季度业绩表现 - 2025年第一季度每股收益为0.72美元，超出市场一致预期的0.71美元，并高于去年同期的0.64美元 [1] - 本季度每股收益超出预期1.41%，而上一季度实际每股收益0.72美元超出预期0.67美元达7.46% [1] - 在过去四个季度中，公司三次超出每股收益预期 [2] - 第一季度营收为2.1997亿美元，大幅低于市场一致预期46.22%，但相比去年同期的负645万美元有显著改善 [2] 股价表现与市场展望 - 公司股价年初至今上涨约7.2%，同期标普500指数下跌5.5% [3] - 公司当前Zacks评级为第2级（买入），预计短期内股价表现将优于市场 [6] - 对未来业绩的预估修正趋势呈现有利态势 [6] 未来业绩预期 - 市场对下一季度的普遍预期为每股收益0.71美元，营收3.96亿美元 [7] - 对本财年的普遍预期为每股收益2.85美元，营收16亿美元 [7] 行业比较与同业情况 - 公司所属的房地产投资信托和股权信托行业在Zacks行业排名中处于后43%位置 [8] - 同业公司Ellington Credit预计将报告季度每股收益0.27美元，与去年同期持平，但过去30天内该预期被下调28.6% [9] - Ellington Credit预计季度营收为1020万美元，较去年同期增长3542.9% [10]

业绩总结 - Annaly在2025年第一季度的每股可分配收益为0.72美元[11] - 每股账面价值为19.02美元，较上季度增长13.8%[12] - 每季度普通股现金分红提高至0.70美元，分红收益率为18%[12] - GAAP每普通股净收入（损失）为0.15美元，较2024年第四季度的0.78美元下降[53] - 2025年第一季度的年化GAAP平均股本回报率为4.04%，较2024年第四季度的15.00%显著下降[53] - 2025年第一季度的净利差为0.87%，较2024年第四季度的0.75%有所上升[53] - 2025年第一季度的总投资组合为1019.59亿美元，较2024年第四季度的981.86亿美元有所增加[54] 用户数据 - Annaly的住宅信贷组合减少5%至66亿美元，主要由于持续的证券化发行和早期的第三方证券销售[11] - Annaly的MSR组合在第一季度的未结算MSR承诺为518百万美元，市场价值为2,909百万美元[43] - Annaly的MSR组合在第一季度的D60+逾期率为0.5%[46] - Annaly的住宅信贷资产总额为66亿美元，较2024年第四季度下降5%[41] 未来展望 - Annaly在2025年迄今通过新的和扩展的信贷设施增加了4亿美元的融资能力[11] - 2025年第一季度的经济杠杆为5.7倍，较2024年第四季度的5.5倍有所上升[53] - 在2025年第一季度，利率变化对投资组合市场价值的估计影响为-0.1%（利率下降75个基点）[57] 新产品和新技术研发 - Annaly在第一季度完成了8笔总计42亿美元的证券化交易[41] - Annaly的非机构发行量同比增长约25%[32] - 2025年第一季度的TBA美元滚动收入为11,275千美元，较2024年第一季度的1,375千美元增长了720.0%[68] 市场扩张和并购 - Onslow Bay在第一季度完成了280亿美元的UPB，主要由之前宣布的MSR购买组成，季度内新承诺购买的市场价值为4800万美元（30亿美元的UPB）[50] 负面信息 - Annaly的经济回报为3.0%[11] - 2025年第一季度的保费摊销费用为57,412千美元，较2024年第一季度的26,732千美元增长了114.5%[68] - 2025年第一季度的经济利息支出为892,748千美元，较2024年第一季度的770,790千美元增长了15.7%[68]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度净利息收入为2.20亿美元，较2024年第四季度的1.87亿美元增长17.47%[16] - 2025年第一季度净服务收入为1.26亿美元，较2024年第四季度的1.16亿美元增长9.29%[16] - 2025年第一季度归属于普通股东的净收入为8706.7万美元，较2024年第四季度的4.43亿美元下降80.34%[16] - 2025年第一季度基本每股收益为0.15美元，较2024年第四季度的0.78美元下降80.77%[16] - 2025年第一季度GAAP净收入为1.303亿美元，2024年第四季度为4.731亿美元，2024年第一季度为4.652亿美元[27] - 2025年第一季度非GAAP可分配收益(EAD)为4.618亿美元，2024年第四季度为4.470亿美元，2024年第一季度为3.580亿美元[27] - 2025年第一季度年化GAAP平均股本回报率为4.04%，2024年第四季度为15.00%，2024年第一季度为16.29%[27] - 2025年第一季度年化EAD平均股本回报率为14.43%，2024年第四季度为14.27%，2024年第一季度为12.63%[27] 成本和费用（同比环比） - 公司平均GAAP计息负债成本为4.77%，较上一季度下降19个基点[5][6] - 2025年第一季度利率互换净利息部分为1.915亿美元，2024年第四季度为2.569亿美元，2024年第一季度为3.301亿美元[28] - 2025年第一季度溢价摊销调整(PAA)成本为1229.6万美元，2024年第四季度为收益2528.7万美元，2024年第一季度为收益301.3万美元[27][34] - 经济利息支出在2025年3月31日为8.93亿美元，2024年12月31日为8.79亿美元，2024年3月31日为7.71亿美元[44] - 平均付息负债经济成本在2025年3月31日为3.88%，2024年12月31日为3.79%，2024年3月31日为3.78%[47] 资产组合表现 - 公司总资产组合为849亿美元，其中750亿美元为高流动性机构资产组合[5] - 公司机构资产组合增长6%，新增资产主要集中在4.0%和4.5%票息的TBA证券以及5.5%票息的特定池[5] - 公司住宅信贷组合减少至66亿美元，主要由于证券化发行和第三方证券的销售[5] - 公司MSR组合市场价值为33亿美元，占专用资本的21%[5] - 公司总资产从2024年12月31日的1035.56亿美元增长至2025年3月31日的1051.15亿美元，增长1.51%[14] - 现金及现金等价物从2024年12月的14.88亿美元增至2025年3月的18.34亿美元，增长23.22%[14] - 证券投资组合规模从2024年12月的697.56亿美元微增至2025年3月的703.61亿美元，增长0.87%[14] - 贷款净额从2024年12月的35.47亿美元增至2025年3月的38.61亿美元，增长8.84%[14] - 机构抵押贷款支持证券在2025年3月底为68,329,720美元，高于2024年12月的67,434,068美元和2024年3月的63,542,230美元[20] - 总投资组合在2025年3月底为101,959,102美元，高于2024年12月的98,185,671美元和2024年3月的87,484,541美元[20] 财务杠杆和资本结构 - 公司GAAP杠杆率为6.8倍，较上一季度的7.1倍有所下降[5][6] - GAAP杠杆率在2025年3月底为6.8:1，低于2024年12月的7.1:1，但高于2024年3月的6.7:1[18] - 2025年3月31日经济杠杆比率为5.7:1，2024年12月31日为5.5:1，2024年3月31日为5.6:1[38] - 2025年3月31日经济资本比率为14.6%，与2024年12月31日和2024年3月31日持平[39] - 2025年第一季度回购协议金额为616.595亿美元，2024年第四季度为656.889亿美元，2024年第一季度为589.752亿美元[38] 净利息收益和利差 - 公司GAAP净利息收益率为0.87%，较上一季度的0.75%有所上升[6] - 净利差（不包括PAA）在2025年3月底为1.35%，低于2024年12月的1.47%但高于2024年3月的1.09%[18] - 经济净利息收入（不包括PAA）在2025年3月31日为4.37亿美元，2024年12月31日为4.34亿美元，2024年3月31日为3.21亿美元[44] - 平均利息收益资产收益率（不包括PAA）在2025年3月31日为5.23%，2024年12月31日为5.26%，2024年3月31日为4.87%[47] - 净利息收益率（不包括PAA）在2025年3月31日为1.69%，2024年12月31日为1.71%，2024年3月31日为1.43%[47] 股东回报和融资 - 公司第一季度经济回报率为3.0%，并将普通股股息提高至每股0.70美元[4][5] - 公司通过市场销售计划筹集了4.96亿美元普通股权益[5] - 公司住宅信贷业务自2025年初以来通过新增和扩大信贷额度增加了4亿美元的融资能力[5] 其他财务数据 - 未实现可供出售证券收益从2024年第四季度的亏损3.37亿美元转为2025年第一季度的盈利1.65亿美元[16] - 2025年第一季度综合收益为3.61亿美元，较2024年第四季度的1.68亿美元增长115.02%[16] - 固定利率住宅证券占总住宅证券的99%，高于2024年12月的98%和2024年3月的98%[18] - 加权平均预计长期CPR在2025年3月底为9.5%，高于2024年12月的8.6%和2024年3月的8.9%[18] - 回购协议加权平均到期天数在2025年3月底为50天，高于2024年12月的32天和2024年3月的43天[18] - 对冲比率在2025年3月底为95%，低于2024年12月的100%和2024年3月的97%[18] - 每普通股账面价值在2025年3月底为19.02美元，低于2024年12月的19.15美元和2024年3月的19.73美元[18] - TBA美元滚动收入在2025年3月31日为1127.5万美元，2024年12月31日为208.6万美元，2024年3月31日为137.5万美元[47]

退休规划投资策略 - 通过构建分红投资组合实现退休资金自给自足 无需出售资产即可获得现金流 [3] - 采用Income Method投资方法可产生稳定回报 简化退休投资流程并降低压力 [3] - 目标收益率达到9-10% 通过高股息投资组合实现长期财务目标 [3] 会员服务推广 - 提供月度付费试用服务 价格为49美元 额外赠送5%折扣优惠 [3] - 会员可访问模型投资组合 获取高股息投资策略及实时社区支持 [3]

Annaly Capital Management (NLY) closed the most recent trading day at $18.92, moving +1.39% from the previous trading session. This change lagged the S&P 500's 2.03% gain on the day. Meanwhile, the Dow experienced a rise of 1.23%, and the technology-dominated Nasdaq saw an increase of 2.74%.The the stock of real estate investment trust has fallen by 11.77% in the past month, lagging the Finance sector's loss of 3.37% and the S&P 500's loss of 5.07%.Investors will be eagerly watching for the performance of A ...

Annaly Capital Management Inc. (NLY) is scheduled to report first-quarter 2025 results on April 30, after market close. The company’s results are expected to reflect year-over-year growth in net interest income (NII) and earnings in the quarter to be reported.NLY's peer AGNC Investment (AGNC) announced its quarterly numbers on April 21, whereas Arbor Realty Trust (ABR) is expected to release its performance details on May 2.In the last reported quarter, Annaly’s adjusted earnings available for distribution ...

股价表现与市场驱动因素 - Annaly Capital Management (NLY) 股价在最近一个交易日大幅上涨5.4%，收于18.82美元，此次上涨伴随着显著高于通常水平的交易量[1] - 此次股价上涨发生在其过去四周累计下跌14.9%的背景下[1] - 股价上涨主要受更广泛的市场反弹推动，原因是2025年4月9日宣布对除中国外的大多数贸易伙伴实行90天互惠关税暂停，此举缓解了对贸易战的即时担忧，改善了经济前景，并提振了投资者对NLY等房地产投资信托基金(REITs)的信心[2] 公司财务预期 - 公司预计在即将发布的季度报告中实现每股收益(EPS) 0.70美元，同比增长9.4%[3] - 预计季度收入为4.09亿美元，较去年同期大幅增长6441.1%[3] - 过去30天内，市场对该季度的共识每股收益预期已被小幅上调至当前水平，盈利预期修正的积极趋势通常预示着股价上涨[4] 行业比较与同业表现 - Annaly Capital Management 属于Zacks分类的REIT和股权信托行业[4] - 同行业的另一家公司Ellington Credit (EARN) 在上一交易日上涨4.9%，收于4.76美元，但过去一个月累计下跌25.8%[4] - 对于Ellington Credit，市场对其即将发布的报告的共识每股收益预期在过去一个月内下调了28.6%，至0.27美元，与去年同期报告的数据相比没有变化[5]

文章核心观点 公司提供无风险试用，其方法或能助力投资，还介绍了投资团队及负责人情况 [1][2] 公司相关 - 公司Sensor Unlimited所属投资团队Envision Early Retirement提供经证实的解决方案，通过动态资产配置实现高收益和高增长并隔离风险，有两个模型投资组合，还提供多种服务 [2] - 公司负责人Sensor Unlimited是经济学博士，专注金融经济学，是定量建模师，过去十年研究抵押市场、商业市场和银行业，撰写资产配置和ETF相关文章 [3]

Over the past year, Annaly Capital Management (NLY) has demonstrated resilience in the face of economic uncertainties. The stock has gained 11.5% in the past year against the industry’s decline of 3.8%. NLY has also outperformed its peers AGNC Investment (AGNC) and Ellington Credit Company (EARN) over the same time frame. AGNC Investment has grown 7.2% while Ellington Credit Company fell 19%.Price Performance Image Source: Zacks Investment Research Annaly is a mortgage real estate investment trust that prim ...

The Finance group has plenty of great stocks, but investors should always be looking for companies that are outperforming their peers. Has Annaly Capital Management (NLY) been one of those stocks this year? By taking a look at the stock's year-to-date performance in comparison to its Finance peers, we might be able to answer that question.Annaly Capital Management is a member of the Finance sector. This group includes 859 individual stocks and currently holds a Zacks Sector Rank of #3. The Zacks Sector Rank ...