股价表现 - 公司股价近期表现强劲，在连续四个交易日维持在每股219美元以上后，于周一触及52周高点221.83美元 [1] - 当前股价为212.98美元，较前一交易日收盘价216.80美元有1.8%的折价 [1] - 年初至今，公司股价已飙升56.5%，表现远超同行业45.5%的增长水平，并跑赢建筑板块5.1%的涨幅和标普500指数15.1%的涨幅 [2] - 公司股价表现优于部分同业，AECOM和EMCOR集团年初至今分别上涨21.1%和48.3%，而福陆公司则下跌12.9% [5] 业务增长驱动力 - 通信与数据基础设施业务扩张是主要增长动力，得益于电信和科技公司对更快网络和更广覆盖的投资，光纤扩张和无线网络建设是关键 [6] - 超大规模企业对数据中心连接和人工智能相关基础设施的需求不断增长，为增长势头提供进一步支持，联邦宽带计划也提供了稳定的项目流 [7] - 通信业务订单积压在2025年第二季度同比增长13%，达到创纪录的50亿美元，反映了光纤和无线项目健康的需​​求 [8] - 清洁能源和基础设施领域持续受益于对可再生能源及相关基础设施的投资增加，支持性立法和延长的税收抵免提供了长期稳定性 [9] - 清洁能源和基础设施业务订单积压在2025年第二季度环比增长11%，达到创纪录的49亿美元，新订单已排期至2026年 [10] 财务表现与运营效率 - 公司专注于通过更好的执行力和对非管道业务运营的成本控制来提升盈利能力 [11] - 在2025年第二季度，非管道业务的息税折旧摊销前利润因收入增加而强劲增长，反映出效率提升和经营杠杆改善 [11] - 通信和电力输送业务的利润率连续增长，清洁能源业务保持稳定表现，随着下半年业务量预计走强，公司预计2025年剩余时间内利润率将持续改善 [12] 订单积压与业绩指引 - 截至2025年6月30日，公司18个月订单积压达到164.5亿美元，同比增长23%，环比增长4% [13] - 订单积压增长主要由清洁能源和基础设施项目推动，通信和电力输送业务也做出贡献 [13] - 基于强劲表现，公司上调了2025年业绩指引，预计收入将在139亿美元至140亿美元之间 [14] 面临的挑战 - 管道基础设施业务因资本支出不均衡和项目时间安排问题面临短期挑战，2024年Mountain Valley管道项目的完工造成了较高的比较基数，导致2025年上半年收入下降 [15] - 为满足2026年及以后的预期需求，公司在第二季度增加了约4000名员工并增加了设备支出，这些产能扩张投资对近期利润率构成压力 [16] 估值与盈利预期 - 公司股票当前远期12个月市盈率为28.76倍，较行业平均市盈率23.26倍有22.6%的溢价 [17] - 与同业公司相比，公司估值偏高，AECOM、EMCOR和福陆公司的远期市盈率分别为22.47倍、25.34倍和19.09倍 [19] - 在过去30天内，公司2025年和2026年的每股收益预期分别上调至6.32美元和7.73美元，预计同比增幅分别为60%和22.4% [20]

MasTec公司业绩与战略 - 公司专注于通过非管道业务部门的利润率扩张来提升盈利能力 其通信 电力输送以及清洁能源与基础设施业务已成为增长战略核心 [1] - 2025年第二季度 非管道业务EBITDA同比增长42%至2.57亿美元 收入增长26% 非管道业务利润率同比改善100个基点 环比改善230个基点 [2] - 通信业务收入增长40% 电力输送业务收入增长20% 清洁能源与基础设施业务EBITDA几乎翻倍至8300万美元 部门利润率提升240个基点至7.4% [2] - 公司预计2025年下半年利润率将进一步环比增长 并因此将全年EBITDA指引上调至11.3亿至11.6亿美元 主要受非管道业务预期增长30%驱动 [3] - 公司拥有创纪录的未完成订单和健康的项目储备 强劲的执行力与多元化的收入来源支撑其长期盈利前景 [4] 同业公司表现 - 同业公司EMCOR集团在2025年第二季度调整后每股收益为6.72美元 同比增长28% 营业利润率扩张50个基点至9.6% 未完成履约义务达119亿美元 同比增长32% [6] - 同业公司Sterling基础设施在2025年第二季度调整后每股收益为2.69美元 同比增长41% 毛利率扩张400个基点至23.3% 创下公司新高 并将全年调整后每股收益指引上调至9.21-9.47美元 中点上调8% [7] MasTec股票表现与估值 - 公司股价年初至今上涨59.3% 表现优于其所在Zacks建筑产品-重型建筑行业46.4%的涨幅 [8] - 市场对公司2025年和2026年的每股收益共识预期分别为同比增长60%和22.4% 过去30天内这些预期保持不变 [12] - 公司当前基于未来12个月预期收益的市盈率为29.29倍 与行业同行相比存在溢价 [14]

股价表现 - 公司当前股价为21684美元，日内上涨067% [1] - 公司股价在过去一个月内上涨2034%，在过去一年内上涨6534% [1] 估值分析 - 公司市盈率为6411，高于建筑与工程行业平均市盈率3995 [6] - 较高的市盈率可能意味着市场预期公司未来表现将优于行业，但也可能表明股价被高估 [6] - 市盈率是评估公司市场表现相对于整体市场数据、历史收益和整个行业的有用指标 [5]

公司业务定位与增长前景 - 公司业务定位于美国关键基础设施建设领域 包括电力输送 可再生能源 管道和电信等 [2] - 业务模式受益于与宽带扩展 清洁能源采用和电网现代化相关的多年资本周期 [2] - 不断扩大的订单积压可能成为未来几年维持两位数增长的主要催化剂 [2] - 公司通过扩大劳动力和设备规模 确保持续执行创纪录工作量的能力 [4] 订单积压表现与分析 - 2025年第二季度订单积压达到创纪录的165亿美元 同比增长23% [3] - 订单增长基础广泛 通信板块以50亿美元的积压领先 得益于运营商大规模的光纤和无线投资计划 [3] - 清洁能源和基础设施板块订单激增 电力输送板块受益于公用事业公司升级输配电网络 [3] - 历史上具有周期性的管道板块也出现复苏迹象 与天然气需求回升相关 [3] 财务业绩与指引 - 强劲的订单积压支持管理层上调2025年业绩指引 预计营收在139亿至140亿美元之间 [5] - 预计2025年每股收益将比上一年度增长60% [5] - 增长结构日益倾向于利润率更高的非管道业务 为结构性盈利能力提升创造空间 [5] - 短期内对劳动力和设备的投资可能会温和压缩利润率 但这些投资旨在抓住2026年及以后的巨大机遇 [5] 行业竞争格局 - 公司主要竞争对手包括Quanta Services Dycom Industries和Primoris Services [7] - Quanta Services作为行业巨头 最近一个季度的总订单积压为358亿美元 突显了公用事业 可再生能源和技术驱动基础设施领域需求的持续性 [8] - Dycom Industries在通信领域是直接竞争对手 截至2025年7月26日订单积压为80亿美元 同比增长169% 其未来12个月积压为46亿美元 增长202% [11] - Primoris Services规模较小 但截至2025年第二季度末订单积压为115亿美元 环比增长约1亿美元 主要由公用事业板块特别是电力输送的增长推动 [12]

公司2025年第二季度业绩表现 - 通信业务部门收入同比增长42%，调整后EBITDA增长55%，利润率提升90个基点 [1] - 通信业务未完成订单额达到创纪录的50亿美元，同比增长13% [1] - 为应对需求增长，公司在第二季度新增近4000名员工 [3] - 公司已将2025年每股收益增长指引上调至约60% [4][10] 行业需求与增长驱动力 - 电信巨头如AT&T、Verizon和T-Mobile制定了积极的光纤建设目标，计划在2028-2030年间覆盖用户数翻倍 [2] - 超大规模企业因人工智能数据中心产生的资本支出，带来了额外的光纤需求 [2] - 联邦宽带资金和光纤到户项目的加速推进是行业增长的关键因素 [6] 公司竞争优势与市场定位 - 公司凭借其全国性的业务布局和多元化的客户基础，有望在这些多年期投资中获得超额份额 [2] - 通信业务的持续增长有助于公司收入组合多元化，降低对周期性管道项目的依赖 [4] - 公司未完成订单的加速增长和业务广度相结合，可能使其具备差异化的竞争优势 [7] 主要竞争对手分析 - Dycom Industries是光纤部署领域的专家，与主要运营商有重复合同，其未完成订单实力和执行记录使其成为直接竞争对手 [5][6] - Quanta Services是多元化的基础设施巨头，在数据中心光纤项目和无线升级中与公司竞争大型项目 [5][7] 公司股价与估值趋势 - 公司股价年初至今上涨51.3%，表现优于其所在行业、更广泛的建筑板块以及标普500指数 [8] - 2025年和2026年的每股收益预期在过去60天内分别上调至6.32美元和7.73美元，预示同比增长率分别为60%和22.4% [11][12] - 公司股票当前远期12个月市盈率为28.00，相对于行业同行存在溢价 [13]

市场整体趋势 - 由人工智能驱动的牛市从2023年、2024年持续至2025年，AI热潮稳固，超大规模计算公司正增加数据中心安装以支持云计算的巨大增长[1] - 多家以AI为核心的公司在期间股价飙升200-300%[1] - 市场参与者同时关注其他板块，工业、金融、汽车、材料和建筑等旧经济板块个股年内出现上涨，将当前涨势转变为广泛的涨势，为投资组合多元化带来巨大机遇[2] 精选旧经济股概览 - 筛选出五只年内涨幅超过30%的旧经济股，其当前的Zacks评级表明短期内仍有上行潜力[3] - 这五家公司为：Comfort Systems USA Inc (FIX)、MasTec Inc (MTZ)、摩根大通 (JPM)、GE Aerospace (GE) 和 Howmet Aerospace Inc (HWM)，每家公司均获得Zacks Rank 1（强力买入）或2（买入）评级[3] Comfort Systems USA Inc (FIX) 分析 - 公司是美国全面的暖通空调安装、维护、修理和更换服务的全国性提供商，主要服务于商业和工业市场[6] - 由AI、云计算和高性能计算驱动的数据中心繁荣，正推动市场对其专业HVAC解决方案的需求[7] - 数据中心冷却系统需提供精确可靠的性能，促使对液冷和模块化单元等先进技术的投资，该细分市场正成为显著的增长动力，提供高利润率机会并吸引并购活动[8] - 公司当前年度的预期收入和盈利增长率分别为15.5%和52.4%，过去30天内当前年度盈利的Zacks共识预期提升了2%[10] MasTec Inc (MTZ) 分析 - 公司是一家基础设施建筑公司，主要在美国和加拿大为通信、能源、公用事业等基础设施提供工程、建造、安装、维护和升级服务[11] - 公司正助力引领能源行业千载难逢的扩张，以支持高耗能的AI、产业回流等趋势，是AI驱动数据中心繁荣的主要受益者[11] - 公司是无线网络领域设计、建造和维护服务的领先解决方案提供商，其业务组合正随着基础设施支出大趋势的融合而增长[12][14] - 公司当前年度的预期收入和盈利增长率分别为13.6%和60%，过去60天内下一年度盈利的Zacks共识预期提升了2.6%[14] 摩根大通 (JPM) 分析 - 公司的业务扩张举措、贷款需求以及相对较高的利率应能驱动净利息收入增长，预计到2027年NII复合年增长率为2.9%[15] - 尽管资本市场波动和高抵押贷款利率可能对费用收入造成压力，但坚实的项目储备和市场领导地位继续支撑其投行业务[16] - 公司强调AI对提升效率的重要性，并指出今年技术预算为180亿美元，较去年增长约6%[16] - 公司当前年度的预期收入和盈利增长率分别为-0.2%和-0.6%，过去7天内当前年度盈利的Zacks共识预期提升了0.2%[17] GE Aerospace (GE) 分析 - 公司业务表现强劲，受商用发动机、推进和增材技术需求旺盛驱动，美国及国际国防预算增加、地缘政治紧张局势、积极的航空公司及飞机制造商动态以及商用航空旅行需求强劲对公司有利[18] - 公司的投资组合重塑行动可能为股东释放价值，计划在未来五年内向其全球维修设施投资超过10亿美元，预计2025年有机收入将实现较低的两位数增长[19] - 公司当前年度的预期收入和盈利增长率分别为-4.4%和27.6%，过去60天内当前年度盈利的Zacks共识预期提升了5.8%[20] Howmet Aerospace Inc (HWM) 分析 - 公司受益于商用航空航天市场的强劲势头，该市场由健康的制造率和宽体飞机复苏驱动，其国防航空航天业务也因美国及国际国防预算增加而表现强劲[21] - F-35项目发动机备件的强劲订单、传统战斗机备件及新造订单对公司有利，公司在大部分服务市场表现强劲，建立了良好的流动性状况以支持其股东友好政策[22] - 公司当前年度的预期收入和盈利增长率分别为9.4%和32.7%，过去60天内当前年度盈利的Zacks共识预期提升了2.9%[22]

人工智能与数据中心基础设施行业前景 - 人工智能、云计算和数据中心的发展将推动全球AI数据中心基础设施资本支出在2030年达到约7万亿美元[1] - 美国电力供应增速需比过去二十年快5倍以上以满足需求 数据中心用电量占比预计从2023年的4%增至2030年的12%以上[10] - AI数据中心的快速建设也推动了天然气需求的激增[10] Comfort Systems USA Inc (FIX) 投资要点 - 公司是一家全国性的供暖、通风和空调服务提供商 主要服务于商业和工业市场[3] - AI驱动的高性能数据中心繁荣推动了对公司精密HVAC解决方案的需求 该领域正成为显著的增长驱动力并提供高利润机会[4][5] - 公司当前年度的预期收入和盈利增长率分别为15.5%和52.4% 当前年度盈利的共识预期在过去七天内提升了2%[5] Talen Energy Corp (TLN) 投资要点 - 公司是一家独立电力生产商 运营核能、化石燃料、太阳能和燃煤电厂 并开发电池存储项目[6] - 公司与亚马逊扩大核能合作 将为其AWS数据中心提供1920兆瓦的无碳核能 协议持续至2042年[7][8] - 公司当前年度的预期收入增长率为11.7% 盈利增长率为-38.8% 当前年度盈利的共识预期在过去七天内提升了0.9%[11] - 公司在七月中旬达成一项重大天然气交易 预计将使其年发电量增加50%[10] MasTec Inc (MTZ) 投资要点 - 公司是一家基础设施建筑公司 为通信、能源、公用事业等领域提供工程、建设和维护服务[12] - 公司是无线网络领域的设计、建设和维护服务领先提供商 高功耗AI时代、电气化和制造业回流共同推动其所有业务板块增长[13][14] - 公司当前年度的预期收入和盈利增长率分别为13.6%和58% 下一年度盈利的共识预期在过去60天内提升了2.6%[15] 三家公司共同机遇 - MTZ、FIX和TLN三家公司均有望从AI驱动的数据中心增长中获益[9] - FIX受益于先进数据中心对精密HVAC系统需求的增长[9] - TLN通过与亚马逊的核能协议扩展 将为AWS数据中心提供1920兆瓦清洁电力[9]

公司表现 - Everus Construction Group Inc (ECG) 年初至今股价回报率约为19.9% [4] - 公司当前Zacks评级为1（强力买入） [3] - 在过去一个季度内，对公司全年盈利的Zacks共识预期上调了15.4% [4] 行业比较 - 建筑行业公司年初至今平均回报率为5.5%，ECG表现优于行业平均水平 [4] - 建筑行业组别包含88家公司，在Zacks行业排名中位列第13位 [2] - ECG所属的建筑产品-杂项行业包含30家公司，该行业组别年初至今平均上涨0.6%，ECG表现优于其行业组别 [6] 同业公司 - 另一建筑股MasTec (MTZ) 年初至今股价回报率达42% [5] - MasTec当前Zacks评级亦为1（强力买入），其当前年度每股收益（EPS）共识预期在过去三个月内上调了4.3% [5] - MasTec所属的建筑产品-重型建筑行业包含9家公司，该行业排名第4位，年初至今涨幅为34.1% [7]

文章核心观点 - 文章提出利用短期趋势进行投资时，需结合基本面等因素确认趋势的可持续性，以避免趋势反转带来的损失 [1][2] - 文章推荐使用“近期价格强势”选股策略来筛选具有基本面支撑且处于上升趋势的股票，并以MasTec (MTZ) 作为符合该策略的示例 [3][4] MasTec (MTZ) 投资亮点 - 股价在12周内上涨14.7%，反映出投资者对其潜在上涨空间的持续看好 [4] - 过去四周股价进一步上涨12.1%，确认了其短期上升趋势依然稳固 [5] - 该股目前交易于其52周高低区间的94.8%位置，暗示可能即将突破 [5] - 股票当前获评Zacks Rank 1 (强力买入)，该评级基于盈利预测修正趋势和每股收益惊喜，位列其覆盖的4000多只股票的前5% [6] - Zacks Rank 1 股票自1988年以来实现了平均25%的年化回报率 [7] - 该股的平均经纪商建议评级也为1 (强力买入)，表明经纪商对其短期价格表现非常乐观 [7] 选股策略与方法 - “近期价格强势”筛选策略旨在找出具有足够基本面强度以维持近期上涨趋势的股票 [3] - 该策略仅筛选交易于其52周区间上部的股票，这通常是看涨指标 [3] - Zacks提供了超过45种 Premium 筛选器，可根据个人投资风格选择以超越市场 [8] - 成功的选股策略需确保其在过去能产生盈利结果，可使用Zacks Research Wizard工具进行策略回测 [9]

主要股指表现 - 标普500指数下跌0.17% 道琼斯工业指数上涨0.77% 纳斯达克100指数下跌0.80% [1] - 欧洲斯托克50指数上涨0.11% 中国上证综指上涨0.37% 日经225指数下跌0.25% [6] 美联储政策与利率 - 美联储批准25个基点降息 预计年底前还将进行两次降息 [1] - 市场预期FOMC会议将降息25个基点 关注点阵图是否显示年内累计降息约70个基点 [5] - 10年期美债收益率上升0.6个基点至4.034% [7] 住房市场数据 - 8月新屋开工月率下降8.5%至130.7万套 低于预期的136.5万套 [3] - 8月建筑许可月率意外下降3.7%至131.2万套 创5.25年新低 低于预期的137万套 [3] - 9月12日当周MBA抵押贷款申请增长29.7% 其中购房抵押贷款子指数增长2.9% 再融资子指数大幅增长57.7% [4] - 30年期固定抵押贷款利率下降10个基点至6.39% 创11个月新低 [4] 科技股与芯片板块 - 英伟达下跌超过2% 因中国网信办要求大型企业终止RTX Pro 6000D芯片订单 [2][11] - 科技七巨头普遍下跌 亚马逊、特斯拉和Meta跌幅超1% Alphabet下跌0.77% 微软下跌0.34% [12] - Workday上涨超过8% 因Guggenheim证券将其评级从中性上调至买入 目标价285美元 [14] 个股表现与公司动态 - 曼联下跌超过6% 因报告第四季度亏损并下调2026年收入展望 [12] - Uber下跌超过4% 因SEC文件显示CEO出售2860万美元股票 [13] - Roivant Sciences大涨超过12% 其治疗皮肌炎药物在3期试验中达到主要终点 [14] - Zillow上涨超过3% 因Bernstein将其评级从市场表现上调至跑赢大盘 目标价105美元 [14] - 沃尔玛上涨超过2% 因美国银行将目标价从120美元上调至125美元 [15] - MasTec上涨超过1% 因Wolfe Research将其评级从同业表现上调至跑赢大盘 目标价227美元 [15] - Duolingo下跌超过3% 因匈牙利竞争管理局对其商业行为展开调查 [13] - Progressive下跌超过1% 因BMO资本市场将其评级从跑赢大盘下调至市场表现 [13] 国际通胀与利率 - 欧元区8月CPI下修至同比上涨2.0% 核心CPI维持在2.3% [9] - 英国8月CPI同比上涨3.8%与7月持平 核心CPI从3.8%放缓至3.6% [9] - 利率互换市场定价显示ECB在10月30日会议降息25个基点的概率为2% [9] - 10年期德国国债收益率下降1.5个基点至2.678% 英国国债收益率下降1.6个基点至4.623% [8] 经济数据预期 - 预计周四公布的周度初请失业金人数将减少2.3万人至24万人 [5]