Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ý QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from____________to____________ Commission file number: 000-55776 RW HOLDINGS NNN REIT, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ________________________________________________________ FORM 10-K ________________________________________________________ (Mark One) ý ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 000-5 ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 For the transition period from____________to____________ Commission file number: 000-55776 RW HOLDINGS NNN REIT, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryland 47-4156046 FORM 10-Q (Mark One) ý QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2019 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURI ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ý QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from____________to____________ (Address of principal executive offices) (Zip Code) (855) 742-4862 (Registrant's telephone number, including area c ...

物业组合与租赁情况 - 公司截至2019年3月31日拥有24处运营物业，全部为单租户物业，加权平均剩余租期约7.1年[168] - 公司投资组合包括零售（16%）、办公（52%）和工业（32%）物业，按年化基本租金计算[170] - 公司总租赁面积约1,537,000平方英尺，平均每处物业约64,000平方英尺[170] - 公司物业组合分布在13个州，涉及11个不同行业的24个商业租户[170] - 截至2019年3月31日，公司拥有24处运营物业，包括9处零售、10处办公室和5处工业物业[209] - 公司持有的可租赁总面积从2018年3月31日的1,195,579平方英尺增长至2019年3月31日的1,536,684平方英尺[209] 财务数据关键指标变化（收入和利润） - 2019年第一季度租金收入（含租户报销）为5,885,445美元，较2018年同期的3,457,978美元增长70.2%[189] - 2019年第一季度经营活动净现金流入为773,736美元，较2018年同期的38,144美元显著增长[180][181] - 2018年第一季度经营活动提供的现金流为38,144美元，第二季度为1,279,870美元，第三季度为1,237,975美元，第四季度为3,295,899美元[202] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 2019年第一季度关联方费用（资产管理费）为812,018美元，较2018年同期的401,315美元增长102.4%[190] - 2019年第一季度折旧与摊销费用为2,391,496美元，较2018年同期的1,314,276美元增长82%[192] - 2019年第一季度利息支出为2,160,350美元，较2018年同期的1,090,616美元增长98%[193] - 2019年第一季度物业费用为1,062,652美元，较2018年同期的492,978美元增长115.6%[194] 债务与融资情况 - 公司抵押贷款应付余额为117,396,692美元（扣除递延融资成本）[170][172] - 公司杠杆比率为47%，接近50%的章程限制[175] - 公司持有REIT I约4.8%的股权，对应抵押贷款应付余额为2,849,319美元[172] - 公司持有圣克拉拉物业72.7%的权益，对应抵押贷款应付余额为10,128,494美元[172] - 公司无担保信贷额度为4,069,000美元，已于2019年4月30日到期[172] - 截至2019年3月31日，公司抵押票据应付和未担保循环信贷额度余额分别为117,396,692美元和4,069,000美元[178] - 公司按比例持有REIT I抵押票据应付的4.8%份额为2,849,319美元，持有TIC Interest抵押票据应付的72.7%份额为10,128,494美元[178] 股息分配 - 2018年第一季度宣布的股息总额为2,173,195美元，每股股息为0.17588美元[202] - 2018年全年股息总额为8,283,222美元，每股股息为0.70352美元[202] - 2019年第一季度宣布的股息总额为3,137,064美元，每股股息为0.17588美元[202] 资本支出与维护计划 - 公司计划在2019年完成约1,219,000美元的屋顶更换、外墙粉刷和停车场维修工程，其中279,000美元可从租户处收回[211] - 公司持有309,583美元的受限现金存款用于支付上述工程费用[211] 税务与REIT资格 - 公司作为REIT，需将至少90%的年度应税收入分配给股东以维持税务优惠[217] - 公司若未能符合REIT资格，将按常规企业税率缴纳所得税，且无法扣除向股东分配的款项，可能对净收入和现金流产生重大不利影响[218] - 公司未在合并财务报表中计提联邦所得税准备金，但已在特定州和地方运营物业相关税费中计提[218] 会计政策与或有事项 - 公司会计政策遵循GAAP，涉及重大管理层判断和估计，截至2019年3月31日的季度内无重大政策变更[219] - 公司存在与交易相关的承诺和或有事项，具体参见未经审计合并财务报表附注9[220] - 公司与顾问签订咨询协议，需支付收购费用、资产管理费等关联方交易款项[221] - 公司截至2019年3月31日无重大表外安排影响财务状况或流动性[224] 其他重要内容 - 公司2019年1月14日将每股净资产估值（NAV）从10.05美元上调至10.16美元[159] - 截至2019年3月31日，发起人累计为公司支付的组织和发行成本为8,565,661美元，公司已确认4,705,238美元[199] - 公司预计2019年金融市场条件将保持稳定，但利率上升或经济下滑可能对房地产价值产生负面影响[215][216]

注册发行与收益使用情况 - 2018年12月31日止，注册发行净收益约1.36280937亿美元，含股息再投资计划净收益879.6203万美元，收益用于房地产投资约2.52744亿美元[294] - 2018年第四季度末三个月，向董事发行3800股C类普通股，向S类发行14462股S类普通股，总收益14.5274万美元[295][296] 股东分配情况 - 2017年总分配380.0625万美元，每股0.7美元；2018年总分配828.3222万美元，每股0.704美元[300] - 2018年分配中5.5%为普通收入，0%为资本利得，94.5%为资本返还/非股息分配；2017年分别为15.9%、0%、84.1%[306] - 2018 - 2019年6月，每日分配率在0.00189113 - 0.00209375美元/股之间[306] - 为维持REIT资格，公司需向股东进行至少90%的REIT应税收入年度分配[307] - 公司运营表现受多种因素影响，现金流减少可能导致分配水平降低[309] - 股息再投资计划中，未选择现金分配的股东，分配将以每股10.16美元再投资于普通股[310] - 2018年发行收益未用于股东分配，历史上分配资金来源为净租金收入和管理费递延[294][299] - 部分房地产收购的租赁可能有租金减免，期间可能需扩大分配资金来源[299][304] - C类普通股2018年每股分红0.7035美元，S类普通股2018年每股分红0.7035美元（扣除递延销售佣金后）[330] 每股资产净值与回购赎回情况 - 截至2019年1月14日，最近公布的每股资产净值为10.16美元，此前2019年1月14日前为10.05美元[313] - C类普通股回购价格根据持有时间不同，分别为最近公布每股资产净值的97%（不足1年）、98%（1 - 2年）、99%（2 - 3年）、100%（3年以上）[313][316] - S类普通股持有至少1年后可按最近公布的每股资产净值10.16美元赎回[314] - 截至2018年12月31日，C类普通股累计有1,147,573股申请赎回，除59,431股于2019年1月4日赎回外其余均已完成赎回[315] - 2018年第四季度C类普通股共回购302,561股，平均每股价格9.81美元，可回购股份的总价值为2,969,327美元[320] - 每月回购不超过最近确定的总资产净值的2%，每季度不超过5%，12个月内不超过约20%[320][321] 财务数据关键指标 - 截至2018年12月31日，总房地产投资净额为238,924,160美元，总资产为252,425,902美元，总负债为143,332,182美元，股东权益为103,092,769美元[329] - 2018年总营收为17,984,625美元，净亏损为1,801,724美元[330] - 2018年经营活动产生的现金流为5,881,889美元，投资活动使用的现金流为 - 92,019,684美元，融资活动产生的现金流为90,710,968美元[330]