报告评级 - 报告给予拼多多"增持"评级 [3] 核心观点 - 拼多多营收及GMV稳步增长,发展潜力逐渐显现。围绕极致性价比和用户消费体验持续发力,FY24Q2拼多多将延续增长势头,GMV预估同比增长24.8%达1041亿,营收预估同比增长94%达1014亿;佣金和广告费保持连续扣取模式,推出流量-价格机制,促使拼多多抽佣率进一步提升,扩展利润空间。拼多多OP同比增长93%,OP margin较同期下降1%。[3] - 亚马逊低价商店参与竞争,TEMU保持强劲优势。1)亚马逊低价商店将商品价格限制在20美元以内,货架盘受限;TEMU产品选择更丰富;2)拼多多掌握议价权,可将商品价格压低到极致保持低价竞争优势;国内大量白牌商家产能待消化,拼多多商户群体庞大,商家流失风险低;3)TEMU以价格敏感人群为核心客户群体,极致性价比品牌心智深入人心;亚马逊品牌定位中高端消费,低价下沉市场有待渗透;4)TEMU的两种托管模式融合1P模式的定价权和3P模式低库存风险,具利润增长潜力。[3] - 面对APP监管和清关政策收紧,拼多多已部分定价风险。1)面对APP监管政策收紧和800美金小额包裹豁免政策调整,拼多多已部分定价风险;2)当前pe估值为16.9,低于历史25%分位,具有投资吸引力,若后续有回购和分红计划,估值与股价将得到催化。[3] 财务数据 - 调整拼多多FY2024/FY2025/FY2026营业收入为4,374/5,788/7,127亿元,同比增长77%/32%/23%。调整FY2024/FY2025/FY2026经调整净利润为1,227/1,671/2,175亿元,同比增长81%/36%/30%。[3][8]

文章核心观点 - 根据阿肯色州总检察长蒂姆·格里芬的指控,Temu在线市场存在违反阿肯色州个人信息保护法的行为,被描述为"实质上是恶意软件和间谍软件,被故意设计用于获取用户手机操作系统的无限制访问权限,以便进行未经授权的数据收集和变现" [3] - 在此消息公布后,PDD的美国存托凭证价格在接下来的两个交易日内下跌了5.77%,从$131.94降至$123.88 [4] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - PDD Holdings Inc.是一家在纳斯达克上市的公司,之前名为Pinduoduo Inc. [1] - 公司旗下拥有Temu在线市场 [3] 违规指控 - 阿肯色州总检察长指控Temu在线市场存在违反阿肯色州个人信息保护法的行为 [3] - 被指控"实质上是恶意软件和间谍软件,被故意设计用于获取用户手机操作系统的无限制访问权限,以便进行未经授权的数据收集和变现" [3] 股价影响 - 在此消息公布后,PDD的美国存托凭证价格在接下来的两个交易日内下跌了5.77%,从$131.94降至$123.88 [4]

公司近期表现 - 公司股票在过去一个月内下跌了7.8%，而Zacks S&P 500综合指数上涨了4.3%。同时，公司所属的多元化运营行业下跌了4.5% [2] 盈利预期调整 - 公司当前季度的预期每股收益为$2.89，同比增长100.7%。Zacks共识预期在过去30天内上调了3.6% [6] - 当前财年的共识预期每股收益为$12.32，同比增长87.8%。这一预期在过去30天内上调了2% [7] - 下一财年的共识预期每股收益为$14.95，同比增长21.4%。这一预期在过去30天内上调了1.4% [8] 收入增长预测 - 当前季度的共识销售预期为$137.2亿，同比增长90.3%。当前和下一财年的预期分别为$562.7亿和$715.9亿，分别同比增长62.4%和27.2% [12] 最新财报表现 - 公司上一季度报告的收入为$120.2亿，同比增长119.4%。每股收益为$2.83，同比增长180.2%。收入和每股收益均超出了Zacks共识预期，分别为+13.2%和+76.87% [13][14] - 公司在过去四个季度中，每次都超出了共识每股收益预期，并且在每个季度都超出了共识收入预期 [15] 估值分析 - 公司的估值评级为C，表明其交易价格与其同行相当。通过比较公司的估值倍数（如市盈率、市销率和市现率）与其历史值和同行值，可以判断其股票是否被合理估值 [18][19] 结论 - 公司的Zacks排名为1（强烈买入），表明其可能在短期内超越更广泛的市场 [9][20]

文章核心观点 - 根据阿肯色州总检察长蒂姆·格里芬的指控,PDD控股公司及其子公司WhaleCo公司违反了阿肯色州的欺骗性商业行为法(ADTPA)和个人信息保护法(PIPA) [4] - 格里芬总检察长表示,尽管Temu被称为一个电子商务平台,但它实际上是恶意软件和间谍软件,被故意设计用于获取用户手机操作系统的无限访问权限,可以越过用户的数据隐私设置,并从未经授权的数据收集中获利 [4] - 在这一消息公布后,PDD的美国存托凭证(ADR)在2024年6月26日下跌1.3%,6月27日下跌4.6% [5] 公司相关 - PDD控股公司(前称拼多多公司)是Temu电子商务平台的母公司之一 [4] - PDD控股公司及其子公司WhaleCo公司被指控违反了阿肯色州的相关法律 [4] - 根据投资者权益律师事务所罗森律师事务所的说法,他们正在准备一起集体诉讼,寻求弥补投资者损失 [2][3] 行业相关 - 尽管Temu被称为一个电子商务平台,但它被指控实际上是恶意软件和间谍软件,被故意设计用于获取用户手机操作系统的无限访问权限,可以越过用户的数据隐私设置,并从未经授权的数据收集中获利 [4]

文章核心观点 罗森律师事务所宣布对拼多多控股公司展开调查，因其可能向投资公众发布重大误导性商业信息，律所正准备集体诉讼以追回投资者损失 [1] 事件背景 - 2024年6月25日，阿肯色州总检察长蒂姆·格里芬起诉Temu母公司拼多多控股公司和WhaleCo公司，指控其违反阿肯色州欺骗性商业行为法和阿肯色州个人信息保护法 [2] - 消息传出后，拼多多美国存托凭证于2024年6月26日下跌1.3%，6月27日下跌4.6% [2] 投资者权益 - 购买拼多多证券的投资者可通过风险代理费用安排获得赔偿，无需支付任何自付费用 [1] - 若想加入集体诉讼，可访问https://rosenlegal.com/submit - form/?case_id = 15586 ，或致电菲利普·金律师免费电话866 - 767 - 3653，或发邮件至[email protected] [1] 律所优势 - 罗森律师事务所代表全球投资者，专注证券集体诉讼和股东派生诉讼 [3] - 该律所曾达成针对中国公司有史以来最大的证券集体诉讼和解 [3] - 2017年，该律所在证券集体诉讼和解数量上被ISS证券集体诉讼服务机构评为第一，自2013年以来每年排名前四，为投资者追回数亿美元 [3] - 2019年，该律所仅一年就为投资者获得超过4.38亿美元赔偿 [3] - 2020年，该律所创始合伙人劳伦斯·罗森被law360评为原告律师界巨头，多位律师获Lawdragon和超级律师认可 [3]

文章核心观点 文章围绕拼多多（PDD）的股票表现、盈利预期、估值等方面展开分析，指出其虽短期表现有差异但盈利预期良好，具备投资价值 [1][2][3] 股票表现 - 最新收盘价为138.07美元，较前一日上涨0.25%，表现逊于标普500、道指和纳斯达克指数 [1] - 过去一个月股价下跌6.27%，跑赢综合企业板块，但落后于标普500指数 [1] 盈利预期 - 即将公布的财报中，分析师预计每股收益2.89美元，同比增长100.69%，营收137.2亿美元，同比增长90.3% [1] - 全年预计每股收益12.32美元，营收562.7亿美元，分别较上一年增长87.8%和62.43% [2] 分析师预期变化 - 分析师对公司的预期变化通常反映近期业务趋势，积极的预期修正对公司业务前景是利好信号 [2] - 过去30天，公司的共识每股收益预期提高了1.97% [3] 投资评级 - 公司目前的Zacks排名为1（强力买入），该排名系统自1988年以来表现出色，排名1的股票平均年回报率为25% [3] 估值情况 - 公司的远期市盈率为11.18，低于行业平均的18.29，显示出一定的估值折扣 [3] - 公司的PEG比率为0.22，低于多元化运营行业平均的1.67 [3] 行业情况 - 多元化运营行业属于综合企业板块，目前Zacks行业排名为63，处于所有250多个行业的前25% [4] - Zacks行业排名衡量行业内个股的平均Zacks排名，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]

Investors often turn to recommendations made by Wall Street analysts before making a Buy, Sell, or Hold decision about a stock. While media reports about rating changes by these brokerage-firm employed (or sell-side) analysts often affect a stock's price, do they really matter?Before we discuss the reliability of brokerage recommendations and how to use them to your advantage, let's see what these Wall Street heavyweights think about PDD Holdings Inc. Sponsored ADR (PDD) .PDD Holdings Inc. Sponsored ADR cur ...

Loading...Loading...In the fierce battlefield of e-Commerce, Amazon.com Inc AMZN continues to reign supreme, but emerging challengers like PDD Holdings Inc‘s PDD Temu, Shein, and TikTok Shop are making significant strides.Wedbush Securities analyst Scott Devitt’s latest survey of over 1,000 U.S. consumers reveals intriguing shifts in spending habits and consumer satisfaction that investors need to watch closely.Amazon’s Dominance Remains UnshakenAmazon remains the e-Commerce kingpin, with 64% of surveyed co ...

文章核心观点 Bronstein, Gewirtz & Grossman, LLC正调查PDD Holdings Inc.潜在索赔事宜，鼓励购买PDD证券的投资者获取信息并协助调查 [1] 调查详情 - 2024年6月25日阿肯色州总检察长Tim Griffin起诉PDD旗下Temu在线市场，指控其违反阿肯色州个人信息保护法 [2] - Tim Griffin称Temu是“功能性恶意软件和间谍软件”，旨在获取用户手机操作系统无限制访问权限以“将未经授权收集的数据货币化” [2] - 受此消息影响，PDD美国存托凭证（ADR）价格在接下来两个交易日下跌8.06美元/股，跌幅5.77%，于6月27日收于131.94美元/股 [2] 后续行动 - 若知晓与调查相关事实或购买过PDD证券，可访问bgandg.com/PDD协助调查 [3] - 也可联系Bronstein, Gewirtz & Grossman, LLC的Peretz Bronstein或其客户关系经理Nathan Miller，电话332 - 239 - 2660 [3] 费用情况 公司以风险代理方式代表投资者进行集体诉讼，仅在胜诉时才会要求法院报销自付费用和律师费，通常为总赔偿额的一定比例 [4] 选择公司的原因 - Bronstein, Gewirtz & Grossman, LLC是全国知名公司，代表投资者进行证券欺诈集体诉讼和股东派生诉讼 [5] - 公司已为全国投资者追回数亿美元 [5] 联系方式 - Bronstein, Gewirtz & Grossman, LLC的Peretz Bronstein或Nathan Miller [6] - 联系电话332 - 239 - 2660，邮箱info@bgandg.com [6]

文章核心观点 - PDD Holdings是一家中国电子商务公司,主要经营两大在线业务:社交商务公司Pinduoduo和在线商城Temu [1] - Pinduoduo采用社交商务模式,通过社交媒体推广产品并实现直接购买,并通过招募家人朋友参与购买来获得更大折扣 [4][5] - Temu是PDD的第二大业务,提供极度便宜的商品,主要通过社交媒体病毒式传播,但也因商品质量差而受到争议 [6][7][8][9] - PDD股价呈现下降三角形走势,面临一些下行压力,但Q1财报表现出色,超出市场预期 [10][11][12][13] - 亚马逊可能推出类似Temu的直接从中国采购低价商品的新市场 [15] 公司概况 - PDD Holdings是一家多元化的中国电子商务集团,主要竞争对手包括阿里巴巴、京东和亚马逊等 [3] - Pinduoduo和Temu两大业务为公司带来了高速增长的收入 [1] - 公司在Q1 2024财报中实现了246%的净利润增长,超出市场预期 [13] - 公司现金和现金等价物达到335亿美元 [13] - 公司联合CEO表示公司的业绩不会呈线性增长,会有波动,但只要专注于长期价值创造,短期波动最终会收敛到内在价值的增长 [14] 行业动态 - 社交商务是一种新兴的电子商务模式,利用社交媒体推广产品并实现直接购买 [4] - Temu凭借极低的商品价格在美国市场迅速获得关注和下载量,但也因商品质量差而受到争议 [6][7][8][9] - 亚马逊可能推出类似Temu的直接从中国采购低价商品的新市场 [15]