财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度和全年持续经营业务的合并财务结果中，收入分别为1700万美元和9070万美元 [42] - 2019年第四季度和全年的A类部门EBITDA亏损（含公司成本）分别为3780万美元和1.444亿美元，其中Precigen和ActoBio分别为3020万美元和1370万美元，MBP Titan和Trans Ova Genetics分别为3670万美元和630万美元 [44] - 2019年归属于Precigen股东的合并亏损为3.223亿美元，即每股2.09美元，其中与已终止经营业务相关的为1.162亿美元，即每股0.75美元，还产生了2960万美元的非现金商誉减值费用 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗业务 - UltraCAR - T平台的3005项目在实体肿瘤卵巢癌一期临床研究中，正在招募IP组第二批患者，制造成功率100%，低剂量组患者的初步动力学结果令人鼓舞，预计2020年下半年提供IP组初步数据，并在医学会议上展示临床前数据 [31][32] - 3006项目是首个在血液癌症中评估的UltraCAR - T疗法，已获FDA孤儿药研究认定，正在招募非淋巴细胞清除组第二批和淋巴细胞清除组第一批患者，制造成功率100%，初步动力学结果令人鼓舞，预计2020年下半年提供初步数据 [33] - AG013与合作伙伴Oragenics开展的头颈部癌症口腔黏膜炎二期试验，2019年第四季度完成患者招募，预计2020年上半年报告中期数据 [36] - AG019在1型糖尿病患者中的临床试验正在进行，2020年第三季度预计有中期数据读出 [36] - INXN - 4001是针对心力衰竭患者的新型基因疗法，预计2020年底完成试验 [37] - 2009是一款现成的AdenoVerse免疫疗法候选产品，预计NCI在2020年开始对患者给药 [38] 非医疗业务 - MBP Titan的技术平台有潜力通过甲烷生物转化平台将天然气升级为高价值碳输出，公司已实施效率措施，降低资本需求，目标是合作或出售该业务 [18][19] - Trans Ova是牛产业先进生殖技术的行业领导者，公司实施了效率和成本降低措施，预计其今年将成为Precigen的净资本贡献者，同时继续战略评估其选项 [20][21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注医疗保健，遵循四项关键原则运营：严格的财政责任，合理分配资本；以数据为驱动管理投资组合；快速执行，推动资产进入临床和注册研究；形成战略伙伴关系，推进或剥离资产 [13][15][16] - 评估剩余非控股资产战略，MBP Titan计划合作或出售，Trans Ova实施效率措施，预计今年成为净资本贡献者，同时继续评估选项 [18][21] - 公司拥有有前景的研究性基因和细胞疗法组合，包括UltraCAR - T、AdenoVerse免疫疗法和ActoBiotics治疗平台，专注于免疫肿瘤学、传染病和自身免疫疾病创新疗法开发 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对实现激进目标和为股东增值充满信心，预计现有资金可支持运营至2021年，将继续推进医疗资产发展，成为基因和细胞治疗领域主要参与者 [4][11] - 公司认为2020年是令人兴奋和充满希望的一年，有信心通过创新和专注的投资组合改变医疗格局 [49] 其他重要信息 - 公司从2018年第四季度开始向独立医疗保健公司转型，重新获得肿瘤资产权利，推进两个项目进入临床，开发了有前景的产品候选管线，巩固运营并加强科学团队 [6][7] - 公司进行了一系列资产剥离和交易，包括出售AquaBounty股份、EnviroFlight 50%权益等，剥离的非医疗业务在2019年产生4600万美元净现金运营费用和资本支出，通过股权发行筹集3500万美元资本 [9][10] - 公司财务报表中的持续经营不确定意见已被移除 [11] 问答环节所有提问和回答 问题1: 如何看待UltraCAR - T试验3005和3006项目今年晚些时候的数据读出，包括患者数量、数据成熟度以及对下一步或关键研究进展的影响 - 公司表示试验采用3 + 3 + 3剂量设计，完成剂量后将报告安全性和剂量数据，同时关注体内制造、T细胞持久性和扩增情况，预计2020年下半年展示中期数据，并继续通过1b期扩展患者群体 [53][54] 问题2: 如何看待AG013即将公布的中期结果，包括对患者的临床重要性、口腔黏膜炎终点的主观性控制以及对减少止痛药使用或延长放疗剂量的预期 - 公司称AG013是ActoBio平台的重要项目，一期研究显示可减少口腔溃疡和疼痛，二期试验采用随机设计，有安慰剂组和治疗组，基于一期数据获FDA快速通道认定，ActoBio平台在1型糖尿病试验中也有令人鼓舞的临床前和一期数据，预计2020年下半年报告二期a数据 [56][58] 问题3: 是否预计会有进一步的重组费用，如何看待现金和非现金支出 - 公司表示目前预计不会有进一步重组费用，截至1月底所有资产已转移至第三方，目前该方面无预期 [59] 问题4: 对于非肿瘤资产AG019和4001的长期规划，是否会进行授权许可 - 公司称会根据数据对投资组合进行优先级排序和决策，战略合作伙伴关系是重要原则，不会自行推进所有资产，会寻找能为股东带来最大价值的战略合作伙伴 [64][68][69] 问题5: 两个非控股资产何时剥离，考虑到目前它们有收入可支持管线开发，管线成熟时是否是剥离的合适时机 - 公司表示MBP Titan目前无收入，目标是合作或出售该资产，会适时报告进展；Trans Ova今年实施财政措施后将为Precigen带来资本，公司会战略评估其选项，确保其对Precigen保持现金正向贡献 [70][71][73]

研发进展 - PRGN-3006的制造成功率为100%，初步结果预计在2020年下半年发布[25] - PRGN-3005的初步数据将在2020年下半年公布，针对卵巢癌的I期试验正在进行中[26] - AG013在口腔黏膜炎的II期试验中将发布中期数据[26] - AG019在1型糖尿病的I期b/IIa试验中将发布中期数据[26] - INXN-4001在心力衰竭患者中的I期数据将于2020年完成[26] - PRGN-2009的I期试验将针对HPV阳性肿瘤进行[26] 财务状况 - Precigen的财务状况得到加强，已完成多个非医疗资产的剥离[6] - Precigen的非医疗资产战略正在评估战略选择，以提高运营效率并为公司提供现金支持[10] 技术创新 - Precigen的UltraCAR-T平台通过非病毒基因转移简化了制造过程，降低了成本[22] 未来展望 - 2020年，Precigen计划在多个项目上实现重要里程碑，以推动公司价值增长[26]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2019年总营收为9072.2万美元，较2018年1.5118亿美元下降40%[362] - 2019年合作与授权收入仅1405.9万美元，较2018年6954万美元暴跌80%[362] - 产品收入从2015年4187.9万美元持续下降至2019年2378万美元，累计降幅43%[362] - 服务收入保持相对稳定，2019年5180.3万美元较2015年4292.3万美元增长21%[362] - 公司2019年净亏损3.223亿美元，2018年净亏损5.093亿美元，2017年净亏损1.17亿美元[186] - 2019年运营亏损达2.042亿美元，较2018年4.035亿美元亏损收窄49%[362] - 截至2019年12月31日累计赤字达17亿美元[186] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 公司记录了2,980万美元的非现金商誉减值费用，主要与Trans Ova企业价值减记相关[246] - 公司因出售生物工程资产记录了1.162亿美元的终止经营亏损[247] - 利息支出预计因2018年7月发行可转换票据相关债务折扣及发行成本摊销而增加[382] 财务数据关键指标变化：资产和债务 - 2019年现金及现金等价物为6579.3万美元，较2018年9687.6万美元减少32%[362] - 长期债务从2017年803.7万美元激增至2019年2.179亿美元，增幅达2612%[362] - 股东权益从2015年6.9408亿美元锐减至2019年7171.1万美元，下降90%[362] - 2019年加权平均流通股1.541亿股，较2015年1.110亿股增长39%[362] 业务线表现：临床项目进展 - 主要临床项目PRGN-3005于2019年4月启动试验，PRGN-3006于2019年5月启动，AG019于2018年10月启动[195] 业务线表现：生产与供应链 - 商业化需建立符合cGMP标准的临床与商业规模生产供应链[195] - 制造过程复杂且新颖，可能因设备故障、污染或原材料短缺导致生产中断[211] 业务线表现：研发投入与挑战 - 临床开发需应对细胞因子释放等潜在严重副作用风险[203] - 临床开发过程漫长且昂贵，失败率较高，可能产生额外成本并导致开发延迟[206][207] - 公司缺乏设计和实施关键临床试验的经验，可能增加成本并延迟时间表[208] - 患者招募困难可能导致临床试验延迟或终止，增加成本并影响产品开发进程[209] - 中期临床试验数据可能发生重大变化，最终数据与初步数据可能存在实质性差异[212] - 公司优先开发PRGN-3005和PRGN-3006等候选产品，资源分配可能错过更盈利机会[218] 地区表现：国际业务与风险 - 海外业务受《反海外腐败法》约束，违规可能导致罚款、刑事制裁及业务禁止[244] - 公司面临汇率波动风险，国际子公司资产/负债及未来收支均使用非美元货币计价[277] - 海外知识产权保护薄弱特别是在发展中国家存在技术被仿制风险[312][313] 管理层讨论和指引：未来展望 - 公司自成立持续亏损，预计未来将继续产生重大亏损[365] - 公司预计在2020年初完成证券投资组合清算，未来期间证券组合损益将最小化[381] - 公司历史上持有私人和上市公司股权证券及优先股，按公允价值计量[381] - 公允价值调整导致的未实现增值（贬值）计入其他收入（费用）[381] - 对私人公司投资采用权益法或计量替代法（成本加减值或可观察价格变动）[381] - 利息收入来自现金及现金等价物与短期和长期投资产生的利息[383] - 股息收入历史上来自优先股投资的月度分红[383] - 截至2019年12月31日，公司已基本清算所有优先股投资[383] 管理层讨论和指引：资金需求与使用 - 资金需求包括战略并购前期收购成本及后续整合扩展费用[190] - 专利维护与知识产权执行需要持续投入资金资源[190] 竞争环境 - 公司面临来自BMS、MaxCyte等企业在卵巢癌CAR-T疗法领域的竞争[261] - 在AML治疗领域面临Celyad、Mustang Bio等至少6家企业的CAR-T技术竞争[261] - 子公司Trans Ova面临传统育种公司和先进生殖技术公司的双重竞争[264] - 子公司MBP Titan在能源市场面临规模更大、资源更丰富的竞争对手[263] - 公司T1D免疫疗法主要竞争对手包括Caladrius、Midatech等3家企业[262] 监管与合规风险 - 监管审批可能要求超出预期的额外临床试验或上市后研究[198] - 监管审批可能被限制在较窄适应症范围，或要求进行昂贵的上市后临床试验[217] - 必须持续遵守cGMP要求，违规可能导致监管处罚和产品禁售[222] - 违反反回扣法可能面临刑事制裁、民事处罚及被排除在医疗保险等政府医疗计划之外[239] - 需每年向CMS报告向医师及教学医院支付的直接/间接款项及所有权信息[238] 支付方与报销环境 - 第三方支付方覆盖和充足报销对产品商业化至关重要，缺乏将限制市场推广并减少收入[229] - 医疗保险和医疗补助计划作为美国私人支付方制定药物报销政策的模型，存在重大不确定性[230] - 美国第三方支付方无统一报销政策，需单独提供科学和临床支持，过程耗时且成本高[231] - 支付方持续压缩医疗成本，可能限制新产品覆盖和报销水平，形成市场进入高壁垒[232] - 平价医疗法案要求制造商增加医疗补助药品返利计划回扣并参与医疗保险D部分折扣计划[233] - 2018年两党预算法案将制造商销售点折扣从50%提高至70%，缩小医疗保险覆盖缺口[234] - 州医疗补助计划日益要求支付补充回扣，未支付回扣药品需事先授权[235] 知识产权与专利 - 公司专利组合覆盖全球20个司法管辖区包括中国欧洲和日本等主要市场[296] - 专利维权成本高昂且结果不可预测可能产生重大法律费用和管理时间投入[301][306] - 美国专利法改为"先申请制"导致专利申请成本增加和不确定性上升[297] - 专利期限延长申请可能被拒或期限不足5年影响产品市场独占性[308] - 生物类似药数据独占期在美国市场可达12年但无法阻止独立开发竞品[309] - 第三方专利挑战可能导致公司产品停售或支付高额许可费用[302] - 专利维护需遵守多国程序要求非合规可能导致权利完全丧失[307] 技术风险与安全 - 基因治疗领域截至2017年才获FDA首次批准，目前仅少数产品通过审批[202] - 基因治疗存在严重副作用风险，包括白血病和死亡病例报告[213] - 员工保密协议可能无法有效防止技术泄露或第三方独立开发类似技术[314] - 公司运营依赖复杂信息系统，系统故障或数据泄露可能对经营成果产生重大不利影响[270][271] - 网络安全漏洞可能导致监管行动、诉讼及业务中断，需增加网络安全资源投入[272] 公司治理与控制权 - 关键管理人员包括首席执行官Helen Sabzevari和执行董事长Randal J. Kirk[266] - 领导层变动可能导致战略挑战、管理分心及成本增加，影响业务状况[269] - 公司高管及董事持有约48%投票权普通股（含期权、限制性股票单位及认股权证）[329] - 执行董事长Randal J. Kirk控股约46%投票权股份，可显著影响公司决策[332] - 维吉尼亚州法律及公司章程条款包含反收购条款，可能阻碍控制权变更[336] 资本结构与融资工具 - 2023年到期利率3.50%的可转换优先票据需持续偿付本息[192] - 可转换票据持有人在发生根本性变化时有权要求公司按本金100%加应计利息回购[285] - 根据ASC 470-20会计准则，可转换票据需分拆负债和权益成分核算，增加非现金利息支出[287] 税务状况 - 截至2019年12月31日，公司拥有美国联邦净经营亏损结转额约5.688亿美元，其中3.161亿美元为2017年后产生[293] - 公司拥有美国资本亏损结转额1.116亿美元及美国联邦和州研发税收抵免960万美元[293] - 海外子公司持续经营业务中的外国亏损结转额约7280万美元[293] - 通过收购获得的国内净经营亏损结转额4210万美元存在使用限制[293] - 2017年后产生的净经营亏损可无限期结转但未来年度应税收入利用率限制在80%[294] 股价与股东信息 - 公司普通股历史交易价格波动剧烈，2018年1月1日至2020年2月15日期间最高达20.16美元/股，最低跌至3.85美元/股[318] - 2014年12月31日至2019年12月31日公司股票累计总回报表现：从基准$100降至$20.18，跌幅79.82%[353] - 同期标普500指数累计总回报表现：从$100升至$173.88，涨幅73.88%[353] - 同期纳斯达克生物技术指数累计总回报表现：从$100升至$121.94，涨幅21.94%[353] - 公司普通股在纳斯达克全球精选市场交易，代码为"PGEN"[345] - 截至2020年2月15日，公司普通股记录持有人数量：292名[346] - 公司从未宣布或支付任何现金股息[347] - 公司从未支付现金股息，且明确表示未来无分红计划[320] 股权稀释风险 - 存在9,022,282股未行权期权及1,781,982个未归属限制性股票单位可能进入公开市场[334] - 公司通过股票借贷协议出借7,479,431股普通股予承销商JP Morgan[322] - 可转换票据投资者通过做空公司股票进行对冲操作，可能引发股价波动[323][326] - 会计准则变更可能导致借出股份计入流通股，显著稀释每股收益[328] - 公司拥有8,991,369股（2013综合激励计划）和4,087,444股（2019非员工服务商激励计划）待授予股份额度[334] - 2019年期间发行未注册普通股数量：1,606,062股[354] 设施与资产 - 公司主要研发和生产设施总面积：Germantown, Maryland (PGEN Therapeutics) 61,048平方英尺，South San Francisco, California (MBP Titan) 55,609平方英尺，Ghent, Belgium (ActoBio) 14,198平方英尺[340] - 公司位于爱荷华州Sioux Center的主要生产设施总面积：281,000平方英尺，土地面积360英亩[340] - 公司额外租赁行政办公空间总面积：31,000平方英尺，分布于South San Francisco, California; West Palm Beach, Florida; Germantown, Maryland; Blacksburg, Virginia[341] 合作与第三方风险 - 公司依赖合作方提供财务数据，存在信息不准确导致财报重述的风险[252] - 合作方需承担产品责任保险，行业标准保额范围为1,000万至4,000万美元[256] - 即使获得批准，产品可能无法获得医疗界认可，影响商业成功和收入生成[219]

市场概况 - 全球心力衰竭患者数量达到2500万[9] - 美国心力衰竭患者数量为600万[10] - 心力衰竭的全球经济负担为1080亿美元，美国为320亿美元[11] - 心力衰竭患者在诊断后五年内死亡率为50%[11] - 心力衰竭是65岁以上患者住院的主要原因[11] 产品研发 - INXN-4001是一种多基因质粒，旨在治疗心脏疾病，基于积极的体外、临床前和临床数据[30] - INXN-4001在猪模型中显示出心脏特异性递送，且绝对平均射血分数（EF）增加[39] - INXN-4001的第一阶段临床试验已成功招募12名患者[48] - INXN-4001的安全性在治疗前及治疗后3、6、9、12个月进行评估[46] - INXN-4001的两组患者分别接受80mg的剂量，使用不同的体积（40ml和80ml）进行递送[45] - 12名患者中，59%为缺血性心力衰竭，33%为非缺血性，8%为其他病因[52] - 58%的患者为NYHA心功能分级III和IV，42%为I和II级[52] - 6个月后，患者A的KCCQ评分从60%提高至90%[60] - 6个月后，患者B的KCCQ评分从29%提高至38%[60] - 6个月后，患者E的KCCQ评分从33%提高至75%[60] - 6分钟步行测试中，健康人群的平均步行距离为571米，稳定心力衰竭患者为395米[63] - LVEF正常范围为50%至70%，轻度功能障碍为40%至49%[66] - 目前尚未报告与INXN-4001相关的产品不良事件[54] 市场机会与融资 - 2018年心肌梗死患者数量为340万，市场机会估计为18亿美元[74] - 心脏基因治疗INXN-4001已完成I期临床试验的入组和给药[80] - TRIPLE-GENE正在探索推进INXN-4001及扩展心血管基因治疗管线的融资机会[80] 团队背景 - Dr. Patel在过去20年中获得超过1亿美元的主要资金支持，涉及NIH、DOD、DARPA等多个机构[98] - Dr. Reed在Intrexon的20多年任期内，参与了多个基因和细胞治疗技术的发明和收购[95] - Dr. Jaruga-Killeen在Intrexon的六年任期内，管理了多个跨部门的研究项目，涵盖健康、食品、环境和消费者相关的计划[96] - Mr. Samuelson在Precigen的主要职责包括资本配置和财务规划分析，专注于健康领域的并购和业务发展[97]

财务状况 - Precigen预计在2020年年底现金储备约为1.75亿美元，预计通过资产出售和股票购买获得资金[7] - Precigen的财务战略包括通过出售非医疗资产来增强财务实力，预计在2020年1月底完成与Third Security的交易[7] 临床试验与研发进展 - PRGN-3005 UltraCAR-T™在卵巢癌的第一阶段临床试验中，制造成功率为100%，预计在2020年下半年发布初步数据[31] - PRGN-3006 UltraCAR-T™在急性髓系白血病(AML)的第一阶段/第一b阶段临床试验中，制造成功率为100%，预计在2020年下半年发布初步数据[35] - 预计2020年下半年将发布AG019（ActoBiotics）在1型糖尿病的中期数据[22] - 预计PRGN-2009（OTS AdenoVerse免疫疗法）将在2020年启动第一阶段临床试验[24] - 2020年，AG013的二期临床试验中预计将发布中期数据[54] - 2020年，PRGN-2009的临床试验预计将启动，针对HPV相关癌症的免疫疗法[41] 产品与技术创新 - Precigen的非病毒UltraCAR-T™治疗可在基因转移后一天内交付给患者，显著降低了制造成本和治疗延迟[26] - AG013在头颈癌患者中，29%的反应者报告的溃疡性口腔黏膜炎（UOM）天数少于2天，而所有安慰剂组患者的UOM天数均超过2天[58] - AG013治疗组与安慰剂组相比，UOM的累计天数减少了35%[58] - AG019与低剂量抗CD3联合治疗在新发糖尿病小鼠中治愈率达到89%[60] - INXN-4001针对心力衰竭的三种效应基因设计，约有600万美国成年人患有心力衰竭[63] - INXN-4001的初步数据表明心脏功能改善且未出现产品相关的不良事件[64] 市场机会与需求 - 85-90%的急性髓性白血病（AML）患者在其细胞中表达CD33[38] - 2018年美国诊断出约20,000例复发或难治性AML患者[38] - 每年美国高风险骨髓增生异常综合症（MDS）的发病率超过10,000例[38] - Precigen的目标是开发具有生命拯救和成本效益的疗法，以满足未满足的医疗需求[14] 未来展望 - Precigen的临床管道包括多个临床和前临床候选药物，预计在2020年将有重要数据发布[22]

纪要涉及的公司 Precigen公司，是Intrexon旗下公司 [1][3] 核心观点和论据 1. **公司地位与平台优势** - 公司在生物技术领域占据独特地位，拥有推进Precigen药物所需的技术平台，能构建多基因程序、使用高负载载体递送并通过先进开关控制基因表达和调节治疗性能，结合免疫学专业知识，有望实现Precigen药物的核心承诺 [4][5] - 这些平台为构建免疫肿瘤学、传染病和自身免疫性疾病的综合管线奠定基础，2019年成功推进两个一流的UltraCAR - T项目进入临床，推进PRGN - 2009项目，推进两个发现项目进入临床前测试，优化UltraCAR - T制造工艺并建立内部GMP制造设施 [5][6] 2. **UltraCAR - T项目优势** - **技术差异化**：使用非病毒Sleeping Beauty基因递送系统，优化后产生多基因UltraCAR - T细胞，细胞群体均一，多个基因在所有修饰T细胞上表达；细胞同时表达膜结合IL - 15、杀伤开关和抗原特异性CAR，膜结合IL - 15增强体内持久性扩增并维持干细胞样记忆表型，带来更持久的抗肿瘤反应，对实体瘤靶向治疗至关重要 [7] - **制造工艺优势**：采用分散、快速的制造工艺，可在医疗中心CGMP设施中过夜制造并次日回输患者，是首家在临床实施非病毒分散、快速制造CAR - T细胞的公司，PRGN - 3005和PRGN - 3006临床试验中UltraCAR - T细胞制造成功率达100%，有望颠覆当前CAR - T治疗格局 [8] 3. **各项目进展与优势** - **PRGN - 3005**：针对卵巢癌，靶向MUC - 16蛋白，该蛋白在超80%卵巢肿瘤中过度表达且在正常组织中表达有限；多基因设计，通过非病毒系统递送，确保三个基因在所有修饰T细胞中均一表达；选择卵巢癌是因患者有大量未满足需求、治疗选择少、生存率低且患者群体大（全球每年约30万例，美国约2.2万例）；正在与华盛顿大学和弗雷德·哈钦森癌症中心合作进行1a期研究，评估安全性和最大耐受剂量，预计招募41名患者，已完成腹腔内给药组首批患者给药，预计2020年下半年提供该组初始数据 [9][10][11][12] - **PRGN - 3006**：针对复发或难治性急性髓系白血病（AML）和高危骨髓增生异常综合征（MDS），美国每年约2万例AML患者；靶向CD - 33，该蛋白在85% - 90% AML患者肿瘤细胞上过度表达且不在正常造血干细胞上表达；多基因设计；与莫菲特癌症中心合作进行1/1b期研究，评估安全性和耐受性，分两组给药（一组不进行淋巴清除，一组进行淋巴清除），已完成无淋巴清除组首批患者治疗；相比已终止的INXN - 3004（病毒载体制造失败导致治疗延迟），UltraCAR - T方法在时间关键治疗上有显著优势；预计2020年下半年提供试验初始数据，12月在美国血液学会年会上展示临床前数据 [12][13][14][15][17] - **PRGN - 2009**：是基于AdenoVerse平台的现货型免疫治疗产品候选药物，激活免疫系统识别和靶向HPV阳性实体瘤；相比TCR - T细胞疗法和临床癌症疫苗，利用UltraVector平台优化HPV抗原设计和覆盖范围，使用在人类中血清阳性率低或无的大猩猩腺病毒载体，可产生持久免疫反应并可重复给药；临床前测试在人源化小鼠模型中显示出强大的抗原特异性免疫反应和抗肿瘤活性，有与其他治疗组合的潜力；通过与美国国立癌症研究所（NCI）的合作研发协议（CRADA）进行开发，预计NCI 2020年开始给药，公司位于马里兰州杰曼敦的制造设施将支持该平台治疗药物的生产 [17][18][19][20] - **多功能治疗平台（PRGN - 5001和PRGN - 5002）**：旨在解决肿瘤微环境中的多种免疫抑制途径；PRGN - 5001在抗PD - 1检查点抑制剂抗体治疗效果不佳的小鼠肿瘤模型中显示出增强T细胞活化和抗肿瘤作用，在人源化头颈癌小鼠模型中克服肿瘤微环境免疫抑制并显著改善T细胞功能；PRGN - 5002在临床前研究中，在人源化宫颈癌小鼠模型中表现出增强细胞毒性T细胞浸润肿瘤和优越的抗肿瘤效果；该平台在多种癌症适应症中有巨大潜力，公司继续评估最佳开发路径，包括合作机会 [20][21][22][23] 4. **制造成功与信心** - 公司是目前唯一在临床拥有非病毒过夜CAR - T（UltraCAR - T）平台的公司，医院GMP设施根据公司提供的标准操作程序（SOP）和培训，在实体瘤和血液肿瘤队列中均100%成功在两天内（实际为过夜）制造并回输患者，有信心提供更高剂量 [26][27] 5. **不进行淋巴清除的优势** - 淋巴清除有毒性，会让患者处于更危险状态，且在血液学中该过程需5天到一周以上，加上病毒载体CAR - T制造需3 - 4周且有25% - 30%失败率；UltraCAR - T接近现货型产品，患者前一天无需太多准备，过夜完成非病毒系统转染，次日回输自体CAR - T，细胞在患者体内扩增 [29][30] 6. **未来数据披露计划** - PRGN - 3006临床前数据将在12月美国血液学会年会上展示；公司预计2020年下半年提供PRGN - 3005腹腔内给药组和PRGN - 3006试验的初始数据；公司有2020年的展示计划但目前未披露 [17][40] 7. **合作与商业化策略** - 公司组合经过精心设计，利用免疫学知识和技术聚焦三个领域，避免随机选择靶点和组合；研发有纪律性，会优先考虑自身优势开发项目或与合适合作伙伴合作，综合考虑公司、患者和股东利益选择合作资产和方式 [42][43][44][45] 其他重要但可能被忽略的内容 1. **现金目标与资产出售**：公司资产负债表上现有约1900万美元现金及等价物，目标是年底达到1.75亿美元；公司CEO个人已提出报价，也在与多方就多项资产进行讨论，预计年底能实现该现金目标，但暂不提供具体交易细节 [46][47] 2. **PRGN - 3005剂量与审批预期**：未披露PRGN - 3005的剂量，预计未来几个季度由研究人员报告；完成1期试验后，公司希望与FDA讨论在卵巢癌和AML这两个未满足需求且被视为孤儿病的领域的快速审批途径 [33][34][54] 3. **其他项目期待**：除CAR - T项目外，公司对AdenoVerse平台的PRGN - 2009和多功能治疗平台感到兴奋；自身免疫和传染病项目处于临床前阶段，进展迅速，未来会更新相关信息 [56][57][58]

财务数据关键指标变化 - 公司截至2019年9月30日及2018年同期的三个月和九个月合并经营报表[8] - 公司截至2019年9月30日及2018年同期的三个月和九个月合并全面亏损报表[8] 管理层讨论和指引 - 管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析[8] 风险披露 - 市场风险的定量和定性披露[8] - 法律诉讼及风险因素披露[8] 内部控制与程序 - 控制与程序披露[8] 合并财务报表 - 公司截至2019年9月30日及2018年12月31日的合并资产负债表（未经审计）[8] - 公司截至2019年9月30日及2018年同期的九个月合并现金流量表[8] - 公司合并财务报表附注[8] 股东权益变动 - 公司截至2019年9月30日及2018年同期的三个月和九个月合并股东及总权益变动表[8]

业绩总结 - Intrexon在2019年预计将收获217英亩的苹果园，预计产量为10000箱或800万磅苹果，较2018年增长5倍[16] - Intrexon已在华盛顿州种植955,000棵新的Arctic®苹果树，涵盖650英亩土地[16] 临床试验进展 - Intrexon的PRGN-3005和PRGN-3006 UltraCAR-T™疗法正在进行I期临床试验，招募患者以评估安全性和最大耐受剂量[6] - Intrexon的INXN-4001针对心力衰竭的I期临床试验已完成第一组患者的给药，正在进行第二组的招募[8] - Intrexon的AG019正在进行I期和IIa期临床试验，针对1型糖尿病的青少年患者（12-17岁）进行给药[11] - Intrexon的PRGN-5001在头颈癌模型中显示出优于抗PD-1的抗肿瘤反应[7] 技术研发与市场扩张 - Intrexon的2nd Gen Friendly™ Aedes技术在巴西的试点项目中成功抑制了Aedes aegypti蚊子的种群[19] 战略调整 - Intrexon计划出售Trans Ova Genetics，预计在2019年第四季度完成交易[22] - Intrexon已实施非必要项目的目标性削减，包括关闭动物科学部门[22] 财务关注 - Intrexon的现金和短期投资状况将成为公司关注的重点[22]

FORM 10-Q Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission File Number: 001-36042 INTREXON CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Virginia 26-0084895 (I.R.S. Employer ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度和上半年收入分别为3600万美元和5930万美元，较上年同期分别减少930万美元和2560万美元 [21] - 本季度总运营费用为7340万美元，年初至今为1.554亿美元，较上年同期分别下降23%和17% [22] - 第二季度末现金余额为1.258亿美元，预计年底现金余额与2019年4月3日相同 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗业务 - Precigen的UltraCAR - T治疗平台有两项试验正在给药，PRGN - 3006于6月开始用于AML和高危MDS患者的I/Ib期研究，PRGN - 3005本周开始用于晚期复发性铂耐药卵巢癌等患者的I期研究 [4][5] - PRGN - 5001是治疗实体瘤的多功能治疗候选药物，头颈癌的临床前模型显示其可能优于获批的抗PD - 1检查点抑制剂 [6] - 多数股权子公司Triple - Gene的INXN - 4001用于治疗心力衰竭，已完成第一组晚期心力衰竭患者给药，独立数据和安全监测委员会同意进入第二组，预计年底提供给药和数据更新 [7][8] - 全资子公司ActoBio Therapeutics的AG019用于1型糖尿病的Ib/IIa期临床试验进入下一阶段，已启动下两个患者队列的招募；合作伙伴Oragenics的AG013用于治疗口腔黏膜炎的IIb期临床试验接近完成患者招募，有望明年年初分享一线数据 [9][10] 精细化工业务 - 6月与Surterra Wellness达成独家全球许可协议，利用公司专有的酵母发酵平台推进其大麻素生产 [11] 水果业务 - Okanagan Specialty Fruits上半年向特定市场投放新鲜切片北极苹果，在亚马逊销售脱水油炸苹果零食ApBitz并在零售店推出该产品；4月在华盛顿州种植95.5万棵新北极苹果树，其中包括80英亩今年4月获FDA批准的北极富士苹果；果园运营现共有190万棵树，分布在1250英亩土地上；预计9 - 10月收获217英亩果园，约1万箱或800万磅苹果，较2018年增长5倍 [12] 蚊虫控制业务 - 全资子公司Oxitec的第二代友好埃及伊蚊技术在巴西的首个试点项目成功完成，与第一代相比，新菌株具有新性能、更高成本效益和可扩展性；与未处理对照区相比，低释放率社区平均抑制率达89%，高释放率社区平均达93%；已向美国环境保护署提交实验使用许可申请，若获批，将于2020年在美国实施首个试点项目 [14][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略方向是从ECC模式转型，专注内部项目和平台 [21] - 积极推进多项交易，已就出售Exemplar Genetics签订非约束性意向书并收到不可退还现金存款，预计30天内完成交易；正在考虑出售Trans Ova Genetics，预计第四季度完成交易；实施非必要项目的针对性削减，包括关闭动物科学部门 [19][20] - 公司认为自身首先是一家医疗保健公司，将资产集中于最具战略意义的业务，如Precigen [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司能够实现年底净现金和短期投资头寸与2019年4月3日相同的目标 [17][18] - 公司股东对出售创收资产以专注更具潜力业务的战略表示大力支持 [44] 其他重要信息 - 公司在电话会议中作出的前瞻性陈述基于当前预期，存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异 [2] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于甲烷营养菌平台，Intrexon将保留该平台的哪些所有权或权利，以及未来对该项目的成本或支出承诺是怎样的 - 公司董事会旨在为股东争取该项目的最大上行空间，同时消除Intrexon为该项目提供资金的需求；公司在甲烷生物转化平台上已投入超5年，投入资金超过为该平台特定目标创建的另外两个合作伙伴关系的投入；公司预计将该平台的所有权益、设施和技术转移到新实体MBP, LLC；公司最初拥有超80%的股权，但预计随着时间推移会被稀释 [25][27][28] 问题2: 关于Precigen 5001，能否详细介绍临床前模型与PD - 1相比的差异疗效数据，以及该疗法的作用方式或机制 - 目前无法提供更多信息，3个月后Dr. Sabzevari将介绍相关数据 [29] 问题3: 北极苹果秋季产量增长5倍，如何看待这对第四季度及以后收入的影响 - 目前谈论还为时过早，公司正在与食品服务和零售企业合作，争取下一季的采购订单；预计随着供应量增加，能够在整个季节获得采购订单 [31] 问题4: 关于Trans Ova，是否应从2020年的模型中剔除该资产，以及该业务的增长问题是否已解决 - 公司预计第四季度完成出售Trans Ova的交易；该业务领域一直具有周期性，目前正处于不利周期，但公司出售该业务的决定主要基于其对股东的战略重要性；该业务是行业领导者，但目前对Intrexon不具有战略意义 [33][34][35] 问题5: 公司今年不追求7000万美元成本削减目标，预计会有哪些运营费用削减，削减将主要集中在生物工程还是医疗保健业务方面 - 公司不会量化成本削减目标，但有信心通过成本削减和交易，使年底现金余额至少与第一季度末相同；不追求7000万美元成本削减目标是因为过度快速削减成本可能会影响业务出售价值 [36][37] 问题6: 能否介绍即将到来的医疗保健里程碑，以及2019年下半年和2020年的潜在数据读出情况 - 可参考公司在dna.com上的医疗相关资料，其中列出了管道和即将到来的里程碑；已宣布PRGN - 3005和3006试验给药，但未提供数据读出时间；ActoBiotics产品AG019的第二个队列正在给药，AG013有望明年年初公布数据；与合作伙伴Fibrocell预计在未来两个季度有数据读出 [40] 问题7: 关于第二代友好埃及伊蚊，能否估计成本降低了多少，以及如何从收入角度看待其商业化，如何考虑该市场的生产成本 - 目前不便具体谈论成本，公司正在与潜在合作伙伴进行沟通；该代蚊子技术可能会消除对杀虫剂的抗性，预计会吸引农药公司合作；从首次田间试验数据来看，释放较少蚊子就能达到较高抑制率，预计能大幅降低成本 [42] 问题8: 公司出售创收资产以资助更具风险的项目，股东和债券持有人对此有何看法 - 公司大股东与主要股东都大力支持该战略，因为Intrexon一直以医疗保健为核心业务，他们认为专注核心业务才能创造股东价值 [44]