文章核心观点 - 斯凯奇2024年第二季度业绩未达Zacks共识预期，销售增长但盈利下降，受供应链中断、外汇逆风等挑战影响 公司持续专注产品创新和营销，致力于2026年实现100亿美元年销售额目标 过去一年公司股价上涨24.7%，而行业下跌30.3% [1] 分组1：Q2亮点 - 第二季度每股收益91美分，未达预期的94美分，较去年同期下降7.1% [2] - 销售额21.576亿美元，未达预期的22.19亿美元，但同比增长7.2%，国际销售增长6.9%，国内销售增长7.7%，按固定汇率计算总销售增长8.7% [2] - 批发销售同比增长5.5%至11.3亿美元，DTC销售增长9.2%至10.3亿美元 [2] - 美洲批发销售同比增长10.3%，欧洲、中东和非洲增长3.9%，亚太地区下降2.6%，批发平均售价下降0.8%，单位销量增长6.4% [3] - DTC销售中，国内增长1.4%，国际增长15.2%，DTC单位销量增长10.2%，平均售价下降1%，美洲、亚太和欧洲、中东和非洲分别增长4.1%、5.8%和40.6% [3] - 按地区划分，美洲销售额同比增长7.2%至11亿美元，欧洲、中东和非洲增长13.7%至4.925亿美元，亚太地区增长2.2%至5.642亿美元 [3] 分组2：利润率与成本 - 毛利润同比增长11.7%至11.8亿美元，毛利率扩大220个基点至54.9%，主要因运费成本下降和DTC销量组合有利 [5] - 总运营费用同比增长16%至9.779亿美元，占销售额的比例增加340个基点至45.3% [5] - 销售费用同比增长26.1%至2.359亿美元，一般及行政费用增长13.2%至7.42亿美元，成本增加源于品牌需求创造支出、劳动力和设施成本上升 [5] 分组3：其他财务方面 - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物总计12.8亿美元，短期投资1.301亿美元 [6] - 本季度末长期借款4570万美元，股东权益42.2亿美元，本季度资本支出1.695亿美元 [6] - 2024年第二季度，管理层回购90万股A类普通股，花费6000万美元，公司董事会授权10亿美元股票回购计划 [6] 分组4：门店更新 - 截至2024年6月30日，公司有5267家门店，包括576家国内门店、1126家国际门店和3565家经销商、加盟商和特许经营店 [7] - 第二季度，公司新开25家国内门店、98家国际门店和194家经销商、加盟商和特许经营店，关闭12家国内门店、57家国际门店和149家经销商、加盟商和特许经营店 [7] 分组5：展望 - 2024年，管理层目标销售额在88.8亿至89.8亿美元之间，预计每股收益在4.08至4.18美元之间，预计资本支出3.25亿至3.75亿美元 [8] - 2024年第三季度，公司可能实现销售额23亿至23.5亿美元，每股收益1.10至1.15美元 [8] 分组6：其他优质选择 - 盖璞是国际专业零售商，目前Zacks排名第一，2024财年盈利和销售预计较2023财年分别增长22.4%和0.2%，过去四个季度平均盈利惊喜为202.7% [9] - 阿贝克隆比是优质休闲服装专业零售商，目前Zacks排名第一，上一季度盈利惊喜为28.9%，2024财年盈利和销售预计较2023财年分别增长47.3%和10.4%，过去四个季度平均盈利惊喜为210.3% [10] - Stitch Fix是领先的在线个人造型服务公司，目前Zacks排名第二，2024财年盈利预计较去年实际增长22.6%，过去四个季度平均盈利惊喜为14.5% [10]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额创新高,达21.6亿美元,同比增长7.2% [8] - 毛利率为54.9%,同比提升220个基点 [8] - 每股收益为0.91美元,同比下降7.1% [48] - 宣布新的10亿美元股票回购计划 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 批发销售增长5.5%,其中国内批发增长14% [25][26] - 直营销售增长9.2%,首次超过10亿美元 [26][35] - 国际直营销售增长15%,国内直营销售增长1.4% [35][36][37] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区销售增长7.2% [39] - 欧洲中东非洲(EMEA)地区销售增长14% [41] - 亚太地区(APAC)销售增长2.2%,其中中国销售增长3.4% [42][43] - 印度受监管政策影响销售受挫 [43] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 持续投资于直营渠道、产品创新和基础设施建设 [30] - 推出新的足球和篮球业务,与多位运动员签约 [14-17][19-20] - 致力于成为"舒适科技公司",不断推出新的舒适技术 [11-12][18] - 与行业领先企业如Goodyear和John Deere合作 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临供应链、监管等挑战,但对长期发展前景保持乐观 [34][57] - 预计下半年业绩将好于初期预期 [54][55] - 目标在2026年实现100亿美元销售额 [31][54] 其他重要信息 - 第二季度开设71家直营店,关闭40家 [28][29] - 第三季度迄今新开13家直营店 [29] - 全年计划新开140-150家直营店 [29] - 库存总额为15.1亿美元,同比增长1.9% [49] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jay Sole 提问** 询问提升销售和利润指引的原因 [60] **John Vandemore 回答** 主要由于批发订单量增加,以及欧洲供应链延迟导致的销售转移至下半年 [61][62] 问题2 **Laurent Vasilescu 提问** 询问毛利率指引 [75] **John Vandemore 回答** 预计下半年毛利率改善幅度将小于上半年,主要受运费上涨影响 [78][79] 问题3 **Peter McGoldrick 提问** 询问印度市场的情况 [81] **John Vandemore 回答** 正在增加当地生产并利用新的仓储中心来应对监管政策影响,长期看好印度市场 [82][83][84]

文章核心观点 - 斯凯奇2024年第二季度财报显示营收增长但未达预期，每股收益同比下降且低于预期，部分关键指标表现有差异，近一个月股价表现不佳但评级为强力买入 [1][3] 营收与收益情况 - 2024年第二季度营收21.6亿美元，同比增长7.2%，但低于Zacks共识预期的22.2亿美元，差异为-2.75% [1] - 同期每股收益0.91美元，去年同期为0.98美元，低于共识预期的0.94美元，差异为-3.19% [1] 关键指标表现 地区营收 - 亚太地区营收5.642亿美元，高于两位分析师平均预期的6.2098亿美元，同比增长2.2% [2] - 欧洲、中东和非洲地区营收4.925亿美元，高于两位分析师平均预期的4.5177亿美元，同比增长13.7% [2] - 美洲地区营收11亿美元，低于两位分析师平均预期的11.4亿美元，同比增长7.2% [2] 净销售额 - 总批发净销售额11.3亿美元，低于三位分析师平均预期的11.7亿美元，同比变化-0.7% [2] - 总直接面向消费者净销售额10.3亿美元，略低于三位分析师平均预期的10.4亿美元，同比增长9.2% [2] - 国际直接面向消费者净销售额6.086亿美元，低于两位分析师平均预期的6.151亿美元，同比增长15.2% [2] - 国际批发净销售额6.852亿美元，低于两位分析师平均预期的7.3892亿美元 [2] - 国内批发净销售额4.469亿美元，高于两位分析师平均预期的4.2542亿美元 [2] - 国内直接面向消费者净销售额4.169亿美元，低于两位分析师平均预期的4.3275亿美元，同比增长1.4% [2] 股价表现与评级 - 过去一个月斯凯奇股价回报率为-10.8%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为-0.3% [3] - 该股目前Zacks评级为1（强力买入），表明短期内可能跑赢大盘 [3]

文章核心观点 - 斯凯奇（Skechers）本季度财报未达预期，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，当前盈利预期趋势使其获Zacks排名第一（强力买入），未来盈利预期变化值得关注；同行业的富乐客（Wolverine World Wide）即将公布财报，预计业绩不佳 [1][2][3] 斯凯奇业绩情况 - 本季度每股收益0.91美元，未达Zacks共识预期的0.94美元，去年同期为0.98美元，此次财报盈利意外为 -3.19%；上一季度实际每股收益1.33美元，超出预期20.91%；过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期 [1] - 截至2024年6月季度营收21.6亿美元，未达Zacks共识预期2.75%，去年同期为20.1亿美元；过去四个季度，公司两次超出共识营收预期 [1] 斯凯奇股价表现与展望 - 自年初以来，斯凯奇股价上涨约2.7%，而标准普尔500指数上涨13.8% [2] - 股票短期价格走势取决于管理层财报电话会议评论，盈利预期是投资者判断股票走势的可靠指标 [2] - 盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关，斯凯奇盈利预估修正趋势向好，当前Zacks排名第一（强力买入），预计短期内股价跑赢市场 [3] - 未来几个季度和本财年盈利预估变化值得关注，当前市场普遍预期下一季度每股收益1.12美元、营收22.2亿美元，本财年每股收益4.11美元、营收88.5亿美元 [4] 行业情况与同行业公司 - Zacks行业排名中，鞋类和零售服装行业目前处于250多个Zacks行业前16%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [4] - 同行业的富乐客（Wolverine World Wide）尚未公布截至2024年6月季度财报，预计8月7日公布 [4] - 富乐客预计本季度每股收益0.10美元，同比下降47.4%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [5] - 富乐客预计本季度营收4.366亿美元，较去年同期下降25.9% [5]

销售业绩 - Skechers宣布2024年第二季度财务业绩，销售额达到21.6亿美元，同比增长7.2%[2] - 直销业务增长9.2%，批发业务增长5.5%[2] - 第二季度销售增长主要来自国际市场和国内市场，直销业务和批发业务均有增长[7] - Skechers U.S.A., Inc. 2024年第二季度销售额达到21.58亿美元，同比增长7.2%[27] - Skechers U.S.A., Inc. 2024年第二季度批发销售额为11.32亿美元，同比增长5.5%[28] - Skechers U.S.A., Inc. 2024年第二季度直销销售额为10.26亿美元，同比增长9.2%[29] - Skechers U.S.A., Inc. 2024年上半年批发销售额为25.54亿美元，同比增长7.9%[32] - Skechers U.S.A., Inc. 2024年上半年直销销售额为18.55亿美元，同比增长12.7%[33] - 2024年第二季度，公司总销售额为2157.6亿美元，较去年同期增长7.2%[37] - 2024年第二季度，国内销售额为1662.6亿美元，较去年同期增长7.8%[40] - 2024年第二季度，国际销售额为2746.6亿美元，较去年同期增长11.1%[41] - 2024年第二季度，亚太地区销售额为1168.6亿美元，较去年同期增长8.8%[43] - 2024年上半年，公司总销售额为4409.2亿美元，较去年同期增长11.0%[48] 财务状况 - 每股稀释收益为0.91美元[2] - 公司董事会授权了10亿美元的股票回购计划[2] - 公司现金及投资总额为15.5亿美元，库存为15.1亿美元[19] - 公司董事会授权了10亿美元的股票回购计划，有效期至2027年[20] - 毛利率为54.9%，较去年同期提高了220个基点，主要受益于单位成本降低[10] - 运营费用增加16.0%，销售费用和一般管理费用均有所增加[11] - 净利润为1.403亿美元，每股稀释收益为0.91美元，较去年同期有所下降[12] - 2024年第二季度，公司净利润为140.3亿美元，较去年同期下降1.8%[46] - 2024年上半年，公司净利润为346.9亿美元，较去年同期增长15.6%[48]

文章核心观点 - 斯凯奇（Skechers）将于7月25日收盘后公布2024年第二季度财报，预计营收增长但盈利或面临压力；同时推荐了三家有望在本季度实现盈利超预期的公司 [1][7] 斯凯奇业绩预期 - 预计营收达22.15亿美元，较上年增长10% [1] - 预计每股收益92美分，较上年下降6.1% [1] - 过去四个季度盈利平均超预期34.1%，上一季度超预期20.9% [1] 斯凯奇增长因素 - 拓展国际市场，在中国、印度和欧洲新开店铺并加强分销网络，预计国际批发和直销收入分别增长6.6%和17.8% [2] - 创新产品，推出新系列并与名人合作，吸引不同客户群体 [3] - 直销业务增长，投资电商平台和开设自有门店，预计本季度直销收入增长12% [4] 斯凯奇盈利压力 - 营销和需求创造支出增加，预计总运营费用增长15.5%，运营利润率收缩170个基点 [5] - 受季节性、消费者支出模式、竞争和宏观经济因素影响 [5] 斯凯奇盈利预测模型 - 虽Zacks排名为1，但盈利ESP为0.00%，模型未明确预测本季度盈利超预期 [6] 其他推荐公司 盖璞（The Gap Inc.） - 盈利ESP为+4.39%，Zacks排名为1 [7] - 预计第二季度营收36.3亿美元，增长2.2% [7] - 预计每股收益41美分，增长20.6%，过去四个季度平均盈利超预期202.7% [7] 切wy（Chewy, Inc.） - 盈利ESP为+1.61%，Zacks排名为1 [8] - 预计第二季度营收28.6亿美元，增长2.9% [8] - 预计每股收益22美分，增长46.7%，过去四个季度平均盈利超预期57.7% [8] 好市多（Costco Wholesale Corporation） - 盈利ESP为+1.23%，Zacks排名为2 [9] - 预计第四季度营收800亿美元，增长1.3% [9] - 预计每股收益5.02美元，增长3.3%，过去四个季度平均盈利超预期2.3% [9]

文章核心观点 - 华尔街分析师预计斯凯奇即将发布的季度报告中每股收益下降、营收上升，分析关键指标预测及股价表现，当前股票评级为强力买入 [1][3] 盈利与营收预期 - 分析师预计斯凯奇即将发布的季度报告中每股收益为0.92美元，同比下降6.1% [1] - 预计营收为22.1亿美元，较去年同期增长10% [1] - 过去30天该季度每股收益的普遍预期未作修订 [1] 关键指标预测 - 分析师综合评估“总批发净销售额”可能达到11.7亿美元，较去年同期变化+2.3% [2] - 分析师判断“总直接面向消费者净销售额”应为10.4亿美元，较去年同期变化+11.2% [2] - 分析师评估“国际直接面向消费者净销售额”将达6.151亿美元，同比变化+16.4% [2] - 分析师预测“国内直接面向消费者净销售额”将达到4327.5万美元，同比变化+5.3% [3] - 分析师综合评估“亚太地区地理营收”预计为6.2098亿美元，同比变化+12.5% [3] - 分析师预测“欧洲、中东和非洲地区地理营收”将达到4.5177亿美元，同比变化+4.3% [3] - 分析师普遍认为“美洲地区地理营收”将达到11.4亿美元，较去年同期变化+11% [3] 股价表现与评级 - 过去一个月斯凯奇股价回报率为 -12.7%，而标准普尔500综合指数变化为 +0.4% [3] - 目前斯凯奇股票的Zacks评级为1（强力买入），暗示近期可能跑赢整体市场 [3]

文章核心观点 - 回顾影响斯凯奇（Skechers）股票近期表现的因素，其Zacks排名为1（强力买入），短期内可能跑赢大盘 [1][4][10] 收益预期修正 - Zacks优先评估公司未来收益预测的变化，收益预期上调会使股票公允价值上升，推动股价上涨 [2] - 本季度斯凯奇预计每股收益0.92美元，同比变化-6.1%，过去30天Zacks共识预期未变；本财年共识收益预期4.08美元，同比变化+16.9%，过去30天未变；下一财年共识收益预期4.64美元，同比变化+13.7%，过去一个月未变 [3] 股票评级 - Zacks排名有效利用收益预期修正的力量，是股票短期价格表现更具决定性的指标，斯凯奇因共识预期近期变化幅度及其他三个与收益预期相关因素获Zacks排名1（强力买入） [4] 营收增长 - 公司营收增长对盈利增长至关重要，本季度斯凯奇共识销售预期22.1亿美元，同比变化+10%；本财年和下一财年预期分别为88.5亿美元和97亿美元，同比变化分别为+10.6%和+9.6% [5] 上次财报结果及意外表现历史 - 斯凯奇上一季度报告营收22.5亿美元，同比变化+12.5%，每股收益1.33美元，去年同期为1.02美元 [6] - 与Zacks共识预期21.9亿美元相比，报告营收意外增长+2.98%，每股收益意外增长+20.91% [6] - 公司在过去四个季度均超过共识每股收益预期，期间三次超过共识营收预期 [6] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，比较公司估值倍数的当前值与历史值及同行值，有助于判断股票是否合理估值 [7] - Zacks价值风格评分有助于识别股票是否高估、合理估值或暂时低估，斯凯奇在此方面评级为B，表明其股价相对于同行有折扣 [8][9]

文章核心观点 - 美国联合袜业与服装公司（ULAC）宣布将与斯凯奇（Skechers）长达20年的授权合作扩展至欧盟和英国地区，双方将利用彼此优势增加市场份额 [1][2] 合作信息 - ULAC与斯凯奇将合作扩展至欧盟和英国地区，由ULAC在两地的子公司负责管理授权 [1] - 斯凯奇将借助ULAC在当地的销售和分销优势扩大市场份额 [2] - 斯凯奇将在ULAC欧洲公司总部和伦敦展厅设立专用展示空间 [2] 产品信息 - 斯凯奇的生活方式和高性能袜子在美国和欧洲的零售店均有销售 [3] 公司信息 - ULAC是一家总部位于纽约的全球公司，拥有25年历史，业务包括设计、制造和分销袜类、内衣、服装及配饰等 [4] - ULAC是彪马北美公司的合资伙伴，与Scotch & Soda和Hurley有分销合作，拥有多个授权品牌和自有品牌 [4] - 斯凯奇是一家总部位于南加州的公司，设计、开发和销售多种生活方式和高性能鞋类、服装及配饰 [5] - 斯凯奇的产品在180个国家和地区销售，通过百货公司、专卖店以及官网和约5200家零售店直接面向消费者 [5]

文章核心观点 Zacks Premium为投资者提供多种方式利用股市并自信投资 其包含的Zacks Style Scores与Zacks Rank配合 能帮助投资者挑选更有机会跑赢市场的股票 如Skechers就因良好的排名和分数值得投资者关注 [1][4][6] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List、Equity Research报告和Premium股票筛选等 [1] - 包含Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 整体情况 - 与Zacks Rank一同开发 是一组互补指标 帮助投资者挑选未来30天最有机会跑赢市场的股票 [1] - 基于股票的价值、增长和动量特质 给予A、B、C、D或F的字母评级 A优于B B优于C 以此类推 分数越好 股票表现越佳 [1] 分类情况 - 价值得分（Value Score）：价值投资者关注低价好股 该得分利用P/E、PEG等比率识别最具吸引力和折扣的股票 [2] - 增长得分（Growth Score）：增长投资者关注公司财务实力、健康状况和未来前景 该得分考察预计和历史收益、销售和现金流等 寻找能持续增长的股票 [2] - 动量得分（Momentum Score）：动量投资者关注股票价格或收益前景的涨跌趋势 该得分利用一周价格变化和收益估计的月度百分比变化等因素 确定买入高动量股票的有利时机 [2] - VGM得分：结合所有风格得分 是与Zacks Rank配合使用的最全面指标之一 对股票的综合加权风格进行评级 帮助筛选出价值、增长预测和动量最有吸引力的公司 [3] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank是利用收益估计修正来帮助投资者创建成功投资组合的专有股票评级模型 1（强力买入）股票自1988年以来平均年回报率达+25.41% 但每日有超800只高评级股票 挑选合适股票有难度 [4] - 为实现回报最大化 应购买Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若为3（持有）评级 也应确保分数为A或B 而4（卖出）或5（强力卖出）评级的股票 即使分数为A和B 收益前景也呈下降趋势 股价可能下跌 [5] 推荐股票Skechers（SKX） - 1992年成立 总部位于加州曼哈顿海滩 设计、开发、营销和分销男女儿童鞋类 [6] - Zacks Rank为2（买入） VGM Score为A [6] - 增长风格得分为B 本财年预计同比盈利增长16.9% [6] - 2024财年过去60天内有两名分析师上调盈利估计 Zacks共识估计每股增加0.06美元至4.08美元 平均盈利惊喜为34.1% [6]