP毛利率在25% - 30%之间，GAAP摊薄每股收益在亏损0.20 - 0.10美元之间，非GAAP摊薄每股收益在亏损0.10美元至盈亏平衡之间 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 400G及以上应用产品收入同比增长100%，占总收入的46% [7] - 第二季度有三个占比10%的客户，华为第二季度收入为1400万美元，预计全年不会成为占比10%的客户 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 云与超大规模互连市场预计很快将在高速互联网连接方面与电信市场相媲美 [10] - AI应用将迅速扩大边缘云市场的流量和带宽需求，推动ZR应用的扩展和加速增长 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心的400G及以上相干组件推动了大部分相关收入，预计云超大规模企业和电信运营商将增加对这些产品和400G相干模块的资本支出和部署率 [9] - 公司已向云数据中心和超大规模数据中心提供400G相干模块解决方案的样品，预计云数据中心将在第四季度开始部署400ZR相干链路 [9] - 公司认为自己处于400ZR和400ZR + 网络及应用的广泛市场扩张初期，随着市场向更高速度发展，公司有望进入新的增长时代 [8][9] - 公司的高速组件产品被几乎所有领先的网络设备制造商用于云和超大规模网络，超窄线宽可调谐激光器是400G及以上应用的首选激光器 [10] - 公司的400ZR模块处于与领先超大规模企业的后期认证阶段，目标客户有广泛的采购计划，公司预计这些模块将在2021年底开始初步部署 [11] - 公司任命Bradford Wright为全球销售高级副总裁，为公司带来25年光通信和半导体行业经验 [11] - 公司董事会新增两名董事，Kimberly Chainey带来法律和监管事务经验，Sheri Savage在财务控制、合同制造等方面有丰富背景 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管供应链挑战持续存在，但公司第二季度仍取得强劲业绩，400G及以上解决方案的强劲需求表明2022年的增长可能高于过去几年 [7] - 公司认为400G及以上产品的加速需求仍处于早期阶段，随着市场向更高速度发展，公司有望进入新的增长时代 [8] - 公司预计全年营收将加速增长，接近一年前的水平，不包括华为的情况下符合25% - 35%的增长目标 [26] - 尽管供应链问题导致实现运营利润的时间推迟到第四季度，但公司仍有望在下半年实现目标 [27] 其他重要信息 - 公司相干产品套件包括400ZR可插拔模块、400ZR + 扩展距离模块和相干组件，如行业领先的超纯光可调谐激光器 [14] - 400ZR可插拔模块已完成Telcordia可靠性认证和2000小时高温运行寿命测试，目前已全面上市并向客户发货，同时继续在超大规模企业进行后期认证工作 [14][15] - 400ZR + QSFP - DD可插拔模块可服务城域距离，公司成功展示其在75GHz空间EDFA放大DWDM系统中以400Gbps速率传输800公里的能力 [16] - 公司将磷化铟相干调制器和接收器与纳米可调谐激光器集成到CSP2 DCO模块中，展示了在仅使用标准EDF放大器的情况下，以400Gbps速率在75GHz空间DWDM信道计划中传输1500公里的能力 [17] - 公司自2011年开始发货以来，已累计发货超过200万个超窄光可调谐激光器，目前正在为800G系统发货96GB版本，并正在开发用于1TB及以上系统的130GB版本 [18] - 公司最近展示了800ZR和800ZR + DCI及城域光网络所需的光学性能，在仅使用EDSA放大的情况下，实现了600公里的800Gbps传输 [19] - 公司的相干光学技术在新市场应用中获得关注，包括低地球轨道卫星间通信链路以及激光雷达的工业和交通应用 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第三季度非华为业务预计同比增长约40%是否准确 - 财务官认为该数学计算听起来有点高，但确认若从8000万美元营收中扣除500 - 800万美元华为相关营收，剩余约7000 - 7200万美元的计算大致正确 [29][30][31] 问题: 向华为发货的产品用途及未来营收是否会归零的风险 - 公司表示不会依赖华为，向其供应的产品数量很少，占比相对较小，未来情况不确定 [32] 问题: 向华为发货的组件是否用于5G光网络建设 - 公司认为不太可能 [34] 问题: 对中国市场的看法及未来预期 - 中国市场有一些与5G相关的额外招标报告，但对公司业务影响有限，市场可能存在网络设备公司之间的份额转移，公司向所有相关公司销售产品，对IPG的具体情况无法评论，中国市场对公司整体业务方向和业务的影响较小 [35] 问题: 2022年加速增长是指400G业务还是其他 - 公司表示增长严重依赖400G业务，400G及以上业务有不同部分，包括嵌入式或机箱式系统的组件以及进入数据中心的400G相干模块，这些都是潜在的积极收入来源，与过去几年相比，公司处于有利地位，有望获得更大的业务份额和价值 [38] 问题: 25% - 35%不包括华为的增长目标是否会加速，以及100%的400G增长指的是什么 - 年初至今不包括华为的增长约为15%，若按之前分析师问题中的数据计算，第一季度至第三季度不包括华为的增长将进入25% - 35%的范围，并预计全年将持续保持该增长；第二季度400G及以上营收占总收入的46%，同比增长100%，整体增长率低于400G及以上业务的增长率，组件增长、400ZR模块增长、400ZR + 模块增长以及向其他客户400ZR模块供应激光器的增长都是公司增长的重要部分 [39] 问题: 另外两个10%客户的营收贡献是多少 - 公司表示按要求披露有三个10%客户，但除在必要文件中披露外，不会透露具体名称，通常文件中会说明前五大客户占比77% [41][42][43] 问题: 第三季度指引中是否因组件短缺有800万美元的不利影响，若没有短缺，指引中点是否为8800万美元 - 财务官确认该说法正确，目前需求不是问题 [44][45] 问题: 400G ZR产品何时开始量产，是否已开始生产，何时能达到每月1000单位的量产水平，以及目前是否有这三款新产品的订单 - 产品已开始生产并宣布全面上市，当前生产速率相对于产能较低，预计实际部署水平可能在第四季度开始；公司还被设计到其他几家公司的产品中，使用公司激光器的客户因预计在第四季度发货一些模块而订购激光器；目前没有大量生产订单，因为客户尚未开始部署 [48][50] 问题: 中国5G城域和长途需求情况，过去一个季度是否有改善，以及对下半年的看法 - 公司在5G需求方面的业务主要是组件层面，由于中国电信的招标，看到了一些额外业务，但由于是向该市场销售组件而非高平均售价产品，业务规模相对较小；城域和长途部署情况仍较为平淡，无法确定何时会好转 [51][53] 问题: 超大规模400ZR业务的有意义部署时间，限制因素是认证和时间还是供应，以及相关项目的时间安排 - 限制因素是客户的认证和部署，两者都需要满足；公司与几家不同客户处于后期认证阶段，但在每个环节都顺利通过之前，不会将具体数字纳入预测；公司已做好生产能力、全面上市和供应链等方面的准备，但仍需最终的认证、生产和部署订单 [55] 问题: 6月季度华为业务是否在预测范围内，若不是，是否意味着其他业务表现较差 - 公司预计华为业务为中到高个位数百万美元，实际为1400万美元，由于前几个季度业务较少或不存在，所以并不意外；公司在第二季度指引时就看到了业务疲软的情况 [58][60] 问题: 如何看待ZR产品作为组件供应商向其他制造商销售以及向终端用户销售模块的总体趋势 - ZR产品包括ZR模块、ZR + 模块以及向其他模块供应激光器三个部分；激光器业务最早启动，因为其他公司预计到供应链需求；ZR和ZR + 模块的启动取决于客户的时间和产品；公司正在对400ZR标准产品以及ZR和ZR + 模块进行认证工作；未来一年左右，模块和组件业务的机会可能大致平衡 [62][63] 问题: 第四季度业务是否能回到1亿美元以上 - 公司指引在该范围内，并保持全年25% - 35%的增长目标，有信心接近该水平 [67][68][70] 问题: 到年底时，ZR模块业务是否能占营收的10%，是否会涉及云客户和运营商 - 目前这些营收流尚未大规模启动，部署时间表已推迟，第四季度达到10%的目标有一定难度，但公司有能力达到该生产水平，具体取决于客户的购买时间和数量 [72]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入4.195亿美元，环比下降12%，同比增长4%，因中国5G前传部署延迟递延1480万美元收入 [35] - 第三季度非GAAP毛利率49.9%，环比下降350个基点，同比上升440个基点；非GAAP运营利润率27.9%，环比下降760个基点，同比上升290个基点；非GAAP净收入1.106亿美元，摊薄后每股净收入1.40美元 [37][38][39] - 资产负债表方面，本季度末现金及短期投资约21亿美元，环比增加3.54亿美元，包括2.18亿美元相干交易终止费；有15亿美元可转换债券本金，无定期债务 [41] - 预计2021财年第四季度净收入在3.6亿 - 4亿美元之间，运营利润率在22.5% - 25%之间，摊薄后每股净收入在0.92 - 1.14美元之间 [46][48] 各条业务线数据和关键指标变化 电信和数据通信业务 - 磷化铟相干组件和模块收入同比增长28%，ROADM收入强劲，无竞争MxN销售创纪录，先进ROADM平均售价高于低端口数设备 [21] - EML芯片收入同比增长超40%，第三季度收到9000万美元订单，产能受限，产能扩张将于今年晚些时候上线 [23][24] - 因中国5G前传部署延迟，第三季度DML收入远低于去年同期，预计第四季度DML销售额同比下降超2000万美元，预计5G前传部署今夏恢复 [25] - 预计第四季度电信和数据通信业务收入环比增长 [26] 工业和消费业务 - 第三季度工业和消费业务收入同比增长，环比下降，预计第四季度因3D传感季节性因素环比下降，但同比两位数增长 [26] - 已开始为重要客户新产品进行新激光芯片设计的大规模生产，有安卓客户推出搭载公司激光的飞行时间3D传感相机手机 [27] 商业激光业务 - 第三季度千瓦光纤激光销售在连续四个季度下降后显著增加，预计第四季度激光业务收入环比增长 [30] 光学通信业务 - 第三季度收入3.879亿美元，环比增长14%，同比增长8%，毛利率50.1%，环比下降370个基点，同比上升510个基点 [43][44] 激光业务 - 第三季度收入3160万美元，环比增长6%，同比下降27%，毛利率47.2%，环比下降30个基点，同比下降250个基点 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2022财年上半年收入较2021财年上半年下降约5% [18] - 预计2022财年电信和5G组件市场在2022财年中期重新加速，激光市场在2022财年中期恢复到疫情前水平 [16] - 预计2022财年3D传感激光全球市场因客户设计决策减少约20% - 25%，2022 - 2023财年激光传感应用、客户和市场将扩大，2023财年市场增长重新加速 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 认为战略并购长期将为公司创造价值，但目前更看重有机增长机会，董事会已授权未来两年最高7亿美元的股票回购计划 [19][20] - 投资于关键产品产能，包括ROADMs、数据通信晶圆厂以及磷化铟相干组件产能 [119] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司产品组合丰富，与长期市场趋势一致，新关键产品线收入同比两位数增长，对长期市场前景乐观 [11] - 近期与领先客户的讨论显示终端市场需求增长，但电信和5G组件市场短期内面临逆风，主要因半导体供应紧张、客户库存增加和部分地区部署延迟 [15][16] - 3D传感市场虽2022财年有挑战，但产品路线图有新设计，未来激光传感应用将扩大 [17] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性声明，受风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异 [5][6] - 除非另有说明，所有结果和预测可在公司网站投资者板块查看，包含非GAAP财务指标及与GAAP结果的对账信息 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明2022财年上半年电信和数据通信业务的增长趋势、强弱点、供应相关因素以及下半年复苏的驱动因素 - 第四季度电信和数据通信业务预计增长，上半年电信业务将适度增长，数据通信业务受中国5G部署影响仍将受阻，DML业务将继续拖累数据通信业务，但EML产能增加将带来适度增长；商业激光业务持续复苏，3D传感市场因客户设计决策变小将拖累上半年预期 [52][54][55] - 下半年业务有望反弹，原因包括公司产品设计获胜、ROADM设计进展良好、EML产能上线、产品差异化强、订单多以及激光业务持续增长 [56][57] 问题2: 请评论3D传感业务上半年的市场份额情况以及ROADM产能扩张计划和对收入轨迹的影响 - 公司对满足客户需求有信心，过去3.5年是客户首选合作伙伴，预计将保持稳定份额，尤其是产品推出初期 [60][61] - ROADM产能增加，主要是高端MxN和高端口数ROADM，随着西方客户将MxN纳入主流产品组合，产能不会短缺，但半导体短缺对满足高端客户需求有压力 [64][66] 问题3: 3D传感业务的市场份额是否已稳定，还是会继续被侵蚀 - 过去一个季度达成的市场份额平衡可能是最终结果，长期来看每个季度会因新产品和竞争情况不同而变化，但总体公司表现良好，市场份额已相对稳定 [69][70] 问题4: 请说明3D传感市场下降中，ASP和市场规模变化的情况以及数据通信业务中不同产品的占比趋势 - ASP与芯片尺寸和良率相关，客户期望ASP随芯片尺寸下降，公司对维持利润率有信心，但市场萎缩会导致毛利润美元数下降 [73][74][76] - 数据通信业务增长来自EML，DML业务受5G部署减少和数据中心速率升级影响，预计第四季度及2022财年上半年业务将以EML为主 [78][80] 问题5: 公司目前对并购的态度，以及电信业务预测是否考虑了印度疫情的影响 - 公司仍认为并购具有战略意义，能为股东创造非有机价值，但目前管理层和董事会认为有机价值创造是现金的最佳去处；董事会授权的7亿美元股票回购计划仍为未来并购保留了资金灵活性 [84][85][86] - 电信业务目前部署缓慢，印度疫情若恶化可能有影响，但目前客户仍在印度部署 [87] 问题6: 电信业务中MxN新订单在2022财年上半年的部署是否会继续加速，以及5G收入递延的原因和库存情况 - MxN业务进展符合预期，若部署加速公司将做好准备 [89] - 5G收入递延是由于中美地缘政治问题导致基站芯片获取困难和重新设计，库存需要在部署加速后才能有有意义的消化，预计今年下半年情况会改善 [93][94] 问题7: 3D传感业务的指导中，市场下降和定价因素各占多少，是否有定价压力，以及安卓市场的其他机会 - 市场下降是正常价格侵蚀和芯片尺寸变小导致美元含量降低的综合结果，定价环境正常，无异常压力；公司产品路线图与客户需求一致，未来将通过新产品增加美元含量 [97][98][99] - 虽有主要安卓客户决定不采用3D传感，但公司对安卓市场采用仍感到兴奋，有客户推出的智能手机技术可能会在安卓市场扩散 [101][103][104] 问题8: 3D传感市场的ASP和芯片尺寸变化是由性能特征变化驱动还是市场自然演变 - 这是公司与客户合作开发的结果，随着技术能力提升，产品能在更小尺寸实现更多功能，芯片变小但复杂度增加，提供了差异化和进入壁垒 [107][108][109] 问题9: 市场下降20% - 25%而公司收入预计下降5%，是否意味着公司市场份额增加，以及对磷化铟市场的看法 - 3D传感只是公司业务一部分，其他业务如激光和电信将增长，数据通信业务有压力，公司指导未考虑市场份额增加情况 [112] - 公司对磷化铟平台机会感到兴奋，已为800G应用供应高性能组件，专注于400G可插拔模块，根据产品差异化、机会大小和客户反馈进行投资 [114][115] 问题10: 未来一年公司收入是否会同比增长，以及业务重新加速在各业务板块的表现 - 公司未对全年收入增长进行预测，认为难以预测；公司新产品和客户设计获胜进展良好，正在投资关键产品产能，以应对市场和部署增长 [118][119] 问题11: DML递延收入是否计入第四季度指导，以及ASP下降与市场份额和3D传感加速的关系 - DML递延收入1500万美元影响在2021财年第三季度，任何恢复情况已计入指导 [121] - 2022财年业务重新加速主要是不同行业的设计获胜将在2023财年加速，安卓市场有望在2023财年上线；公司为主要客户的下一代设备进行多种设计，等待客户确定最终计划 [122][123] 问题12: 毛利率同比扩张的好处是否已大部分实现，未来是否还有扩张空间 - 激光业务预计在第四季度及2022财年持续改善，将对毛利率产生积极影响；光学通信业务因产品组合优势，预计毛利率将保持良好，2021财年毛利率将超过50%，2022财年目标为50% [125][126][127]

财务表现 - Q3非GAAP毛利率49.9%，同比增加440个基点；非GAAP运营利润率27.9%，同比增加290个基点；非GAAP每股收益1.40美元，同比增长11%[3] - Q3 GAAP营收4.195亿美元，运营收入2.669亿美元，摊薄后每股收益2.85美元[7] - Q3非GAAP营收4.195亿美元，运营收入1.171亿美元，摊薄后每股收益1.40美元[8] 业务情况 - 电信和数据通信业务Q3环比季节性下降但同比上升，磷化铟相干传输解决方案收入创纪录，MxN ROADM收入环比和同比均增长，EML芯片增长强劲，DML芯片收入因中国5G部署延迟而疲软[4] - 工业与消费业务Q3环比季节性下降但同比上升，在安全、访问控制和汽车应用领域有新设计订单和收入[4] - 激光业务Q3环比上升，宏观材料产品在经历4个季度下降后环比增长[4] 市场趋势与预期 - 电信和数据通信领域，数字转型推动长期互联网和云数据中心带宽增长，市场向400G+解决方案和下一代ROADM过渡，客户近期终端市场需求增长，关键半导体组件短缺[5] - 工业和消费领域，机器和计算机视觉革命推动3D传感发展，预计22财年全球3D传感市场下降约20 - 25%，23财年市场将加速增长[5] - 预计22财年上半年比21财年上半年下降约5%，电信和数据通信业务在22财年下半年加速增长前同比适度增长，工业和消费业务因3D传感市场下降同比下降，激光业务同比上升，到22财年中期恢复到疫情前水平[6] 其他信息 - 公司董事会授权未来2年最高7亿美元的股票回购计划[4] - Q4非GAAP营收指引为3.6 - 4亿美元，运营利润率指引为22.5% - 25.0%，摊薄后每股收益指引为0.92 - 1.14美元[12]