CHICAGO--(BUSINESS WIRE)--Morningstar, Inc. (NASDAQ: MORN), a leading provider of independent investment insights, today published findings from its fourth annual Voice of the Asset Owner survey, showing a rethink on asset allocation, growing differences in ESG approaches and environments around the world, further progress and innovation in climate-related investing and a push for more standardized and higher quality ESG indexes, data and investment tools. The global quantitative survey, conduc. ...

公司业务与战略 - 公司为全球主要投资研究机构 业务遍及北美 欧洲 澳洲及亚洲 为个人投资者 投资顾问 基金管理公司等专业人士提供财经资讯 基金 股票分析及评级[21] - 公司管理及给予投资建议的资产达3380亿美元 在全球33个市场开展业务[18] - 公司通过深圳投资成立的港资独资企业开展中国业务 致力于推进中国市场投顾解决方案本土化[2][18] 产品经理职位要求 - 需深入研究国内外投资顾问行业趋势与最佳实践 为产品战略提供依据并优化投顾解决方案[3] - 要求至少3年产品管理经验 具备互联网产品运营 公募基金研究或投资顾问行业背景者优先[6] - 需具备量化研究背景或编程技能如Python SQL Java 以及基础设计能力与设计工具使用能力[6] 产品运营经理职责 - 负责投顾产品终端用户运营与体验提升 以客户为中心与理财顾问 个人投资者及合作机构深度对接[7] - 需设计并执行用户调研 分析用户行为与需求 输出优化建议以提升产品使用率与用户满意度[10] - 要求至少3年产品运营 客户留存或用户增长相关工作经验 拥有财富管理行业从业背景者优先[10] 大区销售总监职能 - 基于新客户开发和原有客户深入合作追求销售目标 需与产品 开发团队协作确保提供合适解决方案[15] - 要求3年及以上机构销售经验 金融服务领域优先 需具备支持和销售财务数据及投顾解决方案经验[15] - 需通过参加金融论坛 研讨会等活动挖掘潜在客户 并使用Salesforce系统进行报告与合同管理[15] 中国市场发展重点 - 产品团队专注于买方投顾解决方案 需结合中国市场发展阶段与用户需求偏好进行本土化完善[2] - 需向机构客户推介买方投顾业务的方法论 业务流程及行业洞见 确保方案在中国市场成功落地[6] - 工作地点集中于深圳 销售总监岗位优先上海 体现公司在中国市场的区域布局策略[2][7][17]

公司业务与规模 - 晨星为全球主要投资研究机构 业务遍及北美 欧洲 澳洲及亚洲 为个人投资者 投资顾问 基金管理公司等专业人士提供财经资讯 基金 股票分析及评级[8] - 公司提供有关各种投资产品的数据和研究报告 包括管理投资产品 上市公司 私人资本市场和即时全球市场数据[4] - 截至2024年12月31日 晨星所管理及给予投资建议的资产约为3380亿美元[4] - 公司在全球33个市场开展业务[4] - 晨星资讯（深圳）有限公司由美国Morningstar Inc（纳斯达克上市公司 代码MORN）于2003年2月投资成立[8] 招聘职位要求 - 招聘华东区域销售总监 工作地点上海[1] - 需具备3年及以上机构销售经验或相关市场营销经验 金融服务领域优先[8] - 要求具有支持和销售财务数据及投顾解决方案的经验[8] - 需要优秀的中文和英文读写能力[8] - 要求本科学历或同等学历以上 金融相关专业背景优先[8] 岗位职责 - 基于新客户开发和原有客户深入合作 追求卓越销售目标[3] - 与产品 开发 销售支持团队紧密合作 确保为客户提供合适解决方案[3] - 通过参加金融活动如论坛 研讨会和会展 发现和挖掘潜在客户[3] - 使用内部Salesforce系统进行准确及时报告 管理新业务和续订业务合同[3] - 关注市场动态 与产品管理人员 销售同事和管理人员共享市场信息 促进产品优化提升[8]

You can find original article here Wealthmanagement. Subscribe to our free daily Wealthmanagement newsletter. Research firm Morningstar launched the Morningstar PitchBook U.S. Modern Market Index (Modern Market 100), an index that tracks the performance of 100 of the largest companies in the U.S. across both public and private markets. The index, meant to reflect the fact that a growing share of the biggest companies today are owned by private equity, tracks 90 publicly listed firms and 10 of the largest ...

新产品发布 - 晨星公司推出Morningstar PitchBook美国现代市场100指数 该指数是首个将公开和私募股权敞口结合在单一指数中的基准[1] - 新指数提供统一框架用于基准绩效表现 并作为可投资产品的基础[1] - 指数推出背景源于私募资本市场的持续增长[1] 公司业务定位 - 晨星被定义为独立洞察力和指数解决方案的领先提供商[1]

贷款违约与特殊处理 - Storehouse Lofts的161单元费城物业贷款因付款违约转入特殊处理 未偿金额2800万美元[6] - 贷款于2025年1月首次违约 8月进入90天逾期类别 疫情期间曾接受过服务处理[6] - 该物业原名为The Fairmount at Brewerytown 由西班牙开发集团于2021年出售 现由MM Partners管理[6] 物业运营表现 - 2024年债务偿还覆盖率为1.40倍 物业出租率达87%[3] - 7500平方英尺 tavern空间存在持续租户更替问题 多次更名后最新运营商于2025年3月关闭[4] - 零售空间表现不稳定 但其租金贡献相对于公寓租金整体占比较小[4] 费城租赁市场动态 - 公寓平均租金同比上涨15美元 但从7月峰值1650美元下降至1615美元[4] - 中心城区面临大量新供应交付压力 对市场造成影响[5]

晨星中国主动/被动晴雨表研究核心观点 - 主动偏股基金长期战胜率超过50%但近期显著下滑 近一年仅不足两成主动基金跑赢被动基金[1] - 研究方法论采用资产加权替代等权计算被动参照系收益率 并采用买入持有法[6][8] - 2024年A股市场结构化行情深化 价值风格(沪深300价值指数+23.1%)显著优于成长风格(沪深300成长指数+6.0%)[9][10] 研究方法论调整 - 被动参照系计算改为资产加权法 因被动基金规模分化使等权代表性降低[6] - 消费行业案例显示新方法使五年期主动胜率从45.6%降至6.0% 因白酒指数基金抬升被动基准收益[6] - 买入持有法反映投资者实际持有体验 与既往结论总体趋同[6] 2024年A股市场表现 - 沪深300指数上涨14.7% 中证500涨5.5% 中证1000涨1.2% 大盘蓝筹显著占优[9] - 银行(+34.4%)和非银金融(+30.2%)领涨 食品饮料/医药生物等行业跌幅超8%[10] - 政策驱动消费电子/汽车等行业涨幅超15% 但消费需求疲软拖累相关板块[10] 主动偏股基金业绩表现 大盘平衡型 - 近一年战胜率仅19.2% 较2023年50.0%大幅下降 因低配银行/非银金融等高权重板块[11] - 三年期战胜率从74.5%降至40.7% 被动基金依托沪深300指数权重行业获得显著贝塔收益[11] - 十年期幸存率95.0%显著高于被动基金的62.4%[14] 大盘成长型 - 2024年战胜率骤降至9.7%(2023年为70.4%) 为所有组别最低[12] - 超配食品饮料(白酒)且低配通信/计算机AI赛道 平均85%仓位低于被动基金90%+[12] - 跟踪创业板/科创创业50的被动基金涨幅超13% 大幅抬升资产加权基准收益[12] 中小盘型 - 2024年战胜率38.2%(2023年49.6%) 在三个组别中表现最佳[13] - 五年/十年战胜率达74.2%和90.0% 因中小盘定价效率低提供更多超额收益机会[13] - 十年期幸存率100% 远超被动基金的71.4%[14] 幸存率与超额收益分布 - 主动基金中长期幸存率显著超越被动 十年清盘率低于5%而被动基金达12%-38%[9][14] - 被动基金面临同质化竞争(如60+只沪深300指数基金)及降费压力 尾部产品遭淘汰[15] - 十年期超额收益呈正偏态分布 多数主动基金长期年化超额收益为正值[16] 收益表现对比 - 主动基金五年/十年资产加权收益率均优于被动 显示长期每元钱投入表现更佳[17] - 但近一年/三年主动基金资产加权和等权收益均跑输被动[17] - 投资者未能精准挑选优秀主动基金 等权收益普遍高于资产加权收益[9][17] 数据表格摘要 - 大盘平衡型主动基金十年期战胜率91.2% 资产加权收益8.5% vs被动3.1%[18] - 大盘成长型数据未完整呈现但参照同类分析方法[22][25] - 中小盘型数据显示长期超额收益显著但样本有限[16][28]

全球公募基金趋势 - 主动开放式基金新发行3958只但净增长仅278只 而ETF发行1264只且净增长达1051只 显示主动基金更迭剧烈而ETF呈现强劲扩张[4] - 大类资产资金流向中债券型基金净流入超4100亿美元 是股票型基金流入量的两倍 同时配置型基金净流出约200亿美元[7] - 股票型基金细分流向显示美国大盘平衡策略资金流入居首 欧洲股票、印度股票和中国股票也位居前列[10] - 被动投资市场份额持续提升 全球公募基金总规模十年增长超130% 被动产品管理规模占比从23%升至43% 主动产品份额从77%降至57%[13] - 被动型ETF增长最快 主动型ETF过去五年显著增速 目前已占总规模的2%[13] 海外基金配置中国市场动态 - 海外基金对中国股票配置比例自2024年下半年起逐步回升 从2024年低点4.79%升至2025年3月末的6.26% 此前该比例在2020年达11.07%阶段性高点后持续下降[19] - 海外中国主题基金中被动型产品规模反超主动基金约160亿美元 资金流动结构性变化显著 2022年后资金持续从主动基金转向被动产品[20][21] - 海外中国主题基金2020-2022年持续资金流入 2023-2024年转为净流出 规模从2021年近2500亿美元高点降至2024年底1752亿美元[23] - 2025年上半年海外中国主题基金净流出约20亿美元 其中一季度净流入46亿美元而二季度净流出66亿美元 但规模增长至1967亿美元[24]

AI应用现状与行业机遇 - AI应用已渗透获客、客户交互及投后服务全流程 多数机构从内部提效场景切入 如构建内部知识库、整合行情研报碎片化信息辅助投研决策[9] - AI技术通过深度挖掘客户私域或APP行为数据 实现"千人千面"个性化推荐 洞察投资偏好与风险点[9] - 财经内容生态中AI通过数字人、大模型口播等工具丰富创作形态 优化用户内容消费体验[9] - AI大模型原生应用成为获取财经资讯和专业问答服务新入口 专业内容问答生态将快速发展[9] - 盈米基金通过大模型实现投顾服务智能化转型 2.0版本采用智能体协同模式 以对话方式处理复杂业务流程[10] AI应用核心挑战与解决方案 - 金融行业低容错率决定人机结合必要性 AI作为效率提升工具但最终决策需人工审核[3][13] - 通过异构模型交叉验证提升输出可靠性 采用"负责任的AI"框架及规则引擎演绎校验拦截歧视性内容[13] - 数据安全需防范提示词诱导模型发表不当言论或泄露客户敏感数据[13] - 财富管理领域问答准确率需提升至95%以上才具备实用价值[13] - 最大挑战在于机构内部数字化转型准备 需实现数据有效治理、打破数据孤岛、与业务流程有机整合[1][10] AI赋能投资者体验提升 - AI能以极低成本提供全天候陪伴服务 随时提供情绪安抚和信息支持 纠正客户非理性投资行为[15] - 投顾服务过程中产生的优质交互语料可反哺模型训练 同时帮助投顾团队锤炼专业能力[15] - 随着模型能力进化 AI能生成更高质量深度信息 最终胜任更多原需人工完成的工作[15] 金融行业AI应用特性 - 金融行业数据密集且实时性强 为大模型提供良好应用场景 有助于从海量信息发掘投资机会[13] - 机构普遍选择对现有模型微调或将模型能力直接嵌入业务流程[9]

核心观点 - 晨星投顾研讨会聚焦投顾服务与投资者场景化需求 推动服务模式从短期收益导向升级为全生命周期目标导向 强调科学目标规划作为资产配置和投后服务的基础 [1][2][3] 内容亮点 - 系统性拆解目标规划实战方法 帮助投顾构建个性化解决方案并建立长期信任 [3] - 涵盖四大核心议题：量化财务目标确立 多目标资金分配原则 风险承受与目标达成平衡 方法论与实战工具演示 [6] 公司背景 - 晨星为全球主要投资研究机构 业务覆盖33个市场 管理及建议资产规模达3380亿美元 [8] - 提供基金 股票分析及评级服务 并开发实用性分析工具 [8]