公司融资 - 公司宣布公开发行5.5亿美元2029年到期的优先票据，票面利率为5.900%，每半年支付一次利息，票据定价为99.956% [1] - 票据为公司的优先无担保债务，与公司现有及未来的所有优先无担保债务享有同等偿付权，但相对于所有担保债务在偿付顺序上处于次级地位 [2] - 公司计划将发行所得净收益用于：(i) 根据子公司IEA Energy Services LLC的收购要约，购买其2029年到期的6.625%优先票据 (ii) 偿还部分或全部三年期定期贷款 (iii) 支付相关费用和开支，剩余净收益将用于偿还部分优先无担保信贷额度和/或一般公司用途 [3] - 公司预计票据发行将于2024年6月10日完成，但完成不依赖于收购要约的成功 [4] 公司业务 - 公司是北美领先的基础设施建设公司，主要业务包括通信、能源、公用事业和其他基础设施的工程、建设、安装、维护和升级，涵盖无线、有线/光纤、电力输送、发电、管道、重工业和环境修复等领域 [6] 行业趋势 - 公司业务受多种因素影响，包括客户资本支出变化、经济状况、通货膨胀、融资成本和供应链中断等 [8] - 行业竞争激烈，客户可能随时终止或减少合同工作量，或降低服务价格 [8] - 公司业务还受到联邦和州监管政策的影响，包括环境、社会和治理要求，以及气候变化相关事项 [8]

公司动态 - MasTec的全资子公司IEA Energy Services LLC宣布启动现金要约收购，目标为其2029年到期的6.625%高级票据，总本金金额为2.251亿美元 [1] - 要约收购的到期时间为2024年7月5日，早期要约截止时间为2024年6月18日，早期要约的持有人将获得每1000美元本金1000美元的总对价，包括50美元的早期要约支付 [4] - 持有人若在早期要约截止时间后但在到期时间前提交票据，将获得每1000美元本金950美元的对价 [4] - 公司还征求持有人同意修改2021年8月17日的契约，以消除大部分限制性条款和相关违约事件 [7] - 要约收购的条件包括公司成功完成至少6亿美元的债务融资交易 [9] 财务数据 - IEA票据的总本金金额为2.25116亿美元，每1000美元本金的要约对价为950美元，早期要约支付为50美元，总对价为1000美元 [2] - 持有人若在早期要约截止时间前提交票据，预计将在2024年6月24日收到付款，若在早期要约截止时间后但在到期时间前提交，预计将在2024年7月9日收到付款 [6] 行业背景 - MasTec是一家领先的基础设施建设公司，主要在北美运营，业务涵盖通信、能源、公用事业和其他基础设施的工程、建设、安装、维护和升级 [15] - 公司的主要客户来自无线、有线/光纤、电力输送、发电、管道、重工业和环境修复等行业 [15]

公司表现与市场对比 - MasTec的股票在过去六个月中飙升了93.8%，远超Zacks建筑产品-重型建筑行业的75.5%增长和标普500指数的16.9%涨幅 [1] - 公司预计2024年合并收入将达到125.5亿美元，较2023年的120亿美元有所增长 [3] - 2024年调整后每股收益预计为2.95美元，较2023年的1.97美元显著增长 [3] - 调整后的EBITDA预计为9.75亿美元，EBITDA利润率预计为7.8%，均高于2023年的8.603亿美元和7.2% [3] 增长机会与预期 - 公司对2025年及以后的增长机会持乐观态度，主要得益于其业务的强劲管道和收购协同效应 [2] - 尽管通信和电力交付部门在短期内表现疲软，但预计2024年后期这些部门将实现强劲的收入增长 [2] - 公司预计2024年清洁能源和基础设施部门收入将达到44亿美元，调整后EBITDA利润率在中个位数 [7][8] - 电力交付部门预计2024年收入为27亿美元，调整后EBITDA利润率在高个位数 [8] - 通信部门预计2024年收入约为35亿美元，同比增长6.1%，调整后EBITDA利润率在高个位数 [8] 业务扩展与收购 - MasTec在2023年完成了四次收购，2022年完成了五次收购，主要集中在通信部门的无线服务和宽带及光纤到户项目 [12] - 公司持有某些电信实体的股权，截至2024年3月31日，总投资约为2200万美元，其中包括对FM Tech的1800万美元投资 [13] - 公司持有Confluence Networks LLC 75%的股权，这是一家海底光纤通信系统开发商，截至2024年3月31日，总投资为250万美元 [13] 通信部门的发展 - MasTec与AT&T的关系显著扩展，AT&T扩大了MasTec核心无线工作的范围和地理区域，预计这将从2024年下半年开始对部门收入产生两位数的影响 [10] - T-Mobile最近宣布投资光纤基础设施，通过合资企业成为全国性光纤网络的锚定租户和投资者 [11] 其他投资机会 - 投资者可以考虑Frontdoor Inc (FTDR)、Quanex Building Products Corp (NX)和Arcosa Inc (ACA)等表现更好的股票 [14][15][16] - Frontdoor的收益在过去四个季度均超过Zacks共识预期，平均超出286.8%，目前Zacks排名为1（强力买入） [15] - Quanex Building的收益在过去两个季度均超过Zacks共识预期，平均超出41.9%，目前Zacks排名为1 [15] - Arcosa的收益在过去四个季度均超过Zacks共识预期，平均超出43.9%，目前Zacks排名为2（买入） [16]

Zacks Premium 服务 - Zacks Premium 提供多种工具帮助投资者更自信地投资 包括每日更新的 Zacks Rank 和 Zacks Industry Rank Zacks 1 Rank List 股票研究报告以及高级股票筛选工具 [1] - Zacks Style Scores 是 Zacks Premium 的一部分 帮助投资者选择未来30天内最有可能跑赢市场的股票 [2] Zacks Style Scores 分类 - **价值评分**：价值投资者关注股票的价格合理性 使用市盈率 PEG 价格销售比 价格现金流比等指标来识别最具吸引力和折扣的股票 [3] - **增长评分**：增长投资者关注公司的未来前景和财务健康状况 通过分析历史及预测的收益 销售额和现金流来寻找可持续增长的股票 [4] - **动量评分**：动量投资者利用股票价格或收益预期的趋势 通过一周价格变化和月度收益预期变化等指标来识别高动量股票的买入时机 [5] - **VGM 评分**：结合价值 增长和动量评分 提供最全面的指标 帮助筛选出最具吸引力价值 最佳增长前景和最强劲动量的公司 [6] Zacks Rank 与 Style Scores 的结合 - Zacks Rank 通过收益预期修正来帮助构建投资组合 自1988年以来 1（强力买入）股票的平均年回报率为+25.41% 超过标普500指数的两倍 [7][8] - 投资者应选择 Zacks Rank 1 或 2 且 Style Scores 为 A 或 B 的股票 以最大化回报潜力 [10] - 即使股票的 Style Scores 为 A 或 B 但如果 Zacks Rank 为 4（卖出）或 5（强力卖出） 其收益预期仍可能下降 股价也可能下跌 [11] 公司案例：MasTec (MTZ) - MasTec 是一家主要在北美洲运营的基础设施建设公司 专注于能源 通信 公用事业和其他基础设施的工程 建设 安装 维护和升级 [12] - MTZ 的 Zacks Rank 为 3（持有） VGM 评分为 A 动量评分为 A 过去四周股价上涨26.1% [12] - 过去60天内 五位分析师上调了2024财年的收益预期 Zacks 共识预期增加了0.25美元至每股2.94美元 MTZ 的平均收益惊喜为18% [13]

Zacks Premium 服务 - Zacks Premium 提供多种工具帮助投资者更自信地投资，包括每日更新的 Zacks Rank 和 Zacks Industry Rank、Zacks 1 Rank List、股票研究报告和高级股票筛选器 [2] - Zacks Style Scores 是 Zacks Rank 的补充指标，帮助投资者选择未来 30 天内可能跑赢市场的股票 [3] - Zacks Style Scores 分为四个类别：价值评分、增长评分、动量评分和 VGM 评分 [5][6][7][8] Zacks Style Scores 详解 - 价值评分关注市盈率（P/E）、PEG 比率、市销率（Price/Sales）等指标，帮助投资者发现被低估的股票 [5] - 增长评分关注公司的财务健康状况和未来前景，通过历史及预测的盈利、销售额和现金流来筛选可持续增长的股票 [6] - 动量评分利用股价趋势和盈利预期变化，帮助投资者捕捉股票价格的上升或下降趋势 [7] - VGM 评分结合价值、增长和动量评分，筛选出最具吸引力价值、最佳增长前景和最强劲动量的股票 [8] Zacks Rank 与 Style Scores 的结合 - Zacks Rank 利用盈利预期修订帮助投资者构建成功的投资组合，自 1988 年以来，1（强力买入）股票的平均年回报率为 +25.41%，远超标普 500 指数 [9][10] - 投资者应选择 Zacks Rank 1 或 2 且 Style Scores 为 A 或 B 的股票，以最大化潜在收益 [12] - 即使股票的 Style Scores 为 A 或 B，若其 Zacks Rank 为 4（卖出）或 5（强力卖出），仍可能因盈利预期下降而导致股价下跌 [14] 公司案例：MasTec (MTZ) - MasTec 是一家主要在北美洲运营的基础设施建设公司，专注于能源、通信、公用事业等基础设施的工程、建设、安装和维护 [15] - MTZ 的 Zacks Rank 为 2（买入），VGM 评分为 A，适合增长型投资者 [15][16] - 公司当前财年的盈利预计同比增长 49.2%，过去 60 天内有四位分析师上调了 2024 财年的盈利预期，Zacks 共识预期每股盈利上调 $0.25 至 $2.94，平均盈利惊喜率为 18% [16][17]

动量投资策略 - 动量投资策略与传统“低买高卖”的投资理念相反，主张“高买更高卖”，投资者倾向于避免投资低价股并等待其复苏，而是通过投资快速上涨的股票在更短时间内获得更高收益 [1] - 动量投资策略的挑战在于确定合适的入场点，因为快速上涨的股票可能因未来增长潜力无法支撑其高估值而失去动力，导致投资者面临股价上涨空间有限甚至下跌的风险 [1] 动量投资的安全策略 - 一种更安全的动量投资策略是投资具有近期价格动量的低价股，Zacks动量风格评分系统通过关注股票价格或盈利趋势帮助识别优质动量股票，而“低价快速动量”筛选工具则用于发现价格仍具吸引力的快速上涨股票 [2] MasTec (MTZ) 的投资亮点 - MasTec (MTZ) 是当前通过“低价快速动量”筛选的股票之一，其近期价格动量反映了投资者对该股票的兴趣增加，过去四周股价上涨13.6% [3][4] - MTZ 在过去12周内股价上涨47.8%，显示出其具备长期正向回报的能力 [5] - MTZ 的贝塔值为1.61，表明其股价波动幅度比市场高出61%，显示出快速动量特征 [6] - MTZ 的动量评分为A，表明当前是进入该股票以利用其动量的最佳时机 [7] MTZ 的估值与盈利预期 - MTZ 的Zacks排名为2（买入），盈利预期修正呈上升趋势，研究表明Zacks排名1和2的股票具有强劲的动量效应 [8] - MTZ 的市销率（P/S）为0.69，表明其估值合理，投资者只需支付0.69美元即可获得1美元的销售额 [9] 其他投资机会与工具 - 除了MTZ，还有其他股票通过“低价快速动量”筛选，投资者可以考虑投资这些股票并寻找符合条件的新股票 [10] - Zacks提供了超过45种高级筛选工具，帮助投资者根据个人投资风格选择策略以跑赢市场 [11] - 成功的选股策略需要确保其在过去产生盈利结果，Zacks Research Wizard 可以帮助投资者回测策略有效性并提供成功的选股策略 [12]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为26.87亿美元,同比增长4% [14] - 调整后EBITDA为1.57亿美元,同比增长54% [14] - 调整后每股亏损0.13美元,超出共识预期0.35美元 [14] - 期末在手订单128亿美元,环比增加4.3亿美元 [14][37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 通信业务收入7.33亿美元,调整后EBITDA利润率6.7% [41] - 油气管道业务收入6.34亿美元,调整后EBITDA利润率14.6% [39] - 输配电业务收入5.71亿美元,调整后EBITDA利润率4.8% [43] - 清洁能源与基础设施业务收入7.53亿美元,调整后EBITDA利润率2.7% [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 通信业务中无线和有线业务占比接近50:50,有线业务未来将继续增长 [82][83] - 输配电业务受到一些项目推迟影响,但长期需求前景良好 [43][44][45] - 清洁能源业务去年有一些挑战项目,今年情况有所改善 [46][47][48] - 油气管道业务在未来2-3年内有较好的可见性和稳定性 [20][21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加强在数据中心基础设施、电网升级等领域的布局,看好这些领域的增长机会 [28][29][30] - 公司认为规模和全方位服务能力是未来竞争的关键,正在通过内部整合和外部并购来增强实力 [31][32] - 公司看好5G、宽带网络、可再生能源等领域的长期发展机遇 [16][17][19][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024年下半年的业务增长和利润率改善充满信心 [15][32][51][52] - 管理层认为公司已经度过了最困难的时期,未来有望持续改善业绩 [71][72] - 管理层表示将保持谨慎的资本结构和投资级信用评级 [93][94] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andy Kaplowitz 提问** 询问公司在数据中心基础设施领域的机会和挑战 [59][60][61] **Jose Mas 回答** 公司正在加强在数据中心基础设施领域的布局,看好未来的增长机会,并正在采取措施提高竞争力和盈利能力 [60][61][62] 问题2 **Alex Rygiel 提问** 询问公司未来几年的EBITDA利润率目标,以及哪些业务有最大的提升空间 [71][72][73][74][75][76][77] **Jose Mas 回答** 公司各业务线未来几年的利润率目标,以及对实现这些目标的信心 [72][73][74][75][76][77] 问题3 **Sangita Jain 提问** 询问公司通信业务中无线和有线业务的占比变化 [82][83] **Jose Mas 回答** 公司预计未来无线和有线业务占比会接近50:50,有线业务仍将保持较快增长 [83]

业绩总结 - 2024年第一季度收入创下记录，同比增长约4%，超出指导预期约6000万美元[2] - 2024年第一季度调整后EBITDA同比增长54%，利润率提高190个基点，超出指导预期2700万美元[2] - 2024年第一季度调整后净收入为1.567亿美元[31] - 2024年第一季度净收入（亏损）为（61）百万，下降2.3%[33] - 2024年第一季度的现金流来自运营为1.08亿美元[17] - 2024年第一季度的总现金流为16.31亿美元[17] - 2024年第一季度的杠杆率为2.7倍，较2023年第四季度的3.5倍有所改善[17] - 2024年第一季度的调整后EBITDA利润率为14.6%[4] 未来展望 - 2024年第二季度的收入指导为31亿美元，全年收入指导为125.5亿美元[19] - 调整后稀释每股收益的全年指导为0.88美元至2.95美元[19] - 预计2024年运营现金流将约为550百万[41] - 预计年末杠杆率将在低2倍范围内[41] - 2024年预计EBITDA为937百万，EBITDA利润率为7.5%[43] - 2024年预计调整后的EBITDA为975百万，调整后EBITDA利润率为7.8%[43] - 2024年预计每股稀释（亏损）收益为（0.64）[46] 业绩对比 - 2023年第一季度的EBITDA为76.6百万美元，调整后的EBITDA为102.5百万美元，分别占总收入的3.0%和4.0%[60] - 2023年第一季度的净收入为（80.5）百万美元，净利润率为（3.1%），而2024年第一季度的净收入为16.8百万美元，净利润率为0.6%[60] - 2023年第一季度的利息支出为52.7百万美元，占总收入的2.0%[60] - 2023年第一季度的折旧费用为107.2百万美元，占总收入的4.1%[60] - 2023年第一季度的无形资产摊销费用为41.9百万美元，占总收入的1.6%[60] - 2023年第一季度的非现金股票补偿费用为8.5百万美元，占总收入的0.3%[60] - 2023年第一季度的收购和整合成本为17.1百万美元，占总收入的0.7%[60] - 2023年第一季度的调整后稀释每股收益为（0.54）美元，而2024年第一季度为0.89美元[61] - 2023年第一季度的税收调整影响为（0.38）美元[61] 负债情况 - 2024年第一季度的净利息支出为60百万，占比2.3%[33] - 2024年第一季度的折旧费用为110百万，占比4.2%[33] - 2024年第一季度的EBITDA为121百万，占比4.6%[33] - 2024年第一季度的调整后的EBITDA为130百万，占比5.0%[33] - 2023年第一季度的总债务减去现金后，杠杆比率为调整后EBITDA的比例[72]

2024年第一季度整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度营收达26.87亿美元，同比增长4%，创第一季度纪录[1][2] - 2024年第一季度GAAP净亏损3450万美元，较2023年第一季度改善4600万美元，超市场预期3310万美元[1] - 2024年第一季度调整后EBITDA为1.573亿美元，较2023年第一季度改善5480万美元，超市场预期2870万美元[1] - 2024年第一季度摊薄后每股亏损0.53美元，调整后摊薄后每股亏损0.13美元，分别超市场预期0.33美元和0.35美元[1] - 2024年第一季度净亏损3.45亿美元，2023年同期为8.05亿美元；调整后净亏损3300万美元，2023年同期为4.19亿美元[16] - 2024年第一季度摊薄后每股亏损0.53美元，2023年同期为1.05美元；调整后摊薄后每股亏损0.13美元，2023年同期为0.54美元[16] 订单数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，18个月积压订单达128亿美元，较2023年第四季度环比增加4.3亿美元[1][3] 全年财务指引数据 - 2024年全年指引上调，预计营收125.5亿美元，GAAP净利润1.21亿美元，调整后净利润2.57亿美元，调整后EBITDA 9.75亿美元，摊薄后每股收益1.23美元，调整后摊薄后每股收益2.95美元[1][5] 2024年第二季度财务预计数据 - 2024年第二季度预计营收约31亿美元，GAAP净利润约4000万美元，占营收1.3%，摊薄后每股收益0.43美元，调整后EBITDA约2.6亿美元，占营收8.4%，调整后摊薄后每股收益0.88美元[6] - 2024年第二季度预计EBITDA为2.5亿美元，2023年同期为2.242亿美元；调整后EBITDA 2024年预计为2.6亿美元，2023年为2.554亿美元[19] - 2024年第二季度预计EBITDA利润率为8.1%，2023年同期为7.8%；调整后EBITDA利润率2024年预计为8.4%，2023年为8.9%[19] - 2024年第二季度预计调整后净收入为7500万美元，2023年同期为7070万美元；调整后摊薄每股收益2024年预计为0.88美元，2023年为0.89美元[20] 各业务板块2024年第一季度数据关键指标变化 - 2024年第一季度各业务板块中，通信业务营收7.329亿美元，清洁能源与基础设施业务7.535亿美元，电力输送业务5.71亿美元，油气业务6.338亿美元[11] - 2024年第一季度各业务板块调整后EBITDA中，通信业务4880万美元，清洁能源与基础设施业务2040万美元，电力输送业务2740万美元，油气业务9280万美元[11] 净债务相关数据变化 - 公司净债务杠杆降至2.7倍[5] - 截至2024年3月31日净债务为24.684亿美元，截至2023年12月31日为25.357亿美元[16] 年度预计财务数据对比 - 2024年预计EBITDA为9.37亿美元，2023年为7.549亿美元，2022年为6.625亿美元；调整后EBITDA 2024年预计为9.75亿美元，2023年为8.603亿美元，2022年为7.806亿美元[17] - 2024年预计EBITDA利润率为7.5%，2023年为6.3%，2022年为6.8%；调整后EBITDA利润率2024年预计为7.8%，2023年为7.2%，2022年为8.0%[17] - 2024年预计调整后净收入为2.57亿美元，2023年为1.567亿美元，2022年为2.348亿美元[18] - 2024年预计调整后摊薄每股收益为2.95美元，2023年为1.97美元，2022年为3.05美元[18] 公司面临的风险因素 - 新闻稿包含前瞻性陈述，基于当前可用信息，受诸多重大风险和不确定性影响[24] - 多种因素可能导致实际结果与前瞻性陈述有重大差异，如市场、监管、供应链等因素[24] - 项目可能因许可流程、合规要求等出现延迟，导致成本增加和收入减少[24] - 客户资本支出变化会影响公司服务需求，受经济、通胀等因素影响[24] - 行业活动和商品价格波动会影响客户支出水平[24] - 公司未来运营、增长和服务计划存在风险，包括收购整合和资产减值风险[24] - 公司需有效管理项目并准确估计成本，否则可能影响业绩[24] - 公司面临吸引和留住人才、管理法律成本和储备等方面的挑战[24] - 行业竞争激烈，客户可能终止或减少业务，影响公司业绩[24] - 公司面临多种风险，如监管、系统中断、依赖少数客户等，详情见提交给证券交易委员会的文件[24]

财务表现 - 公司2024年第一季度净亏损为3445.9万美元，相比2023年同期的8054.6万美元有所改善[4] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为1.077亿美元，相比2023年同期的-8637万美元显著改善[7] - 公司2024年第一季度资本支出为2540.9万美元，相比2023年同期的6334.6万美元减少3793.7万美元[7] - 公司2024年第一季度非现金股票补偿费用为967.3万美元，相比2023年同期的851.5万美元增加115.8万美元[7] - 公司2024年第一季度折旧费用为1.074亿美元，相比2023年同期的1.072亿美元基本持平[7] - 公司2024年第一季度无形资产摊销费用为3369.1万美元，相比2023年同期的4194.4万美元减少825.3万美元[7] - 公司2024年第一季度净亏损为3446万美元，较2023年同期的8055万美元有所收窄[4] - 2024年第一季度净亏损为3445.9万美元，相比2023年同期的8054.6万美元有所改善[9] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流为1.0775亿美元，相比2023年同期的-8637.1万美元显著提升[9] - 2024年第一季度资本支出为2540.9万美元，相比2023年同期的6334.6万美元大幅减少[9] - 公司2024年第一季度净亏损为4118万美元，较2023年同期的8054万美元有所收窄[19] - 2024年第一季度基本每股亏损为0.53美元，稀释后每股亏损也为0.53美元[19] - 2024年第一季度EBITDA为1.963亿美元，相比2023年同期的1.271亿美元增长了54.4%[50] 现金流与资本支出 - 公司2024年第一季度现金及现金等价物为2.493亿美元，较2023年底的5.296亿美元减少2.802亿美元[5] - 公司2024年第一季度应收账款为13.104亿美元，较2023年底的13.701亿美元减少5.96亿美元[5] - 公司2024年第一季度合同资产为15.850亿美元，较2023年底的17.564亿美元减少1.714亿美元[5] - 公司2024年第一季度长期债务为25.371亿美元，较2023年底的28.881亿美元减少3.51亿美元[5] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为2.49亿美元，较2023年底的5.30亿美元大幅减少[5] - 截至2024年3月31日，公司应收账款净额为13.10亿美元，较2023年底的13.70亿美元有所减少[5] - 截至2024年3月31日，公司长期债务为25.37亿美元，较2023年底的28.88亿美元有所减少[5] - 2024年第一季度应收账款增加7558.4万美元，相比2023年同期的5008.2万美元有所增长[9] - 2024年第一季度合同资产增加1.7113亿美元，相比2023年同期的-2201.1万美元显著改善[9] - 公司应收账款净额从2023年12月31日的13.701亿美元减少到2024年3月31日的13.105亿美元，合同资产从17.564亿美元减少到15.85亿美元[34] - 公司合同负债从2023年12月31日的4.81亿美元增加到2024年3月31日的5.486亿美元，其中递延收入分别为4.752亿美元和5.431亿美元[34] - 公司总债务从2023年12月31日的30.788亿美元减少到2024年3月31日的27.302亿美元，其中长期债务从28.881亿美元减少到25.371亿美元[36] 合同与履约义务 - 2024年第一季度，公司剩余履约义务总额为80亿美元，预计2024年将确认52亿美元（65%）的收入[15] - 2024年第一季度，公司合同交易价格中包括约2.09亿美元的变更订单和索赔，主要涉及清洁能源和基础设施以及电力交付领域的项目[15] - 2024年第一季度，项目利润因合同估计变化影响不到5%，而2023年同期因三个清洁能源和基础设施项目的利润率下降影响约850万美元[15] - 2024年第一季度，公司从主服务协议和其他服务协议中获得的收入占总收入的40%，2023年同期为47%[15] - 2024年第一季度，公司点时间收入占总收入的2%，2023年同期为3%[15] - 2024年第一季度，公司合同交易价格估计变化对收入的影响不到0.1%，2023年同期为0.4%[15] - 2024年第一季度，公司合同资产或应收账款中包括约2.09亿美元的变更订单和索赔，2023年底为1.94亿美元[15] - 2024年第一季度剩余履约义务为80亿美元，预计2024年将确认52亿美元（65%）[15] - 2024年第一季度合同交易价格中包括约2.09亿美元的变更订单和索赔，相比2023年底的1.94亿美元有所增加[16] - 2024年第一季度项目利润受合同估计变化影响小于5%[15] - 2024年第一季度收入中40%来自主服务协议和其他服务协议，相比2023年同期的47%有所下降[15] - 2024年第一季度点对点收入占总收入的2%，相比2023年同期的3%有所下降[15] 商誉与无形资产 - 截至2024年3月31日，公司商誉净值为21.26亿美元，较2023年12月31日的21.264亿美元略有下降[21] - 2024年第一季度，公司其他无形资产净值为7.51亿美元，较2023年12月31日的7.843亿美元有所减少[21] - 2024年第一季度，公司对电力输送业务部门的报告单位结构进行了重组，并进行了商誉减值测试，结果显示除一个报告单位外，其他单位的公允价值均显著超过其账面价值[21] - 公司2024年第一季度商誉净值为21.26亿美元，较2023年底的21.264亿美元略有下降[21] - 公司2024年第一季度其他无形资产净值为7.51亿美元，较2023年底的7.843亿美元有所下降[21] - 公司2024年第一季度对电力输送业务部门的商誉进行了减值测试，其中一个报告单位的商誉为4710万美元，其公允价值超过账面价值约16%[22] 收购与整合 - 2023年公司完成了四笔收购，总收购价格约为6900万美元现金和100万美元的或有对价[23] - 截至2024年3月31日，公司2023年收购的剩余或有对价负债估计最高为200万美元[24] - 2024年第一季度，公司收购和整合成本为1710万美元，其中1460万美元计入一般和行政费用，250万美元计入收入成本[25] - 截至2024年3月31日，公司收购相关的或有对价负债的估计公允价值为7130万美元，较2023年12月31日的7740万美元有所下降[26] - 截至2024年3月31日，公司的或有负债总额约为2440万美元，较2023年12月31日的2980万美元有所下降[27] - 公司2023年完成了四项收购，包括一家专注于无线服务的电信公司资产和一家专注于宽带和光纤到户的电信建设公司股权[23] - 公司在2023年收购了两家设备公司68%和42%的股权，分别以6900万美元现金和100万美元的或有对价支付，截至2024年3月31日，剩余或有对价负债估计为200万美元[24] - 截至2024年3月31日，公司对Henkels & McCoy Holdings, Inc.的剩余额外支付估计价值为3500万美元，其中1940万美元以现金支付，820万美元以87,900股股票支付[24] - 2023年第一季度，公司的收购和整合成本总计1710万美元，其中1460万美元计入一般和行政费用，250万美元计入收入成本[25] - 截至2024年3月31日，公司的或有对价负债估计价值为7130万美元，较2023年12月31日的7740万美元有所下降[26] - 公司在2024年第一季度对或有对价负债的公平价值调整净减少610万美元，主要与通信部门的收购相关[27] 投资与合资企业 - 2024年第一季度，公司对Waha合资企业的投资净收益为770万美元，较2023年同期的800万美元略有下降[28] - 截至2024年3月31日，公司对Waha合资企业的净投资总额为2.8亿美元，较2023年12月31日的2.74亿美元有所增加[28] - 2024年第一季度，公司对Waha合资企业的未实现利率互换收益为360万美元，净税后为270万美元[28] - 截至2024年3月31日，公司对电信实体的总投资为2200万美元，较2023年12月31日的2100万美元有所增加[29] - 2024年第一季度，公司对电信实体的服务费用为100万美元，较2023年同期的40万美元有所增加[29] - 截至2024年3月31日，公司对Confluence Networks的初始承诺投资为250万美元，已投资210万美元[30] - 截至2024年3月31日，公司合并的VIE资产总额为1610万美元，较2023年12月31日的170万美元大幅增加[31] - 截至2024年3月31日，公司对非合并VIE的最大风险敞口为3600万美元，较2023年12月31日的3500万美元有所增加[32] - 截至2024年3月31日，公司4.50%高级票据的估计公允价值为5.706亿美元，较2023年12月31日的5.652亿美元有所增加[33] - 截至2024年3月31日，公司的股权投资总价值为3.27亿美元，较2023年12月31日的3.19亿美元有所增加[27] - 公司在Waha合资企业中的股权投资在2024年第一季度带来770万美元的收益，较2023年同期的800万美元略有下降[28] - 公司在2024年第一季度对Waha合资企业的利率互换未实现收益为360万美元，净税后为270万美元[28] - 截至2024年3月31日，公司在电信实体中的总投资为2200万美元，较2023年12月31日的2100万美元有所增加[29] - 公司在2024年第一季度对Confluence Networks, LLC的投资为210万美元，占其初始承诺250万美元的84%[30] - 公司合并VIE的资产账面价值从2023年12月31日的170万美元增加到2024年3月31日的1610万美元，主要由应收账款和现金组成[32] - 公司合并VIE的负债账面价值从2023年12月31日的160万美元增加到2024年3月31日的1440万美元，主要由应付账款和应计工资组成[32] - 公司非合并VIE的资产账面价值在2024年3月31日和2023年12月31日分别为2400万美元和2300万美元，最大损失敞口分别为3600万美元和3500万美元[32] - 公司4.50%高级票据的账面价值为6亿美元，2024年3月31日的公允价值为5.706亿美元，2023年12月31日的公允价值为5.652亿美元[32] - 公司6.625%高级票据的账面价值在2024年3月31日和2023年12月31日分别为2.849亿美元和2.842亿美元，公允价值分别为2.802亿美元和2.739亿美元[33] 租赁与债务 - 2024年第一季度，公司固定资产净值为15.728亿美元，较2023年12月31日的16.515亿美元减少[35] - 2024年第一季度，公司融资租赁资产净值为4.436亿美元，较2023年12月31日的4.733亿美元减少[41] - 2024年第一季度，公司运营租赁费用为4850万美元，较2023年同期的3520万美元增加[41] - 截至2024年3月31日，公司未来最低租赁付款总额为3.343亿美元，其中融资租赁为1.177亿美元，运营租赁为1.218亿美元[42] - 2024年第一季度，公司折旧费用为2420万美元，较2023年同期的2800万美元减少[41] - 公司2022年定期贷款设施在2024年3月31日的未偿还金额为6.963亿美元，其中三年期和五年期贷款的利率分别为6.804%和6.253%[40] - 公司应付利息从2023年12月31日的2410万美元减少到2024年3月31日的1490万美元[40] - 截至2024年3月31日，公司融资租赁资产总额为6.56亿美元，净值为4.436亿美元[41] - 2024年第一季度，公司经营租赁新增额为8010万美元，同比增长204.6%[41] - 截至2024年3月31日，公司未来最低租赁承诺总额为8.1亿美元，其中融资租赁3.342亿美元，经营租赁4.757亿美元[42] 股票与员工计划 - 公司股票回购计划中，截至2024年3月31日，仍有7730万美元可用于未来回购[46] - 2024年第一季度，公司员工股票购买计划（ESPP）参与者购买了29,914股，总金额为190万美元[44] - 2024年第一季度，公司多雇主计划（MEPPs）的总贡献为3810万美元，覆盖员工数量在7,290至9,448人之间[45] - 2024年第一季度，公司股票薪酬费用为970万美元，同比增长14.1%[43] - 2024年第一季度，公司员工股票购买计划参与者购买了29,914股，总金额为190万美元[44] - 2024年第一季度，公司多雇主计划贡献总额为3810万美元，同比增长8.2%[45] 部门收入与EBITDA - 2024年第一季度，公司通信部门收入为7.329亿美元，占公司总收入的27.7%[49] - 2024年第一季度，公司清洁能源和基础设施部门的EBITDA为2040万美元，较2023年同期的530万美元大幅增长[49] - 2024年第一季度，公司石油和天然气部门的EBITDA为9280万美元，较2023年同期的1450万美元显著增长[49] - 2024年第一季度，公司总折旧和摊销费用为1.411亿美元，较2023年同期的1.492亿美元有所下降[49] - 2024年第一季度，公司通信部门收入为7.329亿美元，同比下降9.1%[49] - 2024年第一季度，公司清洁能源和基础设施部门EBITDA为2040万美元，同比增长284.9%[49] - 2024年第一季度，公司石油和天然气部门EBITDA为9280万美元，同比增长540%[49] - 2024年第一季度综合有效税率为24.3%，同比下降11.4个百分点[47] 客户与收入来源 - 2024年第一季度，公司美国业务收入为27亿美元，占总收入的绝大部分[50] - 2024年第一季度，公司政府实体收入占总收入的12%，较2023年同期的8%有所增加[50] - 2024年第一季度，公司主要客户Equitrans Midstream Corporation贡献了总收入的11%[50] - 2024年第一季度美国业务收入为27亿美元，相比2023年同期的26亿美元增长了3.8%[50] - 2024年第一季度外国业务收入为2670万美元，相比2023年同期的2750万美元下降了2.9%[50] - 2024年第一季度政府实体收入占总收入的12%，相比2023年同期的8%有所增加[50] - 2024年第一季度Equitrans Midstream Corporation占公司总收入的11%，而2023年同期没有客户占比超过10%[50] - 2024年第一季度公司前十大客户收入占总收入的43%，相比2023年同期的39%有所增加[54] 保险与索赔 - 公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的未付索赔和相关费用估计分别为2.194亿美元和2.097亿美元[52] - 公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的员工团体医疗索赔估计分别为550万美元和410万美元[52] - 公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的自保险相关现金余额分别为130万美元和120万美元[52] - 2024年3月31日，公司自保险相关的未支付索赔和费用估计为2.194亿美元，相比2023年12月31日的2.097亿美元增加了4.6%[52] - 2024年3月31日，公司员工团体医疗索赔的估计负债为550万美元，相比2023年12月31日的410万美元增加了34.1%[52] - 2024年3月31日，公司持有的履约和支付债券中，非控制合同合资企业的比例为8.233亿美元，相比2023年12月31日的3.683亿美元增加了123.6%[52] 关联方交易 - 公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的相关方交易支付总额分别为1030万美元和1610万美元[55] - 公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的相关方交易应收账款分别为320万美元和40万美元[55] - 公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的CCI支付总额分别为580万美元和100万美元[55] - 公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的飞机租赁支付总额分别为160万美元和70万美元[55] - 2024年第一季度，公司向关联方实体支付了约1030万美元，较2023年同期的1610万美元有所下降[55] - 2024年第一季度，公司从关联方安排中获得收入约440万美元，较2023年同期的220万美元增长了一倍[55] - 2024年第一季度，公司向CCI支付了约580万美元的设备、供应和服务费用，较2023年同期的100万美元大幅增加[55] 其他 - 2024年第一季度