财务表现 - 第一季度2024年，Morningstar公司报告的营收增长13.2%，达到5.428亿美元，有机营收增长12.9%[3] - 调整后的营业利润增长113.9%，达到9,260万美元[3] - 调整后的每股稀释净收益增长208.9%，达到1.73美元[3] - 现金流量由经营活动提供的现金增长300.0%，达到9,360万美元[3] - Morningstar Data and Analytics对整体营收贡献了1.967亿美元，营收增长了9.4%[10] - PitchBook对整体营收贡献了1.476亿美元，营收增长了12.6%[13] - Morningstar Wealth对整体营收贡献了5900万美元，营收增长了7.5%[16] - Morningstar Credit对整体营收贡献了6.03亿美元，营收增长了28.8%[19] - Morningstar Retirement对整体营收贡献了2.84亿美元，营收增长了12.7%[22] - 晨星管理账户的资产管理规模为1,361亿美元，同比增长21.8%[47] - 晨星指数关联资产价值为1,902亿美元，同比增长13.3%[47] - 公司在2024年第一季度的有机收入为541.6亿美元，同比增长12.9%[52] - 公司调整后的营业利润为110.8亿美元，同比增长113.9%[52] - 公司调整后的每股 diluted 净收入为1.73美元，同比增长208.9%[53] - 公司在2024年第一季度的自由现金流为59.5亿美元[53] 成本和损失 - Severance and personnel expenses包括解雇费用、与提前签署解雇协议相关的激励支付、过渡奖金和与限制性股票单位和市场份额单位奖励的加速归属相关的股票补偿[54] - Transformation costs包括专业费用和临时的人员增加。公司在其他市场聘请替代角色，并在过渡期间通过深圳的员工，导致暂时的补偿成本增加[55] - Asset impairment costs包括深圳办公室中未重新部署的固定资产的冲销或加速折旧，以及公司在租约终止日期之前缩减办公空间时的租赁放弃成本[56] - 非经营性（收益）损失与2024年第一季度和2023年第一季度相关的投资实现和未实现收益和损失有关。此外，2023年第一季度的非经营性（收益）损失还包括来自股权法交易的费用净额[57]

This presentation dated February 29, 2024 includes an update (the "Update") to the Morningstar Fourth Quarter 2023 Suppl dated February 22, 2024 (the "Original Supplemental Materials") to provide detail on the reporting segments reflected in Mc Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2023. Except for the Update, the Original Supplemental Materials ren This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act ol statements are based o ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 000-51280 MORNINGSTAR, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State or Other Jurisdiction of (I.R.S. Employe ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington D.C. 20549 FORM 10-Q QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED September 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 000-51280 MORNINGSTAR, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State or Other Jurisdiction of (I.R.S. ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington D.C. 20549 FORM 10-Q QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED June 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 000-51280 MORNINGSTAR, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State or Other Jurisdiction of (I.R.S. Emplo ...

综合收入情况 - 2023年第一季度综合收入增长5.0%，达4.797亿美元，外币变动使收入减少830万美元[104] - 公司第一季度综合收入为4.797亿美元，同比增长5.0%，有机收入为4.698亿美元，同比增长2.8%[122] 各类型收入情况 - 2023年第一季度许可型收入增长5210万美元，增幅16.7%，有机收入增长14.3%[105] - 2023年第一季度资产型收入减少320万美元，降幅4.7%，有机收入下降6.0%[106] - 2023年第一季度交易型收入减少2620万美元，降幅34.2%，有机收入下降35.0%[108] 资产管理和咨询资产情况 - 2023年第一季度平均资产管理和咨询资产约2470亿美元，较2022年第一季度的2651亿美元下降6.8%[107] 各业务板块管理资产情况 - 截至2023年3月31日，工作场所解决方案管理账户资产为111.7亿美元，较2022年下降3.3%[94] - 截至2023年3月31日，晨星管理投资组合资产为34.0亿美元，较2022年增长6.6%[94] - 与晨星指数挂钩的资产价值为1678亿美元，较2022年增长10.9%[94] 员工数量情况 - 全球员工总数为12411人，较2022年增长23.6%[94] - 补偿费用增加3550万美元，员工总数从去年同期的10038人增加23.6%至12411人，较2022年12月31日增长1.5%[129] 经常性收入占比情况 - 2023年第一季度DBRS Morningstar经常性收入占比55.4%，2022年为36.0%[99] 各业务板块收入情况 - 各业务板块中，PitchBook收入增长24.8%，Morningstar Data收入增长6.3%（有机增长10.0%），Morningstar Direct收入增长7.0%（有机增长9.7%），DBRS Morningstar收入下降32.4%（有机下降30.7%），Investment Management收入下降3.9%（有机下降11.8%），Morningstar Sustainalytics收入增长10.5%（有机增长15.9%），Workplace Solutions收入下降5.3%，Morningstar Advisor Workstation收入增长5.6%（有机增长6.2%），Morningstar Indexes收入增长25.3%（有机增长10.9%）[110][111][112][113][114][115][116][117][118] 各地区收入情况 - 按地区划分，美国收入为3.473亿美元，增长5.8%，亚洲收入为1210万美元，增长12.0%，澳大利亚收入为1440万美元，增长2.9%，加拿大收入为2730万美元，增长0.7%，欧洲大陆收入为4310万美元，增长4.4%，英国收入为3310万美元，无增长，其他地区收入为240万美元，下降4.0%，国际收入总计1.324亿美元，增长2.8%[123] 综合运营费用情况 - 公司第一季度综合运营费用为4.552亿美元，同比增长13.6%，主要因补偿费用、销售佣金费用、折旧费用和差旅费用增加[125][128] 各项费用增加情况 - 补偿费用增加3550万美元，员工总数从去年同期的10038人增加23.6%至12411人，较2022年12月31日增长1.5%[129] - 销售佣金费用增加420万美元，主要因PitchBook销售业绩出色及资本化佣金摊销增加[130] - 折旧费用增加420万美元，因前期产品增强相关的资本化软件成本增加[130] - 差旅费用增加330万美元，主要因支持客户和销售活动增加[131] 运营收入和利润率情况 - 公司第一季度运营收入为2450万美元，同比下降56.6%，运营利润率为5.1%，较去年同期下降7.2个百分点[139] 调整后运营收入情况 - 公司报告第一季度调整后运营收入为5180万美元，排除了无形资产摊销费用、并购相关费用和中国业务调整相关费用[140] 调整后营业利润和利润率情况 - 2023年第一季度调整后营业利润为5180万美元，较2022年的8250万美元下降37.2%；调整后营业利润率为10.8%，较2022年的18.1%下降7.3个百分点[141][142] 非经营净亏损和权益法交易净费用情况 - 2023年第一季度非经营净亏损为2240万美元，而2022年为净收入660万美元；权益法交易净费用为1180万美元，2022年无此项费用[146] 所得税费用情况 - 2023年第一季度所得税费用为840万美元，较2022年的1730万美元下降890万美元；有效税率因当期税前收入低而无意义[150] 现金、现金等价物和投资情况 - 截至2023年3月31日，公司现金、现金等价物和投资为3.854亿美元，较2022年12月31日的4.146亿美元减少2920万美元[151] - 截至2023年3月31日，公司现金、现金等价物和投资余额为3.854亿美元[176] 经营活动现金和自由现金流情况 - 2023年前三个月经营活动提供的现金为2340万美元，上年同期为2350万美元；自由现金流为负610万美元，上年同期为负450万美元[152] - 2023年第一季度自由现金流为负610万美元，2022年同期为负450万美元，同比增长35.6%[170] - 2023年第一季度经营活动提供的现金为2340万美元，2022年同期为2350万美元，同比下降0.4%[170] 资本支出情况 - 2023年第一季度资本支出为2950万美元，2022年同期为2800万美元，同比增长5.4%[170] 债务情况 - 截至2023年3月31日，经修订的2022年信贷协议下的未偿债务总额为7.83亿美元，经修订的2022年循环信贷额度下的借款可用额度为5亿美元[155] - 截至2023年3月31日，2030年票据下的未偿债务净额为3.485亿美元[157] 股息情况 - 2023年3月，董事会批准了每股0.375美元、总计1600万美元的季度股息，于4月28日支付给4月7日登记在册的股东[162] 股票回购计划情况 - 2022年12月，董事会批准了一项新的股票回购计划，授权公司回购至多5亿美元的普通股，2023年第一季度未进行回购，仍有5亿美元可用于未来回购[163] 资本支出预计情况 - 2023年，公司预计继续进行资本支出，主要用于计算机软硬件、内部开发软件以及新老办公场所的租赁改良[168] 人员股份出售计划情况 - 截至2023年4月14日，Gail Landis计划出售975股，Joe Mansueto分别计划出售400,000股和700,000股[174] 利率对利息支出影响情况 - 估计SOFR利率100个基点的变化，按年化计算将对公司利息支出产生780万美元的影响[177] 外币收入、经营收入占比及净货币头寸情况 - 2023年3月31日澳元、英镑、加元、欧元和其他外币收入占比分别为2.9%、6.9%、5.7%、6.5%、5.6%[178] - 2023年3月31日澳元、英镑、加元、欧元和其他外币经营收入（亏损）占比分别为14.9%、 - 58.1%、 - 19.9%、20.5%、 - 99.6%[178] - 截至2023年3月31日，公司在澳元、英镑、加元、欧元和其他外币的净货币头寸分别为4000万、2.739亿、2.207亿、7510万和2.243亿美元[178] 汇率波动对权益影响情况 - 预计10%的不利汇率波动对澳元、英镑、加元、欧元和其他外币权益的影响分别为 - 400万、 - 2740万、 - 2210万、 - 750万和 - 2240万美元[178] 披露控制与程序评估情况 - 公司于2023年3月31日对披露控制与程序的设计和运行有效性进行评估，结论为有效[180] 财务报告内部控制变化情况 - 截至2023年3月31日的财季，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[181] 法律诉讼信息纳入情况 - 公司将本季度报告第1部分第1项中未经审计的简明合并财务报表附注13中有关法律诉讼的信息纳入参考[183]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 22 West Washington Street Chicago, Illinois 60602 (Address of Principal Executive Offices) (Zip Code) (312) 696-6000 (Registrant's Telephone Number, Including Area Code) Securities registe ...

许可收入数据变化 - 2022年第三季度许可收入3.426亿美元，较2021年的2.87亿美元增长19.4%；前九个月许可收入9.82亿美元，较2021年的8.303亿美元增长18.3%[113] - 2022年第三季度许可收入增长5560万美元，增幅19.4%；前九个月增长1.517亿美元，增幅18.3%[122][130] 资产收入数据变化 - 2022年第三季度资产收入6730万美元，较2021年的6840万美元下降1.6%；前九个月资产收入2.034亿美元，较2021年的1.946亿美元增长4.5%[113] - 2022年第三季度资产收入下降110万美元，降幅1.6%；前九个月增长880万美元，增幅4.5%[125][131] 交易收入数据变化 - 2022年第三季度交易收入5830万美元，较2021年的7350万美元下降20.7%；前九个月交易收入2.102亿美元，较2021年的2.122亿美元下降0.9%[113] - 2022年第三季度交易收入下降1520万美元，降幅20.7%；前九个月下降200万美元，降幅0.9%[128][132] 管理账户资产数据变化 - 2022年9月30日，工作场所解决方案管理账户资产109亿美元，较2021年的110.7亿美元下降1.5%[113] 投资组合资产数据变化 - 2022年9月30日，投资管理晨星管理投资组合资产30.7亿美元，较2021年的31.4亿美元下降2.2%[113] 与指数挂钩资产数据变化 - 2022年9月30日，与晨星指数挂钩的资产价值1333亿美元，较2021年的1363亿美元下降2.2%[113] PitchBook收入数据变化 - 2022年第三季度，PitchBook收入1.047亿美元，较2021年的7550万美元增长38.7%；前九个月收入2.969亿美元，较2021年的2.054亿美元增长44.5%[113] 晨星可持续发展研究收入数据变化 - 2022年第三季度，晨星可持续发展研究收入2620万美元，较2021年的1980万美元增长32.3%；前九个月收入7680万美元，较2021年的5630万美元增长36.4%[113] DBRS Morningstar经常性收入占比变化 - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，DBRS Morningstar经常性收入分别为48.6%和40.3%，2021年同期分别为35.4%和36.1%[116] 新冠疫情对财务影响评估 - 2022年前九个月，公司评估了新冠疫情对合并财务报表的财务状况和经营成果的潜在影响[110] 合并收入数据变化 - 2022年前三季度合并收入为13.956亿美元，同比增长12.8%；第三季度为4.682亿美元，同比增长9.2%[121][129] 经营收入数据变化 - 2022年前三季度经营收入为1.323亿美元，同比下降27.4%；第三季度为0.22亿美元，同比下降67.6%[117] - 2022年前三季度，公司合并运营收入减少4990万美元，运营利润率为9.5%，较2021年同期下降5.2个百分点；第三季度减少4580万美元，运营利润率为4.7%，较2021年同期下降11.1个百分点[165][166] 自由现金流数据变化 - 2022年前三季度自由现金流为1.009亿美元，同比下降58.4%；第三季度为0.684亿美元，同比下降26.0%[117] - 2022年第三季度自由现金流为6.84亿美元，较2021年第三季度减少2.4亿美元，降幅26.0%[193] - 2022年前九个月自由现金流为1.009亿美元，较2021年前九个月减少1.415亿美元，降幅58.4%[193][194] 有机收入数据变化 - 2022年第三季度有机收入增长8.5%，前九个月增长14.0%[135] 美国市场收入数据变化 - 2022年美国市场前三季度收入为10.072亿美元，同比增长17.6%；第三季度为3.409亿美元，同比增长12.7%[137] 国际业务收入数据变化 - 2022年国际业务前三季度收入增长2.1%，第三季度增长0.8%[140] 国际收入占比情况 - 2022年前三季度国际收入约占合并收入的27%，其中约57%来自欧洲大陆和英国[139] 合并运营费用数据变化 - 2022年前三季度，公司合并运营费用增加2.084亿美元，增幅19.8%；第三季度增加8510万美元，增幅23.6%[143] 全球员工数量变化 - 截至2022年9月30日，公司全球员工数为11716人，较2021年9月30日的9272人有所增加[154] 资本化软件开发费用变化 - 2022年前三季度，公司资本化软件开发费用为6530万美元，高于2021年同期的5800万美元[158] 成本收入及薪酬费用变化 - 2022年前三季度，公司成本收入增加7550万美元，其中薪酬费用贡献4810万美元；第三季度增加1230万美元[156][157] 销售和营销费用变化 - 2022年前三季度，销售和营销费用增加6160万美元；第三季度增加1680万美元[159][160] 一般和行政费用变化 - 2022年前三季度，一般和行政费用增加6180万美元；第三季度增加4990万美元[161][162] 折旧和摊销费用变化 - 2022年前三季度，折旧和摊销费用中，折旧费用增加780万美元，无形资产摊销费用略有增加；第三季度折旧费用增加300万美元，无形资产摊销费用增加310万美元[163][164] 调整后运营收入数据 - 2022年前三季度，公司调整后运营收入为2.325亿美元；第三季度为7660万美元[167] 中国业务调整预期 - 公司预计到2023年第三季度末，中国业务调整活动将基本完成，有望降低运营成本[146] 调整后运营利润率数据 - 2022年第三季度和前九个月调整后运营利润率分别为16.4%和16.7%[169] 有效税率变化 - 2022年前九个月有效税率为30.9%，较上年同期增加6.5个百分点[177] 现金、现金等价物和投资余额变化 - 截至2022年9月30日，现金、现金等价物和投资为4.071亿美元，较2021年12月31日减少1.39亿美元[178] - 2022年9月30日，公司现金、现金等价物和投资余额约61%由美国以外业务持有，高于2021年12月31日的57%[188] - 截至2022年9月30日，公司现金、现金等价物和投资余额为4.071亿美元，100个基点的利率变动对投资组合公允价值无重大影响[201] 经营活动现金流量变化 - 2022年前九个月经营活动提供的现金为1.943亿美元，较上年减少1.197亿美元，降幅38.1%，自由现金流为1.009亿美元，上年为2.424亿美元[179] - 2022年第三季度经营活动提供的现金为1.021亿美元，较2021年第三季度减少2050万美元，降幅16.7%[193] - 2022年前九个月经营活动提供的现金为1.943亿美元，较2021年前九个月减少1.197亿美元，降幅38.1%[193] 信贷协议及债务情况 - 2022年5月6日新信贷协议初始借款能力达11亿美元，9月30日修订后借款能力达13亿美元，截至9月30日未偿债务为8.092亿美元，信贷额度可用4900万美元[181][183] - 截至2022年9月30日，2030年到期高级票据未偿债务为3.484亿美元[185] 股息分配情况 - 2022年10月董事会批准每股0.36美元的季度股息，总计1530万美元[189] 股票回购计划情况 - 2020年12月批准的股票回购计划授权最高4亿美元，截至2022年9月30日已回购2.215亿美元，剩余1.785亿美元额度[190] 资本支出情况 - 公司预计2022年继续进行资本支出，主要用于计算机软硬件、内部开发软件和办公场所租赁改良[191] - 2022年第三季度资本支出为3370万美元，较2021年第三季度增加350万美元，增幅11.6%[193] - 2022年前九个月资本支出为9340万美元，较2021年前九个月增加2180万美元，增幅30.4%[193] 利率变动影响 - 预计100个基点的SOFR利率变动对公司利息费用的年化影响为810万美元[202] 董事和高管销售计划 - 截至2022年10月15日，公司董事和高管有多份Rule 10b5 - 1销售计划，如Bevin Desmond计划出售20000股等[197] 公司收购情况 - 2022年6月1日完成对Leveraged Commentary & Data的收购，6月30日完成对Praemium Portfolio Services Limited的收购[206] 财务报告内部控制评估范围 - 截至2022年12月31日公司对财务报告内部控制有效性的评估范围不包括Leveraged Commentary & Data和Praemium Portfolio Services Limited[206] 外币收入及相关数据情况 - 2022年9月30日澳元、英镑、加元、欧元和其他外币收入占比分别为3.0%、7.1%、6.0%、6.2%、5.5%[203] - 2022年9月30日澳元、英镑、加元、欧元和其他外币经营收入（亏损）占比分别为9.3%、-10.5%、4.4%、13.4%、-67.8%[203] - 汇率不利波动10%对澳元、英镑、加元、欧元和其他外币收入的预估影响分别为-380万美元、-890万美元、-780万美元、-800万美元、-710万美元[203] - 汇率不利波动10%对澳元、英镑、加元、欧元和其他外币经营收入（亏损）的预估影响分别为-110万美元、120万美元、-50万美元、-160万美元、840万美元[203] - 2022年9月30日澳元、英镑、加元、欧元和其他外币净资产分别为6.51亿美元、32.46亿美元、39.82亿美元、20.97亿美元、20.41亿美元[203] - 2022年9月30日澳元、英镑、加元、欧元和其他外币净负债分别为2.48亿美元、7.56亿美元、18.49亿美元、15.26亿美元、-1.42亿美元[203] - 2022年9月30日澳元、英镑、加元、欧元和其他外币净货币头寸分别为4.03亿美元、24.9亿美元、21.33亿美元、5710万美元、21.83亿美元[203] - 汇率不利波动10%对澳元、英镑、加元、欧元和其他外币权益的预估影响分别为-400万美元、-2490万美元、-2130万美元、-570万美元、-2180万美元[203]

各业务线收入数据关键指标变化 - 2022年Q2许可收入3.275亿美元，同比增长18.1%；H1许可收入6.394亿美元，同比增长17.7%[106] - 2022年Q2资产收入6760万美元，同比增长4.3%；H1资产收入1.361亿美元，同比增长7.8%[106] - 2022年Q2交易收入7530万美元，同比增长2.6%；H1交易收入1.519亿美元，同比增长9.5%[106] - 2022年Q2 PitchBook收入1.002亿美元，同比增长46.7%；H1收入1.922亿美元，同比增长48.0%[106] - 2022年第二季度，许可收入增长5030万美元，增幅18.1%；前六个月增长9610万美元，增幅17.7%[117][123] - 2022年第二季度，基于资产的收入增长280万美元，增幅4.3%；前六个月增长990万美元，增幅7.8%[119][124] - 2022年第二季度，交易收入增长190万美元，增幅2.6%；前六个月增长1320万美元，增幅9.5%[121][125] 管理资产数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，Workplace Solutions管理账户资产116.2亿美元，同比增长10.6%[106] - 截至2022年6月30日，Morningstar Managed Portfolios管理资产33.0亿美元，同比增长9.3%[106] - 2022年Q2平均管理和咨询资产258.9亿美元，同比增长4.6%；H1平均管理和咨询资产261.0亿美元，同比增长8.5%[106] 经常性收入占比变化 - 2022年Q2和H1，DBRS Morningstar经常性收入占比分别为38.4%和37.2%，2021年同期分别为36.2%和36.5%[109] 公司业务影响因素 - 公司业务受全球供应链中断影响小，但可能影响特定IT基础设施供应[102] - 疫情长期影响公司业务、运营结果和未来财务表现，目前难以合理估计[101] 公司合并收入数据关键指标变化 - 2022年第二季度，公司合并收入增长13.2%，达4.704亿美元；前六个月增长14.7%，达9.274亿美元[112][116][122] 有机收入数据关键指标变化 - 2022年第二季度，有机收入增长15.8%；前六个月增长16.9%[128][129] 不同市场收入数据关键指标变化 - 2022年第二季度，美国市场收入增长18.8%，达3.381亿美元；前六个月增长20.2%，达6.663亿美元[131] - 2022年第二季度，国际收入增长1.1%；前六个月增长2.8%，国际收入约占合并收入的28%[131][132][133] 经营活动现金及相关指标变化 - 2022年第二季度，经营活动提供的现金为6870万美元，较去年同期下降46.0%；前六个月为9220万美元，下降51.8%[112] - 2022年第二季度，资本支出为3170万美元，较去年同期增长69.5%；前六个月为5970万美元，增长44.2%[112] - 2022年第二季度，自由现金流为3700万美元，较去年同期下降65.9%；前六个月为3250万美元，下降78.3%[112] - 2022年前六个月，经营活动提供的现金为9220万美元，较上年同期减少9920万美元，降幅51.8%；自由现金流为3250万美元，上年同期为1.5亿美元[160] - 2022年第二季度，公司自由现金流为3700万美元，较2021年第二季度减少7150万美元，降幅65.9%[172][173] - 2022年前六个月，公司自由现金流为3250万美元，较2021年前六个月减少1.175亿美元，降幅78.3%[172][174] 综合运营费用及各费用项变化 - 2022年第二季度综合运营费用增加4830万美元，增幅13.1%；前六个月增加1.233亿美元，增幅17.8%[134] - 2022年第二季度和前六个月，薪酬费用分别增加400万美元和4560万美元，排除上年赚得付款增加因素后，分别增加3060万美元和7790万美元[136] - 2022年第二季度和前六个月，专业费用分别增加1060万美元和2100万美元，股票薪酬费用分别增加1040万美元和1620万美元，销售佣金费用分别增加530万美元和1170万美元，广告营销成本分别增加660万美元和910万美元，差旅相关费用分别增加500万美元和740万美元[137] - 2022年第二季度和前六个月，收入成本分别增加2920万美元和6320万美元，其中薪酬费用分别贡献1700万美元和4370万美元[140][141] - 2022年第二季度和前六个月，销售与营销费用分别增加2530万美元和4480万美元，薪酬费用、销售佣金费用和广告营销成本均有增加[143][144] - 2022年第二季度，一般及行政费用减少860万美元；前六个月增加1190万美元，薪酬费用减少被股票薪酬费用和专业费用增加抵消[145][146] - 2022年第二季度和前六个月，折旧费用分别增加260万美元和480万美元，无形资产摊销费用略有下降[147][148] 综合运营收入及调整后运营收入变化 - 2022年第二季度综合运营收入增加670万美元，增幅14.2%；前六个月减少410万美元，降幅3.6%[149][150] - 2022年第二季度和前六个月，调整后运营收入分别为7340万美元和1.559亿美元，调整后运营利润率分别为15.6%和16.8%[151][152][153] 有效税率变化 - 2022年第二季度和前六个月的有效税率分别为19.7%和24.5%，较上年同期分别下降10.0个百分点和增加0.3个百分点[158] 公司现金、现金等价物和投资余额变化 - 截至2022年6月30日，公司现金、现金等价物和投资为4.168亿美元，较2021年12月31日的5.461亿美元减少1.293亿美元[159] - 截至2022年6月30日，公司现金、现金等价物和投资余额为4.168亿美元[180] 信贷协议及债务情况 - 2022年5月6日，公司终止2019年信贷协议，同日签订2022年信贷协议，初始借款能力达11亿美元，截至6月30日，未偿还本金余额为8.28亿美元[161][162] - 截至2022年6月30日，2030年到期的高级票据未偿还债务总额（扣除发行成本）为3.484亿美元[164] 股息与股票回购情况 - 2022年5月，董事会批准每股0.36美元的定期季度股息，总计1530万美元，于7月29日支付[168] - 2022年前六个月，公司回购374,358股，花费9250万美元，截至6月30日，累计回购782,229股，花费2.044亿美元，剩余1.956亿美元可用于未来回购[169] 董事和高管股票出售计划 - 截至2022年7月15日，公司董事和高管的Rule 10b5 - 1销售计划中，Bevin Desmond计划出售20,000股，Joe Mansueto计划出售400,000股，已出售200,000股[176] 利率变化影响 - 估计100个基点的利率变化对投资组合公允价值无重大影响[180] - 估计100个基点的有担保隔夜融资利率（SOFR）变化对利息费用的年化影响为830万美元[181] 汇率相关情况 - 2022年6月30日澳元、英镑、加元、欧元兑美元汇率分别为0.6893、1.2148、0.7757、1.0451 [182] - 澳元、英镑、加元、欧元、其他外币收入占比分别为3.0%、7.1%、6.1%、6.4%、5.5% [182] - 澳元、英镑、加元、欧元、其他外币经营收入（亏损）占比分别为7.5%、(7.3)%、5.3%、9.3%、(36.5)% [182] - 10%不利汇率波动对澳元、英镑、加元、欧元、其他外币收入的估计影响分别为(270)万美元、(620)万美元、(560)万美元、(570)万美元、(490)万美元[182] - 10%不利汇率波动对澳元、英镑、加元、欧元、其他外币经营收入（亏损）的估计影响分别为(80)万美元、70万美元、(60)万美元、(100)万美元、390万美元[182] 公司收购情况 - 2022年6月1日公司完成对Leveraged Commentary & Data（LCD）的收购，6月30日完成对Praemium Portfolio Services Limited（Praemium）的收购[185] 财务报告内部控制评估范围 - 截至2022年12月31日公司对财务报告内部控制有效性的评估范围不包括LCD和Praemium [185] 公司员工数量变化 - 截至2022年6月30日，公司全球员工数为10767人，2021年6月30日为8777人[138]

公司资金与信贷情况 - 2022年3月31日，公司现金、现金等价物和投资总额为5.449亿美元，循环信贷额度下借款可用额度为1.55亿美元[92] - 截至2022年3月31日，公司现金、现金等价物和投资为5.449亿美元，较2021年12月31日减少120万美元[129] - 截至2022年3月31日，信贷协议未偿还本金余额为1.56亿美元，循环信贷额度借款可用额度为1.55亿美元[131] - 截至2022年3月31日，2030年票据项下总未偿债务（扣除发行成本）为3.484亿美元[132] - 公司为收购Leveraged Commentary and Data达成最高11亿美元的新融资承诺[134] - 截至2022年3月31日，公司现金、现金等价物和投资余额的61%由美国以外业务持有，高于2021年12月31日的57%[136] - 截至2022年3月31日，公司现金、现金等价物和投资余额为5.449亿美元，估计利率变动100个基点不会对投资组合公允价值产生重大影响[147] - 按年化计算，基于2022年3月31日左右的未偿本金余额和伦敦银行同业拆借利率（LIBOR），估计LIBOR利率变动100个基点将对公司利息支出产生160万美元的影响[148] 各业务线收入情况 - 2022年第一季度，许可收入增长4580万美元，增幅17.2%，有机增长18.8%，其中PitchBook收入增长49.4%，晨星可持续发展分析收入增长42.0%，晨星数据收入增长7.7%，晨星Direct收入增长8.3%[94][102] - 2022年第一季度，基于资产的费用收入为6850万美元，较2021年的6140万美元增长11.6%，有机增长14.9%[94] - 2022年第一季度，交易收入为7660万美元，较2021年的6530万美元增长17.3%，有机增长18.3%[94] - 2022年第一季度基于资产的收入增加710万美元，增幅11.6%，有机收入增长14.9%[103] - 2022年第一季度交易收入增长1130万美元，增幅17.3%，有机增长18.3%[105] - 2022年第一季度有机收入增长18.1%，PitchBook等是主要增长驱动力[108] - 2022年第一季度国际业务收入增长4.5%，收购带来050万美元积极影响，外汇换算带来510万美元不利影响[111] 公司综合收入与利润情况 - 2022年第一季度，公司综合收入为4.57亿美元，较2021年的3.928亿美元增长16.3%，外币变动使收入减少510万美元[97][101] - 2022年第一季度，公司营业利润为5640万美元，较2021年的6720万美元下降16.1%，营业利润率为12.3%，较2021年的17.1%下降4.8个百分点[97] - 2022年第一季度综合收入4.57亿美元，较2021年的3.928亿美元增长16.3%[109] - 2022年第一季度综合运营费用增加7500万美元，增幅23.0%，主要因薪酬等费用增加[112] - 2022年第一季度综合运营收入减少1080万美元，降幅16.1%，运营利润率降至12.3%[122] - 2022年第一季度调整后运营收入8250万美元，较2021年的9230万美元下降10.6%[124] - 2022年第一季度非运营净收入660万美元，较2021年的10万美元大幅增加[126] 公司现金流与资本支出情况 - 2022年第一季度，公司经营活动提供的现金为2350万美元，较2021年的6420万美元下降63.4%，自由现金流为 - 450万美元，较2021年的4150万美元下降110.8%[97] - 2022年第一季度经营活动提供的现金为2350万美元，较上年同期减少4070万美元，降幅63.4%，自由现金流为负450万美元，上年同期为正4150万美元[130] - 2022年第一季度资本支出为2800万美元，较上年同期增加530万美元，增幅23.3%[141] 公司资产规模情况 - 截至2022年3月31日，工作场所解决方案管理资产总额为213.9亿美元，较2021年的195.8亿美元增长9.2%[94] - 截至2022年3月31日，投资管理资产总额为51.1亿美元，较2021年的47.8亿美元增长6.9%[94] - 与晨星指数挂钩的资产价值为1513亿美元，较2021年的971亿美元增长55.8%[94] 公司员工情况 - 截至2022年3月31日，公司全球员工数为10038人，较2021年的8362人增加[115] 公司税务情况 - 2022年第一季度有效税率为27.3%，较上年同期增加6.9个百分点，所得税费用为1.73亿美元，上年同期为1.41亿美元[128] 公司股息与回购情况 - 2022年3月，董事会批准每股0.36美元的定期季度股息，总计1540万美元，于4月29日支付[137] - 2022年前三个月，公司回购402,971股，花费1.106亿美元，截至3月31日，累计回购407,871股，花费1.119亿美元，剩余2.881亿美元可用于未来回购[138] 公司外币相关情况 - 2022年第一季度，澳元、英镑、加元、欧元和其他外币收入占比分别为3.0%、7.2%、5.9%、6.5%和5.5%[149] - 2022年第一季度，澳元、英镑、加元、欧元和其他外币经营收入（亏损）占比分别为7.1%、 - 8.6%、4.5%、3.8%和 - 34.6%[149] - 预计2022年第一季度外币汇率不利波动10%，对澳元、英镑、加元、欧元和其他外币收入的影响分别为 - 140万美元、 - 320万美元、 - 270万美元、 - 290万美元和 - 250万美元[149] - 预计2022年第一季度外币汇率不利波动10%，对澳元、英镑、加元、欧元和其他外币经营收入（亏损）的影响分别为 - 40万美元、50万美元、 - 30万美元、 - 20万美元和190万美元[149] - 截至2022年3月31日，公司在澳元、英镑、加元、欧元和其他外币的资产净额分别为8100万美元、3.693亿美元、4.442亿美元、2.366亿美元和2.439亿美元[149] - 截至2022年3月31日，公司在澳元、英镑、加元、欧元和其他外币的负债分别为2950万美元、9760万美元、2.02亿美元、2.212亿美元和830万美元[149] - 截至2022年3月31日，公司在澳元、英镑、加元、欧元和其他外币的净货币头寸分别为5150万美元、2.717亿美元、2.422亿美元、1540万美元和2.356亿美元[149] - 预计截至2022年3月31日，外币汇率不利波动10%，对澳元、英镑、加元、欧元和其他外币权益的影响分别为 - 520万美元、 - 2720万美元、 - 2420万美元、 - 150万美元和 - 2360万美元[149]