财务表现 - 第二季度净收入为15亿美元，每股摊薄收益为4.33美元；调整后净收入为14亿美元，每股摊薄收益为4.12美元[2] - 调整后EBITDA为34亿美元，经营活动产生的净现金流为32亿美元，反映出强劲的运营和商业表现[3] - 公司第二季度收入为378.62亿美元，同比增长4.2%[33] - 第二季度净利润为19.55亿美元，同比下降24.2%[33] - 公司调整后净利润为14.42亿美元，较上年同期下降35.3%[68] - 公司调整后每股收益为4.12美元，较上年同期下降22.4%[69] - 公司调整后EBITDA为33.92亿美元，较上年同期下降25.1%[73] 业务表现 - 中游业务取得进展，第二季度分部调整后EBITDA为16.2亿美元，同比增长6%，主要集中在Permian和Marcellus地区[3] - 从MPLX获得5.5亿美元的季度分红，体现了战略关系的价值[4] - 在洛杉矶和加尔维斯顿湾炼厂进行高回报投资,执行短期高回报项目提高炼厂产能、提高能源效率和降低成本[19] - MPLX在Permian和Marcellus盆地推进增长项目,在Utica地区采集和加工量持续增长,包括2024年3月收购的资产[20] - 第三季度,Preakness II 200百万立方英尺/天的加工厂在Permian投产,MPLX还增持了BANGL天然气液体管道20%的权益[21] - 公司上游业务管道输送量为612.9万桶/日，较上年同期增加1.6%[61] - 公司上游业务天然气处理量为956.8百万立方英尺/日，较上年同期增加7.1%[61] - 公司上游业务C2(乙烷)和天然气液体分馏量为665,000桶/日，较上年同期增加14.0%[61] 炼油和营销业务 - 第二季度炼油和营销业务收入为13.19亿美元，同比下降42.4%[36] - 第二季度炼油利润率为每桶7.07美元，同比下降40.5%[40] - 第二季度炼油产能利用率为97%，同比提高4个百分点[42] - 第二季度汽油产量为每天1,527桶，同比增长2.0%[45] - 第二季度柴油产量为每天1,144桶，同比增长10.8%[45] - 公司在墨西哥湾地区的炼油利润率为每桶15.86美元，同比下降17.6%[48] - 公司在墨西哾湾地区的炼油产能利用率为97%，同比提高4个百分点[50] - 公司在中西部地区的炼油利润率为17.58美元/桶，较上年同期下降26.6%[53] - 公司在西海岸地区的炼油利润率为20.54美元/桶，较上年同期下降19.1%[57] - 公司炼油和营销业务毛利为每桶20.31美元，较上年同期下降19.7%[57] - 公司炼油和营销业务折旧和摊销为每桶1.41美元，较上年同期下降0.7%[57] - 公司的炼油和营销分部调整后的EBITDA为19.72亿美元[76] - 公司的炼油和营销分部毛利为48.45亿美元[76] - 公司的炼油和营销分部毛利中,美国海湾地区为18.82亿美元,美国中部地区为19.61亿美元,美国西海岸地区为10.02亿美元[77] - 公司的炼油和营销分部毛利中包含了其他相关业务的毛利以及信用卡交易处理收入,扣除其他收入[78] 资本回报 - 通过29亿美元的股票回购和2.9亿美元的股息,共返还32亿美元资本给股东[4]

文章核心观点 公司2024年第二季度业绩有一定变化，运营和商业表现良好，各业务板块有不同发展态势，同时推进战略项目并向股东返还资本 [1][3] 财务业绩 整体业绩 - 2024年第二季度归属MPC净收入15亿美元，摊薄后每股4.33美元，2023年同期分别为22亿美元和5.32美元 [1] - 2024年第二季度调整后净收入14亿美元，摊薄后每股4.12美元 [1][2] - 2024年第二季度调整后EBITDA为34亿美元，2023年同期为45亿美元 [2] - 2024年第二季度经营活动提供净现金32亿美元 [1] 各业务板块业绩 炼油与营销板块 - 2024年第二季度调整后EBITDA为20亿美元，2023年同期为32亿美元，主要因市场裂解价差降低 [5] - 2024年第二季度每桶调整后EBITDA为7.07美元，2023年同期为11.88美元 [5] - 2024年第二季度每桶利润率为17.37美元，2023年同期为22.10美元 [6] - 2024年第二季度每桶炼油运营成本为4.97美元，2023年同期为5.15美元 [6] 中游板块 - 2024年第二季度调整后EBITDA为16亿美元，2023年同期为15亿美元，得益于费率、交易量提高及新收购资产贡献 [7] 公司及未分配项目 - 2024年第二季度公司费用总计2.23亿美元，2023年同期为1.83亿美元，主要因非运营资产退役费用增加3000万美元 [7] 财务状况与资本返还 财务状况 - 截至2024年6月30日，公司有现金、现金等价物和短期投资85亿美元，银行循环信贷额度可用50亿美元 [8] 资本返还 - 第二季度公司通过29亿美元股票回购和2.9亿美元股息向股东返还约32亿美元资本 [9] - 截至7月31日，公司额外回购9000万美元公司股票，目前股票回购授权下可用资金58亿美元 [9] 战略与运营更新 资本支出计划 - 2024年资本支出计划包括洛杉矶和加尔维斯顿湾炼油厂高回报投资，还有短期高回报项目以提高炼油厂产量、能源效率和降低成本 [10] MPLX项目进展 - MPLX推进以二叠纪和马塞勒斯盆地为核心的增长项目，尤蒂卡地区集输和处理量持续增长 [11] - 第三季度，位于二叠纪的Preakness II日处理量2亿立方英尺的加工厂开始运营 [12] - MPLX收购BANGL天然气液管道额外20%权益，与惠斯勒管道合资伙伴宣布对连接二叠纪与墨西哥湾沿岸国内外市场的黑梳天然气管道做出最终投资决定 [12] 2024年第三季度展望 炼油与营销板块 - 每桶炼油运营成本5.35美元（不包括计划检修和折旧摊销费用） [13] - 分销成本15.5亿美元 [13] - 炼油计划检修成本3.3亿美元 [13] - 折旧和摊销费用4.85亿美元 [13] - 炼油厂原油加工量264.5万桶/日，其他进料和调合料20万桶/日，总计284.5万桶/日 [13] 非GAAP财务指标 调整后归属MPC净收入和调整后摊薄每股收益 - 调整后归属MPC净收入定义为归属MPC净收入排除特定项目及其相关所得税影响，调整后摊薄每股收益为调整后归属MPC净收入除以加权平均流通股数 [30] 调整后EBITDA - 调整后EBITDA排除净利息和其他财务成本、所得税、非控股权益、折旧和摊销、炼油计划检修成本等项目，用于评估公司持续业务运营财务表现和经营成果 [34][35] 炼油与营销利润率 - 炼油与营销利润率定义为销售收入减去炼油投入和采购产品成本，用于评估炼油与营销板块运营和财务表现 [37]

文章核心观点 - 市场轮动已开始且势头渐强，能源行业未来几个季度大概率大幅上涨，马拉松石油公司股票值得关注，虽有看跌情况但内部人士看好其未来，股票回购是明智之举 [1][2][6] 市场轮动与行业趋势 - 市场轮动已开始且势头渐强，斯坦利·德鲁肯米勒抛售科技股转投债券和小盘股 [1] - 能源行业未来几个季度大概率大幅上涨，收益率曲线有望转正，历史上这意味着石油和能源行业将迎来反弹 [1] 投资案例与关注信号 - 沃伦·巴菲特上季度连续九天买入西方石油公司股票，最终持有该公司29%的股份 [2] - 马拉松石油公司内部人士愿意斥资50亿美元回购股票 [2] 华尔街分析与公司业绩 - 华尔街分析师预计马拉松石油公司未来12个月每股收益增长10.7%，但可能低于历史表现 [3] - 2021 - 2022年，公司每股收益从15.3美元涨至28.3美元，当时油价从低于70美元涨至超100美元 [4] 油价与公司前景 - 油价难以突破并维持在每桶80美元以上，高盛分析师预计油价将涨至每桶100美元，油价上涨将带动公司每股收益超分析师预期增长 [5] - 杰富瑞金融集团对公司股票估值为每股231美元，较当前股价可能上涨40.3%；截至2024年7月，帕纳戈拉资产管理公司增持公司股份64.1%，投资达1.074亿美元 [5] 股票看跌与看涨情况 - 过去一个月，公司股票卖空兴趣下降5.4%，为多头入场创造机会 [6] - 内部人士预计公司股票未来看涨，因此预留50亿美元用于回购股票 [6] 股票回购的合理性 - 理想情况下，管理层会在股价相对股票真实价值足够低时进行回购，公司股价仅为52周高点的78%，市盈率8.2倍，低于行业平均的14.7倍，市净率2.0倍，也低于行业平均的3.3倍 [7][8] - 公司资本回报率为15.2%，50亿美元的回购资金再投入公司将实现增长，跑赢通胀和标准普尔500指数的平均回报率 [9] - 50亿美元的回购约占公司580亿美元市值的8.6%，通常回购占市值比例在8% - 12%表明管理层对业务看好，公司股票未来可能更光明 [10] 其他相关信息 - MarketBeat追踪华尔街顶级分析师推荐的股票，马拉松石油公司未在其推荐的五只股票名单中，尽管目前分析师给予“适度买入”评级，但顶级分析师认为另外五只股票更值得买入 [12]

文章核心观点 - 马拉松石油公司（MPC）将于8月6日公布第二季度财报，当前Zacks共识预期为每股盈利3.83美元，营收320亿美元，分析了影响其业绩的因素，同时推荐了其他能源公司 [1] 一季度财报亮点及惊喜历史 - 公司上一季度炼油与营销业务表现超预期，调整后每股收益2.78美元，高于Zacks共识预期的2.53美元，营收332亿美元，高于Zacks共识预期6.2% [2] - 公司在过去四个季度均超过Zacks共识预期，平均盈利惊喜为25% [3] 预估修正趋势 - 过去七天，第二季度盈利的Zacks共识预估未变，同比下降28%，营收预估同比下降13% [4] 需考虑的因素 - 中游业务改善可能提振二季度盈利，Zacks共识预期该部门营业收入为13亿美元，较上年同期增加约7200万美元 [5] - 炼油利润率降低、炼油厂检修或影响炼油与营销业务收益，Zacks共识预期二季度该业务收入略超10亿美元，远低于去年同期的23亿美元 [6] - 公司一季度总成本和费用为314亿美元，同比增长1.3%，二季度可能延续该趋势 [7] 模型预测情况 - Zacks模型未明确显示公司二季度会超预期，其盈利ESP为 -20.77%，Zacks排名为4（卖出） [8][9] 可考虑的股票 - 太阳石油（SUN）盈利ESP为 +1.96%，Zacks排名为1，8月7日公布财报，过去60天，2024年盈利的Zacks共识预估上调10%，市值约56亿美元，一年涨幅20.2% [10][11] - 索拉里斯油田基础设施公司（SOI）盈利ESP为 +14.29%，Zacks排名为1，8月8日公布财报，过去四个季度平均盈利惊喜为12.6%，市值约5.815亿美元，一年涨幅23.5% [11] - MPLX LP（MPLX）盈利ESP为 +0.34%，Zacks排名为3，8月6日公布财报，2024年盈利的Zacks共识预估增长5.8%，市值约438亿美元，一年涨幅21.1% [12]

文章核心观点 文章围绕马拉松石油公司展开，介绍其股价表现、财务预期、分析师预测变化、估值指标及所在行业排名等情况，为投资者提供投资参考 [1][2][6] 股价表现 - 公司最新交易日收盘价为177.02美元，较上一交易日下跌0.71%，表现逊于当日标普500指数1.08%的涨幅、道指0.75%的涨幅和纳斯达克指数2.64%的涨幅 [1] - 过去一个月公司股价上涨2.38%，跑赢石油能源板块10.32%的跌幅和标普500指数0.44%的跌幅 [1] 财务预期 - 公司计划于2024年8月6日公布财报，预计每股收益3.83美元，较上年同期下降28.01%，季度营收320.4亿美元，较上年同期下降13% [2] - 全年扎克斯共识预测每股收益13.25美元，营收1346.6亿美元，较上年分别下降43.93%和10.41% [3] 分析师预测变化 - 近30天扎克斯共识每股收益预期下降22.47%，公司目前扎克斯排名为4（卖出） [6] - 分析师预测的近期变化通常反映短期业务趋势，积极的预测修正表明对公司业务前景乐观 [4] 估值指标 - 公司远期市盈率为13.46，低于行业平均的16.55 [7] - 公司PEG比率为2.24，行业平均PEG比率为2.61 [8] 行业排名 - 石油和天然气精炼与营销行业扎克斯行业排名为227，处于所有250多个行业的后10% [8] - 扎克斯行业排名通过衡量行业内个股的平均扎克斯排名来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [9]

文章核心观点 - 马拉松石油公司董事会宣布普通股每股股息为0.825美元，将于2024年9月10日支付给截至2024年8月21日收盘时登记在册的股东 [1] 公司介绍 - 公司是一家领先的综合下游能源公司，总部位于俄亥俄州芬德利，运营着美国最大的炼油系统 [2] - 公司营销系统包括美国各地的品牌门店，包括马拉松品牌零售店 [2] - 公司拥有中游公司MPLX LP的普通合伙人和多数有限合伙人权益，MPLX LP拥有并运营集输、加工和分馏资产，以及原油和轻质产品运输与物流基础设施 [2] 联系方式 - 投资者关系联系电话为(419) 421 - 2071，相关人员包括副总裁Kristina Kazarian、董事Brian Worthington和主管Kenan Kinsey [3] - 媒体联系电话为(419) 421 - 3577，联系人是传播经理Jamal Kheiry [3]

公司股价表现 - 今日交易前，公司过去一个月股价下跌4.65%，小于石油能源板块7.84%的跌幅，但落后于标准普尔500指数1.96%的涨幅 [1] - 最新交易时段，公司股价收于163.97美元，较前一日收盘价下跌1.16%，表现逊于标准普尔500指数当日0.16%的跌幅、道琼斯指数0.14%的跌幅以及纳斯达克指数0.06%的跌幅 [7] 公司盈利与营收预期 - 公司全年扎克斯共识预测显示，每股收益为13.25美元，营收为1346.6亿美元，同比分别下降43.93%和10.41% [2] - 公司预计8月6日发布财报，预计每股收益3.83美元，较去年同期下降28.01%，季度营收320.4亿美元，较去年同期下降13% [8] 公司估值指标 - 公司目前远期市盈率为12.52，低于行业平均的14.25 [4] - 公司目前PEG比率为2.09，与油气精炼与营销行业昨日收盘时的平均PEG比率相同 [11] 公司分析师评级与排名 - 过去30天，扎克斯共识每股收益预期下降26.15%，公司目前为扎克斯排名3（持有） [10] 行业排名情况 - 油气精炼与营销行业属于石油能源板块，目前扎克斯行业排名为208，处于所有超250个行业的后18% [5] - 扎克斯行业排名通过计算纳入组内的个股平均扎克斯排名来评估特定行业组的活力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的2倍 [12] 分析师估计相关 - 分析师估计变化与近期股价直接相关，扎克斯排名是包含这些估计变化的量化模型和可行评级系统 [3] - 分析师估计的修订通常反映最新短期业务趋势，积极的估计变化表明分析师对公司业务健康和盈利能力持乐观态度 [9]

文章核心观点 文章围绕马拉松石油公司（MPC）展开，介绍其股价表现、财务预期、估值情况等，并提及所在行业排名，为投资者提供参考 [1][2][3] 公司股价表现 - 公司最近交易收盘价为162.18美元，较前一日收盘价下跌0.45%，表现逊于标普500、道指和纳斯达克当日涨幅 [1] - 过去一个月公司股价下跌6.61%，优于石油能源板块11.98%的跌幅，但落后于标普500指数4.44%的涨幅 [8] 公司财务预期 - 财年Zacks共识预期公司每股收益16.13美元、营收1292.9亿美元，较上年分别下降31.74%和13.99% [2] - 公司计划于2024年8月6日公布财报，预计每股收益5.67美元，同比增长6.58%，Zacks共识预期营收318.5亿美元，同比下降13.51% [4] - 过去一个月Zacks共识每股收益预期下调12.44% [12] 公司估值情况 - 公司远期市盈率为10.1，低于行业的12.51，存在估值折价 [3] - 公司PEG比率为1.68，行业平均为1.7 [10] 公司评级情况 - 公司目前Zacks排名为3（持有） [12] 行业相关情况 - 石油和天然气精炼与营销行业属于石油能源板块，Zacks行业排名为200，处于所有250多个行业的后21% [6] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks排名评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [11]

文章核心观点 - 近期炼油市场出现周期性波动，但可能接近拐点，马拉松石油公司（MPC）股价回调带来投资机会，分析师将其评级上调至“强烈买入” [7][8] 行业情况 - 近期股价压力源于裂解价差环境疲软，基准321裂解价差从三个月前的29美元降至约2.5美元，这将降低炼油厂盈利能力 [2] - 俄乌冲突使产品市场混乱、柴油短缺，炼油厂如MPC获创纪录利润并大量回购股票，但这种盈利水平难以持续 [5] - 今年产品需求疲软担忧增加，库存宽松、价差扩大，但库存仍处五年区间低端，夏季驾驶季开局缓慢，5月汽油需求较去年低3 - 4%，后回升至接近去年水平 [6] - 驾驶活动显著反弹，需求端韧性有助于限制裂解价差进一步承压，且进入供应中断高发期，活跃飓风季或扩大炼油利润率 [7] - 发达国家不再新建炼油厂，美国40多年未新建大型炼油厂，炼油产能可能成为全球能源供应链瓶颈，裂解价差可能长期高于疫情前 [7] 公司情况 股价表现 - 过去一年MPC股价大幅上涨，但近几个月表现不佳，较52周高点下跌约25% [9] 财务情况 - Q1公司盈利2.58美元，低于去年的6.09美元，因裂解价差正常化 [7] - 炼油部门EBITDA从去年的39亿美元降至18.7亿美元，主要因西海岸下降2.87亿美元，炼油吞吐量同比下降6%，主要是西海岸下降15% [7] - Q1炼油厂进行6.48亿美元检修工作，降低运营产能，Q2检修活动将减至2亿美元，原油产能利用率将从Q1的82%升至94% [7] - Q1每桶炼油毛利为18.99美元，低于去年的26.15美元，Q2裂解价差高于Q1，炼油利润率应扩大 [17] - Q1公司回购22亿美元股票并支付2.99亿美元股息，4月回购8亿美元，宣布50亿美元回购授权，过去一年股份数量减少19% [17] 估值与前景 - 公司对MPC进行分部估值为201美元，仍有13%的自由现金流收益率，未来12个月股份数量至少减少10%，公允价值将超220美元，有超35%的上涨空间 [8] - 分析师预计Q2公司业绩将显著加速，目前分析师预计Q2每股收益4.73美元，分析师认为有望接近5美元 [17] - 考虑MPC在MPLX的持股及其炼油业务，在20 - 25美元裂解价差环境下，公司有75 - 80亿美元自由现金流能力，按4倍自由现金流交易，保守估计炼油业务按6倍自由现金流估值约450亿美元 [17]

文章核心观点 分析师和投资者密切关注马拉松石油即将公布的财报，预计其每股收益增长但营收下降，公司当前股价表现、估值等指标受关注 [1] 公司业绩预测 - 2024年8月6日将公布财报，预计每股收益6.05美元，同比增长13.72%，营收318.5亿美元，同比下降13.52% [1] - 整个财年预计每股收益18.63美元，营收1292.8亿美元，分别较上一年变化-21.16%和-13.99% [3] 股价表现 - 最新交易时段收盘价173.66美元，较前一日上涨0.7%，跑赢标准普尔500指数当日跌幅0.25% [2] - 过去一个月股价下跌2.03%，跑赢石油能源板块跌幅5.24%，但落后于标准普尔500指数涨幅3.59% [7] 评级与估值 - 目前Zacks排名为3（持有），过去一个月Zacks共识每股收益预期下调6.18% [4] - 市盈率为1.54，低于油气精炼和营销行业平均水平1.68 [5] - 远期市盈率为9.26，低于行业平均远期市盈率11.52 [9] 行业情况 - 油气精炼和营销行业属于石油能源板块，目前Zacks行业排名为97，处于250多个行业的前39% [10]