财务数据和关键指标变化 - 总营收方面，Q3达到预期，Q4预计8.65 - 8.75亿美元基本与去年持平，2024年全年预计约4%的增长（外汇中性约5%）[20][42][49] - 调整后运营利润（AOI）Q3增长3%，Q4预计3.35 - 3.4亿美元，同比下降6 - 7%（排除特定因素则为4 - 6%的同比增长），2024年全年公司有望达到至少36%的AOI利润率[20][47][50] - 运营收入（OI）Q3同比下降14%，受3700万美元减值和其他费用影响[21] - 付费用户（payers）Q3下降3%至1520万，RPP同比增长5%至19.26美元[21] - 成本方面，营收成本同比下降1%，占总营收28%，销售和营销成本同比增加2%，G&A成本同比下降3%，产品开发成本同比增长10%，折旧同比增加800万美元，减值和无形资产摊销增加[34][35][36][37] [20] 各条业务线数据和关键指标变化 Tinder业务 - Q3直接营收5.03亿美元，同比下降1%（外汇中性增长1%），Q4预计4.8 - 4.85亿美元，同比下降2 - 3%，2024年全年预计1 - 2%的直接营收增长（外汇中性约3%）[22][43][49] - 付费用户Q3同比下降4%（较Q2的8%有所改善），Q4预计同比中个位数下降，RPP在Q3同比增长4%至16.87美元[24][44] - MAU在Q3下降9%（与Q2趋势一致），Q4仍面临压力[25][43] - 利润率方面，Q3的AOI利润率为52%[27] Hinge业务 - Q3直接营收1.45亿美元，同比增长36%，Q4预计约1.45亿美元，同比增长约25%[27][45] - 付费用户Q3同比增长21%，RPP同比增长12%，MAU同比增长20%[27][28] - AOI利润率在Q3为35%，AOI同比增长65%[29] MG Asia业务 - Q3直接营收7200万美元，同比下降6%（外汇中性下降1%），排除特定因素后同比下降2%，AOI利润率为25%，AOI同比增长9%[30][31] - 旗下Azar应用Q3直接营收下降2%（外汇中性增长5%），MAU同比增长14%，欧洲市场MAU增长27%，刚进入美国市场[31] - Pairs应用Q3直接营收下降1%（外汇中性增长2%）[32] Evergreen和Emerging品牌 - Q3直接营收1.58亿美元，同比下降9%，排除特定因素后同比下降4%，AOI利润率在Q3为26%[33] 各个市场数据和关键指标变化 - 在日本市场，Pairs应用显示出稳定迹象，下载量达到2022年末以来的最高水平，表明在线约会市场正在恢复增长势头[32] - Hinge在其核心英语市场和欧洲扩张市场的用户增长强劲，在美国成为第二大下载量的约会应用[12][28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推动创新，执行产品路线图，建立持久增长和高盈利的业务，同时在资源分配上保持战略眼光并严格财务纪律[6][19] - 各品牌处于不同的增长周期阶段，公司致力于根据各自独特情况进行管理，如E&E业务通过整合运营和提高效率来提升业绩，新兴品牌在各自细分市场保持领先地位[17][19] - 公司将继续投资创新，如Hinge在产品中嵌入AI功能以提供更丰富的用户体验，Tinder也在测试多项新功能以改善生态系统和用户体验[9][14][15] - 在行业竞争方面，Hinge凭借产品优势不断提升排名并获得市场份额，Tinder通过推出新功能来提升竞争力[12][13][14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管Tinder近期面临用户趋势和ALC计划延迟等问题影响Q4营收前景，但公司对Tinder的新功能充满信心，这些功能将影响2025年的营收增长[52] - 公司整体增长面临挑战，但盈利能力和自由现金流生成能力仍然强劲，通过向股东返还大量资本，有望在未来几年推动每股自由现金流增长[54] - 公司计划在12月11日的投资者日详细审查Tinder和其他业务的产品计划，并提供2025年的初步预期[53] 其他重要信息 - 从Q3开始将业务部门披露为四个运营板块（Tinder、Hinge、MG Asia和E&E）以及一个公司和未分配成本类别，以更好地反映公司业绩并关注营收增长和盈利能力[38] - Q3回购710万股股票，总价2.41亿美元，公司打算继续将至少75%的自由现金流返还给股东[41] 问答环节所有的提问和回答 问题：Tinder漏斗顶端趋势相关，iOS等因素对MAU影响，Q4情况，除营销外推动漏斗顶端增长的趋势，以及Tinder运营利润率是否处于合适水平 [56] - 回答：Tinder的MAU增长从9月中旬开始下降，正在调查包括iOS 18引入和信任安全增强等可能原因，但这不是长期结构变化，公司重点是产品创新而非单纯营销，Tinder的AOI利润率很高，过去几年为提升产品和品牌投入增加，导致利润率略有下降，未来将谨慎对待产品开发和营销方面的投入 [57][58] 问题：Tinder的单点菜单（a la carte）延迟的原因，产品何时上线，Tinder订阅功能的更新情况 [61] - 回答：Q3团队在测试四个单点菜单功能，测试过程中发现需要更多轮次，以确保对营收和生态系统的影响，对于已测试功能如Passport、Likes You等存在一些问题正在改进，对前三个功能有望在未来几个月更广泛推出，正在优化目标定位 [62] 问题：Tinder从Q3到Q4付费用户的变化，是否存在提前拉动因素导致Q4的AOI数字较低，还是受MAU、ALC逆风以及iOS问题影响 [64] - 回答：Q3大部分时间MAU势头较好导致付费用户表现较好，存在季节性因素，Q3到Q4 MAU势头逆转影响付费用户，iOS问题影响较大价值用户和付费用户，导致Q4付费用户面临压力，Tinder正在进行产品转型，这可能导致季度间的变化 [65] 问题：Hinge的Q4营收指引，营收增长的驱动因素 [67] - 回答：Hinge在去年Q4推出周订阅套餐导致当时营收大幅增长，所以今年Q4的增长数据是相对去年Q4而言，从更宏观角度看，Hinge的用户增长、市场份额增长、产品和品牌反响都很好，预计2025年将继续保持良好的营收增长 [68] 问题：Hinge的Your Turn Limits功能对用户增长或流失的影响，是否有机会推动用户与已有匹配对象更深入互动 [70] - 回答：Your Turn Limits是约会类产品创新的好例子，虽然增加了摩擦但提高了用户响应性，全球反响积极，虽然难以直接将产品推出与用户增长联系起来，但Hinge在Q3和Q4早期的表现与该功能推出相吻合，公司也会将经验分享到整个业务组合中 [71] 问题：Tinder的Spotlight Drops和Explore tab扩展功能的影响，Tinder产品推出的节奏以及未来方向 [73] - 回答：这些新功能有助于用户找到更感兴趣的人，早期结果有希望，还有潜力进一步优化以提高参与度，团队正在迭代，通过扩展Explore tab聚焦共同兴趣和意图，为年轻用户和女性创造更好体验，这些功能有助于收集用户体验相关的见解，产品推出节奏是有计划的，逐步构建以确保符合用户需求 [74] 问题：Q4指引对2025年的影响，能否提供更多关于2025年初步展望的信息 [75] - 回答：Hinge和E&E业务相对稳定可预测，Tinder有很多不确定因素，12月的投资者日将给出更多关于Tinder产品推出节奏、对2025年影响等信息，同时由于营收趋势需要关注利润率，公司将平衡投资与利润率增长 [75] 问题：Evergreen和Emerging业务稳定性，Emerging业务何时开始抵消Evergreen业务的下降，从利润率角度看能提高多少，是否仍有投资支持Emerging业务增长 [77] - 回答：排除直播流业务后，新兴品牌的营收增长接近抵消常青品牌的下降，预计2025年某个时候新兴品牌增长将超过常青品牌的下降，E&E业务也是一个利润率扩张的故事，到2026年及以后预计利润率将显著提高，这包括对新兴品牌营销等方面的投资 [78] 问题：如何确保在Tinder和Hinge业务上进行合适水平的投资以维持36%的利润率目标 [81] - 回答：公司管理着不同品牌组合，各品牌处于不同增长和投资阶段，需要权衡利弊，例如在Tinder进行产品和营销投资以改善业务，在Hinge进行国际扩张投资，同时通过E&E整合等行动抵消部分投资，退出不盈利业务并将资金重新投入到Tinder和Hinge等 [82] 问题：公司和董事会是否考虑资产剥离，新的业务单元盈利披露是否与资产剥离有关 [84] - 回答：董事会对能提升股东价值的决策持开放态度，持续评估业务组合，但本季度的增强披露与销售、剥离等无关，是为了让投资者更深入了解四个业务单元的增长和盈利动态 [85] 问题：过去一个季度和季度至今品牌认知度的趋势，如何在明年改善Tinder品牌认知度，是否仍针对特定人群，关于新CFO的任命决策原因 [88] - 回答：Tinder仍聚焦于Gen Z和女性，未来几个季度将推出产品计划并进行品牌营销，但不会增加营销支出占比，新CFO Steve Bailey对业务有深入了解，他的任命已筹备一段时间，将在投资者日亮相并参与2025年财报电话会议 [89] 问题：广告商在假期减少支出的原因，Q4营销支出转移的原因以及竞争对手是否也有类似情况 [90] - 回答：部分大型广告商因假日市场拥挤将减少Q4支出并于Q1恢复，公司正在寻找其他广告商替代，Q4营销支出调整是因为Tinder更需要产品推动用户增长而非营销，而Hinge各方面表现强劲所以增加营销投入，不同业务的营销支出模式会有差异 [91]

公司业绩表现 - Match Group第三季度营收为8.9548亿美元，略高于去年同期，但低于分析师预期的9.0115亿美元 [2] - 公司第三季度净利润为1.3648亿美元，高于Visible Alpha的预期，但同比下降约17% [2] - 公司第四季度营收预期为8.65亿至8.75亿美元，低于分析师预期的9.0424亿美元 [3] 业务表现 - Hinge的营收和下载量持续增长 [4] - Tinder Direct营收低于公司预期，月活跃用户同比下降9%，每付费用户收入增长低于预期 [4] - 第三季度测试的Tinder新功能对订阅收入产生了负面影响，预计也会影响第四季度营收 [4] 市场反应 - Match Group股价在周四早盘下跌约17% [4]

财务表现 - 公司2024年第三季度营收为8.9548亿美元 同比增长1.6% [1] - 公司每股收益为0.51美元 低于去年同期的0.57美元 [1] - 公司营收低于Zacks共识预期的9.0033亿美元 偏差为-0.54% [1] - 公司每股收益高于Zacks共识预期的0.46美元 偏差为+10.87% [1] 细分收入 - 公司直接收入为8.792亿美元 略高于分析师平均预期的8.7721亿美元 同比增长1.4% [3] - 公司间接收入为1629万美元 高于分析师平均预期的1512万美元 同比增长10.1% [3] - Tinder直接收入为5.0322亿美元 略低于分析师平均预期的5.0569亿美元 同比下降1% [3] 市场表现 - 公司股价在过去一个月下跌2.1% 同期标普500指数上涨0.7% [4] - 公司目前Zacks评级为3级(持有) 预计短期内表现将与大盘一致 [4]

公司业绩表现 - Match Group 最新季度每股收益为 0.51 美元 超出 Zacks 共识预期的 0.46 美元 同比增长 10.87% [1] - 公司最新季度营收为 8.9548 亿美元 略低于 Zacks 共识预期的 0.54% 但较去年同期的 8.816 亿美元有所增长 [2] - 过去四个季度中 公司三次超出每股收益预期 三次超出营收预期 [2] 股价表现与市场对比 - Match Group 股价年初至今上涨 1.2% 远低于同期标普 500 指数 21.2% 的涨幅 [3] - 公司当前 Zacks 评级为 3 级(持有) 预计未来表现将与市场持平 [6] 未来展望 - 当前市场对 Match Group 下一季度的共识预期为每股收益 0.60 美元 营收 9.0318 亿美元 [7] - 本财年共识预期为每股收益 1.96 美元 营收 35.3 亿美元 [7] - 公司所属的互联网-商务行业在 Zacks 行业排名中位列前 27% 表现优于后 50% 行业两倍以上 [8] 同行业公司动态 - Groupon 预计将于 11 月 12 日公布 2024 年 9 月季度财报 [9] - 市场预期 Groupon 季度每股收益为 0.06 美元 同比增长 150% [9] - Groupon 预计季度营收为 1.1902 亿美元 同比下降 5.9% [10]

财务表现 - 公司第三季度总收入同比增长2%至8.95亿美元，按外汇中性（FXN）计算增长3%至9.07亿美元[3] - 公司第三季度运营收入为2.11亿美元，同比下降14%，运营利润率为24%，主要受到无形资产减值和其他与退出Hakuna等直播服务相关的费用影响[4] - 公司第三季度调整后运营收入为3.43亿美元，同比增长3%，调整后运营利润率为38%[5] - 公司预计第四季度总收入为8.65亿至8.75亿美元，同比增长2%至3%（剔除Hakuna等直播服务收入）[22] - 公司预计第四季度调整后运营收入为3.35亿至3.4亿美元，同比下降6%至7%（剔除谷歌诉讼和解的4000万美元退款后增长4%至6%）[22] - 2024年第四季度总营收预计为8.65亿至8.7亿美元，调整后运营收入预计为3.35亿至3.4亿美元[23] - 2024年第三季度总直接收入为8.792亿美元，同比增长1%[26] - 2024年第三季度总营收为8.955亿美元，同比增长2%[26] - 2024年第三季度收入为8.95484亿美元，同比增长1.6%[31] - 2024年第三季度净收益为1.36481亿美元，同比下降16.7%[31] - 2024年第三季度每股基本收益为0.53美元，同比下降10.2%[31] - 2024年第三季度总运营成本为6.84824亿美元，同比增长7.3%[31] - 2024年第三季度现金及现金等价物为8.55532亿美元，同比下降0.8%[32] - 2024年第三季度应收账款净额为3.40087亿美元，同比增长13.9%[32] - 2024年第三季度总资产为44.25837亿美元，同比下降1.8%[32] - Match Group 2024年第三季度每股收益为0.53美元，同比增长4%[36] - Match Group 2024年第三季度调整后运营收入为342.54百万美元，同比增长62.6%[41] - Match Group 2024年第三季度调整后运营利润率为38%，同比增长14个百分点[41] - Match Group在2023年9月30日结束的季度中，总收入为8.816亿美元，调整后营业利润为3.331亿美元，调整后营业利润率为38%[42] - Match Group在2024年9月30日结束的十二个月中，总收入为26.192亿美元，调整后营业利润为9.284亿美元，调整后营业利润率为35%[43] - Match Group在2024年12月31日结束的季度中，预计营业收入为2.35亿至2.4亿美元，调整后营业利润为3.35亿至3.4亿美元[47] - 2024年第三季度总营收为8.955亿美元，同比增长2%，排除外汇影响后为9.065亿美元，同比增长3%[48] 现金流与股票回购 - 公司第三季度运营现金流和自由现金流分别为6.78亿美元和6.35亿美元，自由现金流已全部用于股票回购[4] - 2024年第三季度运营现金流入为6.78亿美元，自由现金流为6.35亿美元[29] - 2024年第三季度公司回购了710万股普通股，总价值为2.41亿美元[29] - 2024年第三季度经营活动产生的现金流量为6.78009亿美元，同比增长9.2%[34] - 2024年第三季度资本支出为4301.1万美元，同比下降14.0%[34] - 2024年第三季度回购库存股票支出为6.30623亿美元，同比增长41.7%[34] - Match Group在2024年9月30日结束的十二个月中，自由现金流为6.35亿美元[46] Tinder表现 - Tinder第三季度直接收入为5.032亿美元，同比下降1%（按FXN计算增长1%），付费用户下降4%至994.5万，RPP同比增长4%至16.87美元[9][10] - 2024年第三季度Tinder直接收入为5.032亿美元，同比下降1%[26] - Tinder付费用户数为994.5万，同比下降4%[26] - 2024年第三季度Tinder直接收入为503.2百万美元，同比增长11%[39] - Tinder 2024年第三季度付费用户数为9,945千，同比下降6.6%[39] - Tinder 2024年第三季度调整后运营利润率为52%，同比增长7个百分点[41] - Tinder在2023年9月30日结束的季度中，营业收入为2.565亿美元，营业利润率为49%[42] - Tinder在2024年9月30日结束的十二个月中，营业收入为15.028亿美元，调整后营业利润为7.594亿美元，调整后营业利润率为51%[43] - Tinder在2023年9月30日结束的九个月中，营业收入为14.579亿美元，调整后营业利润为7.857亿美元，调整后营业利润率为54%[44] - Tinder直接营收为5.032亿美元，同比下降1%，排除外汇影响后为5.111亿美元，同比增长1%[48] Hinge表现 - Hinge第三季度直接收入同比增长36%至1.454亿美元，付费用户增长21%至160.2万，RPP增长12%至30.26美元[9][14] - Hinge直接收入为1.454亿美元，同比增长36%[26] - Hinge付费用户数为160.2万，同比增长21%[26] - Hinge 2024年第三季度直接收入为145.4百万美元，同比增长36%[39] - Hinge 2024年第三季度付费用户数为1,602千，同比增长20.7%[39] - Hinge 2024年第三季度调整后运营利润率为35%，同比增长6个百分点[41] - Hinge在2023年9月30日结束的季度中，营业收入为1.072亿美元，营业利润率为22%[42] - Hinge在2024年9月30日结束的十二个月中，营业收入为4.027亿美元，调整后营业利润为1.227亿美元，调整后营业利润率为30%[43] - Hinge在2023年9月30日结束的九个月中，营业收入为2.803亿美元，调整后营业利润为6781万美元，调整后营业利润率为24%[44] - Hinge直接营收为1.454亿美元，同比增长36%，排除外汇影响后为1.449亿美元，同比增长35%[48] MG Asia表现 - MG Asia第三季度直接收入同比下降6%（按FXN计算下降1%），Azar的全球MAU同比增长14%，欧洲市场MAU增长27%[16][17] - MG亚洲直接营收为7.22亿美元，同比下降6%，排除外汇影响后为7.58亿美元，同比下降1%[48] E&E表现 - E&E第三季度直接收入同比下降9%，其中Evergreen品牌收入下降14%，Emerging品牌收入增长14%[19][20] 其他财务指标 - 2024年第三季度所得税费用为4100万美元，有效税率为23%[30] - 2024年第三季度稀释证券总稀释率为6.1%，总稀释股份为16.3百万股[50] - 公司使用非GAAP财务指标，包括调整后营业收入、调整后营业利润率、自由现金流和排除外汇影响的营收，以评估业务表现[51] - 调整后营业利润定义为营业利润，不包括股票补偿费用、折旧和收购相关项目[52] - 调整后营业利润率定义为调整后营业利润除以收入[52] - 自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去资本支出[52] - 外汇影响排除后的收入通过使用前期汇率转换当期收入计算[52] 品牌与用户数据 - Match Group Asia主要包括Pairs和Azar品牌[54] - Evergreen & Emerging主要包括Match、Meetic、OkCupid、Plenty of Fish等品牌[55] - 直接收入是从服务终端用户直接获得的收入，包括订阅和按次付费收入[55] - 付费用户是在给定月份内从公司获得直接收入的唯一用户[55] - 每月活跃用户是在测量日期前28天内访问品牌应用或网站的唯一注册用户[55] - 杠杆率按总债务余额除以调整后营业利润计算[55] 每付费用户收入（RPP） - 2024年第三季度每付费用户收入（RPP）为19.26美元，同比增长5%，排除外汇影响后为19.50美元，同比增长6%[49]

公司动态 - Match Group 发布了2024年第三季度的股东信 股东信可在公司投资者关系网站查阅 [1] - 公司将于2024年11月7日东部时间上午8:30举行电话会议 讨论季度业绩 会议将通过公司网站进行网络直播并提供回放 [1] 公司概况 - Match Group 是一家领先的数字技术提供商 通过旗下品牌帮助用户建立有意义的联系 [2] - 公司旗下品牌包括 Tinder Hinge Match Meetic OkCupid Pairs PlentyOfFish Azar BLK 等 [2] - 公司服务覆盖全球用户 提供超过40种语言版本 [2]

公司财务信息 - Match Group将于2024年11月7日东部时间上午8:30通过网络直播其2024年第三季度财务业绩电话会议 [1] - 公司将在2024年11月6日市场交易结束后发布第三季度业绩及补充投资者材料 [1] - 网络直播和回放将在公司官网公开 [1] 公司业务概况 - Match Group通过其旗下公司提供数字技术 旨在帮助人们建立有意义的联系 [1] - 公司旗下品牌包括Tinder Hinge Match Meetic OkCupid Pairs PlentyOfFish Azar BLK等 [1] - 公司服务覆盖40多种语言 面向全球用户 [1] 媒体影响力 - PR Newswire平台拥有超过440,000个新闻编辑室和影响者 [2] - 平台覆盖9,000多个数字媒体渠道 [2] - 超过270,000名记者选择接收PR Newswire的新闻 [2]

公司合作与产品发布 - Portillo's与Milk Bar合作推出限量版Portillo's Chocolate Cake Cookie 结合了Portillo's经典巧克力蛋糕和Milk Bar的巧克力饼干特色 [1][2] - 该产品将于2024年10月8日起在Portillo's餐厅内销售 同时提供六块装饼干罐 可通过MilkBarStore.com全国配送 [3] - Portillo's副总裁Garrett Kern表示 此次合作是将公司经典巧克力蛋糕转化为便携式甜点的绝佳机会 [3] - Milk Bar创始人Christina Tosi称赞Portillo's巧克力蛋糕为餐厅甜点的典范 并表示此次合作是职业生涯中最激动人心的时刻之一 [4] 公司背景 - Portillo's成立于1963年 从一家热狗摊发展至85家餐厅 遍布10个州 以芝加哥风味热狗 意大利牛肉三明治和巧克力蛋糕闻名 [6] - Milk Bar成立于2008年 由James Beard奖得主Christina Tosi创立 目前在12个城市设有门店 并通过电商平台和主要零售商销售产品 [7] 营销与渠道 - 消费者可通过portillos com和milkbarstore com了解更多信息 并关注两家公司在Facebook X Instagram和TikTok上的官方账号 [4][5]

文章核心观点 - 公司任命Steven Bailey为新任首席财务官,接替即将离任的Gary Swidler [1][2] - 公司将于12月11日举办首次投资者日,向投资者介绍公司的长期愿景、产品路线图和关键增长举措 [2][3] 公司概况 - Match Group是一家领先的数字技术提供商,旗下拥有Tinder、Hinge、Match等多个知名约会应用品牌 [5] - 公司的服务覆盖全球40多种语言,为用户提供个性化的服务 [5] 新任CFO Steven Bailey - Steven Bailey自2012年加入Match Group,历任多个重要职位,拥有丰富的财务和运营管理经验 [4] - 他在财务策略、运营效率和公司业务规划等方面具有专业优势,此次晋升彰显了公司注重长期战略增长和成本管控的决心 [1][2] 公司未来发展 - 新任CFO Steven Bailey将负责投资者关系、会计、税务和财资等职能,与CEO、总裁等高管团队密切合作 [1][2] - 公司有信心在新任CFO的领导下,以及公司整体管理团队的支持下,实现长期成功 [2]

投资业绩与经验 - Peter Lynch 是历史上最成功的投资者之一 他管理了著名的 Magellan Fund 长达 13 年 期间实现了年化总回报率约 29% 超过市场平均水平的两倍 [1] - Roberts Berzins 拥有超过十年的金融管理经验 帮助顶级企业制定财务战略并执行大规模融资 他在拉脱维亚推动 REIT 框架制度化 以提升波罗的海资本市场的流动性 [1] 政策与市场发展 - Roberts Berzins 参与了国家国有企业融资指南的制定 并开发了将私人资本引入经济适用房库存的框架 [1] - 他积极参与“思想领导力”活动 支持波罗的海资本市场的发展 [1] 专业资质与背景 - Roberts Berzins 是 CFA 持证人 并持有 ESG 投资证书 曾在芝加哥期货交易所实习 尽管他常驻并生活在拉脱维亚 [1]