各业务线收入数据关键指标变化 - 2022年Q2许可收入3.275亿美元，同比增长18.1%；H1许可收入6.394亿美元，同比增长17.7%[106] - 2022年Q2资产收入6760万美元，同比增长4.3%；H1资产收入1.361亿美元，同比增长7.8%[106] - 2022年Q2交易收入7530万美元，同比增长2.6%；H1交易收入1.519亿美元，同比增长9.5%[106] - 2022年Q2 PitchBook收入1.002亿美元，同比增长46.7%；H1收入1.922亿美元，同比增长48.0%[106] - 2022年第二季度，许可收入增长5030万美元，增幅18.1%；前六个月增长9610万美元，增幅17.7%[117][123] - 2022年第二季度，基于资产的收入增长280万美元，增幅4.3%；前六个月增长990万美元，增幅7.8%[119][124] - 2022年第二季度，交易收入增长190万美元，增幅2.6%；前六个月增长1320万美元，增幅9.5%[121][125] 管理资产数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，Workplace Solutions管理账户资产116.2亿美元，同比增长10.6%[106] - 截至2022年6月30日，Morningstar Managed Portfolios管理资产33.0亿美元，同比增长9.3%[106] - 2022年Q2平均管理和咨询资产258.9亿美元，同比增长4.6%；H1平均管理和咨询资产261.0亿美元，同比增长8.5%[106] 经常性收入占比变化 - 2022年Q2和H1，DBRS Morningstar经常性收入占比分别为38.4%和37.2%，2021年同期分别为36.2%和36.5%[109] 公司业务影响因素 - 公司业务受全球供应链中断影响小，但可能影响特定IT基础设施供应[102] - 疫情长期影响公司业务、运营结果和未来财务表现，目前难以合理估计[101] 公司合并收入数据关键指标变化 - 2022年第二季度，公司合并收入增长13.2%，达4.704亿美元；前六个月增长14.7%，达9.274亿美元[112][116][122] 有机收入数据关键指标变化 - 2022年第二季度，有机收入增长15.8%；前六个月增长16.9%[128][129] 不同市场收入数据关键指标变化 - 2022年第二季度，美国市场收入增长18.8%，达3.381亿美元；前六个月增长20.2%，达6.663亿美元[131] - 2022年第二季度，国际收入增长1.1%；前六个月增长2.8%，国际收入约占合并收入的28%[131][132][133] 经营活动现金及相关指标变化 - 2022年第二季度，经营活动提供的现金为6870万美元，较去年同期下降46.0%；前六个月为9220万美元，下降51.8%[112] - 2022年第二季度，资本支出为3170万美元，较去年同期增长69.5%；前六个月为5970万美元，增长44.2%[112] - 2022年第二季度，自由现金流为3700万美元，较去年同期下降65.9%；前六个月为3250万美元，下降78.3%[112] - 2022年前六个月，经营活动提供的现金为9220万美元，较上年同期减少9920万美元，降幅51.8%；自由现金流为3250万美元，上年同期为1.5亿美元[160] - 2022年第二季度，公司自由现金流为3700万美元，较2021年第二季度减少7150万美元，降幅65.9%[172][173] - 2022年前六个月，公司自由现金流为3250万美元，较2021年前六个月减少1.175亿美元，降幅78.3%[172][174] 综合运营费用及各费用项变化 - 2022年第二季度综合运营费用增加4830万美元，增幅13.1%；前六个月增加1.233亿美元，增幅17.8%[134] - 2022年第二季度和前六个月，薪酬费用分别增加400万美元和4560万美元，排除上年赚得付款增加因素后，分别增加3060万美元和7790万美元[136] - 2022年第二季度和前六个月，专业费用分别增加1060万美元和2100万美元，股票薪酬费用分别增加1040万美元和1620万美元，销售佣金费用分别增加530万美元和1170万美元，广告营销成本分别增加660万美元和910万美元，差旅相关费用分别增加500万美元和740万美元[137] - 2022年第二季度和前六个月，收入成本分别增加2920万美元和6320万美元，其中薪酬费用分别贡献1700万美元和4370万美元[140][141] - 2022年第二季度和前六个月，销售与营销费用分别增加2530万美元和4480万美元，薪酬费用、销售佣金费用和广告营销成本均有增加[143][144] - 2022年第二季度，一般及行政费用减少860万美元；前六个月增加1190万美元，薪酬费用减少被股票薪酬费用和专业费用增加抵消[145][146] - 2022年第二季度和前六个月，折旧费用分别增加260万美元和480万美元，无形资产摊销费用略有下降[147][148] 综合运营收入及调整后运营收入变化 - 2022年第二季度综合运营收入增加670万美元，增幅14.2%；前六个月减少410万美元，降幅3.6%[149][150] - 2022年第二季度和前六个月，调整后运营收入分别为7340万美元和1.559亿美元，调整后运营利润率分别为15.6%和16.8%[151][152][153] 有效税率变化 - 2022年第二季度和前六个月的有效税率分别为19.7%和24.5%，较上年同期分别下降10.0个百分点和增加0.3个百分点[158] 公司现金、现金等价物和投资余额变化 - 截至2022年6月30日，公司现金、现金等价物和投资为4.168亿美元，较2021年12月31日的5.461亿美元减少1.293亿美元[159] - 截至2022年6月30日，公司现金、现金等价物和投资余额为4.168亿美元[180] 信贷协议及债务情况 - 2022年5月6日，公司终止2019年信贷协议，同日签订2022年信贷协议，初始借款能力达11亿美元，截至6月30日，未偿还本金余额为8.28亿美元[161][162] - 截至2022年6月30日，2030年到期的高级票据未偿还债务总额（扣除发行成本）为3.484亿美元[164] 股息与股票回购情况 - 2022年5月，董事会批准每股0.36美元的定期季度股息，总计1530万美元，于7月29日支付[168] - 2022年前六个月，公司回购374,358股，花费9250万美元，截至6月30日，累计回购782,229股，花费2.044亿美元，剩余1.956亿美元可用于未来回购[169] 董事和高管股票出售计划 - 截至2022年7月15日，公司董事和高管的Rule 10b5 - 1销售计划中，Bevin Desmond计划出售20,000股，Joe Mansueto计划出售400,000股，已出售200,000股[176] 利率变化影响 - 估计100个基点的利率变化对投资组合公允价值无重大影响[180] - 估计100个基点的有担保隔夜融资利率（SOFR）变化对利息费用的年化影响为830万美元[181] 汇率相关情况 - 2022年6月30日澳元、英镑、加元、欧元兑美元汇率分别为0.6893、1.2148、0.7757、1.0451 [182] - 澳元、英镑、加元、欧元、其他外币收入占比分别为3.0%、7.1%、6.1%、6.4%、5.5% [182] - 澳元、英镑、加元、欧元、其他外币经营收入（亏损）占比分别为7.5%、(7.3)%、5.3%、9.3%、(36.5)% [182] - 10%不利汇率波动对澳元、英镑、加元、欧元、其他外币收入的估计影响分别为(270)万美元、(620)万美元、(560)万美元、(570)万美元、(490)万美元[182] - 10%不利汇率波动对澳元、英镑、加元、欧元、其他外币经营收入（亏损）的估计影响分别为(80)万美元、70万美元、(60)万美元、(100)万美元、390万美元[182] 公司收购情况 - 2022年6月1日公司完成对Leveraged Commentary & Data（LCD）的收购，6月30日完成对Praemium Portfolio Services Limited（Praemium）的收购[185] 财务报告内部控制评估范围 - 截至2022年12月31日公司对财务报告内部控制有效性的评估范围不包括LCD和Praemium [185] 公司员工数量变化 - 截至2022年6月30日，公司全球员工数为10767人，2021年6月30日为8777人[138]

公司资金与信贷情况 - 2022年3月31日，公司现金、现金等价物和投资总额为5.449亿美元，循环信贷额度下借款可用额度为1.55亿美元[92] - 截至2022年3月31日，公司现金、现金等价物和投资为5.449亿美元，较2021年12月31日减少120万美元[129] - 截至2022年3月31日，信贷协议未偿还本金余额为1.56亿美元，循环信贷额度借款可用额度为1.55亿美元[131] - 截至2022年3月31日，2030年票据项下总未偿债务（扣除发行成本）为3.484亿美元[132] - 公司为收购Leveraged Commentary and Data达成最高11亿美元的新融资承诺[134] - 截至2022年3月31日，公司现金、现金等价物和投资余额的61%由美国以外业务持有，高于2021年12月31日的57%[136] - 截至2022年3月31日，公司现金、现金等价物和投资余额为5.449亿美元，估计利率变动100个基点不会对投资组合公允价值产生重大影响[147] - 按年化计算，基于2022年3月31日左右的未偿本金余额和伦敦银行同业拆借利率（LIBOR），估计LIBOR利率变动100个基点将对公司利息支出产生160万美元的影响[148] 各业务线收入情况 - 2022年第一季度，许可收入增长4580万美元，增幅17.2%，有机增长18.8%，其中PitchBook收入增长49.4%，晨星可持续发展分析收入增长42.0%，晨星数据收入增长7.7%，晨星Direct收入增长8.3%[94][102] - 2022年第一季度，基于资产的费用收入为6850万美元，较2021年的6140万美元增长11.6%，有机增长14.9%[94] - 2022年第一季度，交易收入为7660万美元，较2021年的6530万美元增长17.3%，有机增长18.3%[94] - 2022年第一季度基于资产的收入增加710万美元，增幅11.6%，有机收入增长14.9%[103] - 2022年第一季度交易收入增长1130万美元，增幅17.3%，有机增长18.3%[105] - 2022年第一季度有机收入增长18.1%，PitchBook等是主要增长驱动力[108] - 2022年第一季度国际业务收入增长4.5%，收购带来050万美元积极影响，外汇换算带来510万美元不利影响[111] 公司综合收入与利润情况 - 2022年第一季度，公司综合收入为4.57亿美元，较2021年的3.928亿美元增长16.3%，外币变动使收入减少510万美元[97][101] - 2022年第一季度，公司营业利润为5640万美元，较2021年的6720万美元下降16.1%，营业利润率为12.3%，较2021年的17.1%下降4.8个百分点[97] - 2022年第一季度综合收入4.57亿美元，较2021年的3.928亿美元增长16.3%[109] - 2022年第一季度综合运营费用增加7500万美元，增幅23.0%，主要因薪酬等费用增加[112] - 2022年第一季度综合运营收入减少1080万美元，降幅16.1%，运营利润率降至12.3%[122] - 2022年第一季度调整后运营收入8250万美元，较2021年的9230万美元下降10.6%[124] - 2022年第一季度非运营净收入660万美元，较2021年的10万美元大幅增加[126] 公司现金流与资本支出情况 - 2022年第一季度，公司经营活动提供的现金为2350万美元，较2021年的6420万美元下降63.4%，自由现金流为 - 450万美元，较2021年的4150万美元下降110.8%[97] - 2022年第一季度经营活动提供的现金为2350万美元，较上年同期减少4070万美元，降幅63.4%，自由现金流为负450万美元，上年同期为正4150万美元[130] - 2022年第一季度资本支出为2800万美元，较上年同期增加530万美元，增幅23.3%[141] 公司资产规模情况 - 截至2022年3月31日，工作场所解决方案管理资产总额为213.9亿美元，较2021年的195.8亿美元增长9.2%[94] - 截至2022年3月31日，投资管理资产总额为51.1亿美元，较2021年的47.8亿美元增长6.9%[94] - 与晨星指数挂钩的资产价值为1513亿美元，较2021年的971亿美元增长55.8%[94] 公司员工情况 - 截至2022年3月31日，公司全球员工数为10038人，较2021年的8362人增加[115] 公司税务情况 - 2022年第一季度有效税率为27.3%，较上年同期增加6.9个百分点，所得税费用为1.73亿美元，上年同期为1.41亿美元[128] 公司股息与回购情况 - 2022年3月，董事会批准每股0.36美元的定期季度股息，总计1540万美元，于4月29日支付[137] - 2022年前三个月，公司回购402,971股，花费1.106亿美元，截至3月31日，累计回购407,871股，花费1.119亿美元，剩余2.881亿美元可用于未来回购[138] 公司外币相关情况 - 2022年第一季度，澳元、英镑、加元、欧元和其他外币收入占比分别为3.0%、7.2%、5.9%、6.5%和5.5%[149] - 2022年第一季度，澳元、英镑、加元、欧元和其他外币经营收入（亏损）占比分别为7.1%、 - 8.6%、4.5%、3.8%和 - 34.6%[149] - 预计2022年第一季度外币汇率不利波动10%，对澳元、英镑、加元、欧元和其他外币收入的影响分别为 - 140万美元、 - 320万美元、 - 270万美元、 - 290万美元和 - 250万美元[149] - 预计2022年第一季度外币汇率不利波动10%，对澳元、英镑、加元、欧元和其他外币经营收入（亏损）的影响分别为 - 40万美元、50万美元、 - 30万美元、 - 20万美元和190万美元[149] - 截至2022年3月31日，公司在澳元、英镑、加元、欧元和其他外币的资产净额分别为8100万美元、3.693亿美元、4.442亿美元、2.366亿美元和2.439亿美元[149] - 截至2022年3月31日，公司在澳元、英镑、加元、欧元和其他外币的负债分别为2950万美元、9760万美元、2.02亿美元、2.212亿美元和830万美元[149] - 截至2022年3月31日，公司在澳元、英镑、加元、欧元和其他外币的净货币头寸分别为5150万美元、2.717亿美元、2.422亿美元、1540万美元和2.356亿美元[149] - 预计截至2022年3月31日，外币汇率不利波动10%，对澳元、英镑、加元、欧元和其他外币权益的影响分别为 - 520万美元、 - 2720万美元、 - 2420万美元、 - 150万美元和 - 2360万美元[149]

公司股权结构 - 截至2021年12月31日，执行董事长兼董事会主席Joe Mansueto持有约41.6%的流通普通股[282] 公司现金、投资及利率影响 - 截至2021年12月31日，公司现金、现金等价物和投资余额为5.461亿美元，估计利率变动100个基点不会对投资组合公允价值产生重大影响[428] - 基于2021年12月31日估计的伦敦银行同业拆借利率（LIBOR），估计LIBOR利率变动100个基点将对年化产生10万美元的影响[429] 公司收入构成 - 2021年，公司记录的收入为16.993亿美元，其中基于许可的产品收入为11.317亿美元，基于资产的产品收入为2.649亿美元，基于交易的产品收入为3.027亿美元[437] 外币在收入及营业收入中的占比与汇率影响 - 2021年，澳元、英镑、加元、欧元和其他外币在收入中的占比分别为3.3%、8.0%、6.6%、6.7%和5.7%[430] - 2021年，澳元、英镑、加元、欧元和其他外币在营业收入（亏损）中的占比分别为2.7%、 - 3.1%、4.6%、5.2%和 - 29.8%[430] - 预计10%的不利汇率波动对澳元、英镑、加元、欧元和其他外币收入的影响分别为 - 540万美元、 - 1330万美元、 - 1110万美元、 - 1090万美元和 - 950万美元[430] - 预计10%的不利汇率波动对澳元、英镑、加元、欧元和其他外币营业收入（亏损）的影响分别为 - 70万美元、80万美元、 - 110万美元、 - 130万美元和780万美元[430] - 截至2021年12月31日，澳元、英镑、加元、欧元和其他外币的净货币头寸分别为4690万美元、2.778亿美元、2.344亿美元、2210万美元和2.122亿美元[430] - 预计10%的不利汇率波动对澳元、英镑、加元、欧元和其他外币权益的影响分别为 - 470万美元、 - 2780万美元、 - 2340万美元、 - 220万美元和 - 2120万美元[430] 公司关键财务指标年度对比 - 2021年公司收入为16.993亿美元，2020年为13.895亿美元，2019年为11.79亿美元[449] - 2021年公司运营收入为2.57亿美元，2020年为2.152亿美元，2019年为1.896亿美元[449] - 2021年公司净利润为1.933亿美元，2020年为2.236亿美元，2019年为1.52亿美元[449] - 2021年公司综合收入为1.8亿美元，2020年为2.622亿美元，2019年为1.664亿美元[451] - 截至2021年12月31日，公司总资产为28.627亿美元，2020年为26.96亿美元[453] - 截至2021年12月31日，公司总负债为14.468亿美元，2020年为14.246亿美元[453] - 截至2021年12月31日，公司总权益为14.159亿美元，2020年为12.714亿美元[453] - 2021年基本每股收益为4.5美元，2020年为5.22美元，2019年为3.56美元[449] - 2021年稀释每股收益为4.45美元，2020年为5.18美元，2019年为3.52美元[449] - 2021年每股股息为1.31美元，2020年为1.22美元，2019年为1.14美元[449] - 2021年、2020年、2019年公司合并净利润分别为1.933亿美元、2.236亿美元、1.52亿美元[457] - 2021年、2020年、2019年经营活动提供的现金分别为4.499亿美元、3.843亿美元、3.344亿美元[457] - 2021年、2020年、2019年投资活动使用的现金分别为1.677亿美元、1.238亿美元、7.463亿美元[457] - 2021年、2020年、2019年融资活动提供（使用）的现金分别为 - 2.118亿美元、 - 1.822亿美元、3.737亿美元[457] - 2021年、2020年、2019年现金及现金等价物净增加（减少）分别为6130万美元、8840万美元、 - 3520万美元[457] - 2021年、2020年、2019年期末现金及现金等价物分别为4.838亿美元、4.225亿美元、3.341亿美元[457] - 2021年、2020年、2019年支付的所得税现金分别为8090万美元、5820万美元、6330万美元[457] - 2021年、2020年、2019年支付的利息现金分别为1040万美元、1110万美元、1100万美元[457] 公司流通股数量与股东权益变化 - 2018年12月31日流通股数量为42,624,118股，股东权益总额为9.347亿美元[455] - 2019年净收入为1.52亿美元，其他综合收入（损失）净额为1440万美元[455] - 2019年发行与股票期权行使和受限股票单位归属相关的普通股266,176股，回购普通股41,935股[455] - 2019年12月31日流通股数量为42,848,359股，股东权益总额为10.836亿美元[455] - 2020年净收入为2.236亿美元，其他综合收入（损失）净额为3860万美元[455] - 2020年发行与股票期权行使和受限股票单位归属相关的普通股364,724股，回购普通股314,925股[455] - 2020年12月31日流通股数量为42,898,158股，股东权益总额为12.714亿美元[455] - 2021年净收入为1.933亿美元，其他综合收入（损失）净额为 - 1330万美元[455] - 2021年发行与股票期权行使和受限股票单位归属相关的普通股243,015股，回购普通股4,900股[455] - 2021年12月31日流通股数量为43,136,273股，股东权益总额为14.159亿美元[455] 公司业务开展范围 - 公司在29个国家开展业务[459] 公司商誉和无形资产情况 - 2021年、2020年、2019年公司未对商誉和无形资产记录任何减值损失[475][476] - 过去三年资本化开发软件折旧费用分别为2021年5990万美元、2020年5390万美元、2019年6110万美元[479] - 过去三年资本化软件开发成本分别为2021年7400万美元、2020年6030万美元、2019年6480万美元[480] 公司债务情况 - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，长期债务分别为3.594亿美元和4.491亿美元[498] - 2019年7月2日公司签订高级信贷协议，初始借款能力达7.5亿美元，2021年12月31日未偿债务为1100万美元，循环信贷额度借款可用3亿美元[499] - 2020年6月30日公司签订364天循环信贷安排，可借款最高5000万美元，该安排于2021年6月29日到期未续约[502] - 2020年10月26日公司完成3.5亿美元2.32%优先票据私募发行，2021年12月31日未偿债务净额为3.484亿美元[503] 公司每股收益与加权平均流通股数 - 2021 - 2019年基本每股净收益分别为4.50美元、5.22美元、3.56美元[505] - 2021 - 2019年摊薄每股净收益分别为4.45美元、5.18美元、3.52美元[505] - 2021 - 2019年加权平均流通普通股股数分别为4300万股、4290万股、4270万股[505] - 2021 - 2019年用于计算摊薄每股收益的加权平均流通普通股股数分别为4340万股、4320万股、4320万股[505] 公司综合收入年度对比 - 2021年、2020年、2019年综合收入分别为16.993亿美元、13.895亿美元、11.79亿美元[507] 公司合同负债与收入确认 - 截至2021年12月31日，合同负债余额净增7350万美元，2021年确认了2.962亿美元此前计入合同负债的收入[510] - 预计2022 - 2026年及以后确认的合同负债相关收入分别为6.795亿美元、1.604亿美元、4930万美元、1750万美元、990万美元、3010万美元，总计9.467亿美元[511] 公司合同资产情况 - 2021年、2020年合同资产总额分别为3.312亿美元、2.447亿美元，其中应收账款净额分别为2.689亿美元、2.051亿美元，递延佣金分别为6230万美元、3960万美元[515] 公司不同市场收入情况 - 2021年美国、国际市场收入分别为11.843亿美元、5.15亿美元，2020年分别为9.708亿美元、4.187亿美元，2019年分别为8.664亿美元、3.126亿美元[517] 公司物业、设备和资本化软件净值情况 - 截至2021年、2020年，物业、设备和资本化软件净值分别为1.718亿美元、1.551亿美元，其中美国分别为1.393亿美元、1.27亿美元，国际分别为3250万美元、2810万美元[518] 公司经营租赁资产情况 - 截至2021年、2020年，经营租赁资产分别为1.492亿美元、1.477亿美元，其中美国分别为8270万美元、8920万美元，国际分别为6650万美元、5850万美元[519] 公司投资组合情况 - 截至2021年、2020年，投资组合总额分别为6230万美元、4170万美元，其中股权投资分别为4680万美元、3960万美元，可供出售证券分别为1230万美元、90万美元，持有至到期证券分别为320万美元、120万美元[520] - 截至2021年12月31日，股权投资成本3960万美元，未实现收益820万美元，未实现损失100万美元，公允价值4680万美元；可供出售证券成本1050万美元，未实现收益180万美元，公允价值1230万美元；持有至到期证券成本320万美元，公允价值320万美元[521] - 截至2020年12月31日，股权投资成本3460万美元，未实现收益500万美元，公允价值3960万美元；可供出售证券成本90万美元，公允价值90万美元；持有至到期证券成本120万美元，公允价值120万美元[521] - 截至2021年12月31日，持有至到期投资成本和公允价值均为3200万美元，2020年为1200万美元[523] 公司投资收益情况 - 2021年、2020年和2019年已实现净收益分别为5000万、2100万和1200万美元[523] - 2021年、2020年和2019年未实现净收益分别为1800万、 - 400万和600万美元[524] 公司金融资产和负债公允价值情况 - 截至2021年12月31日，金融资产和负债公允价值总计77000万美元，2020年为95000万美元[524] 公司收购业务情况 - 2021年第二季度，公司为收购Sustainalytics支付第二笔现金4750万美元，使或有对价负债余额减少3440万美元[526][538] - 公司计划以约3500万英镑收购Praemium在英国和国际的业务，预计2022年第二或第三季度完成[528][529] - 2021年9月3日收购Moorgate，资产分配包括1490万美元商誉和1340万美元无形资产[530][532] - 2020年7月2日收购Sustainalytics剩余60%股权，初始现金支付6120万美元，或有对价收购日公允价值7520万美元[535][538] - 收购Sustainalytics时，公司此前持有的40%股权账面价值2450万美元，公允价值7540万美元，产生5090万美元非现金持有收益[535][540] - 收购Sustainalytics资产分配包括7950万美元无形资产和1.347亿美元商誉[541][542] - 2019年7月2日，公司以6.821亿美元现金收购DBRS 100%有表决权股权，当年DBRS Morningstar贡献收入1.276亿美元，运营费用1.235亿美元，产生交易相关成本650万美元[545][546] - 2020年完成DBRS收购价格分配，收购资产和承担负债的估计公允价值中，无形资产为2.841亿美元，商誉达4.733亿美元[547][548][549] - 2019年12月1日，公司收购澳大利亚云财务规划软件平台AdviserLogic并开始合并财务结果[544] 公司商誉和无形资产后续情况 - 2019 - 2021年未记录商誉减值损失，2020年初至2021年末，商誉余额从10.391亿美元增至12.07亿美元[553] - 2021年末无形资产净值3.282亿美元，2019 - 2021年无形资产摊销费用分别为3650万、5880万和6200万美元，预计

公司资金与信贷情况 - 截至2021年9月30日，公司现金、现金等价物和投资总额达4.873亿美元，3亿美元循环信贷额度可全额使用[93] - 截至2021年9月30日，公司现金、现金等价物和投资为4.873亿美元，较2020年12月31日增加2310万美元[150] - 截至2021年9月30日，公司在定期贷款工具上的未偿还本金余额为260万美元，循环信贷额度的借款可用性为3亿美元[152] - 截至2021年9月30日，公司2030年票据的未偿债务（扣除发行成本）为3.483亿美元[153] - 截至2021年9月30日，公司现金、现金等价物和投资余额的约66%由美国以外的业务持有，高于2020年12月31日的60%[156] - 截至2021年9月30日，公司现金、现金等价物和投资余额为4.873亿美元[167] 各业务线收入情况 - 2021年第三季度，许可类收入2.87亿美元，同比增长18.2%；资产类收入6840万美元，同比增长23.5%；交易类收入7350万美元，同比增长24.8%[95] - 2021年前三季度，许可类收入8.303亿美元，同比增长22.1%；资产类收入1.946亿美元，同比增长18.4%；交易类收入2.122亿美元，同比增长28.8%[95] - 2021年第三季度，公司合并收入增长20.1%，达4.289亿美元；前九个月增长22.6%，达12.371亿美元[101][107][112] - 2021年第三季度，许可收入增长4410万美元，即18.2%；前九个月增长1.503亿美元，即22.1%[108][113] - 2021年第三季度，资产收入增长1300万美元，即23.5%；前九个月增长3020万美元，即18.4%[109][114] - 2021年第三季度，交易收入增长1460万美元，即24.8%；前九个月增长4750万美元，即28.8%[111][115] - 2021年第三季度，美国收入增长22.1%，达3.026亿美元；前九个月增长20.5%，达8.567亿美元[120] - 2021年第三季度，国际收入增长15.4%，达1.263亿美元；前九个月增长27.5%，达3.804亿美元[120][121] 业务许可证与客户数量情况 - 截至2021年9月30日，Morningstar Direct许可证数量为17182个，同比增长5.5%；PitchBook平台许可证数量为69164个，同比增长43.1%[95] - 截至2021年9月30日，美国和加拿大的Advisor Workstation客户数量为233个，同比下降4.9%；美国Morningstar.com Premium会员订阅数为116627个，同比增长3.1%[95] 管理资产情况 - 截至2021年9月30日，Workplace Solutions管理账户资产为110.7亿美元，同比增长34.2%；信托服务资产为57.9亿美元，同比增长10.5%；定制模型/CIT资产为41.1亿美元，同比增长12.6%[95] - 截至2021年9月30日，Investment Management的Morningstar Managed Portfolios资产为31.4亿美元，同比增长18.9%；机构资产管理资产为11.4亿美元，同比增长12.9%；资产配置服务资产为7.7亿美元，同比增长16.7%[95] - 截至2021年9月30日，与晨星指数挂钩的资产价值为1363亿美元，同比增长107.8%[95] 经常性收入占比情况 - 2021年第三季度和前三季度，DBRS Morningstar经常性收入占比分别为35.4%和36.1%，2020年同期分别为39.7%和40.6%[97] Investment Management收入贡献情况 - 2021年第三季度，Investment Management中Morningstar Funds Trust贡献收入520万美元，2020年同期为450万美元；2021年前三季度贡献收入1640万美元，2020年同期为1260万美元[98] 有机收入情况 - 2021年第三季度，有机收入增长18.6%；前九个月增长16.2%[118] - 2021年第三季度，国际有机收入增长10.8%；前九个月增长9.6%[123] 现金流情况 - 2021年第三季度，经营活动提供的现金增长31.3%，达1.226亿美元；前九个月增长16.4%，达3.14亿美元[101] - 2021年第三季度，自由现金流增长30.5%，达9240万美元；前九个月增长12.7%，达2.424亿美元[101] - 2021年前九个月经营活动提供的现金为3.14亿美元，较2020年增加4430万美元，增幅16.4%；排除并购相关的盈利支付，经营现金将增长22.6%[151] - 2021年第三季度自由现金流为9240万美元，较2020年第三季度增加2160万美元；前九个月为2.424亿美元，较2020年同期增加2740万美元[161][162] 运营费用情况 - 2021年前三季度综合运营费用增加1.959亿美元，即22.8%；第三季度增加4820万美元，即15.4%[124] - 2021年前三季度收入成本增加1.02亿美元，第三季度增加4440万美元，主要因薪酬费用增加[130][131] - 2021年前三季度销售与营销费用增加5060万美元，第三季度增加2030万美元，源于薪酬、销售佣金和广告营销成本增加[133][134] - 2021年第三季度一般及行政费用减少1880万美元，前九个月增加3470万美元[135][136] - 2021年前三季度折旧与摊销费用增加760万美元，第三季度增加190万美元[137][138] - 2021年前三季度无形资产摊销费用预计剩余约1460万美元[139] 运营收入情况 - 2021年前三季度综合运营收入增加3210万美元，第三季度增加2350万美元[140][141] - 2021年前三季度调整后运营收入为2.722亿美元，第三季度为8350万美元[142] 非运营净收入情况 - 2021年前三季度非运营净收入为 - 590万美元，第三季度为 - 460万美元[145] 员工数量情况 - 截至2021年9月30日，公司全球员工数量为9272人，较2020年同期的7692人有所增加[128] 未合并实体净收入权益情况 - 2021年前三季度未合并实体净收入权益为460万美元，而2020年同期为亏损70万美元；2021年第三季度为190万美元，2020年同期为60万美元[147] 有效税率情况 - 2021年前三季度和第三季度的有效税率分别为24.4%和24.7%，较2020年同期分别增加2.9和6.5个百分点[148][149] 股息与股票回购情况 - 2021年10月，董事会批准了每股0.315美元的定期季度股息，总计1360万美元[157] - 2021年前九个月，公司回购了1200股股票，截至2021年9月30日，约有3.997亿美元可用于未来回购[158] 利率与汇率影响情况 - 估计利率变动100个基点不会对投资组合的公允价值产生重大影响[167] - 估计LIBOR利率变动100个基点，按年化计算将对利息费用产生30万美元的影响[168] - 截至2021年9月30日，澳元、英镑、加元、欧元和其他外币收入占比分别为3.3%、8.1%、6.8%、6.6%和5.8%[169] - 截至2021年9月30日，澳元、英镑、加元、欧元和其他外币经营收入（亏损）占比分别为4.3%、3.0%、11.3%、2.5%和 - 21.9%[169] - 预计外币汇率不利波动10%，澳元、英镑、加元、欧元和其他外币对收入的影响分别为 - 390万美元、 - 980万美元、 - 830万美元、 - 790万美元和 - 710万美元[169] - 预计外币汇率不利波动10%，澳元、英镑、加元、欧元和其他外币对经营收入（亏损）的影响分别为 - 70万美元、 - 50万美元、 - 200万美元、 - 50万美元和400万美元[169] - 截至2021年9月30日，澳元、英镑、加元、欧元和其他外币的净货币头寸分别为4870万美元、2.587亿美元、2.42亿美元、3210万美元和2.253亿美元[169] - 预计外币汇率不利波动10%，澳元、英镑、加元、欧元和其他外币对权益的影响分别为 - 490万美元、 - 2590万美元、 - 2420万美元、 - 320万美元和 - 2250万美元[169] 内部控制情况 - 公司将在2021财年的内部控制年度评估中纳入Sustainalytics的内部控制[172]

公司资金状况 - 截至2021年6月30日，公司现金、现金等价物和投资总额为4.49亿美元，3亿美元循环信贷额度可全额使用[93] - 截至2021年6月30日，公司现金、现金等价物和投资为4.49亿美元，较2020年12月31日减少1520万美元[148] - 截至2021年6月30日，公司在境外运营持有的现金、现金等价物和投资余额占比为64%，高于2020年12月31日的60%[155] - 截至2021年6月30日，公司投资组合现金、现金等价物和投资余额为4.49亿美元，估计利率变动100个基点不会对其公允价值产生重大影响[167] - 截至2021年6月30日，公司现金、现金等价物和投资余额为4.49亿美元[167] 各业务线收入情况 - 2021年Q2，许可收入2.772亿美元，同比增长25.4%；资产收入6480万美元，同比增长25.1%；交易收入7340万美元，同比增长33.5%[95] - 2021年上半年，许可收入5.433亿美元，同比增长24.3%；资产收入1.262亿美元，同比增长15.8%；交易收入1.387亿美元，同比增长31.1%[95] - 2021年Q2，PitchBook收入6830万美元，同比增长42.3%；DBRS Morningstar收入6540万美元，同比增长31.6%；Morningstar Data收入6030万美元，同比增长13.1%[95] - 2021年上半年，PitchBook收入1.299亿美元，同比增长39.2%；DBRS Morningstar收入1.247亿美元，同比增长29.4%；Morningstar Data收入1.191亿美元，同比增长13.8%[95] - 2021年第二季度，合并收入增长26.7%至4.154亿美元，前六个月增长24.0%至8.082亿美元；外币变动分别使收入增加1360万美元和2190万美元[101][106][111] - 2021年第二季度，基于许可的收入增长5610万美元，增幅25.4%；前六个月增长1.062亿美元，增幅24.3%[107][112] - 2021年第二季度，基于资产的收入增长1300万美元，增幅25.1%；前六个月增长1720万美元，增幅15.8%[108][113] - 2021年第二季度，基于交易的收入增长1840万美元，增幅33.5%；前六个月增长3290万美元，增幅31.1%[110][114] - 2021年第二季度和前六个月，国际收入分别增长31.3%和34.4%，约占合并收入的30%[119][120] - 2021年第二季度和前六个月，国际有机收入分别增长4.2%和8.9%[121][122] - 2021年第二季度，投资管理业务中晨星基金信托贡献收入570万美元，上年同期为410万美元；2021年和2020年前六个月分别为1120万美元和810万美元[98] 许可证与管理资产情况 - 截至2021年6月30日，Morningstar Direct许可证数量为16919个，同比增长4.8%；PitchBook平台许可证数量为64183个，同比增长42.5%[95] - 截至2021年6月30日，Workplace Solutions管理资产总额为20.2亿美元，同比增长27.2%；Investment Management管理资产总额为4.93亿美元，同比增长5.3%[95] - 截至2021年6月30日，与晨星指数挂钩的资产价值为136.2亿美元，同比增长119.7%[95] - 2021年Q2，平均管理和咨询资产为247.4亿美元，同比增长28.7%；2021年上半年，平均管理和咨询资产为240.6亿美元，同比增长17.0%[95] - 2021年第二季度，平均资产管理和咨询资产约为2474亿美元，2020年第二季度为1922亿美元[109] 经常性收入占比情况 - 2021年Q2和上半年，DBRS Morningstar经常性收入占比分别为36.2%和36.5%，2020年同期分别为40.5%和41.1%[97] 机构资产管理资产变动原因 - 2021年第二季度，机构资产管理资产下降归因于2020年第三季度一份客户合同未续约[99] 运营费用情况 - 2021年第二季度综合运营费用增加1.016亿美元，增幅38.1%；前六个月增加1.477亿美元，增幅27.0%[123] - 2021年第二季度和前六个月，Sustainalytics分别推动运营费用增长20.2%和14.6%[123] - 2021年第二季度和前六个月，薪酬费用分别增加7690万美元和1.186亿美元[124] - 2021年第二季度和前六个月，销售与营销费用分别增加1930万美元和3030万美元[132][133] - 2021年第二季度和前六个月，一般及行政费用分别增加4110万美元和5350万美元[134][135] 运营收入与利润率情况 - 2021年第二季度运营收入减少1410万美元，降幅23.0%；前六个月增加860万美元，增幅8.1%[139][140] - 2021年第二季度和前六个月，调整后运营收入分别为9640万美元和1.887亿美元[141] - 2021年第二季度和前六个月，调整后运营利润率分别为23.2%和23.4%[142] 非运营净收入与非合并实体净收入权益情况 - 2021年第二季度非运营净收入为 - 140万美元，前六个月为 - 130万美元[144] - 2021年第二季度和前六个月非合并实体净收入权益分别为100万美元和270万美元，2020年同期分别为亏损50万美元和亏损130万美元[146] 有效税率情况 - 2021年第二季度和前六个月有效税率分别为29.7%和24.2%，较上年同期分别增加5.7个百分点和减少0.5个百分点[147] 现金流情况 - 2021年前六个月经营活动提供的现金为1.914亿美元，较上年同期增加1510万美元，增幅8.6%，排除并购相关或有对价支付后增长18.0%[149] - 2021年第二季度和前六个月自由现金流分别为1.085亿美元和1.5亿美元，较上年同期分别减少210万美元和增加580万美元，排除并购相关或有对价支付后分别增长13.1%和15.5%[160][161] 股息与股票回购情况 - 2021年5月，董事会批准每季度每股0.315美元的定期股息，总计1360万美元，于7月30日支付[156] - 2020年12月，董事会批准新的股票回购计划，授权公司回购至多4亿美元的普通股，截至2021年6月30日，约4亿美元可用于未来回购[157] 利率与外币影响情况 - 估计利率变动100个基点对投资组合公允价值无重大影响[167] - 估计LIBOR利率变动100个基点，按2021年6月30日前后未偿还本金余额和LIBOR利率计算，对公司利息费用的影响为30万美元[168] - 2021年上半年，澳元、英镑、加元、欧元和其他外币收入占比分别为3.4%、8.5%、7.2%、6.5%和5.9%[169] - 2021年上半年，澳元、英镑、加元、欧元和其他外币经营收入（亏损）占比分别为3.3%、5.1%、14.2%、 - 10.3%和 - 22.7%[169] - 预计外币汇率不利波动10%，对澳元、英镑、加元、欧元和其他外币收入的影响分别为 - 270万美元、 - 680万美元、 - 580万美元、 - 520万美元和 - 470万美元[169] - 预计外币汇率不利波动10%，对澳元、英镑、加元、欧元和其他外币经营收入（亏损）的影响分别为 - 40万美元、 - 60万美元、 - 160万美元、120万美元和260万美元[169] - 截至2021年6月30日，公司在澳元、英镑、加元、欧元和其他外币的净资产头寸分别为4830万美元、2.632亿美元、2.454亿美元、2450万美元和2.181亿美元[169] - 预计外币汇率不利波动10%，对澳元、英镑、加元、欧元和其他外币权益的影响分别为 - 480万美元、 - 2630万美元、 - 2450万美元、 - 250万美元和 - 2180万美元[169] 财务报告内部控制评估情况 - 公司2020财年对财务报告内部控制有效性的评估未包括2020年7月2日收购的Sustainalytics的内部控制，将在2021财年的年度评估中纳入[172] 员工数量情况 - 截至2021年6月30日，公司全球员工达8777人，较2020年6月30日的6914人增加[127]

公司资金与债务情况 - 截至2021年3月31日，公司现金、现金等价物和投资总额为4.337亿美元，3.5亿美元循环信贷额度可全额使用[91] - 截至2021年3月31日，公司现金、现金等价物和投资为4.337亿美元，较2020年12月31日减少3050万美元[139] - 截至2021年3月31日，公司2030年票据的未偿债务（扣除发行成本）为3.483亿美元[143] - 截至2021年3月31日，公司现金、现金等价物和投资余额为4.337亿美元[158] 各业务线收入情况 - 2021年第一季度，许可收入为2.661亿美元，同比增长23.2%；资产收入为6140万美元，同比增长7.3%；交易收入为6530万美元，同比增长28.5%[95] - 2021年第一季度，PitchBook收入为6160万美元，同比增长36.0%；DBRS Morningstar收入为5930万美元，同比增长27.0%；Morningstar Data收入为5880万美元，同比增长14.4%[95] - 2021年第一季度基于许可的收入增长5010万美元，即23.2%，PitchBook收入增长36.0%，晨星数据收入增长14.4%，晨星Direct收入增长9.9%[108] - 2021年第一季度基于资产的收入增长420万美元，即7.3%，平均资产管理和顾问资产约为2.352万亿美元，高于2020年第一季度的2.055万亿美元[109][110] - 2021年第一季度基于交易的收入增长1450万美元，即28.5%，DBRS晨星收入增长27.0%[111] 许可证与管理资产情况 - 截至2021年3月31日，Morningstar Direct许可证数量为16651个，同比增长4.1%；PitchBook平台许可证数量为57196个，同比增长38.5%[95] - 截至2021年3月31日，Workplace Solutions管理资产总额为19.58亿美元，同比增长44.7%；Investment Management管理资产总额为4.78亿美元，同比增长9.9%[95] - 与晨星指数挂钩的资产价值为97.1亿美元，同比增长105.7%[95] - 2021年第一季度，公司平均管理和咨询资产为235.2亿美元，同比增长14.5%[95] 收入占比与增长情况 - 2021年第一季度，DBRS Morningstar经常性收入占比为36.9%，2020年同期为41.9%[98] - 2021年第一季度，公司合并收入为3.928亿美元，同比增长21.2%；营业利润为6720万美元，同比增长51.0%[102] - 2021年第一季度综合收入增长21.2%，达3.928亿美元，外币变动使收入增加830万美元[107] - 剔除收购和外币换算影响，2021年第一季度有机收入增长13.0%[113] - 2021年第一季度国际收入增长37.9%，占综合收入约30%，欧洲大陆和英国约占国际收入的57%[115] 现金流与支出情况 - 2021年第一季度，公司经营活动产生的现金流量为6420万美元，同比增长31.8%；资本支出为2270万美元，同比增长50.3%；自由现金流为4150万美元，同比增长23.5%[102] - 2021年第一季度综合运营费用增长4610万美元，即16.5%，外币换算产生750万美元的不利影响[119] - 2021年第一季度资本化软件开发费用为1900万美元，高于2020年同期的1350万美元[126] - 2021年第一季度经营活动提供的现金为6420万美元，较2020年增加1550万美元，增幅31.8%[140] - 2021年第一季度自由现金流为4150万美元，较2020年第一季度增加790万美元，增幅23.5%[151] 运营利润与利润率情况 - 2021年第一季度综合运营收入增长2270万美元，即51.0%，运营利润率为17.1%，较2020年第一季度提高3.4个百分点[131] - 2021年第一季度调整后营业利润为9.23亿美元，较2020年的6.14亿美元增长50.3%[133] - 2021年第一季度调整后营业利润率为23.6%，较2020年的18.9%增加4.7个百分点[134] 非经营净收入与税率情况 - 2021年第一季度非经营净收入为0.1亿美元，2020年为 - 1.13亿美元[135] - 2021年第一季度有效税率为20.4%，较2020年的26.2%下降5.8个百分点[138] 股息与股票回购情况 - 2021年2月，董事会批准每股0.315美元的季度股息，总计1350万美元[147] - 2020年12月，董事会批准新的股票回购计划，授权公司回购至多4亿美元的普通股，截至2021年3月31日，约4亿美元可用于未来回购[148] 利率与汇率影响情况 - 估计利率变动100个基点不会对投资组合的公允价值产生重大影响[158] - 估计年化LIBOR利率变动100个基点将对利息支出产生60万美元的影响[159] - 截至2021年3月31日，澳元、英镑、加元、欧元和其他外币收入占比分别为3.4%、8.7%、7.0%、6.3%和6.0%[160] - 截至2021年3月31日，澳元、英镑、加元、欧元和其他外币经营收入（亏损）占比分别为4.8%、3.2%、10.0%、4.0%和 - 18.5%[160] - 预计10%的不利汇率波动对澳元、英镑、加元、欧元和其他外币收入的影响分别为 - 130万美元、 - 340万美元、 - 270万美元、 - 240万美元和 - 230万美元[160] - 预计10%的不利汇率波动对澳元、英镑、加元、欧元和其他外币经营收入（亏损）的影响分别为 - 30万美元、 - 20万美元、 - 70万美元、 - 30万美元和120万美元[160] - 截至2021年3月31日，澳元、英镑、加元、欧元和其他外币的净货币头寸分别为4870万美元、2.579亿美元、2.348亿美元、4460万美元和2.102亿美元[160] - 预计10%的不利汇率波动对澳元、英镑、加元、欧元和其他外币权益的影响分别为 - 490万美元、 - 2580万美元、 - 2350万美元、 - 450万美元和 - 2100万美元[160] 公司员工与内部控制情况 - 截至2021年3月31日，公司全球员工达8362人，较2020年3月31日增加1466人，其中约780人来自Sustainalytics收购[123] - 公司将在2021财年的内部控制年度评估中纳入Sustainalytics的内部控制[163]

股权结构 - 截至2020年12月31日，执行董事长兼董事会主席Joe Mansueto持有约45.5%的流通普通股[285] 现金、现金等价物和投资余额及利率影响 - 截至2020年12月31日，公司现金、现金等价物和投资余额为4.642亿美元，利率变动100个基点对投资组合公允价值无重大影响[463] - 基于2020年12月31日估计的伦敦银行同业拆借利率（LIBOR），LIBOR利率变动100个基点，预计年化影响为100万美元[464] 外币相关数据 - 2020年，澳大利亚元、英镑、加拿大元、欧元和其他外币在收入中的占比分别为3.2%、8.5%、7.3%、5.5%和5.7%，在营业收入（亏损）中的占比分别为2.7%、1.3%、11.5%、 - 1.7%和 - 24.7%[465] - 预计2020年外币汇率不利波动10%，对收入的影响分别为澳大利亚元 - 500万美元、英镑 - 1250万美元、加拿大元 - 1070万美元、欧元 - 810万美元和其他外币 - 840万美元；对营业收入（亏损）的影响分别为澳大利亚元 - 70万美元、英镑 - 30万美元、加拿大元 - 260万美元、欧元30万美元和其他外币540万美元[465] - 截至2020年12月31日，澳大利亚元、英镑、加拿大元、欧元和其他外币的净货币头寸分别为4720万美元、2.521亿美元、2.269亿美元、5050万美元和1.963亿美元，预计汇率不利波动10%对权益的影响分别为 - 470万美元、 - 2520万美元、 - 2270万美元、 - 510万美元和 - 1960万美元[465] 公司收入构成 - 2020年公司记录的收入为13.895亿美元，其中基于许可的产品收入为9.349亿美元，基于资产的产品收入为2238万美元，基于交易的产品收入为2308万美元[473] 业务收购 - 2020年7月2日，公司在一项业务合并中收购了Sustainalytics剩余60%的股份，收购日或有对价的公允价值为7520万美元[476] - 公司于2020年7月2日收购Sustainalytics，被收购业务的资产和收入总额占2020年合并财务报表资产和收入的比例低于5%[484] - 2019年7月2日，公司以6.821亿美元现金收购DBRS 100%股权，2019年DBRS Morningstar贡献收入1.276亿美元，运营费用1.235亿美元，发生交易相关成本650万美元[585][586] - 2020年1月31日，公司收购Hueler Analytics；4月3日，收购PlanPlus Global；2019年12月1日，收购AdviserLogic[573][574][584] 会计方法变更 - 自2019年1月1日起，公司因采用财务会计准则委员会（FASB）会计准则汇编（ASC）第842号主题“租赁”而改变了租赁会计方法[469] - 公司自2018年1月1日起按ASC Topic 606确认收入[524] 审计师信息 - 毕马威自2011年起担任公司的审计师[479] 关键财务指标多年对比 - 2020年、2019年、2018年公司收入分别为13.895亿美元、11.79亿美元、10.199亿美元[491] - 2020年、2019年、2018年公司运营收入分别为2.152亿美元、1.896亿美元、2.158亿美元[491] - 2020年、2019年、2018年公司净利润分别为2.236亿美元、1.52亿美元、1.83亿美元[491] - 2020年、2019年、2018年公司综合收入分别为2.622亿美元、1.664亿美元、1.546亿美元[494] - 截至2020年和2019年12月31日，公司总资产分别为26.96亿美元、23.709亿美元[496] - 截至2020年和2019年12月31日，公司总负债分别为14.246亿美元、12.873亿美元[496] - 截至2020年和2019年12月31日，公司总股本分别为12.714亿美元、1.0836亿美元[496] - 2020年、2019年、2018年基本每股收益分别为5.22美元、3.56美元、4.30美元[491] - 2020年、2019年、2018年每股股息分别为1.22美元、1.14美元、1.03美元[491] - 2018年净收入为1.83亿美元，其他综合损失净额为0.284亿美元[498] - 2019年净收入为1.52亿美元，其他综合收入净额为0.144亿美元[498] - 2020年净收入为2.236亿美元，其他综合收入净额为0.386亿美元[498] - 2018年宣布股息为每股1.03美元，总计4390万美元[498] - 2019年宣布股息为每股1.22美元，总计5210万美元[498] - 2020年宣布股息为每股1.14美元，总计4890万美元[498] - 2020年、2019年和2018年合并净收入分别为2.236亿美元、1.52亿美元和1.83亿美元[501] - 2020年、2019年和2018年折旧和摊销分别为1.395亿美元、1.177亿美元和0.967亿美元[501] - 2020年、2019年和2018年经营活动提供的现金分别为3.843亿美元、3.344亿美元和3.148亿美元[501] - 2020年、2019年和2018年投资活动使用的现金分别为1.238亿美元、7.463亿美元和0.499亿美元[501] - 2020年、2019年和2018年融资活动提供（使用）的现金分别为 - 1.822亿美元、3.737亿美元和 - 1.888亿美元[501] - 2020年、2019年和2018年现金及现金等价物净增加（减少）分别为0.884亿美元、 - 0.352亿美元和0.611亿美元[501] - 2020年、2019年和2018年支付的所得税现金分别为0.582亿美元、0.633亿美元和0.67亿美元[501] - 2020年、2019年和2018年支付的利息现金分别为0.111亿美元、0.11亿美元和0.037亿美元[501] - 2020年、2019年和2018年已资本化开发软件折旧费用分别为0.539亿美元、0.611亿美元和0.428亿美元[518] - 2020年、2019年和2018年已资本化软件开发成本分别为0.603亿美元、0.648亿美元和0.535亿美元[518] - 2020、2019和2018年商誉和无形资产均未记录减值损失[522][523] - 2020年基本每股净收益为5.22美元，摊薄后每股净收益为5.18美元；2019年分别为3.56美元和3.52美元；2018年分别为4.30美元和4.25美元[550] - 2020年综合收入为2.236亿美元，2019年为1.52亿美元，2018年为1.83亿美元[550] - 2020年综合收入为13.895亿美元，2019年为11.79亿美元，2018年为10.199亿美元；其中许可收入2020年为9.349亿美元，2019年为8.127亿美元，2018年为7.516亿美元；资产收入2020年为2.238亿美元，2019年为2.116亿美元，2018年为2.004亿美元；交易收入2020年为2.308亿美元，2019年为1.547亿美元，2018年为0.679亿美元[552] - 2020年、2019年和2018年已实现净收益分别为2100万美元、1200万美元和1000万美元[568] - 2020年、2019年和2018年交易性证券净未实现（损失）收益分别为 - 400万美元、600万美元和 - 200万美元[569] - 2019年和2018年未审计备考信息中，2019年营收为12.592亿美元，2018年为11.845亿美元；2019年营业利润为1.903亿美元，2018年为2.236亿美元；2019年净利润为1.482亿美元，2018年为1.797亿美元[594] - 2020、2019、2018年公司401(k)计划匹配供款分别为1450万美元、1200万美元、1100万美元[632] - 2020、2019、2018年公司所得税费用分别为5970万美元、4560万美元、4780万美元，有效税率分别为21.1%、23.1%、20.7%，2020年较2019年下降2.0个百分点，2019年较2018年上升2.4个百分点[633][634] - 2020、2019、2018年美国联邦所得税税率下的所得税费用分别为5950万美元、4150万美元、4850万美元，占比均为21.0%[636] - 2020、2019、2018年当期所得税费用分别为6620万美元、5170万美元、5440万美元，递延所得税费用（收益）分别为 - 650万美元、 - 610万美元、 - 660万美元[639] 资产相关收入确认方式 - 资产相关收入按每日管理资产价值和与客户商定的分层费用（通常为客户日均投资组合余额的30 - 55个基点）在合同期内每日确认[527] 资本化销售佣金转移期限 - 截至2020年12月31日，资本化销售佣金的转移期限约为两到三年[532] 债务情况 - 截至2020年12月31日，总债务为4.491亿美元，2019年为5.131亿美元；长期债务为4.491亿美元，2019年为5.021亿美元[541] - 2019年7月2日公司签订高级信贷协议，初始借款能力高达7.5亿美元，包括3亿美元循环信贷额度和4.5亿美元定期贷款额度，2024年7月2日到期；截至2020年12月31日，未偿还债务为1.008亿美元，循环信贷额度借款可用额度为3亿美元[542] - 信贷协议下贷款适用利率，按公司选择，一是伦敦银行同业拆借利率加1.00% - 1.50%的适用保证金，二是贷款人基准利率加0.00% - 0.50%的适用保证金，均基于综合杠杆比率[543] - 2020年6月30日公司签订364天循环信贷额度，借款本金总额高达5000万美元；截至2020年12月31日，无未偿还借款[546] - 2020年10月26日公司完成3.5亿美元2.32%高级票据的发行和销售，2030年10月26日到期；截至2020年12月31日，未偿还债务为3.483亿美元[547] - 信贷协议、364天循环信贷额度和2030年票据均包含财务契约，要求公司保持特定比率，截至2020年12月31日，公司遵守这些财务契约[548] 合同负债与收入确认 - 截至2020年12月31日，合同负债余额净增5800万美元，2020年确认了2.298亿美元的收入，这些收入包含在2019年12月31日的合同负债余额中[555] - 预计2021 - 2025年及以后确认的合同负债相关收入分别为5.718亿美元、1.536亿美元、0.518亿美元、0.162亿美元、0.063亿美元和0.331亿美元，总计8.328亿美元[556] 合同资产情况 - 2020年合同资产总计2.447亿美元，2019年为2.189亿美元；其中应收账款净额2020年为2.051亿美元，2019年为1.885亿美元；递延佣金2020年为0.396亿美元，2019年为0.304亿美元[560] 地区收入与资产情况 - 2020年美国地区收入为9.708亿美元，2019年为8.664亿美元，2018年为7.642亿美元；国际地区2020年为4.187亿美元，2019年为3.126亿美元，2018年为2.557亿美元[562] - 截至2020年12月31日，美国地区物业、设备和资本化软件净值为1.27亿美元，2019年为1.312亿美元；国际地区2020年为0.281亿美元，2019年为0.235亿美元[563] - 截至2020年12月31日，美国地区经营租赁资产为0.892亿美元，2019年为0.864亿美元；国际地区2020年为0.585亿美元，2019年为0.584亿美元[564] 投资情况 - 截至2020年12月31日，可供出售投资为4.05亿美元，持有至到期投资为0.12亿美元，交易性证券为0；2019年分别为2.58亿美元、0.23亿美元和0.53亿美元[565] - 截至2020年12月31日，可供出售投资成本为3.55亿美元，公允价值为4.05亿美元；持有至到期投资成本和公允价值均为0.12亿美元[568] Sustainalytics收购详情 - 2020年7月2日，公司以6120万美元现金收购Sustainalytics剩余60%股权，此前持有的40%股权公允价值

公司融资与债务情况 - 2020年10月26日公司完成发行和出售3.5亿美元本金总额、利率2.32%、2030年10月26日到期的高级票据[111] - 2020年10月26日，公司完成发行3.5亿美元2.32%的优先票据，预计用于偿还部分债务和其他公司用途[176] - 截至2020年9月30日，公司高级信贷协议下未偿还本金余额为4.849亿美元，循环信贷额度借款可用性为2500万美元[174] 公司现金及投资情况 - 2020年第三季度末公司现金、现金等价物和投资总额为3.778亿美元，3.5亿美元循环信贷安排下可用额度约为3亿美元[111] - 截至2020年9月30日，公司现金、现金等价物和投资为3.778亿美元，较2019年12月31日增加1030万美元[172] - 截至2020年9月30日，公司现金、现金等价物和投资余额为3.778亿美元[189] 各业务线收入情况 - 2020年第三季度许可收入2.429亿美元，较2019年同期的2.046亿美元增长18.7%；九个月许可收入6.8亿美元，较2019年同期的6.01亿美元增长13.1%[116] - 2020年第三季度资产收入5540万美元，较2019年同期的5450万美元增长1.7%；九个月资产收入1.644亿美元，较2019年同期的1.559亿美元增长5.5%[116] - 2020年第三季度交易收入5890万美元，较2019年同期的5470万美元增长7.7%；九个月交易收入1.647亿美元，较2019年同期的8970万美元增长83.6%[116] - 2020年第三季度和前九个月，合并收入分别为3.572亿美元和10.091亿美元，同比增长13.8%和19.2%[123][128][133] - 2020年第三季度，许可型收入增长18.7%，有机增长10.0%；前九个月增长13.1%，排除收购后增长10.3%[129][134] - 2020年第三季度，资产型收入增长1.7%，有机增长1.0%；前九个月增长5.5%[130][135] - 2020年第三季度，交易型收入增长7.7%；前九个月近乎翻倍[132][136] - 2020年第三季度和前九个月，有机收入分别增长8.0%和8.4%[139] - 2020年第三季度和前九个月，国际收入占合并收入约30%，2019年约为25%[141] - 2020年第三季度，国际收入增长23.6%；前九个月增长36.8%[141][142] - 2020年第三季度和前九个月，国际有机收入分别增长7.6%和7.7%[144] - 2020年前三季度国际收入2.984亿美元，较2019年的2.182亿美元增长36.8%；国际有机收入2.35亿美元，较2019年的2.182亿美元增长7.7%[145] 各业务线客户与资产规模情况 - 截至2020年9月30日，Morningstar Direct许可证数量为16282个，较2019年的15660个增长4.0%[116] - 截至2020年9月30日，PitchBook平台许可证数量为48331个，较2019年的32587个增长48.3%[116] - 截至2020年9月30日，美国Advisor Workstation客户数量为148个，较2019年的167个下降11.4%[116] - 截至2020年9月30日，美国Morningstar.com Premium会员订阅数为113103个，较2019年的111424个增长1.5%[116] - 截至2020年9月30日，Workplace Solutions管理资产总额为170.3亿美元，较2019年的147.3亿美元增长15.6%[116] - 2020年第三季度，晨星管理投资组合资产排除特定客户合同后增长0.4%[120] 交易型收入结构情况 - 2020年第三季度和前九个月，交易型收入中一次性评级费用占比分别为60.3%和59.4%[118] 公司运营费用情况 - 2020年第三季度综合运营费用3.129亿美元，较2019年的2.642亿美元增长18.4%；前九个月综合运营费用8.59亿美元，较2019年的6.967亿美元增长23.3%[146] - 2020年第三季度薪酬费用增加4840万美元，其中2780万美元与并购相关的盈利分成有关，新增约584名员工[147] - 2020年第三季度收入成本增加1030万美元，前九个月增加6580万美元，主要因薪酬、专业费用和生产费用增加[151][152] - 2020年前九个月资本化软件开发费用为4530万美元，高于2019年的4050万美元[153] - 2020年第三季度销售和营销费用增加860万美元，前九个月增加2100万美元，主要因薪酬费用增加[154][155] - 2020年第三季度一般及行政费用增加2860万美元，前九个月增加5580万美元，主要因薪酬、专业费用和租金费用增加[156][157] 公司人员规模情况 - 截至2020年9月30日，公司全球员工数为7692人，较2019年9月30日的6557人有所增加，其中约584人来自Sustainalytics收购[150] 公司运营盈利情况 - 2020年第三季度运营收入减少530万美元，前九个月基本持平；运营利润率分别为12.4%和14.9%，较2019年分别下降3.4和2.8个百分点[161][162] - 2020年第三季度调整后运营收入为9120万美元，前九个月为2.321亿美元；调整后运营利润率分别为25.6%和23.1%[163][164] - 2020年第三季度和前九个月调整后运营利润率分别为25.6%和23.1%，较2019年同期分别增加5.2和2.3个百分点[165] 公司非运营净收入情况 - 2020年前九个月非运营净收入为3950万美元，2019年同期为1290万美元[166] 公司税率情况 - 2020年第三季度和前九个月有效税率分别为18.2%和21.5%，较2019年同期分别下降3.1和1.2个百分点[171] 公司经营活动现金情况 - 2020年前九个月经营活动提供的现金为2.697亿美元，较2019年同期增加1780万美元，增幅7.1%[173] 公司股份回购情况 - 2020年前九个月公司回购122,020股，花费1930万美元，截至9月30日约有4.351亿美元可用于未来回购[180] 公司自由现金流情况 - 2020年第三季度自由现金流为7080万美元，较2019年同期减少1480万美元；前九个月自由现金流为2.15亿美元，较2019年同期增加2020万美元[183][184] 公司董事和高管股份销售计划情况 - 截至2020年10月23日，公司三位董事和高管的Rule 10b5 - 1销售计划在执行，涉及待售股份分别为1382股、2316股和160万股[186] 公司投资组合风险情况 - 据估计，利率变动100个基点不会对公司投资组合的公允价值产生重大影响[189] - 据估计，伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）变动100个基点，按年化计算将对公司利息支出产生490万美元的影响[190] 公司外币业务情况 - 2020年9月30日，澳元、英镑、加元、欧元和其他外币收入占比分别为3.2%、8.2%、7.3%、5.2%和5.6%[191] - 2020年9月30日，澳元、英镑、加元、欧元和其他外币经营损益占比分别为4.5%、3.2%、15.4%、 - 5.3%和 - 20.6%[191] - 预计外币汇率不利波动10%，将使公司收入减少170万美元、730万美元、650万美元、340万美元和480万美元[191] - 预计外币汇率不利波动10%，将使公司经营损益减少40万美元、40万美元、190万美元，增加170万美元和260万美元[191] - 截至2020年9月30日，公司在澳元、英镑、加元、欧元和其他外币的净货币头寸分别为4580万美元、2.351亿美元、2.153亿美元、5030万美元和1.925亿美元[191] - 预计外币汇率不利波动10%，将使公司权益减少460万美元、2350万美元、2150万美元、500万美元和1920万美元[191] 公司收购情况 - 公司于2020年7月2日完成对Sustainalytics的收购，2020年12月31日财务报告内部控制有效性评估范围不包括Sustainalytics[195]

Morningstar 2020 Shareholders' Meeting Safe Harbor Statement Today's presentations contain forward-looking statements. All statements made that are not historical facts are subject to a number of risks and uncertainties, and actual results may differ materially. Please refer to our most recent earnings release and our most recent Form 10-Q or 10-K for more information on the factors that could cause actual results to differ. Today's presentations also contain non-GAAP financial measures. Please refer to the ...

公司资金与信贷情况 - 2020年6月30日公司签订5000万美元364天高级循环信贷安排，二季度末现金和投资总额为3.832亿美元，3.5亿美元循环信贷安排下可用额度约为3亿美元[98] - 截至2020年6月30日，公司现金、现金等价物和投资为3.832亿美元，较2019年12月31日增加1570万美元[163] - 截至2020年6月30日，公司高级信贷协议下的未偿本金余额为4.877亿美元，循环信贷额度借款可用性为2500万美元[165] 各业务线收入情况 - 2020年第二季度许可收入2.211亿美元，较2019年同期的2.009亿美元增长10.1%；上半年许可收入4.371亿美元，较2019年同期的3.964亿美元增长10.3%[103] - 2020年第二季度资产收入5180万美元，较2019年同期的5260万美元下降1.5%；上半年资产收入1.09亿美元，较2019年同期的1.015亿美元增长7.4%[103] - 2020年第二季度交易收入5500万美元，较2019年同期的2040万美元增长169.6%；上半年交易收入1.058亿美元，较2019年同期的3490万美元增长203.2%[103] - 2020年第二季度和前六个月，公司合并收入分别为3.279亿美元和6.519亿美元，同比增长19.7%和22.4%[111][115][120] - 2020年第二季度，许可收入增长10.1%，PitchBook、晨星数据和晨星直接收入分别增加1290万美元、360万美元和190万美元[116] - 2020年第二季度，基于资产的收入下降1.5%，平均管理和咨询资产从2131亿美元降至1917亿美元[117][118] - 2020年第二季度，交易性收入较2019年同期翻倍，排除信用评级贡献后下降45.9%，即450万美元[119] - 排除收购和外汇不利影响，2020年第二季度和前六个月有机收入分别增长5.8%和8.6%[127] - 2020年第二季度和前六个月，美国以外地区收入分别增长51.1%和45.7%，占合并收入比例从24%升至30%[129][132] - 2020年第二季度国际收入9960万美元，较2019年增长51.1%；上半年国际收入1.89亿美元，较2019年增长45.7%[136] 业务线客户与资产规模情况 - 截至2020年6月30日，Morningstar Direct许可证数量为16148个，较2019年的15521个增长4.0%[103] - 截至2020年6月30日，PitchBook平台许可证数量为45039个，较2019年的29398个增长53.2%[103] - 截至2020年6月30日，美国Advisor Workstation客户数量为152个，较2019年的171个下降11.1%[103] - 截至2020年6月30日，美国Morningstar.com Premium会员订阅数为113683个，较2019年的111428个增长2.0%[103] - 截至2020年6月30日，Workplace Solutions管理账户资产为769亿美元，较2019年的667亿美元增长15.3%[103] - 2020年第二季度平均管理和咨询资产为1917亿美元，较2019年同期的2131亿美元下降10.0%；上半年平均管理和咨询资产为2051亿美元，较2019年同期的2064亿美元下降0.6%[103] - 2020年6月30日，PitchBook平台许可证数量从29398个增至45039个[116] 收入结构情况 - 2020年第二季度和前六个月，交易性收入占比分别为59.5%和58.9%，经常性收入占剩余部分[106] 特定业务收入下降原因 - 晨星管理投资组合收入下降主要归因于客户合同从可变费用改为固定费用安排，排除该客户合同资产后下降4.1%[108] 国际业务有机收入情况 - 2020年第二季度，国际有机收入增长7.0%，主要源于晨星数据和晨星直接在各地区的增长[134] - 2020年上半年国际有机收入增长7.8%，收购带来5370万美元增量收入，外币换算产生450万美元不利影响[135] 公司运营费用情况 - 2020年第二季度合并运营费用增加4350万美元，增幅19.5%；上半年增加1.136亿美元，增幅26.3%[137][139] - 2020年第二季度成本收入增加2360万美元，上半年增加5550万美元，主要因薪酬费用增加[143][144] - 2020年第二季度销售和营销费用增加150万美元，上半年增加1240万美元，主要因薪酬费用增加[146][147] - 2020年第二季度一般和行政费用增加1060万美元，上半年增加2720万美元，主要因薪酬和专业费用增加[148][149] - 2020年第二季度折旧和摊销费用增加990万美元，上半年无形资产摊销费用增加1790万美元，主要因DBRS收购[150][151] 公司运营收入情况 - 2020年第二季度合并运营收入增加1050万美元，增幅20.7%；上半年增加550万美元，增幅5.5%[153][154] - 2020年第二季度调整后运营收入7950万美元，上半年1.409亿美元，调整后运营利润率分别为24.3%和21.5%[155][156] 非经营净收入与未合并实体净损益权益情况 - 2020年第二季度和前六个月非经营净收入分别为260万美元和 - 870万美元，2019年同期分别为230万美元和 - 100万美元[158] - 2020年第二季度和前六个月未合并实体净损益权益分别为 - 50万美元和 - 130万美元，2019年同期分别为70万美元和 - 80万美元[160] 有效税率情况 - 2020年第二季度和前六个月有效税率分别为24.0%和24.7%，较2019年同期分别增加2.3和1.1个百分点[162] 公司经营活动现金情况 - 2020年前六个月经营活动提供的现金为1.763亿美元，反映了1.657亿美元的净收入和1060万美元的净经营资产和负债的正向变化[164] 公司股份回购情况 - 2020年前六个月公司回购了176,925股，花费2000万美元，截至2020年6月30日，约有4.544亿美元可用于未来回购[170] 公司自由现金流情况 - 2020年第二季度自由现金流为1.106亿美元，较2019年第二季度增加4170万美元；前六个月自由现金流为1.442亿美元，较2019年同期增加3500万美元[173][174] 公司董事和高管股份出售计划情况 - 截至2020年7月24日，公司董事和高管的Rule 10b5 - 1销售计划中，Bevin Desmond计划出售7000股，Joe Mansueto计划出售160万股，已出售40万股[176] 利率变动影响情况 - 基于估计，利率100个基点的变化对公司投资组合公允价值无重大影响，对利息费用的影响为490万美元[180][181] - 截至2020年6月30日，公司现金、现金等价物和投资余额为3.832亿美元，100个基点的利率变动对投资组合公允价值无重大影响[180] - 按年化计算，基于2020年6月30日左右的未偿本金余额和LIBOR利率，LIBOR利率变动100个基点将对公司利息支出产生490万美元的影响[181] 外币收入、经营收入、资产负债及汇率影响情况 - 2020年上半年，澳元、英镑、加元、欧元和其他外币收入占比分别为3.2%、8.1%、7.5%、4.7%和5.5%[182] - 2020年上半年，澳元、英镑、加元、欧元和其他外币经营收入（亏损）占比分别为4.0%、0.3%、16.4%、11.2%和 - 19.2%[182] - 预计2020年上半年外币汇率不利波动10%，对澳元、英镑、加元、欧元和其他外币收入的影响分别为 - 120万美元、 - 640万美元、 - 480万美元、 - 260万美元和 - 340万美元[182] - 预计2020年上半年外币汇率不利波动10%，对澳元、加元、欧元和其他外币经营收入（亏损）的影响分别为 - 30万美元、 - 160万美元、 - 100万美元和250万美元，英镑无影响[182] - 截至2020年6月30日，公司对澳元、英镑、加元、欧元和其他外币的资产净额分别为6540万美元、2.85亿美元、3.59亿美元、2.198亿美元和1.55亿美元[182] - 截至2020年6月30日，公司对澳元、英镑、加元、欧元和其他外币的负债分别为2620万美元、7300万美元、2.291亿美元、6280万美元和 - 310万美元[182] - 截至2020年6月30日，公司对澳元、英镑、加元、欧元和其他外币的净货币头寸分别为3920万美元、2.12亿美元、1.299亿美元、1.57亿美元和1.581亿美元[182] - 预计2020年6月30日外币汇率不利波动10%，对澳元、英镑、加元、欧元和其他外币权益的影响分别为 - 390万美元、 - 2120万美元、 - 1300万美元、 - 1570万美元和 - 1580万美元[182] 公司员工数量情况 - 2020年6月30日全球员工数为6914人，2019年6月30日为5829人，增加约484人来自DBRS收购[141]