公司运营部门净收入占比变化 - 公司有OpComms和Lasers两个运营部门，2021年10月2日止三个月OpComms和Lasers净收入占比分别为90.5%和9.5%，2020年9月26日止三个月分别为94.7%和5.3%[142][154] 公司整体净收入变化 - 2021年10月2日止三个月净收入4.484亿美元，较2020年9月26日止三个月的4.524亿美元减少400万美元，降幅0.9%[155][156] OpComms业务线净收入变化 - 2021年10月2日止三个月OpComms净收入4.06亿美元，较2020年9月26日止三个月的4.285亿美元减少2250万美元，降幅5.3%[155][157] Lasers业务线净收入变化 - 2021年10月2日止三个月Lasers净收入4240万美元，较2020年9月26日止三个月的2390万美元增加1850万美元，增幅77.4%[155][158] 公司毛利润及毛利率变化 - 2021年10月2日止三个月毛利润2.322亿美元，较2020年9月26日止三个月的2.057亿美元增加2650万美元，增幅12.9%，毛利率从45.5%提升至51.8%[155] - 2021年10月2日止三个月总毛利率从2020年9月26日止三个月的45.5%增至51.8%[163][166] 公司研发费用变化 - 2021年10月2日止三个月研发费用5410万美元，较2020年9月26日止三个月的5040万美元增加370万美元，增幅7.3%，占净收入比例从11.1%升至12.1%[155] - 2021年10月2日止三个月研发费用较2020年9月26日止三个月增加370万美元，增幅7.3%[171] 公司销售、一般及行政费用变化 - 2021年10月2日止三个月销售、一般及行政费用6330万美元，较2020年9月26日止三个月的5630万美元增加700万美元，增幅12.4%，占净收入比例从12.4%升至14.1%[155] - 2021年10月2日止三个月销售、一般和行政费用较2020年9月26日止三个月增加700万美元，增幅12.4%[173] 公司重组及相关费用变化 - 2021年10月2日止三个月重组及相关费用为 - 110万美元，2020年9月26日止三个月无此项费用，占净收入比例为 - 0.2%[155] - 2021年10月2日止三个月重组及相关费用净转回110万美元，2020年9月26日止三个月无此类费用[176] 公司单一客户净收入占比变化 - 2021年10月2日止三个月单一客户净收入占比41%，2020年9月26日止三个月为35%[158][159] 新冠疫情对公司的影响及应对措施 - 新冠疫情导致全球经济活动放缓、供应链中断、劳动力短缺和金融市场波动，公司采取了员工居家办公等措施应对[145] 美国以外客户净收入占比变化 - 2021年10月2日和2020年9月26日止三个月，美国以外客户净收入分别占净收入的93.7%和95.5%[161] 公司利息费用变化 - 2021年10月2日和2020年9月26日止三个月利息费用分别为1690万美元和1600万美元[177] 公司所得税拨备变化 - 2021年10月2日和2020年9月26日止三个月所得税拨备分别为1810万美元和1650万美元[179] 公司现金及现金等价物余额变化 - 截至2021年10月2日和7月3日，公司现金及现金等价物分别为6.11亿美元和7.743亿美元[180] - 截至2021年10月2日，现金及现金等价物余额从7.743亿美元降至6.11亿美元，减少1.633亿美元，主要因经营活动现金流入减少6190万美元、投资活动现金使用增加1.169亿美元和融资活动现金使用增加1.083亿美元[195] 公司短期投资变化 - 截至2021年10月2日和7月3日，公司短期投资分别为12.736亿美元和11.717亿美元[180] 公司流动性和资本支出需求情况 - 公司认为截至2021年10月2日的现金及现金等价物和经营活动现金流至少未来12个月可满足流动性和资本支出需求[183] 公司合同义务情况 - 截至2021年10月2日，公司合同义务总额为18.75亿美元，其中1年内到期支付2.683亿美元，1 - 3年到期支付4.998亿美元，3 - 5年到期支付0.285亿美元，5年以上到期支付10.784亿美元[185] 公司可转换票据债务情况 - 截至2021年10月2日，2024年到期可转换票据债务部分3.958亿美元（本金4.5亿美元）列于流动负债，2026年到期可转换票据债务部分8亿美元（本金10.5亿美元）列于非流动负债[190][191] 公司股票回购情况 - 2021年5月7日，董事会批准为期两年的股票回购计划，授权最高回购7亿美元普通股；2022财年第一季度，公司回购110万股普通股，均价82.45美元/股，总花费9170万美元；自计划批准以来，累计回购420万股，均价79.05美元/股，总花费3.327亿美元[192][193] 公司其他非流动负债情况 - 截至2021年10月2日，其他非流动负债包含2470万美元未确认税收利益[194] 公司各季度经营活动现金流量与净收入情况 - 2021年第三季度，经营活动产生现金流量为6190万美元，净收入为8150万美元；2020年第三季度，经营活动产生现金流量为1.047亿美元，净收入为6710万美元[196][197] 公司各季度投资活动现金使用情况 - 2021年第三季度，投资活动使用现金1.169亿美元，主要用于购买短期投资1.049亿美元和资本支出1790万美元；2020年第三季度，投资活动使用现金1.14亿美元，主要用于购买短期投资8820万美元和资本支出2630万美元[198][199] 公司各季度融资活动现金使用情况 - 2021年第三季度，融资活动使用现金1.083亿美元，主要用于回购普通股9170万美元和限制性股票相关税款支付1660万美元；2020年第三季度，融资活动使用现金1920万美元，主要用于限制性股票相关税款支付1910万美元[200] 公司外汇净损失情况 - 2021年和2020年第三季度，公司分别录得外汇净损失10万美元和230万美元[203] 公司现金、现金等价物和短期投资组合情况 - 截至2021年10月2日，公司现金、现金等价物和短期投资共18.846亿美元，投资组合加权平均期限约8个月；利率假设变动1%，投资组合公允价值变动约960万美元；利率假设变动0.5%，投资组合公允价值变动约480万美元[207][208]

新冠疫情对公司的影响 - 公司业务受新冠疫情影响，运营、制造、研发、供应链、客户订单及收款等方面出现中断和延迟，影响营收和经营业绩[96][97][98][99] - 新冠疫情对公司运营和财务绩效的最终影响取决于政府、企业和个人行动、全球经济状况等多种不可控因素[100] - 新冠疫情和全球经济波动使公司运营所在国家货币汇率波动，或增加非美业务成本[113] - 公司国际业务面临多种风险，如新冠疫情、贸易保护法、制裁等[112] - 产品需求和客户要求的变化可能降低制造良率，从而对公司盈利能力产生负面影响，新冠疫情可能加剧影响制造良率的因素[137] - 公司评估新冠疫情对估计的潜在影响，截至2021年7月3日及报告日期，确定无重大影响[372] 市场竞争与技术风险 - 市场技术变化快、竞争激烈，产品平均售价持续下降，新产品开发复杂且不确定，需创新并控制成本[101] - 光学产品市场竞争激烈，竞争对手资源丰富，行业整合可能加剧竞争，导致价格下降、营收减少、利润率降低和市场份额流失[109][110] 客户依赖风险 - 公司依赖少数客户实现大部分销售，客户无合同采购承诺，可能减少、取消或延迟订单，影响营收和经营结果[103][104] - 2021财年、2020财年和2019财年，少数客户产生了超过10%的总净收入[434] 美国政策限制风险 - 2020年8月17日美国商务部限制公司向华为销售部分产品，业务受限，可能产生库存费用，影响财务状况和经营业绩[105][106][108] - 中美贸易关税威胁或对公司业务和经营成果产生重大不利影响，美国和中国自2018年起对彼此部分出口产品加征或提议加征关税，且预计未来还会持续[128] 公司运营综合风险 - 公司运营面临技术变革、客户依赖、供应商依赖、生产制造、账款回收、产品缺陷等多方面风险[94] - 公司在亚洲多地有制造设施，制造过程复杂，若出现问题可能影响财务状况和经营成果[116] - 公司依赖独立合同制造商供应产品，若其运营受影响，可能对公司产生重大影响[117] - 公司可能收到并交付有缺陷产品，需承担纠正成本，可能导致销售和收入损失[118] - 公司制造业务可能受自然灾害、法律要求变化、劳工罢工等因素影响[120] - 公司部分采购承诺不可取消，若客户预测未实现，可能影响经营成果[122] - 公司依赖少数供应商提供原材料等，供应中断可能对业务和经营成果产生重大不利影响[125] - 公司与大型客户签约时可能需接受不利条款，影响业务和财务状况[126] 公司收购与剥离风险 - 公司过去有多次收购行为，如2018年12月收购Oclaro，但面临无法完成收购的风险，如2021年3月与Coherent的合并协议终止[129] - 公司曾进行业务剥离，如2019财年第四季度剥离日本的数据通信模块业务，2020财年第二季度出售意大利圣多纳托工厂某些铌酸锂产品线相关资产，剥离业务存在多种风险[130] 税收政策风险 - 拜登政府提议将美国企业所得税税率从21%提高到28%，还将增加对公司国际业务运营的征税并征收全球最低税，可能对公司有效税率、现金税支出和净递延税资产产生重大影响[140] - 公司子公司在泰国获得税收优惠，若不满足要求，泰国所得收入将适用更高法定所得税税率，可能导致公司有效税率上升并减少流动性和现金流[142] 外汇风险 - 公司面临外汇风险，因国际业务以非美元货币开展但财务结果以美元报告，部分运营费用以英镑、人民币和泰铢等外币计价，汇率波动可能对未来经营成果产生重大影响[143] - 2020 - 2021财年，公司因外汇汇率变化分别录得外汇净损失0.6百万美元、1.4百万美元和4.4百万美元[334] 融资与债务风险 - 公司未来资本需求、偿债能力、股权稀释等融资和交易风险需关注[98] - 2017年3月，公司发行并出售总计4.5亿美元2024年到期票据，2019年12月，发行并出售总计10.5亿美元2026年到期票据，未来可能进行额外股权或债务融资[145] - 公司偿还2024年和2026年票据可能需要大量现金，若无法产生足够现金流，可能需采取替代措施，否则可能导致债务违约[180] 信息技术相关风险 - 公司业务严重依赖信息技术基础设施和信息管理系统，任何故障、中断、安全漏洞或事件都可能对业务和运营产生不利影响[146] - 公司可能依赖第三方服务提供商满足信息技术需求，第三方服务提供商的任何失误都可能对业务造成重大损害[147] - 公司系统和第三方服务提供商系统易受网络攻击、自然灾害等影响，可能导致运营中断、数据受损、声誉受损等后果，还可能产生高额成本且保险可能无法充分覆盖[148][149][150] 知识产权风险 - 公司保护知识产权困难且成本高，可能面临专利未获批、被挑战无效等问题，还可能无法获得第三方技术许可[153] - 公司商标未在所有销售国家注册，可能被他人使用相似商标，维护商标注册和保护的努力可能不足[154][155] - 公司产品可能面临侵犯他人知识产权的索赔，解决索赔耗时、昂贵，可能影响营收和经营成果[157] - 公司可能面临第三方商标侵权索赔，解决索赔可能导致费用增加、产品销售受限等问题[158] - 公司产品依赖第三方技术许可，若无法获得许可，可能影响营收和新产品开发[160] 法律法规风险 - 公司面临监管和法律风险，包括出口授权、关税、税法变更、诉讼等[98] - 公司需遵守个人数据保护法律法规，这些法规不断变化，遵守法规可能产生高额成本，且公司做法可能被认为不符合要求[161] - 英国于2020年1月31日脱欧，过渡期至2020年12月31日结束，欧盟于2021年6月28日宣布英国数据保护水平与GDPR相当，但该认定四年后需更新[162] - 若公司未能遵守法律法规，可能导致产品成本增加、面临罚款、声誉受损等后果[163] - 作为上市公司，公司需遵守相关法规，维护有效的披露控制和财务报告内部控制，为此已投入并将继续投入大量资源[164] - 公司部分产品出口需获得政府授权，若无法获得出口许可证，将减少收入并影响业务[168][170] - 公司与受美国监管审查或出口限制的客户合作，可能对业务产生负面影响[172] - 公司需遵守全球法律法规，包括环境、证券、隐私和数据保护等方面，否则可能增加费用并损害经营业绩[174] 人员招聘与留用风险 - 若无法招聘和留住关键人员，公司产品的开发、营销和销售能力将受到损害[166] - 移民法律、法规和程序的变化可能对公司招聘和留住员工产生负面影响[167] 股票相关风险 - 公司治理和股权相关存在风险，如股票交易价格波动、不支付股息等[98] - 公司普通股价格可能波动，受多种因素影响，若卷入证券诉讼，将产生大量成本并影响业务[179] 财务数据关键指标变化 - 2021年7月3日财年净收入为17.428亿美元，2020年6月27日财年为16.786亿美元，2019年6月29日财年为15.653亿美元[355] - 2021年7月3日财年净利润为3.973亿美元，2020年6月27日财年为1.355亿美元，2019年6月29日财年亏损3640万美元[355] - 2021年7月3日财年基本每股收益为5.27美元，2020年6月27日财年为1.79美元，2019年6月29日财年亏损0.54美元[355] - 2021年7月3日财年综合收益为3.976亿美元，2020年6月27日财年为1.363亿美元，2019年6月29日财年亏损3570万美元[357] - 截至2021年7月3日，现金及现金等价物为7.743亿美元，截至2020年6月27日为2.98亿美元[360] - 截至2021年7月3日，存货价值为1.964亿美元，截至2020年6月27日为1.889亿美元[360] - 截至2021年7月3日，总资产为35.516亿美元，截至2020年6月27日为32.926亿美元[360] - 截至2021年7月3日，总负债为15.788亿美元，截至2020年6月27日为15.434亿美元[360] - 截至2021年7月3日，股东权益为19.728亿美元，截至2020年6月27日为17.492亿美元[360] - 2021年7月3日、2020年6月27日和2019年6月29日净收入分别为3.973亿美元、1.355亿美元和 - 0.364亿美元[362] - 上述对应时间净现金提供的经营活动分别为7.387亿美元、5.243亿美元和3.301亿美元[362] - 上述对应时间净现金提供（使用）的投资活动分别为0.01亿美元、 - 9.877亿美元和 - 7.797亿美元[362] - 上述对应时间净现金（使用）提供的融资活动分别为 - 2.634亿美元、3.288亿美元和4.851亿美元[362] - 2021年7月3日、2020年6月27日和2019年6月29日现金及现金等价物增加额分别为4.763亿美元、 - 1.346亿美元和0.353亿美元[364] - 上述对应时间现金及现金等价物期末余额分别为7.743亿美元、2.98亿美元和4.326亿美元[364] - 2021年7月3日、2020年6月27日和2019年6月29日现金支付的税款分别为0.5亿美元、0.076亿美元和0.087亿美元[364] - 上述对应时间现金支付的利息分别为0.064亿美元、0.134亿美元和0.151亿美元[364] - 2021年7月3日、2020年6月27日和2019年6月29日股东权益总额分别为19.728亿美元、17.492亿美元和14.971亿美元[367] - 2021年、2020年和2019年股票回购金额分别为2.41亿美元、2亿美元和0[362][367] - 2021年7月3日和2020年6月27日递延收入分别为0.6百万美元和1.9百万美元，2021财年和2020财年分别确认递延收入1.7百万美元和1.1百万美元[403] - 截至2021年7月3日，应收账款净额为212.8百万美元，较2020年6月27日的233.5百万美元减少20.7百万美元，降幅8.9%[409] - 截至2021年7月3日，递延收入和客户存款为0.6百万美元，较2020年6月27日的1.9百万美元减少1.3百万美元，降幅68.4%[409] 公司业务与财务政策 - 公司大部分收入来自国际业务，计划未来继续拓展国际市场[111] - 公司收入主要来自激光和光通信硬件产品销售，在货物控制权转移时确认收入[398] - 公司认为关键会计政策包括存货估值、收入确认、所得税、长期资产估值和商誉[371][379] - 公司将初始期限超12个月的安排确定是否为租赁，并分类为融资或经营租赁[392] - 公司多数产品提供12个月质保，部分产品质保期为6个月至5年[404] - 财产、厂房和设备按成本计价，建筑物及改良折旧年限为10至40年，机器设备为3至5年，家具、固定装置、软件和办公设备为2至5年[415] - 公司每年第四季度对商誉进行减值测试，根据各年第四季度的减值分析，各报告单元的公允价值大幅超过账面价值[416][420] - 无形资产主要包括收购获得的无形资产，除客户关系和订单积压外，采用直线法摊销[421] - 公司赞助多种员工退休计划，退休相关福利计划的资金状况以财年末计划资产公允价值与福利义务的差额衡量[424][425] - 金融工具的信用风险集中主要包括现金、短期投资和贸易应收款，公司对客户进行信用评估并维持信用损失准备[430][432][433] 公司票据与融资情况 - 2017年3月发行的2024年票据本金为450百万美元，年利率0.25%，转换价格约为60.62美元/股；2019年12月发行的2026年票据本金为1050百万美元，年利率0.50%，转换价格约为99.29美元/股[337] - 2021财年第四季度最后30个交易日中，若公司股票收盘价连续20个交易日超过78.80美元/股，2024年票据持有人可选择转换；未来季度中，若收盘价连续20个交易日超过129.08美元/股，2026年票据持有人可选择转换[338] - 公司有4.5亿美元本金的0.25%可转换票据（2024年到期）和10.5亿美元本金的0.50%可转换票据（2026年到期）[388] 公司现金与投资情况 - 截至2021年7月3日，公司现金、现金等价物和短期投资为1946.0百万美元，投资组合加权平均期限约为八个月[339] - 基于2021年7月3日投资组合余额，利率假设变动1%（100个基点），投资组合公允价值将增减约9.6百万美元；变动0.50%（50个基点），公允价值将增减约4.8百万美元[340] - 截至2021年7月3日，公司在国内外金融机构运营账户中有约128.3百万美元无限制现金（不包括现金等价物）[341] 公司会计核算方法变更 - 2020年6月27日止年度，公司因采用会计准则更新第2016 - 02号改变租赁会计核算方法[346] - ASU 2020 - 06于2023财年第一季度对公司生效，采用“视同转换法”可能降低稀释后每股收益[181] 公司股息与股权稀释情况 - 公司目前不打算支付普通股股息，未来支付由董事会决定，受财务状况等多因素影响[183] - 若2024年或2026年票据持有人选择转换，公司可选择交付现金、股权、普通股或其组合，交付普通股会稀释现有股东权益[182] 公司收购与合并事件 - 2018年12月10日，公司完成与Oclaro的合并，合并财务报表自收购日

财务数据和关键指标变化 - 2021财年净收入17.4亿美元，较2020财年增长4%，剔除过去两年退出的低利润率产品线后，收入增长8% [42] - 第四季度净收入3.921亿美元，处于指引区间上半部分，环比下降7%，同比增长7% [35] - 第四季度GAAP毛利率41.5%，GAAP运营利润率11.7%，GAAP摊薄后每股净收益0.28美元 [36] - 第四季度非GAAP毛利率47.7%，环比下降220个基点，同比上升50个基点；非GAAP运营利润率24.6%，环比下降330个基点，同比下降20个基点 [37][38] - 第四季度非GAAP运营费用总计9060万美元，占收入的23.1%；非GAAP运营收入9660万美元，调整后息税折旧及摊销前利润1.175亿美元 [39] - 第四季度非GAAP净收入按旧方法计算为8950万美元，摊薄后每股净收益1.15美元；按新方法计算为8190万美元，摊薄后每股净收益1.06美元 [40] - 2021财年GAAP毛利率44.9%，GAAP运营利润率30.2%，GAAP摊薄后每股净收益5.07美元 [42] - 2021财年非GAAP毛利率50.9%，较2020财年上升440个基点；非GAAP运营利润率30.8%，较2020财年上升420个基点 [43][44] - 2021财年非GAAP运营收入5.361亿美元，调整后息税折旧及摊销前利润6.21亿美元 [44] - 2021财年按旧方法计算非GAAP净收入4.95亿美元，摊薄后每股净收益6.31美元；按新方法计算非GAAP净收入4.582亿美元，摊薄后每股净收益5.84美元 [45] - 第四季度末现金及短期投资约19.5亿美元，有15亿美元可转换债券本金总额，无定期债务 [45] - 第四季度运营现金流1.242亿美元，全年运营现金流7.387亿美元，全年运营现金流包含来自Coherent终止的2.075亿美元净额 [46] - 预计2022财年第一季度净收入在4.3亿 - 4.45亿美元之间，运营利润率在30.5% - 32.5%之间，摊薄后每股净收益在1.47 - 1.61美元之间 [49][51] 各条业务线数据和关键指标变化 光学通信业务 - 第四季度收入3.552亿美元，环比下降8%，2021财年收入较2020财年增长7% [46] - 第四季度毛利率47.7%，环比下降240个基点，2021财年毛利率51.2%，较2020财年上升470个基点 [47] 激光业务 - 第四季度收入3690万美元，环比增长17%，2021财年收入较2020财年下降25% [48] - 第四季度毛利率48.5%，环比上升130个基点，2021财年毛利率较2020财年上升30个基点 [48] 电信和数据通信业务 - 2021财年收入增长4%，剔除低利润率产品线后，电信和数据通信收入各增长10%以上 [16] - 第四季度收入环比和同比大致持平，增长受供应限制暂时抑制 [17] - 电信业务中，高级模块产品收入增长受关键半导体组件供应限制，半导体供应短缺对第一季度收入展望的负面影响超过3000万美元 [18] - 电信传输组件产品线第四季度收入高于过去几年，陆地泵浦激光收入达到过去三年最高季度水平，海底组件收入达到数年最高季度水平 [19][20] - 数据通信业务中，云数据中心对数据通信芯片需求强劲，第四季度数据通信芯片积压订单创历史新高，电吸收调制激光器（EML）收入同比增长超50% [11][21] 工业和消费业务 - 第四季度收入环比下降25%，同比增长34%，达到历史最高第四季度水平 [24] - 预计第一季度收入将环比上升 [25] 商业激光业务 - 第四季度多数主要产品线收入显著增加，千瓦光纤激光器增长最为显著，激光服务业务增长也很可观 [25] - 预计第一季度激光业务收入将再次环比上升 [26] 3D传感业务 - 第四季度收入同比增长39%，为历史最高第四季度收入，第一季度需求也在增强 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 电信市场中，泵浦激光器出货量增加通常是未来电信产品部署的领先指标，预计2022财年电信需求将持续增长 [20] - 数据中心市场中，云数据中心向200G和400G速度过渡，对数据通信芯片需求强劲 [21] - 3D传感市场中，计算机和机器视觉分辨率处于早期阶段，预计3D传感和激光雷达能力将扩展到更多市场的更多应用中 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于由持久多年趋势驱动的终端市场，成功开发差异化新产品并设计到市场领先客户的下一代解决方案中 [9] - 公司认为需求组合向差异化产品的持续转变是未来几年增长的领先指标 [27] - 公司正在努力提高数据通信芯片的生产能力，此前强调的数据通信生产能力扩张进展顺利，预计从2022财年下半年开始显著增加产量，并进行额外的生产能力提升 [22] - 公司在电信市场面临半导体组件供应短缺的挑战，但认为长期需求趋势强劲，正在努力解决供应问题以满足客户需求 [77][78] - 公司在商业激光业务上与同行客户集中度不同，有限的中国市场暴露使其在千瓦光纤激光器等产品上看到需求反弹，且半导体需求回升带动激光服务和微加工业务增长 [60][61] - 在华为业务方面，公司与华为的业务量逐年显著下降，但在一些前沿技术产品线上有所增长，同时全球服务提供商更多使用西方供应商的趋势为公司带来长期机会 [92][94][95] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021财年是公司有史以来财务表现最好的一年，尽管宏观环境艰难和受新冠疫情影响，但光学通信业务收入增长带动总收入创历史新高 [8][9] - 公司预计2022财年需求环境有利，客户表示其下一代解决方案的终端市场需求加速增长，市场由强大的长期趋势驱动 [13] - 向数字和虚拟方式的加速转变推动全球网络和云数据中心的数据量激增，5G无线的普及将消除网络边缘的带宽瓶颈，增加城域和核心网络以及云数据中心的容量需求 [14] - 计算机和机器视觉分辨率处于早期阶段，3D传感和激光雷达能力将在多个市场的更多应用中得到扩展，激光材料加工对设备制造至关重要 [15] 其他重要信息 - 从2021财年第四季度开始，公司改变非GAAP所得税拨备的计算方法，以提供更有意义的长期税务负担视角，减少季度间非GAAP税率的波动，预计新方法下非GAAP长期税率在13% - 16%之间 [33][35] - 公司开始积极执行上季度宣布的7亿美元股票回购计划，已回购310万股，占已发行股份的4%，花费2.41亿美元 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 电信业务中泵激光方面的传输部署趋势以及6月报告中暗示的传输业务疲软原因 - 公司认为传输组件增长通常是未来其他业务增长的领先指标，预计2022财年上半年电信传输业务前景非常强劲，但需要半导体芯片来满足客户需求；传输业务整体前景向好，相干组件、可调激光器、调制器等表现强劲，随着400G DCO模块获得认证，传输业务将在全年有所回升 [56][57][58] 问题2: 商业激光业务成功的原因 - 公司客户基础与同行不同，千瓦光纤激光器客户在中国市场的暴露有限，在非中国终端市场看到需求反弹；半导体需求回升带动激光服务业务和微加工业务增长 [60][61][62] 问题3: 3D传感业务的市场份额情况以及后续展望 - 鉴于第四季度创纪录的收入，公司在3D传感业务的市场份额表现良好，但产品尚未发布，长期市场份额情况尚不确定，公司认为自身具有很强的竞争力 [65][66] 问题4: 3000万美元收入负面影响在各业务的分解情况 - 这3000万美元主要来自电信传输领域，是由于无法获得半导体芯片而无法交付客户所需产品，主要涉及ROADM、ROADM线卡，部分涉及传输产品，不包括数据通信的内部产能限制 [67] 问题5: 公司在3D传感业务上是否有足够产能应对需求增长 - 公司有合同义务储备库存，以应对需求增长或市场份额变化，在3D传感业务上有足够产能，并且与供应链合作良好，能够应对需求上升 [68] 问题6: 3D传感业务是否提前拉动了需求以及对2022财年整体展望的影响 - 目前难以确定是否有显著的需求提前拉动，去年客户产品周期因新冠疫情延迟，与正常季节趋势相比，情况相对正常；公司对市场整体展望的观点没有实质性改变 [71][72][73] 问题7: 运输业务项目进展以及中国库存情况 - 运输业务需求比三个月前的预期有所增加，是真实需求，但由于半导体芯片供应不足，无法满足所有需求；中国5G数据通信芯片库存目前移动缓慢，预计未来几个月开始回升，希望在年底前清理库存，并在2022年开始有意义的直接调制激光器（DML）芯片发货 [76][77][80] 问题8: 供应限制在2022财年第二季度及以后的影响以及对利润率的影响 - 目前难以确定第二季度的情况，公司正在与半导体公司高管沟通，希望取得进展；公司已将加快采购半导体的成本和支付给经纪人的更高费用计入非GAAP数据，预计这些成本将在第一季度和第二季度持续存在 [84][85][86] 问题9: 随着华为业务下滑，公司在其他传统系统供应商市场份额的情况 - 公司与华为的业务量逐年显著下降，华为倾向于从非美国供应商采购部分产品，但公司在一些前沿技术产品线上在华为有所增长；全球服务提供商更多使用西方供应商的趋势为公司带来长期机会，公司在西方客户的钱包份额高于华为，随着这一转变的持续，公司将成为净受益者 [92][94][96] 问题10: 对2022财年3D传感市场的最新看法以及电信组件供应链改善后的需求情况 - 公司此前对2022财年3D传感市场的评论主要基于芯片平均售价下降，如果单位需求持平，市场将下降20% - 25%，但目前公司领先客户可能获得市场份额，可能会有更高的单位销量来抵消部分芯片平均售价的下降；电信业务预计第一季度环比下降，供应限制严重阻碍了该领域的增长，但需求仍然存在，公司正在努力获取半导体芯片以满足客户需求 [100][102][108] 问题11: 2022财年3D传感业务是否有更有利的定价机会以及中国5G电信业务的重新认证情况 - 公司不会具体讨论与客户的价格谈判，但对多年协议的谈判结果感到满意；中国5G芯片市场存在一定的重新认证因素，目前有一些基站招标活动，预计随着供应链消化库存，公司相关产品将在2022财年中期或新日历年恢复增长 [112][114][116] 问题12: 短缺情况是否改变公司对外部与内部产能的需求以及运输业务的需求情况 - 公司不会自行制造这些独特的半导体芯片，将继续依赖半导体供应商及其代工厂合作伙伴增加晶圆产量并分配芯片；运输业务需求在全球范围内回升，包括ROADM、ROADM线卡、运输组件和海底组件，中国和其他地区都有增长，特别是西方市场目前增长显著 [120][123][125] 问题13: 第四季度毛利率疲软但第一季度运营利润率指引强劲的原因以及400 ZR在传输市场的相关性 - 第四季度毛利率受新冠疫情防控措施和采购半导体的加急费用等成本增加的负面影响；第一季度运营利润率指引强劲是因为产品组合良好，激光业务环比增长，以及电吸收调制激光器（EML）芯片积压订单创纪录等因素抵消了供应链成本带来的不利影响；400 ZR市场是重要市场，但在整体400G及以上市场中占比小，公司目前更关注相干组件等产品，400 ZR是公司路线图的目标之一，但不是最主要的机会 [129][130][135] 问题14: 公司10%客户情况以及华为对公司收入和前景的影响 - 公司过去几年有三个客户有时会出现在10%客户名单中，具体情况将在10 - K报告中公布；华为目前约为10%客户，业务量逐年下降，预计未来也将继续下降，但公司在其他网络设备制造商的业务增长以及全球市场份额并未因华为业务减少而下降 [137][138][139]

财务数据 - FY21 营收达 17.4 亿美元，排除低利润率产品线后同比增长 8%，商业激光业务受疫情影响同比下降 25%[4] - FY21 非 GAAP 毛利率提升 440 个基点至 50.9%，非 GAAP 运营利润率提升 420 个基点至 30.8%，非 GAAP 每股收益按新方法增长 18%至 5.84 美元，按旧方法增长 16%至 6.31 美元[4] - Q4 FY21 营收 3.921 亿美元，GAAP 毛利率 41.5%，非 GAAP 毛利率 47.7%[13][15] 市场与业务 - Q4 FY21 主要产品线市场需求强劲，订单出货比为 1.2，需求向新一代客户解决方案产品转移，Q1 FY22 需求增强但受供应短缺限制[11] - 电信和数据通信业务中，电信传输组件营收强劲，数据通信芯片积压订单创纪录，EML 芯片营收同比增长超 50%，预计 FY22 需求强劲趋势持续[11] - 工业与消费业务 Q4 营收创历史新高，同比增长 34%，下一代芯片出货量增加，汽车激光雷达等新应用持续开展设计导入和量产活动[12] - 激光业务持续复苏，Q/Q 营收增长 17%，光纤激光营收增长最高[12] 财务方法与展望 - 从 FY21 第四财季起，公司改变非 GAAP 所得税拨备计算方法，本季度将同时提供旧方法和新方法计算结果，该改变不影响非 GAAP 运营利润等[3] - Q1 FY22 非 GAAP 营收指引为 4.3 - 4.45 亿美元，运营利润率指引为 30.5% - 32.5%，稀释后每股收益指引为 1.47 - 1.61 美元[19] 资产结构 - FY21 期末现金及短期投资为 19.5 亿美元，有 15 亿美元可转换债务，Q4 FY21 回购 310 万股，占流通股的 4%，花费 2.41 亿美元[6] - Q4 FY21 现金及短期投资为 19.46 亿美元，营运资金为 2.169 亿美元，总资产为 35.516 亿美元，总负债为 15.788 亿美元，股东权益为 19.728 亿美元[18]

公司概况 - 公司是全球高速光电子领域领导者，是纯光可调谐激光器主要供应商，拥有多项高速技术和产品[8] - 截至2021年第二季度TTM收入为2.96亿美元，约1200名员工分布于美国、中国、日本和加拿大，拥有约500项已授权专利[8][11][12] 市场前景 - 2020 - 2025年400G +端口预计以70%的复合年增长率快速增长，2021年预测约为25万个；2021年公司400G +总目标市场约为2.5亿美元，到2025年相干市场将超过30亿美元[14] 财务表现 - 2021年第二季度非GAAP收入6500万美元，毛利率21.7%，运营费用2440万美元，现金9500万美元，400G及以上产品同比增长100%，占收入46%[20][21] - 2021年第三季度非GAAP收入预计7600 - 8400万美元，毛利率25% - 30%，运营费用2300 - 2400万美元，预计第四季度实现非GAAP运营利润盈亏平衡并恢复盈利[23] 风险因素 - 前瞻性声明受多种风险和不确定性影响，包括依赖少数客户、市场增长、订单波动、供应链中断等[2] 发展策略 - 支持电信设备提供商400G及以上高速长距离解决方案，向云数据中心客户推广400ZR和400ZR +相干激光器和模块[15] 市场驱动因素 - 超大规模数据中心向400G相干互连迁移、带宽部署加速、5G发展、边缘计算等推动市场增长[24]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收6500万美元，处于指引区间上限 [7] - 非GAAP毛利率21.7%，高于预期范围，主要因有利的产品组合以及约150万美元从销售成本转移至研发费用 [22] - 非GAAP运营费用2440万美元，高于预期，主要因销售成本向研发费用的转移 [23] - 非GAAP运营亏损1030万美元，主要因产能过剩费用 [23] - 外汇损失110万美元，影响每股0.02美元 [23] - 分配至第二季度的税收费用比上一季度低20万美元 [23] - 非GAAP净亏损1140万美元，每股亏损0.22美元，比预期中点好0.03美元 [23] - GAAP毛利率15.2%，低于第一季度的21.8%，主要因对向华为发货产品的330万美元库存报废 [23] - 运营费用2620万美元，比第一季度增加180万美元，主要因计入研发费用的材料费用 [24] - 第二季度运营亏损1630万美元，净亏损1740万美元，包括库存减记、230万美元基于股票的薪酬以及40万美元的摊销、加速折旧和其他成本 [24] - 季度末现金、投资和受限现金为9500万美元，比第一季度减少1600万美元 [25] - 净库存4400万美元，因产品停产减少200万美元，库存天数改善至72天 [25] - 预计第三季度营收在7600万 - 8400万美元之间，GAAP毛利率在24% - 29%之间，非GAAP毛利率在25% - 30%之间，GAAP摊薄每股收益在亏损0.20 - 0.10美元之间，非GAAP摊薄每股收益在亏损0.10美元至盈亏平衡之间 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 400G及以上应用产品收入同比增长100%，占总收入的46% [7] - 第二季度有三个占比10%的客户，华为第二季度收入为1400万美元，预计全年不会成为占比10%的客户 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 云与超大规模互连市场预计很快将在高速互联网连接方面与电信市场相媲美 [10] - AI应用将迅速扩大边缘云市场的流量和带宽需求，推动ZR应用的扩展和加速增长 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心的400G及以上相干组件推动了大部分相关收入，预计云超大规模企业和电信运营商将增加对这些产品和400G相干模块的资本支出和部署率 [9] - 公司已向云数据中心和超大规模数据中心提供400G相干模块解决方案的样品，预计云数据中心将在第四季度开始部署400ZR相干链路 [9] - 公司认为自己处于400ZR和400ZR + 网络及应用的广泛市场扩张初期，随着市场向更高速度发展，公司有望进入新的增长时代 [8][9] - 公司的高速组件产品被几乎所有领先的网络设备制造商用于云和超大规模网络，超窄线宽可调谐激光器是400G及以上应用的首选激光器 [10] - 公司的400ZR模块处于与领先超大规模企业的后期认证阶段，目标客户有广泛的采购计划，公司预计这些模块将在2021年底开始初步部署 [11] - 公司任命Bradford Wright为全球销售高级副总裁，为公司带来25年光通信和半导体行业经验 [11] - 公司董事会新增两名董事，Kimberly Chainey带来法律和监管事务经验，Sheri Savage在财务控制、合同制造等方面有丰富背景 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管供应链挑战持续存在，但公司第二季度仍取得强劲业绩，400G及以上解决方案的强劲需求表明2022年的增长可能高于过去几年 [7] - 公司认为400G及以上产品的加速需求仍处于早期阶段，随着市场向更高速度发展，公司有望进入新的增长时代 [8] - 公司预计全年营收将加速增长，接近一年前的水平，不包括华为的情况下符合25% - 35%的增长目标 [26] - 尽管供应链问题导致实现运营利润的时间推迟到第四季度，但公司仍有望在下半年实现目标 [27] 其他重要信息 - 公司相干产品套件包括400ZR可插拔模块、400ZR + 扩展距离模块和相干组件，如行业领先的超纯光可调谐激光器 [14] - 400ZR可插拔模块已完成Telcordia可靠性认证和2000小时高温运行寿命测试，目前已全面上市并向客户发货，同时继续在超大规模企业进行后期认证工作 [14][15] - 400ZR + QSFP - DD可插拔模块可服务城域距离，公司成功展示其在75GHz空间EDFA放大DWDM系统中以400Gbps速率传输800公里的能力 [16] - 公司将磷化铟相干调制器和接收器与纳米可调谐激光器集成到CSP2 DCO模块中，展示了在仅使用标准EDF放大器的情况下，以400Gbps速率在75GHz空间DWDM信道计划中传输1500公里的能力 [17] - 公司自2011年开始发货以来，已累计发货超过200万个超窄光可调谐激光器，目前正在为800G系统发货96GB版本，并正在开发用于1TB及以上系统的130GB版本 [18] - 公司最近展示了800ZR和800ZR + DCI及城域光网络所需的光学性能，在仅使用EDSA放大的情况下，实现了600公里的800Gbps传输 [19] - 公司的相干光学技术在新市场应用中获得关注，包括低地球轨道卫星间通信链路以及激光雷达的工业和交通应用 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第三季度非华为业务预计同比增长约40%是否准确 - 财务官认为该数学计算听起来有点高，但确认若从8000万美元营收中扣除500 - 800万美元华为相关营收，剩余约7000 - 7200万美元的计算大致正确 [29][30][31] 问题: 向华为发货的产品用途及未来营收是否会归零的风险 - 公司表示不会依赖华为，向其供应的产品数量很少，占比相对较小，未来情况不确定 [32] 问题: 向华为发货的组件是否用于5G光网络建设 - 公司认为不太可能 [34] 问题: 对中国市场的看法及未来预期 - 中国市场有一些与5G相关的额外招标报告，但对公司业务影响有限，市场可能存在网络设备公司之间的份额转移，公司向所有相关公司销售产品，对IPG的具体情况无法评论，中国市场对公司整体业务方向和业务的影响较小 [35] 问题: 2022年加速增长是指400G业务还是其他 - 公司表示增长严重依赖400G业务，400G及以上业务有不同部分，包括嵌入式或机箱式系统的组件以及进入数据中心的400G相干模块，这些都是潜在的积极收入来源，与过去几年相比，公司处于有利地位，有望获得更大的业务份额和价值 [38] 问题: 25% - 35%不包括华为的增长目标是否会加速，以及100%的400G增长指的是什么 - 年初至今不包括华为的增长约为15%，若按之前分析师问题中的数据计算，第一季度至第三季度不包括华为的增长将进入25% - 35%的范围，并预计全年将持续保持该增长；第二季度400G及以上营收占总收入的46%，同比增长100%，整体增长率低于400G及以上业务的增长率，组件增长、400ZR模块增长、400ZR + 模块增长以及向其他客户400ZR模块供应激光器的增长都是公司增长的重要部分 [39] 问题: 另外两个10%客户的营收贡献是多少 - 公司表示按要求披露有三个10%客户，但除在必要文件中披露外，不会透露具体名称，通常文件中会说明前五大客户占比77% [41][42][43] 问题: 第三季度指引中是否因组件短缺有800万美元的不利影响，若没有短缺，指引中点是否为8800万美元 - 财务官确认该说法正确，目前需求不是问题 [44][45] 问题: 400G ZR产品何时开始量产，是否已开始生产，何时能达到每月1000单位的量产水平，以及目前是否有这三款新产品的订单 - 产品已开始生产并宣布全面上市，当前生产速率相对于产能较低，预计实际部署水平可能在第四季度开始；公司还被设计到其他几家公司的产品中，使用公司激光器的客户因预计在第四季度发货一些模块而订购激光器；目前没有大量生产订单，因为客户尚未开始部署 [48][50] 问题: 中国5G城域和长途需求情况，过去一个季度是否有改善，以及对下半年的看法 - 公司在5G需求方面的业务主要是组件层面，由于中国电信的招标，看到了一些额外业务，但由于是向该市场销售组件而非高平均售价产品，业务规模相对较小；城域和长途部署情况仍较为平淡，无法确定何时会好转 [51][53] 问题: 超大规模400ZR业务的有意义部署时间，限制因素是认证和时间还是供应，以及相关项目的时间安排 - 限制因素是客户的认证和部署，两者都需要满足；公司与几家不同客户处于后期认证阶段，但在每个环节都顺利通过之前，不会将具体数字纳入预测；公司已做好生产能力、全面上市和供应链等方面的准备，但仍需最终的认证、生产和部署订单 [55] 问题: 6月季度华为业务是否在预测范围内，若不是，是否意味着其他业务表现较差 - 公司预计华为业务为中到高个位数百万美元，实际为1400万美元，由于前几个季度业务较少或不存在，所以并不意外；公司在第二季度指引时就看到了业务疲软的情况 [58][60] 问题: 如何看待ZR产品作为组件供应商向其他制造商销售以及向终端用户销售模块的总体趋势 - ZR产品包括ZR模块、ZR + 模块以及向其他模块供应激光器三个部分；激光器业务最早启动，因为其他公司预计到供应链需求；ZR和ZR + 模块的启动取决于客户的时间和产品；公司正在对400ZR标准产品以及ZR和ZR + 模块进行认证工作；未来一年左右，模块和组件业务的机会可能大致平衡 [62][63] 问题: 第四季度业务是否能回到1亿美元以上 - 公司指引在该范围内，并保持全年25% - 35%的增长目标，有信心接近该水平 [67][68][70] 问题: 到年底时，ZR模块业务是否能占营收的10%，是否会涉及云客户和运营商 - 目前这些营收流尚未大规模启动，部署时间表已推迟，第四季度达到10%的目标有一定难度，但公司有能力达到该生产水平，具体取决于客户的购买时间和数量 [72]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入4.195亿美元，环比下降12%，同比增长4%，因中国5G前传部署延迟递延1480万美元收入 [35] - 第三季度非GAAP毛利率49.9%，环比下降350个基点，同比上升440个基点；非GAAP运营利润率27.9%，环比下降760个基点，同比上升290个基点；非GAAP净收入1.106亿美元，摊薄后每股净收入1.40美元 [37][38][39] - 资产负债表方面，本季度末现金及短期投资约21亿美元，环比增加3.54亿美元，包括2.18亿美元相干交易终止费；有15亿美元可转换债券本金，无定期债务 [41] - 预计2021财年第四季度净收入在3.6亿 - 4亿美元之间，运营利润率在22.5% - 25%之间，摊薄后每股净收入在0.92 - 1.14美元之间 [46][48] 各条业务线数据和关键指标变化 电信和数据通信业务 - 磷化铟相干组件和模块收入同比增长28%，ROADM收入强劲，无竞争MxN销售创纪录，先进ROADM平均售价高于低端口数设备 [21] - EML芯片收入同比增长超40%，第三季度收到9000万美元订单，产能受限，产能扩张将于今年晚些时候上线 [23][24] - 因中国5G前传部署延迟，第三季度DML收入远低于去年同期，预计第四季度DML销售额同比下降超2000万美元，预计5G前传部署今夏恢复 [25] - 预计第四季度电信和数据通信业务收入环比增长 [26] 工业和消费业务 - 第三季度工业和消费业务收入同比增长，环比下降，预计第四季度因3D传感季节性因素环比下降，但同比两位数增长 [26] - 已开始为重要客户新产品进行新激光芯片设计的大规模生产，有安卓客户推出搭载公司激光的飞行时间3D传感相机手机 [27] 商业激光业务 - 第三季度千瓦光纤激光销售在连续四个季度下降后显著增加，预计第四季度激光业务收入环比增长 [30] 光学通信业务 - 第三季度收入3.879亿美元，环比增长14%，同比增长8%，毛利率50.1%，环比下降370个基点，同比上升510个基点 [43][44] 激光业务 - 第三季度收入3160万美元，环比增长6%，同比下降27%，毛利率47.2%，环比下降30个基点，同比下降250个基点 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2022财年上半年收入较2021财年上半年下降约5% [18] - 预计2022财年电信和5G组件市场在2022财年中期重新加速，激光市场在2022财年中期恢复到疫情前水平 [16] - 预计2022财年3D传感激光全球市场因客户设计决策减少约20% - 25%，2022 - 2023财年激光传感应用、客户和市场将扩大，2023财年市场增长重新加速 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 认为战略并购长期将为公司创造价值，但目前更看重有机增长机会，董事会已授权未来两年最高7亿美元的股票回购计划 [19][20] - 投资于关键产品产能，包括ROADMs、数据通信晶圆厂以及磷化铟相干组件产能 [119] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司产品组合丰富，与长期市场趋势一致，新关键产品线收入同比两位数增长，对长期市场前景乐观 [11] - 近期与领先客户的讨论显示终端市场需求增长，但电信和5G组件市场短期内面临逆风，主要因半导体供应紧张、客户库存增加和部分地区部署延迟 [15][16] - 3D传感市场虽2022财年有挑战，但产品路线图有新设计，未来激光传感应用将扩大 [17] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性声明，受风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异 [5][6] - 除非另有说明，所有结果和预测可在公司网站投资者板块查看，包含非GAAP财务指标及与GAAP结果的对账信息 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明2022财年上半年电信和数据通信业务的增长趋势、强弱点、供应相关因素以及下半年复苏的驱动因素 - 第四季度电信和数据通信业务预计增长，上半年电信业务将适度增长，数据通信业务受中国5G部署影响仍将受阻，DML业务将继续拖累数据通信业务，但EML产能增加将带来适度增长；商业激光业务持续复苏，3D传感市场因客户设计决策变小将拖累上半年预期 [52][54][55] - 下半年业务有望反弹，原因包括公司产品设计获胜、ROADM设计进展良好、EML产能上线、产品差异化强、订单多以及激光业务持续增长 [56][57] 问题2: 请评论3D传感业务上半年的市场份额情况以及ROADM产能扩张计划和对收入轨迹的影响 - 公司对满足客户需求有信心，过去3.5年是客户首选合作伙伴，预计将保持稳定份额，尤其是产品推出初期 [60][61] - ROADM产能增加，主要是高端MxN和高端口数ROADM，随着西方客户将MxN纳入主流产品组合，产能不会短缺，但半导体短缺对满足高端客户需求有压力 [64][66] 问题3: 3D传感业务的市场份额是否已稳定，还是会继续被侵蚀 - 过去一个季度达成的市场份额平衡可能是最终结果，长期来看每个季度会因新产品和竞争情况不同而变化，但总体公司表现良好，市场份额已相对稳定 [69][70] 问题4: 请说明3D传感市场下降中，ASP和市场规模变化的情况以及数据通信业务中不同产品的占比趋势 - ASP与芯片尺寸和良率相关，客户期望ASP随芯片尺寸下降，公司对维持利润率有信心，但市场萎缩会导致毛利润美元数下降 [73][74][76] - 数据通信业务增长来自EML，DML业务受5G部署减少和数据中心速率升级影响，预计第四季度及2022财年上半年业务将以EML为主 [78][80] 问题5: 公司目前对并购的态度，以及电信业务预测是否考虑了印度疫情的影响 - 公司仍认为并购具有战略意义，能为股东创造非有机价值，但目前管理层和董事会认为有机价值创造是现金的最佳去处；董事会授权的7亿美元股票回购计划仍为未来并购保留了资金灵活性 [84][85][86] - 电信业务目前部署缓慢，印度疫情若恶化可能有影响，但目前客户仍在印度部署 [87] 问题6: 电信业务中MxN新订单在2022财年上半年的部署是否会继续加速，以及5G收入递延的原因和库存情况 - MxN业务进展符合预期，若部署加速公司将做好准备 [89] - 5G收入递延是由于中美地缘政治问题导致基站芯片获取困难和重新设计，库存需要在部署加速后才能有有意义的消化，预计今年下半年情况会改善 [93][94] 问题7: 3D传感业务的指导中，市场下降和定价因素各占多少，是否有定价压力，以及安卓市场的其他机会 - 市场下降是正常价格侵蚀和芯片尺寸变小导致美元含量降低的综合结果，定价环境正常，无异常压力；公司产品路线图与客户需求一致，未来将通过新产品增加美元含量 [97][98][99] - 虽有主要安卓客户决定不采用3D传感，但公司对安卓市场采用仍感到兴奋，有客户推出的智能手机技术可能会在安卓市场扩散 [101][103][104] 问题8: 3D传感市场的ASP和芯片尺寸变化是由性能特征变化驱动还是市场自然演变 - 这是公司与客户合作开发的结果，随着技术能力提升，产品能在更小尺寸实现更多功能，芯片变小但复杂度增加，提供了差异化和进入壁垒 [107][108][109] 问题9: 市场下降20% - 25%而公司收入预计下降5%，是否意味着公司市场份额增加，以及对磷化铟市场的看法 - 3D传感只是公司业务一部分，其他业务如激光和电信将增长，数据通信业务有压力，公司指导未考虑市场份额增加情况 [112] - 公司对磷化铟平台机会感到兴奋，已为800G应用供应高性能组件，专注于400G可插拔模块，根据产品差异化、机会大小和客户反馈进行投资 [114][115] 问题10: 未来一年公司收入是否会同比增长，以及业务重新加速在各业务板块的表现 - 公司未对全年收入增长进行预测，认为难以预测；公司新产品和客户设计获胜进展良好，正在投资关键产品产能，以应对市场和部署增长 [118][119] 问题11: DML递延收入是否计入第四季度指导，以及ASP下降与市场份额和3D传感加速的关系 - DML递延收入1500万美元影响在2021财年第三季度，任何恢复情况已计入指导 [121] - 2022财年业务重新加速主要是不同行业的设计获胜将在2023财年加速，安卓市场有望在2023财年上线；公司为主要客户的下一代设备进行多种设计，等待客户确定最终计划 [122][123] 问题12: 毛利率同比扩张的好处是否已大部分实现，未来是否还有扩张空间 - 激光业务预计在第四季度及2022财年持续改善，将对毛利率产生积极影响；光学通信业务因产品组合优势，预计毛利率将保持良好，2021财年毛利率将超过50%，2022财年目标为50% [125][126][127]

财务表现 - Q3非GAAP毛利率49.9%，同比增加440个基点；非GAAP运营利润率27.9%，同比增加290个基点；非GAAP每股收益1.40美元，同比增长11%[3] - Q3 GAAP营收4.195亿美元，运营收入2.669亿美元，摊薄后每股收益2.85美元[7] - Q3非GAAP营收4.195亿美元，运营收入1.171亿美元，摊薄后每股收益1.40美元[8] 业务情况 - 电信和数据通信业务Q3环比季节性下降但同比上升，磷化铟相干传输解决方案收入创纪录，MxN ROADM收入环比和同比均增长，EML芯片增长强劲，DML芯片收入因中国5G部署延迟而疲软[4] - 工业与消费业务Q3环比季节性下降但同比上升，在安全、访问控制和汽车应用领域有新设计订单和收入[4] - 激光业务Q3环比上升，宏观材料产品在经历4个季度下降后环比增长[4] 市场趋势与预期 - 电信和数据通信领域，数字转型推动长期互联网和云数据中心带宽增长，市场向400G+解决方案和下一代ROADM过渡，客户近期终端市场需求增长，关键半导体组件短缺[5] - 工业和消费领域，机器和计算机视觉革命推动3D传感发展，预计22财年全球3D传感市场下降约20 - 25%，23财年市场将加速增长[5] - 预计22财年上半年比21财年上半年下降约5%，电信和数据通信业务在22财年下半年加速增长前同比适度增长，工业和消费业务因3D传感市场下降同比下降，激光业务同比上升，到22财年中期恢复到疫情前水平[6] 其他信息 - 公司董事会授权未来2年最高7亿美元的股票回购计划[4] - Q4非GAAP营收指引为3.6 - 4亿美元，运营利润率指引为22.5% - 25.0%，摊薄后每股收益指引为0.92 - 1.14美元[12]

合并终止相关财务数据 - 2021年3月Coherent终止合并协议，支付公司2.176亿美元终止费，被1010万美元收购相关费用抵消[174] - 2021年3月公司收到Coherent终止合并协议的2.176亿美元终止费，相关费用1010万美元[217] 业务线净收入占比变化 - 2021年第四财季OpComms和Lasers业务净收入占比分别为92.5%和7.5%，2020年同期分别为89.2%和10.8%[183] - 2021年前九个月OpComms和Lasers业务净收入占比分别为93.7%和6.3%，2020年同期分别为90.4%和9.6%[183] 成本及费用占净收入比例变化 - 2021年第四财季销售成本占净收入比例为52.1%，2020年同期为57.4%[183] - 2021年前九个月销售成本占净收入比例为50.7%，2020年同期为57.8%[183] - 2021年第四财季研发费用占净收入比例为13.6%，2020年同期为12.1%[183] - 2021年前九个月研发费用占净收入比例为11.9%，2020年同期为11.4%[183] 净收入占比及增长情况 - 2021年第四财季净收入占比为53.8%，2020年同期为10.8%[183] - 2021年前九个月净收入占比为27.8%，2020年同期为10.7%[183] - 2021年第一季度净收入4.195亿美元，较2020年同期增加1670万美元，增幅4.1%；前九个月净收入13.507亿美元，较2020年同期增加4020万美元，增幅3.1%[184][185][188] 各业务线净收入增长情况 - 2021年第一季度OpComms净收入3.879亿美元，较2020年同期增加2860万美元，增幅8.0%；前九个月净收入12.655亿美元，较2020年同期增加8070万美元，增幅6.8%[184][186][189] - 2021年第一季度Lasers净收入3160万美元，较2020年同期减少1190万美元，降幅27.4%；前九个月净收入8520万美元，较2020年同期减少4050万美元，降幅32.2%[184][187][190] 毛利润增长情况 - 2021年第一季度毛利润1.85亿美元，较2020年同期增加2730万美元，增幅17.3%；前九个月毛利润6.203亿美元，较2020年同期增加1.058亿美元，增幅20.6%[184] 单一客户净收入集中情况 - 2021年前三个月和前九个月，来自占总净收入10%及以上的单一客户的净收入分别集中于2个和3个客户，合计占总净收入的44%和53%；2020年同期分别集中于2个客户，合计占总净收入的37%和42%[191][192] 不同地区净收入情况 - 2021年第一季度，美国净收入3820万美元，占比9.1%；前九个月净收入9820万美元，占比7.3%[193] - 2021年第一季度，亚太地区净收入3.25亿美元，占比77.4%；前九个月净收入10.284亿美元，占比76.1%[193] - 2021年第一季度，EMEA净收入3630万美元，占比8.7%；前九个月净收入1.062亿美元，占比7.9%[193] - 2021年前三个月和前九个月，来自美国以外客户的净收入分别占净收入的90.9%和92.7%；2020年同期分别占90.4%和90.9%[193][194] 菲律宾净收入情况 - 2021年前三个月和前九个月，公司来自菲律宾的净收入因向大客户推出新产品而增长[195] 毛利率变化情况 - 2021年4月3日止三个月总毛利率从2020年3月28日止三个月的39.2%增至44.1%，九个月从39.3%增至45.9%[200][201] - 2021年4月3日止三个月OpComms毛利率从45.0%增至50.1%，九个月从46.4%增至52.2%[204][205] - 2021年4月3日止三个月Lasers毛利率从49.7%降至47.2%，九个月从44.7%增至46.2%[206][207] 研发及销售等费用增长情况 - 2021年4月3日止三个月研发费用增加850万美元，增幅17.5%，九个月增加1080万美元，增幅7.2%[208][209] - 2021年4月3日止三个月销售、一般和行政费用增加420万美元，增幅6.9%，九个月增加270万美元，增幅1.5%[211][212] 重组及相关费用情况 - 2021年4月3日止三个月和九个月重组及相关费用分别为290万美元和310万美元，2020年3月28日止三个月和九个月分别为270万美元和490万美元[215][216] 物业等减值费用情况 - 2020年3月28日止三个月和九个月均记录250万美元物业、厂房和设备减值费用，2021财年无相关减值[218] 利息费用情况 - 2021年4月3日止三个月和九个月利息费用分别为1640万美元和4870万美元，2020年3月28日止三个月和九个月分别为1560万美元和4530万美元[220][221] 其他收入净额情况 - 2021年4月3日止三个月和九个月其他收入净额较2020年3月28日止同期分别减少1930万美元和2580万美元[222] 所得税拨备情况 - 2021年4月3日和2020年3月28日止三个月的所得税拨备分别为2740万美元和520万美元，2021财年估计有效税率与美国法定税率21%不同[223] 合同义务情况 - 截至2021年4月3日，公司合同义务总额为18.358亿美元，其中未来一年需支付2.43亿美元，1 - 3年需支付4.888亿美元，3 - 5年需支付2620万美元，超过5年需支付10.778亿美元[225] 现金及现金等价物和短期投资情况 - 截至2021年4月3日和2020年6月27日，公司现金及现金等价物分别为6.877亿美元和2.98亿美元，短期投资分别为13.669亿美元和12.558亿美元[231] - 截至2021年4月3日，公司现金及现金等价物余额较2020年6月27日增加3.897亿美元，达6.877亿美元，主要因经营活动提供现金6.145亿美元，被投资活动使用现金1.963亿美元和融资活动使用现金2850万美元抵消[238] - 截至2021年4月3日，公司现金、现金等价物和短期投资为20.546亿美元，投资组合加权平均期限约为七个月[253] 美国以外现金情况 - 截至2021年4月3日，公司非美国实体持有的美国以外现金为1.003亿美元[232] 股票回购计划情况 - 2021年5月7日，公司董事会批准了为期2年的股票回购计划，授权最多使用7亿美元回购普通股[235] 经营、投资、融资活动现金情况 - 2021年4月3日止九个月，经营活动提供现金6.145亿美元，净收入3.758亿美元，包括相干公司支付的合并终止费2.075亿美元[240] - 2021年4月3日止九个月，投资活动使用现金1.963亿美元，主要用于购买短期投资1.212亿美元、资本支出6640万美元和资产收购付款1000万美元[242] - 2021年4月3日止九个月，融资活动使用现金2850万美元，主要因限制性股票相关税款支付3380万美元，被员工股票计划所得款项550万美元抵消[244] 新冠疫情带来的市场风险 - 新冠疫情带来诸多市场风险，包括外汇市场波动、公司普通股股价波动、利率降低影响投资收益等[246][247] 外汇净收益及净损失情况 - 2021年4月3日止三个月和九个月，公司录得外汇净收益130万美元和净损失380万美元；2020年3月28日止三个月和九个月，录得外汇净收益70万美元和净损失30万美元[248] 票据发行情况 - 2019年12月发行的2026年票据本金为10.5亿美元，年利率0.50%，转换价格约为每股99.29美元；2017年3月发行的2024年票据本金为4.5亿美元，年利率0.25%，转换价格约为每股60.62美元[251] 票据持有人转换条件 - 2021财年第三季度最后30个交易日中的20个交易日，公司股票收盘价超过78.80美元，2024年票据持有人可选择转换；未来任何季度最后30个交易日中的20个交易日，股票收盘价超过129.08美元，2026年票据持有人可选择转换[252] 投资组合公允价值变动情况 - 基于2021年4月3日的投资组合余额，利率假设变动1%（100个基点），投资组合公允价值将减少或增加约880万美元；变动0.50%（50个基点），公允价值将减少或增加约440万美元[254] 运营账户无限制现金情况 - 截至2021年4月3日，公司在国内外金融机构的运营账户中有约1148万美元的无限制现金（不包括现金等价物）[255] 公司运营部门情况 - 公司有OpComms和Lasers两个运营部门，由首席运营决策者评估运营情况来分配资源[171]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收6090万美元，400G及以上产品需求强劲，占Q1营收的52% [10][36] - 非GAAP毛利率为22.4%，略高于预期范围，产品利润率40.5%被超额产能费用抵消 [37] - 第一季度非GAAP运营费用为2150万美元，较Q4下降220万美元且低于预期 [37] - 本季度非GAAP运营亏损780万美元，利息和其他费用被110万美元的外汇收益抵消，税收费用60万美元，非GAAP净亏损750万美元，每股亏损0.15美元 [38] - GAAP毛利率为21.9%，较Q4略有下降但高于预期，运营费用2440万美元，较Q4增加110万美元，运营亏损1110万美元，净亏损1070万美元 [39][40] - 本季度末现金、投资和受限现金为1.11亿美元，较上季度减少1200万美元，净库存4600万美元与上季度持平，库存天数增加到88天 [40][41] - Q2营收受供应链限制影响为低至中个位数百万美元，毛利率环比下降，运营费用因Q1费用推迟和400ZR模块启动费用而增加 [44] - 公司预计2021年6月季度营收在5900万 - 6500万美元之间，GAAP毛利率在15% - 19%之间，非GAAP毛利率在17% - 21%之间，GAAP摊薄后每股收益在亏损0.35 - 0.25美元之间，非GAAP摊薄后每股收益在亏损0.30 - 0.20美元之间 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 400G及以上产品营收同比增长134%，占本季度总营收的52% [10] - 公司有四条业务线，包括为网络设备制造商提供的相干组件、用于数据中心互连应用的400ZR可插拔模块、400ZR+版本模块以及用于高级应用的CFP2 - DCO模块 [22][23][29] - 400ZR QSFP - DD模块已通过2000小时高温运行寿命等关键测试，正在多家超大规模企业和其他客户处进行认证，预计2021年下半年部署 [26] - 公司已成功展示400ZR+ QSFP - DD相干可插拔收发器在75GHz间隔的DWDM系统中以400Gbps的速度传输800公里 [28] - 多速率CFP2 - DCO相干可插拔收发器已展示在75GHz间隔的DWDM信道计划中以400Gbps的数据速率传输1000公里，预计性能余量可支持传输至2000公里 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场第一季度对多速率CFP2 - DCO相干模块的需求增强，中国网络设备制造商利用公司64Gbaud高性能组件实现单波长200Gbps的长距离传输 [15] - 西方400ZR市场活动增加，除超大规模数据中心运营商外，网络设备制造商对400G模块解决方案的兴趣也在增加，公司正在与多个潜在客户进行认证，预计本季度将增加产量至数百台，并在下半年开始初步部署 [17][18] - 西方运营商市场近期需求低迷，中国电信市场在区域和城域部署方面也较为平淡，中国移动业务水平目前较低 [19][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为400G及以上组件在基于机箱的通信系统中的需求增长处于早期阶段，随着市场向更高速度发展，公司有望抓住下一波增长机遇 [13] - 公司专注于推动400G及以上产品线的增长，通过400ZR和400ZR+模块进入超大规模市场，并预计在Q3实现非GAAP盈利 [46] - 公司核心的相干光学技术为相邻市场带来了更多机会，如卫星间通信链路、工业传感和自动驾驶汽车导航的激光雷达等领域，公司正在进行相关应用的研究 [34] - 行业竞争方面，公司在超高速产品上具有较强竞争力，400G及以上产品营收增长显著，但在传统网络产品和系统方面面临中国客户内购的竞争压力，公司通过创新专注于400G及以上新产品来应对竞争 [115][116][117] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前美国和中国市场整体需求疲软，但预计下半年随着全球主要运营商增加部署速度以及超大规模企业开始推出初始400ZR安装，需求将发生变化 [21] - 公司最高速产品的年度需求预测仍然强劲，尽管Q2存在供应短缺问题，但公司有信心克服供应链挑战，实现全年25% - 35%的增长目标（不包括华为） [42][43] 其他重要信息 - 公司在第一季度开始向华为发货符合EAR的部分遗留产品，预计华为在短期内可能成为中等规模客户 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 400ZR当前季度初始产量为数百台，公司对批量生产的定义以及其是否是弥补Q2疲软的主要因素 - 批量生产指每月产量达到四位数（1000台以上） [50] - 弥补Q2疲软的三个领域（Q2未满足的需求、400G及以上组件的增长、电信和数据通信相干模块的增长以及中国市场下半年收入的增长）大致处于同一数量级 [52] 问题2: Q2指导中对华为的营收预期 - 预计华为会有一定规模的营收，但仍为中等规模客户，公司不会提供单个客户的具体营收指导 [54] 问题3: 公司仍目标第三季度实现盈利或至少盈亏平衡，如何看待相关指标 - 公司盈亏平衡模型为营收达到8000 - 8500万美元，运营费用占比平均为22.5%，对应毛利率为28% - 29%，Q3实现盈亏平衡将在该范围内 [57] 问题4: 当前季度哪些芯片短缺影响公司 - 芯片短缺主要表现为交货期延长，有时会影响新产品并对利润率产生连锁反应，但未提及具体芯片 [58][59] 问题5: 400G及以上需求强劲但芯片短缺有负面影响，100G及以下需求因中美市场放缓而疲软，该总结是否合理 - 该总结合理，供应链问题预计会得到解决，除华为外产品同比增长28%，400G及以上产品同比增长134%，若没有芯片问题业务会更好 [60][61] 问题6: 如何看待供应限制与营收指导区间上下限的关系 - 高速产品有良好的增长速度，但不成熟组件在产能已满且交货期长的代工厂加速生产较困难，公司通过缓冲库存来应对，但仍面临短期风险 [67][68][69] - 在相干市场，供应是主要限制因素，高端产品有机会但受供应限制，公司对获取高端产品所需材料有较好的可见性 [70][71] 问题7: 是否有足够库存达到营收指导区间上限，以及在何种情况下会处于下限 - 在相干市场，供应是主要限制因素，需求超过供应能力，公司对获取高端产品所需材料有较好的可见性，但上限部分机会因供应问题难以把握 [70][71] 问题8: 对下半年推动加速增长的产品和组件是否有清晰的规划，以及是否存在退役或取消订单的风险 - 公司对所需产品和组件有清晰的规划，正在与供应商合作并缓冲有风险的部件，目前感觉良好，但仍存在不确定性 [72] 问题9: 从Q2到Q3销售增长的桥梁中，ZR产品是否占大部分 - ZR产品不是Q2到Q3销售增长的主要因素，Q3增长的三个领域（Q2未满足的需求、400G及以上组件的增长、电信和数据通信相干模块的增长以及中国市场下半年收入的增长）大致相当，ZR产品有更多的增长潜力 [77][78][79] 问题10: 400ZR产品今年达到销售额10%的目标是否可实现 - 该目标仍有可能实现，但预测存在一定难度，公司在400ZR产品中有模块支持和向其他供应商销售可调谐激光器两种参与方式，销售激光器部分更具可预测性 [80][81][82] 问题11: 400ZR产品对毛利率的影响 - 目前公司当前毛利率略有下降，400ZR产品毛利率相对较高，但由于存在启动产量问题，目前难以准确预测其毛利率 [83] 问题12: 400G及以上产品过去几个季度的增长情况以及同比增长率 - 本季度400G及以上产品占营收的52%，上季度为46%，同比增长率为134% [89][91] 问题13: 高速产品（100G及以上）的同比增长情况 - 去年同期为94%，本季度为92%，因包含华为业务所以有所下降，公司仅对400G产品披露不含华为的指标 [93][94] 问题14: 市场疲软与供应问题的关系，以及如何理解相干需求强劲与市场疲软的表述 - 供应是主要因素，但美国在频谱拍卖后的大规模支出以及中国5G推出放缓导致市场也存在一定疲软，整体需求在下半年会增强，但近期因上述原因表现疲软 [96][98][99] 问题15: 美国市场疲软是否主要是Q2问题而非下半年问题 - 公司认为美国市场疲软是Q2问题，这是基于客户的反馈 [101][102] 问题16: 若没有组件短缺，公司是否能达到或超过Q2指导或市场共识 - 组件短缺影响为低至中个位数百万美元，可能会使营收处于指导范围内 [110][113] 问题17: 中国市场疲软是否与内购有关，以及内购对公司长期前景的影响 - 中国内购现象并非新问题，在中美贸易紧张局势下有所加剧，公司在400G及以上产品上有显著增长，认为中国国内供应商在这些产品上难以替代，公司通过创新专注于新产品来应对竞争 [115][116][117] 问题18: 100G及以上产品在本季度的占比 - 本季度100G及以上产品占比为94% [119] 问题19: 400ZR产品在资格认证阶段，网络运营商的决策情况以及公司的竞争对手 - 销售组件或模块时需通过资格认证并争取系统或应用的设计胜利，客户在选择新架构或坚持传统方式上存在差异，未来一段时间内市场将是多种产品并存的局面，在高性能、长距离和海底网络等领域仍将以机箱系统为主 [126][127][128] 问题20: 鉴于下半年营收增长的信心和组件短缺情况，客户是否会提前拉动订单 - 客户会提前拉动订单 [133] 问题21: 第一季度和第二季度宏观环境是否相同，第二季度是否有更多订单推迟 - 第二季度有更多订单推迟，中国电信和中国移动的部署放缓，北美市场频谱拍卖完成后运营商的部署计划需要时间推进，第二季度受影响更大 [137][138] 问题22: 400ZR潜在客户数量以及有多少客户进行了试用 - 400ZR的潜在客户包括超大规模企业和使用400G交换机和路由器的企业，公司早期交付主要针对大型企业，现在全球有更多企业在进行400ZR的测试和试用，最终会有大量长尾客户 [140][141][142] 问题23: 400ZR市场的竞争情况以及利润率预期 - 目前有三家公司在过去一年中处于领先地位，市场可能会有更多参与者，但由于该业务需要复杂的能力，预计参与者数量不会过多 [145][146][148] 问题24: Q2毛利率低于上一季度的原因 - Q2毛利率下降主要是产品组合问题，400G组件供应受限，客户选择了利润率较低的旧产品 [151][152]