报告时间相关 - 报告时间为2022年2月[1] - 报告签署日期为2022年2月25日[7] 报告类型相关 - 公司提交的是Form 6 - K报告[1] - 公司按Form 20 - F提交年度报告[2] 随附文件相关 - 随附的文件为2022年2月25日法拉利发布的新闻稿（Exhibit 99.1）[4][9] 签署人相关 - 签署人是首席财务官Antonio Picca Piccon [7]

财务数据和关键指标变化 - 2021年公司收入达到43亿欧元，首次突破40亿欧元大关，同比增长23% [7] - 2021年EBITDA达到15.31亿欧元，同比增长34%，EBITDA利润率达到创纪录的35.9% [31] - 2021年工业自由现金流达到6.42亿欧元，主要得益于特殊系列的预付款和资本支出的严格控制 [8] - 2021年交付车辆11,155辆，同比增长22%，其中8缸车型交付量增长35%，12缸车型交付量下降16% [33] - 2021年调整后净利润为8.33亿欧元，同比增长56%，调整后稀释每股收益为4.5欧元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年公司推出了四款新车型，包括812 Competizione、296 GTB和Daytona SP3，市场反响热烈 [13][14][15] - 2021年GT赛车表现优异，赢得了FIA世界耐力锦标赛的车手和制造商冠军，并在勒芒24小时耐力赛中获胜 [19] - 2021年公司推出了首个法拉利时尚系列，并重新开放了位于马拉内罗的标志性餐厅Cavallino [21] - 2021年公司获得了ISO 14064认证，标志着其在碳足迹计算方面取得了重要进展 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年中国市场交付量同比增长一倍 [7] - 所有地理区域的交付量均实现了两位数增长 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2022年推出两款新车型，包括备受期待的Purosangue [17] - 公司正在重新定义其战略合作伙伴关系，包括与Banco Santander、CEVA Logistics、亚马逊云服务和Velas的合作 [20] - 公司计划在2022年6月16日的资本市场日上公布新的商业计划 [27] - 公司目标是到2030年实现碳中和，并正在通过电气化和减少整个价值链的碳排放来实现这一目标 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年的前景充满信心，预计将实现稳健增长，并朝着2023年EBITDA目标18亿至20亿欧元迈进 [25] - 公司预计2022年工业自由现金流将保持强劲，主要得益于强劲的经营业绩和Daytona SP3的预付款 [45] - 公司预计2022年资本支出约为8亿欧元，部分原因是2021年较低的资本支出将在2022年重新调整 [45] 其他重要信息 - 公司2021年订单量创历史新高，覆盖到2023年 [9] - 公司2021年员工获得了高达12,000欧元的年度竞争性奖励 [24] - 公司2021年获得了Equal Salary认证，标志着其在性别薪酬平等方面取得了进展 [24] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2022年EBIT低于2018年计划的原因 - 2022年EBIT低于2018年计划的主要原因是车型推出时间的不同以及Monza车型的逐步淘汰和Daytona车型的交付延迟 [53] 问题: 2023年EBITDA增长放缓的原因 - 2023年EBITDA增长放缓的原因包括Monza车型的逐步淘汰和Daytona车型的交付延迟，以及新产品推出带来的折旧和摊销增加 [55] 问题: 法拉利品牌在元宇宙和NFT领域的潜力 - 公司正在关注数字技术和Web 3.0技术，包括区块链和NFT，并成立了数字和数据部门来评估这些技术的潜力 [60][61] 问题: 电动汽车是否会扩大法拉利品牌的市场 - 公司认为电动汽车是一种技术，可以帮助品牌与时俱进，并已经推出了三款混合动力车型 [63] 问题: 2022年收入增长的主要驱动力 - 2022年收入增长的主要驱动力是订单量的增加，预计2022年交付量将有所增长 [66][67] 问题: 2022年价格调整的预期 - 公司计划通过提高新车型价格和个性化定制来应对能源和铝成本上涨的压力 [68][69] 问题: 2022年自由现金流的预期 - 2022年自由现金流将受到Daytona SP3预付款的推动，预计预付款将超过2亿欧元 [92] 问题: 2022年资本支出的预期 - 2022年资本支出预计为8亿欧元，未来可能会通过合作伙伴关系来优化资本支出 [97][99] 问题: 公司产能和增加班次的计划 - 公司目前的产能为15,000辆，计划在2022年增加班次以满足需求 [115] 问题: 碳中和目标的实现路径 - 公司计划通过科学的方法实现2030年碳中和目标，并将在2022年6月的资本市场日上公布详细计划 [113][114] 问题: 2022年车型淘汰和个性化定制的预期 - 公司已在2021年第四季度停止接受某些车型的订单，以保持品牌独特性，个性化定制将继续为公司收入做出贡献 [120] 问题: 2022年税收支出的预期 - 2022年税收支出预计将增加约2亿欧元 [121]

业绩总结 - 2021年总发货量为10,131辆，较2020年增长22.3%[15] - 2021年净收入为11,155百万欧元，较2020年增长23.4%[29] - 2021年EBITDA为1,531百万欧元，EBITDA利润率为35.9%[20] - 2021年调整后稀释每股收益为4.50欧元，较2020年增长56.3%[24] - 2021年工业自由现金流为642百万欧元，较2020年增长470百万欧元[48] - 2021年净收入为43亿欧元，较2020年的40亿欧元增长7.5%[52] - 2021年调整后EBIT为10.8亿欧元，EBIT利润率为25.2%[52] - 2021年工业自由现金流为6.4亿欧元，超过6000万欧元的预期[52] - 2021年全年经营活动现金流为12.83亿欧元，较2020年的8.39亿欧元增长52.5%[108] - 2021年全年自由现金流为5.46亿欧元，较2020年的1.30亿欧元增长320%[108] 用户数据 - 2021年EMEA地区发货量增长14.0%，美洲地区增长21.8%[27] - 2021年中国大陆、香港和台湾的发货量增长97.1%[27] - 2021年汽车及备件收入增长28.8%，引擎收入增长12.9%[31] 未来展望 - 2022年预计EBITDA目标将达到2023年水平[7] - 预计2022年累计自由现金流将达到24亿至28亿欧元[58] - 预计2022年调整后EBITDA将达到16.5亿至17亿欧元，EBITDA利润率为34.5%至35.5%[52] 资本结构与财务状况 - 2021年净债务为（1,286）百万欧元，相较于2020年的（1,363）百万欧元有所改善[78] - 2021年可用流动资金总额为2,020百万欧元，包括未提取的承诺信用额度676百万欧元[78] - 2021年12月31日的净债务为12.86亿欧元，较2020年12月31日的13.63亿欧元减少5.7%[110] - 2021年12月31日的财务杠杆（基于净债务）为0.8倍，较2020年的1.2倍下降33.3%[110] 研发与资本支出 - 2021年资本支出为737百万欧元，较2020年的709百万欧元略有增加[93] - 2021年研发费用总计937百万欧元，较2020年的847百万欧元增长10.6%[93] 负面信息 - 2021年第四季度经营活动现金流为3.56亿欧元，较2020年第四季度的4.11亿欧元下降13.4%[108] - 2021年第四季度自由现金流为1.25亿欧元，较2020年第四季度的1.67亿欧元下降25.1%[108] - 2021年有效税率为20%，较2020年的9%显著上升[99]

业绩总结 - 2021年第三季度净收入同比增长19%，达到€1,053M[8] - 2021年第三季度EBITDA为€371M，EBITDA利润率为35.2%[13] - 2021年第三季度的每股稀释收益为€1.11，同比增长20.7%[14] - 2021年第三季度的自由现金流为€203M，同比增长238.3%[78] - 2021年第三季度的调整后EBITDA为€371M，同比增长12.4%[72] 用户数据 - 2021年第三季度总发货量为2,750辆，同比增长18.9%[10] - 2021年第三季度在美洲地区的出货量为1,383辆，同比增长184%[55] - 2021年9个月在中国大陆、香港和台湾的出货量为1,114辆，同比增长83%[55] - 2021年第三季度在亚太其他地区的出货量为2,110辆，同比增长89%[55] - 2021年第三季度汽车及备件收入同比增长23.5%[21] 财务状况 - 截至2021年9月30日，公司债务为€2,591M，较2021年6月30日的€2,360M有所增加[56] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为€1,273M，较2021年6月30日的€922M显著增加[56] - 截至2021年9月30日，净债务为€1,318M，较2021年6月30日的€1,438M减少8.4%[80] - 截至2021年9月30日，公司可用流动性为€2,040M，较2021年6月30日的€1,689M增长20.8%[62] - 截至2021年9月30日，公司的财务杠杆（净工业债务/调整后EBITDA）为0.3倍，较2021年6月30日的0.4倍有所改善[80] 未来展望 - 2021年净收入指导上调至€4.3B，调整后EBITDA预计为€1.52B，利润率约为35.6%[39] - 2021年工业自由现金流预计超过€0.55B[39] 研发与资本支出 - 2021年第三季度的资本支出为€189M，同比增长19.6%[66] - 2021年第三季度的研发费用为€170M，同比增长7.6%[66]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入首次突破10亿欧元，达到10.53亿欧元，同比增长18.6%，较2019年同期增长15.1% [11][26] - 第三季度EBITDA为3.71亿欧元，同比增长12.4%，较2019年同期增长19.6% [26] - 第三季度净利润为2.07亿欧元，同比增长20.8%，较2019年同期增长22.4% [27] - 工业自由现金流达到2.42亿欧元，创历史新高，主要得益于812 Competizione的预付款项 [27][34] - 公司上调2021年全年指引，预计工业自由现金流将超过5.5亿欧元，资本支出预计接近7.5亿欧元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度交付量为2,750辆，同比增长18.9%，较2019年同期增长11.2% [26] - 8缸车型销量同比增长39.4%，而12缸车型销量下降35.1%，主要由于812 Superfast的销量减少 [28] - 新推出的296 GTB混合动力V6车型受到市场热烈欢迎，订单量在客户试驾前就已大幅增加 [13] - 个性化定制业务在绝对金额上有所增长，占汽车和零部件收入的17%，与历史平均水平一致 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA地区销量同比增长1.6%，美洲地区增长40.1%，中国大陆、香港和台湾地区销量翻倍，主要得益于新车型Roma和SF90 Stradale的推出 [29] - 亚太其他地区销量同比增长21.1%，较2020年同期几乎持平 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进品牌多元化战略，包括推出首个时尚系列、翻新旗舰店以及重新开放Cavallino餐厅 [18] - 公司计划在2025年推出全电动车型，并将在2022年6月的资本市场日公布更多细节 [22][57] - 公司致力于在2030年实现碳中和目标，重点关注能源和材料的直接与间接排放 [22] - 公司将继续通过技术创新和独特的设计风格保持其奢侈品牌的定位 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对当前市场需求充满信心，认为市场环境从未如此活跃，支持公司对未来几年的乐观预期 [37] - 公司将继续通过价格调整和优化订单管理来应对订单积压问题，保持品牌的稀缺性和独特性 [65] - 管理层强调，公司将通过合作伙伴关系来应对技术转型的挑战，特别是在电动化和新技术领域 [76] 其他重要信息 - 公司将在2021年11月中旬推出第二款Icona车型，进一步丰富产品线 [15] - 公司在赛车活动中取得重要进展，488 GT在Limone赛道获胜，并计划在2023年重返该赛道参加顶级赛事 [18] - 公司在F1赛事中表现出积极迹象，未来将继续通过赛车技术推动公路车型的创新 [19] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于供应链和订单积压的情况 - 公司表示供应链问题已得到有效管理，订单积压情况良好，所有车型的等待时间均超过一年，部分车型已售罄 [50][52] 问题: 关于电动化战略的进展 - 公司计划在2025年推出全电动车型，并将在2022年6月的资本市场日公布更多细节 [57] 问题: 关于中国市场的前景 - 公司表示中国市场的订单量非常强劲，尽管存在政策变化的风险，但预计不会对业务计划产生重大影响 [85] 问题: 关于未来投资和资本支出的计划 - 公司预计2021年资本支出接近7.5亿欧元，未来几年的投资计划将在2022年资本市场日公布 [46] 问题: 关于品牌稀缺性和订单管理的策略 - 公司表示将通过价格调整和优化订单管理来应对订单积压问题，保持品牌的稀缺性和独特性 [65] 问题: 关于技术能力和创新 - 公司对自身的技术能力充满信心，特别是在电动化和新技术领域，未来将通过合作伙伴关系进一步推动创新 [76][105]

股息分配情况 - 2021年4月15日股东大会批准每股0.867欧元的股息分配，总额1.6亿欧元，5月支付1.49亿欧元给母公司所有者，余额在第三季度支付[22] - 2020年4月16日股东大会批准每股1.13欧元的股息分配，总额2.09亿欧元，5月支付1.95亿欧元给母公司所有者，余额在第三季度支付[23] - 2019年4月12日股东大会批准每股1.03欧元的股息分配，总额1.93亿欧元，5月支付1.81亿欧元给母公司所有者，余额在第三季度支付[24] 关键财务指标年度对比（2019 - 2021） - 2021年第三季度净收入10.53亿欧元，2020年为8.88亿欧元，2019年为9.15亿欧元；2021年前九个月净收入30.99亿欧元，2020年为23.91亿欧元，2019年为28.39亿欧元[25] - 2021年第三季度EBIT为2.7亿欧元，2020年为2.22亿欧元，2019年为2.27亿欧元；2021年前九个月EBIT为8.1亿欧元，2020年为4.65亿欧元，2019年为6.98亿欧元[25] - 2021年第三季度税前利润2.6亿欧元，2020年为2.08亿欧元，2019年为2.11亿欧元；2021年前九个月税前利润7.81亿欧元，2020年为4.27亿欧元，2019年为6.66亿欧元[25] - 2021年第三季度净利润2.07亿欧元，2020年为1.71亿欧元，2019年为1.69亿欧元；2021年前九个月净利润6.19亿欧元，2020年为3.46亿欧元，2019年为5.33亿欧元[25] 资产负债情况 - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物为12.73亿欧元，2020年12月31日为13.62亿欧元；应收账款融资活动为10.96亿欧元，2020年12月31日为9.4亿欧元[26] - 截至2021年9月30日，总资产为66.13亿欧元，2020年12月31日为62.62亿欧元；债务为25.91亿欧元，2020年12月31日为27.25亿欧元[26] - 截至2021年9月30日，总股本为20.61亿欧元，2020年12月31日为17.89亿欧元；已发行和流通的普通股为184,151千股，2020年12月31日为184,748千股[26] 汽车发货量情况 - 2021年前三季度汽车总发货量为8206辆，2020年同期为6440辆；2021年第三季度为2750辆，2020年同期为2313辆[27] 员工数量情况 - 2021年前三季度和第三季度平均员工数量分别为4562人和4567人，2020年同期分别为4410人和4427人[29] 第三季度财务指标对比（2020 - 2021） - 2021年第三季度净收入为10.53亿欧元，较2020年同期的8.88亿欧元增加1.65亿欧元，增幅18.6% [37,40] - 2021年第三季度销售成本为5.25亿欧元，占净收入49.8%；2020年同期为4.26亿欧元，占比47.9% [37] - 2021年第三季度汽车及零部件净收入为8.83亿欧元，较2020年同期的7.27亿欧元增加1.56亿欧元，增幅21.6% [38,44] - 2021年第三季度发动机净收入为5500万欧元，较2020年同期的4400万欧元增加1100万欧元，增幅24.8% [38,47] - 2021年第三季度赞助、商业和品牌净收入为9500万欧元，较2020年同期的9300万欧元增加200万欧元，增幅1.3% [38,48] - 2021年第三季度其他净收入为2000万欧元，较2020年同期的2400万欧元减少400万欧元，降幅16.5% [38] - 2021年第三季度息税前利润为2.7亿欧元，占净收入25.7%；2020年同期为2.22亿欧元，占比25.0% [37] - 2021年第三季度净利润为2.07亿欧元，占净收入19.6%；2020年同期为1.71亿欧元，占比19.3% [37] - 2021年第三季度销售成本为5.25亿欧元，较2020年同期的4.26亿欧元增加9900万欧元，增幅23.2%；占净收入的比例从47.9%升至49.8%[49] - 2021年第三季度销售、一般和行政成本为8200万欧元，较2020年同期的7700万欧元增加500万欧元，增幅7.3%；占净收入的比例从8.6%降至7.8%[52] - 2021年第三季度研发成本为1.7亿欧元，较2020年同期的1.58亿欧元增加1200万欧元，增幅8.6%；占净收入的比例从17.7%降至16.2%[54] - 2021年第三季度息税前利润（EBIT）为2.7亿欧元，较2020年同期的2.22亿欧元增加4800万欧元，增幅21.8%；EBIT利润率从25.0%升至25.7%[55] - 2021年第三季度净财务费用为1000万欧元，2020年同期为1400万欧元，减少400万欧元，降幅21.6%[58] - 2021年第三季度所得税费用为5300万欧元，较2020年同期的3700万欧元增加1600万欧元，增幅41.5%；有效税率从18.0%升至20.4%[59][61] 前九个月财务指标对比（2020 - 2021） - 2021年前九个月净收入为30.99亿欧元，较2020年同期的23.91亿欧元增加7.08亿欧元，增幅29.6%[66][68] - 2021年前九个月汽车和零部件净收入为26.19亿欧元，较2020年同期的19.65亿欧元增加6.54亿欧元，增幅33.3%；发动机净收入为1450万欧元，较2020年同期的970万欧元增加480万欧元，增幅48.9%；赞助、商业和品牌净收入为2.77亿欧元，较2020年同期的2.65亿欧元增加1200万欧元，增幅4.2%[66][72][76][77] - 2021年前9个月销售成本为15.06亿欧元，较2020年的11.76亿欧元增加3.3亿欧元，增幅28.1%，占净收入的比例从49.2%降至48.6%[78] - 2021年前9个月销售、一般和行政成本为2.35亿欧元，与2020年的2.34亿欧元基本持平，占净收入的比例从9.8%降至7.6%[80] - 2021年前9个月研发成本为5.39亿欧元，较2020年的5.05亿欧元增加0.34亿欧元，增幅6.9%，占净收入的比例从21.1%降至17.4%[81] - 2021年前9个月息税前利润（EBIT）为8.1亿欧元，较2020年的4.65亿欧元增加3.45亿欧元，增幅74.1%，EBIT利润率从19.5%升至26.2%[83] - 2021年前9个月净财务费用为2900万欧元，低于2020年的3800万欧元，降幅22.1%[86] - 2021年前9个月所得税费用为1.62亿欧元，高于2020年的8100万欧元，增幅99.9%，有效税率从19.0%升至20.8%[88][90] 现金流情况 - 2021年前9个月现金及现金等价物减少8900万欧元，而2020年增加2.81亿欧元，两者相差3.7亿欧元[100] - 2021年前9个月经营活动现金流为9.27亿欧元，主要得益于EBITDA增加3.62亿欧元、发行2032年票据净收益1.49亿欧元等[102] - 2020年前9个月经营活动现金流为4.27亿欧元，主要源于税前利润调整折旧和摊销等费用[103] - 2021年前9个月投资活动使用的净现金为5.04亿欧元，2020年同期为4.64亿欧元[104][106] - 2021年前9个月融资活动使用的净现金为5.19亿欧元，2020年同期融资活动产生的净现金为3.21亿欧元[107] - 2021年前三季度经营活动产生的现金流量为9.27096亿欧元，2020年同期为4.27155亿欧元[165] - 2021年前三季度投资活动使用的现金流量为5.04549亿欧元，2020年同期为4.64129亿欧元[165] - 2021年前三季度融资活动使用的现金流量为5.18659亿欧元，2020年同期为3.20786亿欧元[165] 成本增加原因 - 销售成本增加主要归因于汽车销量增加、产品组合变化以及玛莎拉蒂发动机销量增加；EBIT增加受多种因素综合影响，同时存在5700万欧元的外汇兑换负面影响[79][84][85] 资本支出情况 - 2021年和2020年前9个月资本支出分别为5.16亿欧元和4.9亿欧元[108] - 2021年前9个月无形资产投资2.8亿欧元，2020年同期为2.35亿欧元[109] - 2021年前9个月对外部收购和内部开发成本投资2.64亿欧元，2020年同期为2.22亿欧元[111][112] - 2021年和2020年前9个月物业、厂房及设备资本支出分别为2.36亿欧元和2.55亿欧元[113] 合同承诺情况 - 截至2021年9月30日，集团购买物业、厂房及设备的合同承诺为1.18亿欧元，2020年12月31日为1.01亿欧元[115] 净债务情况 - 截至2021年9月30日净债务为 - 13.18亿欧元，2020年12月31日为 - 13.63亿欧元；净工业债务为 - 3.68亿欧元，2020年12月31日为 - 5.43亿欧元[120] 总可用流动性情况 - 截至2021年9月30日总可用流动性为20.4亿欧元，2020年12月31日为20.62亿欧元[128] 信贷额度情况 - 2020年4月公司增加3.5亿欧元未提取承诺信贷额度，使总额增至7亿欧元；2021年3月取消1亿欧元信贷额度，同时置换为1.5亿欧元、期限23个月的新信贷额度；4月将5000万美元非承诺信贷额度置换为1亿美元、期限24个月、利率为伦敦银行同业拆借利率加75个基点的新承诺信贷额度[131] - 截至2021年9月30日，公司已提取8000万美元（6900万欧元）信贷额度，可用未提取承诺信贷额度为7.67亿欧元（2020年12月31日为7亿欧元）[131] - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司可用未提取承诺信贷额度分别为7.67亿欧元和7亿欧元[192] 自由现金流情况 - 截至2021年9月30日，公司自由现金流为正4.21亿欧元，较2020年同期的负3800万欧元增加4.59亿欧元；工业活动自由现金流为正5.02亿欧元，较2020年同期的负900万欧元增加5.11亿欧元[134][135] - 工业活动自由现金流增加主要归因于2021年EBITDA增加3.62亿欧元，以及其他经营资产和负债现金流变化带来1.23亿欧元，部分被无形资产投资增加4400万欧元抵消[135] EBITDA和每股收益情况 - 2021年前三季度EBITDA和调整后EBITDA为11.33亿欧元，2020年同期为7.71亿欧元；2021年第三季度为3.71亿欧元，2020年同期为3.3亿欧元[138] - 2021年前三季度调整后基本每股收益为3.34欧元，调整后摊薄每股收益为3.33欧元；2020年同期分别为1.87欧元和1.86欧元[147] - 2021年前三季度基本每股收益为3.34欧元，摊薄每股收益为3.33欧元；2021年第三季度基本和摊薄每股收益均为1.12欧元和1.11欧元[147][156] 业绩指引情况 - 公司上调2021年业绩指引，预计净收入不超过43亿欧元，调整后EBITDA约15.2亿欧元、利润率约35.6%，调整后EBIT约10.5亿欧元、利润率约24.6%，调整后摊薄每股收益约4.3欧元，工业自由现金流超5.5亿欧元[151] 综合收益情况 - 2021年前三季度归属于母公司所有者的综合收益为5.84776亿欧元，2020年同期为3.62363亿欧元[158] 业务运营情况 - 公司汽车在意大利马拉内罗和摩德纳设计、工程和生产，通过172家授权经销商运营的192个销售点在全球60多个市场销售[171] - 公司品牌授权给部分奢侈品和生活方式产品生产商和零售商，品牌商品通过16家自有门店和17家特许经营店以及集团网站销售[171] 准则采用情况 - 公司2021年1月1日起采用了针对银行间同业拆借利率（IBOR）和其他利率基准改革的一系列准则修订[176] - 公司采用IFRS 4保险合同修订案，对2021年1月1日或之后开始的年度期间推迟应用IFRS 9的临时豁免到期日，采用无影响[177] 金融服务活动财务指标对比（2020 - 2021） - 2021年和2020年第三季度金融服务活动利息及其他金融收入分别为1.3191亿欧元和1.7042亿欧元，前九个月分别为4.1424亿欧元和5.0486

业绩总结 - 2021年第二季度，公司净收入为10.35亿欧元，较2020年第二季度的5.71亿欧元增长了81%[90] - 2021年上半年，公司净利润为4.11亿欧元，较2020年上半年的1.75亿欧元增长了135%[94] - 2021年第二季度，每股稀释收益为1.11欧元，较2020年第二季度的0.05欧元大幅增长[94] - 调整后EBITDA为13亿欧元，EBITDA利润率为33.7%，上年同期为11亿欧元，利润率为33.0%[56] - 调整后稀释每股收益为3.71欧元，较上年同期的2.88欧元增长约28.84%[56] 用户数据 - 新车订单中，60%为首次购车的客户[9] - 女性车主在过去四年中几乎翻倍，主要增长来自中国大陆[9] - 中国大陆、香港和台湾的发货量同比增长564.0%[27] 现金流与财务状况 - 工业自由现金流（FCF）为1.13亿欧元，较Q2 2020的0.23亿欧元增长[8] - 2021年第二季度，公司自由现金流为9,500万欧元，而2020年第二季度为负1.86亿欧元[96] - 截至2021年6月30日，公司净债务为14.38亿欧元，相较于2021年3月31日的13.03亿欧元有所增加[73] - 截至2021年6月30日，公司可用流动性总额为16.89亿欧元，较2021年3月31日的17.30亿欧元略有下降[79] 未来展望 - 指导预期净收入约为43亿欧元[56] - 指导预期调整后EBITDA为14.5亿至15亿欧元，利润率为33.7%至34.9%[56] - 指导预期调整后EBIT为9.7亿至10.2亿欧元，利润率为22.6%至23.7%[56] - 指导预期调整后稀释每股收益为4.00至4.20欧元[56] - 工业自由现金流指导预期约为4.5亿欧元[56] 研发与资本支出 - 2021年第二季度，公司研发费用为2.74亿欧元，较2020年第二季度的2300万欧元显著增长[90] - 2021年上半年，公司资本支出为3.17亿欧元，较2020年上半年的3.07亿欧元略有增加[82] 其他财务指标 - 截至2021年6月30日，公司EBITDA为1,464百万欧元，较2021年3月31日的1,202百万欧元显著增长[98] - 截至2021年6月30日，公司财务杠杆（基于净债务）为1.0倍，较2021年3月31日的1.1倍有所改善[98] - 截至2021年6月30日，公司债务总额为2,360百万欧元，较2021年3月31日的2,283百万欧元有所增加[98]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度集团净收入为10.35亿欧元，同比增长近一倍，较2019年同期增长5.2% [32] - EBITDA为3.86亿欧元，同比增长3倍，较2019年同期增长23%，EBITDA利润率达到37.4% [32] - EBIT为2.74亿欧元，同比增长12倍，较2019年同期增长14.8% [33] - 净利润为2.06亿欧元，较2020年同期的900万欧元大幅增长，较2019年同期增长12.6% [33] - 工业自由现金流为1.13亿欧元，2021年全年工业自由现金流预计接近4.5亿欧元，高于此前3.5亿欧元的预期 [11][44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第二季度交付量为2,685辆，较2020年同期几乎翻倍，与2019年同期持平 [31] - 8缸车型销量增长111%，12缸车型销量增长38% [34] - 主要交付车型包括F8系列、812 GTS、SF90 Stradale和Ferrari Roma [36] - 中国市场（包括香港和台湾）交付量同比增长564%，主要得益于新车型的推出 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA地区交付量增长89%，美洲地区增长70%，亚太其他地区增长92% [36] - 中国市场表现尤为突出，交付量同比增长564%，主要得益于新车型的推出 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在加速电动化进程，推出了第三款混合动力车型296 GTB，目标吸引年轻消费者 [18][19] - 公司计划在2023年重返Hypercar级别赛事，特别是勒芒24小时耐力赛 [23] - 公司通过时尚系列和虚拟平台（如Fortnite）扩展品牌影响力，吸引年轻消费者 [20][22] - 公司计划在2022年6月16日举办资本市场日，展示未来十年的战略规划 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对电动化持乐观态度，认为电动化将为公司带来更多创新机会 [51][52] - 公司预计2022年市场将趋于稳定，但半导体短缺问题仍需关注 [68] - 管理层强调公司将继续保持独特性和排他性，避免过快增长 [59] 其他重要信息 - 公司6月订单量创历史新高，主要得益于大量首次购买Ferrari的客户 [9] - 新客户占入门级车型订单的60%，女性车主数量在过去几年翻倍 [16][17] - 公司获得了FIA环境认证的三星评级，并在北美地区被确认为平等薪酬公司 [28] 问答环节所有的提问和回答 问题: 电动化对Ferrari的增长机会有何影响 - 电动化为Ferrari带来了新的创新机会，特别是在混合动力和电动技术方面 [51][52] - 公司预计未来十年将推出更多电动化产品，同时保持独特性和排他性 [59] 问题: 新客户占比的趋势如何 - 新客户占入门级车型订单的60%，这一比例在过去几年有所上升，特别是在中国市场和女性消费者中 [62][65] 问题: 半导体短缺对公司的影响 - 公司通过订单管理和生产计划有效应对了半导体短缺问题，预计2022年市场将趋于稳定 [68] 问题: 公司对氢燃料和合成燃料的看法 - 公司认为氢燃料和合成燃料可能是未来十年后的技术选择，但目前仍专注于电动化 [71][72] 问题: 公司是否会投资于基础设施以支持新技术 - 公司目前专注于电动化，未来可能会根据技术发展考虑投资于相关基础设施 [71][72] 问题: 公司对赛车战略的看法 - 公司计划扩展赛车活动，特别是在Hypercar级别赛事中，以增强技术转移和品牌影响力 [120][121] 问题: 公司是否会考虑燃料电池技术 - 公司认为燃料电池技术可能是未来十年后的选择，但目前仍专注于电动化 [127]

股息分配情况 - 2021年4月15日股东大会批准每股0.867欧元股息分配，总额1.6亿欧元，5月支付1.49亿欧元，余额预计三季度支付[22] - 2020年4月16日股东大会批准每股1.13欧元股息分配，总额2.09亿欧元，5月支付1.95亿欧元，余额三季度支付[23] - 2019年4月12日股东大会批准每股1.03欧元股息分配，总额1.93亿欧元，5月支付1.81亿欧元，余额三季度支付[24] 净收入情况 - 2021年Q2净收入10.35亿欧元，2020年同期5.71亿欧元，2019年同期9.84亿欧元；2021年H1净收入20.46亿欧元，2020年同期15.03亿欧元，2019年同期19.24亿欧元[25] - 二季度净收入2021年为10.35亿欧元，较2020年的5.71亿欧元增加4.64亿欧元，增幅81.2%，按固定汇率计算增幅86.0%[60][61][63] - 2021年上半年净收入为20.46亿欧元，较2020年同期的15.03亿欧元增加5.43亿欧元，增幅36.1%[90][92] - 2021年第二季度净收入为10.34388亿欧元，2020年同期为5.70813亿欧元；上半年净收入为20.45668亿欧元，2020年同期为15.0301亿欧元[170] 现金及债务情况 - 2021年6月30日现金及现金等价物9.22亿欧元，2020年12月31日为13.62亿欧元[27] - 2021年6月30日总债务23.6亿欧元，2020年12月31日为27.25亿欧元[27] - 2021年6月30日和2020年12月31日，净债务分别为 - 14.38亿欧元和 - 13.63亿欧元，净工业债务分别为 - 5.52亿欧元和 - 5.43亿欧元[53] - 2021年6月30日，净债务为-14.38亿欧元，2020年12月31日为-13.63亿欧元；净工业债务为-5.52亿欧元，2020年12月31日为-5.43亿欧元[144] - 金融服务活动的净债务从2020年12月31日的8.2亿欧元增加6600万欧元至2021年6月30日的8.86亿欧元，主要因美国金融服务活动产生的应收账款资产支持融资增加8100万欧元[145] - 2021年6月30日，现金及现金等价物为9.22亿欧元，2020年12月31日为13.62亿欧元；约80%以欧元计价，2020年12月31日约为88%[148] - 2021年6月30日，可用总流动性为16.89亿欧元，2020年12月31日为20.62亿欧元[151] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物为9.22264亿欧元，较2020年底的13.62406亿欧元减少[174] 汽车发货情况 - 2021年Q2德国汽车发货296辆，占比11.0%；2020年同期145辆，占比10.4%；2021年H1发货665辆，占比12.2%；2020年同期527辆，占比12.8%[28] - 2021年Q2英国汽车发货271辆，占比10.1%；2020年同期90辆，占比6.5%；2021年H1发货476辆，占比8.7%；2020年同期442辆，占比10.7%[28] - 2021年Q2美洲汽车发货649辆，占比24.2%；2020年同期381辆，占比27.4%；2021年H1发货1404辆，占比25.7%；2020年同期1131辆，占比27.4%[28] - 2021年Q2中国大陆、香港和台湾汽车发货166辆，占比6.2%；2020年同期25辆，占比1.8%；2021年H1发货360辆，占比6.6%；2020年同期62辆，占比1.5%[28] 员工数量情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月平均员工数分别为4,562和4,413，六个月平均员工数分别为4,560和4,402[30] 疫情相关影响情况 - 2020年3月底至5月初，公司暂时暂停生产和向分销网络交付产品；2020年第一季度末，生产和部分活动暂时暂停[33] - 自疫情开始，公司在菲奥拉诺赛道提供超68,000次血清学、快速拭子和流感疫苗检测；当地医疗机构已接种超75,000剂疫苗；2021年6月中旬启动员工疫苗接种计划[33] - 2020年F1世界锦标赛赛季推迟，最终举办17场大奖赛，比原计划少5场；2021赛季预计举办23场，已举办11场，3条赛道因疫情更换[33] 股票回购计划情况 - 2020年3月底至2021年3月初，公司暂停股票回购计划[37] EBITDA和调整后相关指标情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月EBITDA和调整后EBITDA分别为3.86亿欧元和1.24亿欧元，六个月分别为7.62亿欧元和4.41亿欧元[41] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月调整后EBIT分别为2.74亿欧元和0.23亿欧元，六个月分别为5.4亿欧元和2.43亿欧元[44] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月调整后净利润分别为2.06亿欧元和0.09亿欧元，六个月分别为4.12亿欧元和1.75亿欧元[47] 各业务线净收入情况 - 汽车及零部件净收入2021年为8.81亿欧元，较2020年的4.5亿欧元增加4.31亿欧元，增幅95.5%，整体汽车发货量增加1296辆，增幅93.3%[61][67][69] - 发动机净收入2021年为4500万欧元，较2020年的2000万欧元增加2500万欧元，增幅118.0%[61][71] - 赞助、商业和品牌净收入2021年为9100万欧元，较2020年的8300万欧元增加800万欧元，增幅10.6%[61][72] - 2021年上半年汽车及零部件净收入为17.36亿欧元，较2020年同期增加4.98亿欧元，增幅40.1%，主要因汽车销量增加、产品组合和个性化积极影响[90][96][97] - 2021年上半年发动机净收入为9000万欧元，较2020年同期增加3700万欧元，增幅68.8%，主要因向玛莎拉蒂销售发动机增加[100] - 2021年上半年赞助、商业和品牌净收入为1.82亿欧元，较2020年同期增加1000万欧元，增幅5.8%[101] 成本情况 - 销售成本2021年为4.98亿欧元，较2020年的2.99亿欧元增加1.99亿欧元，增幅66.5%，占净收入比例从52.4%降至48.2%[60][73] - 销售、一般和行政成本2021年为8100万欧元，较2020年的7800万欧元增加300万欧元，增幅3.7%，占净收入比例从13.7%降至7.8%[60][75] - 研发成本2021年为1.8亿欧元，较2020年的1.66亿欧元增加1400万欧元，增幅8.2%，占净收入比例从29.1%降至17.4%[60][77] - 2021年上半年销售成本为9.81亿欧元，较2020年同期增加2.31亿欧元，增幅30.9%，占净收入比例从49.9%降至48.0%[102] - 2021年上半年销售、一般和行政成本为1.53亿欧元，较2020年同期减少400万欧元，降幅2.9%，占净收入比例从10.5%降至7.5%[104] - 2021年上半年研发成本为3.69亿欧元，较2020年同期增加2200万欧元，增幅6.1%，占净收入比例从23.1%降至18.0%[106] EBIT及相关利润情况 - EBIT2021年为2.74亿欧元，较2020年的2300万欧元增加2.51亿欧元，增幅1085.2%，EBIT利润率从4.0%升至26.5%[60][79] - 2021年上半年息税前利润（EBIT）为5.4亿欧元，较2020年同期增加2.97亿欧元，增幅121.9%，EBIT利润率从16.2%升至26.4%[108] - 2021年第二季度净利润为2.06067亿欧元，2020年同期为942.8万欧元；上半年净利润为4.11734亿欧元，2020年同期为1.752亿欧元[170] - 2021年Q2净利润为20.6067亿欧元，2020年同期为0.9428亿欧元；2021年上半年净利润为41.1734亿欧元，2020年同期为17.52亿欧元[172] 所得税情况 - 所得税费用2021年为5800万欧元，较2020年的300万欧元增加5500万欧元，主要因税前利润增加[83] - 2021年第二季度有效税率为22.0%，2020年同期为20.0%[85] - 2021年上半年所得税费用为1.09亿欧元，较2020年同期增加6500万欧元，增幅149.9%，主要因税前利润增加[113] - 2021年上半年有效税率为21.0%，2020年同期为20.0%[115] 现金流情况 - 上半年经营活动现金流2021年为5.23亿欧元，2020年为1.96亿欧元；自由现金流2021年为2.06亿欧元，2020年为-1.11亿欧元[56] - 2021年上半年经营活动现金流为5.23亿欧元，2020年同期为1.96亿欧元[125] - 2021年上半年投资活动净现金流为-3.16亿欧元，2020年同期为-3.07亿欧元[125] - 2021年上半年融资活动净现金流为-6.51亿欧元，2020年同期为3.26亿欧元[125] - 2021年上半年现金及现金等价物减少4.4亿欧元，2020年同期增加2.14亿欧元[125] - 2021年上半年自由现金流为正2.06亿欧元，2020年同期为-1.11亿欧元；工业活动自由现金流为正2.48亿欧元，2020年同期为-9900万欧元[157] - 2021年上半年经营活动产生的现金流量为5.22723亿欧元，2020年同期为1.96351亿欧元；投资活动使用的现金流量为3.1561亿欧元，2020年同期为3.06931亿欧元；融资活动使用的现金流量为6.5114亿欧元，2020年同期为3.25545亿欧元[177] - 2021年上半年现金及现金等价物净减少4.40142亿欧元，2020年同期增加2.13732亿欧元[177] 资本支出情况 - 2021年上半年资本支出为3.24亿欧元，2020年同期为3.23亿欧元[134] - 2021年上半年无形资产资本支出为1.9亿欧元，2020年同期为1.49亿欧元[135] - 2021年上半年在外部收购和内部开发成本上投资1.8亿欧元，2020年同期为1.43亿欧元[137][138] - 2021年上半年物业、厂房及设备资本支出为1.34亿欧元，2020年同期为1.74亿欧元[139] - 2021年上半年厂房、机器及设备投资为2400万欧元，2020年同期为4800万欧元[140] - 2021年6月30日，公司购买物业、厂房及设备的合同承诺为1.19亿欧元，2020年6月30日为1.17亿欧元[141] 工业自由现金流指引情况 - 2021年工业自由现金流指引从约3.5亿欧元上调至约4.5亿欧元[163] 管理层变动情况 - 2021年6月9日，公司宣布任命Benedetto Vigna为首席执行官，其将于9月1日加入[161] 公司业务模式情况 - 公司汽车在意大利马拉内罗和摩德纳设计、工程和生产，通过171家授权经销商运营的192个销售点在全球60多个市场销售[181] - 法拉利品牌授权给部分奢侈品和生活方式商品生产商和零售商，品牌商品通过16家自有门店、17家特许经营店及集团网站销售[181] - 公司为促进新车和二手车销售，为客户和经销商提供多种形式融资[181] - 公司通过法拉利车队参加一级方程式世界锦标赛，该活动是营销和推广核心及技术创新重要来源[181] 会计准则采用及影响情况 - 公司于2021年1月1日起采用多项新准则和修订，包括应对银行间同业拆借利率改革的相关修订，采用这些修订无影响[185][186][187] - 2017年5月IASB发布IFRS 17，2020年6月发布其修正案，2023年1月1日起生效，公司预计无重大影响[188] - 2020年1月IASB发布IAS 1修正案，2023年1月1日起生效，公司预计无重大影响[189] - 2020年5月IASB发布IFRS 3修正案，2022年1月1日起生效，公司预计无重大影响[190] - 2020年5月IASB发布IAS 16修正案，2022年1月1日起生效，公司预计无重大影响[191] - 2020年

财务数据和关键指标变化 - 公司2021年第一季度出货量为2,771辆，同比增长1.2%，较2019年同期增长6.2% [14] - 集团净收入为10.11亿欧元，同比增长8.5%，较2019年增长7.6%，主要得益于产品组合的优化 [15] - EBITDA为3.76亿欧元，同比增长18.6%，较2019年增长20.9%，EBITDA利润率达到创纪录的37.2% [15] - EBIT为2.66亿欧元，同比增长20.9%，较2019年增长14.6% [15] - 净利润为2.5亿欧元，同比增长24.1%，较2019年增长13.9%，稀释后每股收益为1.11欧元，高于2020年的0.90欧元和2019年的0.95欧元 [15] - 工业自由现金流为1.47亿欧元，较2019年有所增长 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 8缸车型销量增长8.1%，而12缸车型销量下降19.6%，SF90 Stradale和Ferrari Roma的交付仍在进行中 [17] - 发动机收入增长37.8%，主要得益于对玛莎拉蒂的出货量增加以及向其他F1车队的发动机租赁 [20] - 赞助、商业和品牌收入增加，主要由于F1赛历的改善，但品牌相关活动因疫情减少 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA地区销量下降3.8%，美洲地区基本持平，中国大陆、香港和台湾地区销量大幅增长，主要得益于新车型的推出 [18] - 亚太其他地区销量下降16.6% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行电气化战略，SF90 Stradale展示了公司在混合动力技术上的领先地位 [8][9] - 公司计划在2025年推出首款全电动法拉利，并将在2022年的资本市场日提供更多细节 [9] - 公司致力于在十年内实现碳中和，并已开始制定科学减排目标和抵消剩余排放的措施 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年业绩充满信心，预计将达到指引的上限 [6] - 由于疫情的不确定性，公司决定推迟部分支出，并将2022年财务目标的实现推迟至2023年 [11] - 公司订单簿同比增长20%，尤其是在中国和美国市场表现强劲 [6] 其他重要信息 - 公司将在2022年推出Purosangue，并计划在2023年及以后推出更多新产品 [12] - 公司已重启股票回购计划，并批准了1.6亿欧元的股息分配 [26] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于2022年指引的推迟 - 由于资本支出延迟，部分交付将从2022年推迟至2023年，导致2022年财务目标的实现推迟 [34] - 公司预计2022年业绩将优于2021年，但2022年财务目标的实现将推迟至2023年 [39] 问题: 关于供应链短缺和库存管理 - 公司正在积极管理供应链问题，预计第二季度库存和营运资本将保持稳定 [40] 问题: 关于电动车的推出和支出 - 公司计划在2025年推出首款全电动法拉利，相关支出已包含在现有预算中，不会增加额外投资 [47] 问题: 关于品牌扩展和时尚秀 - 公司计划通过时尚秀展示法拉利在奢侈品领域的潜力，但品牌扩展活动因疫情受到延迟 [56][57] 问题: 关于碳中和目标 - 公司计划在本十年内实现碳中和，并在此后进一步实现碳正目标 [75] 问题: 关于订单簿的增长 - 公司订单簿同比增长20%，其中中国市场订单翻倍 [81] 问题: 关于2023年业绩展望 - 公司预计2023年将实现原计划2022年的财务目标，并将在2022年资本市场日提供更多细节 [84]