服务收入 - 美洲地区服务收入在2023年第一季度下降了7.6%，其中美国下降了13.2%，其他美洲下降了2.1%[2] - 南欧地区服务收入在2023年第一季度下降了5.7%，其中法国下降了1.9%，意大利下降了5.1%[2] - 北欧地区服务收入在2023年第一季度下降了11.6%[2] - APME地区服务收入在2023年第一季度下降了2.0%[2] 运营单位利润 - 美洲地区运营单位利润在2023年第一季度下降了33.2%，其中美国下降了44.0%，其他美洲下降了3.2%[2] - 南欧地区运营单位利润在2023年第一季度下降了5.6%，其中法国下降了9.4%，意大利增长了5.9%[2] - 北欧地区运营单位利润在2023年第一季度增长了53.6%[2] - APME地区运营单位利润在2023年第一季度增长了11.5%[2] 其他财务数据 - 公司在2023年第一季度的税前收入为110.4亿美元[2] 市场销售额 - 北欧市场销售额为913.7亿美元，同比下降6.1%[15] 地区运营单位利润 - 美国市场运营单位利润为16.8亿美元，同比下降56.1%[17] - 南欧市场运营单位利润为90.8亿美元，同比下降14.1%[17]

公司业务范围 - ManpowerGroup Inc. 是一家全球领先的创新人力资源解决方案提供商，通过全球网络为各行业的全球、跨国和本地客户提供解决方案[5] - 公司客户群体包括中小型企业和大型国家和跨国公司，大型客户占2023年收入的60%[41] - 公司的全球品牌 - Manpower、Experis 和Talent Solutions - 每年为数十万组织提供创新的人力资源解决方案[11] 服务提供 - ManpowerGroup 提供招聘和评估服务，通过行业领先的AI评估帮助人们和组织了解自己的优势和潜力，实现更好的工作匹配和更强的工作力量[6] - ManpowerGroup 提供升级、再培训、培训和发展服务，帮助候选人和员工在竞争激烈的市场中成功[7] - Manpower 是全球临时人员招聘和永久招聘的领导者，提供战略和运营灵活性，帮助人们找到有意义的工作并发展技能[12] - Experis 是全球信息技术（IT）专业人员资源和项目服务的领导者，专注于企业应用、业务转型、云和基础设施、数字工作空间和网络安全[13] - Talent Solutions 结合全球领先的招聘流程外包（RPO）、TAPFIN - 管理服务提供商（MSP）和Right Management，提供数据驱动的能力，帮助组织进行人力资源转型[14] 公司风险 - 公司和运营风险中，全球就业服务行业竞争激烈，市场份额或盈利能力受限[85] - 公司和运营风险中，存在遭受网络攻击或个人数据泄露的风险，可能导致责任或声誉受损[87] - 公司和运营风险中，员工远程办公增加了安全风险，可能导致未经授权的数据访问或欺诈活动[92] - 公司面临的潜在风险包括安全漏洞、欺诈和网络攻击等，可能会增加对公司的影响[93] 公司财务状况 - 公司在2023年12月31日的总债务为10.026亿美元[132] - 公司在2023年12月31日的欧元债务为9.882亿美元[127] - 公司的股价在2023年波动较大，最高为91.50美元，最低为67.09美元[146] 公司运营情况 - 公司在2023年第四季度回购了697,138股普通股，剩余授权回购股数为4,598,236股[182] - 2023年公司营收同比下降4.6%，主要受到欧洲和北美经济不确定性的负面影响，尤其是在欧洲和北美市场的需求减少[190] - 2023年公司毛利率同比下降20个基点，主要是由于高毛利率的永久招聘业务需求继续减弱，以及较高毛利率的Experis解决方案业务活动减少[196] - 2023年公司经营利润同比下降56.0%，经营利润率下降150个基点[196] - 2023年公司净利润同比下降76.3%，每股摊薄净利润下降75.1%[199]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收46亿美元，按固定汇率计算同比下降5%；报告的息税折旧摊销前利润（EBITA）为2400万美元，调整后为1.16亿美元，同比下降30%；报告的EBITA利润率为0.5%，调整后为2.5%；摊薄后每股亏损1.73美元，调整后每股收益1.45美元，同比下降30% [27] - 全年报告每股收益1.76美元，调整后为6.04美元，同比下降28%；全年营收189亿美元，同比下降4%；报告EBITA为3.46亿美元，调整后为4.97亿美元，同比下降27% [58] - 第四季度自由现金流9100万美元，2023年全年为2.7亿美元；年末销售未收款天数降至54天；第四季度资本支出2300万美元；回购69.5万股股票，花费5000万美元 [67] - 预计第一季度每股收益在0.88 - 0.98美元之间，排除德国Proservia业务的不利影响0.14美元和外汇不利影响0.02美元 [68] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度，Manpower品牌占总毛利的60%，Experis专业业务占24%，Talent Solutions占16%；综合毛利按固定汇率计算同比下降8%，较第三季度的9%略有改善 [23] - Manpower品牌毛利按固定汇率计算同比下降4%，较第三季度的5%略有改善；Experis品牌毛利下降15%，较第三季度的14%略有下降；Talent Solutions毛利下降14%，较第三季度的15%略有改善 [23] - 按固定汇率计算，Manpower品牌收入同比下降3%，Experis品牌下降11%，Talent Solutions品牌下降14%；Talent Solutions中，RPO业务收入同比下降，MSP业务减少低利润率活动，Right Management因安置业务量增加实现收入增长 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场占总收入的23%，第四季度营收11亿美元，同比下降4%；调整后营业利润（OUP）为4000万美元，利润率为3.7% [62] - 美国市场占美洲市场收入的65%，第四季度营收7.02亿美元，同比下降14%；调整后OUP为2100万美元，利润率为3%；Manpower品牌占美国市场毛利的25%，收入下降16%；Experis品牌占45%，收入下降13% [32] - 南欧市场占总收入的46%，第四季度营收21亿美元，同比下降4%；调整后OUP为9400万美元，利润率为4.5% [64] - 法国市场占南欧市场收入的57%，第四季度营收同比下降4%；调整后OUP为4800万美元，利润率为3.9%；预计第一季度收入同比略有下降 [33] - 意大利市场第四季度营收4.15亿美元，同比下降3%；调整后OUP为3200万美元，利润率为7.8%；预计第一季度收入同比略有下降 [33] - 德国市场第四季度营收按固定汇率计算增长4%；Proservia业务基本完成收尾，预计第一季度营收同比下降 [34] - 北欧市场占总收入的19%，第四季度营收9.14亿美元，同比下降10%；调整后OUP为400万美元，利润率为0.4% [65] - 英国市场占北欧市场收入的35%，第四季度营收同比下降13%，较第三季度略有改善；预计第一季度收入同比趋势与第四季度相似 [53] - 荷兰市场第四季度营收按固定汇率计算下降8%，较第三季度进一步下降；年末记录了5500万美元的商誉减值 [66] - 亚太中东市场占总收入的12%，第四季度营收5.52亿美元，同比下降1%；OUP为2200万美元，利润率为3.9% [35] - 日本市场占亚太中东市场收入的51%，第四季度营收按固定汇率计算增长10%，预计第一季度收入将继续强劲增长 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持多元化、数字化和创新（DDI）战略，加速高利润率业务增长，加强交付模式灵活性，专注专业技能提升盈利能力 [39] - 在Experis品牌中，通过离岸和近岸解决方案以及印度的IT人才中心，满足客户多样化需求；Experis学院培养IT人才 [40] - 公司的Talent Solutions品牌提供的服务被认可为全球领先，随着经济不确定性增加，Right Management业务增长，有助于抵消招聘活动减少的影响 [40] - 公司在2023年技术路线图取得进展，部署全球云平台PowerSuite，预计到2024年底，大部分收入将通过该平台实现；继续推进AI招聘工具和机器学习应用 [72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 雇主尤其是大型企业仍持谨慎态度，暂停非关键投资和项目，行业受经济放缓影响，欧洲和北美需求尚未改善，但部分市场和业务活动有企稳迹象 [57] - 尽管无法预测何时改善，但公司认为熟练和灵活的劳动力是企业适应和增长的核心，企业也意识到人才短缺问题 [58] - 预计第一季度业务仍具挑战性，欧洲业务将进一步下滑，永久招聘活动维持在低水平；但公司对市场复苏有信心，将利用成本削减措施和现有人才抓住机会 [57][68] 其他重要信息 - 公司发布第三份年度《改变世界的工作》报告，在提升员工技能和道德AI治理方面取得进展 [41] - 公司近期调查显示，70%的雇主迫切招聘或计划招聘绿色人才，公司将采取务实、特定行业的方法应对绿色就业需求 [73] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 美国第一季度指引中收入同比降幅收窄的原因 - 第一季度指引反映了同比基数效应和业务趋势企稳，美国和其他一些国家的品牌和业务活动在较低水平上企稳，导致同比降幅收窄 [45] 问题: 账单费率和利润率情况 - 第四季度人员配置业务的利润率和账单费率总体稳定，预计第一季度将继续保持；北欧市场可能因利用率问题面临一定压力，但不构成重大担忧 [50] 问题: 软着陆对美国业务和欧洲业务的影响 - 软着陆对美国业务是积极的，第一季度指引反映了业务趋势企稳和同比基数效应；欧洲业务滞后于美国，经济增长面临能源成本高、政府刺激少等挑战，但客户仍对2024年持建设性展望 [76][99] 问题: 美洲市场第一季度指引情况 - 美洲市场第一季度预计整体收入下降1%，其中美国和加拿大业务活动在较低水平上保持稳定，同比降幅有望改善；拉丁美洲业务预计增长 [82] 问题: 德国Proservia业务对利润率的影响及公司效率提升情况 - 德国Proservia业务的收尾将显著改善德国业务的盈利能力；公司通过多元化战略改善业务组合，数字化努力使其处于行业前沿，AI技术有望带来效率提升 [108][110] 问题: 如何判断业务是否超出经济周期需要退出 - 德国Proservia业务是特殊情况，该业务存在结构问题且非核心业务；荷兰市场虽面临挑战，但公司预计长期仍能竞争并取得良好表现 [120] 问题: 第四季度利润率略好于预期的原因及第一季度利润率变化因素 - 第四季度法国业务表现好于预期，PERM业务对毛利率的影响同比减小；第一季度毛利率预计为17.3%，反映人员配置利润率稳定，北欧市场可能有利用率压力 [101] 问题: 美国人员配置业务季节性增长情况及美洲市场第一季度降幅改善情况 - 美国人员配置业务年初季节性增长略慢于正常情况；美洲市场第一季度降幅改善主要是由于美国业务同比基数效应和拉丁美洲业务增长 [103][105] 问题: PERM业务占总毛利的比例 - PERM业务目前占总毛利的15.3%，较上一季度的16.5%有所下降，反映业务企稳，与疫情前水平相符 [107] 问题: 客户内部招聘能力情况及对人员配置、PERM、RPO业务需求的影响 - 预计市场复苏时，业务表现将与以往类似，当雇主更有信心但不完全确定时，对公司服务的需求将增加 [138] 问题: 哪些市场业务企稳及判断企稳的依据 - 美国和英国市场在2023年下半年业务企稳，美国业务在下半年稳定，英国业务降幅从15%收窄至13%；判断企稳可参考制造业采购经理人指数（PMI）等数据 [146][127] 问题: 第一季度收入指引中各地区情况 - 按固定汇率计算，第一季度收入降幅从第四季度的5%扩大到6%，但调整计费天数后与第四季度相近；美国和英国业务活动相对稳定，法国和意大利业务略有下降，北欧市场面临压力，亚太中东和拉丁美洲市场有积极趋势 [150]

财务业绩 - 2023年第四季度营收46亿美元，全年营收189亿美元，分别同比下降4%-5%和5%-4%[7][8] - 第四季度EBITA为2400万美元（调整后1.16亿美元），全年为3.46亿美元（调整后4.97亿美元）[7][8] - 第四季度EPS为 - 1.73美元（调整后1.45美元），全年为1.76美元（调整后6.04美元）[7][8] 业务板块表现 - 美洲板块营收11亿美元，OUP为3600万美元（调整后4000万美元）[66] - 北欧板块营收受重组成本和软件减值影响，表现不佳[74] - 南欧板块营收9.14亿美元，OUP为 - 8100万美元（调整后400万美元）[91] 现金流情况 - 2023年第四季度经营活动现金流为1.14亿美元，全年为34.8亿美元[83] - 2023年第四季度自由现金流为9100万美元，全年为27亿美元[83] 未来展望 - 2024年第一季度营收预计下降5 - 9%（按固定汇率下降4 - 8%）[107] - 预计毛利率为17.2 - 17.4%，EBITA利润率为1.7 - 1.9%（不包括德国Proservia业务）[107] 其他亮点 - 发布第三份《Working to Change the World Report》，分享在道德AI治理方面的领导力[108] - 部署全球云平台PowerSuite取得行业领先进展[127]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，公司总资产为85.888亿美元，较2022年12月31日的91.304亿美元下降6%[11] - 2023年前三季度服务收入为142.84亿美元，较2022年同期的150.183亿美元下降4.9%[17] - 2023年前三季度净利润为1.733亿美元，较2022年同期的3.251亿美元下降46.7%[17] - 2023年前三季度经营活动产生的现金流量为2.345亿美元，较2022年同期的2.892亿美元下降19%[22] - 2023年前三季度投资活动使用的现金流量为0.525亿美元，较2022年同期的0.653亿美元下降19.6%[22] - 2023年前三季度融资活动使用的现金流量为2.257亿美元，较2022年同期的3.948亿美元下降42.8%[22] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为5.711亿美元，较2022年12月31日的6.39亿美元下降10.6%[11] - 2023年前三季度基本每股收益为3.46美元，较2022年同期的6.18美元下降43.9%[17] - 2023年前三季度稀释每股收益为3.42美元，较2022年同期的6.10美元下降43.9%[17] - 2023年前三季度支付利息6320万美元，较2022年同期的3090万美元增长104.5%[22] - 2021年12月31日，公司已发行股份数为117,762,065股，总股本为25.317亿美元[26] - 2022年9月30日，公司已发行股份数为118,024,212股，总股本为24.166亿美元[26] - 2023年9月30日，公司已发行股份数为118,378,414股，总股本为24.133亿美元[24] - 2022年第一季度净收益为9.16亿美元，第二季度为12.22亿美元，第三季度为11.13亿美元[26] - 2023年第一季度净收益为7.78亿美元，第二季度为6.52亿美元，第三季度为3.03亿美元[24] - 2022年第一季度其他综合损失为1.02亿美元，第二季度为7.19亿美元，第三季度为6.17亿美元[26] - 2023年第一季度其他综合收益为0.71亿美元，第二季度其他综合损失为0.79亿美元，第三季度为2.36亿美元[24] - 2022年第一季度回购普通股金额为5.99亿美元，第二季度为10.01亿美元，第三季度为8.5亿美元[26] - 2023年第一季度回购普通股金额为3.03亿美元，第二季度为5.02亿美元，第三季度为5.04亿美元[24] - 2022年第二季度和2023年第二季度分别发放股息7.12亿美元和7.31亿美元[24][26] - 截至2022年12月31日，坏账准备余额为109.3，2023年前九个月计提5.4，核销10.5，货币影响及其他为1.4，截至2023年9月30日余额为102.8[32] - 截至2023年9月30日，递延收入为31.5，2022年12月31日为35.6[47] - 2023年第三季度总营收为4675.6，2022年同期为4800.9[48] - 2022年和2023年九个月截至9月30日的总营收分别为14284.0美元和15018.3美元[49][50] - 2023年和2022年三个月截至9月30日的股份支付费用分别为8.0美元和7.6美元，九个月分别为20.0美元和29.2美元[51] - 2023年和2022年九个月截至9月30日，基于股份的奖励所得款项分别为1.8美元和0.4美元[51] - 2022年九个月截至9月30日，收购支付的现金对价净额为18.1美元，2023年同期无现金支付[52] - 2023年9月29日，公司处置APME部门的菲律宾业务，总对价6.5美元，确认一次性处置净损失1.3美元[53] - 2023年九个月截至9月30日，公司记录遣散费重组成本47.1美元和其他重组成本12.1美元，2022年同期无记录[54] - 2023年九个月截至9月30日，公司从重组储备金中支付31.7美元，预计剩余40.7美元储备金大部分将在2024年底前支付[54] - 2022年12月31日至2023年9月30日，重组储备余额从13.2美元增至40.7美元，其中遣散费47.1美元，其他成本12.1美元，已支付成本31.7美元[55] - 2023年第四季度，公司预计因关闭德国业务记录重大重组费用，其中遣散相关成本达32.2美元[57] - 2023年第三季度所得税费用有效税率为44.7%，高于2022年同期的29.0%；前九个月有效税率为33.6%，高于2022年同期的30.3%[58][59] - 截至2023年9月30日，公司未确认的税收利益为33.8美元，较2022年12月31日的81.6美元减少45.3美元[60] - 2023年第三季度，基本每股净收益为0.61美元，摊薄后为0.60美元；前九个月基本每股净收益为3.46美元，摊薄后为3.42美元[62] - 截至2023年9月30日，商誉净值为1620.1美元，较2022年12月31日的1628.1美元减少8.0美元[63][66] - 截至2023年9月30日，无形资产净值为523.6美元，较2022年12月31日的549.5美元减少25.9美元[63] - 2023年剩余时间无形资产摊销费用预计为8.5美元，2024 - 2028年分别为32.0美元、30.3美元、26.8美元、26.2美元和26.2美元[64] - 2023年第三季度，设定受益养老金计划净定期福利成本为3.8美元，退休人员医疗保健计划净定期福利信贷为 - 0.1美元；前九个月分别为11.2美元和 - 0.2美元[69] - 2023年截至9月30日的三个月和九个月，公司向养老金计划分别缴款4.0美元和14.6美元，向退休人员医疗保健计划分别缴款0.3美元和0.9美元，预计2023年养老金计划总缴款约20.0美元[69] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，累计其他综合损失分别为4.831亿美元和4.587亿美元[70] - 2023年5月5日和2022年5月6日，董事会分别宣布每股1.47美元和1.36美元的半年度股息[71] - 2023年8月，董事会授权回购500万股普通股，此前2021年和2019年分别授权回购400万股和600万股[72] - 2023年前九个月，公司以1.298亿美元回购170万股；2022年前九个月，以2.45亿美元回购280万股[72] - 截至2023年9月30日，2023年和2021年授权分别剩余500万股和30万股待回购，2019年授权无剩余[72] - 2023年和2022年第三季度，利息及其他净费用分别为1510万美元和470万美元；前九个月分别为3440万美元和1410万美元[73] - 2023年9月30日，公司将到期日为2026年6月的5亿欧元（5.266亿美元）票据和到期日为2027年6月的4亿欧元（4.194亿美元）票据指定为对欧元功能货币的外国子公司净投资的套期[77] - 2023年和2022年第三季度，欧元票据在其他综合收益中的利得分别为3060万美元和6140万美元；前九个月分别为1190万美元和1.412亿美元[79] - 2022年6月9日，公司签订名义金额为3亿欧元、固定利率为1.936%的远期起息利率互换协议，结算产生200万美元利得[84] - 预计2023年9月30日计入累计其他综合收益的税前衍生工具利得在未来12个月重分类至收益的金额不重大[87] - 2023年第三季度，交叉货币互换在OCI的损失为0.5美元，在收入中的收益为3.3美元；2022年对应数据分别为1.7美元和8.8美元[93] - 2023年前三季度，未指定为套期工具的外汇远期合约在收入中的损失为4.3美元，2022年为27.9美元[94] - 截至2023年9月30日，指定为公允价值套期的交叉货币互换资产为18.6美元，未指定为套期的外汇远期合约资产为0美元；截至2022年12月31日，对应数据分别为13.8美元和0.2美元[94] - 截至2023年9月30日，指定为净投资套期的欧元票据和交叉货币互换等负债总计986.6美元；截至2022年12月31日为982.4美元[95] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，欧元计价票据的公允价值分别为909.1美元和921.7美元，账面价值分别为946.0美元和956.6美元[96] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，递延薪酬计划资产分别为133.5美元和115.3美元[97] - 2023年第三季度和前三季度，总租赁费用分别为39.2美元和121.0美元，2022年对应数据分别为35.1美元和110.7美元[98] - 截至2023年9月30日，经营租赁使用权资产为400.1美元，经营租赁负债为408.2美元；截至2022年12月31日，对应数据分别为365.7美元和372.1美元[99] - 2023年前三季度综合收入142.84亿美元，同比下降4.9%，固定汇率下下降3.6%[173] - 2023年前三季度经营活动产生的现金为2.345亿美元，2022年同期为2.892亿美元；应收账款从2022年12月31日的51.374亿美元降至2023年9月30日的46.002亿美元[175] - 2023年前三季度资本支出为5510万美元，2022年同期为5590万美元[178] - 2023年前三季度无收购现金支出，2022年同期为1810万美元；2023年9月29日处置菲律宾业务，总对价650万美元，确认一次性净损失130万美元[179][180] - 2023年和2022年前三季度净债务偿还分别为1370万美元和6750万美元[181] - 公司有5亿欧元（约5.266亿美元）和4亿欧元（约4.194亿美元）的票据分别于2026年6月和2027年6月到期[182] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物余额为5.711亿美元，6亿美元循环信贷额度下可用借款为5.996亿美元，未使用的单独银行信贷额度为2.837亿美元[184][185][186] - 2023年和2022年董事会分别宣布每股1.47美元和1.36美元的半年度股息[188] - 2023年前三季度公司回购170万股，成本1.298亿美元；2022年同期回购280万股，成本2.45亿美元[189] - 2023年前三季度记录4710万美元遣散费重组成本和1210万美元其他重组成本，2022年同期无重组成本记录[192] - 2023年8月和2021年8月，董事会分别授权回购500万股和400万股普通股[204] - 截至2023年9月30日，2023年和2021年授权分别剩余500万股和30万股待回购[204] - 2023年第三季度共回购615,991股，平均每股价格78.54美元[205] - 2023年7月1 - 31日回购133,900股，平均每股价格81.75美元[205] - 2023年8月1 - 31日回购393,288股，平均每股价格77.33美元[205] - 2023年9月1 - 30日回购88,803股，平均每股价格79.06美元[205] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年前三季度，美洲、南欧、北欧和APME的服务收入分别为3340.2美元、6403.5美元、2834.3美元和1770.1美元；2022年对应数据分别为3753.7美元、6435.1美元、3075.7美元和1808.8美元[103] - 2023年第三季度和前三季度，经营利润分别为69.8美元和295.3美元，2022年对应数据分别为161.5美元和480.9美元[103] - 2023年和2022年第三季度，公司来自特许经营办公室的服务收入分别为3800万美元和4400万美元，前九个月分别为1.1亿美元和1.19亿美元；同期特许经营办公室产生的收入分别为24.35亿美元和26.4亿美元，前九个月分别为74.43亿美元和80.48亿美元[104] - 2023年第三季度，美元相对疲软，对服务收入产生2.8%的有利影响，对摊薄后每股净收益产生约0.01美元的有利影响[110] - 2023年第三季度与2022年同期相比

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为47亿美元,同比下降5%,处于指引中值 [26] - 调整后EBITA为1.17亿美元,同比下降36%,EBITA利润率为2.5%,处于指引中值 [34] - 调整后每股收益为1.38美元,同比下降39% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - Manpower品牌收入同比下降3%,Experis品牌下降10%,Talent Solutions品牌下降14% [38] - Manpower品牌毛利下降5%,Experis品牌毛利下降14%,Talent Solutions品牌毛利下降15% [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区收入同比下降7%,调整后营业利润率为4% [43] - 美国是美洲最大市场,收入同比下降14%,调整后营业利润率为3.8% [44][45] - 南欧地区收入同比下降3%,调整后营业利润率为4.2% [50] - 法国收入同比下降2%,调整后营业利润率为4% [51] - 意大利收入同比下降2%,营业利润率为6.5% [52] - 北欧地区收入同比下降10%,调整后营业利润率为-0.4% [54] - 英国收入同比下降15%,德国收入同比增长4% [56][57] - 亚太中东地区收入同比下降2%,调整后营业利润率为4.4% [59] - 日本收入同比增长10% [60] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行转型计划,集中投资于全球统一的财务和技术系统,以提高生产力和效率 [78][79] - 公司正在多元化发展,加强数字化和创新,以应对当前经济环境的挑战并为未来做好准备 [30] - 公司认为人力资本获取将更加困难,这将增加客户对公司服务的需求 [163][164] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,尽管短期内经济前景存在不确定性,但公司有信心应对当前挑战并为未来做好准备 [27][29] - 管理层认为,公司的价值主张在当前环境下更加相关,能够帮助客户和候选人应对不确定性 [29] - 管理层表示,公司将继续采取谨慎的成本管理措施,同时保持销售实力和战略投资 [77][114] 其他重要信息 - 公司在以色列的业务受到当前冲突的严重影响,约占公司总收入的4亿美元 [187] - 公司计划在2024年分四年逐步取消法国的CVAE税,这将使公司的全球有效税率下降约35个基点 [71] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mark Marcon 提问** 询问公司的剩余产能情况以及对经济前景的看法 [102][103] **Jonas Prising 回答** 公司正在谨慎管理成本,同时保持销售实力和战略投资,客户普遍表示当前环境仍可控,但对未来走势存在不确定性 [104][214][215] 问题2 **Jeff Silber 提问** 询问公司的成本管理措施以及定价环境 [115][119] **Jonas Prising 和 Jack McGinnis 回答** 公司正在各主要市场进行裁员和其他成本管理措施,同时定价环境保持合理和积极 [115][116][119][120][121] 问题3 **Josh Chan 提问** 询问美国业务的趋势以及毛利率的变化 [129][141] **Jack McGinnis 回答** 美国业务呈现出略有改善的趋势,毛利率下降主要受永久性招聘业务下滑的影响,但预计未来影响将有所缓解 [131][135][136][141][142][143]

财务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司总负债和股东权益分别为88.692亿美元和91.304亿美元[5] - 2023年和2022年第二季度净利润分别为6520万美元和1.222亿美元，上半年分别为1.43亿美元和2.138亿美元[6] - 2023年和2022年上半年经营活动产生的现金流量分别为 - 3120万美元和2130万美元[7] - 2023年和2022年上半年投资活动使用的现金流量分别为 - 3450万美元和 - 4070万美元[7] - 2023年和2022年上半年融资活动使用的现金流量分别为 - 1.673亿美元和1.438亿美元[7] - 2023年和2022年上半年现金及现金等价物的变动分别为 - 2.314亿美元和3840万美元[7] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司应收账款坏账准备分别为1.071亿美元和1.093亿美元[12] - 2023年上半年坏账准备计提290万美元，核销720万美元，汇率调整增加210万美元[12] - 2023年和2022年上半年支付利息分别为4910万美元和1810万美元，支付所得税分别为9180万美元和8950万美元[7] - 截至2023年6月30日，公司递延收入为33.7美元，2022年12月31日为35.6美元[27] - 2023年第二季度公司总营收4856.1美元，2022年同期为5074.1美元[28] - 2023年上半年公司总营收9608.4美元，2022年同期为10217.4美元[28] - 2023年和2022年Q2收入分别为48.561亿美元和50.741亿美元，H1收入分别为96.084亿美元和102.174亿美元[29] - 2023年和2022年Q2股份支付费用分别为690万美元和1100万美元，H1分别为1200万美元和2160万美元[29] - 2023年上半年无收购现金支出，2022年上半年为140万美元[30] - 2023年上半年重组成本为2110万美元，2022年同期无；预计2023年底支付完大部分剩余的2150万美元储备金[31] - 2023年Q2和H1所得税有效税率分别为31.9%和30.6%，2022年同期分别为29.8%和31.0%[33][34] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，未确认税收利益分别为7500万美元和8160万美元[35] - 2023年Q2和H1基本每股收益分别为1.30美元和2.84美元，摊薄后每股收益分别为1.29美元和2.80美元；2022年Q2和H1基本每股收益分别为2.32美元和4.02美元，摊薄后每股收益分别为2.29美元和3.97美元[37] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，商誉分别为16.352亿美元和16.281亿美元[38] - 2023年剩余时间无形资产摊销费用预计为1750万美元，2024 - 2028年分别为3220万美元、3040万美元、2680万美元、2620万美元和2620万美元[39] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，无形资产净值分别为5.338亿美元和5.495亿美元[38] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司总商誉分别为16.352亿美元和16.281亿美元[43] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司累计其他综合损失分别为4.595亿美元和4.587亿美元[44] - 2023年和2022年5月，董事会分别宣布每股1.47美元和1.36美元的半年度股息[44] - 2023年8月，董事会授权回购500万股普通股，此前2021年和2019年分别授权回购400万股和600万股，2023年上半年回购110万股，成本8190万美元，2022年上半年回购170万股，成本1.6亿美元[46] - 2023年和2022年第二季度，公司利息及其他净费用分别为1180万美元和670万美元，上半年分别为1930万美元和940万美元[47] - 2023年6月30日和2022年12月31日，指定为公允价值套期的交叉货币互换资产分别为1650万美元和1380万美元[63] - 2023年6月30日和2022年12月31日，欧元计价票据的公允价值分别为9.382亿美元和9.217亿美元，账面价值分别为9.761亿美元和9.566亿美元[64] - 2023年6月30日和2022年12月31日，递延薪酬计划资产分别为1.371亿美元和1.153亿美元[65] - 2023年3个月和6个月的租赁总费用分别为4180万美元和8170万美元，2022年分别为3680万美元和7560万美元[67] - 2023年6个月，公司支付的与经营租赁负债计量相关的现金为6790万美元，2022年为6370万美元[68] - 2023年6月30日和2022年12月31日，经营租赁使用权资产分别为4.047亿美元和3.657亿美元[68] - 2023年6月30日，经营租赁的加权平均剩余租赁期限为5.6年，加权平均折现率为3.4%[68] - 2023年3个月和6个月的税前收益分别为9580万美元和2.062亿美元，2022年分别为1.74亿美元和3.1亿美元[72] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年和2022年第二季度服务收入分别为48.561亿美元和50.741亿美元，上半年分别为96.084亿美元和102.174亿美元[6] - 2023年3个月和6个月的合并服务收入分别为4.8561亿美元和9.6084亿美元，2022年分别为5.0741亿美元和10.2174亿美元[72] 荷兰报告单元减值相关 - 2022年第四季度，公司对荷兰报告单元进行减值评估，确认50.0美元非现金减值费用[17] - 2022年第四季度荷兰报告单元折现现金流估值的关键假设为：折现率13.5%，未来10年营收增长率0.0% - 3.0%，终值营收增长率2.0%，终值OUP利润率4.0%[18] - 截至2023年6月30日，荷兰报告单元剩余商誉账面价值为56.2美元，若无法实现增长和利润率假设或市场持续恶化，可能进一步减值[21] 其他报告单元商誉减值风险 - 其他报告单元公允价值超过账面价值20%以上，但经营业绩持续大幅下降可能导致商誉减值[22] 会计准则影响 - 2023年1月1日起采用新的企业合并会计准则，对合并财务报表无影响[23] - 2020年3月发布的关于合同修改会计处理的准则，截至目前对合并财务报表无影响，预计未来也不会有重大影响[24] 套期相关 - 截至2023年6月30日，公司5亿欧元（5.434亿美元）2026年6月到期票据和4亿欧元（4.327亿美元）2027年6月到期票据被指定为对欧元功能货币外国子公司净投资的套期[50] - 2023年和2022年第二季度，欧元票据套期在其他综合收益中的损益分别为 - 640万美元和5250万美元，上半年分别为 - 1870万美元和7980万美元[52] - 2022年3月17日，公司提前结算交叉货币互换，获得净现金流入1920万美元，并同时签订新的交叉货币互换，作为公允价值套期，到期日为2024年4月[54] - 2022年6月30日，公司结算远期起息利率互换，获得200万美元收益，将在票据期限内摊销以抵消利息费用[56] - 2023年3个月和6个月，公司内部瑞士法郎票据在收入中确认的损失分别为480万美元和410万美元，2022年分别为510万美元和770万美元[63] 养老金及医疗保健计划供款 - 2023年3月和6月，公司养老金计划的供款分别为540万美元和1060万美元，退休人员医疗保健计划的供款分别为30万美元和60万美元，2023年预计养老金计划总供款约为2100万美元[43] 服务线收入重分类 - 2022年美国和北欧部分服务线收入进行重分类，美国分别重分类60.4美元（三个月）和113.2美元（六个月），北欧分别重分类26.2美元（三个月）和65.2美元（六个月）[28]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收为49亿美元，按固定汇率计算同比下降3% [9] - 报告的季度EBITDA为1.16亿美元，按固定汇率计算同比下降31%，调整后为1.31亿美元 [9] - 报告的EBITDA利润率为2.4%，调整后的EBITDA利润率为2.7% [9] - 稀释后每股收益报告基础为1.29美元，调整后为1.58美元，按固定汇率计算同比下降31% [9] - 自由现金流为流出1.77亿美元，相比去年流出7200万美元有所增加 [28] - 第二季度末，应收账款周转天数持平于58天 [29] - 第二季度资本支出为2100万美元 [29] - 第二季度末，现金为4.08亿美元，总债务为10亿美元，净债务为5.94亿美元，债务比率反映总调整后总债务与过去12个月调整后EBITDA之比为1.53，总债务与总资本比率为29% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 Manpower品牌 - 按有机固定汇率计算，营收同比下降1%，占总毛利的58%，有机毛利按固定汇率计算同比下降3% [13][16] Experis品牌 - 按有机固定汇率计算，营收同比下降11%，占总毛利的25%，有机毛利按固定汇率计算同比下降13%，主要受企业和便利客户细分市场活动减少影响，其中企业客户相比去年大幅收缩 [13][16][17] Talent Solutions品牌 - 按有机固定汇率计算，营收同比下降9%，占总毛利的17%，有机毛利按固定汇率计算同比下降7%，其中RPO业务因去年同期主要市场的高水平长期招聘而同比营收大幅下降，MSP业务因减少某些低利润活动营收下降，Right Management业务因安置量增加营收大幅增长 [13][14][17] 各个市场数据和关键指标变化 美洲地区 - 营收为11亿美元，按固定汇率计算同比下降9%，占合并营收的23%，报告的OUP为4300万美元，调整后为4400万美元，OUP利润率为4.0%，其中美国营收为7.37亿美元，按天数调整后同比下降18%，占该地区营收的67%，调整后OUP为2700万美元，OUP利润率为3.6% [19][20] 南欧地区 - 营收为22亿美元，按有机固定汇率计算下降1%，占合并营收的46%，报告的OUP为9300万美元，调整后为9900万美元，OUP利润率为4.4%，其中法国营收为13亿美元，按天数调整后有机固定汇率基础上持平，OUP为5000万美元，按固定汇率计算有机下降25%，OUP利润率为3.9%，意大利营收为4.58亿美元，按天数调整后固定汇率基础上持平，OUP为3600万美元，OUP利润率为7.9% [22][23][24] 北欧地区 - 营收为9.52亿美元，按固定汇率计算下降6%，占合并营收的19%，排除800万美元重组成本后，调整后的OUP为 -200万美元，OUP利润率为 -0.2%，其中英国营收为3.24亿美元，按天数调整后固定汇率基础上下降12%，德国营收按天数调整后固定汇率基础上增长5%，荷兰营收按天数调整后固定汇率基础上下降7% [24][25][26] 亚太中东地区 - 营收为5.99亿美元，按固定汇率计算增长4%，占总公司营收的12%，OUP为2600万美元，OUP利润率为4.3%，其中日本营收为2.88亿美元，按固定汇率计算增长12%，按天数调整后增长10% [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进转型议程以支持其战略，包括多元化战略，在Manpower、Experis和Talent Solutions建立具有差异化市场地位和明确价值主张的强大品牌 [33] - 数字化战略是提高生产力和创新的关键推动因素，其全球技术平台PowerSuite覆盖主要市场，提供数据和见解，未来将带来增长和生产力提升机会 [33] - 简化运营，调整品牌/地理模型，优化投资组合，决定关闭德国的Proservia管理服务业务，专注于核心业务 [34] - 在招聘流程外包领域被评为全球领导者，其Talent Solutions的人才咨询实践在人才战略、人才转型和人才可持续性方面受到认可，同时提供DEIB服务 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球劳动力市场虽在许多市场保持低失业率，但也出现一些经济压力迹象，如招聘趋势放缓，大型科技企业裁员，商业人员配置需求疲软等 [7] - 美国和欧洲对人员配置需求不一，长期招聘服务需求减弱，但在拉美和亚太中东地区业务持续增长 [8] - 第三季度预计美国和欧洲仍具挑战性，营收同比下降幅度与第二季度相似或略低，预计每股基本收益在1.32 - 1.42美元之间，包括每股0.08美元的有利外汇影响，固定汇率营收指导范围在下降3% - 7%之间 [30][31] 其他重要信息 - 公司在第二季度进行了股票回购，回购68.7万股，花费5000万美元，截至6月30日，还有92.8万股可根据2021年8月批准的股票回购计划进行回购 [29] - 公司承诺在未来三年支持45000名难民就业，包括为30000名难民提供就业机会，为15000名难民提供技能提升和培训课程 [35] 问答环节所有的提问和回答 问题：Experis的趋势以及大型企业客户在支出和资源需求方面的前景如何？与美国整体经济情况相比如何？[37] - 企业客户在2022年有招聘热潮，之后开始收缩，这种趋势在第一季度和第二季度持续，他们在等待市场更明确的信号，同时对特定技能仍感兴趣；与便利市场相比，企业市场较弱，但公司在两个市场都有优势，预计未来企业市场恢复增长时将有机会 [38][39] 问题：企业客户等待的更明确信号是否会在第四季度或第一季度出现？[40] - 从客户和经济数据来看，很难确定何时市场会好转，目前美国和欧洲的劳动力市场已显示出一些衰退迹象，预计劳动力市场将进一步疲软，符合公司对市场的预期 [41][42] 问题：从长期来看（3 - 5年），北欧地区的利润率预期如何？[43] - 北欧地区受营收下降影响利润率较大，英国对企业业务敏感，德国的业务正在扭转，公司有信心通过行动使北欧地区回到目标盈利水平 [44][45] 问题：Talent Solutions的趋势，特别是RPO和MSP业务的情况？[46] - RPO业务受长期招聘环境放缓影响较大，作为企业业务受影响明显，MSP业务开始稳定，Right Management业务本季度表现强劲 [47][48] 问题：除了Proservia，业务中是否还有其他可精简的机会？[49] - 公司会继续审视地理业务组合和成本及SG&A，第二季度在西班牙、北欧等地有适度重组，同时也在控制其他非核心支出，但不会削减销售 [50][51] 问题：南欧与美国相比的相对韧性以及这种差异的可持续性？[53] - 美国劳动力市场比欧洲更具动态性，欧洲合同更长期，南欧的法国市场稳定，意大利市场有增长机会，美国市场波动更快，预计美国经济反弹时也会更快 [54][55] 问题：美国Manpower业务在第二季度的情况？[56] - 第一季度美国Manpower业务下降约12%，随着制造业PMI在第二季度持续恶化，最终下降到17%，但季度末下降速度有所改善，预计第三季度可能会延续当前趋势或有所改善 [57][58] 问题：其他主要市场的季度内趋势？[59] - 法国季度内相对稳定，意大利总体较一致但五六月可能比四月稍弱，英国季度间与第一季度相似，六月略有收缩，总体趋势较稳定 [60][61] 问题：从毛利率角度看临时业务，是否有来自竞争对手或客户的定价压力？[62] - 定价具有竞争力且合理，整体定价环境良好，反映了劳动力市场对服务的持续需求 [63] 问题：外包业务（RPO、MSP等）的客户在经济放缓时期是否会像过去一样考虑内部成本结构并更多地选择外包？[64] - 虽然当前RPO业务受招聘水平影响，但从商业模式和价值主张来看，公司对RPO和MSP业务的机会有信心，当市场稳定和恢复时将有机会 [65][66] 问题：Right Management的前瞻性KPI以及对进一步裁员风险的提示？[67] - Right Management的业务优势并非基于广泛裁员，而是与企业面临压力的行业和地区相关 [68] 问题：在过去的经济衰退中，定价何时成为问题？[69] - 定价是否成为问题取决于经济周期的深度，目前行业处于适度经济衰退水平，劳动力市场强劲，预计能维持定价水平，如果出现更深度衰退，定价可能会受影响 [70] 问题：法国商业税相关数据点是否有变化？[72] - 仍然是预计今年9月会有更多信息，法国总统对废除商业税的态度使公司对其通过抱有希望，若通过将对公司全球有效税率有积极影响 [73] 问题：亚太地区业务的情况？[74] - 亚太地区和拉丁美洲业务有优势，日本业务连续35个季度强劲增长，印度和澳大利亚业务也表现良好，公司在调整客户组合，预计亚太地区在第三季度将继续稳定贡献利润 [75][76] 问题：第三季度毛利率指导的影响因素？[77] - 第二季度永久招聘是影响毛利率的主要因素，预计第三季度永久招聘继续下降，同时Right Management业务将有助于部分抵消这种压力，毛利率预计从17.8%下降到17.4% [78][79] 问题：数字化投资的情况，包括对业务的影响以及未来展望，特别是与Gen AI和New Human Age lab相关的影响？[80] - 到今年年底，主要市场将基本应用全球PowerSuite平台，包括统一网站和前台平台，后台云应用也在推进，这些投资带来数据和见解，促进创新和增长，提高招聘效率，目前投资回报良好，未来将继续从前台向后台推进实施 [81][82][83][84] 问题：区域业绩和展望的具体情况，特别是法国，包括按月份拆分以及7月前三周的情况？[85] - 从季度内趋势来看，之前已回答，总体上第三季度收入趋势预计与第二季度调整后的美国市场趋势和法国的改善情况相符，为 -3.5%，欧洲8月通常是活动较低的月份，9月较难预测，但目前预计第三季度保持稳定 [86] 问题：临时人员配置是否也处于所谓的“一般衰退”中？[88] - 公司对临时人员配置的判断是基于多个市场的数据，这些数据反映的活动水平符合过去对一般衰退的描述，这种衰退比过去两次衰退程度浅 [89] 问题：如果美国经济衰退，人员配置行业是否会进一步下降？[90] - 人员配置行业是经济的领先指标，预计美国劳动力市场最终会反映行业情况，行业可能在劳动力市场之前反弹 [91]

总负债和股东权益变化 - 2023年3月31日总负债和股东权益为88.896亿美元，较2022年12月31日的91.304亿美元有所下降[5] 服务收入变化 - 2023年第一季度服务收入为47.523亿美元，低于2022年同期的51.433亿美元[6] - 2023年第一季度，公司服务收入为47.523亿美元，较2022年同期的51.433亿美元下降7.6%[6] - 2023年第一季度，公司综合服务收入为47.523亿美元，2022年为51.433亿美元[69] - 2023年第一季度综合服务收入为4.7523亿美元，2022年为5.1433亿美元[69] 净利润变化 - 2023年第一季度净利润为7780万美元，低于2022年同期的9160万美元[6] - 2023年第一季度，公司净利润为7780万美元，较2022年同期的9160万美元下降15.1%[6] 每股收益变化 - 2023年第一季度基本每股收益为1.53美元，稀释每股收益为1.51美元，均低于2022年同期[6] - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司基本每股收益分别为1.53美元和1.71美元，摊薄每股收益分别为1.51美元和1.68美元[36] - 2023年第一季度，公司基本每股收益为1.53美元，摊薄每股收益为1.51美元；2022年同期基本每股收益为1.71美元，摊薄每股收益为1.68美元[6] 现金流量变化 - 2023年第一季度经营活动提供的现金为12.46亿美元，高于2022年同期的7.06亿美元[7] - 2023年第一季度投资活动使用的现金为1.32亿美元，低于2022年同期的1.86亿美元[7] - 2023年第一季度融资活动使用的现金为4.88亿美元，低于2022年同期的9.58亿美元[7] - 2023年第一季度，公司经营活动产生的现金流量为1.246亿美元，较2022年同期的7060万美元有所增加；投资活动使用的现金流量为1320万美元，较2022年同期的1940万美元有所减少；融资活动使用的现金流量为4880万美元，较2022年同期的9580万美元有所减少[7] 现金及现金等价物余额变化 - 2023年3月31日现金及现金等价物期末余额为7.067亿美元，2022年同期为7.773亿美元[7] 荷兰报告单元商誉减值 - 2022年第四季度荷兰报告单元进行了临时减值评估，确认了5000万美元的非现金减值费用[17] - 2022年第四季度荷兰报告单元折现现金流估值的关键假设包括13.5%的折现率、未来10年0.0% - 3.0%的收入增长率等[18] - 截至2023年3月31日，荷兰报告单元剩余商誉记录为55.8美元，若经营无改善或市场持续恶化，可能面临进一步减值[21] - 2022年第四季度，公司对荷兰报告单元进行了商誉减值测试，确认了5000万美元的非现金减值损失[17] - 荷兰报告单元2022年第四季度折现现金流估值的关键假设包括：折现率为13.5%，未来10年的收入增长率为0.0% - 3.0%，终值收入增长率为2.0%，终值经营单位利润率为4.0%[18] - 截至2023年3月31日，荷兰报告单元剩余商誉账面价值为5580万美元，若经营状况无法改善或市场持续恶化，可能面临进一步减值风险[21] 递延收入变化 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司递延收入分别为36.1美元和35.6美元[27] - 2023年3月31日递延收入为36.1，2022年12月31日为35.6[27] 公司收入变化 - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司收入分别为4752.3美元和5143.3美元[28][29] - 2023年第一季度总营收4752.3，2022年同期为5143.3[28][29] 股份支付相关 - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司股份支付费用分别为5.1美元和10.6美元，收到的股份支付对价分别为1.7美元和0.3美元[29] - 2023年和2022年年度授予中，受限股票单位分别授予260千股和245千股，加权平均每股公允价值分别为81.92美元和104.50美元[31] - 2023年第一季度和2022年第一季度股份支付费用分别为5.1和10.6[29] - 2023年和2022年第一季度股份支付奖励所得款项分别为1.7和0.3[29] - 2023年和2022年年度授予股份数量分别为40.8万和39.2万，加权平均每股公允价值分别为83.45和104.91[31] 业务处置 - 2022年1月17日，公司处置北欧地区俄罗斯业务，现金收入3.2美元，确认一次性处置净损失8.0美元[32] - 2022年1月17日出售俄罗斯业务，现金收入3.2，一次性处置净亏损8.0[32] 重组成本 - 2023年第一季度，公司记录重组成本6.6美元，支付5.6美元，预计剩余14.2美元储备多数将在2023年底支付[33] - 2023年第一季度重组成本为6.6，2022年同期无重组成本[33] 所得税有效税率变化 - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司所得税有效税率分别为29.5%和32.6%[33] 未确认总税收优惠变化 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司未确认的总税收优惠分别为80.9美元和81.6美元[34] - 2023年3月31日和2022年12月31日未确认税收利益分别为80.9和81.6[34] 商誉和无形资产变化 - 2023年3月31日商誉总值为163.17亿美元，较2022年12月31日的162.81亿美元增加0.36亿美元[38] - 2023年3月31日商誉总值为163.17亿美元，无形资产总值为101.98亿美元，净值为54.14亿美元；2022年12月31日商誉总值为162.81亿美元，无形资产总值为101.78亿美元，净值为54.95亿美元[38] 无形资产摊销费用预计 - 2023年剩余时间无形资产摊销费用预计为2.65亿美元，2024 - 2028年分别为3.2亿、3.03亿、2.67亿、2.62亿和2.62亿美元[39] 养老金和医疗保健计划缴款 - 2023年第一季度养老金计划和退休人员医疗保健计划的缴款分别为0.52亿和0.03亿美元，2023年预计总缴款约为2.1亿美元[41] - 2023年第一季度养老金计划和退休人员医疗保健计划缴款分别为5200万美元和300万美元，2023年预计养老金计划缴款约2.1亿美元[41] 股息宣布 - 2023年5月5日董事会宣布半年度股息为每股1.47美元，2022年5月6日为每股1.36美元[43] 股份回购 - 2023年第一季度公司根据2021年授权回购0.4百万股，成本为3000万美元；2022年同期根据2019年授权回购0.6百万股，成本为5990万美元[44] - 2023年第一季度按2021年授权回购0.4百万股，成本3000万美元；2022年第一季度按2019年授权回购0.6百万股，成本5990万美元[44] 利息和其他费用净额变化 - 2023年第一季度利息和其他费用净额为7500万美元，2022年同期为2700万美元[45] 净投资套期 - 截至2023年3月31日，公司将到期日为2026年6月的5亿欧元（5.397亿美元）票据和到期日为2027年6月的4亿欧元（4.296亿美元）票据指定为对欧元功能货币的外国子公司净投资的套期[47] - 2023年第一季度净投资套期对其他综合收益的影响：欧元票据损失1230万美元，交叉货币互换损失40万美元；2022年同期欧元票据收益2730万美元，交叉货币互换收益290万美元[49] - 截至2023年3月31日，5亿欧元（5.397亿美元）2026年6月到期票据和4亿欧元（4.296亿美元）2027年6月到期票据被指定为对欧元功能货币外国子公司净投资的套期[47] 交叉货币互换和远期起息利率互换相关 - 2022年3月17日提前结算交叉货币互换，产生净现金流入1920万美元[51] - 2022年6月30日发行票据时结算远期起息利率互换，获得收益200万美元[53] - 2023年3月31日，交叉货币互换在OCI的损益为0美元，2022年为 - 100万美元；重新分类至收入的损益2023年为0美元，2022年为 - 90万美元[55] - 2023年3月31日，公司预计AOCI中包含的税前衍生品收益净额在未来12个月重新分类至收益的金额不显著，实际金额会因未来汇率而变化[55] - 2022年3月和9月，公司分别签订交叉货币互换协议，固定利率分别为1.05973%和1.7975%，分别于2024年4月和9月到期[57][58] - 2022年3月17日提前结算交叉货币互换，净现金流入1920万美元，同时签订新的交叉货币互换，到期日为2024年4月[51] - 2022年6月30日发行票据时结算远期起息利率互换，收益200万美元，将在票据期限内摊销以抵消利息费用[53] - 2023年3月31日，交叉货币互换在OCI的损益为0，2022年为亏损100万美元；重新分类至收入的损益2023年为0，2022年为亏损90万美元[55] - 2023年3月31日，远期起息利率互换在OCI的损益为0，2022年为0；重新分类至收入的损益2023年为10万美元，2022年为0[55] - 2022年3月签订的交叉货币互换协议固定利率为1.05973%，2022年9月签订的为1.7975%[57][58] 外汇远期合约损益 - 2023年第一季度，未指定为套期工具的外汇远期合约在收入中确认的损益为 - 60万美元，2022年为 - 480万美元[61] - 2023年第一季度，外汇远期合约在收入的损益为亏损60万美元，2022年为亏损480万美元[61] 指定为公允价值套期的交叉货币互换资产变化 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，指定为公允价值套期的交叉货币互换资产分别为1160万美元和1380万美元[61] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，指定为公允价值套期的工具资产分别为1160万美元和1400万美元，负债分别为9.959亿美元和9.824亿美元[61] 递延薪酬计划资产变化 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，递延薪酬计划资产分别为1.271亿美元和1.153亿美元[62] 租赁费用变化 - 2023年第一季度，总租赁费用为3990万美元，2022年为3880万美元[64] - 2023年第一季度租赁总费用为3990万美元，2022年为3880万美元[64] 经营租赁相关 - 截至2023年3月31日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为5.5年，加权平均折现率为3.2%；2022年分别为5.1年和2.4%[65] - 2023年3月31日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为5.5年，加权平均折现率为3.2%；2022年分别为5.1年和2.4%[65] 息税前收益和营业利润变化 - 2023年第一季度，公司息税前收益为1.104亿美元，2022年为1.36亿美元[69] - 2023年第一季度综合服务收入为4.7523亿美元，2022年为5.1433亿美元；营业利润2023年为1179万美元，2022年为1387万美元；税前收益2023年为1104万美元，2022年为1360万美元[69] 应收账款坏账准备余额变化 - 截至2023年3月31日，公司应收账款坏账准备余额为1.085亿美元，较2022年12月31日的1.093亿美元略有下降[12] 其他报告单元商誉减值风险 - 公司其他报告单元的公允价值超过其账面价值20%以上，但如果经营业绩持续大幅下降，可能会确认对合并财务报表有重大影响的商誉减值[22] 加权平均股数变化 - 2023年第一季度，公司加权平均基本股数为5.09亿股，加权平均摊薄股数为5.16亿股；2022年同期加权平均基本股数为5.36亿股，加权平均摊薄股数为5.44亿股[6]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收48亿美元，按固定汇率计算同比下降2% [145] - 报告的EBITA为1.27亿美元，调整后EBITA为1.33亿美元，按固定汇率计算同比下降11%；报告的EBITA利润率为2.7%，调整后为2.8% [145] - 报告的SG&A费用为7.45亿美元，排除重组成本后，按固定汇率计算同比增长3%，低于第四季度的4% [148] - 摊薄后每股收益报告值为1.51美元，调整后为1.61美元，按固定汇率计算同比下降7% [151] - 第一季度自由现金流为1.11亿美元，上年同期为5200万美元；第一季度末销售未收款天数减少约半天至56天；第一季度资本支出为1300万美元；第一季度回购36.9万股股票，花费3000万美元 [132] - 预计第二季度有效税率为30%，加权平均股数为5130万股 [163] 各条业务线数据和关键指标变化 - Manpower品牌占总毛利的56%，有机毛利按固定汇率计算同比增长2%；Experis专业业务占27%，有机毛利按固定汇率计算同比下降2%；Talent Solutions占17%，有机毛利按固定汇率计算同比增长1% [16] - Manpower品牌收入按固定汇率计算同比下降1%；Experis品牌下降5%；Talent Solutions品牌下降1% [147] - 美国Talent Solutions业务贡献30%的毛利，本季度收入下降15% [17] - 美国MSP业务收入下降，Right Management业务的离职安置活动推动收入显著增加 [149] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场占合并收入的24%，本季度收入11亿美元，按固定汇率计算同比下降6%；调整后OUP为5000万美元，OUP利润率为4.4% [11] - 美国占美洲市场收入的68%，本季度收入7.7亿美元，按天数调整后同比下降13%；调整后OUP为3200万美元，下降49%；调整后OUP利润率为4.1% [21] - 南欧市场占合并收入的43%，本季度收入21亿美元，有机固定汇率下下降2%；OUP为9000万美元，OUP利润率为4.4% [22] - 法国占南欧市场收入的57%，本季度收入12亿美元，按天数调整后的有机固定汇率持平；OUP为4500万美元，按固定汇率计算有机下降8%；OUP利润率为3.8% [158] - 意大利本季度收入4.22亿美元，按天数调整后的固定汇率下降3%；OUP为3100万美元，OUP利润率为7.3% [159] - 北欧市场占合并收入的20%，本季度收入9.68亿美元，有机固定汇率下下降3%；调整后OUP为800万美元，OUP利润率为0.8% [160] - 英国占北欧市场收入的35%，本季度收入按天数调整后的固定汇率下降12% [28] - 荷兰本季度收入按天数调整后的固定汇率下降7%，降幅高于第四季度的5% [150] - APME市场占公司总收入的13%，本季度收入按固定汇率计算增长7%至6.06亿美元；调整后OUP为2400万美元，OUP利润率为3.9% [125] - 日本占APME市场收入的47%，收入按固定汇率计算增长13%或按天数调整后增长11% [161] - 德国本季度收入按天数调整后的固定汇率增长1%，连续两个季度改善；Proservia业务仍需大量管理关注和行动来提高业绩 [131] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进业务多元化，高利润率品牌Experis和Talent Solutions占毛利的44% [31] - 第一季度进一步扩展全球PowerSuite技术平台，推出适用于美国、加拿大、英国和澳大利亚Right Management的PowerSuite Next [33] - 行业竞争动态保持竞争但理性，人才需求依然强劲，劳动力市场紧张，定价环境健康 [121] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球供应链正常化和中国重新开放，APME地区增长前景光明；日本业务表现出色，连续34个季度实现固定汇率增长 [26] - 第二季度美国和欧洲市场仍将面临挑战，预计潜在每股收益在1.58 - 1.68美元之间，固定汇率收入指引范围为下降5% - 1%，中点为下降3% [29] - 尽管环境更具挑战性，但公司将加倍投入多元化、数字化和创新战略举措，以加强能力并向高价值服务转型 [164] 其他重要信息 - 2023年是公司成立75周年，公司一直处于创新前沿，帮助企业和员工适应新技术、经济变化和社会趋势 [126] - 3月，公司第14次被Ethisphere评为全球最具道德公司，是行业内唯一获此殊荣超十年的公司 [166] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第一季度市场变化节奏，3月是否比2月更差，特别是美国和英国市场 - 美国迅速赶上欧洲过去五个季度的下滑趋势，美国和英国企业客户业务大幅下滑，美国市场在本季度逐渐恶化，预计第二季度类似趋势；英国市场本季度较为平稳，预计下季度稳定或有小幅波动 [35][36][32] 问题: 整体指引中，收入和毛利指引符合预期，但EBIT指引大幅低于预期的驱动因素是什么 - 公司持续稳定投资数字化，虽然SG&A趋势在第二季度将继续改善，但市场在某些领域仍表现良好，不会进行大规模大幅削减成本 [44] 问题: 美国Experis业务的收缩范围有多广，未来第二、三季度的预期如何 - 美国Experis业务的收缩主要集中在企业客户，便利业务表现较好，降幅远低于企业端；从全球来看，Experis业务整体表现尚可，在金融服务等领域有良好增长 [46][47] 问题: 按行业细分，英国和欧洲市场的情况如何 - 英国公共部门业务占比约三分之一，表现较好，但企业客户面临压力，Experis业务在企业端和技术领域压力较大；美国情况类似，企业端和技术企业客户需求谨慎，金融服务和制造业中的食品行业表现强劲，欧洲汽车行业趋势改善 [58][64] 问题: 若趋势持续，公司维持毛利率的能力以及SG&A方面的展望 - 尽管需求下降，人员配置利润率保持良好，预计这一趋势将持续；永久招聘业务预计会从去年的高峰回落，但仍将是整体毛利的重要组成部分；如果GP美元大幅下降，公司将采取更激进的成本行动，目标是用SG&A削减抵消一半的GP美元下降 [67][68][76] 问题: 法国的动荡对业务的影响 - 法国的动荡和养老金改革辩论目前对业务影响较小，罢工虽使员工难以到岗，但由于不是长期全面罢工，业务能够较好应对，且部分员工可远程工作；法国团队表现良好，预计未来能保持合理增长 [79][82] 问题: 法国3月或4月的趋势以及工资定价方面的影响 - 法国本季度末整体接近持平或略有下降，预计第二季度压力略有增加；法国在定价和人员配置利润率方面表现良好，账单支付利差情况较好 [90][91] 问题: 此次招聘放缓与过去周期相比如何，以及在第二季度指引中嵌入了哪些美国和欧盟的宏观假设 - 与过去的大衰退相比，此次可能是一次温和的经济放缓或衰退，雇主意识到劳动力市场紧张，会保留员工，谨慎招聘，预计衰退时间较短、程度较浅 [96] 问题: EBITDA利润率同比下降100个基点，公司在哪些业务领域缩减开支，哪些领域维持或增加开支 - 去年第二季度EBITDA利润率大幅增长，今年是在对比高基数；公司在收入为负的市场，如美国、英国和欧洲其他市场，以及全球职能和公司部门采取了削减FTE、招聘冻结和减少可自由支配支出等措施 [102][103] 问题: 行业竞争动态如何，各品牌在疲软宏观环境下的情况 - 行业竞争动态保持竞争但理性，人才需求依然强劲，劳动力市场紧张，定价环境健康；公司在有机会的领域保持招聘，同时谨慎控制SG&A [121][107] 问题: 在疲软环境下，如何考虑营运资金管理、资本配置和业务审查 - 资本配置策略不变，优先考虑股息，有机会时进行股票回购；倾向于有机增长，但也会关注高利润率业务的战略并购机会；正在对德国Proservia业务进行详细评估 [122][127][117] 问题: 税收税率方面的问题 - 预计全年税率为29%，第二季度略高，存在时间因素影响，下半年仍可使用29%的税率 [124]