动量投资策略 - 动量投资者通常不进行市场择时或“低买高卖” 他们倾向于“高买更高卖” 以在更短时间内获得更高收益 [1] - 投资快速上涨的趋势股存在风险 因为这些股票可能因未来增长潜力无法支撑其高估值而失去动量 导致投资者面临有限的上行空间甚至下行风险 [2] - 更安全的策略是投资具有近期价格动量的低价股 Zacks动量风格评分系统通过关注股票价格或盈利趋势来识别优质动量股 而“低价快速动量”筛选工具则有助于发现仍具吸引力的快速上涨股票 [3] MasTec (MTZ) 的投资亮点 - MTZ 过去四周股价上涨8.6% 反映出投资者对该股的兴趣增加 [4] - MTZ 过去12周股价上涨22.1% 显示出其长期正回报能力 该股目前贝塔值为1.7 表明其波动性比市场高70% [5] - MTZ 动量评分为B 表明现在是利用其动量优势的最佳时机 [6] - MTZ 获得Zacks Rank 2（买入）评级 盈利预测修正呈上升趋势 研究表明 Zacks Rank 1和2股票的动量效应非常强 [7] - MTZ 目前市销率为0.8 意味着投资者只需为每1美元销售额支付80美分 估值合理 [7] 其他投资机会 - 除了MTZ 还有其他股票通过了“低价快速动量”筛选 投资者可以考虑投资这些股票并寻找符合这些标准的新股票 [8] - Zacks Premium Screens提供超过45种筛选工具 投资者可以根据个人投资风格选择适合的策略以跑赢市场 [9]

公司表现 - MasTec（MTZ）今年以来表现优异，涨幅达63.8%，远超建筑行业平均涨幅23.9% [4] - Granite Construction（GVA）今年以来涨幅为56.5%，同样表现优于行业平均水平 [4] - MasTec的全年盈利预期在过去一个季度内上调了5.2%，显示分析师对其盈利前景的乐观态度 [3] - Granite Construction的当前年度每股收益（EPS）共识预期在过去三个月内上调了10.1% [5] 行业排名 - MasTec所属的建筑行业在Zacks行业排名中位列第3，涵盖91家公司 [2] - MasTec所在的建筑产品-重型建筑行业在Zacks行业排名中位列第14，该行业今年以来涨幅为78.4%，MasTec略低于行业平均水平 [6] - Granite Construction也属于建筑产品-重型建筑行业 [6] 投资评级 - MasTec目前的Zacks评级为2（买入），表明其盈利前景改善 [3] - Granite Construction的Zacks评级同样为2（买入） [5] 行业表现 - 建筑行业今年以来平均涨幅为23.9%，表现较为稳健 [4] - 建筑产品-重型建筑行业今年以来涨幅为78.4%，表现强劲 [6]

公司表现 - MasTec的股票在过去六个月中上涨了近31%，表现优于Zacks建筑产品-重型建筑行业的24.5%增长、建筑行业的7.2%增长以及标普500指数的8.6%增长 [1] - MTZ股票的表现超过了其竞争对手EMCOR Group、Quanta Services和AECOM，这些公司的股票在六个月内分别上涨了18.9%、10.8%和6.3% [3] - 截至周四，MTZ股票交易价格为110.40美元，远高于其50日移动平均线106.62美元 [3] 增长驱动因素 - 公司受益于电力、数据容量和网络速度需求的增加，并通过战略投资实现投资组合多样化，以满足全球基础设施需求的增长 [2] - 公司对2025年及以后的增长机会持乐观态度，主要得益于其业务的强劲项目储备和收购协同效应 [2] - 公司预计2024年清洁能源和基础设施部门的收入将增长10%，达到44亿美元，并预计2024年后将继续增长 [5] 财务展望 - 公司2024年的18个月项目储备为133亿美元，提供了强劲的可见性 [4] - 公司提高了全年收入预期，预计2024年合并收入为124亿美元（此前预期为125.5亿美元），较2023年的120亿美元有所增长 [4] - 调整后的EBITDA预计为9.75亿美元，较2023年的8.603亿美元有所增加，利润率预计为7.9%（此前预期为7.8%，2023年为7.2%） [4] - 调整后的每股收益（EPS）预计为3.03美元，高于此前预期的1.97美元 [5] 项目储备与业务增长 - 截至2024年6月30日，清洁能源和基础设施部门的项目储备同比增长10.3%，环比增长4.6%，项目储备与收入比率为1.2倍 [6] - 电力交付部门的项目储备同比增长12%，环比增长20%，主要得益于一项700英里的高压输电项目，该项目将于2025年启动，预计每年产生3亿至5亿美元的收入，持续到2028年 [6] - 通信部门的项目储备环比增长1.7%，同比增长8.8%，预计2024年收入将增长4.5% [7] 通信业务扩展 - 公司与AT&T的合作关系进一步深化，AT&T扩大了其核心无线服务的范围和地理覆盖，并获得了2023年第三季度的维护合同 [9] - AT&T计划在未来五年内用爱立信设备替换诺基亚设备，预计将显著推动公司的无线业务增长，2025年该部门收入预计将实现两位数增长 [9] 战略收购与投资 - 公司专注于战略性收购，2023年完成了4笔收购，2022年完成了5笔收购 [11] - 截至2024年3月31日，公司总投资额为2200万美元，其中包括对FM Tech的1800万美元投资 [12] - 公司在通信和电力交付部门持有49%的股权，并在Confluence Networks, LLC（海底光纤系统开发商）中持有75%的股权，总投资额为250万美元 [12] 分析师信心与市场表现 - 分析师对公司的信心增强，过去60天内对2024年和2025年的盈利预期分别上调至3.02美元（从2.94美元）和4.35美元（从4.33美元） [13] - 公司在过去四个季度中有三个季度的每股收益超过市场预期，平均超出预期19.4% [14] - 公司目前的VGM评分为A，表明其具有强劲的增长前景，并有望在短期内跑赢市场 [14] 投资吸引力 - 作为市值87.5亿美元的基础设施建设公司，MasTec在非住宅服务行业中脱颖而出，能够利用多种趋势实现近长期盈利增长 [16] - 公司多元化的投资组合在各个领域都具有显著的增长潜力，使其成为当前最佳的投资选择 [16] - 盈利预期的上调进一步巩固了其Zacks Rank 2（买入）评级，使其成为投资者当前投资组合中的有吸引力的选择 [17]

公司动态 - MasTec公司高级管理层将参加9月份的两场分析师炉边谈话 摩根士丹利第12届年度Laguna会议将于9月12日下午1:25 PDT举行 DADCO第23届年度多元化工业与服务会议将于9月19日下午2:00 CDT举行 会议期间还将安排与机构投资者和MasTec管理层的1对1会议 [1] 投资者关系 - 音频和演示材料可通过MasTec公司网站"投资者"页面的链接访问 感兴趣方应查看公司网站以获取任何时间表更新或时间变更 演示将在MasTec网站上提供约30天的回放 [2] 公司概况 - MasTec公司是北美领先的基础设施建设公司 主要业务包括通信 能源 公用事业和其他基础设施的工程 建设 安装 维护和升级 具体包括电力输送服务 无线 有线/光纤和客户服务活动 主要来自清洁能源和可再生能源的发电 天然气管道和分配基础设施 重型土木工程 工业基础设施 客户主要来自这些行业 公司网站是重要的信息发布渠道 定期发布合同 奖项或其他相关新闻和网络广播的重要或补充信息 [3]

动量投资策略 - 动量投资者通常不进行市场择时或“低买高卖” 他们倾向于“高买更高卖” 以在更短时间内获得更高收益 [1] - 投资快速上涨的趋势股虽然诱人 但确定合适的入场点并不容易 这些股票一旦估值超过未来增长潜力 就可能失去上涨动力 导致投资者持有高估值股票而面临下行风险 [2] - 投资近期出现价格动量的低价股可能更为安全 Zacks动量风格评分系统有助于识别优质动量股 而“低价快速动量”筛选工具则可发现价格仍具吸引力的快速上涨股票 [3] MasTec (MTZ) 投资机会 - MTZ是符合“低价快速动量”筛选标准的优质候选股之一 过去四周股价上涨6.2% 反映出投资者对该股兴趣增加 [4] - MTZ展现出长期动量特征 过去12周股价上涨0.7% 且当前贝塔值为1.65 表明其波动性比市场高出65% [5] - MTZ动量评分为B 表明当前是进入该股以利用动量效应的合适时机 [6] MTZ基本面与估值 - MTZ获得Zacks Rank 2（买入）评级 盈利预测修正呈上升趋势 研究表明Zacks Rank 1和2股票的动量效应较强 [7] - MTZ估值合理 当前市销率仅为0.72倍 意味着投资者只需为每美元销售额支付72美分 [7] - MTZ具有快速上涨潜力 且仍有较大上涨空间 [8] 其他投资机会 - 除MTZ外 还有其他股票符合“低价快速动量”筛选标准 投资者可考虑投资这些股票并持续寻找符合条件的新标的 [8] - Zacks提供超过45种高级筛选工具 投资者可根据个人投资风格选择适合的策略以战胜市场 [9]

公司概况 - MasTec（MTZ）是一家专注于通信、石油和天然气、电力传输和发电等领域的公司，成立于1994年，1998年上市 [6] - 公司近年来通过收购扩展业务，特别是在2021年和2022年分别进行了14笔和5笔收购，总支出分别为12亿美元和6.358亿美元 [14] - 公司目前面临的主要挑战是整合收购的业务，特别是在清洁能源和基础设施领域 [14] 财务表现 - 公司过去三年的收入增长率为19.88%，高于行业平均的11.14%和标普500的7.34% [8] - 然而，EBITDA和EPS表现不佳，过去三年EBITDA增长率为-2.38%，EPS增长率为-58.90%，远低于行业平均水平 [8] - 公司的债务水平较高，长期债务加资本租赁从2021年的13亿美元增加到2022年的32亿美元 [14] 行业趋势 - 公司所处的行业受益于长期趋势，包括人工智能、气候变化、数字医疗、电动汽车和半导体回流等 [3] - 通信领域正在从有线转向无线，5G和物联网（IoT）的发展为公司提供了新的增长机会 [24] - 电力传输领域的需求也在增加，特别是电网硬化和新能源基础设施的建设 [25] 未来展望 - 公司预计2024年下半年收入将同比增长近20%，主要得益于清洁能源和基础设施领域的增长 [23] - 公司计划在未来专注于有机增长，并可能进行一些小规模的收购以进入新市场 [22] - 尽管估值较高（远期市盈率为34.49倍），但公司的长期盈利前景被认为具有吸引力 [34] 投资建议 - 基于公司的长期增长潜力和行业趋势，MTZ股票被评为“买入” [40]

公司评级与盈利预期 - MasTec (MTZ) 近期被升级为 Zacks Rank 1（强力买入），主要反映了盈利预期的上升趋势，这是影响股价的最强大因素之一 [1] - Zacks 评级系统的唯一决定因素是公司盈利前景的变化，系统跟踪当前和未来几年的 Zacks 共识预期（即卖方分析师对每股收益的共识预期） [1] - Zacks 评级升级对 MasTec 的盈利前景做出了积极评价，可能对其股价产生有利影响 [3] 盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力的变化（反映在盈利预期修正中）与其股价的短期走势之间存在强相关性 [4] - 机构投资者在估值模型中使用盈利和盈利预期来计算公司股票的公平价值，盈利预期的增减直接影响股票的公平价值，进而推动机构投资者的买卖行为，导致股价变动 [4] - MasTec 的盈利预期上升和评级升级意味着公司基本业务的改善，投资者对这一改善趋势的认可可能推动股价上涨 [5] Zacks 评级系统的有效性 - 实证研究表明，盈利预期修正趋势与短期股价走势之间存在强相关性，跟踪这些修正可能带来丰厚的投资回报 [6] - Zacks 评级系统使用与盈利预期相关的四个因素将股票分为五类，从 Zacks Rank 1（强力买入）到 Zacks Rank 5（强力卖出），自 1988 年以来，Zacks Rank 1 股票的平均年回报率为 +25% [7] - Zacks 评级系统在任何时间点对其覆盖的 4000 多只股票保持“买入”和“卖出”评级的均衡比例，只有前 5% 的股票获得“强力买入”评级，接下来的 15% 获得“买入”评级 [9] MasTec 的盈利预期修正 - 预计 MasTec 在截至 2024 年 12 月的财年每股收益为 2.98 美元，同比增长 51.3% [8] - 过去三个月，Zacks 共识预期对 MasTec 的盈利预期上调了 4.8% [8] - MasTec 被升级为 Zacks Rank 1，表明其在 Zacks 覆盖的股票中处于前 5%，意味着该股可能在短期内走高 [10]

业绩总结 - 2024年第二季度收入为30亿美元，创下第二季度记录，低于预期约4%[4] - 2024年第二季度调整后EBITDA同比增长5%，利润率提高10个基点，超出预期800万美元[4] - 2024年第二季度调整后净收入为1.08亿美元[11] - 2023年净亏损为4730万美元，亏损率为0.4%[22] - 2023年调整后净收入为1.567亿美元，2024年预计为2.72亿美元[24] 用户数据与市场表现 - 总待处理订单为133亿美元，较2024年第一季度增加约5.01亿美元，反映出各个细分市场的创纪录水平[4] - 2024年第三季度的收入指导为34.5亿美元，全年收入指导为124亿美元[11] 现金流与杠杆 - 2024年预计现金流将处于低6亿美元范围[17] - 2024年预计年末杠杆率将处于低2倍范围[18] - 2024年第二季度现金流来自运营为2.64亿美元[7] - 2024年第二季度流动性为17.71亿美元[7] 部门表现 - 2024年第二季度沟通部门的EBITDA为81.9百万美元，EBITDA利润率为9.9%[32] - 2024年第二季度清洁能源和基础设施部门的EBITDA为47.4百万美元，EBITDA利润率为5.0%[32] - 2024年第二季度电力交付部门的EBITDA为51.4百万美元，EBITDA利润率为8.1%[32] - 2024年第二季度石油和天然气部门的EBITDA为135.1百万美元，EBITDA利润率为23.6%[32] 未来展望 - 2024年预计EBITDA为9.3亿美元，预计EBITDA利润率为7.5%[22] - 2024年预计调整后EBITDA为9.75亿美元，预计调整后EBITDA利润率为7.9%[22] 其他信息 - 2023年第二季度的收购和整合成本为22.7百万美元[32] - 2024年第二季度的债务清偿损失为11.3百万美元，EBITDA利润率为0.4%[32] - 2023年EBITDA为7.549亿美元，EBITDA利润率为6.3%[22] - 2023年调整后EBITDA为8.603亿美元，调整后EBITDA利润率为7.2%[22]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入为30亿美元,略低于预期 [8] - 调整后EBITDA为2.68亿美元,超出预期8百万美元,利润率也超出预期65个基点 [19] - 调整后每股收益为0.96美元,超出预期0.08美元 [19] - 公司第二季度经营活动产生的现金流为2.65亿美元,尽管收入环比增长10% [27] - 公司净负债率低于2.5倍,流动性达到18亿美元 [27][28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 管线业务第二季度收入5.72亿美元,利润率23.6%,超出预期 [20][21] - 通信业务第二季度收入8.25亿美元,利润率9.9%,超出预期 [22] - 输配电业务第二季度收入6.37亿美元,利润率8.1%,略低于预期 [23][24] - 清洁能源与基础设施业务第二季度收入9.42亿美元,利润率5%,符合预期 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司获得一个700英里的大型输电和变电项目,预计2025年开始,2028年完工,年收入3-5亿美元 [11] - 通信业务第二半年有望有近20%的有机增长 [13] - 管线业务需求强劲,预计2024年收入将达到21亿美元,利润率将提高300-400个基点 [21] - 清洁能源与基础设施业务有超过20亿美元的在手未完工合同,主要将在2025年执行 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在大型输电项目方面取得重大突破,这将开启更多此类项目的机会 [32][35] - 公司认为电力需求增长将带来大量电网扩建和发电投资机会,公司已做好准备 [10][17] - 通信业务有望在2025年实现双位数增长,受益于联邦资金支持和新客户进入 [37][38][39] - 清洁能源与基础设施业务有望持续高速增长,2025年以后的订单量很充足 [46][64][65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管电力配电业务短期承压,但长期前景更加乐观,电力需求增长将带来大量投资机会 [10] - 通信业务有望在2025年实现大幅增长,联邦资金支持和新客户进入将是主要驱动因素 [37][38][39] - 管线业务需求强劲,预计未来几年收入和利润率将保持稳定 [54] - 清洁能源与基础设施业务有望持续高速增长,2025年以后的订单量很充足 [46][64][65] 其他重要信息 - 公司完成了5.5亿美元的投资级债券发行,降低了利率约80个基点 [28] - 公司预计2024年全年收入为124亿美元,调整后EBITDA为9.75亿美元,调整后每股收益为3.03美元 [26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jamie Cook 提问** 询问大型输电项目的竞争环境和风险情况 [31] **Jose Mas 回答** 公司对该项目的风险情况很有信心,这个项目的获得将为公司在该领域开启更多机会 [32][33] 问题2 **Neil Mehta 提问** 询问通信业务未来几年的发展前景 [37] **Jose Mas 回答** 公司对2025年通信业务的双位数增长很有信心,受益于联邦资金支持和新客户进入 [38][39] 问题3 **Sangita Jain 提问** 询问清洁能源业务在政策不确定性下的业务情况 [45] **Jose Mas 回答** 公司认为2024年的业务目标是可以完成的,2025年以后的订单量也很充足 [46]

公司业绩表现 - 公司2024年第二季度业绩表现喜忧参半 每股收益(EPS)为96美分 超出Zacks共识预期的88美分 同比增长9.1% 但营收29.6亿美元 低于预期的30.9亿美元 同比增长3.1% [1][4] - 公司调整后EBITDA为2.678亿美元 同比增长4.9% 调整后EBITDA利润率从去年同期的8.9%提升至9% [9] 各业务板块表现 - 油气板块表现强劲 营收同比增长67.5%至9.423亿美元 调整后EBITDA利润率提升110个基点至23.6% [2][7] - 清洁能源和基础设施板块营收同比下降至9.423亿美元 调整后EBITDA利润率微降至5% [7] - 通信板块营收下降至8.246亿美元 调整后EBITDA利润率收缩90个基点至9.9% [7] - 电力输送板块(原电气传输)营收下降至6.366亿美元 调整后EBITDA利润率微降至8.1% [8] 财务状况 - 截至2024年6月30日 公司现金及等价物为2.976亿美元 较2023年底的5.296亿美元下降 长期债务(含融资租赁)为23.6亿美元 较2023年底的28.9亿美元下降 [10] - 2024年上半年经营活动产生的净现金流为3.722亿美元 去年同期为净流出9790万美元 [10] 未来展望 - 公司预计2024年第三季度营收约为34.5亿美元 调整后EBITDA约为2.95亿美元 调整后EBITDA利润率预计为8.6% 调整后EPS预计为1.24美元 [11] - 公司上调2024年全年指引 预计营收约为124亿美元 调整后EBITDA约为9.75亿美元 调整后EBITDA利润率预期从7.8%上调至7.9% 调整后EPS预期从2.95美元上调至3.03美元 [12][13] 行业动态 - Quanta Services(PWR)2024年第二季度业绩喜忧参半 营收超预期但EPS不及预期 两项指标均同比增长 [14] - KBR(KBR)2024年第二季度业绩喜忧参半 EPS超预期但营收不及预期 两项指标均同比增长 [15] - Armstrong World Industries(AWI)2024年第二季度业绩强劲 营收和EPS均超预期并实现同比增长 [16]