文章核心观点 公司宣布延长交换要约，将最高4.75亿美元未偿还2029年到期7.500%优先票据（旧票据）交换为同等金额1933年《证券法》修订版注册的2029年到期7.500%优先票据（交换票据），要约截止时间延长至7月12日 [1][4] 交换要约情况 - 公司于2024年1月私募发行6亿美元旧票据，此次交换要约最高交换4.75亿美元 [1] - 公司控股股东坎托·菲茨杰拉德持有6亿美元旧票据中的1.25亿美元，不参与交换要约，交换要约完成后公司拟提交暂搁注册声明以便其转售旧票据 [2] - 原要约截止时间为7月10日下午5点，现延长至7月12日下午5点，除非进一步延长 [4] - 截至7月10日下午5点，约4.737亿美元（占未偿还旧票据的99.7%）旧票据已在交换要约中被提交 [4] 公司介绍 - 纽马克集团是商业房地产顾问和服务提供商，为大型机构投资者、全球企业等服务，2023年营收约25亿美元，全球约170个办公室、7400名专业人员 [7] 其他信息 - 交换要约条款载于6月10日的招股说明书，招股说明书和其他交换要约文件可从交换代理处获取 [8] - 新闻稿仅作信息用途，不构成买卖要约，交换要约仅根据交换要约招股说明书进行，该招股说明书已随公司S - 4表格注册声明提交给美国证券交易委员会 [5]

文章核心观点 公司宣布延长交换要约期限，将以同等金额的2029年到期7.500%高级注册票据交换最多4.75亿美元2029年到期7.500%高级未注册票据，截至7月10日约99.7%未注册票据已投标，控股股东不参与交换要约，完成后公司拟提交上架注册声明以便其转售未注册票据 [1][5][9] 分组1：公司概况 - 纽马克集团是领先商业房地产顾问和服务提供商，为大型机构投资者、全球企业等服务，2023年营收约25亿美元，全球约170个办事处7400名专业人员 [3] 分组2：交换要约情况 - 公司将交换要约期限从7月10日下午5点延长至7月12日下午5点，除非进一步延长 [5] - 交换要约是用最多4.75亿美元2029年到期7.500%高级注册票据交换同等金额2029年到期7.500%高级未注册票据，2024年1月公司私募发行6亿美元未注册票据 [1] - 截至7月10日下午5点，约4.737亿美元（占未注册票据总额99.7%）已投标参与交换要约 [5] 分组3：控股股东情况 - 公司控股股东坎托菲茨杰拉德持有1.25亿美元未注册票据，不参与交换要约，交换要约完成后公司拟提交上架注册声明以便其转售 [9] 分组4：文件获取 - 交换要约条款见2024年6月10日招股说明书，可从交换代理处获取招股说明书和其他交换要约文件 [2]

文章核心观点 公司宣布2024年第二季度财务结果新闻稿和电话会议详情 [1] 财务结果发布安排 - 公司计划于2024年8月2日上午8点发布综合季度财务结果咨询新闻稿 [1] - 完整财务结果新闻稿可在https://www.nmrk.com/media查看（仅PDF版本） [1] 电话会议安排 - 电话会议时间为2024年8月2日上午10点 [1][5] - 电话会议链接为https://event.webcasts.com/starthere.jsp?ei=1677990&tp_key=fe28e640b6 [1] - 无法参加网络直播者，公司预计在电话会议前在http://ir.nmrk.com公布拨入信息 [6] 公司概况 - 公司是商业房地产领域全球领先企业，为大型机构投资者、全球企业等提供服务 [1][3] - 2023年全年营收约25亿美元 [3] - 截至2023年12月31日，公司及其业务合作伙伴在全球约170个办事处拥有7400名专业人员 [3] 网络直播回放 - 回放时间为2024年8月2日下午1点至2025年8月2日晚上11点59分 [7] - 回放链接为https://event.webcasts.com/starthere.jsp?ei=1677990&tp_key=fe28e640b6 [7]

文章核心观点 公司宣布投资者关系主管将在会议上进行展示，同时介绍了公司直播信息、业务情况等 [1][4] 分组1：会议信息 - 公司投资者关系主管Jason McGruder将于2024年6月13日在东海岸IDEAS投资者会议上进行展示 [4] - 展示的直播将于美国东部时间2024年6月13日上午7:55通过链接https://wsw.com/webcast/threepa43/nmrk/2232448和公司网站投资者关系板块https://ir.nmrk.com向公众开放 [1] 分组2：公司介绍 - 公司是商业房地产领域全球领先企业，为客户提供全生命周期服务，服务对象广泛，结合全球业务覆盖和市场情报为各行业客户提供优质服务 [2] - 2023年全年公司营收约25亿美元，截至2024年3月31日，公司自有办公室及商业伙伴在全球约170个办公室拥有7600名专业人员 [2] - 了解公司更多信息可访问nmrk.com或关注@newmark [2]

NEW YORK, June 12, 2024 /PRNewswire/ -- Newmark Group, Inc. (Nasdaq: NMRK) ("Newmark" or "the Company"), a leading commercial real estate advisor and service provider to large institutional investors, global corporations, and other owners and occupiers, today announced that Jason McGruder, Head of Investor Relations, will present at the East Coast IDEAS Investor Conference on Thursday June 13, 2024.The live webcast of Newmark's Presentation for the IDEAS Investor Conference will be available to the public t ...

文章核心观点 公司宣布以最高4.75亿美元本金的未偿还2029年到期7.500%优先票据（旧票据）交换同等金额的根据1933年修订的《证券法》注册的2029年到期7.500%优先票据（交换票据），以履行注册权协议下的义务 [4] 旧票据发行情况 - 2024年1月公司在私募发行中发行并出售了总计6亿美元本金的旧票据 [1] 控股股东持有情况 - 公司控股股东Cantor Fitzgerald, L.P.持有6亿美元未偿还旧票据中总计1.25亿美元本金的旧票据，且不参与交换要约，交换要约完成后公司拟提交暂搁注册声明，使Cantor能根据该声明转售旧票据 [2] 交换要约详情 - 交换要约将于2024年7月10日下午5点（纽约时间）到期，除非延期，旧票据的投标必须在要约到期前进行，且可在到期前随时撤回，该要约是为履行注册权协议义务，并非新的融资交易 [6] - 交换要约条款载于2024年6月10日的招股说明书，招股说明书和其他交换要约文件可从交换代理处获取 [9] - 交换要约仅根据交换要约招股说明书进行，该招股说明书已分发给旧票据持有人，并已作为公司S - 4表格注册声明（文件编号：333 - 279341）的一部分提交给美国证券交易委员会，该声明于2024年6月7日生效 [7]

文章核心观点 公司宣布以最高4.75亿美元本金的未偿还7.500% 2029年到期高级旧票据交换同等金额的1933年修订版《证券法》注册的7.500% 2029年到期高级交换票据，以履行注册权协议义务 [5] 分组1：旧票据发行情况 - 公司于2024年1月私募发行并出售了本金总额6亿美元的旧票据 [1] 分组2：交换要约相关信息 - 交换要约将于2024年7月10日纽约时间下午5点到期，除非延期，旧票据投标须在要约到期前进行，且可在到期前随时撤回，该要约是为履行注册权协议义务，并非新融资交易 [2] - 交换要约条款载于2024年6月10日的招股说明书，招股说明书和其他交换要约文件可从交换代理处获取 [6] - 公司控股股东坎托·菲茨杰拉德持有6亿美元未偿还旧票据中的1.25亿美元，其不参与交换要约，交换要约完成后，公司拟提交暂搁注册声明，以便坎托转售旧票据 [6] 分组3：联系方式 - 地区银行企业信托部地址为佐治亚州亚特兰大市西北桃树街1180号1200室，联系人是凡妮莎·威廉姆斯，邮箱为[email protected]，电话为(404) 221 - 4588，符合条件机构传真为(404) 581 - 3770 [3]

文章核心观点 2024年6月10日纽马克集团宣布首席财务官迈克尔·里斯波利和投资者关系主管杰森·麦克格鲁德将分别参加两场会议 并公布了相关会议的直播信息 [4][6] 公司参会安排 - 首席财务官迈克尔·里斯波利将于2024年6月11日参加摩根士丹利年度金融、支付与商业房地产会议的小组讨论和一对一会议 该活动在纽约举行 且投资者小组讨论不进行网络直播 有兴趣的机构投资者应联系其摩根士丹利代表 [1][4] - 投资者关系主管杰森·麦克格鲁德将于2024年6月12日在东海岸IDEAS投资者会议上发表演讲 活动在纽约举行 [4] 会议直播信息 - IDEAS投资者会议上纽马克演讲的网络直播将于2024年6月12日美国东部时间上午7:55通过指定链接和公司网站投资者关系板块向公众开放 [6] 公司概况 - 纽马克集团是商业房地产领域的全球领导者 为大型机构投资者、全球企业等提供服务 其服务和产品全面且量身定制 结合全球业务覆盖范围和市场情报 为各行业客户提供优质服务 [7] - 2023年全年公司营收约25亿美元 截至2024年3月31日 公司自有办公室及商业合作伙伴在全球约170个办事处拥有7600名专业人员 [7]

文章核心观点 公司宣布首席财务官将参加2024年6月11日摩根士丹利金融、支付与商业地产年度会议，投资者关系主管将参加2024年6月12日东海岸IDEAS投资者会议，两场活动均在纽约举行 [1] 公司参会安排 - 首席财务官Michael Rispoli将参加2024年6月11日摩根士丹利金融、支付与商业地产年度会议的小组讨论和一对一会议，该投资者小组讨论不进行网络直播，感兴趣的机构投资者应联系其摩根士丹利代表 [1][6] - 投资者关系主管Jason McGruder将在2024年6月12日东海岸IDEAS投资者会议上发表演讲，该演讲的网络直播将于美国东部时间2024年6月12日上午7:55通过指定链接向公众开放 [1][2] 公司概况 - 公司是全球领先的商业房地产顾问和服务提供商，为大型机构投资者、全球企业等提供服务，能无缝推动房地产生命周期的每个阶段 [7] - 2023年全年公司创收约25亿美元，截至2024年3月31日，公司及其商业伙伴在全球约170个办事处拥有7600名专业人员 [7]

公司营收情况 - 2011 - 2023年公司总营收复合年增长率达22%，高于美国或英国上市的商业房地产服务同行[281] - 2024年第一季度公司营收约5.465亿美元，主要来自租赁和资本市场交易佣金等[282] - 2024年第一季度总营收为546499千美元，2023年同期为520799千美元，其中管理服务、服务费用及其他收入占比从2023年的40.8%提升至2024年的47.0% [333] - 2019 - 2023年，公司第一季度平均营收占比约22%，第四季度平均营收占比约29%，季节性导致第四季度盈利能力更高，第一季度利润率更低[331] - 2024年第一季度管理服务、服务费及其他收入增长4460万美元，达2.569亿美元，增幅21%[335] - 2024年第一季度租赁及其他佣金收入减少3450万美元，降至1.588亿美元，降幅17.9%[336] - 2024年第一季度投资销售收入减少120万美元，降至7080万美元，降幅1.6%[337] - 2024年第一季度商业抵押贷款发起业务净收入增长1670万美元，达5990万美元，增幅38.7%[338] 公司市场份额 - 2023年公司在美国资本市场获得市场份额，2024年第一季度份额继续增加[283] - 公司2024年第一季度投资销售收入和成交量同比分别下降1.6%和9.8%，过去几年市场份额显著增加，2024年3月31日止12个月投资成交量较2015年增长近60%[308] - 2023年公司超90%的投资销售成交量来自美国，2024年第一季度约88%来自美国，预计非美国交易在资本市场收入和成交量中的占比将增加[311] 行业资金与债务情况 - 截至2024年4月18日，房地产机构的封闭式基金持有约4000亿美元可投资资金[285] - 截至2023年底，美国商业和多户住宅抵押贷款债务约4.7万亿美元，2.6万亿预计在2024 - 2028年到期[285] - 截至2024年3月31日，公司贷款服务和资产管理组合为1741亿美元，其中61.9%为有限服务和资产管理[288] 宏观经济数据 - 未来十年美国制造业规模可能增长超10%，2024年第一季度制造业建设支出名义上比2010 - 2019年平均水平高254% [290] - 2022 - 2023年美国GDP分别增长1.9%和2.5%，2024年第一季度年化增长率为1.6% [292] - 2024年3月美国失业率为3.8%，预计2024 - 2025年U - 3失业率将小幅上升但不超4.1% [293][294] - 截至2024年3月31日，10年期美国国债收益率环比上升约32个基点，同比上升76个基点至4.2% [295] 房地产市场情况 - 2024年第一季度公司租赁及其他佣金收入下降17.9%，美国整体和办公室租赁量同比分别下降约15%和12%，英国整体和办公室租赁量同比下降超20%[305] - 2024年3月美洲地区线下办公人数比例升至2019年水平的83%，欧美非地区升至73%，亚太地区升至83%，美国十大城市办公室日入住率升至51%[306] - 截至2024年3月31日的12个月内，美国商业地产价格下降约7%，较2022年3月峰值下降21%，2024年第一季度美国和欧洲投资销售额同比分别下降16%和26%[308] 公司业务增长与展望 - 公司2024年第一季度商业抵押贷款发起净收入和总债务成交量同比分别增长38.7%和91.7%，GSE/FHA贷款发起量同比增长40.2%，过去几年总债务成交量增长超183%[310] - 预计至少到2024年上半年美国投资销售成交量将保持低迷，基准利率稳定后业务活动有望反弹，高利润率的资本市场平台将推动公司收入和盈利增长[312] - 2024年第一季度公司在美国聘请了经济适用房团队、债务和结构融资专业人士、租赁团队，在法国开设旗舰店并吸引了专业人才[312] 公司收入构成 - 公司收入主要来源于管理服务、服务费用及其他、租赁及其他佣金、投资销售和商业抵押贷款发起四个方面[313] - 公司收入主要来自经纪服务佣金、商业抵押贷款发起、房地产管理服务收入、服务费和其他收入[444] 公司运营成本与利润 - 公司运营成本主要是现金和非现金薪酬费用，2024年第一季度薪酬和员工福利费用占总营收的69.5%，2023年同期为69.9% [316][333] - 2024年第一季度总运营费用为569097千美元，占总营收的104.1%，2023年同期为529603千美元，占比101.7% [333] - 2024年第一季度净亏损为26316千美元，占总营收的4.8%，2023年同期净亏损为16349千美元，占比3.1% [333] - 服务收入的税前利润率通常高于公司整体，GSE/FHA贷款发起业务的利润率较低，投资销售和抵押贷款经纪交易的税前利润率高于租赁交易[330][331] 公司合作情况 - 公司在部分较小的美国和国际市场与独立办公室合作，以获取合同和推荐费用，但这些合作关系的收入占比不高[332] 税务相关 - 公司需根据子公司的位置、法律结构和管辖税务机关承担所得税费用，经合组织支柱二框架设定全球最低有效税率为15%，公司认为这对其税率无重大影响[328][329] - 2024年第一季度所得税收益增加50万美元，达350万美元，增幅15%[346] - 公司采用资产负债法核算所得税，递延税项资产和负债根据财务报表账面价值和税基差异确认[466] - 公司为不确定税务状况提供准备，基于管理层对税务利益能否经税务机关审查的评估[468] - 若认为递延税项资产不太可能实现，公司会记录估值备抵，评估时会考虑所有可用证据[469] - 公司对复杂税法的解释可能影响当期和递延所得税的计量，实际结果可能与不同假设下的估计不同[470] 公司资产与负债 - 截至2024年3月31日，公司总资产为44亿美元，总负债为29亿美元[350][351] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为1.409亿美元，循环信贷额度可用5.25亿美元[352] - 截至2024年3月31日，公司债务包括本金6亿美元的高级票据和7500万美元的信贷额度[349] - 2024年第一季度信贷安排借款1亿美元，还款2500万美元，截至3月31日未偿还借款7500万美元，利率6.92%[365] - 2024年4月26日，公司修订并重述信贷协议，将信贷安排到期日延长至2027年4月26日[366] - 2024年1月12日，公司发行6亿美元7.500%优先票据，净收益约5.947亿美元，用于偿还债务[367] - 截至2024年3月31日，公司有15亿美元承诺贷款资金、11亿美元非承诺贷款资金和4亿美元房利美贷款回购安排[372] - 截至2024年3月31日，公司租赁负债总额为6.729亿美元，其中灵活办公空间业务负债1.592亿美元[374] - 2020年6月16日，董事会和审计委员会授权最高5000万美元的债务回购计划，截至2024年3月31日，剩余授权金额5000万美元[375][377] 公司现金流情况 - 2024年第一季度，公司经营活动使用现金6880万美元，投资活动使用现金740万美元，融资活动提供现金5610万美元[379][380] - 2023年第一季度，公司经营活动使用现金3.988亿美元，投资活动使用现金1.181亿美元，融资活动提供现金4.987亿美元[381] 公司收购情况 - 2023年3月10日，公司完成对英国房地产咨询公司Gerald Eve的收购[382] - 2023年2月，公司子公司以1153.0598万美元收购Cantor子公司在Spring11的33.78%所有权权益，该权益占Spring11经济权益的25.62%，交易后公司子公司拥有Spring11 100%权益[423] - 2019年至2024年第一季度，公司完成的收购交易中或有对价为2590万美元[437] 公司信用评级 - 截至2024年3月31日，公司公共长期信用评级及展望为：惠誉BBB - 稳定、JCRA BBB + 稳定、Kroll BBB - 稳定、标普BB + 稳定[387] 公司人员薪酬与股份相关 - 留任奖金协议规定向Lutnick先生支付总计5000万美元现金，2021年12月31日已支付2000万美元，后续分三次每次1000万美元支付[391] - 2019年4月1日起向Lutnick先生授予相关股份单位，2023年4月1日以12.5万个不可交换PSUs替换剩余12.5万个NPSUs[392][393] - 2023年4月1日Gosin先生的114.5494万个Newmark Holdings NPSUs按0.9252的兑换比率转换为123.7644万个PSUs，12月31日获得其中1/7（17.6804万个）的交换权[394] - 2023年2月10日Gosin先生签订修订后的雇佣协议，至少到2024年（期限至2025年）每年现金奖金150万美元，获四笔每笔114.5475万个Newmark NPSUs的预支奖励[396] - 2023年10月1日Rispoli先生获得6563个PSUs和2194个PPSUs的可交换性，1.429万个RSUs归属[398] - 2024年1月2日Merkel先生以每股10.85美元的价格向公司出售35006股A类普通股[401] - 2024年第一季度基于股权的薪酬及净收入分配增加1580万美元，达5140万美元，增幅44.3%[340] - 2024年第一季度非控股权益净亏损增加410万美元，达1010万美元[347] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，员工贷款净额分别为7.879亿美元和6.512亿美元，2024年和2023年第一季度的相关薪酬费用分别为2440万美元和2540万美元[458] - 公司部分薪酬和员工福利费用包括酌情发放的奖金，可能以现金、股权、合伙奖励或其组合形式支付[451] - 公司对限制性股票单位、受限股票等权益性薪酬按美国公认会计原则进行会计处理[452][454] 公司关联交易 - 2017年9月8日公司向Real Estate LP投资1亿美元，2023年7月1日行使赎回权，当年收到1.055亿美元[403][404] - 2022年1月至2023年9月Cantor向公司子公司转租空间，2023年第一季度公司收到0.3万美元[407] - 2019年2月起公司及其子公司可向Cantor及其关联方发放和服务GSE贷款，单笔贷款最高1亿美元，未收购或出售给GSE的贷款上限2.5亿美元，发放给Cantor的房利美贷款上限2.5亿美元[408][409] - 2024年和2023年第一季度公司从CCRE获得的服务收入（不包括利息和安置费）分别为60万美元和80万美元[410] - 2024年1月12日，公司发行6亿美元本金的7.500%优先票据，到期日为2029年，承销费用约50万美元，Cantor购买1.25亿美元本金的优先票据并持有至2024年5月10日[426] - 2023年4月16日和6月30日，Cantor从公司收购可交换有限合伙权益，分别支付128.2265万美元、16.6364万美元和31.0976万美元[416][417] - 2023年，公司与执行董事长儿子的雇佣安排总薪酬约40万美元[421] 公司股份数据 - 2024年3月31日和2023年3月31日，公司完全摊薄加权平均股份数分别为1.74774亿股和1.72561亿股，完全摊薄期末（即时）股份数分别为2.541亿股和2.406亿股[433][434] - 公司有一份有效的S - 4注册声明，可发售最多2000万股A类普通股及相关权利，截至2024年3月31日，已发行230万股[435] 公司法律诉讼 - 2022年10月7日，Cardinal Capital Management起诉Lutnick先生、薪酬委员会成员及公司高管，指控其违反信托义务和浪费公司资产，案件将于2025年7月开庭审理[439][440][441] - 2023年3月9日，七名前有限合伙人提起集体诉讼，指控公司违反合同和反垄断法，索赔至少500万美元，案件仍在进行中[442] 公司会计核算与处理 - 公司遵循美国公认会计原则进行会计核算，包括服务费用确认、补偿费用核算等[315][317] - 公司对服务抵押贷款的权利按公允价值初始确认和计量，后续采用摊销法计量，并至少每年进行减值评估[448][450] - 公司在确定交易价格时会考虑可变对价，并仅在不太可能发生重大收入转回时将其纳入交易价格[445] - 公司在提供服务时使用第三方服务提供商，会分析自身是主要责任人还是代理人，并相应地以总额或净额基础记录收入和费用[446] - 商誉是企业合并中购买价格超过可辨认净资产公允价值的部分，公司每年第四季度或有迹象表明可能减值时对商誉进行减值测试[460] - 公司采用CECL方法估计预期信贷损失，该方法自2020年1月1日起生效，需结合历史损失经验、当前和未来经济状况[463] - 公司使用定量商誉减值测试，通过比较报告单元公允价值和账面价值来识别减值情况，估值过程需重大判断和假设[462] - 公司的贷款承诺和远期销售合同均为衍生金融工具，按公允价值计量并在当期收益中确认公允价值变动[471][472] - 公司在确定预期信贷损失时，需对合理可支持期间、宏观经济条件纳入方法等进行大量判断