财务数据和关键指标变化 - 第二财季报告净收入570万美元，合每股0.14美元，去年同期净收入190万美元，合每股摊薄后0.05美元 [36] - 本季度所得税费用190万美元，但因有超5亿美元的净运营亏损结转，无需支付现金税 [38] - 第二财季末现金为1.48亿美元，第一财季为1.81亿美元，第一财季含4800万美元联合航空产能购买协议预付款，第二财季降至零 [38] - 总债务从第一财季末的7.46亿美元降至7.25亿美元，预计财年末债务降至6.66亿美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 客运业务 - 3月季度产生73,942个轮挡小时，较去年下降32%，较12月季度下降6.8% [18] - 3月季度可控完成率为99.9%，与去年持平；可控准点出发率为91.1%，去年为81.3% [21] 美国航空业务 - 与美国航空达成五年期产能购买协议延期，增加五架CRJ飞机运营至2021年8月中旬 [10][22] - 现有64架CRJ - 900飞机，49架为自有，41架通过美国财政部贷款融资，7架通过加拿大出口发展银行融资，15架租赁至2024年 [23] 联合航空业务 - 2020年11月至2021年5月交付18架新E - 175 LR飞机，最后两架预计6月底交付 [28] - 已移除所有CRJ - 700飞机，正将20架CRJ - 700租赁给GoJet航空公司 [29] 货运业务 - 有两架737 - 400货机与DHL合作运营，第三架预计7月投入使用 [11][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计6月季度联合航空业务利用率达疫情前75% - 80%，美国航空业务约达100%；9月季度联合航空业务预计达85% - 90%，美国航空业务略超100% [19] - 预计2021财年第三财季轮挡小时为85,000，第四财季为89,000 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与Gramercy Associates达成意向书，用部分过剩CRJ - 900飞机在欧洲开展支线喷气式飞机运营 [12] - 与联合航空共同投资Archer Aviation的eVTOL飞机，将按条件购买最多200架，联合航空160架，公司40架 [13] - 致力于采用新技术和航空旅行脱碳，追求可持续和环保飞行领域的其他机会 [13] - 持续投资CRJ机队，包括客舱内饰翻新和增加飞机深度检查，以提高机队整体健康、增强长期价值和运营可靠性 [25] - 专注招聘和培训，满足各运营部门人员需求，通过联合航空Aviate计划等吸引支线航空飞行员 [32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业仍处于不确定环境，但疫情最糟糕时期已过去，随着疫苗推广，能见度逐渐改善 [42] - 公司能够保持盈利，为合作伙伴表现良好，保护员工就业，未来将继续寻找新机会 [45] - 预计到2022财年利润率将恢复到疫情前水平，今年仍是过渡年 [81] 其他重要信息 - 新任命高级财务副总裁Torque Zubeck，其有20年阿拉斯加航空行业经验 [5] - 公司被评为2021年《福布斯》美国最佳中型雇主之一 [15] 问答环节所有提问和回答 问题1: 轮挡小时较上季度指引略有下降的原因 - 公司表示是因为航班时刻表每周都在变化，所以估计时更保守 [48] 问题2: CRJ飞机租赁购买交易的吸引力及欧洲合资企业的进展和时间 - 租赁购买是为买断所有租赁飞机转为自有，该架飞机支付补充维护租金，购买后现金支出少且避免返还条件，会计处理按公允价值有非现金冲销；欧洲合资企业仍在推进，预计下季度提供更好更新 [51] 问题3: 2021财年和2022财年资本支出情况 - 2021财年为一台发动机，2022财年为四台 [56] 问题4: 得克萨斯州风暴和停电对运营的影响及费用承担方 - 净影响约300万美元；公司承担机组成本，合作伙伴支付部分费用 [60][61] 问题5: 给合作伙伴的较低合同费率持续时间 - 较低合同费率与新冠疫情和工资支持计划（PSP）相关，预计PSP结束后不会继续，目前持续到9月 [68][69] 问题6: 与Gramercy合资企业的会计记录方式 - 最终结构不确定，本财年预计无重大影响 [72] 问题7: 公司长期资本结构及未来一年重点 - 政府贷款改善了流动性，未来几年足够使用；将继续偿还其他债务，专注购买租赁飞机；若有新增债务，可能与增加飞机或购买发动机相关 [73][74] 问题8: 疫情后业务的正常利润率及达到时间 - 难以确定，因维护事件和合作伙伴情况影响大；预计到2022财年利润率恢复到疫情前水平 [79][81] 问题9: PSP3资金的时间分配 - 从4月到9月共六个月，5200多万美元将平均分配，每季度比PSP2少 [82] 问题10: 维护问题是在ERJ还是CRJ飞机上，是否会持续 - 主要在CRJ飞机上，E - Jet部分费用为联合航空承担；有新冠相关因素，也受庞巴迪被三菱重工收购过渡影响，预计六个月后改善 [86][88]

公司业务服务范围 - 公司为38个州、哥伦比亚特区和墨西哥的112个城市提供定期航班服务，以及从辛辛那提/北肯塔基国际机场出发的货运服务[131] 公司飞机运营情况 - 截至2021年3月31日，公司运营163架飞机，约每日440次航班；约53%的飞机为美联航运营，45%为美国航空运营，2%为DHL运营[132] 第一季度运营及净收入情况 - 2021年第一季度运营收入为1680万美元，2020年同期为1390万美元；2021年第一季度净收入为570万美元，2020年同期为190万美元[152] 第一季度各收入指标变化 - 2021年第一季度合同收入为8171.2万美元，较2020年同期减少8406.9万美元，降幅50.7%[155] - 2021年第一季度直通和其他收入为1556.8万美元，较2020年同期增加145.3万美元，增幅10.3%[155] - 2021年第一季度总运营收入为9728万美元，较2020年同期减少8261.6万美元，降幅45.9%[155] 第一季度业务运营指标变化 - 2021年第一季度可用座位英里数为17.71亿英里，较2020年同期减少8.4亿英里，降幅32.2%[155] - 2021年第一季度计费小时数为73942小时，较2020年同期减少34363小时，降幅31.7%[155] - 2021年第一季度收入客英里数为11.48亿英里，较2020年同期减少6.37亿英里，降幅35.7%[155] - 2021年第一季度乘客数量为168.40万人次，较2020年同期减少115.44万人次，降幅40.7%[155] 第一季度运营费用指标变化 - 2021年第一季度总运营费用为8.05亿美元，较2020年同期的1.66亿美元减少8549万美元，降幅51.5%[158] - 2021年第一季度飞行运营费用为3740万美元，较2020年同期的5290万美元减少1550万美元，降幅29.3%[158] - 2021年第一季度燃油费用为20万美元，较2020年同期的19万美元增加1万美元，增幅5.3%[159] - 2021年第一季度飞机维护成本为5180万美元，较2020年同期的6430万美元减少1260万美元，降幅19.5%[160] 第一季度有效税率变化 - 2021年第一季度公司持续经营业务的有效税率（ETR）为24.9%，2020年同期为40.9%[168] 上半年运营及净收入情况 - 2021年上半年运营收入为4370万美元，2020年同期为4110万美元；2021年上半年净收入为1980万美元，2020年同期为1270万美元[171] 上半年各收入指标变化 - 2021年上半年总运营收入为2.48亿美元，较2020年同期的3.64亿美元减少1.16亿美元，降幅32.0%[173][176] - 2021年上半年合同收入为2.09亿美元，较2020年同期的3.38亿美元减少1.29亿美元，降幅38.1%[173][176] - 2021年上半年联运及其他收入为3880万美元，较2020年同期的2640万美元增加1240万美元，增幅47.2%[173][176] 3月31日止六个月运营指标变化 - 2021年3月31日止六个月总运营费用为2.03918亿美元，较2020年同期的3.22854亿美元减少1.18936亿美元，降幅36.8%[177] - 2021年3月31日止六个月可用座位英里（ASMs）为34.42441亿英里，较2020年同期的53.47325亿英里减少19.04884亿英里，降幅35.6%[177] - 2021年3月31日止六个月航班运营费用降至7440万美元，较2020年同期减少3120万美元，降幅29.5%[177] - 2021年3月31日止六个月燃油费用增至60万美元，较2020年同期增加20万美元，增幅64.2%[178] - 2021年3月31日止六个月飞机维护成本降至1.04637亿美元，较2020年同期减少1780万美元，降幅14.5%[179] - 2021年3月31日止六个月飞机租金费用降至2000万美元，较2020年同期减少360万美元，降幅15.1%[181] 3月31日止六个月所得税情况 - 2021年3月31日止六个月所得税费用为670万美元，2020年同期为480万美元，有效税率从27.6%降至25.3%[188] 公司财政援助情况 - 2021年2月公司获财政部4870万美元财政援助，3月获额外730万美元，总计5600万美元[194] - 2021年4月15日公司获通知有资格获第三轮工资支持计划约5220万美元资金，4月23日已收到首笔2610万美元[195] 公司截至3月31日的资金及债务情况 - 截至2021年3月31日，公司主要流动性来源为1.479亿美元现金及现金等价物，受限现金340万美元，有7.182亿美元有担保债务[202] - 截至2021年3月31日，公司受限现金为340万美元[203] 截至3月31日的六个月现金流量情况 - 2021年和2020年截至3月31日的六个月，经营活动提供的净现金分别为7857.5万美元和6520.2万美元[205] - 2021年和2020年截至3月31日的六个月，投资活动使用的净现金分别为1167.5万美元和2477.3万美元[205] - 2021年和2020年截至3月31日的六个月，融资活动使用的净现金分别为1852.2万美元和5709万美元[205] - 2021年和2020年截至3月31日的六个月，现金及现金等价物净增加（减少）分别为4837.8万美元和 - 1666.1万美元[205] 截至3月31日公司债务利率影响情况 - 截至2021年3月31日，公司有5.338亿美元的可变利率债务，假设市场利率变动50个基点，将影响六个月内利息费用约270万美元[220] - 截至2021年3月31日，公司有1.922亿美元的固定利率债务，假设市场利率变动50个基点，对利息费用或固定利率债务工具的公允价值无重大影响[221] 截至3月31日公司借款风险情况 - 截至2021年3月31日，公司有5.338亿美元基于LIBOR的借款，LIBOR替换可能导致长期债务利息支付与预期不同或更高[224] 汇率变动对公司财务影响情况 - 汇率变动10%对公司财务结果无重大影响[225] 公司燃油价格风险情况 - 公司的运力购买协议使其在很大程度上免受燃油价格波动影响[226]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第一季度净收入为1410万美元，合每股0.39美元，而去年同期净收入为1080万美元，合每股摊薄后0.31美元 [24] - 本季度现金（不包括受限现金）增加8200万美元，达到1.81亿美元，其中4800万美元是11月收到的美联航CPA预付款余额，该余额在2021年1月底降至零 [27] - 本季度获得1.95亿美元的《关怀法案》担保贷款，同时清偿了与44架CRJ飞机相关的1.64亿美元债务，并支付了2500万美元的预定本金还款，总债务为7.46亿美元，较2020年第四季度略有上升 [28][29] - 预计2021财年剩余三个季度债务将减少约9600万美元，到2021财年末总债务降至6.5亿美元，2022财年和2023财年计划支付本金共计2亿美元，到2023财年末总债务降至约4.5亿美元 [30] - 本季度资本支出为200万美元，目前主要计划资本是从通用电气采购新发动机 [31] - 2月从美国财政部获得2400万美元的PSP2资金，预计到3月31日将收到剩余的2500万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 客运业务 - 12月季度产生69247个轮挡小时，较去年下降40%，根据合作伙伴的当前指导，预计3月季度产量约为疫情前水平的70%，6月季度约为75% - 80% [16] - 12月季度可控完成率为99.9%，去年同期为99.8%；可控准点出发率为91.1%，去年同期为81.3% [17] 货运业务 - 已与DHL合作，投入两架737 - 400货机运营，目前对该业务运营情况满意，认为有增长潜力 [23] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司主要关注与现有合作伙伴的业务拓展，凭借行业领先的成本结构和卓越运营能力，在行业整合中占据有利地位 [14] - 继续推进与DHL的货运合作，作为首家且唯一一家使用窄体飞机开展货运业务的地区性航空公司，将寻求更多货运机会 [10] - 考虑通过并购或增加机队等方式实现增长，以应对行业整合趋势，尤其关注通过收购扩大货运业务 [50][77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对行业复苏持谨慎乐观态度，认为疫苗分发是行业复苏的关键 [7] - 尽管行业面临挑战，但公司运营表现显著改善，财务状况良好，有信心抓住新的增长机会 [38][39] 其他重要信息 - 公司与美国航空签署了40架飞机的五年延期协议，并在12月下旬与美国航空达成协议，增加五架CRJ飞机投入运营 [9][18] - 2020年11月至2021年2月期间，公司接收了16架新的E - 175 LR飞机并投入美联航运营，最后四架将于2021年6月底交付，未来六个月将与美联航运营单一的80架E - 175机队 [20][22] - 《关怀法案》到期后，公司与飞行员达成临时减薪协议以避免裁员，当公司盈利后，偿还了飞行员自愿放弃的工资，并恢复了其他工作团队的工资和休假水平 [11][12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: PSP福利及费率调整问题 - 提问：PSP福利在12月季度记录，剩余3800万美元预计在3月季度体现，12月季度的费率降低是否会在3月季度体现，如何看待2021财年各季度的情况 [42] - 回答：对于PSP2，约4900万美元中与12月相关的费率降低尚未记录，所有与PSP2相关的费率降低和现金影响都将记录在3月季度 [43] 问题2: 美国航空额外五架飞机的运营时长问题 - 提问：12月更新的美国航空额外五架飞机运营情况，目前是否确定运营时长，美国航空调整该数量的灵活性如何 [44] - 回答：公司预计这些飞机的运营将持续到5月，目前与美国航空的讨论仅限于此，公司专注于做好当前工作，期望带来更多机会 [46] 问题3: 行业整合带来的机会问题 - 提问：如何看待行业整合趋势，这为公司带来哪些机会，实现这些机会的时间以及相关讨论处于什么阶段 [49] - 回答：行业整合趋势因疫情加速，主要航空公司倾向于选择少数强大的合作伙伴，公司有能力成为幸存者之一，具备通过并购或增加机队实现增长的财务实力，预计整合趋势将持续 [50] 问题4: 行业整合后公司可运营飞机数量问题 - 提问：行业整合到一定程度后，公司相对于目前可运营的飞机数量大致是多少 [51] - 回答：过去飞行员短缺限制了公司增长，但目前飞行员供应充足，公司有机增长或通过收购增加飞机数量的能力较强，未来几年每月增加1 - 1.5架飞机没有问题，若进行收购增长潜力更大 [52] 问题5: 3月季度现金状况问题 - 提问：根据各方面资金收支情况，公司3月季度的现金状况预计如何 [55] - 回答：季度末现金为1.8亿美元，其中约5000万美元是美联航预付款，扣除后为1.3亿美元，PSP2资金到账后需与合作伙伴讨论临时费率降低问题，具体现金状况需综合考虑 [56] 问题6: CRJ - 900飞机的新机会问题 - 提问：从美国航空退出的CRJ - 900飞机有哪些新机会，是代表其他航空公司运营还是转租 [57] - 回答：公司追求和审查一些特定机会，同时会用这些飞机支持美国航空运营，确保运营可靠性，相信这些飞机将得到有效利用 [58][59] 问题7: 美国航空增量飞行情况问题 - 提问：今年上半年美国航空的增量飞行是否如预期 [63] - 回答：增量飞行和基础业务表现远超预期，在疫情期间交通量下降90%的情况下，能续签42架飞机合同并增加五架飞机，还在讨论更多机会，令人惊喜 [64] 问题8: 货运合同发展前景问题 - 提问：货运业务的发展前景如何，是否包括在每月增加1 - 1.5架飞机的计划中 [67] - 回答：货运业务机会大，若每两个月增加一架飞机公司会很满意，目前与DHL合作良好，通过新董事会成员与DHL高层有较多联系，公司团队有能力积极追求这些机会 [67][68] 问题9: 并购相关问题 - 提问：公司提到并购，是否得到合作伙伴支持，如何考虑杠杆和融资，对并购机会的评估程度如何 [75] - 回答：合作伙伴在合同中有否决权，公司会与合作伙伴合作进行交易，目前言论较宽泛，公司一直关注并购机会，对通过收购扩大货运业务和保持技术领先感兴趣，虽长时间未进行交易，但当前存在机会 [76][77][79] 问题10: 12月季度实际与计划对比问题 - 提问：12月季度实际情况与计划相比如何，PSP是否是唯一变量 [83] - 回答：该季度没有意外情况，与预期基本一致 [84] 问题11: 无PSP情况下的现金流问题 - 提问：不考虑PSP，基于当前飞行水平，公司全年是否仍能保持现金流为正 [85] - 回答：公司表示即使没有PSP，也能通过与员工重新协商工作安排实现现金流为正，过去在没有PSP的几个月里就是如此 [86][87] 问题12: 货运业务盈利问题 - 提问：目前两架货机接近盈亏平衡，是否需要更多规模才能提高盈利 [88] - 回答：公司目标不是仅运营两架飞机，随着机队规模扩大，货运业务将更盈利，目前两架飞机已有所贡献但因处于起步阶段贡献较小 [88] 问题13: 是否接收737 - 800货机问题 - 提问：是否接收了737 - 800货机 [91] - 回答：经核实不是公司的飞机，近期没有接收800型飞机的计划，但认为货机业务未来可能会朝这个方向发展 [91]

业务服务范围 - 公司为42个州、哥伦比亚特区、巴哈马和墨西哥的116个城市提供定期航班服务[117] 运营飞机及航班情况 - 截至2020年12月31日，公司运营159架飞机，约每日420次航班，其中约53%为美联航运营，约46%为美航运营，1%为DHL运营[118] 现金及现金等价物余额 - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物余额为1.813亿美元[122] - 截至2020年12月31日，公司主要流动性来源为1.813亿美元的现金及现金等价物，还有360万美元的受限现金[169] 运营及净收入变化 - 2020年第四季度运营收入为2700万美元，2019年同期为2720万美元；2020年第四季度净收入为1410万美元，2019年同期为1080万美元[141] 合同收入变化 - 2020年第四季度合同收入为1.27158亿美元，2019年同期为1.718亿美元，减少4464.2万美元，降幅26.0%[143] - 2020年第四季度合同收入减少4460万美元，降幅26.0%，降至1.272亿美元[146] 直通及其他收入变化 - 2020年第四季度直通及其他收入为2321.3万美元，2019年同期为1223.6万美元，增加1097.7万美元，增幅89.7%[143] 可用座位里程变化 - 2020年第四季度可用座位里程为16.70943亿英里，2019年同期为27.35386亿英里，减少10.64443亿英里，降幅38.9%[143] 计费小时数变化 - 2020年第四季度计费小时数为69247小时，2019年同期为115562小时，减少46315小时，降幅40.1%[143] 收入客英里变化 - 2020年第四季度收入客英里为11.71411亿英里，2019年同期为21.51593亿英里，减少9.80182亿英里，降幅45.6%[143] 乘客数量变化 - 2020年第四季度乘客数量为182.9714万人次，2019年同期为369.7138万人次，减少186.7424万人次，降幅50.5%[143] 总运营收入变化 - 2020年第四季度总运营收入减少3370万美元，降幅18.3%，降至1.504亿美元[146] 总运营费用变化 - 2020年第四季度总运营费用减少3345万美元，降幅21.3%，降至1.23399亿美元[148] 燃油费用变化 - 2020年第四季度燃油费用增加20万美元，增幅130.8%，增至40万美元[149] 飞机维护成本变化 - 2020年第四季度飞机维护成本减少520万美元，降幅9.0%，降至5290万美元[150] 其他费用变化 - 2020年第四季度其他费用减少460万美元，降幅35.4%，降至830万美元[157] 有效税率变化 - 2020年第四季度公司持续经营业务的有效税率为25.5%，2019年同期为24.7%[158] 净运营亏损结转额 - 截至2020年9月30日，公司联邦和州净运营亏损结转额分别为5.124亿美元和2.239亿美元[160] 贷款及预付款情况 - 2020年第四季度公司从美国财政部获得1.95亿美元的五年期仅付息贷款，并从联合航空公司获得8150万美元的预付款[163] 受限现金情况 - 截至2020年12月31日，受限现金为360万美元[170] 各活动现金流量情况 - 2020年和2019年第四季度，经营活动提供的净现金分别为7927.3万美元和3823万美元，投资活动使用的净现金分别为177.3万美元和1282.8万美元，融资活动提供的净现金分别为459.3万美元和 - 3669.2万美元[171] - 2020年第四季度，经营活动现金流为7930万美元，净收入为1410万美元，其他非现金项目调整包括折旧和摊销2050万美元、股份支付90万美元等[172] - 2020年第四季度，投资活动使用的净现金流总计180万美元，用于工具和设备投资[173] - 2020年第四季度，融资活动提供的净现金流为460万美元，收到美国国债贷款协议所得款项1.95亿美元，偿还长期债务本金1.891亿美元，发生债务融资成本130万美元[174] 可变利率债务情况 - 截至2020年12月31日，公司有5.458亿美元的可变利率债务，假设市场利率变动50个基点，会影响2020年第四季度利息费用约270万美元[183] 固定利率债务情况 - 截至2020年12月31日，公司有2.031亿美元的固定利率债务，假设市场利率变动50个基点，不会影响利息费用或对固定利率债务工具的公允价值产生重大影响[184] 基于LIBOR借款情况 - 截至2020年12月31日，公司有5.458亿美元基于伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）的借款，LIBOR替换可能导致长期债务应付利息与预期不同或更高[186] 外币交易损益及汇率影响 - 目前外币交易损益对财务报表无重大影响，当前汇率变动10%不会对财务结果产生重大影响[187] 燃油价格波动影响 - 公司的运力购买协议使其在很大程度上免受燃油价格波动影响[188]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended September 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from______________ to ___________. Commission File Number 001-38626 MESA AIR GROUP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) NEVADA 85-0302351 (State of incorp ...

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第四季度，公司净收入为1140万美元，合每股0.32美元，去年同期净收入为1220万美元，合每股摊薄后0.35美元 [24] - 2020财年全年，公司净收入为2750万美元，合每股摊薄后0.78美元，去年为4760万美元，合每股摊薄后1.36美元 [27] - 2020财年第四季度，GAAP下递延780万美元CPA收入，全年递延4380万美元CPA收入，将在CPAs剩余期限内确认 [25][27] - 2020财年第四季度，公司确认4080万美元作为此前宣布的PSP计划工资的抵消项，全年确认8380万美元，PSP总拨款9520万美元，预计在2021财年第一季度确认剩余余额 [26][28] - 2020财年第四季度，公司记录320万美元所得税费用，全年950万美元，因有超5亿美元净运营亏损结转，未支付现金税 [26][28] - 季度环比收入下降7980万美元，降幅42%，全年收入下降1.78亿美元，降幅25% [29] - 本季度现金增加3450万美元至9940万美元，季度内资本支出150万美元，支付3460万美元预定本金还款，递延1400万美元本金还款，自3月以来共递延2810万美元本金还款 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 客运业务 - 9月季度，公司产生57622个轮挡小时，约为疫情前水平的50%，预计12月季度达到疫情前水平的60%，3月季度约为70%，据合作伙伴预测，轮挡小时利用率将在年底恢复到疫情前水平 [14] - 与美国航空的合作中，公司修改CPA以运营40架CRJ - 900飞机，为期五年，目前机队64架CRJ900，2021年6月将减至63架，其中48架为自有，41架通过美国财政部贷款融资，15架租赁至2024年，美国航空要求公司在2021年上半年增加额外飞行，可能增加3 - 5条航线 [15][17] - 与美联航的合作中，已增加10架新Embraer E175 LL飞机，本月将再增加6架，剩余4架将于2021年上半年交付，随着新飞机加入，将一对一移除CRJ - 700s并租赁给另一家美联航运营商，未来六个月将运营80架Embraer 175s单一机队 [20][21] 货运业务 - 公司与DHL签订五年合同，运营两架737 - 400货运飞机，目前两架飞机均已投入使用 [10][22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于与现有合作伙伴的核心业务，同时寻求新机会以实现长期增长、多元化和提高收益 [13] - 公司认为区域业务是核心业务，有很好的发展机会，货运业务也有重要机会，但发展速度可能较慢 [58][59] - 公司成本结构低于主要竞争对手，因其年轻的员工队伍带来成本优势，有望凭借成本和服务水平赢得业务 [82][83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管行业面临挑战，但公司对2021年国家和行业的复苏持乐观态度 [6] - 公司认为本季度的成就对未来发展有利，合作伙伴的支持增强了公司的财务状况和运营能力 [113][114] - 美国财政部贷款为公司提供了飞机运营的灵活性，有助于达成与美国航空的合作 [115] - 公司在货运方面收到了许多咨询电话，对货运业务的发展充满期待 [116] - 随着疫苗分发，公司认为这可能是一个商业机会，且合作伙伴预计公司到年底将实现近100%的利用率 [117] 其他重要信息 - 2021年资本支出主要用于从GE购买20台发动机，约1.1亿美元，目前10台计划2021年交付，10台2022年交付，公司正在与各方讨论融资、租赁选项及修改交付计划 [37] - 2021财年，预定飞机租赁现金支付将比账面费用高出约900万美元，公司将执行2020年因飞机利用率低而推迟的重大维护工作 [38] - 公司与美国航空新的40架飞机CPA条款和20架新E175飞机条款下，预计税前利润率与过去几年一致，但由于环境不确定性，暂不提供指导 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021财年营收和成本的增长情况及递延成本和收入的时间安排 - 营收增长主要基于轮挡小时产量，前两个季度有指导，第三、四季度难以预测，但合作伙伴表示会增加 [47] - 成本较为稳定，2020年推迟的飞机重大维护成本将在2021年体现，多数成本由公司承担，更可能在上半年发生 [48][49] - 美国航空额外轮挡小时的请求包含在指导范围内 [50] 问题2: 公司在轮挡小时增加且备用飞机减少的情况下，如何保持运营可靠性 - 美国航空方面，公司将有更多备用飞机，能确保有足够备用以维持运营 [54] - 美联航方面，公司一直运营良好，有新飞机和足够备用，且有两个大型维护基地，未来将运营单一Embraer 175机队，可提高运营可靠性 [55][56] 问题3: 公司是否仍认为区域业务机会大于货运业务 - 区域业务是核心业务，仍有很好的机会，货运业务也有重要机会，但发展速度可能较慢，因为区域业务与合作伙伴的交易规模较大，而货运业务更具渐进性 [58][59] 问题4: 未来两三年货运业务的规模预期 - 公司认为737 - 400对货运业务有长期吸引力，也在关注其他机型，预计未来一两年货运业务规模将显著扩大，理想情况下每两个月可增加一架飞机，两三年后达到10 - 12架飞机公司会比较满意 [64][67] 问题5: CIT信贷额度的可用容量和年底流动性水平 - CIT信贷额度约3500万美元，基于抵押品，公司可能上限为2500万美元，目前已提取大部分，约2300 - 2400万美元，公司正在评估是否偿还 [69] - 由于不确定美联航预付款的消耗情况，暂不预测年底现金情况 [71] 问题6: 资产负债表中流动负债和非流动负债合计不符的问题及公司是否因运营良好收到更多合作意向 - 公司会检查资产负债表数据，确保数字准确 [78] - 公司已确立为领先的区域和货运航空公司，成本结构低于竞争对手，有望在区域和货运业务的招标中获得业务，目前正在接受DHL的考验，会努力提供高质量服务以实现增长 [81][83][84] 问题7: 合作伙伴是否与公司讨论过机场登机流程与生物识别技术的一致性 - 公司与合作伙伴保持密切联系并遵循其指导，但合作伙伴未就该问题达到提问者描述的程度与公司沟通，公司自身在向相关环境推进，但发展速度不确定，会尽力保障人员安全 [90][91][92] 问题8: 目前现金余额、美联航预付款情况、CARES法案贷款的贷款价值比（LTV）及相关数字是否合理 - 年底现金约1.7亿美元，其中至少4000 - 5000万美元是美联航的预付现金 [96] - CARES法案贷款基于不同类型设备的LTV不同，大部分贷款基于飞机的LTV为50%，未来测试的LTV为66.2%，有一定缓冲空间 [97] - 提问者提到的约1.2 - 1.3亿美元现金（扣除美联航预付款）、1.95亿美元CARES法案贷款和1.5亿美元市值的大致数字合理 [98] 问题9: 美国航空合同中，其主线机队减少多少会在上半年撤出飞机，以及白尾风险的最新情况 - 公司认为美国航空主线机队再减少约40架飞机可能会触发相关问题，但这是美国航空的决策，公司认为上半年风险相对较小，因为有关于额外飞行的讨论 [103][104] - 白尾风险主要与15架租赁飞机有关，风险金额约2500 - 3000万美元，风险在2024年第一或第二季度出现，该数字未变，且飞机具有通用性 [108]

财务数据和关键指标变化 - 本季度末现金为6500万美元，较上季度的5200万美元增加1300万美元 [20] - 本季度调整后税前收入为490万美元，去年同期为1340万美元，季度间差异主要因递延收入1600万美元 [22] - 本季度所得税费用为150万美元，净收入为340万美元，每股0.10美元 [22] - 季度末资产负债表上总债务为7.64亿美元，较上一季度减少2400万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 客运业务 - 本季度块小时数较去年同期下降70%，预计当前季度较上一季度增长87%，达到疫情前水平的54% [4] - 与美国航空合作，6月移除两架原定于2021年1月移除的飞机，美航承担相关成本；与美航就现有CPA延期进行讨论，若无法延期，49架CRJ - 900飞机将在2021年2月起23个月内到期，其中33架无债务，估值约2.12亿美元，15架每月支付6.9万美元，低于当前机队平均的18万美元 [10] - 与美联航合作，2020年9月至2021年6月将交付20架新Embraer 175，正在为前10架飞机融资；每投入一架新Embraer 175，将移除一架现有CRJ - 700并租给另一家美联航运营商 [15][16] 货运业务 - 与DHL签订五年协议，运营Boeing 737 - 400货机，预计10月和11月开始服务，两架飞机启动成本约500万美元，本季度已花费60万美元，预计下季度再花费210万美元，预计略高于盈亏平衡，随着增加飞机将实现盈利 [17][18] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为自身成本结构和小型支线飞机较低的单次飞行成本在当前环境中具有优势，作为低成本支线喷气式服务提供商，在合作伙伴成本分析中处于有利地位 [5] - 若成功获得《CARES法案》贷款计划分配的2.77亿美元中的合理部分，公司财务状况将显著改善 [6] - 开展货运业务，与DHL合作运营货机，旨在实现业务多元化，同时为现有飞行员提供升级机会以吸引和留住人才 [17][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对公司利用率产生重大影响，但通过与员工合作采取措施，有望避免员工休假；若《CARES法案》下的工资支持计划延长，相关措施将不必要 [4] - 尽管经营环境困难，但公司将继续与主要合作伙伴合作，遵循CDC指导，为客户和员工创造安全环境 [13] - 公司认为自身凭借核心价值观和资产，有能力抓住可能出现的机会，以实现股东价值最大化 [25] 其他重要信息 - 欢迎David Butler回归领导人力资源部门，祝愿ALPA MEC主席Capt. Andy Hughes早日康复 [8] - 本季度未出现美国航空和美联航可控的取消航班情况，且每个月均达到两家公司的准点率目标 [13] - 公司仍有2300万美元的信贷额度，已获得《CARES法案》下工资支持计划的9250万美元，截至6月已收到4630万美元，7月和8月分别收到1540万美元，剩余1540万美元将于9月1日到账 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 未来18个月的租赁和本金延期情况，以及向合作伙伴提供的让步及持续时间 - 目前未在现金流预测中规划进一步延期，与美国航空和美联航的协议主要涉及信贷，因工资支持计划运营成本略有降低，还进行了最低限额调整和结算时间调整，最低限额调整持续到9月30日 [28][30] 问题2: CRJ - 700飞机运营的经济谈判情况 - 与美联航进行了讨论，但未最终确定；若美联航要求公司运营，达成协议难度不大 [31] 问题3: 货运业务的盈亏平衡是否包含启动成本，以及业务增长潜力 - 盈亏平衡是按运营费率计算，不包含启动成本；公司认为若能正确运营飞机，货运业务有显著增长机会，行业有向小型飞机发展的趋势 [35][36] 问题4: DHL选择737 - 400而非737 - 800的原因 - 这些飞机原本就在DHL机队，从其他运营商转至公司；长期来看，可能会关注737 - 800 [38] 问题5: 《CARES法案》2.77亿美元贷款的潜在成本 - 预计利率范围与其他运营商类似，从LIBOR加300到LIBOR加400、450不等，但尚未与财政部就贷款利率进行讨论或谈判 [42][43] 问题6: 若同时运营CRJ - 700和175，CRJ - 700的座位配置 - 若接收175飞机，根据美联航与飞行员的现行范围协议，CRJ - 700将作为50座飞机运营 [45] 问题7: DHL业务的会计核算方式及收入情况 - 公司负责机组和维护，DHL负责飞机燃料和货运收入，预计两架飞机的收入在800万至1000万美元之间 [46][48] 问题8: 737飞机的维护安排 - 维护协议与现有客运飞行类似，公司不负责重型维护、发动机和C检，部分启动成本用于库存和启动费用，将尽量采用按小时计费以减少投资，机械师将在辛辛那提开展工作 [50][52] 问题9: 货运业务和航空旅行业务哪个对公司长期增长机会更大 - 货运业务需要时间发展，公司最大机会仍在支线业务，因行业整合和疫情影响，公司凭借成本结构和潜在的财政部贷款带来的流动性，可能获得更多机会；开展货运业务也是为了实现业务多元化和吸引留住飞行员 [57][59] 问题10: 公司成本结构的可变比例，以及疫情后成本结构是否会改善 - 成本结构中可变成本和固定成本大致各占50%，且这一比例不会有显著变化；过去培训和吸引飞行员的成本较高，未来一段时间这方面成本将降低，对成本结构产生有利影响 [60][62][64] 问题11: 货运业务达到盈利水平的规模 - 目前两架飞机略高于盈亏平衡，预计达到6 - 10架飞机时将实现盈利，与其他CPA业务相当 [68] 问题12: 美联航若将部分76座飞机降级为70座，对与公司协议的影响 - 无影响，只需将Embraer 175飞机从76座重新配置为70座 [69]

公司业务基本情况 - 公司为地区航空公司，为29个州、哥伦比亚特区和墨西哥的66个城市提供定期航班服务[126] - 截至2020年6月30日，公司运营145架飞机，约每日175次航班；40%飞机为美联航运营，60%为美航运营[127] 疫情对公司业务的影响 - 2020年3月起，新冠疫情使公司航班需求和营收大幅下降，预计2020年第四季度及后续仍会有航班减少情况[130] - 2020年第二季度，公司合同收入和其他收入减少，主要因新冠疫情致飞行量降低和维护费用减少[150] 公司财务关键指标（现金及资金相关） - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物余额为6490万美元[131] - 公司从循环信贷额度中提取2300万美元，并获9250万美元紧急救济金，截至6月30日已收到4630万美元[136] - 公司在贷款计划中获分配2.77亿美元，正与美国财政部讨论贷款条款和参与程度[136] - 从CIT银行未提取的循环信贷额度中提取2300万美元[194] - 2020年4月，公司通过CARES法案的工资支持计划获得9250万美元的紧急救济，截至6月已收到4630万美元，剩余4620万美元将在7 - 9月分三次等额支付[197] - CARES法案贷款计划为公司分配2.77亿美元，公司正与美国财政部就贷款条款和参与程度进行讨论[199] - 截至2020年6月30日，公司无限制流动性为6500万美元，有5架未抵押的CRJ - 700飞机可作为潜在融资抵押品[201] 公司财务关键指标（收入相关） - 2020年第二季度，公司营业收入为1520万美元，净利润为340万美元；2019年同期营业收入为1710万美元，净利润为300万美元[150] - 2020年第二季度总运营收入降至7310万美元，较2019年同期减少1.071亿美元，降幅59.4%[155] - 2020年第二季度合同收入降至7160万美元，较2019年同期减少9870万美元，降幅57.9%[155] - 截至2020年6月30日的九个月，公司总运营收入降至4.37亿美元，减少9850万美元，降幅18.4%，其中合同收入降至4.092亿美元，减少1.014亿美元，降幅19.9%，直通及其他收入增至2780万美元，增加290万美元，增幅11.5%[175][177] 公司财务关键指标（运营费用相关） - 公司本财年计划减少约1680万美元的发动机和机身大修维护费用[136] - 2020年第二季度，公司维护费用和飞行运营费用减少，主要因发动机大修事件减少和飞行员相关费用降低[151] - 2020年第二季度总运营费用降至5787.5万美元，较2019年同期减少1.05272亿美元，降幅64.5%[158] - 2020年第二季度飞行运营费用降至2970万美元，较2019年同期减少2340万美元，降幅44.1%[158] - 2020年第二季度飞机维护成本降至2260万美元，较2019年同期减少3170万美元，降幅58.4%[160] - 2020年第二季度飞机租金费用增至1560万美元，较2019年同期增加270万美元，增幅21.0%[162] - 2020年第二季度其他费用降至1030万美元，较2019年同期减少290万美元，降幅22.1%[168] - 截至2020年6月30日的九个月，公司总运营费用降至3.80729亿美元，减少6411.4万美元，降幅14.4%，其中飞行运营费用降至1.352亿美元，减少2040万美元，降幅13.1%，燃油费用增至50.4万美元，增加7.1万美元，增幅16.4%，维护费用增至1.45亿美元，增加550万美元，增幅4.0%[179] - 截至2020年6月30日的九个月，发动机大修费用增至2536.1万美元，增加762.3万美元，增幅43.0%，C检费用增至1478.7万美元，增加415.8万美元，增幅39.1%，部件合同费用降至2224.3万美元，减少548.3万美元，降幅19.8%[181] - 截至2020年6月30日的九个月，飞机租金费用降至3920万美元，减少190万美元，降幅4.6%，飞机及交通服务费用降至290万美元，减少4万美元，降幅1.3%，一般及行政费用增至3920万美元，增加110万美元，增幅2.9%[179][182][183][184] - 截至2020年6月30日的九个月，折旧及摊销费用增至6170万美元，增加410万美元，增幅7.2%，租赁终止费用降至0，减少950万美元，降幅100.0%，《CARES法案》赠款确认增至4300万美元，增加4300万美元，增幅100.0%[179][186][187] - 截至2020年6月30日的九个月，其他费用降至3390万美元，减少1060万美元，降幅23.9%，主要因新备用发动机设施利率降低和飞机本金余额减少使利息费用降低[188] - 本财年减少约1680万美元的重型发动机和机身维护计划[193] 公司财务关键指标（税率相关） - 2020年第二季度公司持续经营业务的有效税率为30.7%，2019年同期为22.2%[169] - 截至2020年6月30日的九个月，所得税费用为640万美元，上年同期为1090万美元，有效税率为28.3%，上年同期为23.6%[189] 公司财务关键指标（其他指标相关） - 2020年前六个月公司营业利润为5630万美元，2019年同期为9070万美元[173] - 2020年第二季度，公司递延收入1600万美元，将在剩余合同期内随着航班完成确认[178] - 2020年第二季度，调整后EBITDA为3593.8万美元，上年同期为4592.7万美元，九个月调整后EBITDA为1.18677亿美元，上年同期为1.57834亿美元[192] - 2020年第二季度，调整后EBITDAR为5152万美元，上年同期为5880.2万美元，九个月调整后EBITDAR为1.57873亿美元，上年同期为1.98938亿美元[192] - 2020年第二季度末的三个月，资本支出净额占年收入的约6.4%，高于历史的1.2% - 1.5%[206] 公司债务情况 - 截至2020年6月30日，公司短期债务（不包括融资租赁）为1.769亿美元，长期债务（不包括融资租赁）为5.869亿美元[207] - 一家飞机贷款人同意推迟2800万美元的本金债务支付，原定于2020年3月19日开始至9月30日到期[195] - 2020年6月，公司修改RASPRO飞机协议，推迟400万美元的租赁付款，原定于2020年6月到期[196] - 公司预计推迟约700万美元的社会保障税雇主部分支付，50%于2021年12月31日偿还，50%于2022年12月31日偿还[200] 公司市场风险情况 - 截至2020年6月30日，公司有5.104亿美元可变利率债务，假设市场利率变动50个基点，在截至2020年6月30日的十二个月里将影响利息费用约260万美元[226] - 截至2020年6月30日，公司有2.708亿美元固定利率债务，假设市场利率变动50个基点，不会影响利息费用或对固定利率债务工具的公允价值产生重大影响[227] - 截至2020年6月20日，公司有5.104亿美元基于伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）的借款[229] - 汇率变动10%不会对公司财务结果产生重大影响[230] - 公司可变利率长期债务与LIBOR挂钩，且未购买或持有任何衍生工具来防范利率变化影响[225] - 公司面临市场风险，包括利率风险和有限的外汇交易商品价格风险[224] - 公司外币风险极小，主要与以加元等非美元计价的运营费用有关，且未进行外汇套期保值[230] - 公司的运力购买协议使其在很大程度上免受燃油价格波动影响[231] 公司会计政策情况 - 除2019年10 - K表中“关键会计政策”所述关键会计政策外，公司关键会计政策无变化，除本10 - Q表中未审计简明合并中期财务报表附注2“重大会计政策摘要”中包含的收入确认做法[222] - 本季度报告10 - Q表中未审计简明合并财务报表附注4“重大会计政策摘要”披露了可能影响公司财务状况和经营成果的近期发布的会计准则[223] 公司业务运营指标（可用座位里程） - 2020年第二季度可用座位里程降至7.83702亿英里，较2019年同期减少19.41259亿英里，降幅71.2%[152]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度税前收入为320万美元，去年同期为1700万美元，主要因计划内的发动机和机身大修时间安排及3月航班活动受疫情严重影响 [33][34] - 第二季度所得税费用为130万美元，净利润为190万美元，合每股0.05美元，因有超4.78亿美元净运营亏损，无需支付现金税 [35] - 季度末现金为5240万美元，季度内动用2300万美元信贷额度，预计信贷额度下还有约500万美元可用 [36] - 季度末资产负债表上总债务为7.88亿美元，较上季度减少2000万美元，季度内支付4300万美元预定本金还款，新增2300万美元信贷额度借款 [37] - 季度资本支出为300万美元，未来资本支出将极少，取决于E175和发动机交付时间 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 客运业务：疫情前日均运营约650个航班，4月降至日均194个航班，约为疫情前水平的30%，5月目前日均运营约240个航班 [10] - 货运业务：计划在日历年结束前进入货运业务，预计9月开始运营，初期投入两到三架飞机，飞机由合作方提供 [29][68][91] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略方向：继续与合作伙伴紧密合作，提供安全服务；申请CARES法案贷款；推进货运业务；优化成本结构，实现现金流量盈亏平衡 [12][29][32] - 行业竞争：公司认为自身是低成本运营商，具有低运营成本、低飞机间接费用和创新解决方案等优势，是行业中最具吸引力的长期选择 [22][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：新冠疫情对公司、行业、国家和世界产生了深远影响，运营环境变化迅速 [8] - 未来前景：公司认为凭借核心价值观和资产处于有利地位，作为低成本运营商，当前环境将为公司创造更多机会，目标是在年底前实现现金流量盈亏平衡 [40][32] 其他重要信息 - 公司预计从CARES法案工资支持计划中总共获得9250万美元，4月已收到3080万美元，预计6 - 9月每月收到1540万美元，该款项只能用于支付员工工资及相关成本 [11] - 公司已申请CARES法案贷款，本周将与财政部及其顾问讨论贷款申请，对贷款金额和审批标准了解有限 [12] - 与联合航空合作方面，20架新Embraer 175飞机交付延迟至2020年底和2021年，将继续运营20架CRJ - 700机队直至新飞机交付，之后将其租赁给另一家联合快运运营商 [13][14] - 与美国航空合作方面，美国航空从产能购买协议中移除三架飞机，公司与美国航空合作，提议在9月底前临时降低费率并提供现金流优惠 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前现金燃烧水平及实现未来九个月现金平衡所需条件，是否包括货运业务 - 公司目前没有负现金燃烧情况，对交通流量和成本做了合理假设，预计年底达到50%水平，目标预测中包括货运业务启动 [43][44][45] 问题2: 今年剩余的债务支付情况及是否能延期 - 有少量债务支付减少，其余按计划进行，每月债务支付约1200万美元 [46][47] 问题3: CARES法案9250万美元拨款，合作伙伴是否要求分享，是否属于现金流谈判和费率降低谈判内容 - 拨款需支付给员工，公司认为合作伙伴支付了部分劳动力成本，应给予成本减免，这是主要谈判内容，合作伙伴还要求调整结算时间，公司认为合理并愿意配合 [51][52][55] 问题4: 本周谈判的第二笔贷款，什么情况下会拒绝 - 需关注股权资产和利率条款，目前听说利率较有吸引力，这笔资金是疫情前计划筹集的，关键看成本高低 [56][57] 问题5: 潜在贷款规模大概是多少 - 已获批贷款额度为CARES法案员工保护计划拨款的80% - 220%，公司需等待与财政部及其顾问沟通后才有更清晰认识，按ASM计算公司约占1.1%，在250亿美元贷款计划中约为2.75亿美元，但不确定具体比例 [61][63][79] 问题6: 预计年底现金状况如何 - 假设无担保贷款情况下，预计年底现金约为3月水平，即5300万美元左右，且每月波动不大 [65][66] 问题7: 货运业务是否推迟，相关资本支出是否会推迟到2021年 - 大部分前期投入已在疫情前完成，剩余不多，业务推迟至9月开始，公司全力推进，认为有增长潜力 [68][69] 问题8: 是否有可能保留CRJ - 700飞机用于内部运营，同时为联合航空运营新Embraer 175飞机 - 战略上公司愿意按联合航空要求运营飞机，运营上有这种可能性，且一直在为此做准备 [74][75] 问题9: 未抵押资产情况及CRJ - 900机队在当前市场的出售价值 - 当前市场出售飞机困难，希望飞机未来恢复疫情前价值，CRJ机队预评估有超2亿美元股权，有5架完全无抵押的CRJ - 700飞机，其余每架约有150万美元股权 [81][82] 问题10: 4 - 9月拨款对现金支出计算的影响，以及第四季度维持现金平衡的考虑 - 理解正确，拨款有收益也有不能解雇员工的义务，公司希望员工共同想出策略避免或减少解雇员工 [86][87][89] 问题11: 货运业务是否有扩张想法 - 初期投入两到三架飞机，会谨慎规划，相信凭借成本结构和灵活性有扩张潜力，且会与国际知名货运运营商合作 [91][92][93]

公司运营规模 - 截至2020年3月31日，公司运营145架飞机，约每日662次航班，其中约49%为美联航运营，约51%为美国航空运营[132] 财务数据关键指标变化（季度对比） - 2020年3月31日止三个月，公司运营收入为1390万美元，而2019年同期为3440万美元；净收入为190万美元，2019年同期为1320万美元[155] - 截至2020年3月31日的三个月，公司总运营收入为1.799亿美元，较2019年同期增加270万美元，增幅1.6%[159] - 截至2020年3月31日的三个月，合同收入为1.658亿美元，较2019年同期减少400万美元，降幅2.4%[159] - 截至2020年3月31日的三个月，直通及其他收入为1410万美元，较2019年同期增加670万美元，增幅91.4%[159] - 截至2020年3月31日的三个月，总运营费用为1.66亿美元，较2019年同期增加2323.4万美元，增幅16.3%[160] - 截至2020年3月31日的三个月，其他费用为1070万美元，较2019年同期减少630万美元，降幅37.2%[168] - 2020年第一季度公司持续经营业务的有效税率为40.9%，2019年同期为23.6%[169] 财务数据关键指标变化（半年对比） - 截至2020年3月31日的六个月，公司运营收入为4110万美元，2019年同期为7360万美元[173] - 截至2020年3月31日的六个月，公司净收入为1270万美元，2019年同期为3230万美元[173] - 截至2020年3月31日的六个月，总运营收入为3.63931亿美元，较2019年同期增加862.8万美元，增幅2.4%[175] - 截至2020年3月31日的六个月，公司总运营收入增加860万美元，即2.4%，达到3.639亿美元；合同收入减少260万美元，即0.8%，降至3.376亿美元；直通和其他收入增加1130万美元，即74.7%，达到2640万美元[177] - 截至2020年3月31日的六个月，公司总运营费用增加4115.8万美元，即14.6%，达到3.22854亿美元，其中飞行运营、燃油、维护等费用有不同程度增减[178] - 截至2020年3月31日的六个月，飞机维护成本增加3720万美元，即43.7%，达到1.224亿美元，主要因发动机大修、机身C检及人工等费用增加[180] - 截至2020年3月31日的六个月，其他费用减少770万美元，即24.6%，降至2360万美元，主要因新备用发动机设施利率降低及飞机本金余额减少[185] - 截至2020年3月31日的六个月，所得税费用为480万美元，上年同期为1000万美元，有效税率为27.6%，上年同期为23.7%[186] 成本节约与计划 - 2020财年，公司计划减少约370万美元的发动机和机身大修维护费用[141] - 公司为应对疫情实施成本节约措施，包括提供自愿短期无薪休假、降低高管薪酬、实施全公司招聘冻结等[141] - 因COVID - 19疫情，公司在本财年减少约370万美元的发动机和机身大修维护计划[190] 资金获取与申请 - 2020年4月，公司从循环信贷安排中提取2300万美元[141] - 2020年4月，公司通过CARES法案的工资支持计划获得9250万美元紧急援助，4月已收到3080万美元，剩余6160万美元将在6 - 9月分四期支付[141] - 公司已申请CARES法案贷款计划，申请金额为营运资金1.84亿美元、新设备融资5.68亿美元、现有设备融资2.52亿美元[141] - 公司从CIT银行未提取的循环信贷额度中提取2300万美元[191] - 公司获得《CARES法案》工资支持计划9250万美元紧急救济，4月已收到3080万美元，剩余6160万美元将在6 - 9月分四期支付[193] - 公司申请《CARES法案》贷款计划，申请1.84亿美元营运资金、5.68亿美元新设备融资和2.52亿美元现有设备融资贷款，结果待出[195] 运营收入与费用构成 - 公司运营收入主要包括合同收入、代垫及其他收入；运营费用包括飞行运营、燃油、维护等多项费用[138][141] 运营和报告分部认定 - 公司根据ASC 280准则，认定自身为一个运营和可报告分部[149][150] 调整后EBITDA和EBITDAR数据 - 2020年第一季度和截至3月31日的六个月，调整后EBITDA分别为3529.8万美元和8273.9万美元，调整后EBITDAR分别为4758.3万美元和1.06353亿美元[189] 资本支出与收入占比 - 截至2020年3月31日，公司资本支出净额占年收入的2.9%，高于历史费用的1.2% - 1.5%[203] 公司流动性来源与债务情况 - 截至2020年3月31日，公司主要流动性来源为5240万美元现金及现金等价物，受限现金为340万美元，短期债务为1.682亿美元，长期债务为6.198亿美元[204] 现金流情况 - 2020年上半年，公司经营活动产生的现金流为6520万美元，主要来自容量购买协议的收入[205] - 2020年上半年，公司投资活动使用的净现金流为2480万美元，主要用于飞机改进、库存等投资[210] - 2020年上半年，公司融资活动使用的净现金流为5710万美元，包括从贷款中提取资金和偿还长期债务本金等[212] 利率与债务风险 - 截至2020年3月31日，公司有5.331亿美元可变利率债务，假设市场利率变动50个基点，将影响12个月内利息费用约270万美元[222] - 截至2020年3月31日，公司有2.724亿美元固定利率债务，假设市场利率变动50个基点，对利息费用和债务工具公允价值无重大影响[223] - 截至2020年3月31日，公司有5.331亿美元基于LIBOR的借款，LIBOR替换可能导致长期债务利息支付与预期不同或更高[225] 其他风险情况 - 公司外币风险极小，当前汇率变动10%对财务结果无重大影响[226] - 公司容量购买协议使公司在很大程度上免受燃油价格波动影响[227] 净运营亏损结转额 - 截至2019年9月30日，公司联邦和州净运营亏损结转额分别为4.782亿美元和2.28亿美元，分别于2027 - 2037年和2020 - 2039年到期[172]