文章核心观点 公司将于2025年2月27日收盘后公布2024年第四季度及全年运营结果，2025年2月28日上午9点举行电话会议讨论结果 [1] 运营结果公布安排 - 公司将于2025年2月27日收盘后公布2024年第四季度及全年运营结果 [1] - 高级管理层将于2025年2月28日上午9点举行电话会议讨论结果 [1] 电话会议信息 - 电话会议接入号码为(856) 344 - 9221或(888) 394 - 8218，确认码为1616296 [2] - 电话会议将在公司网站www.mastec.com的投资者关系板块进行直播，可获取演示材料，回放将持续30天 [2] 公司概况 - 公司是一家主要在北美多行业运营的领先基础设施建设公司 [3] - 主要业务包括通信、能源、公用事业等基础设施的工程、建设、安装、维护和升级 [3] - 公司客户主要来自这些行业，公司官网为www.mastec.com，会在投资者板块的活动与演示页面发布重要信息 [3]

文章核心观点 - 寻找表现优异的建筑类股票可关注跑赢同行的公司，建议投资者关注MasTec和Trex的后续表现 [1][6] 行业情况 - 建筑板块有88只个股，在Zacks板块排名中位列第12，该排名涵盖16个不同板块组 [2] - 建筑产品-重型建筑行业有10只个股，在Zacks行业排名中位列第65，今年以来该行业股票涨幅约4.8% [5] - 建筑产品-木材行业有9只个股，在Zacks行业排名中位列第26，今年以来该行业涨幅为9.4% [6] 公司情况 MasTec（MTZ） - 今年年初至今涨幅约6%，跑赢建筑板块整体（年初至今平均回报率1.4%）和所属的建筑产品-重型建筑行业 [4][5] - 目前Zacks评级为2（买入），过去一个季度，Zacks对其全年收益的共识预期上调了4.6%，显示分析师情绪改善和积极的盈利前景趋势 [3] Trex（TREX） - 今年年初至今回报率为1.7%，跑赢建筑板块整体，目前Zacks评级为2（买入） [4][5] - 过去三个月，其当前年度的共识每股收益预期上调了0.7% [5]

文章核心观点 - 尽管MasTec公司股票估值较高，但因其多元化业务模式、战略收购、强劲的财务表现和增长潜力，仍是有吸引力的投资机会，分析师对其盈利增长有信心 [6][21] 股票估值情况 - 公司股票当前交易价格较Zacks建筑产品 - 重型建筑行业有溢价，其未来12个月市盈率为28.95倍，而行业为22.47倍 [1] - 与类似公司EMCOR Group、AECOM和Fluor Corporation相比，公司股票也处于溢价状态，后三者未来12个月市盈率分别为23.84、20.74和18.69 [3] - 公司股票价值得分B表明其估值适中，VGM评分为A，增长评分为A，动量评分为B，显示出整体表现潜力 [2] 过去一年股价表现 - 过去一年公司股票涨幅达138.4%，远超行业115.2%的涨幅，也显著超过Zacks建筑板块19.9%和标准普尔500指数24.8%的涨幅 [6] 溢价估值驱动因素 多元化业务模式 - 多元化业务模式和强劲市场需求使公司有望实现稳定增长，客户对清洁能源与基础设施、电力输送和通信等领域服务需求增加推动积压订单增长 [10] - 截至2024年9月30日，公司报告18个月积压订单为138.6亿美元，环比增长3.9%，同比增长11%，为2025年提供强劲动力 [11] 通信业务增长 - 通信业务板块稳步增长，无线领域与AT&T扩大市场份额，诺基亚爱立信设备更换项目按计划进行 [12] - 有线领域需求强劲，宽带资金、人工智能和数据中心对光纤的需求推动增长，公司还获得Lumen Technologies超8000英里光纤项目 [13] 基础设施增长 - 有利的宏观经济趋势、运营效率和强大的项目组合使公司对增长轨迹保持乐观，受益于基础设施投资和就业法案、降低通胀法案等举措带来的基础设施支出增加 [14] - 2025年公司预计关键业务板块将持续增长，包括通信、电力输送和清洁能源，预计实现两位数收入增长和利润率提升 [15] 技术指标表现 - 技术指标显示公司股票表现强劲，股价高于50日和200日简单移动平均线，表明市场情绪积极，对公司财务健康和前景有信心 [16] 分析师观点 - 尽管估值高，但分析师对公司股票有信心，过去60天内将2025年每股收益预期从5.30美元上调至5.40美元，预计同比增长43.9% [19] - Zacks对2025年销售额的共识估计为133.1亿美元，预计同比增长8.9% [20]

分组1: MasTec的评级升级与盈利前景 - MasTec的Zacks评级从Strong Buy升级为Zacks Rank 1 这反映了公司盈利预期的上升趋势 盈利预期的变化是影响股价的最强大因素之一 [1][2] - Zacks评级系统基于公司盈利预期的变化 当前和未来年份的Zacks Consensus Estimate（卖方分析师对每股收益的共识预期）是评级的主要依据 [1] - MasTec的盈利预期改善表明其基本面业务有所提升 投资者可能会因此推动股价上涨 [4] 分组2: 盈利预期修正与股价表现的关系 - 公司未来盈利潜力的变化与股价短期走势之间存在强相关性 机构投资者使用盈利预期来计算公司股票的合理价值 盈利预期的增减直接影响股票的合理价值 进而引发机构投资者的买卖行为 推动股价变动 [3] - 实证研究表明 盈利预期修正趋势与股价短期走势之间存在强相关性 跟踪这些修正趋势可能为投资决策带来丰厚回报 [5] - Zacks Rank 1的股票自1988年以来平均年回报率为+25% 显示出该评级系统在捕捉盈利预期修正方面的有效性 [6] 分组3: MasTec的具体盈利预期 - 截至2024年12月的财年 MasTec预计每股收益为3.75美元 较去年同期增长90.4% [7] - 过去三个月 MasTec的Zacks Consensus Estimate增长了20.6% 表明分析师对其盈利前景持续看好 [7] 分组4: Zacks评级系统的特点 - Zacks评级系统覆盖超过4000只股票 在任何时候都保持“买入”和“卖出”评级的均衡比例 只有前5%的股票获得“Strong Buy”评级 接下来的15%获得“Buy”评级 [8] - MasTec的Zacks Rank 1评级使其跻身Zacks覆盖股票的前5% 表明其盈利预期修正表现优异 可能在短期内带来超越市场的回报 [9]

动量投资策略 - 动量投资者通常不进行市场择时或“低买高卖” 他们倾向于“高买更高卖” 以在更短时间内获得更高收益 [1] - 投资快速上涨的趋势股虽然诱人 但确定合适的入场点并不容易 这些股票一旦估值超过未来增长潜力 就可能失去上涨动力 导致投资者持有高估值股票而面临下行风险 [2] - 投资近期出现价格动量的低价股可能更为安全 Zacks动量风格评分系统有助于识别优质动量股 而“低价快速动量”筛选工具可发现仍具吸引力的快速上涨股票 [3] MasTec公司分析 - MasTec(MTZ)通过“低价快速动量”筛选 成为优质候选股之一 该公司近期价格动量显著 过去四周股价上涨3.1% 显示投资者兴趣增加 [4] - MTZ具备长期动量特征 过去12周股价上涨12.4% 同时该股beta值为1.74 表明其波动性比市场高出74% [5] - MTZ动量评分为B 显示当前是进入该股的合适时机 以利用其动量效应获得高成功概率 [6] - MTZ获得Zacks排名第一(强力买入) 盈利预测修正呈上升趋势 研究表明Zacks排名第一和第二的股票动量效应较强 [7] - MTZ估值合理 市销率仅为0.94倍 投资者只需为每美元销售额支付94美分 [7] 投资策略建议 - 除MTZ外 还有其他股票通过“低价快速动量”筛选 投资者可考虑投资这些符合标准的股票 [8] - Zacks提供超过45种高级筛选工具 投资者可根据个人投资风格选择合适策略以战胜市场 [9] - 成功的选股策略需确保历史盈利性 Zacks研究向导可帮助回测策略有效性 并提供一些最成功的选股策略 [10]

电力需求增长 - 电力需求增长速度远超预期 主要驱动因素包括气候变化 实现净零碳排放的需求 以及数据中心需求推动人工智能的普及 [1] 行业经验 - 分析师拥有30多年行业经验 涵盖航空 石油 零售 矿业 金融科技和电子商务等多个领域 同时关注宏观 货币和政治驱动因素 [1] - 分析师经历过多次危机 包括龙舌兰危机 亚洲金融危机 互联网泡沫 911事件 大衰退和新冠疫情 并曾从事出口 保理和印刷等创业活动 [1] 分析师披露 - 分析师未持有任何提及公司的股票 期权或类似衍生品 且未来72小时内无计划建立此类头寸 [2] - 分析师未因撰写本文获得任何公司补偿 与提及公司无业务关系 [2]

股价表现 - MTZ股票当前价格为138.50美元，低于52周高点150.12美元，但远高于52周低点60.96美元 [1] - 过去六个月MTZ股票上涨29.4%，表现优于Zacks建筑产品-重型建筑行业的26.4%增长，以及建筑行业的7%增长和标普500指数的10.9%涨幅 [9] - MTZ股票交易价格高于50日和200日简单移动平均线，显示出看涨趋势 [11][17] 财务表现 - 公司通信部门占第三季度收入的28.5%，实现同比和环比双位数收入增长，达到历史最高水平 [4] - 公司在2024年第三季度前偿还了超过9亿美元的债务，现金流转换率约为调整后EBITDA的85% [5] - 2024年前九个月公司经营活动产生的净现金流为6.499亿美元，远超去年同期的1.966亿美元 [20] 业务发展 - 公司清洁能源和基础设施部门占2024年第三季度总收入的35%，受益于多元化业务模式和战略收购 [12] - 公司在无线领域扩大与AT&T的市场份额，有线领域受益于宽带公平接入和部署资金以及人工智能和数据中心驱动的光纤需求增长 [19] - 公司获得Lumen Technologies超过8000英里的光纤建设项目，扩展高容量网络基础设施 [19] 未来展望 - 公司预计2025年将实现强劲增长，主要得益于有利的宏观经济趋势、运营效率和优质项目组合 [6] - 公司预计通信、电力输送和清洁能源等关键领域将实现双位数收入增长，利润率较2024年有所改善 [6] - 截至2024年9月30日，公司18个月积压订单达到138.6亿美元，环比增长3.9%，同比增长11% [13] - 公司受益于《基础设施投资和就业法案》和《通胀削减法案》等政府举措推动的基础设施支出增加 [15] - Zacks对MTZ 2025年收益的共识估计在过去7天内上升1.5%至5.38美元，同比增长23.3% [22] 行业比较 - 过去六个月MTZ股票表现优于AECOM（上涨23.4%）、Fluor Corporation（上涨16.4%）和Stantec Inc.（下跌4.5%） [1]

股价表现 - MasTec股价在过去6个交易日内从143美元上涨至15012美元创下52周新高随后小幅回落至14794美元较前一日收盘价14307美元上涨34% [1] - 过去6个月MasTec股价上涨342%超过Zacks建筑产品-重型建筑行业282%的涨幅以及建筑行业172%和标普500指数124%的涨幅 [2] 公司业务与市场表现 - MasTec的清洁能源与基础设施部门表现强劲多元化业务模式和近期收购推动公司增长有利的宏观趋势项目效率提升和强劲的订单积压也支持终端市场增长 [3] - MasTec在过去3个月的表现优于同行EMCOR Group Inc (EME) Dycom Industries Inc (DY) 和 Tutor Perini Corporation (TPC) 分别上涨307% 13% 和319% [4] 宏观经济环境 - 消费者信心指数在11月升至1117创16个月新高主要受劳动力市场乐观情绪和通胀预期下降推动这为行业增长机会提供了有利的经济环境 [5] 业务模式与订单积压 - MasTec的多元化业务模式和强劲市场需求使其在关键领域持续增长公司受益于清洁能源与基础设施电力输送和通信等领域客户需求增加带来的强劲订单积压 [6] - 截至2024年9月30日MasTec的18个月订单积压为1386亿美元环比增长39%同比增长11%创历史新高为2025年及以后的项目提供了强劲动力 [7] 通信市场表现 - MasTec的通信部门继续强劲增长受市场机会扩大和先进网络基础设施需求增加的推动该部门第三季度收入同比增长和环比增长均达到两位数创历史新高 [8] - MasTec在无线领域的市场份额扩大与AT&T的合作以及诺基亚和爱立信的设备更换进展顺利尽管短期延迟但宽带公平接入和部署资金的影响加上人工智能和数据中心驱动的光纤需求增长预计将推动大幅增长 [9] - MasTec从Lumen Technologies获得了一项主要的光纤建设项目涉及超过8000英里的光纤旨在扩大高容量网络基础设施增强连接性满足可靠先进数字网络的需求 [10] 财务状况与资本配置 - MasTec展示了强大的财务纪律优先考虑现金流生成和高效资本配置公司在2022年收购后致力于去杠杆化截至2024年第三季度已偿还超过9亿美元的债务 [11] - 2024年前9个月MasTec的经营活动净现金流为6499亿美元较去年同期的1966亿美元大幅增长超出全年预期预计第四季度将进行一些营运资本投资但公司有望实现全年7亿美元的现金流目标 [12] 未来展望 - MasTec对2025年的增长轨迹持乐观态度受有利的宏观经济趋势运营效率和强劲项目组合的推动公司预计在通信电力输送和清洁能源等关键领域实现两位数收入增长并改善利润率 [14] - 从2007年到2024年MasTec的收入复合年增长率(CAGR)为17%调整后的EBITDA复合年增长率为18%基于2024年的预期 [13] 盈利预测 - Zacks对MasTec 2024年盈利的共识估计在过去30天内呈上升趋势预计同比增长843%2025年盈利的共识估计也在此期间上升预计同比增长455% [16] 估值 - MasTec的估值相对于行业平均水平较高其12个月远期市盈率(P/E F12M)目前高于行业平均水平高估值引发了对当前价格可持续性的担忧如果公司未来表现不符合投资者预期 [17]

公司表现 - MasTec (MTZ) 的股价在过去一个月上涨了21.2%，并在前一交易日创下52周新高150.12美元 [1] - 自年初以来，MasTec的股价上涨了95.4%，远超Zacks建筑行业的29.7%涨幅和Zacks建筑产品-重型建筑行业的108.3%涨幅 [1] - 公司在过去四个季度中均未错过盈利预期，最近一次财报显示每股收益为1.63美元，超出市场预期的1.23美元 [2] 财务预期 - 当前财年，MasTec预计每股收益为3.63美元，营收为122.2亿美元，分别同比增长84.26%和1.87% [3] - 下一财年，公司预计每股收益为5.28美元，营收为132.7亿美元，分别同比增长45.45%和8.61% [3] 估值分析 - MasTec的当前市盈率为40.8倍，高于行业平均的22.2倍 [6] - 基于现金流，公司的市盈率为15.9倍，略高于行业平均的15.8倍 [6] - 公司的Zacks风格评分中，增长评分为A，动量评分为B，综合VGM评分为A [6] 行业比较 - EMCOR Group (EME) 是MasTec的行业竞争对手，其Zacks评级为1（强烈买入），增长评分为B，动量评分为B [8] - EMCOR Group上一季度盈利超出市场预期16.23%，当前财年预计每股收益为22.24美元，营收为146.7亿美元 [9] - EMCOR Group的股价在过去一个月上涨了17.9%，当前市盈率为24.83倍，现金流市盈率为32.13倍 [9] 行业前景 - 建筑产品-重型建筑行业在所有行业中排名前14%，显示出强劲的增长势头 [10]

公司动态 - MasTec公司高级管理层将参加UBS 2024全球工业与运输会议，并将在12月4日下午3:30（东部时间）与分析师的炉边谈话中发表讲话 [1] - 会议期间还将安排与机构投资者的一对一会议 [1] - 会议的音频和演示材料可通过MasTec公司官网的“投资者”页面访问，演示材料将在公司网站上提供约30天的回放 [2] 公司业务 - MasTec是一家主要在北美洲运营的基础设施建设公司，业务涵盖多个行业 [3] - 公司主要业务包括通信、能源、公用事业及其他基础设施的工程、建设、安装、维护和升级 [3] - 具体业务领域包括电力输送服务（如输电和配电）、无线通信、有线/光纤通信、客户服务活动、清洁能源和可再生能源发电、天然气管道和分配基础设施、重型土木工程以及工业基础设施 [3] - 公司客户主要来自上述行业 [3] 公司信息发布 - MasTec公司官网是公司信息发布的重要渠道，公司会定期在“投资者”部分的“活动与演示”页面发布重要信息，如合同、奖项、新闻和网络广播 [3]