亚太市场表现 - 日经225指数暴跌2393.15点，跌幅达4.65%，跌破50000点大关，报49104.05点 [1][2] - 韩国KOSPI指数一度暴跌超5%，接连下破4100、4000、3900点关口，SK海力士股价下跌6%，三星电子跌近5% [1][4] - 恒生科技指数与台湾加权指数均跌超2%，恒生指数与上证指数分别下跌1.18%和0.55% [1][2] - 韩国Kospi 200指数期货跌超5%后启用熔断机制，程序化交易暂停5分钟 [4] 市场背景与前期表现 - 在10月，韩国KOSPI股指16次创盘中历史新高，当月涨幅达16%，年内累计飙升近70% [6] - 日经225指数在10月首次突破50000点，当月累计涨近10%，年内累计涨约23% [7] - 截至11月4日，日经225指数已连续六个交易日位于50000点以上 [7] 美股科技巨头表现 - 美股“七姐妹”中除苹果微涨0.37%外均下跌，特斯拉重挫超5%，英伟达大跌3.96% [10][11] - 谷歌-A、谷歌-C分别下跌2.18%和2.13%，微软下跌0.52%，Meta Platforms下跌1.63% [11] - 台积电股价下跌3.55%，博通下跌2.93% [11] 市场情绪与催化剂 - 市场分析认为美元走强对高估值科技股构成压力，AI叙事逻辑弱化，美联储降息信号分歧以及贸易争端不确定性是影响因素 [7] - 投资者担忧AI板块估值可持续性，“大空头”Michael Burry用80%仓位押注Palantir和英伟达看跌期权 [12] - Palantir CEO回应称做空AI的行为“简直疯了”，并称若事实证明错误将庆祝 [14] - 市场在英伟达11月19日财报前缺乏短期催化剂 [17] 机构观点 - 摩根士丹利首席执行官提示应做好心理准备，股市或面临10%至15%的非宏观断崖式下跌 [15] - 高盛董事长兼CEO苏德巍预计未来12到24个月内股市可能出现10%到20%的回撤 [16]

公司估值与市场表现 - 公司估值达到4900亿美元 [1] - 估值增长速度在标普500成分股中前所未有 [1] - 公司实现该估值时的销售收入水平极低 [1]

事件概述 - Palantir首席执行官Alex Karp公开回应做空者，特别点名“大空头”Michael Burry [1] - Michael Burry旗下资管公司Scion Asset Management持有大量Palantir与英伟达的看跌期权 [1] - 受此看空情绪影响，Palantir股价隔夜大跌近8%，英伟达股价则跌近4% [1] 公司管理层回应 - Palantir首席执行官认为，被做空的两家公司（Palantir和英伟达）获利能力极强 [3] - 将做空芯片与AI本体论公司的想法形容为“简直疯了”，并称此举本质是做空人工智能（AI） [3] - 批评做空行为“非常复杂”，并质疑其本质是市场操纵 [3] - 强调公司取得了有史以来最好的业绩，并对做空者的动机表示怀疑 [3] - 指责做空者表面上标榜道德，但实际上却在做空全球最优秀的企业之一 [3]

这也并非伯里首次做空英伟达。他早在今年一季度，就几乎清空了所有上市股票持仓，同时在美国总统 特朗普挑起关税战搅动全球市场前，就建立了对英伟达和中概股的看跌头寸。 今年以来，英伟达股价已累计上涨55%，市值增加逾1.6万亿美元。上周更是创造历史，成为全球首家 市值突破5万亿美元的公司。英伟达股价在2023年和2024年业分别录得240%和170%的涨幅。Palantir股 价年内更是飙升超过157%。周一，Palantir还上调了全年营收预期。 在华尔街近期越来越频繁警示人工智能（AI）投资泡沫之际，美国传奇空头迈克尔·伯里(Michael Burry) 旗下的赛恩资产管理公司(Scion Asset Management)最新披露的持仓显示，他已开始大举做空AI概念股龙 头股英伟达和Palantir。 受此影响，英伟达、Palantir和其他一众大型科技股、AI概念股均录得下跌。今日亚太交易时段，受隔 夜美股影响，日韩等亚太股市同样低开低走，软银集团已跌去10%。 近几个月来，投资者担忧情绪升温，原因是围绕OpenAI、英伟达及其他以人工智能为焦点的公司出现 了一波"循环交易"，引发外界担心AI繁荣被人为支撑 ...

迈克尔·伯里做空AI龙头 - 知名投资者迈克尔·伯里旗下Scion资产管理公司大举做空英伟达与Palantir，相关空头头寸占其投资组合权重的80% [1] - Scion对Palantir的看跌期权名义价值达9.12亿美元（对应500万股），对英伟达的看跌期权名义价值为1.86亿美元（对应100万股） [3] - 伯里此前通过社交媒体暗示当前AI热潮回报率低迷，类比1999-2000年互联网泡沫，警示AI龙头或面临崩塌风险 [5] - 自9月30日以来，英伟达和Palantir股价分别累计上涨6.5%和4.6%，均创历史新高，若未平仓其空头头寸已面临浮亏 [5] 中国AI+医疗政策支持 - 国家卫健委发布文件，提出到2027年建立一批卫生健康行业高质量数据集，形成一批临床专病专科垂直大模型和智能体应用 [6] - 文件列举八个赋能方向，包括基层应用、临床诊疗、患者服务等，强调以基层为重点建立智能辅助诊疗应用 [7] - 在临床诊疗方向上，鼓励二级及以上医院医学影像智能辅助诊断从单病种向单个器官多病种发展 [7] - 加快智能理疗技术推广应用，支持符合条件的人工智能产品进入临床试验，并支持国产智能医疗装备的首台（套）应用 [7] 苹果中国渠道管理收紧 - 苹果中国区全面禁止线下授权经销商与电商平台合作，严禁其在线上渠道开展产品展示、推广及销售活动 [9] - 此举核心目的是遏制跨区域窜货引发的价格混乱，违规者将被直接取消授权 [9] - 管控并非“一刀切”，苹果官方授权专营店接入电商平台的即时零售业务未受影响 [9] - 业内分析指出，此举与“双十一”大促期间部分电商平台低价补贴引发的价格乱象直接相关，iPhone 17 Pro的线下与线上价差可达千元 [9] 影石创新回应行业竞争 - 影石创新董事长回应“大疆价格战”，表示友商发起的价格竞争为全景相机市场扩容创造了条件 [10] - 公司第三季度营收实现92.64%的同比高速增长，前三季度营收达66.11亿元，同比增幅67.18% [10] - 三季度研发费用为5.24亿元，同比激增164.81%，主要用于芯片定制等战略项目 [12] - 市场“破圈”效应显著，三季度影石与大疆官方App在核心市场的下载量与月活均同比高增 [13] SK海力士AI存储技术布局 - SK海力士宣布同步推进HBM、AI-DRAM与AI-NAND三大新型存储产品研发，以破解AI时代“存储墙”瓶颈 [14] - AI-DRAM细分三大技术方向，包括低功耗优化、性能突破和HBM技术延伸；AI-NAND聚焦性能提升、带宽扩容与密度突破 [14] - 公司12层堆叠HBM4已实现2TB/s带宽，计划2025下半年完成量产准备 [14] - 公司与英伟达、台积电、闪迪等合作开发生态，与英伟达共建的AI工厂将部署超5万颗GPU [14] 中国机器人行业增长 - 前三季度我国机器人行业营收同比增长29.5%，工业机器人产量达59.5万台，服务机器人产量达1350万套，均已超过2024年全年产量 [16] - 行业增长动力来自新能源汽车、3C电子等领域的自动化需求，埃夫特、新时达等企业机器人出货量同比增幅均超20% [16] - 分析指出，在特斯拉、Figure AI等龙头推动下，人形机器人有望于2026年进入量产阶段 [16]

Palanteer公司股价表现 - 2025年以来Palanteer股价出现惊人上涨 在财报公布前的八个交易日内涨幅约18% [1] - 尽管财报和业绩指引表现良好 但公司股价仍遭遇抛售 呈现"传闻买入 事实卖出"特征 [1] AI行业泡沫比较 - 多位银行CEO及机构投资者将当前AI股票热潮与1990年代末期互联网泡沫相提并论 [2][4] - 与1998年市场修正类似 AI泡沫在发展过程中可能出现约19%的健康正常回调 [2][3] - Michael Burry将当前AI泡沫比作其曾成功预测的2007-2008年金融危机 尽管其观点不一定正确但历史记录值得关注 [5][6] 科技行业就业影响 - 大型科技公司正在大规模裁员 裁员规模达数千甚至数万人 主要原因是AI和自动化替代人力 [8] - 当前出现"无就业AI繁荣"现象 公司整体盈利良好但以牺牲就业为代价 这与历史上公司业绩好则招聘多的健康经济信号相悖 [8][9] - 这种趋势将导致经济进一步分化 并随着美国中期选举临近而变得更加显著 [10]

美股市场暴跌概况 - 美股三大指数录得近一个月来最大单日跌幅，纳斯达克指数下跌2.04%，标普500指数下跌1.17%，道琼斯指数下跌0.53% [1][7] - 科技股和高估值股票成为重灾区，费城半导体指数重挫4%，科技七巨头中有六家下跌 [1][6] - 高盛追踪的美国散户重仓股指数暴跌3.6%，跌幅约为标普500指数的三倍，创下自4月10日以来的最大单日跌幅 [4][8] 主要抛售驱动因素 - Palantir财报后股价大跌7.94%，市场对其高估值可持续性存疑，该股年内涨幅曾超150% [6][9] - 知名空头Michael Burry披露对Palantir和英伟达建立看跌头寸，加剧市场恐慌 [11][12] - 美联储主席鲍威尔的鹰派言论推动美元走强，对非生息资产构成压力 [15] 加密货币市场动荡 - 比特币四个多月来首次跌破10万美元大关，以太币暴跌10% [1][13][14] - 过去24小时全网爆仓金额超过13亿美元，34.2万人被爆仓，其中多头头寸损失占85% [1] - 投资者在过去四个交易日内从比特币和以太坊相关ETF中撤资超过18亿美元 [16] 亚洲市场波及影响 - 抛售潮蔓延至亚洲，韩国股市跌幅超过4%，韩国Kospi 200指数期货盘中大跌逾5%，触发"Sidecar"机制暂停程序化交易 [5][22] - 美国股指期货在亚洲早盘进一步下滑，纳斯达克100指数期货领跌 [5][21] - 避险情绪升温，美国国债价格上涨，日元兑美元走强，彭博美元现货指数触及5月以来最高点 [23][24] 散户交易行为分析 - 周二成为散户投资者自四月份以来最糟糕的交易日 [2] - 尽管市场重挫，散户在周二早盘仍净买入5.6亿美元的个股和ETF，一度帮助标普500指数收窄跌幅 [8]

Eric Jackson isn't worried about the fate of the bull market. The hedge fund manager behind this year's Opendoor rally is bullish in the face of Tuesday's sell-off. He recently shared why he believes the market's strength will continue. Should investors be worried about the bull market running out of steam? Eric Jackson says no, even as stocks waver on Tuesday amid fears of unsustainable valuations. Jackson, who became a retail-trader hero this summer after boosting shares of Opendoor Technologies ...

Yusuf Mehdi, executive vice president and consumer chief marketing officer at Microsoft, speaks at a company briefing in Redmond, Wash., on May 20, 2024. Microsoft unveiled a new category of PC that features generative artificial intelligence tools built into Windows, the company's world-leading operating system.The euphoria around artificial intelligence is colliding with the limits of reality, and cracks are emerging.Last night, tech giants like AMD smashed expectations on AI chip demand, and Palantir rep ...

投资业绩记录 - 斯坦利·德鲁肯米勒在执掌Duquesne Capital Management期间实现了三十年30%的平均年化回报率且无亏损年份 [1] 近期投资组合变动：减持 - 德鲁肯米勒于去年第三季度清仓了人工智能领军企业英伟达的全部股份 [3][5] - 德鲁肯米勒于今年早些时候清仓了另一家人工智能公司Palantir Technologies的全部股份 [3] - 英伟达和Palantir的股价在过去三年中分别上涨了1400%和2300% [3] - 减持英伟达的原因是其估值已显著提升 [5][6] - Palantir在今年第一季度大部分时间的远期市盈率估值超过125倍 [6] 近期投资组合变动：增持 - 德鲁肯米勒在去年第四季度新建仓礼来公司买入62190股并在过去两个季度增持至目前持有100675股 [7][8] - 礼来公司是减肥药市场的领导者 [7] - 德鲁肯米勒在今年第二季度新建仓生物技术公司Viking Therapeutics持有549295股 [7][8] - Viking Therapeutics是一家旨在进入减肥药行业的生物技术公司 [7]