国际市场表现 - SLB在国际市场取得显著增长，尤其是在中东和亚洲以及海外市场，国际市场占据了公司全球收入的80%[42] - 全球收入环比增长5%，主要受到中东和亚洲市场的推动，其中沙特阿拉伯、科威特、阿联酋、埃及、印度和中国的增长尤为显著[43] - 美国墨西哥湾、巴西、安哥拉、纳米比亚和里海等海外业务也实现了双位数增长[44] - SLB在国际和海外市场持续看到上游投资增长势头，受益于长周期海外开发、产能扩张和全球勘探活动的回归[45] 业务部门表现 - 数字与集成部门第二季度收入环比增长6%，主要受到国际数字销售增长的推动[47] - 油藏性能部门第二季度收入环比增长9%，主要受到国际活动增加的影响[49] - 井施工部门第二季度收入环比增长3%，主要受到欧洲和非洲以及中东和亚洲的推动[51] - 生产系统部门第二季度收入环比增长5%，主要受到中东和亚洲的强劲增长的推动[53] 财务状况 - SLB在2023年上半年的资本投资为12亿美元，预计全年2023年的资本投资将达到25亿至26亿美元[73] - SLB截至2023年6月30日，现金及短期投资为31.9亿美元，未使用的商业银行授信额度为65.7亿美元[77] - SLB在2023年第二季度发行了5亿美元的到期于2028年的4.50%优先票据和5亿美元的到期于2033年的4.85%优先票据[74] - SLB在2023年第一季度出售了其在Liberty的约900万股股票，获得1.37亿美元的收入[75] - SLB在2023年第二季度回购了价值2.13亿美元的450万股普通股，总计回购了15亿美元的普通股[76] 风险与挑战 - SLB在2023年第一季度决定立即暂停对俄罗斯业务的新投资和技术部署，并在2023年7月宣布停止向俄罗斯提供产品和技术[80] - SLB继续积极监测乌克兰的动态情况，可能受到乌克兰冲突的影响[81] 其他信息 - SLB的全球业务覆盖100多个国家，其中美国和墨西哥分别占应收账款的10%以上[78] - SLB的自由现金流是一个重要的流动性指标，用于衡量公司的现金生成能力[72] - SLB的财务报表中包含了前瞻性陈述，涉及到公司的财务和业绩目标以及其他预测或期望[82] - SLB董事会批准了100亿美元的股票回购计划[90] - SLB截至2023年6月30日已回购15亿美元的普通股[90] - SLB在2023年第二季度与伊朗政府的交易主要涉及缴纳税款和其他典型政府费用[94]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度每股收益（扣除费用和信贷后）为0.72美元，较上一季度增加0.09美元，与去年第二季度相比增加0.22美元，增幅44% [19] - 第二季度营收81亿美元，环比增长5%，主要受中东和亚洲等国际市场推动 [19] - 税前部门运营利润率环比增加154个基点，主要得益于高质量的国际营收 [19] - 第二季度调整后EBITDA利润率为24.2%，绝对值同比增长28%，年初至今增长35%，公司目标全年调整后EBITDA百分比增长达20%多 [20] - 第二季度营收同比增长20%，国际营收增长21%，远超北美营收14%的增速 [20] - 本季度运营现金流为16亿美元，自由现金流为9.86亿美元，较去年同期增加12.5亿美元，主要因营运资金改善 [24] - 净债务环比减少约2亿美元至101亿美元，较去年同期减少9亿美元 [24] - 第二季度资本投资（包括资本支出、APS项目投资和勘探数据投资）为6.22亿美元，全年预计为25 - 26亿美元 [24] - 本季度回购450万股股票，总购买价格为2.13亿美元，公司目标今年通过股息和股票回购向股东返还20亿美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 数字与集成（Digital & Integration） - 第二季度营收9.47亿美元，环比增长6%，利润率提高4个百分点至34%，主要因数字销售增长 [21] - 同比营收下降1%，利润率下降6个百分点，因去年第二季度有特殊勘探数据转移费用，不过其他数字产品和服务增长强劲，云与边缘解决方案营收同比增长超60% [21] 油藏性能（Reservoir Performance） - 第二季度营收16亿美元，环比增长9%，利润率提高248个基点至18.6%，主要因国际业务增长，尤其是中东和亚洲 [22] - 同比营收增长23%，利润率增加396个基点，得益于国际业务在陆地和海上的强劲增长 [22] 井筒建设（Well Construction） - 第二季度营收34亿美元，环比增长3%，利润率为21.8%，增加115个基点，得益于测量、流体和设备销售活动以及国际定价改善 [22] - 同比营收增长25%，利润率扩大424个基点，各地区业务因活动增加和定价改善而强劲增长 [22] 生产系统（Production Systems） - 第二季度营收23亿美元，环比增长5%，利润率扩大274个基点至12%，为该部门成立以来最高，营收增长主要由中东和亚洲带动，部分被欧洲和非洲上季度重大项目里程碑缺失所抵消 [23] - 同比营收增长22%，利润率扩大300个基点，得益于完井和地面生产系统销售增加以及供应链和物流限制缓解 [23] 各个市场数据和关键指标变化 国际市场 - 国际营收持续强劲增长，同比增长21%，25个国际地理单元中有14个第二季度营收同比增长超20%，沙特阿拉伯、阿联酋、墨西哥、圭亚那、巴西、安哥拉、里海和印度等增长超30% [6] - 预计第三季度国际市场营收将实现中个位数增长，所有国际地理区域将实现环比增长，由中东和亚洲引领 [18] 北美市场 - 第二季度公司在北美继续增加营收，表现优于钻机数量，第三季度预计北美营收将略有下降 [7][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进回报导向战略，利用有利的业务组合、技术（尤其是数字技术）的大规模应用以及资本纪律来提高收入质量和扩大利润率 [31][32] - 公司目标在2021 - 2025年将数字业务规模扩大一倍，目前正受益于云计算大规模应用、数据大规模解锁和数字运营成熟化等数字趋势 [12][17] - 行业内国际和离岸市场增长强劲，北美市场有所缓和，公司国际营收占全球业务近80%，离岸业务占国际业务近一半，这种市场格局有利于公司发展 [8] - 国际市场投资加速，中东地区上游投资达创纪录水平，沙特阿拉伯预计2023 - 2025年上游油气资本支出近1000亿美元，较前三年增加60% [9] - 全球离岸市场因能源安全和区域化而复苏，预计2022 - 2025年全球最终投资决策（FID）超5000亿美元，其中超2000亿美元来自深海，较2016 - 2019年增加近90% [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对全年财务目标充满信心，预计全年营收同比增长超15%，调整后EBITDA增长20%多 [17] - 第三季度预计全球运营利润率将环比扩大超50个基点，达到本周期最高EBITDA利润率 [18] - 行业周期具有广度、韧性和持久性，离岸市场复苏和中东产能扩张将使周期延长至未来数年 [26][29] 其他重要信息 - 公司决定停止从所有SLB设施向俄罗斯的剩余货物运输，俄罗斯第二季度营收约占合并营收的5%，该决定不影响公司财务指引 [51] - 与Subsea 7和Aker的海底合资企业预计在第三季度完成，目前已取得大部分反垄断监管批准，未来将并入生产系统部门并合并营收 [75][76] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 客户对未来几年上游支出周期的预期及持续时间看法 - 行业周期具有广度、韧性和持久性，离岸市场因资产经济可行性、地质条件和低碳性质等因素复苏，且勘探评估带来新的发展机会，中东地区产能扩张投资将持续到2027 - 2030年，周期持续时间在延长 [26][28][29] 问题2: 如何考虑收入质量以及关键驱动因素和指标 - 公司几年前启动回报导向战略，当前周期有利于该战略实施，通过有利的业务组合（更多离岸、中东勘探评估业务）、技术（数字、适配技术、转型技术）的大规模应用以及资本纪律来提高收入质量和扩大利润率 [31][32] 问题3: 中东和亚洲地区第二季度营收环比增长的驱动因素 - 该地区多个地理单元受益于产能扩张计划、合同续签和市场份额增加以及基于业绩的定价提升，这些因素共同推动了营收的同比和环比增长，且预计这种增长将持续到今年剩余时间 [36][37] 问题4: 非APS业务（尤其是数字解决方案业务）的趋势以及客户数字采用情况 - 数字业务增长受APS业务同比持平或下降的影响在财务报告中被掩盖，行业存在云计算应用、数据解锁和数字运营成熟化三个数字趋势，公司在这些方面均有进展，如Delfi平台用户数量同比增长60%，Innovation Factori开发超100个AI解决方案，数字运营方面客户对Neuro自主解决方案和Delfi Edge Agora技术的采用加速 [39][40][43] 问题5: 与上一周期相比，当前离岸项目盈亏平衡点降低的驱动因素 - 行业在效率、集成、技术和性能方面的进步使开发周期缩短、成本降低；勘探形成了高质量的资产组合，客户优先选择优质资产和地质盆地；基础设施主导的开发和勘探模式提高了现有基础设施的回报率，降低了增量油气的成本 [46][47][48] 问题6: 公司网站关于俄罗斯业务更新的后续影响 - 俄罗斯第二季度营收约占合并营收的5%，公司决定停止从所有SLB设施向俄罗斯的剩余货物运输，该决定不影响公司财务指引，公司将确保在俄罗斯的剩余业务符合并超越所有国际制裁 [51] 问题7: D&I部门下半年利润率能否继续提高，2024年能否达到高30% - 第二季度D&I利润率回升至34%主要得益于数字业务，中期目标是维持在中30%水平，可能会因特殊销售情况上下波动几个百分点；2024年数字业务增长趋势不会放缓，对利润率的贡献将越来越大 [53][54] 问题8: 北美地区业务在钻机数量下降情况下营收增长的原因及fit - for - basin战略的发展情况 - 公司在北美陆地业务的敏捷性和适配战略（如减少对大规模压裂业务的暴露和采用fit - for - basin技术战略）使其能够抵御宏观趋势影响，同时北美离岸业务的活动和营收增长也起到了补充作用 [56] 问题9: 第二季度近10亿美元的自由现金流水平是否可持续 - 第二季度自由现金流表现良好主要得益于营运资金改善，公司现金流和营运资金存在季节性，第二季度表现强劲，为下半年奠定了良好基础，预计下半年现金流将高于上半年，有信心维持当前水平 [59][60] 问题10: 公司在离岸钻井项目中的参与时间以及如何向投资者传达周期持久性的信心 - 公司签订了许多长期合同（3 - 7年），这些合同有的今年开始，有的明年开始，且持续到2025年以后；生产系统部门的预订量（全年预计100 - 120亿美元）支持未来2 - 3年的交付，这些因素共同体现了国际、中东和离岸市场的业务持续性 [62][63] 问题11: 生产系统部门的利润率轨迹以及海底业务的情况 - 生产系统部门曾受供应物流限制影响，随着这些限制的缓解，利润率开始扩张，公司的长期目标是使其与其他核心部门保持一致，运营效率、定价环境和预订量等因素将支持利润率继续增长 [66] 问题12: 与不同地区客户交流中看到的不同盆地活动情况 - 客户普遍关注能源安全和产能扩张，经济形势有利，行业前景乐观，许多大型企业重申2030年生产目标并调整战略；国家石油公司（NOCs）注重提高生产性能和开发天然气资产；同时有许多新进入者参与深海勘探，将吸引更多投资和未来的FID [68][69][70] 问题13: 与巴西国家石油公司（Petrobras）签订五年Delfi部署合同后，与其他国家石油公司或大型企业签订企业级Delfi合同的机会和兴趣水平 - 公司与多个客户就Delfi云解决方案的采用进行了深入讨论，未来每个季度都可能有新的公告，有望签订大型合同，复制与雪佛龙的成功合作经验，但这是一个长期过程 [73][74] 问题14: 与Subsea 7和Aker的海底合资企业的关键好处、进展情况以及对生产系统部门数据报告的影响 - 合资企业预计在第三季度完成，目前已取得大部分反垄断监管批准，正在与合作伙伴进行规划，完成后将并入生产系统部门并合并营收，届时将提供详细信息 [75][76] 问题15: 下半年股票回购是否会偏离上半年约2亿美元的运行率 - 公司承诺今年通过股息和股票回购向股东返还20亿美元，下半年股票回购将继续进行，具体金额需根据整体返还计划计算 [78]

股票回购计划 - SLB董事会批准了100亿美元的股票回购计划[89] - SLB在2023年第一季度回购了13亿美元的普通股[89] 薪酬执行咨询投票 - SLB计划继续每年举行一次关于执行薪酬的咨询投票[94]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度每股收益（扣除费用和信贷后）为0.63美元，较去年第一季度增加0.29美元，增幅85%；GAAP每股收益为0.65美元，包含出售Liberty剩余股份的0.02美元收益 [19] - 第一季度营收77亿美元，同比增长30%，为十多年来最高季度同比增幅；国际营收同比增长29%，北美增长32% [19] - 第一季度公司调整后EBITDA利润率为23.1%，调整后EBITDA绝对值同比增长43% [19] - 净债务环比增加约10亿美元至103亿美元；第一季度运营现金流3.3亿美元，自由现金流为负2.65亿美元；预计第二季度自由现金流将大幅增加 [23] - 第一季度资本投资（包括资本支出、APS项目投资和勘探数据投资）为5.95亿美元，全年预计约25 - 26亿美元 [23] - 第一季度出售Liberty剩余投资获得净收益1.37亿美元；在收购和其他业务投资上净支出2.44亿美元，主要是Gyrodata收购 [24] - 第一季度回购440万股股票，总价2.3亿美元，计划今年通过股息和股票回购向股东返还20亿美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 数字与集成（Digital & Integration） - 第一季度营收8.94亿美元，环比下降12%，利润率下降8个百分点至30%，主要因APS项目收入降低和数字及勘探数据许可销售季节性减少 [20] - APS收入下降主要由于厄瓜多尔管道中断和加拿大项目受商品价格影响；但数字业务增长强劲，云与边缘解决方案增长超50% [21] - 预计第二季度利润率将改善，厄瓜多尔管道问题已解决，数字销售将随季节性趋势环比增加 [21] 油藏性能（Reservoir Performance） - 第一季度营收15亿美元，环比下降3%，利润率下降207个基点至16.1%，主要因欧洲和亚洲季节性活动减少以及俄罗斯收入降低 [21] - 同比营收增长24%，利润率增加291个基点，得益于国际陆地和海上业务的强劲增长 [22] 钻井工程（Well Construction） - 第一季度营收33亿美元，环比增长1%，利润率20.6%，下降44个基点；同比营收增长36%，利润率扩大444个基点，各地区业务因活动增加、定价提高和技术组合有利而强劲增长 [22] 生产系统（Production Systems） - 第一季度营收22亿美元，基本持平，利润率下降148个基点至9.3%，受欧洲和亚洲季节性因素及业务组合影响 [22] - 同比营收增长38%，利润率扩大217个基点，各地区业务活跃，供应链和物流限制持续缓解 [22] - 预计2023年累计订单在100 - 120亿美元之间，第一季度订单超30亿美元，前景支持至少到2025年的强劲订单 [15] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 预计有实际市场增长，但增速低于年初预期，主要因天然气价格持续疲软 [17] - 第一季度北美营收同比增长32%，本季度增长9%主要由离岸业务驱动 [19][34] 国际市场 - 第一季度国际营收同比增长29%，环比季节性下降幅度为近期最小 [6][19] - 中东地区最大投资周期已开启，预计今年该地区营收创历史新高，未来四年支持油气产能扩张项目 [11] - 离岸市场活动持续超预期，未来两年新项目投资超2000亿美元，将迎来十年来最高增长 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 核心部门通过重大合同签订和技术创新为长期成功定位，如EcoShield水泥免井完整性系统 [7] - 数字业务保持增长势头，为核心业务提升效率和利润率，目标是到2025年使收入翻倍 [8][40] - 新能源业务在碳捕获和封存（CCS）领域取得进展，全球参与项目约30个，预计未来几年更多项目进入最终投资决策阶段 [8] - 生产系统部门是长期增长杠杆，预计2023年订单大幅增长，深海海底市场是增长机会的重要组成部分 [14][15] - 公司执行以回报为重点的战略，利用国际和离岸市场的发展势头，进一步扩大利润率 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业处于独特周期，具有韧性、广度和持久性，转向中东、离岸、天然气市场和勘探与评估业务回归，为公司执行战略提供有利背景 [16] - 对全年财务目标有信心，预计营收增长和利润率扩大，国际市场增长将抵消北美市场疲软，全年同比增长超15%，支持调整后EBITDA增长20%多 [17] - 第二季度预计营收实现中到高个位数增长，运营利润率扩大50 - 100个基点，调整后EBITDA将创新高 [18] 其他重要信息 - 投资者关系副总裁ND Maduemezia将转岗，由James McDonald接任 [80][81] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 合同授予的持久性及对营收和业绩的影响 - 公司认为当前周期独特，具有韧性、广度和持久性，客户对供应能力和合作的承诺增强，对合同授予的持久性有信心 [27][28] 问题2: 国际和离岸与北美市场的定价情况 - 全球市场出现定价顺风，从北美转向国际市场，客户更关注服务能力的可用性，性能、技术集成和部署推动定价溢价 [31][32] 问题3: 核心业务中钻井工程的活动节奏、技术转变及客户担忧 - 钻井工程高性能设备供应紧张，公司与客户紧密合作；今年中东和离岸市场活动增加，将推动营收增长；北美本季度增长由离岸业务驱动 [35][36][38] 问题4: 数字业务的表现及实现30亿美元营收目标的途径 - 数字业务增长符合预期，目标是到2025年收入翻倍；增长来自现有客户更多使用、增加DELFI应用程序和获取新客户 [40][41] 问题5: OPEC+是否放缓中东项目或资本支出计划 - 未看到OPEC+成员放缓业务的迹象，这些国家的公司专注于执行产能扩张计划，大量多年期合同表明了其承诺 [45] 问题6: 除封存外，CCUS价值链其他部分是否适合公司 - 公司在碳封存领域有独特优势，也在探索和投资捕获技术，与Linde合作开展CCS项目 [47] 问题7: 生产系统中海底业务的技术优势和战略交易进展 - 生产系统部门具有端到端集成能力，海底业务在连接地下和完井架构方面有差异化优势，如全电动能力；战略交易正在接受不同地区监管机构审查 [50][51][53] 问题8: 巴西上游支出情况及财政或监管制度变化 - 巴西有显著供应增长潜力，目标是到2030年达到或超过400万桶/日；未看到变化，反而看到加速和持续时间延长，该国致力于脱碳和数字化 [55][56][57] 问题9: 第一季度现金流和营运资本流出情况及全年趋势 - 第一季度自由现金流为负是因年度员工激励支出和库存增加，这是季节性现象；第二季度将增加，下半年加速增长，全年自由现金流将显著高于去年 [60][61] 问题10: 数字业务核心利润率趋势及第二季度进展 - 数字与集成部门目标是提供高利润率并加速增长；预计第二季度利润率将改善，全年营收和利润率将继续增长 [63][64] 问题11: 勘探周期中经验丰富地质学家数量是否受限 - 不担心此问题，数字技术提高了勘探效率，公司的服务咨询能力也能为客户提供支持 [66][67] 问题12: 本次勘探周期与历史相比的强度 - 本次勘探周期既有近场勘探的增长，也有前沿勘探的回归，与过去不同，质量和多样性独特，今年加速发展 [69][70][71] 问题13: 勘探与评估（E&A）活动增加的原因 - 能源安全、商品价格前景和客户对未来库存的长期考虑推动了E&A活动，其加速与离岸市场发展相关 [74][75] 问题14: APS资产是否有出售计划 - 厄瓜多尔的服务合同项目无退出意向，需维持最低投资；加拿大资产是纯股权项目，目前满意其现金流，若有合适报价会考虑出售 [77]

公司业务 - 公司的非美国业务在2022年占据了公司整体收入的84%[89] - 公司在2022年决定立即暂停对俄罗斯业务的新投资和技术部署[90] - 公司在2022年底俄罗斯的净资产价值约为7亿美元[90] 风险管理 - 公司面临网络安全风险，可能受到网络攻击的影响[96] - 未经授权访问或修改客户数据可能损害公司声誉[98] - 公司必须遵守各种法律法规，违反可能对公司声誉和财务状况产生重大不利影响[104] - 公司的运营受到国际、地区、国家和地方法律法规的监管，违反可能对财务状况产生不利影响[105] - 公司受到反腐败和反贿赂法律法规的约束，违反可能对财务状况产生重大不利影响[106] - 公司面临环境合规成本和责任，可能对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[113] - 公司受到环境保护相关法律和法规的监管，技术要求日益复杂严格，执行成本昂贵[114] - 公司使用和产生危险物质和废物，可能面临与调查和清理潜在受污染物业相关的重大责任[115] - 公司可能面临重大责任索赔，包括井口事故，可能对声誉、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响[116] 人力资源 - 公司的未来成功取决于招聘、培训和留住合格人员，竞争激烈，难以找到和留住合格人员可能增加成本或对运营产生其他重大不利影响[125] 货币风险 - 公司在2022年的营收中，大约72%是以美元计价的[219] - 美元对外币汇率的10%升值会使公司的远期合约价值增加2800万美元[223] - 公司在2022年12月31日的合同中，有72亿美元等值的外币合约[224]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入为79亿美元,环比增长5%,同比增长27% [39] - 第四季度税前利润率为19.8%,环比增加104个基点,同比增加393个基点 [40] - 第四季度调整后EBITDA利润率为24.4%,同比增加219个基点,超过年初的指引 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字与集成业务第四季度收入为10亿美元,环比增长12%,利润率为37.7%,环比增加386个基点 [42] - 储层性能业务第四季度收入环比增长7%,利润率环比增加146个基点 [43] - 井工建造业务第四季度收入为32亿美元,环比增长5%,利润率为21%,环比下降50个基点 [44] - 生产系统业务第四季度收入为22亿美元,环比增长3%,利润率环比改善32个基点 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场第四季度收入环比增长6% [39] - 国际市场第四季度收入环比增长5%,主要得益于中东地区 [39] - 国际市场收入首次超过60亿美元,增速超过国际钻机数增速 [10] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司宣布新的品牌定位,将可持续发展融入公司的一切 [14] - 公司在核心业务、数字业务和新能源业务三大引擎上取得进展 [15-20] - 公司通过收购Gyrodata和与Aker Solutions合资等交易,进一步加强核心业务 [17] - 公司在数字业务和新能源业务方面持续投入,取得多项技术进展和商业合作 [18-20] - 公司在可持续发展方面取得进展,包括自身碳排放强度下降和推出行业首创的SEES解决方案 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司有望实现超过15%的收入增长,调整后EBITDA增长将达到20%左右 [30-31] - 国际市场增长有望达到高个位数,中东和海上市场增速最快 [31] - 北美市场增长预计约20%,受益于海上市场强劲和陆上钻井活动 [31] - 全年利润率扩张将受益于价格改善、技术采用提升和运营杠杆改善 [32] - 2023年第一季度受到季节性和俄罗斯业务下降的影响,但之后将加速增长 [33-34] - 如果中国经济复苏加快、通胀趋缓等因素出现,可能带来进一步的上行空间 [35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **James West 提问** 询问国际市场的增长前景,特别是中东和海上市场 [66-67] **Olivier Le Peuch 回答** 中东和海上市场的投资将持续强劲增长,带动公司未来多年的业务增长 [68-73] 问题2 **David Anderson 提问** 询问公司在中东市场的业务模式和定价机会是否发生变化 [86-87] **Olivier Le Peuch 回答** 公司在中东市场的业务重点是提供优秀的执行能力、差异化技术和数字解决方案,从而获得溢价定价 [88-92] 问题3 **Chase Mulvehill 提问** 询问公司在海上市场,特别是海底业务的前景 [105-106] **Olivier Le Peuch 回答** 海上市场,特别是深水市场的活动有望大幅增加,为公司带来良好的发展机遇 [107-110]

整体财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度营收74.77亿美元，较上一季度增长10%；国际营收增长13%，超过2019年第三季度水平，钻机数量仍比2019年低约25%[65][67] - 2022年前九个月营收202.13亿美元，同比增长21%；国际营收增长17%，北美营收增长37%[76][79] - 2022年前九个月权益法投资收益较2021年同期增加5900万美元，主要因公司对Liberty投资的净收入份额增加[87] - 2022年第三季度有效税率为18.9%，第二季度为15.8%；前九个月有效税率为17.6%，2021年同期为18.6%[89][90] - 2022年第三季度研发与工程费用占营收比例为2.1%，第二季度为2.3%；前九个月为2.3%，2021年为2.4%[89] - 2022年前九个月净收入为24.1亿美元，2021年为13.17亿美元；2022年自由现金流为5.63亿美元，2021年为16.99亿美元[95] - 2022年前九个月资本投资为15亿美元，2021年为10亿美元；预计2022年全年资本投资约为22亿美元，2021年为17亿美元[96] - 2022年前九个月营运资本消耗流动性18亿美元，2021年同期为8亿美元[96] - 2022年前九个月，公司出售3380万股Liberty股票，获得5.13亿美元收益；第二季度出售房地产获得1.2亿美元收益[96] - 2022年4月，公司将季度现金股息提高40%，从每股0.125美元增至0.175美元[96] 各业务线数据关键指标变化 - 数字与集成业务2022年第三季度营收9亿美元，环比下降6%；前九个月营收27.13亿美元，同比增长13%[65][70][76][81] - 油藏性能业务2022年第三季度营收15亿美元，环比增长9%；前九个月营收40亿美元，同比增长21%[65][71][76][82] - 钻井工程业务2022年第三季度营收31亿美元，环比增长15%；前九个月营收81.68亿美元，同比增长29%[65][73][76][83] - 生产系统业务2022年第三季度营收22亿美元，环比增长14%；前九个月营收56.47亿美元，同比增长14%[65][75][76][84] 公司资产与债务情况 - 截至2022年9月30日，公司在阿根廷以比索计价的净资产约2.7亿美元，若官方汇率与平行汇率趋同，将产生损失，阿根廷业务收入占比不到5%[85][86] - 截至2022年9月30日，公司现金为21.8亿美元，短期投资为14.29亿美元，净债务为 -97.42亿美元[93] - 截至2022年9月30日，公司有36.1亿美元现金和短期投资，64.7亿美元承诺债务融资协议未使用[97] - 截至2022年9月30日，公司与墨西哥相关的应收账款约为9亿美元[100] 公司投资与合作情况 - 2021年第三季度，公司对初创公司的投资获未实现税前收益4700万美元，税后为3600万美元，投资的估计公允价值约为5500万美元[92] - 公司拟与Aker Solutions和Subsea 7成立合资企业，公司将拥有70%股权，交易预计2023年下半年完成，公司将向Aker Solutions发行价值3.065亿美元的股票[101][102] 公司面临的风险与不确定性 - 公司面临全球经济和地缘政治变化、客户勘探生产支出变化等多种不确定性[106] - 公司可能无法实现财务和绩效目标、净零碳排放目标等[106] - 公司面临外汇风险、通胀、货币政策变化等市场风险[106] - 公司供应链存在挑战，可能出现生产下降等情况[106] - 公司可能无法从业务战略和举措中实现预期效益[106] - 政府法规和监管要求变化会对公司产生影响[106] - 技术可能无法满足勘探新挑战，替代能源或产品具有竞争力[106] 市场风险相关说明 - 公司市场风险自2021年12月31日以来无重大变化[107] - 关于市场风险的定量和定性披露可参考2021财年年度报告[107] 财报声明日期 - 2022年第三季度财报声明日期为2022年10月26日[106]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度每股收益（不计费用和信贷）为0.63美元，较上一季度增加0.13美元，与去年第三季度相比增加0.27美元，是2015年第四季度以来的最高季度每股收益 [22] - 第三季度营收75亿美元，环比增长10%，同比增长28% [23] - 税前部门运营利润率环比扩大161个基点至18.7%，调整后EBITDA利润率增加91个基点至23.5%；与去年第三季度相比，税前部门运营利润率增加320个基点，调整后EBITDA利润率增加133个基点 [24] - 第三季度运营现金流为16亿美元，自由现金流为11亿美元；本季度资本投资略超5亿美元 [27] - 2022年全年资本投资预计约为22亿美元 [28] - 净债务本季度改善13亿美元，降至97亿美元，较去年同期改善27亿美元；净债务与EBITDA的杠杆率降至1.6倍，预计第四季度将进一步下降 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 数字与集成业务 - 第三季度营收9亿美元，环比减少5500万美元，利润率下降586个基点至33.9%，数字销售增长的影响被上季度记录的9500万美元勘探数据转移费用的缺失所抵消 [25] 油藏性能业务 - 第三季度营收15亿美元，环比增长9%，利润率提高209个基点，得益于陆上和海上更高的干预和增产活动 [25] 钻井业务 - 第三季度营收31亿美元，环比增长15%，受国际和北美地区的强劲活动增长以及价格改善推动；利润率扩大403个基点至21.5%，得益于更高的海上活动、有利的技术组合和稳固的价格改善 [25] 生产系统业务 - 第三季度营收22亿美元，环比增长14%，主要受产品交付增加和积压订单转化推动，国际市场增长17%；利润率回升至两位数，环比增加142个基点至10.4%，为2019年第三季度以来的最高水平 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场营收环比增长13%，显著超过北美市场；国际市场所有地区均实现增长，同比增长26% [8][23] - 欧洲/CIS/非洲地区第三季度营收环比增长超20%，主要受海上业务驱动，得益于在欧洲、黑海、挪威和非洲执行的重大合同 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过技术广度和集成能力，在国际和海上市场活动加速的情况下处于有利地位，将受益于未来的增长 [8] - 加强核心业务组合，与Aker Solutions和Subsea 7达成合资协议，整合技术和集成能力，帮助客户提高产量、效率并实现脱碳目标 [10] - 数字业务方面，举办数字论坛，展示技术成果，与微软、Aker等合作，推动数字解决方案的大规模应用 [31] - 新能源领域，与RTI International合作加速创新非水溶剂二氧化碳捕获技术的工业化和规模化，投资ZEG Power加速天然气制清洁氢技术的开发，推进氢和CCUS路线图 [11] - 行业竞争中，公司凭借技术可靠性、人员能力、客户亲密度和集成能力，在市场中获得差异化优势，有望巩固市场份额并获得定价溢价 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为处于多年上升周期的开端，尽管全球经济增长放缓和衰退担忧存在，但能源作为关键资源的基本面依然积极 [13] - 近期冬季需求季节性上升与复杂的油气供应格局形成对比，欧洲能源危机加剧了这一情况；长期来看，供需关系因地缘政治、供应中断和全球闲置产能有限而脆弱 [13] - 能源安全和供应源多元化的需求将推动能源投资的迫切增加，OPEC+的决策和合作框架将增强运营商对商品价格假设的信心，形成供应主导的上升周期 [14][15] - 预计投资增长将持久，北美和国际市场将同时增长，下一阶段全球市场的转折点预计由中东地区的活动增加驱动 [16][17] - 第四季度预计营收将实现环比增长，EBITDA利润率将扩大，全年营收将明显超过此前上调的指引 [18] - 对公司在核心、数字和新能源三个业务引擎的战略和增长机会更有信心，有望在整个能源价值链中实现长期卓越表现 [19] 其他重要信息 - 公司将在纽约举行投资者会议，届时将阐述未来愿景和2023年近期目标，展示新技术并与管理团队成员会面 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 核心业务未来几年的发展趋势 - 核心业务基于性能和客户亲密度两个基础，随着国际、海上和中东市场的增长，公司技术将更广泛应用，市场份额将巩固，定价溢价将增加；公司在北美调整了业务组合，结合国际业务优势，将在市场发展中受益 [30] 问题2: 数字业务论坛的成功程度及技术应用前景 - 数字论坛是最成功的一届，吸引了战略合作伙伴和客户，被认为是行业的转折点；客户认可公司平台和生态系统的成熟度和价值，数字解决方案的应用将扩大，相关合同将增加 [31] 问题3: 国际市场服务强度增加的原因及在各业务中的体现 - 国际市场复苏领先，客户更关注关键资产的性能提升和资本回报，推动了现场技术、数字技术的应用和集成能力的发挥，从而增加了服务强度和定价影响，在钻井业务中尤为明显 [35] 问题4: 钻井业务中东市场未来的增长趋势和利润率变化 - 中东市场此前增长滞后，主要受OPEC+短期周期限制；未来沙特、阿联酋、科威特、伊拉克和卡塔尔等国的扩张计划将加速，有望成为国际市场增长的新动力，公司各部门将受益 [37] 问题5: 国际市场定价趋势及未来几年的预期 - 定价影响已在北美开始，并在国际市场显现；资本纪律、服务强度增加和性能因素将支持国际市场的定价和市场条件 [40] 问题6: 海底业务的市场前景和利润率扩张情况 - 公司对深海市场前景持积极态度，2023年预计有1700亿美元的最终投资决策（FID），是2011年以来最高；巴西、挪威、圭亚那等地区的项目持续推进，市场条件有利于价格上涨和利润率提升 [42] 问题7: 钻井业务利润率扩张的驱动因素及历史对比 - 钻井业务通过整合技术组合、调整组织结构，在技术应用、性能集成和客户亲密度方面取得成效，实现了市场准入和定价影响的提升；公司对该业务前景乐观，认为将继续在核心业务中领先 [44] 问题8: 欧洲/CIS/非洲地区第三季度营收增长的驱动因素及第四季度展望 - 该地区营收增长主要受海上业务驱动，得益于执行的重大合同，如Ormen Lange项目和黑海深水项目；业务组合有利，对生产系统和钻井业务产生积极影响 [45] 问题9: 第四季度各业务线的盈利情况及营运资金变化 - 第四季度营收预计将实现中20%的同比增长，EBITDA利润率将扩大200个基点；中东市场活动将增加，数字业务将加速；营运资金将继续释放，自由现金流将增加 [48][49] 问题10: 数字业务客户迁移到DELFI系统的阶段及前景 - 数字转型是一个长期过程，预计将影响公司业绩十年；目前公司平台已成熟，得到客户认可，约20%的1500个基线客户已开始迁移，未来客户数量和使用范围将扩大 [52] 问题11: 新能源业务和油气行业脱碳业务的商业机会比较 - 两者都有巨大的增长机会，油气行业脱碳是当务之急，公司的能源转型技术组合在减少客户碳足迹方面取得成功；新能源领域，美国和欧洲的政策与公司选定的领域一致，将带来新的机遇 [54] 问题12: 公司利润率未来能否回到业务鼎盛时期的水平 - 公司对市场基本面和业绩前景持积极态度，投资和客户表现将带来盈利增长和利润率扩张，将在投资者会议上提供更多信息 [57] 问题13: 公司资产负债表目标及自由现金流的使用 - 公司对去杠杆化进展满意，目前未设定新的杠杆目标；已通过提高股息向股东返还资本，未来随着现金流增长，将有更多机会提高股东回报，具体细节将在11月3日的纽约会议上公布 [59] 问题14: 本次国际市场周期与2005 - 2008年的比较 - 难以直接比较周期，但本次周期有独特因素，包括全球天然气市场受限和结构失衡、海上业务条件有利、中东地区将迎来最大投资周期；公司将利用自身优势，在未来市场中取得成功 [62]

整体财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度营收67.73亿美元，较第一季度增长14%，税前部门营业利润增长30%，营业利润率扩大至17.1% [57][60] - 2022年上半年营收127.35亿美元，同比增长17%，国际营收增长13%，北美营收增长37% [69][71] - 2022年上半年税前部门营业利润率为16%，较去年同期提高258个基点 [72] - 2022年第二季度有效税率为15.8%，低于第一季度的18.4%；上半年有效税率为16.8%，低于去年同期的18.6% [79][80] - 2022年前六个月净收入为14.9亿美元，2021年同期为7.55亿美元；2022年前六个月自由现金流为 - 5亿美元，2021年同期为10.28亿美元[85] - 2022年前六个月资本投资为10亿美元，2021年同期为6亿美元；预计2022年全年资本投资约为20亿美元，2021年为17亿美元[88] - 2022年前六个月营运资金消耗了19亿美元流动性，2021年同期为7.58亿美元[89] 地区营收关键指标变化 - 2022年第二季度国际营收增长12%，北美营收增长20%，其中欧洲/CIS/非洲增长20%，拉丁美洲增长10%，中东与亚洲增长7% [59] 各业务线数据关键指标变化 - 数字与集成业务2022年第二季度营收9.55亿美元，增长11%，税前营业利润率40%，扩大570个基点 [63][64] - 油藏性能业务2022年第二季度营收13亿美元，增长10%，税前营业利润率15%，扩大143个基点 [65] - 钻井工程业务2022年第二季度营收27亿美元，增长12%，税前营业利润率18%，扩大134个基点 [66][67] - 生产系统业务2022年第二季度营收19亿美元，增长18%，税前营业利润率9%，扩大190个基点 [68] 资产出售收益情况 - 2022年公司记录了出售Liberty股票和房地产的收益，第二季度出售Liberty股票收益2.16亿美元，出售房地产收益4300万美元 [78][82] - 2022年前六个月，公司出售3380万股Liberty股票，获得5.13亿美元收益；2022年第二季度出售房地产获得1.2亿美元收益[90] 公司资金状况 - 截至2022年6月30日，公司现金为18.93亿美元，短期投资为9.23亿美元，净债务为110.31亿美元[84] - 截至2022年6月30日，公司已根据100亿美元股票回购计划回购了10亿美元的普通股，2022年前六个月未进行回购[91] - 截至2022年6月30日，公司持有28.2亿美元现金和短期投资，有65.4亿美元可用且未使用的承诺债务融资协议[92] 股息政策变化 - 2022年4月，公司将季度现金股息从每股0.125美元提高40%至每股0.175美元[93] 俄罗斯业务相关情况 - 2022年前六个月，俄罗斯业务约占公司全球收入的5%；截至2022年6月30日，公司在俄罗斯的净资产账面价值约为10亿美元[97] - 公司于2022年3月决定立即暂停对俄罗斯业务的新投资和技术部署[96]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收68亿美元，环比增长14%，为2010年以来最强劲的季度环比增长；同比增长20%，国际市场同比增长50% [6][16] - 第二季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）按绝对值计算，较2021年全年至少增长25%；预计全年营收至少270亿美元，全年营收增长率将达到高 teens [13] - 第二季度每股收益（EPS）为0.50美元，环比增加0.16美元，同比增加0.20美元，为2015年第四季度以来的最高季度每股收益；GAAP EPS为0.67美元 [15] - 第二季度税前运营利润率环比扩大212个基点至17.1%，EBITDA利润率环比增加157个基点至22.6%；与去年第二季度相比，税前部门运营利润率同比增加279个基点，调整后EBITDA利润率同比增加133个基点 [16][17] - 第二季度经营活动产生的现金流为4.08亿欧元，自由现金流为负1.19亿美元；净债务在本季度改善了4.06亿美元，降至110亿美元，较去年同期改善了20亿美元 [20][22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字与集成部门第二季度营收9.55亿美元，环比增长11%，利润率增加570个基点至39.7%，主要得益于更高的勘探数据许可销售 [18] - 油藏性能部门第二季度营收13亿美元，环比增长10%，利润率提高143个基点至14.6%，主要由于陆地和海上业务的增长以及季节性活动反弹 [18] - 钻井工程部门第二季度营收2700万美元，增长12%，利润率增加134个基点至17.5%，得益于国际和北美市场的强劲增长和价格改善 [18] - 生产系统部门第二季度营收19亿美元，环比增长18%，利润率增加190个基点至9%，全球供应链和物流限制开始缓解，国际增长超过北美增长 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场各地区均实现增长，中东和亚洲所有业务单元、拉丁美洲以及欧洲、独联体和非洲（ECA）地区均有显著增长，其中欧洲、斯堪的纳维亚和西非增长普遍 [6] - 北美市场海上和陆上业务持续增长，海上活动的增加，特别是深水业务，是大多数地区第二季度环比增长的关键驱动力 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司利用核心业务、全球布局和差异化技术，抓住行业活动增长机遇，在各个陆地和海上盆地实现增长 [5] - 预计下半年国际盆地投资将加速，海上活动将继续加强，公司核心业务将继续增长，特别是生产系统部门，数字与集成部门将受益于年末季节性强劲销售 [11][12] - 行业面临能源安全需求、供应紧张和上游勘探开发支出增长的宏观环境，公司有望受益于行业增长和价格改善趋势，实现营收和利润率的提升 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 能源安全和建立更多样化、可靠的油气供应来源的紧迫性日益明显，供应和闲置产能仍然紧张，尽管存在全球经济放缓的担忧，但上游勘探开发支出将继续增长，行业活动将保持韧性 [9] - 下半年行业活动将加速，国际市场增长将超过北美市场，价格改善将继续支持营收和利润率增长，公司对全年和未来的业绩充满信心 [11][13] 其他重要信息 - 第二季度公司赢得了多项新合同，生产系统和再装备业务的积压订单增加，价格改善也反映在生产系统积压订单中，这对整体投资组合的利润率扩张具有重要意义 [8] - 公司已实现之前设定的净债务与EBITDA比率为2倍的杠杆目标，预计杠杆率将在今年剩余时间内继续下降，以进一步加强资产负债表 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待国际市场未来几个季度及明年的发展趋势？ - 宏观环境独特，低闲置产能、国际盆地多年投资不足和能源安全需求共同推动国际市场发展，这是一个多阶段、油气双利好的环境。拉丁美洲、ECA、中东和亚洲等地区都将受益于投资增加和活动加速 [25][26] 问题2: 如何看待行业数字化进程以及公司在其中的地位？ - 行业相信数字化能提高效率、增加现金流并有助于运营脱碳，公司的思想领导力和平台战略是数字化成功的基石，数字化将持续影响公司和行业，提升效率和市场地位 [29] 问题3: 中东地区项目动员情况如何，如何应对可能的风险？ - 公司团队执行能力有所提高，通过吸取经验教训、应用最佳实践和数字化手段，能够加速项目学习期并实现更好的绩效和利润率。中东地区活动正在增加，预计下半年和明年将进一步加速 [33][34] 问题4: 是否可以认为海上市场已经出现拐点？ - 第二季度国际海上业务对公司增长有积极贡献，未来海上投资和最终投资决策（FID）活动将超过2016 - 2019年周期，海上市场处于早期阶段，公司将受益于海上业务的增长 [36] 问题5: 国际市场的定价情况如何，是广泛的价格上涨还是局部的？ - 定价正在广泛改善，随着活动增加和海上业务占比提高，供应能力紧张导致价格上涨压力增大，现有合同和新招标都出现了价格上调，预计下半年国际市场增长将推动价格进一步提升 [40] 问题6: 如何评估公司的最终盈利潜力，是否能提前实现2023年末25%的EBITDA利润率目标？ - 公司对利润率和盈利潜力充满信心，原因包括北美业务组合优化、运营杠杆重置、供应紧张和技术差异化带来的溢价以及数字化的积极影响，仍然有信心实现2023年末25%的EBITDA利润率目标 [42] 问题7: 欧洲/CIS/非洲地区实现20%的环比营收增长，尽管俄罗斯营收下降，其驱动因素是什么？ - 增长主要来自西非、欧洲和斯堪的纳维亚的多个业务单元，特别是生产系统业务和海上业务，预计未来几个季度该地区的海上活动将继续加速，抵消俄罗斯业务的风险 [46] 问题8: 11月的投资者日有哪些目标和亮点？ - 投资者日将向投资者和分析师更新公司对行业周期的看法、执行战略以及长期发展目标，展示技术、战略和宏观观点 [48] 问题9: 如何考虑加拿大APS资产的出售以及Liberty股权的变现？ - 加拿大Palliser资产表现良好，能产生强劲现金流，目前会充分利用该资产。对于Liberty股权，已在第二季度市场条件有利时变现大部分投资，目前持有12%股权，未来将根据市场条件决定是否进一步变现 [51] 问题10: 公司如何考虑资本回报，是通过回购还是分红？ - 公司已从7月开始将股息提高40%，随着盈利和现金流增长，将不断评估增加股东回报的机会，可能通过增加股息或股票回购的方式实现，具体决策将根据情况适时做出 [53] 问题11: 油价在什么水平下，公司的多年两位数复苏会受到影响？ - 当前市场是供应主导的，能源安全需求和供应双源化带来了较大的缓冲空间，投资周期具有韧性，此轮周期比预期更强、更长、价格更高 [56][57] 问题12: 如何看待本轮勘探业务的复苏情况？ - 目前正在见证许多勘探和评估项目的启动，在纳米比亚、哥伦比亚和亚洲等地都有新的勘探活动，勘探周期有望回升，对公司业务组合有积极贡献 [59] 问题13: 尽管第二季度表现强劲，但EBITDA指引未上调，原因是什么？ - 公司维持全年营收至少270亿美元和EBITDA按美元计算至少增长25%的指引，这一目标考虑了季节性影响，特别是数字业务年末销售和有利的业务组合，包括国际和海上业务的加速增长 [62][65] 问题14: 与以往周期相比，本轮复苏的后半段有哪些相同和不同之处？ - 本轮周期的特点是增长广泛，四个业务部门和四个地区都在增长，国际市场增长将超过北美市场，海上业务回归并将持续扩张，市场供应紧张和价格条件独特，在客户、地理区域和业务线等各方面都呈现积极态势 [67] 问题15: 是否已经看到在主要地区和大客户方面的价格或利润率改善，未来是否还有提升空间？ - 价格改善已经广泛出现，且正在不断扩大。客户意识到市场供应紧张，关注性能和未来产能保障，因此在现有合同和新合同中都出现了价格调整，虽然部分客户和合同的价格调整可能需要更多时间，但市场趋势将支持价格继续改善 [70] 问题16: 公司在俄罗斯的业务预期和逐步退出计划是怎样的？ - 公司自今年年初危机爆发以来，已暂停在俄罗斯的新投资和技术部署，但运营结构具有灵活性，能够在符合国际制裁的前提下继续运营，公司将密切关注局势，确保人员和资产安全，目前无法对未来情况发表评论 [72] 问题17: 下半年现金流和自由现金流的预期如何，是否有可能实现两位数的自由现金流利润率？ - 第二季度自由现金流略为负值，主要是由于营运资金增加，其中大部分是应收账款增加和库存准备所致。预计下半年营运资金将随着客户收款增加和产品销售提高而逐渐改善，自由现金流将显著提升，公司仍有信心在整个周期内实现两位数的自由现金流利润率 [75] 问题18: 资本支出达到19 - 20亿美元范围的上限，原因是什么，全年预计会落在什么水平？ - 预计全年总资本投资约20亿美元，主要用于核心服务部门，特别是钻井工程和油藏性能部门，以满足对技术和设备的更高需求。资本支出占营收的比例仍保持在目标范围的低端，公司将继续保持资本分配的纪律性 [77] 问题19: 目前俄罗斯业务在总营收中的占比是多少？ - 2022年前六个月，俄罗斯业务约占公司全球总营收的5% [81] 问题20: 数字与集成部门下半年的业务进展如何？ - 该部门第二季度因勘探数据销售表现强劲，但预计将恢复到通常的低至中30%的利润率水平，并在下半年通过数字年末销售实现强劲收尾 [84]