财务表现 - ManpowerGroup (MAN)第一季度每股收益为0.94美元，超过了Zacks Consensus预期的0.90美元[1] - Manpower在过去四个季度中，三次超过了市场预期的每股收益[2] - Manpower第一季度营收为44亿美元，低于Zacks Consensus预期，去年同期为47.5亿美元[3] 股价走势 - Manpower股价的短期走势将主要取决于管理层在财报电话会议中的评论[4]

服务收入 - 美洲地区服务收入在2023年第一季度下降了7.6%，其中美国下降了13.2%，其他美洲下降了2.1%[2] - 南欧地区服务收入在2023年第一季度下降了5.7%，其中法国下降了1.9%，意大利下降了5.1%[2] - 北欧地区服务收入在2023年第一季度下降了11.6%[2] - APME地区服务收入在2023年第一季度下降了2.0%[2] 运营单位利润 - 美洲地区运营单位利润在2023年第一季度下降了33.2%，其中美国下降了44.0%，其他美洲下降了3.2%[2] - 南欧地区运营单位利润在2023年第一季度下降了5.6%，其中法国下降了9.4%，意大利增长了5.9%[2] - 北欧地区运营单位利润在2023年第一季度增长了53.6%[2] - APME地区运营单位利润在2023年第一季度增长了11.5%[2] 其他财务数据 - 公司在2023年第一季度的税前收入为110.4亿美元[2] 市场销售额 - 北欧市场销售额为913.7亿美元，同比下降6.1%[15] 地区运营单位利润 - 美国市场运营单位利润为16.8亿美元，同比下降56.1%[17] - 南欧市场运营单位利润为90.8亿美元，同比下降14.1%[17]

公司业务范围 - ManpowerGroup Inc. 是一家全球领先的创新人力资源解决方案提供商，通过全球网络为各行业的全球、跨国和本地客户提供解决方案[5] - 公司客户群体包括中小型企业和大型国家和跨国公司，大型客户占2023年收入的60%[41] - 公司的全球品牌 - Manpower、Experis 和Talent Solutions - 每年为数十万组织提供创新的人力资源解决方案[11] 服务提供 - ManpowerGroup 提供招聘和评估服务，通过行业领先的AI评估帮助人们和组织了解自己的优势和潜力，实现更好的工作匹配和更强的工作力量[6] - ManpowerGroup 提供升级、再培训、培训和发展服务，帮助候选人和员工在竞争激烈的市场中成功[7] - Manpower 是全球临时人员招聘和永久招聘的领导者，提供战略和运营灵活性，帮助人们找到有意义的工作并发展技能[12] - Experis 是全球信息技术（IT）专业人员资源和项目服务的领导者，专注于企业应用、业务转型、云和基础设施、数字工作空间和网络安全[13] - Talent Solutions 结合全球领先的招聘流程外包（RPO）、TAPFIN - 管理服务提供商（MSP）和Right Management，提供数据驱动的能力，帮助组织进行人力资源转型[14] 公司风险 - 公司和运营风险中，全球就业服务行业竞争激烈，市场份额或盈利能力受限[85] - 公司和运营风险中，存在遭受网络攻击或个人数据泄露的风险，可能导致责任或声誉受损[87] - 公司和运营风险中，员工远程办公增加了安全风险，可能导致未经授权的数据访问或欺诈活动[92] - 公司面临的潜在风险包括安全漏洞、欺诈和网络攻击等，可能会增加对公司的影响[93] 公司财务状况 - 公司在2023年12月31日的总债务为10.026亿美元[132] - 公司在2023年12月31日的欧元债务为9.882亿美元[127] - 公司的股价在2023年波动较大，最高为91.50美元，最低为67.09美元[146] 公司运营情况 - 公司在2023年第四季度回购了697,138股普通股，剩余授权回购股数为4,598,236股[182] - 2023年公司营收同比下降4.6%，主要受到欧洲和北美经济不确定性的负面影响，尤其是在欧洲和北美市场的需求减少[190] - 2023年公司毛利率同比下降20个基点，主要是由于高毛利率的永久招聘业务需求继续减弱，以及较高毛利率的Experis解决方案业务活动减少[196] - 2023年公司经营利润同比下降56.0%，经营利润率下降150个基点[196] - 2023年公司净利润同比下降76.3%，每股摊薄净利润下降75.1%[199]

ManpowerGroup Inc. (NYSE:MAN) Q4 2023 Earnings Conference Call January 30, 2024 8:30 AM ET Company Participants Jonas Prising - Chairman and Chief Executive Officer Jack McGinnis - Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Andrew Steinerman - J.P. Morgan Jeff Silber - BMO Capital Markets Josh Chan - UBS Mark Marcon - Baird Kartik Mehta - Northcoast Research Manav Patnaik - Barclay’s Capital Tobey Sommer - Truist Securities Trevor Romeo - William Blair Heather Balsky - ...

ManpowerGroup – Total ManpowerGroup 2023 Fourth Quarter Results (1) January 30, 2024 This presentation contains statements, including statements regarding economic and geopolitical uncertainty, financial outlook, including any residual costs resulting from the wind-down of the Proservia business in Germany, labor demand, including demand for green skills and the impact of AI on the labor market, the outlook for our business in the regions in which we operate as well as key countries within those regions, th ...

United States SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ Quarterly Report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 for the quarterly period ended: September 30, 2023 or ☐ Transition Report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 for the transition period from: ______to______ Commission file number: 1-10686 MANPOWERGROUP INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Wisconsin | 39-1672779 | | -- ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为47亿美元,同比下降5%,处于指引中值 [26] - 调整后EBITA为1.17亿美元,同比下降36%,EBITA利润率为2.5%,处于指引中值 [34] - 调整后每股收益为1.38美元,同比下降39% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - Manpower品牌收入同比下降3%,Experis品牌下降10%,Talent Solutions品牌下降14% [38] - Manpower品牌毛利下降5%,Experis品牌毛利下降14%,Talent Solutions品牌毛利下降15% [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区收入同比下降7%,调整后营业利润率为4% [43] - 美国是美洲最大市场,收入同比下降14%,调整后营业利润率为3.8% [44][45] - 南欧地区收入同比下降3%,调整后营业利润率为4.2% [50] - 法国收入同比下降2%,调整后营业利润率为4% [51] - 意大利收入同比下降2%,营业利润率为6.5% [52] - 北欧地区收入同比下降10%,调整后营业利润率为-0.4% [54] - 英国收入同比下降15%,德国收入同比增长4% [56][57] - 亚太中东地区收入同比下降2%,调整后营业利润率为4.4% [59] - 日本收入同比增长10% [60] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行转型计划,集中投资于全球统一的财务和技术系统,以提高生产力和效率 [78][79] - 公司正在多元化发展,加强数字化和创新,以应对当前经济环境的挑战并为未来做好准备 [30] - 公司认为人力资本获取将更加困难,这将增加客户对公司服务的需求 [163][164] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,尽管短期内经济前景存在不确定性,但公司有信心应对当前挑战并为未来做好准备 [27][29] - 管理层认为,公司的价值主张在当前环境下更加相关,能够帮助客户和候选人应对不确定性 [29] - 管理层表示,公司将继续采取谨慎的成本管理措施,同时保持销售实力和战略投资 [77][114] 其他重要信息 - 公司在以色列的业务受到当前冲突的严重影响,约占公司总收入的4亿美元 [187] - 公司计划在2024年分四年逐步取消法国的CVAE税,这将使公司的全球有效税率下降约35个基点 [71] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mark Marcon 提问** 询问公司的剩余产能情况以及对经济前景的看法 [102][103] **Jonas Prising 回答** 公司正在谨慎管理成本,同时保持销售实力和战略投资,客户普遍表示当前环境仍可控,但对未来走势存在不确定性 [104][214][215] 问题2 **Jeff Silber 提问** 询问公司的成本管理措施以及定价环境 [115][119] **Jonas Prising 和 Jack McGinnis 回答** 公司正在各主要市场进行裁员和其他成本管理措施,同时定价环境保持合理和积极 [115][116][119][120][121] 问题3 **Josh Chan 提问** 询问美国业务的趋势以及毛利率的变化 [129][141] **Jack McGinnis 回答** 美国业务呈现出略有改善的趋势,毛利率下降主要受永久性招聘业务下滑的影响,但预计未来影响将有所缓解 [131][135][136][141][142][143]

United States SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ Quarterly Report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 for the quarterly period ended: June 30, 2023 or ☐ Transition Report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 for the transition period from: ______to______ Commission file number: 1-10686 MANPOWERGROUP INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Wisconsin 39-1672779 (State or other ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收为49亿美元，按固定汇率计算同比下降3% [9] - 报告的季度EBITDA为1.16亿美元，按固定汇率计算同比下降31%，调整后为1.31亿美元 [9] - 报告的EBITDA利润率为2.4%，调整后的EBITDA利润率为2.7% [9] - 稀释后每股收益报告基础为1.29美元，调整后为1.58美元，按固定汇率计算同比下降31% [9] - 自由现金流为流出1.77亿美元，相比去年流出7200万美元有所增加 [28] - 第二季度末，应收账款周转天数持平于58天 [29] - 第二季度资本支出为2100万美元 [29] - 第二季度末，现金为4.08亿美元，总债务为10亿美元，净债务为5.94亿美元，债务比率反映总调整后总债务与过去12个月调整后EBITDA之比为1.53，总债务与总资本比率为29% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 Manpower品牌 - 按有机固定汇率计算，营收同比下降1%，占总毛利的58%，有机毛利按固定汇率计算同比下降3% [13][16] Experis品牌 - 按有机固定汇率计算，营收同比下降11%，占总毛利的25%，有机毛利按固定汇率计算同比下降13%，主要受企业和便利客户细分市场活动减少影响，其中企业客户相比去年大幅收缩 [13][16][17] Talent Solutions品牌 - 按有机固定汇率计算，营收同比下降9%，占总毛利的17%，有机毛利按固定汇率计算同比下降7%，其中RPO业务因去年同期主要市场的高水平长期招聘而同比营收大幅下降，MSP业务因减少某些低利润活动营收下降，Right Management业务因安置量增加营收大幅增长 [13][14][17] 各个市场数据和关键指标变化 美洲地区 - 营收为11亿美元，按固定汇率计算同比下降9%，占合并营收的23%，报告的OUP为4300万美元，调整后为4400万美元，OUP利润率为4.0%，其中美国营收为7.37亿美元，按天数调整后同比下降18%，占该地区营收的67%，调整后OUP为2700万美元，OUP利润率为3.6% [19][20] 南欧地区 - 营收为22亿美元，按有机固定汇率计算下降1%，占合并营收的46%，报告的OUP为9300万美元，调整后为9900万美元，OUP利润率为4.4%，其中法国营收为13亿美元，按天数调整后有机固定汇率基础上持平，OUP为5000万美元，按固定汇率计算有机下降25%，OUP利润率为3.9%，意大利营收为4.58亿美元，按天数调整后固定汇率基础上持平，OUP为3600万美元，OUP利润率为7.9% [22][23][24] 北欧地区 - 营收为9.52亿美元，按固定汇率计算下降6%，占合并营收的19%，排除800万美元重组成本后，调整后的OUP为 -200万美元，OUP利润率为 -0.2%，其中英国营收为3.24亿美元，按天数调整后固定汇率基础上下降12%，德国营收按天数调整后固定汇率基础上增长5%，荷兰营收按天数调整后固定汇率基础上下降7% [24][25][26] 亚太中东地区 - 营收为5.99亿美元，按固定汇率计算增长4%，占总公司营收的12%，OUP为2600万美元，OUP利润率为4.3%，其中日本营收为2.88亿美元，按固定汇率计算增长12%，按天数调整后增长10% [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进转型议程以支持其战略，包括多元化战略，在Manpower、Experis和Talent Solutions建立具有差异化市场地位和明确价值主张的强大品牌 [33] - 数字化战略是提高生产力和创新的关键推动因素，其全球技术平台PowerSuite覆盖主要市场，提供数据和见解，未来将带来增长和生产力提升机会 [33] - 简化运营，调整品牌/地理模型，优化投资组合，决定关闭德国的Proservia管理服务业务，专注于核心业务 [34] - 在招聘流程外包领域被评为全球领导者，其Talent Solutions的人才咨询实践在人才战略、人才转型和人才可持续性方面受到认可，同时提供DEIB服务 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球劳动力市场虽在许多市场保持低失业率，但也出现一些经济压力迹象，如招聘趋势放缓，大型科技企业裁员，商业人员配置需求疲软等 [7] - 美国和欧洲对人员配置需求不一，长期招聘服务需求减弱，但在拉美和亚太中东地区业务持续增长 [8] - 第三季度预计美国和欧洲仍具挑战性，营收同比下降幅度与第二季度相似或略低，预计每股基本收益在1.32 - 1.42美元之间，包括每股0.08美元的有利外汇影响，固定汇率营收指导范围在下降3% - 7%之间 [30][31] 其他重要信息 - 公司在第二季度进行了股票回购，回购68.7万股，花费5000万美元，截至6月30日，还有92.8万股可根据2021年8月批准的股票回购计划进行回购 [29] - 公司承诺在未来三年支持45000名难民就业，包括为30000名难民提供就业机会，为15000名难民提供技能提升和培训课程 [35] 问答环节所有的提问和回答 问题：Experis的趋势以及大型企业客户在支出和资源需求方面的前景如何？与美国整体经济情况相比如何？[37] - 企业客户在2022年有招聘热潮，之后开始收缩，这种趋势在第一季度和第二季度持续，他们在等待市场更明确的信号，同时对特定技能仍感兴趣；与便利市场相比，企业市场较弱，但公司在两个市场都有优势，预计未来企业市场恢复增长时将有机会 [38][39] 问题：企业客户等待的更明确信号是否会在第四季度或第一季度出现？[40] - 从客户和经济数据来看，很难确定何时市场会好转，目前美国和欧洲的劳动力市场已显示出一些衰退迹象，预计劳动力市场将进一步疲软，符合公司对市场的预期 [41][42] 问题：从长期来看（3 - 5年），北欧地区的利润率预期如何？[43] - 北欧地区受营收下降影响利润率较大，英国对企业业务敏感，德国的业务正在扭转，公司有信心通过行动使北欧地区回到目标盈利水平 [44][45] 问题：Talent Solutions的趋势，特别是RPO和MSP业务的情况？[46] - RPO业务受长期招聘环境放缓影响较大，作为企业业务受影响明显，MSP业务开始稳定，Right Management业务本季度表现强劲 [47][48] 问题：除了Proservia，业务中是否还有其他可精简的机会？[49] - 公司会继续审视地理业务组合和成本及SG&A，第二季度在西班牙、北欧等地有适度重组，同时也在控制其他非核心支出，但不会削减销售 [50][51] 问题：南欧与美国相比的相对韧性以及这种差异的可持续性？[53] - 美国劳动力市场比欧洲更具动态性，欧洲合同更长期，南欧的法国市场稳定，意大利市场有增长机会，美国市场波动更快，预计美国经济反弹时也会更快 [54][55] 问题：美国Manpower业务在第二季度的情况？[56] - 第一季度美国Manpower业务下降约12%，随着制造业PMI在第二季度持续恶化，最终下降到17%，但季度末下降速度有所改善，预计第三季度可能会延续当前趋势或有所改善 [57][58] 问题：其他主要市场的季度内趋势？[59] - 法国季度内相对稳定，意大利总体较一致但五六月可能比四月稍弱，英国季度间与第一季度相似，六月略有收缩，总体趋势较稳定 [60][61] 问题：从毛利率角度看临时业务，是否有来自竞争对手或客户的定价压力？[62] - 定价具有竞争力且合理，整体定价环境良好，反映了劳动力市场对服务的持续需求 [63] 问题：外包业务（RPO、MSP等）的客户在经济放缓时期是否会像过去一样考虑内部成本结构并更多地选择外包？[64] - 虽然当前RPO业务受招聘水平影响，但从商业模式和价值主张来看，公司对RPO和MSP业务的机会有信心，当市场稳定和恢复时将有机会 [65][66] 问题：Right Management的前瞻性KPI以及对进一步裁员风险的提示？[67] - Right Management的业务优势并非基于广泛裁员，而是与企业面临压力的行业和地区相关 [68] 问题：在过去的经济衰退中，定价何时成为问题？[69] - 定价是否成为问题取决于经济周期的深度，目前行业处于适度经济衰退水平，劳动力市场强劲，预计能维持定价水平，如果出现更深度衰退，定价可能会受影响 [70] 问题：法国商业税相关数据点是否有变化？[72] - 仍然是预计今年9月会有更多信息，法国总统对废除商业税的态度使公司对其通过抱有希望，若通过将对公司全球有效税率有积极影响 [73] 问题：亚太地区业务的情况？[74] - 亚太地区和拉丁美洲业务有优势，日本业务连续35个季度强劲增长，印度和澳大利亚业务也表现良好，公司在调整客户组合，预计亚太地区在第三季度将继续稳定贡献利润 [75][76] 问题：第三季度毛利率指导的影响因素？[77] - 第二季度永久招聘是影响毛利率的主要因素，预计第三季度永久招聘继续下降，同时Right Management业务将有助于部分抵消这种压力，毛利率预计从17.8%下降到17.4% [78][79] 问题：数字化投资的情况，包括对业务的影响以及未来展望，特别是与Gen AI和New Human Age lab相关的影响？[80] - 到今年年底，主要市场将基本应用全球PowerSuite平台，包括统一网站和前台平台，后台云应用也在推进，这些投资带来数据和见解，促进创新和增长，提高招聘效率，目前投资回报良好，未来将继续从前台向后台推进实施 [81][82][83][84] 问题：区域业绩和展望的具体情况，特别是法国，包括按月份拆分以及7月前三周的情况？[85] - 从季度内趋势来看，之前已回答，总体上第三季度收入趋势预计与第二季度调整后的美国市场趋势和法国的改善情况相符，为 -3.5%，欧洲8月通常是活动较低的月份，9月较难预测，但目前预计第三季度保持稳定 [86] 问题：临时人员配置是否也处于所谓的“一般衰退”中？[88] - 公司对临时人员配置的判断是基于多个市场的数据，这些数据反映的活动水平符合过去对一般衰退的描述，这种衰退比过去两次衰退程度浅 [89] 问题：如果美国经济衰退，人员配置行业是否会进一步下降？[90] - 人员配置行业是经济的领先指标，预计美国劳动力市场最终会反映行业情况，行业可能在劳动力市场之前反弹 [91]

United States SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ Quarterly Report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 for the quarterly period ended: March 31, 2023 or ☐ Transition Report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 for the transition period from: ______to______ Commission file number: 1-10686 MANPOWERGROUP INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Wisconsin 39-1672779 (State or othe ...