Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 __________________ FORM 10-Q __________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____________ to _____________ Commission File Number: 001-36384 __________________ MAGNITE, INC. ...

业绩总结 - Magnite在2020年第二季度的收入为$74.2百万，同比增长了40%[2] - 2020年第二季度的净亏损为$12.4百万，相较于2019年第二季度的净亏损$10.5百万，亏损幅度增加了18%[4] - 调整后的EBITDA在2020年第二季度为-$1.5百万，较2019年第二季度的$5.0百万下降了130%[4] - 2020年第二季度的基本和稀释每股亏损为$0.29，相较于2019年第二季度的$0.26，亏损幅度增加了11.5%[4] 用户数据 - CTV（连接电视）收入在2020年第二季度达到了$29.3百万，同比增长了50%[2] - 2020年第二季度的CTV收入占总收入的39%[16] 未来展望 - 预计2020年第三季度将实现调整后的EBITDA正值[2] - 预计2020年第三季度的总收入将保持平稳，按年比较将呈现增长[2] 成本管理 - Magnite计划在2020年实现超过$10百万的成本削减和协同效应[2] 现金流状况 - Magnite的现金及现金等价物在2020年6月30日为$56.7百万，较2020年3月31日的$50.2百万有所增加[6] 市场表现 - 美国市场GAAP收入为$ú÷.ü百万，国际市场GAAP收入为$øø.ÿ百万，总收入为$ûù.ú百万[17] - 美国市场收入占总收入的百分比为þù%，国际市场收入占总收入的百分比为ùÿ%[17] - 2020年第二季度与2019年第二季度相比，总收入变化为$ùü.ÿ百万与$øù.ø百万[17]

财务数据和关键指标变化 - 2020年Q2营收4300万美元，同比增长12%，2019年Q2仅为Rubicon Project营收3790万美元 [14] - 2020年Q2调整后EBITDA亏损350万美元，好于预期 [14] - 2020年Q2按报告基准，移动业务营收下降10%，桌面业务下降8%；按预估基准，移动业务营收下降32%，桌面业务下降26% [40][41] - 2020年Q2运营费用8290万美元，高于2019年同期的4650万美元，主要因纳入Telaria费用、非经常性合并及重组费用和无形资产摊销 [41] - 2020年Q2调整后EBITDA运营费用4580万美元，低于预期的4800 - 4900万美元 [42] - 2020年Q2 GAAP毛利率49%，受疫情和无形资产摊销影响而降低 [43] - 2020年Q2净亏损3910万美元，2019年同期为830万美元；GAAP每股亏损0.36美元，2019年同期为0.16美元；非GAAP每股亏损0.10美元，2019年同期为0.06美元 [44][45] - 2020年Q2资本支出330万美元，符合指引 [46] - 2020年Q2末现金余额1.07亿美元，较Q1末增加3600万美元，主要因纳入Telaria现金，部分被交易现金使用和运营现金消耗抵消 [46][47] - 预计2020年Q3营收在5100 - 5500万美元，调整后EBITDA运营费用约4900 - 5000万美元，调整后EBITDA将为正 [50][51] - 预计2020年全年资本支出约2200万美元 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年Q2 CTV营收790万美元，同比增长12%，占总营收19%；自Q3开始，CTV营收同比增长约50% [14][16][23] - 2020年Q2末需求管理器有172个活跃合同，Q1末为156个，去年底为86个，营收持续增长并超年度签约目标 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - Q3至今，表现最好的三个广告行业为科技、家居园艺和健康健身，表现最差的为旅游、零售和汽车 [17] - 从全球区域看，亚太地区表现显著优于美洲和欧洲、中东及非洲地区；Q3至今，亚太地区按预估基准同比实现高个位数增长，美洲和欧洲、中东及非洲地区接近恢复至同比持平 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点为投资CTV、推动非CTV视频业务增长、加速SPO、发展以发布商为重点的Prebid产品需求管理器，以及在身份解决方案领域发挥支持作用 [38] - 行业竞争方面，SPO趋势使需求方将合作伙伴集中到少数全服务全渠道参与者，公司作为最大独立SSP从中受益，预计该趋势将在未来几个季度加速 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为自上次财报电话会议以来业务趋势显著改善，Q3至今营收接近同比持平，CTV业务增长强劲，对未来前景持乐观态度 [14][16][39] - 尽管经营环境仍存在不确定性，但公司有望受益于经济状况的持续改善，并能应对可能出现的额外压力 [52] 其他重要信息 - 公司于2020年4月1日完成Rubicon Project和Telaria的合并，本季度10 - Q报告为首次包含合并后公司业绩 [3] - 行业隐私举措受关注，如谷歌取消第三方cookie使用、苹果要求用户选择加入IDSA跟踪；公司支持隐私优先模式，认为虽会有短期干扰，但不会大幅减少广告支出或营收，且CTV业务受影响较小 [29][30][31] - 公司积极参与行业隐私变革，帮助发布商实现第一方数据价值，如传递第一方数据、打包发布商细分市场、支持SK广告网络标准、测试新的供应商市场等 [34][35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 表现不佳的行业在Q3的假设情况，以及IDFA对业务营收的影响 - 公司基于当前观察制定指引，目前未假设表现不佳的行业在Q3有显著改善 [58] - 公司认为自身对IDFA贬值的风险敞口不大，广告库存和支出足够广泛多样，即使出现短期不平衡，主要影响CPM而非广告预算；iOS 14和IDFA跟踪选择加入是逐步推出的，且有SK广告网络标准支持，公司有信心应对过渡 [59][60][61] 问题2: SPO份额增长的催化剂及未来发展轨迹 - 公司本季度业务反弹超行业平均，通过过去两年的多项举措、与Telaria合并增强公司形象、强大的资产负债表等因素，吸引了更多需求方将支出转向平台；SPO是一个渐进的过程，公司平台正逐步增强 [64][65] 问题3: CTV业务在本季度的节奏，以及程序化购买与直接购买量的变化 - CTV业务在3月经历增长放缓，但仍是恢复最快的媒体类型之一，Q3增长加速；由于消费者行为和直接销售受阻，CTV库存增加，程序化购买在CTV销售策略中的重要性提前显现 [69][70] 问题4: 建立发布商细分市场和推出供应商市场的更多信息 - 发布商利用第一方数据创建细分市场，公司通过交易和交易ID将细分市场打包供买方购买，这将使控制权和责任向发布商转移，发布商需联合起来形成标准化受众；供应商市场是一项新创新，可将第三方数据接入平台，帮助发布商扩展第一方数据到其他发布商 [72][73] 问题5: 大型DSP限制供应路径对Prebid和Magnite的影响 - Prebid市场份额增加对Magnite是积极的，这证明了Prebid的成功，越来越多发布商选择Prebid作为连接需求方的首选方式，未来有望扩展到移动和CTV领域 [75] 问题6: 第二季度是否有证据表明SPO对公司有利，以及是否看到收入协同效应的证据 - 公司看到了合并带来的协同效应的验证，如与发布商合作的需求管理器和视频管理平台产品等，但这些是长期目标；由于两家公司的合并增强了实力和资产负债表，发布商的支出发生了转移，公司从中受益；收入协同效应是长期目标，目前公司专注于在CTV和全渠道业务上取得优异表现 [82][83][84] 问题7: 公司未来是否有机会成为供应方的整合者 - 公司对整合持乐观态度，但会高度选择性地进行，只考虑具有战略价值且符合公司整体愿景的公司，不会盲目进行合并或收购 [88][89] 问题8: 需求管理器是否能达到疫情前500万美元的营收目标，以及是否有新的竞争威胁 - 需求管理器的主要竞争对手仍是免费的Prebid产品，随着Prebid复杂性增加和发布商考虑内部成本，公司的托管服务产品具有吸引力；目前公司预计今年无法达到500万美元的营收目标，但2021年有望处于更有利的位置 [93][95] 问题9: 一次性交易和合并相关费用与预期的差异，以及Q3是否会有更多增量费用 - 现金支出方面，交易相关费用预计为1700万美元，略高于之前提到的1600万美元，主要是Telaria方面的投资银行成本；Q3 GAAP层面的费用将显著正常化 [97] 问题10: 桌面和移动渠道表现不佳的主要原因，以及未来展望 - 桌面和移动渠道表现不佳主要受疫情影响，但实际结果好于预期，随着行业广告支出整体回升、SPO趋势持续以及低表现行业的恢复，这两个渠道有望实现复苏 [100][101] 问题11: 到年底CTV营收占比的估计 - 公司未提供具体的CTV营收指引，但由于目前50%的增长率和更快的增长轨迹，Q2的19%占比将在数学上增长，公司对CTV业务长期前景看好 [102]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 __________________ FORM 10-Q __________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____________ to _____________ Commission File Number: 001-36384 __________________ MAGNITE, INC. (Exac ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 __________________ FORM 10-Q __________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____________ to _____________ Commission File Number: 001-36384 __________________ THE RUBICON PROJEC ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 __________________ FORM 10-K __________________ (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____________ to _____________ Commission File Number: 001-36384 __________________ THE RUBICON PROJECT, IN ...

Table of Contents ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____________ to _____________ Commission File Number: 001-36384 __________________ THE RUBICON PROJECT, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) __________________ UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 __________________ FORM 10-Q __________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 __________________ FORM 10-Q __________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____________ to _____________ Commission File Number: 001-36384 __________________ THE RUBICON PROJECT ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 __________________ FORM 10-Q __________________ (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____________ to _____________ Commission File Number: 001-36384 __________________ THE RUBICON PROJEC ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 __________________ FORM 10-K __________________ (Mark One) x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 12181 Bluff Creek Drive, 4th Floor Los Angeles, CA 90094 (Address of principal executive offices, including zip code) Registrant's telephone number, including area code: For the fiscal year ended December 31, 2018 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE ...