财务表现 - 上半年净利息收入70.04亿英镑，同比增长14%；其他收入25.38亿英镑，同比增长7%；法定税后利润28.64亿英镑，同比增长17%[138] - 上半年净息差3.18%，同比增加41个基点；有形股本回报率16.6%，同比增加4.8个百分点；有形净资产价值每股45.7便士，同比下降5.7便士[138] - 预计2023年净息差超310个基点，运营成本约91亿英镑，资产质量比率约30个基点，有形股本回报率超14%，资本生成约175个基点[56] 资产质量 - 上半年减值准备6.62亿英镑，预期信贷损失准备金54.19亿英镑，略有增加；第三阶段资产基本稳定[10] - 新增逾期贷款占比从低位小幅上升，中小企业透支使用率稳定，循环信贷额度使用率较疫情前低超30%[17] 宏观经济展望 - 预计2023年GDP增长0.2%，基准利率在2023年第三季度达到5.5%峰值，通胀率下降缓慢，2023年第四季度仍超5%[11] - 预计2025年失业率达5.3%，2023年房价下跌约5%，峰值到谷底跌幅约12%[11] 业务板块表现 - 抵押贷款业务余额3060亿英镑，开放账户减少170亿英镑，后线账户减少240亿英镑；新增逾期率低于2019年水平，平均贷款价值比42%，超92%的贷款贷款价值比低于80%[21][75] - 英国信用卡、贷款和汽车金融业务上半年增长18亿英镑，其中信用卡、贷款和汽车金融各增长6亿英镑；商业银行贷款上半年减少16亿英镑，政府支持贷款余额减少约13亿英镑[179] 战略进展 - 已完成约14亿英镑战略投资，其中上半年6亿英镑，在增长优先事项上初见成效[151] - 计划在2024年实现约50%的成本节约目标，已招聘1000名技术和数据岗位新员工[61]

法定利润相关 - 2023年第一季度法定税后利润为16亿英镑，2022年同期为11亿英镑，有形股本回报率为19.1%[3] - 2023年前三个月法定税前利润为22.6亿英镑，较2022年同期增加7.16亿英镑，税后法定利润为16.41亿英镑（2022年同期为11.45亿英镑）[21] - 2023年第一季度归属于普通股股东的利润为15.1亿英镑，2022年同期为10.1亿英镑[76] 净收入相关 - 净收入47亿英镑，同比增长15%[3] - 净收入46.52亿英镑，较上年增长15%，净利息收入35.35亿英镑，同比增长20%，银行净息差为3.22%（2022年同期为2.68%），平均生息银行资产为4542亿英镑，较2022年前三个月增长1% [22][23] 其他收入相关 - 其他收入13亿英镑，增长6%[3] - 潜在其他收入为12.57亿英镑，较上年增长6%，零售、商业银行、保险、养老金和投资业务收入增长，部分被集团股权投资业务收入减少所抵消 [25] 运营成本相关 - 运营成本22亿英镑，同比增长5%，补救费用为1900万英镑[3] - 总运营成本为21.89亿英镑，较上年增长4%，运营成本为21.7亿英镑，增长5%，2023年前三个月成本收入比为47.1%，低于2022年的52.3%，预计2023年运营成本约为91亿英镑 [27] - 2023年前三个月确认了1900万英镑的补救成本，低于2022年同期的5200万英镑 [28] - 2023年前三个月重组成本为1200万英镑，低于2022年同期的2400万英镑；波动及其他项目净收益为5200万英镑，而2022年同期净亏损1.77亿英镑[31] 减值相关 - 基本减值前利润增长28%至25亿英镑[3] - 基本减值费用为2亿英镑，资产质量比率为22个基点[3] - 潜在减值净费用为2.43亿英镑（2022年同期为1.77亿英镑），资产质量比率为22个基点，预计2023年资产质量比率约为30个基点 [29][30] - 基础减值准备为2.43亿英镑，2022年同期为1.77亿英镑，变化率为48%；资产质量比率为0.22%，2022年同期为0.16%，变化6个基点[39] 客户存贷款相关 - 客户贷款和垫款为4523亿英镑，2023年前三个月减少26亿英镑[3] - 客户存款为4731亿英镑，2023年前三个月减少22亿英镑[3] - 截至2023年3月31日，客户贷款和垫款为4523亿英镑，客户存款为4731亿英镑，贷款存款比率为96% [16][17] - 2023年前三个月客户贷款和垫款减少26亿英镑，降至4523亿英镑[33] - 客户存款为4731亿英镑，自2022年底减少22亿英镑，降幅0.5%[34] 资本充足率相关 - 核心一级资本充足率（CET1）为14.1%，高于约12.5%的持续目标及约1%的管理缓冲[3] - 2023年3月31日，CET1资本比率为14.1%（2022年12月31日预计为14.1%）；排除相关因素，第一季度资本生成达52个基点；公司预计2023年资本生成约为175个基点[36] - 公司监管CET1资本要求和资本缓冲总和目前约为11%，预计从2023年7月起增至约12%；董事会认为业务增长所需CET1资本水平约为12.5%，外加约1%的管理缓冲[38] 每股相关 - 截至2023年3月31日，普通股发行数量（加权平均 - 基本）为669.72亿股，基本每股收益为2.3便士（2022年同期为1.4便士） [20] - 截至季度末，每股有形净资产为49.6便士，高于2022年12月31日的46.5便士；2023年前三个月有形股本回报率为19.1%，2022年同期为10.7%；每股收益为2.3便士，2022年同期为1.4便士；截至2023年3月31日，已回购0.8亿股[32] 结构性对冲相关 - 结构性对冲在2023年前三个月产生了8亿英镑的总收入，高于2022年同期的6亿英镑，其批准额度和名义余额均为2550亿英镑，加权平均期限约为三年半 [24] - 截至2023年3月31日，集团结构性对冲获批额度和名义余额均为2550亿英镑，与2022年12月31日持平[70] 在管资产相关 - 保险、养老金和投资以及财富业务的在管资产实现有机增长，公开账本在管资产净流入20亿英镑，目前约为1650亿英镑 [26] 流动性相关 - 截至2023年3月31日，流动性覆盖率为143%（2022年12月31日为144%），净稳定资金比率为129%（2022年12月31日为130%）[35] - 2023年3月31日流动性覆盖率为143%（2022年12月31日为144%），净稳定资金比率为129%（2022年12月31日为130%），优质流动资产降至1405亿英镑（2022年12月31日为1447亿英镑）[74][75] 风险加权资产相关 - 2023年2月21日收购Tusker，约动用18个基点的可用资本；第一季度风险加权资产维持在2110亿英镑不变[37] 预期信用损失拨备相关 - 截至2023年3月31日，客户相关预期信用损失拨备（已提取和未提取）占客户贷款和垫款的比例为0.2%[45] - 总毛贷款为459,798（单位未明确），ECL拨备为4,899（单位未明确），净资产负债表账面价值为454,899（单位未明确）[53] - 截至2023年3月31日，概率加权、上行、基本、下行和严重下行情景下的ECL分别为5,221百万英镑、3,814百万英镑、4,531百万英镑、5,704百万英镑和10,062百万英镑；截至2022年12月31日分别为5,284百万英镑、3,903百万英镑、4,593百万英镑、5,773百万英镑和10,032百万英镑[58] 宏观经济数据相关 - 2023年第一季度至第四季度GDP季度环比分别为 -0.2%、 -0.2%、 -0.3%、0.1%；2024年第一季度至第四季度分别为0.3%、0.5%、0.4%、0.4%[62] - 2023年第一季度至第四季度失业率分别为3.9%、4.2%、4.4%、4.7%；2024年第一季度至第四季度分别为4.9%、4.9%、5.0%、5.0%[62] - 2023年第一季度至第四季度房价同比增长分别为0.4%、 -5.1%、 -7.5%、 -5.3%；2024年第一季度至第四季度分别为 -6.8%、 -5.4%、 -3.1%、 -1.2%[62] - 2023年第一季度至第四季度商业房地产价格同比增长分别为 -19.3%、 -21.9%、 -17.8%、 -2.8%；2024年第一季度至第四季度分别为 -1.3%、 -0.8%、 -0.7%、 -0.3%[62] - 2023年第一季度至第四季度英国银行利率均为4.25%；2024年第一季度至第四季度分别为4.00%、3.75%、3.50%、3.50%[62] - 2023年第一季度至第四季度CPI通胀分别为10.0%、7.2%、5.3%、3.2%；2024年第一季度至第四季度分别为3.0%、2.8%、3.3%、3.2%[62] - 2023 - 2027年上行情景下GDP年均变化分别为0.6%、1.8%、1.9%、1.8%、1.7%、1.5%[64] - 2023 - 2027年基本情景下GDP年均变化分别为 -0.6%、0.8%、1.8%、1.8%、1.7%、1.1%[64] 商业银行业务相关 - 2023年3月31日商业银行业务英国直接房地产承诺提款贷款为110亿英镑，与2022年12月31日持平[68] 净利息收益率相关 - 基本净利息收入增长20%，2023年第一季度银行净息差为3.22%[3] - 2023年第一季度银行业务净利息收益率为3.22%，2022年同期为2.68%[76] 利率敏感性相关 - 利率曲线平行瞬时上升时，银行业务账面净利息收入敏感性为：+50bps时，第1年约3亿英镑、第2年约5.25亿英镑、第3年约8亿英镑；+25bps时，第1年约1.5亿英镑、第2年约2.5亿英镑、第3年约4亿英镑；-25bps时，第1年约-2亿英镑、第2年约-2.5亿英镑、第3年约-4亿英镑[73] 报告与股息相关 - 2023年年度股东大会于5月18日举行，2022年最终股息于5月23日支付，2023年半年报于7月26日公布，2023年第三季度中期管理报告于10月25日公布[78] 会计准则与组织结构相关 - 公司自2023年1月1日起采用IFRS 17保险合同会计准则，选定2022年1月1日为过渡日期，不重述更早期间的比较数据[80] - 2022年7月1日公司采用新组织结构，部分业务单元在部门间迁移，集团总数据不受影响[81] 前瞻性声明相关 - 文件包含劳埃德银行集团前瞻性声明，涉及业务、战略、计划和结果等[82] - 前瞻性声明涉及风险和不确定性，受多种因素影响，如经济、政治、市场等[83] - 影响前瞻性声明与实际结果差异的因素包括英国和国际经济状况、政治不稳定等[83] - 劳埃德银行集团可能在其他书面材料和口头陈述中发布前瞻性声明[83] - 除适用法律要求外，集团无义务公开更新或修订前瞻性声明[83] 联系方式相关 - 投资者和分析师可联系道格拉斯·拉德克利夫（电话：020 7356 1571，邮箱：douglas.radcliffe@lloydsbanking.com）等[84] - 企业事务可联系格兰特·林肖（电话：020 7356 2362，邮箱：grant.ringshaw@lloydsbanking.com）等[85] 报告获取相关 - 新闻稿副本可从劳埃德银行集团投资者关系处获取，地址为伦敦格雷沙姆街25号[85] - 声明也可在集团网站www.lloydsbankinggroup.com上找到[85] 报告签署相关 - 报告由集团投资者关系总监道格拉斯·拉德克利夫于2023年5月3日签署[86]

整体财务数据关键指标变化 - 2022年法定税前利润为69亿英镑，与2021年持平，净收入增加和总成本降低被减值费用抵消[11] - 2022年净收入为180亿英镑，同比增长14%，得益于客户活动持续恢复、英国银行利率变化和低经营租赁折旧[11] - 2022年潜在净利息收入增长18%，主要受银行净息差2.94%（第四季度为3.22%）和平均生息资产增加推动[11] - 2022年其他收入为52亿英镑，增长4%，第四季度因保险假设和方法变更受益2亿英镑[11] - 2022年运营成本为88亿英镑，同比增长6%，整改费用为3亿英镑，同比下降80%[11] - 2022年客户贷款和垫款为4549亿英镑，增加63亿英镑，客户存款为4753亿英镑，减少10亿英镑，存贷比为96%[11] - 2022年预计资本生成率为245个基点，预计CET1比率为14.1%，高于目标[11][12] - 董事会建议2022年最终普通股股息为每股1.60便士，全年为每股2.40便士，同比增长20%，并计划回购至多20亿英镑普通股[12] - 2023年预计银行净息差大于305个基点，运营成本约91亿英镑，资产质量比率约30个基点，有形股本回报率约13%，资本生成率约175个基点[13] - 2024年预计运营成本约92亿英镑，成本收入比低于50%，资产质量比率约30个基点，有形股本回报率约13%，资本生成率约175个基点[14] - 2022年第四季度基础净利息收入为36.43亿英镑，较2021年第四季度的33.94亿英镑增长7.34%[21] - 2022年第四季度净收入为50.03亿英镑，较2021年第四季度的45.94亿英镑增长8.9%[21] - 2022年银行业平均生息资产为4538亿英镑，净息差为3.22%[22] - 2022年成本收入比为51.3%，资产质量比率为0.38%，有形股本回报率为16.3%[22] - 截至2022年12月31日，客户贷款和垫款为4549亿英镑，客户存款为4753亿英镑，存贷比为96%[22] - 2022年全年净利息收入为139.57亿英镑，较2021年的93.66亿英镑增长49%[25] - 2022年全年总收益为58.08亿英镑，较2021年的374.44亿英镑下降84%[25] - 2022年全年税前利润为69.28亿英镑，与2021年的69.02亿英镑基本持平[25] - 2022年全年净利润为55.55亿英镑，较2021年的58.85亿英镑下降6%[25] - 2022年基本每股收益为7.3便士，较2021年的7.5便士下降0.2便士[25] - 2022年法定税前利润为69.28亿英镑，较2021年高2600万英镑；法定税后利润为55.55亿英镑（2021年为58.85亿英镑）；第四季度法定税前利润为17.59亿英镑，法定税后利润为15.20亿英镑，较第三季度分别增长17%和26%[45] - 2022年扣除保险索赔和保险及投资合同负债变动后的法定总收入为182.09亿英镑，较2021年增长12%[47] - 2022年减值费用为15.22亿英镑，2021年为净信贷13.78亿英镑；2022年税务费用为13.73亿英镑，2021年为10.17亿英镑[49] - 董事会建议每股最终普通股股息为1.60便士，全年股息为2.40便士，较上一年增长20%；集团宣布高达20亿英镑的股票回购计划，总资本回报高达36亿英镑，相当于集团市值的10%以上[29] - 2022年基础税前利润（未计减值）为90亿英镑，较2021年增长46%，净收入为180亿英镑；运营成本为88亿英镑，增长6%[31] - 客户贷款和垫款增加63亿英镑，达4549亿英镑；客户存款较2021年底减少10亿英镑，至4753亿英镑；自2019年底以来，集团存款增加约650亿英镑[32] - 2022年日常登录量增加15%，数字活跃用户增长8%至1980万；保护市场份额增长约1个百分点；新富裕客户业务银行存款增长超5%[35] - 预计2023年银行净息差大于305个基点，运营成本约91亿英镑，资产质量比率约30个基点，有形股本回报率约13%，资本生成约175个基点[41] - 客户贷款和垫款较2021年12月31日增长1%，达4549亿英镑，客户存款减少10亿英镑，至4753亿英镑[50] - 2022年完成股票回购计划，回购约45亿股普通股[51] - 集团全年基础利润为74.48亿英镑，基础减值前利润增长46%，达89.58亿英镑[52] - 净收入为180.48亿英镑，同比增长14%，净利息收入为131.72亿英镑，同比增长18%，银行净息差从2.54%提升至2.94% [53][54] - 基础其他收入为52.49亿英镑，较2021年增长4%，零售、商业银行业务和保险、养老金及投资业务均有改善[56][57] - 经营租赁折旧为3.73亿英镑，低于2021年的4.6亿英镑[59] - 总成本为90.9亿英镑，较2021年下降5%，成本收入比为50.4%，低于2021年的61.0% [63] - 基础减值为净费用15.1亿英镑（2021年为信贷13.85亿英镑），资产质量比率为32个基点[67] - 第四季度减值费用为4.65亿英镑，ECL拨备增加3亿英镑，至53亿英镑[68][69] - 集团预计2023年银行净息差将超过305个基点，运营成本约为91亿英镑[54][63] - 2022年末第二阶段客户贷款和垫款增至660亿英镑（2021年12月31日为420亿英镑），逾期率93%（2021年12月31日为86%），第三阶段资产为110亿英镑（2021年12月31日为90亿英镑）[72] - 2022年基础利润74.48亿英镑，2021年为75.36亿英镑，下降1%；法定税前利润69.28亿英镑，2021年为69.02亿英镑；税后利润55.55亿英镑，下降6% [73][75] - 2022年重组成本8000万英镑，远低于2021年的4.52亿英镑；波动和其他项目净亏损4.4亿英镑，2021年为收益8700万英镑 [73][75][76][77] - 2022年集团确认税收费用13.73亿英镑（2021年为10.17亿英镑），预计中期有效税率约为27% [77][78] - 2022年有形净资产每股51.9便士，低于2021年末的57.5便士；有形股本回报率为13.5%（2021年为13.8%），预计2023年约为13%；每股收益7.3便士（2021年为7.5便士） [79][80] - 2022年末客户贷款和垫款增至4549亿英镑，较2021年增长1%；客户存款降至4753亿英镑，减少10亿英镑；贷存比为96%，较2021年上升2个百分点 [81][82] - 2022年批发融资总额增至1003亿英镑（2021年为931亿英镑），发行额达93亿英镑（2021年为34亿英镑） [81][85] - 2022年末核心一级资本充足率（CET1）为15.1%（2021年为17.3%），预计CET1比率为14.1%（2021年为16.3%） [86] - 2022年净减值影响为44个基点，其中减值费用59个基点，IFRS 9动态过渡性减免15个基点 [90] - 2022年向集团三大主要定义福利养老金计划支付了22亿英镑的养老金赤字供款，其中固定供款8亿英镑，可变供款14.42亿英镑 [92] - 风险加权资产在2021年12月31日为1960亿英镑，2022年1月1日增至2120亿英镑，全年减少10亿英镑至2110亿英镑，预计2024年底在2200 - 2250亿英镑之间[93] - 2022年资本生成强劲达245个基点，预计2023年约为175个基点；PRA在第四季度将集团的Pillar 2A CET1资本要求降至风险加权资产的约1.5%（之前约为2%）[94] - 2022年12月英国逆周期资本缓冲率升至1%，集团的逆周期资本缓冲增至约0.9%；2023年7月计划升至2%，集团的逆周期资本缓冲将进一步增至约1.8%[95][96] - 集团监管CET1资本要求和资本缓冲之和目前维持在约11%，董事会认为业务增长所需的CET1资本持续水平约为12.5%，外加约1%的管理缓冲[100] - 集团三大主要定义福利养老金计划仍有精算资金缺口，2021年底约为40亿英镑，2022年支付了22亿英镑的缺口缴款，预计2023年上半年再支付8亿英镑[101] - 董事会建议2022年最终普通股股息为每股1.60便士，加上中期股息每股0.80便士，总计每股2.40便士，同比增长20%；还宣布实施高达20亿英镑的普通股回购计划，预计2023年12月31日前完成，2022年总资本回报最高达36亿英镑[104] - 2022年净利息收入139.57亿英镑，经调整后为131.72亿英镑；2021年净利息收入93.66亿英镑，经调整后为111.63亿英镑[154] - 2022年资产质量比率为0.32%，2021年为 - 0.31%[157] - 2022年银行净息差为2.94%，2021年为2.54%[158] - 2022年成本收入比为50.4%，2021年为61.0%[158] - 2022年有形股本回报率为13.5%，2021年为13.8%[160] - 2022年贷款存款比率为96%，2021年为94%[162] - 2022年预估CET1比率为14.1%，2021年为16.3%[164] - 2022年有形资产净值每股为51.9便士，2021年为57.5便士[168] - 集团总资本比率从2021年12月31日的23.6%降至2022年的19.7%[173] - 集团最低自有资金和合格负债要求（MREL）比率从2021年12月31日的37.2%降至2022年的31.7%[174] - 集团持续经营所需CET1资本水平约为12.5%，管理缓冲约为1%[175] - 2022年12月31日集团总资本要求为225.5亿英镑，2021年为229.86亿英镑[178] - 2022年年度周期性情景压力测试中，房价指数下降31%，商业房地产下降45%，失业率峰值达8.5%，基准利率峰值达6%[180] - 2022年12月31日普通股一级资本为318.65亿英镑，2021年为338.15亿英镑[183] - 2022年12月31日集团MREL比率为31.7%，2021年为37.2%；MREL杠杆比率为10.5%，2021年为11.0%[187] - 2022年风险加权资产增加150亿英镑，主要因1月1日监管变化增加160亿英镑，全年减少10亿英镑[189][190] - 集团当前最低杠杆比率要求为3.25%，反周期杠杆缓冲目前为0.3%，预计7月增至0.6%，额外杠杆比率缓冲为0.6%[191] - 2022年12月31日英国杠杆比率为5.6%，2021年为5.8%；含央行债权杠杆比率为4.9%，2021年为5.2%[193] - 集团最低Pillar 1 CET1资本要求为风险加权资产的4.5%，Pillar 2A CET1资本要求约为1.5%[175] - 集团资本保护缓冲要求为风险加权资产的2.5%[176] - 2022年潜在减值费用为15.1亿英镑，2021年为释放13.85亿英镑；更新前MES费用为9.15亿英镑（2021年为3.14亿英镑），经济前景修订产生5950万英镑费用（2021年为信贷16.99亿英镑）[195] - 集团对客户贷款及垫款的潜在ECL拨备增至52.22亿英镑（2021年12月31日为44.77亿英镑）[197] 零售业务数据关键指标变化 - 零售业务2022年有1980万数字活跃用户，客户登录超50亿次，同比增长15%；市场领先的应用程序在2022年评级高于竞争对手[113] - 零售业务持续净增开放式抵押贷款63亿英镑，向首次购房者放贷143亿英镑；绿色抵押贷款放贷35亿英镑，电池电动和插电式混合动力汽车融资及租赁21亿英镑，均有望实现2024年目标[113] - 零售业务2022年基础净利息收入增长14%，基础其他收入增长8%，经营租赁折旧减少17%，经营成本增长4%，基础减值费用为13.73亿英镑[113] -

普通股购买基本信息 - 公司于2023年2月24日从瑞银集团伦敦分行购买普通股数量为17,949,762股[2] 普通股购买价格信息 - 购买普通股每股最高价格为52.07便士[2] - 购买普通股每股最低价格为51.53便士[3] - 购买普通股每股成交量加权平均价格为51.81便士[3] 普通股购买执行情况 - 此次购买是公司现有股票回购计划的一部分，按2023年2月22日公司向经纪商发出并于23日宣布的指示执行[3] 普通股后续处理 - 公司打算注销这些股票[3]

公司证券信息 - 截至2022年12月31日，公司普通股（面值10便士）数量为67,287,852,204股，优先股（面值25便士）数量为343,414,648股，优先股（面值25美分）数量为86,617股，优先股（面值25欧分）数量为0股[1] - 公司有多类有报告义务的证券，如8.500%固定利率重置额外一级永续次级或有可转换证券等[1] - 公司有多种在纽约证券交易所上市的证券，如15亿美元4.344%的2048年到期次级证券、11.75176亿美元3.369%的2046年到期次级票据等[2] 财务报表编制基础 - 公司按国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则编制合并财务报表[4] - 公司合并财务报表以英镑列报，报告中部分英镑金额按2022年12月31日纽约联邦储备银行公布的中午买入汇率换算成美元[4] 整体财务数据关键指标变化 - 2022年净利息收入为139.57亿英镑，2021年为93.66亿英镑[6][72][75] - 2022年其他收入为 - 81.49亿英镑，2021年为280.78亿英镑[6] - 2022年总收益为58.08亿英镑，2021年为374.44亿英镑[6] - 2022年税前利润为69.28亿英镑，2021年为69.02亿英镑[6] - 2022年总利润为5.555亿英镑，2021年为5.885亿英镑[72] - 2022年总资产为8778.29亿英镑，2021年为8865.25亿英镑[73] - 2022年总负债为8303.08亿英镑，2021年为8333.73亿英镑[73] - 2022年公司法定税前利润为69.28亿英镑，比2021年高2600万英镑；法定税后利润为55.55亿英镑，2021年为58.85亿英镑[75] - 2022年扣除保险索赔及保险和投资合同负债变动后的总收入为182.09亿英镑，较2021年增长12%[75] - 2022年其他收入为42.52亿英镑，2021年为69.58亿英镑；保险索赔及保险和投资合同负债变动在2022年为收益124.01亿英镑，2021年为费用211.20亿英镑[75] - 2022年运营费用减少10.41亿英镑，降至97.59亿英镑，降幅10%；其他费用减少8.70亿英镑，降至29.59亿英镑，降幅23%[75] - 2022年减值费用为15.22亿英镑，2021年为净信贷13.78亿英镑；公司ECL拨备增加8.61亿英镑至49.03亿英镑[75] - 2022年公司确认税收费用13.73亿英镑，2021年为10.17亿英镑[75] - 截至2022年12月31日，公司总资产为8778.29亿英镑，较2021年末减少8.696亿英镑，降幅1%；总负债为8303.08亿英镑，较2021年末减少3.065亿英镑[75] - 2022年末公司普通股一级资本比率降至15.1%，2021年末为17.3%；总资本比率降至19.7%，2021年末为23.6%[76] - 2022年其他收入亏损81.49亿英镑，较2021年的盈利280.78亿英镑减少362.27亿英镑[78] - 2022年手续费及佣金收入为28.35亿英镑，较2021年的26.08亿英镑增加2.27亿英镑，增幅9%[78] - 2022年净交易收入亏损199.87亿英镑，较2021年的盈利172亿英镑减少371.87亿英镑[78] - 2022年保险费收入为90.59亿英镑，较2021年的82.83亿英镑增加7.76亿英镑，增幅9%[78] - 2022年营业费用降至97.59亿英镑，较2021年的108亿英镑减少10.41亿英镑，降幅10%[80] - 2022年员工成本为40.72亿英镑，较2021年的38.85亿英镑增加1.87亿英镑，增幅5%，员工数量增加1399人至59354人[80] - 2022年物业及设备成本为3.32亿英镑，较2021年的2.61亿英镑增加0.71亿英镑，增幅27%[80] - 2022年其他费用为29.59亿英镑，较2021年的38.29亿英镑减少8.7亿英镑，降幅23%[80] - 2022年折旧及摊销成本为23.96亿英镑，较2021年的28.25亿英镑减少4.29亿英镑，降幅15%[80] - 2022年减值净费用为15.22亿英镑，较2021年的减值净信贷13.78亿英镑增加，预期信贷损失拨备增加8.61亿英镑至49.03亿英镑[83] - 2022年集团税务支出为13.73亿英镑，2021年为10.17亿英镑，四季度支出为2.39亿英镑，中期有效税率约为27%[84] - 2022年法定税前利润为6.928亿英镑，2021年为6.902亿英镑；市场波动和资产销售为2.52亿英镑，2021年为 - 8700万英镑；购买无形资产摊销为7000万英镑，2021年为7000万英镑；重组成本为8000万英镑，2021年为4.52亿英镑；公允价值调整为1.18亿英镑，2021年为1.99亿英镑[87] - 2022年市场波动和资产销售中的负保险波动为1.48亿英镑，负银行波动为4600万英镑，2021年为收益8700万英镑[88] - 2022年保险波动为 - 7.35亿英镑，2021年为5.03亿英镑；保单持有人权益波动为2.36亿英镑，2021年为3.66亿英镑；保险股权套期保值安排为3.51亿英镑，2021年为 - 5.92亿英镑；总计为 - 1.48亿英镑，2021年为2.77亿英镑[89] - 2022年集团无形资产摊销费用为7000万英镑，2021年为7000万英镑[90] - 2022年重组成本为8000万英镑，2021年为4.52亿英镑，2021年较高费用因软件资产注销[90] - 2022年平均生息资产总额为720.407亿英镑，利息收入为19.483亿英镑，平均收益率为2.70%，2021年分别为696.774亿英镑、14.572亿英镑和2.09%[106] - 2022年平均总资产为892.478亿英镑，利息收入为19.483亿英镑，平均收益率为2.18%，2021年分别为877.696亿英镑、14.572亿英镑和1.66%[106] - 2022年与2021年相比，金融资产利息收入总额变化为4,911百万英镑，其中因交易量变化为217百万英镑，因利率变化为163百万英镑[115] - 2022年与2021年相比，利息支出总额变化为151百万英镑，其中因交易量变化为 - 405百万英镑，因利率变化为529百万英镑[115] - 2022年调整后CET1比率为14.1%，显著高于监管要求和12.5%左右的持续目标及1%左右的管理缓冲[118] - 2022年信用风险增加，减值净费用为15.22亿英镑，2021年为净信贷13.78亿英镑；预期信贷损失准备金增至48.41亿英镑，2021年为40.2亿英镑[119] - 2022年贷款存款比率增至96%（2021年：94%），流动性覆盖率为144%（2021年：135%）[119] - 2022年人寿和养老金新业务保费现值增至217亿英镑（2021年：173亿英镑），总毛保费降至4.86亿英镑（2021年：6.55亿英镑）[119] - 2022年结构性对冲增至2550亿英镑（2021年：2400亿英镑），养老金基金IAS 19会计盈余降至37亿英镑（2021年：43亿英镑）[119] - 2022年运营损失较2021年减少，运营风险保持稳定[120] - 2022年人员风险增加，与公司转型议程的挑战相契合[120] - 2022年战略风险稳定，进一步融入业务规划是重点[120] - 集团CET1资本比率从2021年12月31日的16.3%降至2022年12月31日的14.1%，调整后降低222个基点[153] - 2022年1月1日监管变化使CET1资本比率最初降低230个基点，全年调整后强劲的资本生成抵消245个基点[153] - 银行业盈利能力贡献230个基点，其中净减值费用为44个基点[153] - 2022年7月从保险业务收到3亿英镑股息，2023年2月收到1亿英镑股息，共贡献21个基点[153] - 2022年风险加权资产减少等变动共增加25个基点，部分被养老金固定缴款31个基点抵消[153] - 资本使用使调整后CET1资本比率进一步降低237个基点，包括股息支付、股票回购和养老金缴款等[153] - 截至2022年12月31日，IFRS 9静态减免为2.32亿英镑，动态减免为3.58亿英镑，2023年1月1日静态减免结束，动态减免过渡因子降低25%，导致整体降低15个基点[153] - 截至2022年12月31日，集团总资本要求为225.5亿英镑，2021年为229.86亿英镑[153] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年零售部门税前利润为44.97亿英镑，商业银行业务为18.61亿英镑，保险、养老金和投资为3.91亿英镑，其他为6.99亿英镑，基础税前利润为74.48亿英镑[7] - 2022年零售业务基础税前利润为4.497亿英镑，2021年为4.832亿英镑；商业银行业务为1.861亿英镑，2021年为1.844亿英镑；保险、养老金和投资业务为3910万英镑，2021年为2810万英镑；其他业务为6990万英镑，2021年为5790万英镑；集团基础税前利润为7.448亿英镑，2021年为7.536亿英镑[86] - 2022年零售业务基础净利息收入为9.774亿英镑，较2021年的8.577亿英镑增加1.197亿英镑，增幅14%[93] - 2022年零售业务基础其他收入为1.731亿英镑，较2021年的1.597亿英镑增加1340万英镑[93] - 2022年零售业务经营租赁折旧为3680万英镑，较2021年的4420万英镑减少740万英镑，降幅17%[93] - 商业银行2022年税前利润为18.61亿英镑，较2021年的18.44亿英镑增加1700万英镑[95] - 2022年基础净利息收入为34.47亿英镑，较2021年的26.02亿英镑增加8.45亿英镑[95] - 保险、养老金和投资业务2022年税前利润为3.91亿英镑，较2021年的2.81亿英镑增加1.1亿英镑，增幅39%[97] - 2022年新业务收入为4.32亿英镑，较2021年的3.23亿英镑增加1.09亿英镑[98] - 2022年现有业务收入为5.56亿英镑，较2021年的4.99亿英镑增加5700万英镑[98] - 经验和其他项目在2022年贡献净正向影响2.79亿英镑，较2021年增加1.18亿英镑[98] - 其他业务2022年税前利润为6.99亿英镑，较2021年的5.8亿英镑增加1.19亿英镑[100] - 2022年集团的股权投资业务收入为4.19亿英镑，较2021年的5.73亿英镑减少[100] - 银行业务2022年金额为642,562，利息为12,922，平均利率2.01%；2021年金额为622,346，利息为10,872，平均利率1.75%；2020年金额为623,080，利息为10,574，平均利率1.70%[108] - 2022年银行存款平均资产负债表金额为7,902百万英镑，利息支出为148百万英镑，平均利率1.87%；2021年分别为9,930百万英镑、74百万英镑、0.75%；2020年分别为13,412百万英镑、113百万英镑、0.84%[110] - 2022年客户存款平均资产负债表金额为345,086百万英镑，利息支出为1,387百万英镑，平均利率0.40%；2021年分别为348,362百万英镑、426百万英镑、0.12%；2020年分别为341,318百万英镑、1,091百万英镑、0.32%[110] - 2022年发行债务证券平均资产负债表金额为74,007百万英镑，利息支出为1,636百万英镑，平均利率2.21%；2021年分别为79,650百万英镑、900百万英镑、1.13%；20

财务数据和关键指标变化 - 2022年净收入达180亿英镑，同比增长14%，得益于更高的净息差、其他收入4%的增长和较低的经营租赁折旧费用 [24] - 运营成本88亿英镑，符合指引，较上年增长6%，主要因计划内投资和新业务成本增加，BAU成本在通胀压力下保持稳定 [25][39] - 全年减值费用15亿英镑，资产质量比率为32个基点，符合指引 [40] - 法定税后利润56亿英镑，有形股本回报率为13.5%，有形净资产每股51.9便士，较上年下降5.6便士，但第四季度上涨2.9便士 [25] - 2022年资本生成245个基点，年末CET1比率为14.1%，高于13.5%的目标 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 抵押贷款组合在2022年增长37亿英镑，其中第四季度增长12亿英镑 [26] - 信用卡业务全年增长5亿英镑，第四季度持平 [26] - 汽车金融业务全年增长3亿英镑，第四季度增长1亿英镑，订单量强劲，但受全球供应链问题影响 [26] - 零售存款全年增长24亿英镑，其中活期账户增长25亿英镑，但第四季度下降17亿英镑 [27] 商业业务 - 商业银行业务余额全年增长1200万英镑，主要由企业与机构业务和外汇业务带动，但部分被中小企业偿还政府支持计划贷款所抵消 [26] - 商业存款全年下降37亿英镑，第四季度下降64亿英镑 [27] 保险业务 - 保险业务的资产管理规模全年增长超80亿英镑的净新增资金 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 净息差全年为294个基点，较2021年上升40个基点，第四季度为322个基点，较上季度上升24个基点 [28] - 预计2023年平均生息资产基本稳定，净息差将大于305个基点，但低于第四季度的退出率 [28][30] - 集团对利率上升呈正向敞口，预计25个基点的平行利率变动将使第一年利息收入增加约1.5亿英镑 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 以目标为导向的战略包括三个支柱：推动消费者和商业业务的收入增长与多元化、加强集团的成本和资本效率、构建强大的支持平台 [11] - 计划在战略实施的前三年进行30亿英镑的增量战略投资，五年内达到40亿英镑，2022年已投入9亿英镑 [12] 发展方向 - 消费者业务将继续推进个性化和数字化，2023年收购一家车辆管理和租赁公司，以发展汽车业务并支持中小企业增长 [17] - 商业业务将在中小企业领域构建多元化、数字化优先的业务，加强与金融科技公司的合作，提升数字服务能力 [19] - 企业与机构业务将扩大分销业务规模，保持明确的行业重点，进一步提升产品能力 [20] 行业竞争 - 公司认为自身拥有强大的客户基础和财务实力，能够在竞争中保持优势 [12] - 关注金融科技公司和新银行的竞争，但认为在某些业务领域，这些竞争对手的影响相对较小 [118] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 宏观经济环境发生了显著变化，客户面临更具挑战性的前景，但公司仍有信心通过战略转型应对挑战 [3][12] - 预计英国将出现温和衰退，失业率将在2025年达到5.3%的峰值，房价指数今年将下降约7% [41] 未来前景 - 公司对未来充满信心，预计2023年净息差大于305个基点，运营成本约91亿英镑，资产质量比率约30个基点，有形股本回报率约13% [47] - 中期目标得到提升，预计2024年有形股本回报率约为13%，2026年超过15%，2026年资本生成超过200个基点 [23][47] 其他重要信息 - 公司为客户提供了大量支持，包括数字金融韧性工具、信用评估应用程序和个性化财务计划等 [5][6] - 为员工提供了生活成本支持，包括一次性付款和提前宣布2023年薪酬协议 [7] - 在社会责任方面，为社会住房部门提供了超过20亿英镑的资金，向首次购房者提供了超过140亿英镑的贷款 [8] - 在可持续发展方面，2022年提供了超过130亿英镑的绿色和可持续贷款，并制定了首个集团气候转型计划 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2023年净息差的走势以及存款变动和结构性对冲名义金额的情况 - 净息差走势受宏观经济假设、基准利率变动、存款重新定价、抵押贷款再融资等因素影响，预计第一季度较为健康，第二季度开始受多种因素影响，全年不会低于300个基点 [53][55][57] - 第四季度存款流出主要是商业存款，对结构性对冲影响不大，预计2023年存款基本持平或略有增长，结构性对冲目前为255亿英镑，公司对此有信心 [59][60][63] 问题2：如何考虑存款成本上升以及养老金赤字的年末情况 - 零售客户在基准利率达到2.5% - 3%时变得更具价格敏感性，公司预计在利率周期中采用50%的传导率，这一过程将在2023 - 2024年持续 [67][68][69] - 2022年末养老金赤字预计低于20亿英镑，公司希望2023年无需支付额外的可变养老金缴款 [71][74] 问题3：抵押贷款资产端压力的演变以及存款余额的预期 - 抵押贷款再融资情况符合预期，但完成利润率低于此前预期，预计2023 - 2024年抵押贷款逆风约为每年10亿英镑，已纳入净息差指引 [77][78] - 预计2023年无担保余额将有所增长，存款余额基本持平或略有增长，这将影响结构性对冲立场 [83][84] 问题4：SVR抵押贷款后书流失的演变以及养老金缴款是否包含2022年最终分配和是否反映在资本生成中 - SVR抵押贷款后书每季度再融资规模约为40 - 50亿英镑，预计未来变化不大，百分比可能略有上升 [91] - 8亿英镑的固定养老金缴款已在175个基点的资本生成指引之前扣除，2022年末的4.25亿英镑缴款来自2022年的资本生成 [92] 问题5：市场对TNAV的共识是否正确以及ROTE指引的分母是否与市场不同 - 2022年TNAV受多种因素影响，IFRS 17实施后起点约为46 - 47便士，预计未来TNAV将因业务增长、利率调整、养老金盈余增加和股票回购等因素而上升，虽不能直接评论市场共识，但公司的评论将缩小差距 [93][94] 问题6：如何解释ROTE在利率下降期间仍能从2024年的13%提升至2026年超过15%以及基准利率假设 - 到2026年，一些逆风因素将逐渐消失，如抵押贷款再融资压力、经营租赁折旧等，同时结构性对冲的再融资将带来显著的净利息收入增长，成本节约和运营杠杆的提升也将推动ROTE上升 [98][99][100] 问题7：Q1到Q2净息差的下降幅度以及抵押贷款和存款成本的影响 - 无法给出Q1到Q2净息差的确切下降幅度，但预计会有明显下降，主要受定价变化、抵押贷款再融资、宏观经济变化等因素影响 [103][104] - 存款成本的影响将在Q2更充分体现，抵押贷款再融资的影响取决于具体的贷款群体 [104][105] 问题8：遗留抵押贷款业务退出对净息差的影响以及原因 - 退出遗留抵押贷款业务是一项NPV为正的交易，可减轻监管资本费用，对净息差有一定帮助，但影响不大 [108][109] 问题9：SME业务Stage 3余额下降的原因以及对成本的信心和应对新进入者竞争的能力 - SME业务Stage 3余额下降，整体资产表现良好，可能受反弹贷款等因素影响 [113][115] - 公司预计2023 - 2024年成本将增加，但通过增加成本节约目标可抵消部分通胀压力 [117] - 虽然金融科技公司和新银行具有较低的成本优势，但公司认为在某些业务领域竞争影响较小，且公司拥有最大的数字银行和广泛的产品服务能力，将继续关注并应对竞争 [118][120][123] 问题10：非SCR抵押贷款中2年期和5年期的比例以及2026年存款趋势和抵押贷款利差的假设 - 非SCR抵押贷款中5年期和2 - 3年期的比例约为60%和40% [138] - 存款中无息存款比例的变化将受通胀和消费者行为影响，预计需要数年时间，且难以确定是否会回到危机前水平 [130][132] - 由于金融危机后市场结构和监管环境的变化，预计难以回到危机前的抵押贷款利差水平 [135][136] 问题11：其他收入增长的思考方式以及养老金三年期评估是否存在风险 - 剔除IFRS 17影响后，预计2023年其他收入将有所增长，这与战略举措的实施相关 [143][144] - 养老金负债下降使Pillar 2A费用降低1.5%，如果继续降低养老金赤字，有望进一步受益，但监管环境仍存在不确定性 [145]

财务数据和关键指标变化 - 2022年上半年净收入85亿英镑，同比增长12%，得益于更高的净息差和其他收入增长 [16][26] - 运营成本42亿英镑，同比增长5%，主要是由于战略投资增加和新业务成本 [26] - 减值费用3.77亿英镑，相当于17个基点，低于疫情前水平 [27] - 法定税后利润28亿英镑，有形股本回报率为13.2% [27] - 有形净资产每股54.8便士，半年内下降2.7便士，主要是由于利率上升 [28] - 资本生成139个基点，使董事会能够宣布中期股息每股0.8便士，比去年增长约20% [29][72] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 抵押贷款组合上半年增长22亿英镑，开放贷款余额增长33亿英镑，其中第二季度增长16亿英镑 [30] - 信用卡业务第二季度增长4亿英镑，得益于消费支出增加，预计未来几个季度余额将逐步增长 [31] - 汽车金融业务上半年增长2亿英镑，但受全球供应链问题影响 [32] - 零售存款上半年增长33亿英镑，零售活期账户余额上半年增长19亿英镑，第二季度增长3亿英镑 [33][44] 商业银行业务 - 商业银行业务余额上半年增长43亿英镑，主要是由于企业机构业务的增长机会和外汇重估 [32] - 政府支持计划贷款减少11亿英镑，主要是中小企业客户偿还新冠贷款 [43] 保险和财富业务 - 保险和财富业务上半年实现净新增资金超过40亿英镑 [19][34] 各个市场数据和关键指标变化 - 净息差上半年为277个基点，较2021年下半年增加21个基点，第二季度为287个基点，较上一季度增加19个基点 [36] - 其他收入25亿英镑，同比增长5%，零售业务的活期账户和信用卡业务表现改善，商业业务的交易银行业务量和金融市场表现良好 [49] - 成本收入比第二季度为50.2%，仍处于市场领先地位，不包括补救费用的成本收入比为49.6%，略好于上一季度 [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕增长、聚焦和变革三个关键支柱展开 [19] - 在增长方面，保险和财富业务实现净新增资金超过40亿英镑，保护市场份额增加1.5个百分点；商业业务外汇钱包份额增加20%，新商户服务客户增加10%；绿色贷款目标进展顺利，商业业务提供约40亿英镑的可持续融资，零售业务绿色抵押贷款和电动汽车融资也有增长 [19][20] - 在聚焦方面，继续实现显著的日常运营成本节约 [21] - 在变革方面，宣布了新的组织结构和领导团队，重组了约20,000名员工，进行了3亿英镑的战略投资 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管外部环境不确定，但客户表现出较强的韧性，公司财务状况良好，能够继续专注于帮助英国繁荣的目标 [4] - 预计2022年净息差将超过280个基点，资产质量比率将低于20个基点，有形股本回报率约为13%，资本生成将超过200个基点 [76] - 虽然通胀上升带来不确定性，但公司业务表现良好，对未来充满信心 [58] 其他重要信息 - 公司宣布向执行团队以下的所有员工一次性支付款项，以缓解他们面临的压力 [15] - 预计2022年运营费用约为88亿英镑，持续的补救成本每年为2 - 3亿英镑 [53][54] - 公司的ECL储备稳定在45亿英镑，比2019年底高约3亿英镑 [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 上半年的利率传导情况以及信用卡业务对集团净息差的影响 - 公司通常以50%的传导率作为基础假设，但上半年实际传导率低于该水平，具体数值未披露，传导率受市场竞争条件、资产负债表的整体资金状况和为客户提供优质服务和价值的需求等因素影响，预计随着利率上升，传导率将逐渐接近规划假设 [84][86][87] - 信用卡业务的扩张对集团净息差有积极影响，但目前主要是交易型增长，利息收入余额增长相对较小，若未来信用卡利息收入余额增加，将对净息差产生更有利的影响，公司在业务规划假设中已考虑到无担保余额的逐步增加，这对净息差指导有一定支持作用 [89][90][93] 问题2: RoTE目标和净息差相关问题 - 目前不倾向于每半年或每季度更新计划，将在明年公布全年业绩时再评估RoTE目标，市场利率和基准利率的变化对净利息收入和净息差有持续改善作用，目前的情况比2月24日设定假设时更强 [99][100] - 预计下半年净息差将高于上半年，从第二季度来看，全年净息差将大致持平，这是基于银行基准利率变化、对冲部署等有利因素以及抵押贷款逆风因素的综合考虑，存款方面，预计下半年储蓄将增长，但当前账户也会有一定流入 [103][104][105] 问题3: 净息差在下半年的表现以及当前业务环境的可持续性问题 - 预计下半年净息差大致持平，这一指导意味着下半年净息差将高于上半年，影响净息差的因素包括基准利率变化、对冲部署、资金和资本收益等有利因素，以及抵押贷款周转增加的逆风因素，若基准利率传导低于规划假设或抵押贷款申请利润率持续改善，将对净息差产生更有利的影响 [114][115][116] - 公司未与政府或英格兰银行就提高储蓄利率或调整隔夜储备余额利率进行讨论，当前指导的净息差水平仍远低于疫情前，公司注重为客户提供储蓄产品，且大部分存款来自高收入和高财富客户，同时贷款利润率在过去12个月中显著收紧，监管机构目前未对公司的分配计划表示反对 [118][119][121] 问题4: 净息差相关假设和信用质量问题 - 全年净息差指导大于280个基点的假设是存款传导率高于50%，且基于第二季度的抵押贷款申请利润率，若传导率低于规划假设，将对净息差有利，目前抵押贷款申请利润率已开始上升，且高于完成利润率，处于规划范围内，但仍存在抵押贷款利润率逆风因素 [128][134][137] - 生活成本储备4.6亿英镑是综合考虑模型发展和管理层判断得出的，包括考虑更通胀环境的模型调整、对零售和商业业务中可能受通胀影响较大的部门进行评估和调整等，涵盖了零售和企业客户群体 [138][140][144] 问题5: 资本相关风险和股票回购时间问题 - 上半年资本生成强劲，为139个基点，下半年资本生成预计仍较强，但会受到一些因素影响，如上半年的一次性因素消失、保险股息回归正常水平、核心银行业务贡献略有减弱、成本和投资倾向于下半年以及减值费用正常化等，但公司仍有信心全年资本生成超过200个基点 [154][155][156] - 零售业务的部分模型有向顺周期转变的趋势，但整体零售业务表现良好，未出现潜在恶化迹象，商业银行业务基于基础内部评级法，顺周期性非常有限，预计严重经济衰退对商业业务的影响也较小，房价下跌10%可能导致抵押贷款风险加权资产增加10 - 15亿英镑 [157][159][160] - 目前尚未看到年度压力测试（ACS）的假设，公司上一次通过了ACS测试，目前资本状况强劲，资本生成良好，预计在适当时候会进行超额资本分配讨论，董事会将在年底做出决策，同时，英格兰银行重新引入2%的逆周期缓冲已纳入公司的资本规划和中期CET1目标 [162][163] 问题6: 利率敏感性和结构性对冲相关问题 - 1.75亿英镑的利率敏感性由多个因素组成，包括重新定价滞后、对冲到期、缓冲资金再投资和利差管理等，利差管理贡献约50 - 55%，10%的传导率变化带来5000万英镑的净利息收入变化是基于对结构性对冲或利率不敏感存款的计算 [172][173][174] - 结构性对冲规模目前为250亿英镑，自2019年以来对冲能力增加了约65亿英镑，其中约40亿英镑来自新增存款，约15亿英镑来自现有存款的资格提升和先前缓冲资金的利用，公司有13亿英镑的对冲在今年下半年到期，35亿英镑在明年到期，这为应对存款行为变化提供了很大的灵活性，公司在投资对冲时采取谨慎态度 [177][178][181] 问题7: 净息差和业务量相关问题 - 下半年净息差预计大致持平，抵押贷款逆风因素在下半年开始增强，并将持续到2023年及以后，但如果利润率持续改善，逆风因素将得到缓解，同时，对冲收益预计将在下半年及以后持续增长，基准利率的变化和传导假设也将对净息差产生影响 [189][190][193] - 信用卡业务方面，90%的消费来自中高收入家庭，客户消费从商品转向服务，旅游等服务消费增长强劲，这为信用卡业务的单数字AIEA增长提供了信心；抵押贷款市场已经出现疲软迹象，但再抵押市场较强，客户倾向于选择更长期的固定利率抵押贷款，预计这些趋势将在下半年持续 [196][197][198] 问题8: 抵押贷款定价和收入指导相关问题 - 近期抵押贷款定价改善是由于掉期曲线的稳定，此前市场波动较大，竞争对手调整定价需要时间，若市场继续保持稳定，定价将达到稳定均衡，若出现额外波动，市场定价可能需要2 - 8周或1 - 2个月来调整，公司一直以合理的价格为客户提供价值，并在价值和市场份额之间进行权衡 [203][204][206] - 公司在ECL中已经考虑了通胀因素，包括基本情况和高通胀严重情景，通胀对资产质量的直接和间接影响都包含在模型中，若经济假设发生变化，ECL也会相应调整；在成本方面，公司面临工资、可变薪酬和供应商关系等方面的通胀压力，但通过合理的成本管理，如纳入预期的工资和可变薪酬增长、签订长期供应商合同、提前购买能源等，有信心实现2022年的成本承诺；养老金计划大部分已进行对冲，公司正在加强保护以应对通胀对养老金赤字的影响 [208][212][216]

业务表现 - 零售贷款增长48亿英镑，商业贷款增长43亿英镑，零售存款增长33亿英镑，商业存款减少8亿英镑[10] - 净利息收入61.35亿英镑，同比增长13%，净息差277个基点，预计2022年净息差超280个基点[8][13] - 其他收入25.29亿英镑，零售、商业和保险与财富业务均有改善[33] 财务状况 - 净收入85亿英镑，同比增长12%，成本收入比51.2%，下降8个百分点[6] - 法定税后利润28.26亿英镑，同比下降27%，有形股本回报率13.2%，下降6个百分点[8][43] - 有形净资产价值每股54.8便士，较上半年下降2.7便士[8] 资产质量 - 净减值费用3.77亿英镑，新增逾期率维持在低水平，预期2022年资产质量比率低于20个基点[37][38] - 零售和商业投资组合表现良好，信用卡冲销率低，商业地产风险敞口显著降低[41][42] 资本管理 - 风险加权资产2100亿英镑，较1月1日减少20亿英镑，一级普通股资本比率14.8%[46] - 资本生成率139个基点，预计2022年资本生成率超200个基点[46][47] - 中期股息每股0.8便士，较2021年上半年增长约20%[6]

财务表现 - 2021年净收入158亿英镑，同比增长9%，成本收入比56.7%，同比上升1.4个百分点，有形净资产价值每股57.5便士，同比增加5.2便士，有形股本回报率13.8%，同比上升11.5个百分点，总资本回报34亿英镑，占市值约10%，预计2022年有形股本回报率约10%[4] - 净利息收入112亿英镑，同比增长4%，平均生息资产4450亿英镑，同比增加100亿英镑，全年净息差254个基点，预计2022年净息差高于260个基点[10] - 法定税后利润59亿英镑，风险加权资产2021年减少67亿英镑，预计2022年末约2100亿英镑，核心一级资本充足率16.3%，较2020年上升0.1个百分点[29][33] 业务进展 - 支持超9.3万家初创和小企业，向首次购房者放贷超160亿英镑，为社会住房提供超30亿英镑新资金，提供约50亿英镑绿色金融[6] - 全渠道净推荐值保持纪录，开放式抵押贷款业务净增长160亿英镑，保险与财富业务开放式资产净新增超70亿英镑，中小企业产品数字化渠道发起量增长约60%[9] 战略规划 - 2024年战略举措带来约7亿英镑额外收入，2026年达约15亿英镑，成本收入比到2026年低于50%，2024 - 2026年有形股本回报率超10%，2026年超12%[35][44] - 战略重点包括深化消费者业务、推出新的富裕客户服务、数字化和多元化中小企业业务、瞄准企业和机构业务，同时加强成本和资本效率，发挥人员、技术和数据潜力[45][62][63][64] 风险与展望 - 规划基于谨慎经济假设，包括GDP增长、银行利率、通胀率、失业率和房价增长等预期，对利率上升有正向敞口[73] - 面临持续的抵押贷款利差压力、IFRS17影响、股权投资贡献和经营租赁折旧正常化等逆风因素，但战略举措有望提升长期收入潜力[77]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年12月31日，公司总资产为8865.25亿英镑，员工57955人，市值为3394.9亿英镑[16] - 2021年公司税前利润为690.2亿英镑，2020年为122.6亿英镑[16][17] - 2021年公司总资本比率为23.6%，一级资本比率为20.0%，普通股一级资本比率为17.3%[16] - 2021年净利息收入为936.6亿英镑，2020年为1074.9亿英镑[17] - 2021年其他收入为2807.8亿英镑，2020年为1841.8亿英镑[17] - 2021年保险理赔支出为2112亿英镑，2020年为1404.1亿英镑[17] - 2021年营业收入扣除保险理赔后为1632.4亿英镑，2020年为1512.6亿英镑[17] - 2021年营业费用为1080亿英镑，2020年为974.5亿英镑[17] - 2021年减值信贷为137.8亿英镑，2020年为 - 415.5亿英镑[17] 各业务线数据关键指标变化 - 截至2021年12月31日，公司主要有零售、商业银行、保险和财富三个运营部门[18] - 2021年零售、商业银行业务、保险和财富、其他业务税前利润分别为5138百万英镑、1851百万英镑、427百万英镑、624百万英镑，2020年分别为1991百万英镑、96百万英镑、338百万英镑、-232百万英镑；2021年和2020年集团基础税前利润分别为8040百万英镑、2193百万英镑[20] - 2021年12月商业银行业务对客户的总使用额为406.74亿英镑，占比8.1%；2020年为434.34亿英镑，占比8.6%[161] - 2021年12月零售业务对客户的贷款和垫款为3264.24亿英镑，占比64.8%；2020年为3142.88亿英镑，占比62.3%[163] 公司历史重大事件 - 2009年英国政府收购公司43.4%已发行普通股股本，2017年完成股份出售，公司回归完全私有制[26] - 2018年公司与施罗德合作，公司持有施罗德英国高净值财富管理业务19.9%股份，任命施罗德为约800亿英镑保险和财富相关资产的主动投资经理；2019年合资企业施罗德个人财富推出，公司持股50.1%[30] 公司业务目标 - 公司目标到2030年将融资的碳排放减少超50%，2030年自身运营实现净零排放，2050年或更早实现净零排放[35] - 公司目标2024年有形股权回报率超10%，2026年超12%；预计2024年新增收入约7亿英镑，2026年超15亿英镑[37] - 公司目标2026年成本收入比低于50%，2022 - 2024年每年资本生成约150个基点，2026年提高到175 - 200个基点[37] - 公司制定新的可持续贷款和投资目标，包括2024年为绿色抵押贷款提供100亿英镑贷款、为电动和插电式混合动力汽车提供80亿英镑融资、为企业和机构客户提供150亿英镑可持续融资[57] - 公司计划到2030年将所融资的碳排放减少超50%，2021年将绿色金融倡议资金从30亿英镑扩大到50亿英镑[59] - 苏格兰寡妇公司目标到2030年将投资碳足迹减半，2021年底气候过渡世界股票基金规模超50亿英镑[59] - 公司计划到2030年实现净零碳排放运营，将直接排放（Scope 1和2）至少降低75%（与2018/19年水平相比）[128] - 公司计划将差旅碳排放维持在低于2018/19年（疫情前）水平的50%，并在2030年将总能耗降低50%（与2018/19年相比）[128] - 公司计划到2025年将运营废物减少80%（以2014/15年为基准），到2030年将水消耗减少40%（以2009年为基准）[129] - 公司计划到2024年为企业和机构客户提供150亿英镑可持续融资，为电动汽车和插电式混合动力汽车提供80亿英镑融资，发放100亿英镑绿色抵押贷款[114][115] - 苏格兰寡妇基金预计到2025年对气候相关投资策略进行200 - 250亿英镑的自由裁量投资，其中至少10亿英镑投资于气候解决方案[116] 公司气候相关行动与成果 - 2022年公司将根据气候双年探索情景（CBES）经验和数据能力进行气候情景分析，以支持业务计划和实现净零目标[45] - 公司已开发评估气候风险和机遇的指标，将在2022年增强对高碳行业和客户的物理和转型风险评估[47] - 公司已披露自身运营的范围1、2、3排放以及大部分银行业务和苏格兰寡妇业务的初始范围3融资排放，未来将披露范围3供应链排放并扩大范围3融资排放覆盖范围[47] - 公司制定了2030年自身运营净零目标和2050年融资活动净零目标，以及2030年运营能源、水和废物目标和高排放行业目标[47] - 公司计划2030年实现自身运营净零排放，2050年实现所融资活动净零排放[48][53] - 2021年集团开始在财务规划中考虑气候风险和机遇，并持续开发气候建模和情景分析能力[48] - 2021年交付超69亿英镑绿色/ESG相关融资[48][59] - 预计到2025年通过苏格兰寡妇公司对气候意识投资策略进行200 - 250亿英镑的自主投资，其中至少10亿英镑投资于气候解决方案投资[48] - 2021年公司宣布新的运营气候承诺，包括2030年实现范围1和2的净零碳排放，同时将能源消耗减半[62] - 公司将在2022年报告剩余碳密集型行业的额外部门目标，并根据净零银行联盟规定制定进一步目标和过渡计划[56] - 2021年公司建立集团净零委员会，为集团环境可持续发展战略提供执行指导和监督[49] - 2021年公司范围1和2的碳排放累计减少22.5%，与2018/19年基线相比[64] - 2021年公司总建筑能耗与2019/20年相比降低5.7%，与2018/19年基线相比降低14.8%，累计节省101.5GWh[64] - 2021年公司完成170次LED照明安装，预计节省1280MWh，相当于为360户英国家庭供电[64] - 2021年公司在101个分支机构升级建筑管理系统，节省610MWh[64] - 公司承诺到2030年将直接范围1和2的排放量至少减少75%（与2018/19年水平相比）[67] - 公司已为电力、动力煤、石油和天然气、汽车四个行业设定2030年目标，其中石油和天然气行业融资排放较2019年减少50%[71][72][73] - 公司2019年资产负债表覆盖范围达集团资产负债表资产的71%（不包括苏格兰寡妇公司），测量排除项占29%[88] - 公司重新计算2018年基线估计，并计算2019年融资排放，为减少融资排放目标提供起始位置[86] - 2018年基线更新后，公司范围内资产排放量增加28.0MtCO₂e，较2020年ESG报告披露的2018年估计值增长10.3%[90] - 2019年借款人范围1和2的绝对排放量降至25.0MtCO₂e，同比减少10.8%，基于超4900亿英镑的范围内资产[90] - 2019年石油和天然气投资组合排放量估计为7.0MtCO₂e[92] - 公司加权平均PCAF数据得分从3.9降至3.8，反映数据采购和方法一致性改善[93] - 2019年公司排放量占英国排放量的5.5%（25.0MtCO₂e/454.8MtCO₂e）[100] - 苏格兰寡妇基金选择2019年为基线年，以计算投资组合公司的排放量减少情况[101] - 2019年苏格兰寡妇基金保单持有人管理资产1431亿英镑，范围内资产1267亿英镑，排放量11.0MtCO₂e，每100万英镑投资排放量116.6tCO₂e[108] - 2019年苏格兰寡妇基金股东管理资产267亿英镑，范围内资产178亿英镑，排放量1.5MtCO₂e，每100万英镑投资排放量112.3tCO₂e[108] - 2019年苏格兰寡妇基金总管理资产1698亿英镑，范围内资产1445亿英镑，排放量12.5MtCO₂e，每100万英镑投资排放量116.1tCO₂e[108] - 对于上市股票和公司债券，公司遵循PCAF方法5.1计算排放量；对于贷款投资排放数据，遵循PCAF方法5.2；基础设施贷款遵循PCAF方法5.3[109] - 2019年非PCAF方法范围内资产总计253亿英镑，其中抵押证券19亿英镑、衍生品0.7亿英镑、政府债券181亿英镑、现金46亿英镑[110] - 2019年Scope 3排放中，保单持有人和股东在油气和矿业的资产总计105亿英镑，排放总量4120万吨二氧化碳当量[113] - 2020年10月 - 2021年9月，公司基于位置的碳排放量为188,806吨二氧化碳当量，较2019/20年减少8.5%[130] - 自2019年1月以来，公司Scope 2基于市场的排放为零吨二氧化碳当量，因其采购可再生电力[131] - 2021年公司完成45次深度调研、80次现场优化、9次远程优化和531次银行假日编程，节省101.5 GWh能源，LED照明升级预计节省1280 MWh电力[136] - 2021年公司制定集团气候风险政策，围绕七项原则构建框架[145] - 气候风险纳入定期风险报告，目前以定性评估为主，后续将不断完善[155] - 公司已有董事会批准的气候风险风险偏好声明，并支持初始指标[155] - 2021年财务规划过程初步考虑关键气候风险与机遇，并试点预测方法[155] - 气候相关风险纳入年度ICAAP，用专家判断评估不同情景下的财务影响[155] - 2020 - 2021年完成对气候风险较高行业客户贷款的行业深度研究[158] - 公司分析三种情景对部分资产负债表的影响，并与专家开展研讨会[172] - 公司承诺支持英国政府可持续低碳未来愿景，分析主要风险受气候变化的影响[169] - 公司参与英国央行CBES活动，探索未来30年至2050年三种气候情景下信贷组合的弹性[173] - 公司发布首份独立气候报告，承诺逐步淘汰动力煤业务[174] - 2022年公司将继续开发帮助客户减少排放的方案和工具，推进自身运营和供应链减排工作[175] - 2022年公司将报告剩余碳密集型行业的额外部门目标，制定符合NZBA规定时间表的转型计划[176] - 公司目前不打算在2022年年度股东大会上进行气候投票，将逐年考虑[177] - 2022年公司将利用CBES活动的经验，进行进一步的气候情景分析，增强应对气候风险的能力[178] 公司股票回购计划 - 2022年2月25日公司宣布启动股票回购计划，最多回购20亿英镑的普通股，该计划于同日开始，不晚于12月31日结束[191][192] 宏观经济环境与市场竞争情况 - 2021年英国GDP增长超过7%，但未完全从2020年9%的降幅中恢复，12月失业率为4.1%，比疫情前高0.3个百分点[198][199] - 预计2022年英国GDP将进一步复苏，但受疫情限制和高通胀影响，复苏强度取决于疫苗和治疗手段、全球产能和劳动力供应以及利率调整情况[200] - 市场竞争加剧，数字银行客户数量显著增长，大型国际同行进入英国市场，传统银行重组以应对挑战[190]