文章核心观点 - 斯伦贝谢二季度财报超预期，但股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前盈利预期修正趋势不利，行业排名靠后 [1][2][3] 斯伦贝谢业绩情况 - 二季度每股收益0.85美元，超Zacks共识预期0.83美元，去年同期为0.72美元，此次财报盈利惊喜为2.41% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期，上一季度盈利惊喜为1.35% [1] - 截至2024年6月季度营收91.4亿美元，超Zacks共识预期0.82%，去年同期为81亿美元，过去四个季度三次超共识营收预期 [1] 斯伦贝谢股价表现 - 年初至今股价下跌约6.4%，而标准普尔500指数上涨16.2% [2] 斯伦贝谢未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期 [2][3] - 盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks排名跟踪 [3] - 财报发布前盈利预期修正趋势不利，当前Zacks排名为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [4] - 下一季度共识每股收益预期为0.92美元，营收94.6亿美元，本财年共识每股收益预期为3.48美元，营收371.1亿美元 [4] 行业情况 - 石油和天然气油田服务行业Zacks行业排名处于底部16%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] 同行业公司情况 - Kinetik Holdings Inc.尚未公布2024年6月季度财报，预计每股收益0.43美元，同比增长4.9%，过去30天共识每股收益预期下调2.3% [5] - 预计营收3.3399亿美元，同比增长12.8% [5]

财务表现 - 第二季度2024年SLB的营收为91.4亿美元，环比增长5%，同比增长13%[1] - SLB的净利润为11.1亿美元，环比增长4%，同比增长8%[2] - SLB的调整后EBITDA为22.9亿美元，环比增长11%，同比增长17%[2] - SLB的现金流为14.4亿美元，自由现金流为7.76亿美元[3] - SLB的数字与集成部门营收环比增长10%，创下新季度高点[5] - SLB的核心部门-储层性能、井施工和生产系统-营收环比增长4%，净税前分部运营利润率提高120个基点[9] - SLB的调整后EBITDA边际环比扩大142个基点，现金流为14.4亿美元，自由现金流为7.76亿美元[12] - SLB在第一半年度通过股票回购和股息向股东返还了14.9亿美元，计划在2024年向股东返还30亿美元[13] - SLB的数字化和集成部门的收入为10.5亿美元，环比增长10%，主要由数字化收入增加驱动，而APS收入持平[31] - 数字化和集成部门的税前营业利润率为31%，环比扩大435个基点，主要是由于数字化利润率改善[32] - SLB的净收入在2024年第二季度达到11.45亿美元，同比增长[53] - SLB的现金和短期投资在2024年6月30日达到40.03亿美元[55] - SLB的净债务在2024年6月30日达到91.86亿美元[56] - SLB的自由现金流在2024年上半年达到5.54亿美元[57] - SLB的利润总额在2024年上半年达到27.78亿美元[53] - SLB2024年第二季度净收入为11.12亿美元，每股收益为0.77美元[60] - SLB2024年上半年净收入为21.8亿美元，每股收益为1.51美元[62] - SLB2024年第二季度调整后的EBITDA为22.88亿美元[74] - SLB2024年上半年调整后的EBITDA为43.44亿美元[75] - SLB2024年全年资本投资预期为26亿美元[68] - SLB2024年第二季度经营现金流为14亿美元，自由现金流为7.76亿美元[69] - SLB2024年第二季度利息及其他收入为8.5亿美元[69] - SLB2024年第二季度有效税率为19.4%[70] - SLB2024年6月30日普通股总数为14.2亿股[71] - SLB2024年第二季度加权平均股本为14.28亿股，稀释后平均股本为14.43亿股[72] - SLB的调整后EBITDA是重要的盈利能力指标，用于评估其基础业务结果和运营趋势[76] - 2024年第二季度的折旧和摊销费用包括固定资产折旧、无形资产摊销、APS投资摊销和勘探数据成本摊销[77] - SLB的核心业务包括储层性能、井施工和生产系统部门，2024年第二季度的核心业务收入和税前营业收入分别为8255百万美元和1591百万美元[78] 地区市场表现 - SLB的国际市场营收为74.52亿美元，环比增长6%，同比增长18%[4] - 中东和亚洲地区的收入为32.7亿美元，环比增长6%，主要由于沙特阿拉伯生产系统销售增加以及沙特阿拉伯的干预和评估活动增加所致[28] - 数字化收入增长以及伊拉克、阿拉伯联合酋长国、中国和东亚的钻井增加也促进了环比增长[28] - 北美收入为16.4亿美元，环比增长3%，主要由北美近海收入增加驱动，主要是勘探数据许可销售增加和钻井增加所致[29] 合作与合同 - SLB与TotalEnergies宣布了为期10年的合作伙伴关系，共同开发可扩展的数字解决方案，以提高能源资源获取的性能和效率[49] - SLB在挪威获得了数字转型合同，旨在数字化Aker BP的地下工作流程，降低成本，缩短规划周期，增加产量[49] - SLB与Azerbaijan的一家运营商签署了为期4年的综合钻井井口服务合同，为地热开发提供集成项目管理、井口施工和第三方服务[51] - SLB在美国推出了可商用的Smackover锂盆地3D模型报告，覆盖了超过1700万英亩的区域，专注于Smackover碳酸盐岩坡的锂甜点[51]

文章核心观点 - 公司预计在2024财年第二季度财报中，收入和每股收益将略高于市场预期，推动股价上涨。国际和海上市场的强劲复苏以及全球海上最终投资决策的增加，为公司带来了乐观的前景。然而，中东地区的不确定性和美国潜在的经济放缓可能对短期需求产生影响[1][2][5] 收入预期 - 公司预计2024财年第二季度收入将达到约92亿美元，略高于市场共识预期。国际收入预计将增长18%至约71亿美元，而北美收入预计将下降6%至16亿美元。国际收入的增长主要由中东/亚洲（增长28%）、欧洲/非洲（增长18%）和拉丁美洲（增长2%）推动[5] - 公司预计2024年全球海上最终投资决策将超过1000亿美元，2024年新海底订单将达到40亿美元，同比增长超过25%[2] 每股收益预期 - 公司预计2024财年第二季度每股收益（EPS）将达到85美分，略高于市场共识预期。2024年第一季度净收入增长至107亿美元，或每股074美元，而去年同期为934亿美元，或每股065美元[7] 股价表现 - 公司股价自2021年1月初的20美元上涨至目前的49美元，涨幅达到150%，而同期标普500指数上涨约50%。然而，公司股价在2023年表现不佳，下跌了3%，而标普500指数上涨了24%[3] - 公司估值为每股53美元，比当前市场价格高出11%[4][8] 行业前景 - 公司预计2024-25年全球海上最终投资决策将超过1000亿美元，2024年新海底订单将达到40亿美元，同比增长超过25%。2025年后，预计中东地区（特别是沙特阿拉伯和阿联酋）以及巴西、圭亚那、安哥拉和挪威的离岸活动将继续强劲[2] 公司战略 - 公司于2024年4月以全股票交易方式收购了休斯顿的ChampionX公司，交易价值78亿美元。此次收购预计将增强双方在生产化学品和人工举升领域的不足。自收购以来，公司宣布将增加股东回报，2024年从25亿美元增加到30亿美元，2025年增加到40亿美元[7]

文章核心观点 - 公司二季度业绩受钻井活动减少影响，需求或下降，且当前股价高估，建议卖出股票 [3][4][8] 二季度业绩预期 - 公司将于2024年7月19日开盘前公布2024年二季度财报 [1] - Zacks一致预期二季度每股收益83美分，同比增长15.3%，过去30天一位分析师上调预期，两位下调，最终预期维持不变；二季度营收预期91亿美元，同比增长11.9% [1] - 公司过去四个季度均超盈利预期，平均超预期幅度1.6% [1] 二季度盈利预测 - 公司此次盈利超预期可能性不大，盈利ESP为 -0.50%，当前最准确预期为每股82美分，低于Zacks一致预期的83美分，Zacks评级为4（卖出） [2] 影响二季度业绩因素 - 二季度原油价格环境利于勘探生产活动，但国内外钻井活动均下降，北美二季度运营钻机数从一季度的831台降至738台，国际市场二季度钻机数也较上一季度减少 [3] - 国内外钻井活动减少，客户上游活动支出可能减少，影响公司服务需求，公司油井建设业务税前运营收益预期为7.27亿美元，低于去年同期的7.31亿美元，该业务是主要营收贡献者 [3][4] 股价表现与估值 - 年初至今公司股价下跌5.8%，同期行业增长5.5%，另一家油服公司哈里伯顿同期小幅上涨0.5% [5] - 尽管近期股价下跌，公司仍相对高估，当前滚动12个月企业价值/息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）比率为9.56倍，高于行业平均的7.81倍 [6] 投资分析 - 股价表现逊于行业反映公司特定风险，北美市场疲软或影响股价，北美主要盆地勘探生产企业可能削减资本支出以及美国页岩革命结束将持续降低公司产品和服务需求 [7] - 公司过度依赖国际市场，中东市场业务带来重大地缘政治和运营风险 [7]

文章核心观点 - 华尔街预计斯伦贝谢2024年二季度收益和营收同比增长 实际结果与预期的对比或影响短期股价 虽公司不太可能实现盈利超预期 但投资者决策前仍需关注其他因素 [1][8] 扎克斯共识预测 - 全球最大油田服务公司斯伦贝谢即将发布的报告预计季度每股收益0.83美元 同比增长15.3% [2] - 预计营收90.7亿美元 较去年同期增长12% [2] - 过去30天该季度共识每股收益预期上调0.11%至当前水平 [2] 盈利预测 - 扎克斯盈利ESP模型通过比较最准确估计和扎克斯共识估计 正ESP读数理论上表明实际盈利可能偏离共识估计 且对正ESP读数预测能力显著 [3] - 正盈利ESP结合扎克斯排名1、2、3时是盈利超预期的有力预测指标 这种组合的股票近70%时间产生正惊喜 而负ESP读数不能表明盈利未达预期 [4] 斯伦贝谢数据情况 - 斯伦贝谢最准确估计低于扎克斯共识估计 盈利ESP为 -0.20% 股票当前扎克斯排名为3 难以断定其将超预期 [5][6] 盈利惊喜历史 - 斯伦贝谢上一季度预期每股收益0.74美元 实际0.75美元 惊喜率 +1.35% [7] - 过去四个季度 公司四次超预期 [7]

文章核心观点 投资者决策常依赖分析师建议，但券商评级受自身利益影响，对预测股价作用有限，可结合Zacks Rank评级工具做投资决策 [1][2][3] 施乐伯杰公司券商评级情况 - 施乐伯杰平均券商评级（ABR）为1.18，接近强力买入和买入之间，基于22家券商实际建议计算得出 [1] - 22条建议中19条为强力买入，占比86.4%，2条为买入，占比9.1% [1] 券商评级建议趋势 - 仅依据ABR做投资决策可能不佳，券商评级对指导投资者选有升值潜力股票作用不大 [2] - 券商因自身利益对股票评级有强烈积极偏见，“强力买入”建议是“强力卖出”的五倍 [2] - 券商利益与散户投资者不一致，应结合其他有效工具验证分析 [3] Zacks Rank与ABR区别 - ABR仅基于券商建议计算，通常显示小数；Zacks Rank是量化模型，利用盈利预测修正，显示整数1 - 5 [4] - 券商分析师推荐常过度乐观，误导投资者；Zacks Rank核心是盈利预测修正，与短期股价走势强相关 [4][5] - ABR不一定及时更新；Zacks Rank能快速反映分析师盈利预测修正，及时指示未来股价走势 [5] 施乐伯杰投资分析 - 施乐伯杰当前年度Zacks共识盈利预测过去一个月维持在3.51美元不变 [6] - 分析师对公司盈利前景看法稳定，股票近期或与大盘表现一致 [6] - 基于盈利预测相关因素，施乐伯杰获Zacks Rank 3（持有）评级，对其相当于买入的ABR应谨慎 [6]

文章核心观点 - 公司最近一个交易日收盘价为45.28美元,较前一交易日上涨0.18% [1] - 公司股价在过去一个月内上涨0.53%,但仍落后于标普500指数4.44%的涨幅 [2] - 公司将于2024年7月19日公布财报,预计每股收益为0.83美元,同比增长15.28%;预计收入为90.7亿美元,同比增长12.03% [3] - 全年来看,公司预计每股收益为3.51美元,同比增长17.79%;预计收入为371.8亿美元,同比增长12.2% [4] - 分析师对公司业绩和盈利能力持乐观态度,近期预测修正反映了这一点 [5][6] - 公司当前市盈率为12.88倍,低于行业平均水平17.22倍,PEG率为0.87,低于行业平均0.97 [8][9] 行业概况 - 公司所属的油气服务行业目前在250多个行业中排名第174位,处于底部31%水平 [10][11] - 根据研究,排名前50%的行业其表现要优于后50%的行业2倍 [11]

文章核心观点 - 公司SLB(Schlumberger)股价在2023年下跌10%,但长期来看仍有上涨潜力 [1][2] - SLB在国际和海上市场持续强劲复苏,受益于油价上涨和需求持续 [1] - 但中东地区的地缘政治局势和OPEC减产政策可能影响公司在该地区的项目发展 [1] - 美国经济放缓也可能短期内影响需求 [1] 公司业绩分析 - SLB 2024年第一季度净利润同比增长15%,达到10.7亿美元 [3] - 公司总收入同比增长13%至87亿美元,其中国际市场收入增长18% [3] - 北美市场收入下降6%,占总收入的20%左右 [3] - 按业务板块看,钻井服务、生产系统和储层性能业务均实现两位数增长 [3] 未来展望 - 公司预计2024年第二季度国际市场和北美市场收入将实现中低单位数增长 [4] - 预计2024-2025年全球海上最终投资决定将超过1000亿美元,为公司海上业务带来良好前景 [4] - 预计2024年公司新增海上订单将超过25%,达到40亿美元 [4] - 中东地区未来几年投资水平有望创新高,特别是来自沙特阿拉伯和阿联酋 [4] 公司动态 - 公司2024年4月完成了以76亿美元收购ChampionX公司的交易 [5] - 此次收购有助于增强公司在生产化学品和人工提升等领域的实力 [5] - 公司计划在2024年将股东回报从25亿美元增加到30亿美元,2025年进一步增加至40亿美元 [5][6] 估值分析 - 公司2024财年收入预计将达到373亿美元,同比增长13% [7] - 预计2024财年每股收益将达到3.63美元 [7] - 基于2024年每股3.63美元收益和14.5倍市盈率,公司股价目标为53美元,较当前价格上涨约12% [7] - 公司领先地位、全球布局和良好财务状况为其长期增长和盈利能力提供了坚实基础 [7]

文章核心观点 SLB获Equinor合同为挪威海域创新全电海底项目开展前端工程设计，该项目是海底技术重要进展，同时推荐能源行业部分排名较好股票 [1][4] 项目概况 - SLB获Equinor合同为挪威海域创新全电海底项目开展前端工程设计 [1] - 项目由SLB OneSubsea执行，其为SLB、Aker Solutions和Subsea7支持的合资企业，总部位于奥斯陆和休斯顿 [1] - 项目位于挪威近海Fram Sor油田，涉及12口井的全电海底生产系统，最终投资决策确定后，后续工程、采购和建设阶段将直接授予SLB OneSubsea [1] 技术特点 - 项目将采用SLB OneSubsea标准海底采油树设计，并配备全电动动力、控制和驱动系统 [2] - 用电力系统取代高压液压系统，可使运营商勘探更远更深海域、提高产量并使边缘油田更具开发价值 [2] - SLB OneSubsea技术为海底采油树打造物联网，通过实时性能和状态监测为运营商提供更强控制能力 [3] 行业背景 - Fram油田1990年发现，位于北海北部，水深350米，由Fram Vest和Fram Ost两个主要结构组成，通过海底模板与Troll C平台相连 [2] - 该项目是2018年开始的联合行业倡议首次实施，旨在通过标准化行业解决方案加速突破性电气化技术发展 [2] - 电气化对能源转型中海底作业未来至关重要 [3] 相关项目 - 上月OneSubsea获Equinor另一项目，旨在加强北海北部大型油气田天然气基础设施 [3] 股票推荐 - SLB目前Zacks排名为3（持有） [4] - 推荐能源行业排名更好股票Archrock Inc.和GeoPark Ltd.，目前Zacks排名均为1（强力买入） [4] - Archrock是美国能源基础设施公司，专注中游天然气压缩，提供天然气合同压缩服务并产生稳定费用收入，2024和2025年每股收益共识估计分别为1.07美元和1.23美元，过去60天盈利预测上调 [4] - GeoPark总部位于百慕大汉密尔顿，是油气领域勘探、运营和整合公司，主要在智利、哥伦比亚、巴西和阿根廷运营，2024和2025年每股收益共识估计分别为3.23美元和3.98美元，过去30天盈利预测上调 [5]

公司表现 - 公司股票在最新交易日收盘价为$47.52，较前一交易日上涨0.08%，但表现落后于S&P 500的0.09%涨幅[1] - 过去一个月，公司股票上涨2.68%，优于Oils-Energy行业的-0.69%跌幅，但落后于S&P 500的2.83%涨幅[1] - 分析师预计公司即将发布的财报中，每股收益为$0.83，同比增长15.28%，营收预计为$9.07 billion，同比增长12.03%[1] 全年预期 - 全年每股收益预计为$3.51，同比增长17.79%，全年营收预计为$37.18 billion，同比增长12.2%[2] 分析师预测 - 投资者应关注分析师对公司预测的近期变化，这些变化通常反映近期业务趋势的变化[2] - 过去一个月，Zacks Consensus EPS预测没有变化，公司目前持有Zacks Rank 4 (Sell)[3] 估值分析 - 公司当前的Forward P/E比率为13.53，低于行业平均的17.22，显示估值折扣[3] - 公司的PEG比率为0.91，略低于行业平均的0.93[3] 行业分析 - Oil and Gas - Field Services行业属于Oils-Energy行业，目前该行业的Zacks Industry Rank为149，位于所有250+行业的底部41%[4] - Zacks Industry Rank基于行业内个股的平均Zacks Rank计算，研究表明，前50%评级的行业表现优于后半部分2倍[4]