文章核心观点 - 分析皇家加勒比公司的股价表现、盈利预期、估值等情况，并提及行业排名，认为该公司有投资价值 [1][2][5] 股价表现 - 皇家加勒比公司上一交易日收盘价为164.62美元，较前一日收盘价下跌1.33%，表现逊于标普500指数当日1.01%的涨幅，道指0.55%的涨幅和纳斯达克指数1.13%的涨幅 [1] - 过去一个月，该公司股价上涨12.66%，同期非必需消费品板块上涨2.54%，标普500指数上涨2.5% [1] 盈利预期 - 公司即将公布的财报预计每股收益为4.98美元，较上年同期增长29.35%，预计营收为48.4亿美元，较上年同期增长16.28% [2] - 年度预期方面，Zacks共识预测每股收益为11.50美元，营收为164.1亿美元，分别较去年增长69.87%和18.1% [3] - 过去一个月，Zacks共识每股收益预期上调0.39% [5] 估值情况 - 公司远期市盈率为14.51，低于行业平均的18.68，存在估值折扣 [6] - 公司PEG比率为0.48，而休闲和娱乐服务行业昨日收盘时的平均PEG比率为1.06 [6] 评级与排名 - 公司目前Zacks排名为1（强力买入），该排名系统自1988年以来表现出色，排名1的股票平均年回报率为25% [5] - 休闲和娱乐服务行业属于非必需消费品板块，目前Zacks行业排名为171，处于所有250多个行业的后33% [7]

行业现状与前景 - 行业受益于强劲需求和预订量增长，北美和欧洲航线预订情况良好，临近需求的高定价和船上消费表现出色 [1] - 2024年邮轮乘客预计达3570万，较2023年的3150万有所增加，比2019年增长6% [3] - 邮轮运营商投资新硬件吸引新客户，预计到2028年行业将占据1.9万亿美元全球度假市场的约3.8% [4] 推荐投资公司 - 建议投资Zacks评级良好的邮轮运营商，如皇家加勒比邮轮有限公司（RCL）、嘉年华公司（CCL）和挪威邮轮控股有限公司（NCLH） [2] 皇家加勒比邮轮有限公司（RCL） - 2024年第二季度业绩出色，收益和收入超Zacks共识预期，受益于新老客户需求和预订趋势，船上和预购消费表现良好 [8] - 强调投资现代数字旅游平台，推出创新船只和船上体验，预计今年收入和收益增长率分别为18.1%和69.9%，过去30天多个时段盈利预期上调 [9] - 过去三个月股价回报率为9.2%，券商平均目标价较收盘价高14.2%，目标价范围在154 - 210美元 [11] 嘉年华公司（CCL） - 2024财年第二季度业绩出色，收益和收入超Zacks共识预期，得益于需求强劲和高价格预订量增加，2025年预订势头良好 [12] - 注重营销、船队优化和扩张，上调2024财年调整后每股收益预期至1.18美元，预计今年收入和收益增长率分别为15%和超100%，过去60天多个时段盈利预期上调 [13][14] - 过去三个月股价回报率为9.6%，券商平均目标价较收盘价高36.5%，目标价范围在15 - 27美元 [16] 挪威邮轮控股有限公司（NCLH） - 2024年第二季度业绩出色，收益和收入超Zacks共识预期，受益于需求强劲、高定价和预订量增加，提前售票创纪录 [17] - 注重船队扩张和数字举措，上调2024全年业绩指引，预计今年收入和收益增长率分别为9.8%和超100%，过去30天多个时段盈利预期上调 [18][19] - 过去三个月股价回报率为9.1%，券商平均目标价较收盘价高28.7%，目标价范围在17.50 - 32美元 [21]

文章核心观点 Zacks Premium研究服务可帮助投资者利用股市并自信投资 其包含Zacks Style Scores等工具 该评分基于三种投资类型对股票评级 与Zacks Rank配合使用能助投资者选股 如皇家加勒比邮轮公司就因评级和评分表现值得关注 [1][2][10] Zacks Premium研究服务 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新 可访问Zacks 1 Rank List 股权研究报告和高级股票筛选器 还包含Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - 基于三种流行投资类型对股票评级 是Zacks Rank的补充指标 助投资者选未来30天跑赢市场概率高的证券 [2] - 按价值 增长和动量特征给股票评A B C D或F级 评分越高股票表现越好 [3] - 分为价值评分 增长评分 动量评分和VGM评分四类 [3][4][5] 各类评分详情 价值评分 - 帮助价值投资者以好价格找好股票 利用P/E PEG等比率挑选有吸引力和被低估的股票 [3] 增长评分 - 分析预计和历史收益 销售和现金流等特征 为增长投资者找能持续增长的股票 [4] 动量评分 - 利用一周价格变化和收益预估月百分比变化等因素 为动量交易者和投资者指示建仓高动量股票的有利时机 [4] VGM评分 - 结合所有风格评分 与Zacks Rank配合使用 按加权风格对股票评级 筛选出价值 增长和动量表现好的公司 [5] 与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用收益预估修正助力投资者创建成功投资组合 自1988年以来 1（强力买入）股票年均回报率达25.41% 超标普500指数两倍多 [6][7] - 每日有超800只高评级股票 投资者可挑选Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若Rank为3 也应有A或B的评分 [7][8] - 即使Style Scores为A或B 但Rank为4（卖出）或5（强力卖出）的股票 收益前景仍向下 股价可能下跌 [9] 皇家加勒比邮轮公司情况 - 1985年成立于迈阿密 拥有三个全球品牌 并在与TUI AG的合资企业中有50%投资 [10] - Zacks Rank为1（强力买入） VGM评分为A 价值风格评分为A 因14.09的远期P/E比率受价值投资者关注 [10][11] - 2024财年过去60天内七位分析师上调收益预估 Zacks共识预估每股增加0.40美元至11.50美元 平均收益惊喜为18.5% [11]

文章核心观点 2024年皇家加勒比集团邮轮需求强劲，二季度盈利超预期，公司上调全年盈利指引，分析师也上调盈利预测，公司重新启动股息，股价虽上涨但仍具吸引力，适合寻求旅游和体验投资机会的投资者 [1][2][5] 公司概况 - 公司运营全球68艘邮轮，涵盖五个品牌，航线覆盖约1000个目的地，每年接待数百万游客，旗下品牌包括皇家加勒比国际、名人邮轮和银海邮轮等 [1] - 公司拥有一家合资企业50%的股份，该合资企业运营途易邮轮和赫伯罗特邮轮 [1] 2024年二季度财报情况 - 7月25日公司公布二季度财报，盈利3.21美元，超出Zacks共识预期0.44美元，连续10个季度盈利超预期 [2] - 本季度因近期需求定价提高和船上收入持续增长，公司超出自身盈利指引 [2] - 每可用乘客邮轮日的总邮轮成本增长4.9% [3] 市场需求情况 - 二季度需求和定价环境强劲，预订量高于2023年同期，价格创历史新高 [3] - 2024年航行预订量和船上消费者支出创纪录，预巡航购买量远超2023年水平 [3] - 2025年预订情况良好，公司2025年航行预订量已超过2024年 [4] 盈利指引与预测 - 公司上调全年盈利指引至11.35 - 11.45美元，高于Zacks共识 [5] - 过去30天内5份分析师报告上调2024年盈利预测，Zacks共识升至11.50美元，较2023年增长69.9% [5][6] - 过去一个月内5份分析师报告上调2025年盈利预测，Zacks共识升至13.39美元，较2024年增长16.4% [6] 股息情况 - 因过去几年预订情况良好，公司提前18个月有望实现财务目标，重新启动季度股息，每股0.40美元，股息收益率1% [8] 股价情况 - 过去一年公司股价表现出色，轻松跑赢标普500指数 [9] - 今年公司股价创5年新高，近期市场抛售中回调，但仍具吸引力，远期市盈率13.7，PEG比率0.4 [10][11]

文章核心观点 公司在过去六个月表现优于行业、板块和标普500指数，需求强劲、目标提前达成、财务指标良好等因素使其具有投资价值，是值得投资者考虑纳入投资组合的股票 [1][21] 价格表现 - 过去六个月公司股价上涨29.7%，同期标普500指数上涨10.3%，行业和板块分别下跌0.3%和2.9% [1] - 公司前景受益于多元化船队和航线的需求强劲，提前实现2025年的Trifecta目标，恢复股息支付提升股东价值 [3] - 过去12个月的净资产收益率（ROE）为52.5%，远高于行业的0.2%，反映公司有效利用股东资金 [4] - 技术指标显示公司股价50日简单移动平均线（SMA）高于200日SMA，呈看涨趋势，体现市场积极情绪和对公司财务健康及前景的信心 [5] 驱动增长因素 预订趋势 - 2024年初以来公司各关键航线预订量稳健，船上和预购消费增加，早期预订和高船上消费反映消费者积极参与，有助于跑赢旅游业并吸引新客户 [7] - 2024年约80%客源的北美消费者推动强劲收益率增长，加勒比、欧洲和阿拉斯加夏季航线表现出色，灵活采购模式、品牌全球吸引力和市场领导地位使其有效捕捉高质量需求 [8] 船队扩张举措 - 公司专注新创新船只和船上体验，推出Silver Ray和Utopia of the Seas，吸引年轻受众，预计提升长程旅行转化率和未来销售 [9] - 上述船只提升度假体验、提高收益率和盈利能力，即将推出的有2025年底的Celebrity Cruises' Celebrity Excel、2025年年中的Royal Caribbean's Star of the Seas，2026年计划推出第三艘Icon级船，2028年计划推出第七艘Oasis级船 [10] 提前实现Trifecta目标 - 2022年11月公司宣布Trifecta目标，包括每可用乘客邮轮日（APCD）至少100美元调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）、10美元调整后每股收益和13%及以上的投资资本回报率（ROIC），目标原定于2025年实现，但因需求强劲提前18个月在过去12个月基础上达成 [11] - 截至2024年第二季度，公司过去12个月每APCD调整后EBITDA为113美元，ROIC为中两位数，调整后每股收益为10.08美元 [12] 恢复季度股息 - 由于多元化船队和产品的强劲预订趋势，公司收入增长可观，提前实现Trifecta目标，财务状况良好，能够扩大资本分配并为股东提供价值 [13] - 第二季度公司宣布恢复每股0.40美元的季度股息，于2024年10月11日支付给9月20日收盘时登记在册的股东，这可能引发投资者乐观情绪，凸显其增长潜力 [14] 估值情况 - 公司目前基于未来12个月市盈率（P/E）与行业相比被低估，其未来12个月P/E为12.49，低于行业的15.29，尽管过去六个月股价上涨，但对寻求低价切入点的投资者仍有吸引力 [15] 盈利预测修正 - 过去30天公司2024年每股收益（EPS）的Zacks共识估计从11.14美元升至11.50美元，较上年报告水平增长69.9%；第三季度2024年EPS共识估计从4.79美元升至4.97美元，同比增长29.1%，这种看涨趋势证明该股票值得纳入投资者投资组合 [17] 投资建议 - 当前公司产品和服务的消费者需求趋势令人鼓舞，提前实现Trifecta目标，恢复季度股息支付，在行业中获得积极展望 [19] - 过去六个月公司表现优于挪威邮轮控股有限公司（NCLH）、嘉年华公司（CCL）和林德布拉德探险控股公司（LIND），NCLH和CCL股价均上涨1.7%，LIND股价下跌11.1% [20] - 该股票为Zacks排名第一（强力买入），鉴于盈利预测修正的积极趋势和上述利好因素，公司增长轨迹向上，投资者可考虑将其纳入投资组合 [21]

文章核心观点 公司完成与部分2025年到期可转换优先票据持有人的私下协商交换交易，以加强资产负债表，该交易预计对2024年调整后每股收益无重大影响 [1][3] 分组1：交换交易情况 - 公司完成与部分2025年到期6.000%可转换优先票据持有人的私下协商交换交易，持有人以约8.27亿美元本金的票据换取约1140万股公司普通股和约8.27亿美元现金（含应计未付利息），现金部分通过循环信贷安排借款提供 [1] - 交换交易结束后，所交换的2025年票据立即注销，约3.23亿美元本金的2025年票据仍未偿还 [2] 分组2：交易影响及评价 - 公司首席财务官表示通过债务偿还和机会性再融资积极有序地加强资产负债表，此次票据私下交换可解决2025年债务到期问题，还能减少510万股完全摊薄基础上的流通股和股份等价物，该交易预计对2024年调整后每股收益无重大影响 [3] 分组3：公司介绍 - 皇家加勒比集团是度假行业领导者，旗下5个品牌拥有68艘全球船队，前往约1000个目的地，每年为数百万客人提供服务，旗下品牌包括皇家加勒比国际、名人邮轮和银海邮轮等，还通过可可凯完美日和皇家海滩俱乐部系列拓展陆地度假体验，拥有经营途易邮轮和赫伯罗特邮轮的合资企业50%股权 [8] 分组4：交易顾问及联系方式 - 佩雷拉·温伯格合伙公司、J.伍德资本顾问公司和特鲁斯特证券公司担任此次交易的顾问 [3] - 投资者关系联系人是布莱克·瓦尼尔，邮箱为[email protected]；媒体联系人是梅利莎·卡斯特罗，邮箱为[email protected] [9]

文章核心观点 投资者做股票买卖决策常参考华尔街分析师建议，但券商建议有局限性，结合Zacks Rank评级工具能更好地做出盈利投资决策，皇家加勒比邮轮公司目前ABR接近强力买入，Zacks Rank为强力买入 [1][3][6] 皇家加勒比邮轮公司评级情况 - 皇家加勒比目前平均券商建议（ABR）为1.39，接近强力买入和买入，在18份评级中，14份为强力买入，1份为买入，分别占比77.8%和5.6% [2] 券商建议局限性 - 券商建议在指导投资者挑选有最佳价格上涨潜力股票方面效果有限，券商对所覆盖股票有既得利益，导致分析师评级有强烈积极偏差，误导投资者情况多于指导 [3][4][8] Zacks Rank评级工具优势 - Zacks Rank将股票分为5组，是可靠的短期股价表现指标，与ABR结合有助于做出盈利投资决策 [6] - Zacks Rank基于盈利预测修正，与短期股价走势强相关，且在所有券商分析师提供当年盈利预测的股票中按比例分配等级，能保持平衡 [7][9] - Zacks Rank更新及时，能快速反映券商分析师盈利预测修正，而ABR可能不及时 [10] 皇家加勒比邮轮公司投资分析 - 皇家加勒比当前年度的Zacks共识估计在过去一个月增长4.8%至11.49美元，分析师对公司盈利前景乐观，可能推动股价近期飙升 [11] - 由于共识估计近期变化及其他三个盈利预测相关因素，皇家加勒比获得Zacks Rank 1（强力买入），其ABR可作为投资者有用参考 [12]

文章核心观点 - 皇家加勒比游轮公司有望受益于行业需求复苏，其债务水平低于竞争对手，股价已超疫情前高点，建议投资者买入 [2][13] 公司概况 - 皇家加勒比集团总部位于佛罗里达州迈阿密，是全球领先的游轮公司，业务可追溯到1968年，通过收购和合资企业发展壮大，旗下有四个品牌，服务全球数百万客户，运营超65艘船只 [4] 行业需求增长 - 全球游轮乘客数量去年达3170万，超疫情前水平7%，预计2027年将达近4000万，行业需求强劲且持续增长 [5] - 游轮度假吸引更多年轻旅客，客户群体扩大，摩根大通预计行业在全球度假市场份额将在2028年达3.8%，尤其在价值领域的增长可缓解消费支出疲软的潜在不利影响 [5] - 为满足需求，公司计划今年招聘约1万名员工并新增三艘船只，还与全球旅游局和港口运营商合作规划游轮运营 [5] - 疫情期间游轮运营商新船订单有限，限制了运力扩张，但也使运营商能大幅提高票价，提升盈利能力，如皇家加勒比2024年第二季度净收益率同比增长13% [5] 债务情况 - 疫情期间游轮运营商大量举债并低价发行股权，皇家加勒比净债务从2019年底的115亿美元增至2022年第三季度末的224亿美元，最新季度末降至214亿美元 [6] - 净债务与EBITDA比率方面，2019年为3.5倍，2023年底升至4.7倍，与竞争对手嘉年华和挪威游轮相比，皇家加勒比杠杆率最低，债务仅占企业价值约三分之一 [6] - 游轮需求强劲将带来更高收入、利润和自由现金流，有助于公司继续去杠杆化 [6] 2024年第二季度业绩 - 7月25日公司公布二季度业绩，远超预期，显示出疫情后持续强劲的复苏和增长态势 [7] - 季度收入41.1亿美元，同比增长16.8%，超华尔街共识6000万美元，得益于游轮需求强劲和船上消费增加 [7] - 毛利率收益率上升24.2%，净收益率增长13.3%，调整后净收入8.82亿美元，调整后每股收益3.21美元，远超共识估计的2.75美元和去年同期的1.82美元 [7] - 鉴于二季度业绩强劲和市场条件有利，公司将全年每股收益指引上调至11.25 - 11.45美元，同比增长68%，并恢复每股0.40美元的季度股息 [7] - 本季度公司提前18个月实现三年绩效目标，包括每可用乘客游轮日调整后EBITDA达三位数、投资资本回报率达两位数、调整后EBITDA达两位数，部分得益于欧洲和阿拉斯加游轮需求高 [7] 估值 - 采用EV/EBITDA方法对公司到2027年进行估值，假设股数、现金和债务水平不变 [9] - 未来收入采用Seeking Alpha分析师估计，EBITDA利润率取2018、2019和2023财年平均值，为30.8% [9] - 退出倍数取2014 - 2019年平均值，为12.7，略高于当前的11.83倍 [10] - 计算得出2027年底市值607亿美元，每股目标价235.90美元，较当前股价有53%的上涨空间，未来39个月复合年增长率为14% [10]

文章核心观点 公司完成2033年到期的20亿美元6.000%优先票据私募发行，拟用所得款项及循环信贷安排借款赎回2029年到期的9.250%优先票据和8.250%优先担保票据 [1][2] 分组1：票据发行情况 - 公司完成2033年2月1日到期的20亿美元6.000%优先票据私募发行 [1] - 票据仅向符合条件的机构买家发售，未在美国证券法或任何州证券法下注册 [3] 分组2：资金用途 - 公司拟用票据销售所得款项及循环信贷安排借款，于2024年8月13日赎回2029年到期的9.250%优先票据和8.250%优先担保票据 [2] 分组3：公司简介 - 皇家加勒比集团是度假行业领导者，全球拥有68艘船，旗下五个品牌前往约1000个目的地 [8] - 公司每年为数百万客人提供服务，拥有多个知名品牌及陆地度假体验项目，还持有合资企业50%股份 [8] 分组4：联系方式 - 投资者关系联系人是Blake Vanier，邮箱为[email protected] [9] - 媒体联系人是Melissa Castro，邮箱为[email protected] [9]

文章核心观点 - 摩根大通分析师在研究报告中将皇家加勒比邮轮评为邮轮运营商中的“一流”，并将其加入分析师关注名单，上调全年每股收益预期，维持“增持”评级和目标价，基于四个因素构建投资论点，公司还因游客支付意愿上升持续提价 [1][2] 公司评级与投资观点 - 摩根大通分析师将皇家加勒比邮轮评为邮轮运营商中的“一流” [1] - 摩根大通将皇家加勒比加入分析师关注名单，作为成长股选择 [1] - 摩根大通将公司全年每股收益预期从11.43美元上调至11.50美元，维持“增持”评级和210美元的目标价 [1] - 分析师基于四个因素构建对皇家加勒比的投资论点，包括高净推荐值、强大的目的地组合、比竞争对手更好的成本控制以及通过息税折旧摊销前利润增长和自由现金流产生来减少债务的计划 [1] 公司经营策略 - 公司表示游客乘坐皇家加勒比邮轮的支付意愿持续上升，因此将在2025年和2026年继续提价 [2] 股价表现 - 皇家加勒比邮轮股价周二上涨，此前摩根大通分析师将其评为“一流” [1] - 皇家加勒比邮轮股价上月创下历史新高，自那以后有所下跌，但今年以来仍上涨近18%，周二下午上涨9%，报152.51美元 [2] - 2024年8月6日，皇家加勒比邮轮在纽交所股价为152.54美元，下跌0.03美元，跌幅0.02% [3]