财务数据和关键指标变化 - 2023财年总收入为58.4亿美元,同比增长15% [36] - 非GAAP营业利润率提升至35.1% [36] - 非GAAP每股收益增长26% [36] - 经营活动现金流为17亿美元 [38] - 设计自动化业务收入38亿美元,同比增长14% [37] - 设计IP业务收入15.4亿美元,同比增长17% [37] - 软件完整性业务收入5.25亿美元,同比增长13% [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 设计自动化业务毛利率为38.1% [37] - 设计IP业务毛利率为34.5% [37] - 软件完整性业务毛利率为14.5% [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场增长放缓,公司对2024年中国业务增长持谨慎态度 [17][18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在人工智能驱动的设计自动化和设计IP领域持续投入,加强竞争优势 [19][20][21][22] - 公司正在探索软件完整性业务的战略选择,将重点投资于设计自动化和设计IP业务 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济存在不确定性,但客户持续加大研发投资,芯片设计启动保持强劲 [17] - 公司2024财年收入预计增长12.4%-13.5%,非GAAP营业利润率预计提升约2个百分点,非GAAP每股收益预计增长19%-20% [25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Harlan Sur 提问** 硬件验证和仿真业务在过去几年一直是公司收入增长的重要驱动因素,公司是否预计2024财年该业务仍将保持两位数增长? [48][49] **Sassine Ghazi 回答** 公司预计2024财年硬件验证和仿真业务仍将保持强劲增长势头,这是由于客户对早期软件开发和验证的需求持续增加 [49][50] 问题2 **Joe Vruwink 提问** 公司在通用AI技术应用于芯片设计的产品开发速度是否比以往有所加快? [59] **Sassine Ghazi 回答** 公司在通用AI技术在芯片设计领域的应用已有较长时间的积累,从2020年开始就推出了基于机器学习的设计优化产品,此次与微软合作的GenAI协作能力是在此基础上的进一步突破 [59][60] 问题3 **Vivek Arya 提问** 2024财年13%的收入增长目标是否偏于保守,考虑到公司强劲的订单增长 [63][64][65] **Shelagh Glaser 回答** 公司在制定2024财年指引时,权衡了中国市场和软件完整性业务的下行压力,以及设计自动化和设计IP业务的强劲增长势头,给出了一个相对平衡的目标 [65][66]

公司业务概况 - 公司是电子设计自动化（EDA）软件领域的全球领导者[115] - 公司提供的产品和服务包括设计自动化、设计IP和软件完整性三个业务领域[115] - 公司的设计自动化产品和服务通常通过技术订阅许可（TSL）安排销售，合同期限一般为3年[141] - 公司的设计IP产品主要服务于半导体和电子行业公司，提供高质量的IP解决方案[130] - 公司的软件完整性产品和服务帮助软件开发人员在编写代码时测试已知的安全漏洞和质量缺陷[119] 财务表现 - 2023年7月31日，公司总收入为14.87亿美元，同比增长19%[149] - 2023年7月31日，未满足或部分未满足的履约义务金额为71亿美元[150] - 2023年7月31日，时间为基础的产品收入占总收入的62%，同比增长22%[154] - 2023年7月31日，预付产品收入占总收入的20%，同比增长11%[155] - 2023年7月31日，维护和服务收入占总收入的18%，同比增长18%[158] - 2023年7月31日，产品收入成本占总收入的21%，同比增长13%[160] - 2023年7月31日，研发支出占总收入的34%，同比增长14%[166] - 2023年7月31日，销售和营销支出占总收入的15%，同比增长14%[169] - 2023年7月31日，一般和行政支出占总收入的7%，同比增长20%[171] - 2023年7月31日，无形资产摊销额为6.7百万美元，较2022年同期下降了6%[173] - 2023年7月31日，重组费用为78.4百万美元，主要包括解雇费用和设施退出费用[174] - 2023年7月31日，利息收入为11.9百万美元，较2022年同期增长了341%[177] - 设计自动化部门2023年7月31日调整后的营业收入为415.7百万美元，较2022年同期增长了40%[181] - 设计IP部门2023年7月31日调整后的营业收入为86.7百万美元，较2022年同期增长了4%[182] - 软件完整性部门2023年7月31日调整后的营业收入为22.4百万美元，较2022年同期增长了98%[184] - 2023年7月31日，现金、现金等价物和短期投资总额为18亿美元[188] - 2023年7月31日，公司持有的现金和现金等价物中约10亿美元存放在海外[189] - 2023年7月31日，公司股票回购计划剩余可用资金为4.943亿美元[205] 风险管理 - 截至2023年7月29日，公司的市场风险暴露自2022年10月29日以来未发生重大变化[208]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收14.87亿美元，处于指引高端，非GAAP运营利润率达35.3%，GAAP每股收益2.17美元，非GAAP每股收益2.88美元，高于目标区间，运营现金流5.6亿美元，第三季度末积压订单达71亿美元 [22] - 全年营收指引上调至58.1 - 58.4亿美元，非GAAP运营利润率同比改善预期提高至200个基点，较之前指引提升约0.5个百分点，全年非GAAP每股收益区间上调至11.04 - 11.09美元 [27] - 第四季度营收目标为15.67 - 15.97亿美元，GAAP总成本和费用在11.84 - 12.04亿美元之间，非GAAP总成本和费用在10.05 - 10.15亿美元之间，GAAP每股收益2.17 - 2.28美元，非GAAP每股收益3.01 - 3.06美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 设计自动化业务 - 营收10亿美元，增长23%，调整后运营利润率41.4%，Fusion Compiler势头持续增长，客户份额增加，支持多个领先制造节点的首次流片 [8][47] - 在半导体生态系统中，是AI芯片设计师的领先EDA供应商，过去12个月AI芯片业务收入超5000万美元，预计未来十年持续增长 [48] 设计IP业务 - 营收3.5亿美元，增长12%，调整后运营利润率24.7%，与英特尔扩大战略合作伙伴关系，为其先进制程提供IP，还宣布了针对台积电和三星的IP组合 [5][8] 软件完整性业务 - 营收1.33亿美元，增长12%，调整后运营利润率16.9%，受宏观环境影响，预计2023年营收增长低于15% - 20%的长期指引 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三方估计，当前200 - 300亿美元的AI芯片市场到2030年将超1000亿美元，整个半导体市场到2030年将超1万亿美元 [30][31] - 第三方估计，到2030年全球半导体行业设计工程缺口在15% - 30%之间 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有三个AI货币化价值流，包括参与AI芯片设计、将AI嵌入EDA堆栈、通过AI驱动内部工作流程效率变革 [29] - 持续投资技术领先地位、多芯片设计解决方案、先进IP和AI驱动的EDA套件，以推动智能、安全和可靠产品的发展 [14] - 在半导体设计自动化领域处于领先地位，Synopsys.ai与竞争对手相比具有高达10倍的生产力差异 [3] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 技术行业趋势有利于公司，尽管经济面临挑战，但半导体设计启动和研发投资持续进行，市场发展符合预期 [26] - 公司业务具有韧性，客户继续优先投资芯片和系统，以实现未来增长，对全年业务结束充满信心 [13] 其他重要信息 - 2024年1月起，Sassine Ghazi将担任公司总裁兼CEO，Aart de Geus将担任董事会执行主席 [23] - 公司在AI领域取得进展，Synopsys.ai客户商业流片数量从2月的超100次增至超270次，十大半导体供应商中有九家已在生产中使用 [2] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请阐述您对AI的愿景以及与AI战略的紧密合作情况 - 公司的AI之旅始于2017年，2020年左右客户开始在早期生产阶段使用，目前已有很多流片案例，AI应用从设计扩展到测试、验证、模拟定制和制造等领域，客户已开始将AI解决方案纳入订阅许可 [39] 问题: 某些续约中因AI实现20%价值增长的驱动因素是什么 - 全球半导体行业存在资源短缺，设计工程缺口大，AI在设计自动化中至关重要，Synopsys.ai可帮助客户实现更快的周转时间、更高的验证覆盖率和更低的测试成本，客户看到价值后愿意付费 [43][44] 问题: 从按设计订阅AI工具转变为纳入基线许可续约后，有多少续约包含AI - 平均EBA合同约为三年，2021年开始有客户将AI纳入续约，目前已有部分客户在三年合同中包含AI [58] 问题: 请解释IP业务运营利润率过去两个季度下降以及软件完整性业务利润率上升但营收增长不明显的原因 - IP业务需长期投资构建IP组合，客户拉取IP的时间取决于其设计进度，因此运营利润率会有波动，但公司对该业务前景持积极态度；软件完整性业务专注于提高利润率，第三季度取得了一定成效 [60][62] 问题: 明年可采取哪些措施推动利润率有意义的扩张 - 公司过去三年设定了增长、高效扩展和技术创新三个优先方向，取得了显著成果，未来将继续致力于短期和长期运营利润率的改善，长期目标是每年至少提高100个基点 [72][74] 问题: 从投资者角度，何时应期望SIG业务增长超过公司平均水平 - SIG业务的核心论点依然强劲，但过去12个月受软件企业行业放缓的影响，目前增长低于预期，并非业务组合或执行问题，而是市场逆风所致 [76] 问题: AI如何影响公司的长期财务框架 - 公司专注于增长和运营利润率的逐步改善，AI将推动半导体行业发展，设计将变得更复杂，需要更多自动化，公司内部的自动化和加速将直接影响利润，Sassine的工作是决定将多少利润投入AI研究 [82][84] 问题: 20%的续约增长是否具有代表性，随着客户对Synopsys.ai套件的更多体验，续约将如何演变 - 早期客户在AI方面面临计算资源和EDA许可证不足的问题，公司通过项目实验了解客户需求后，将AI作为订阅许可的一部分提供，实现了增量货币化，目前仍处于早期阶段，但已有许多客户在续约时增加了技术和AI许可证 [86][88] 问题: 今年到目前为止设计IP业务销售基本持平，远低于长期增长预期的原因是什么，何时能达到目标 - 设计IP业务具有波动性，合同签订和客户拉取IP的时间取决于客户设计进度，公司对该业务的长期增长有信心，预计短期内客户将拉取IP [97] 问题: 未来两到三年公司销售增长能否保持中两位数水平，AI是否足以推动增长 - 目前判断未来增长情况还为时过早，公司整体业务强劲，除AI外，其他业务也有稳定的合作协议，为公司提供了稳定性和增长潜力 [98][99] 问题: AI嵌入式工具是否更适合半导体设计市场的特定部分，还是会更广泛应用 - AI将更广泛应用于半导体设计的各个阶段，包括前端设计、实现/优化和签核，目前已在物理实现阶段取得良好效果，未来在测试、验证、模拟混合信号和制造等领域也有很大创新机会 [107][108] 问题: 部分半导体客户展示的加速计算平台对EDA工具使用或半导体设计活动有何影响 - 可将其视为加速工作负载的另一种工具，类似于之前引入的GPU加速，有助于提高整体生产力 [113] 问题: AI嵌入产品是否会延长几年前引入的架构的使用寿命，还是需要加速重建架构 - 2015年引入的MDM为构建Fusion等产品奠定了基础，团队一直在寻找更高效的新数据模型，预计2024年上半年将探讨未来技术创新和市场展望 [118][119] 问题: 今年IP收入目前呈个位数增长，是否预计第四季度会大幅增长，明年增长情况如何 - 预计第四季度IP业务将表现强劲，公司采用长期模型管理业务，会关注全年业绩 [129] 问题: 请解释SIG业务新的市场进入策略是否取得成效，以及本季度边际放缓和利润率提高的原因 - SIG业务在技术平台上仍处于向Polaris平台过渡阶段，市场进入策略方面，投资分配合理，但受宏观环境影响，与客户的谈判面临挑战，续约时间缩短且成交时间延长；公司致力于提高运营利润率，第三季度取得了良好成果 [133][135] 问题: 未来三到五年IP业务最大的机会在哪里，如何考虑该领域的投资 - IP业务的机会包括单个芯片的技术发展、3D多芯片互连等，AI的发展也为该领域带来了更多数据处理需求，推动了更多设计和芯片创新 [138][139]

公司业务概况 - 公司是一家全球领先的电子设计自动化（EDA）软件公司，提供用于设计和测试集成电路（ICs）的软件和硬件，以及技术服务[112] - 公司还提供半导体知识产权（IP）产品，这些产品是预先设计的电路，工程师可以将其作为更大芯片设计的组成部分[113] - 公司是软件工具和服务的领先提供商，帮助各行业改善软件的安全性、质量和合规性，包括电子、金融服务、汽车、医疗、能源和工业等领域[114] 公司财务表现 - 公司的收入自2005年以来一直稳步增长，主要归功于出色的执行、领先的技术和强大的客户关系[117] - 公司在2023年4月30日的总收入为1,394.9亿美元，同比增长9%[146] - 2023年4月30日未完成或部分未完成的业绩承诺金额为73亿美元[147] - 2023年4月30日的维护服务收入为24.11亿美元，同比增长10%[156] 公司战略规划 - 公司的增长战略基于保持和发展在设计自动化产品领域的领先地位，扩展设计IP产品，推动软件安全和质量市场增长，继续扩大产品组合和总地址市场[118] 财务支出情况 - 研发支出在2023年4月30日的三个月内为48.56亿美元，同比增长25%[164] - 销售和营销支出在2023年4月30日的三个月内为22.21亿美元，同比增长16%[166] - 2023年4月30日，总务和行政支出为91.1百万美元，同比增长23%[168] - 2023年4月30日，无形资产摊销为6.6百万美元，同比下降4%[170] - 2023年4月30日，其他收入（费用）净额为4.3百万美元，同比增长523%[173] 各部门营业收入情况 - 设计自动化部门2023年四月份调整后的营业收入为360.1百万美元，同比增长12%[176] - 设计IP部门2023年四月份调整后的营业收入为86.3百万美元，同比下降36%[177] - 软件完整性部门2023年四月份调整后的营业收入为18.3百万美元，同比增长41%[178] 资金情况 - 截至2023年4月30日，公司持有17亿美元的现金、现金等价物和短期投资[182] - 截至2023年4月30日，公司在各个外国司法管辖区持有约8.343亿美元的现金和现金等价物[183] - 截至2023年4月30日，公司相信现有的现金、现金等价物和流动资金来源足以满足未来12个月及以后的资金需求[184] 公司资本分配策略 - 截至2023年4月30日，公司计划下还有7.943亿美元用于未来回购[198] - 公司正在评估股票回购附加税的潜在影响，初步评估认为对公司整体资本分配策略或财务报表不会产生重大影响[199] 市场风险暴露 - 公司的市场风险暴露自2022年10月29日以来未发生重大变化[201]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q2总收入为13.95亿美元,超出了指导范围的高端 [9] - 非GAAP营业利润率为33.3% [10] - GAAP每股收益为1.76美元,非GAAP每股收益为2.54美元,超出了指导范围的高端 [10] - 公司产生了7.03亿美元的经营现金流,并将未完成订单增加至73亿美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 设计自动化业务收入为9.28亿美元,同比增长13%,调整后营业利润率为38.8% [49] - 设计IP业务收入为3.35亿美元,同比下降4%,调整后营业利润率为25.8% [49] - 软件完整性业务收入为1.32亿美元,同比增长17%,调整后营业利润率为13.9% [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司表示,尽管宏观经济环境存在波动,但客户仍在持续投资新的芯片设计,以确保在需求加速时能够脱颖而出 [11] - 公司表示,向"智能化一切"的转型正在如火如荼地进行,这将为半导体行业带来长期增长,并为公司带来超出行业的贡献 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在大力投资人工智能技术,将其嵌入到所有产品中,以实现设计流程的自动化和生产力的提升 [17-22] - 公司正在推进多芯片设计解决方案,以应对从单一SoC向多芯片系统的转变 [31-32] - 公司正在加强在模拟设计和制造领域的人工智能应用 [35] - 公司正在与业界合作伙伴(如NVIDIA、TSMC等)共同推进先进技术的发展 [29,35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,尽管宏观经济存在波动,但客户仍在持续投资新的芯片设计,以确保在需求加速时能够脱颖而出 [11] - 管理层对公司2023财年的业务前景表示高度信心,并相应提高了全年收入、利润率和每股收益的指引 [13] 其他重要信息 - 公司发布了2022年ESG报告,强调了公司致力于最大化正面影响,并利用自身影响力推动广泛变革 [41-42] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Harlan Sur提问** 提问了公司是否也看到了设计活动的加速,以及这种加速如何体现在续约和全年展望方面 [59-60] **Aart de Geus回答** 回答了公司确实看到了设计活动的加速,这主要源于客户为未来增长而持续投资新的芯片设计,以及人工智能等技术带来的机遇 [61-67] 问题2 **Joseph Vruwink提问** 提问了公司硬件业务的增长趋势,以及是否来自不同的客户群体 [78-79] **Aart de Geus和Shelagh Glaser回答** 回答了公司硬件业务持续保持强劲增长,主要源于客户对加速验证需求的持续增长,以及软硬件协同设计的需求增加 [80-84] 问题3 **Jason Celino提问** 提问了公司本季度业绩超预期的原因 [87-88] **Aart de Geus回答** 回答了公司执行力的提升、技术创新以及与客户的深度合作是导致业绩超预期的主要原因 [89-90]

公司业务运营调整 - 2023财年第一季度起公司将报告分部从两个调整为三个，分别是设计自动化、设计IP和软件完整性[138] - 2022财年第二季度起公司停止在俄罗斯的所有业务运营，目前未对业务、财务状况和经营成果产生重大影响[145] - 2023财年第一季度启动重组计划，预计总费用在4000万至5000万美元之间，第一季度已记录重组费用4090万美元[175] 外部环境影响 - 2022年10月7日和14日美国商务部工业与安全局发布出口管制法规变更，公司认为目前不会对业务产生重大影响[132] - 宏观经济环境不确定性和新冠疫情对公司业务有一定影响，但目前未造成重大不利影响[133][135] 公司财年信息 - 公司财年于最接近10月31日的周六结束，通常为52周，约每五年有一个53周财年，2023和2022财年均为52周[143] 收入确认政策 - 公司自2005年以来持续实现收入增长，软件许可证收入通常按约三年的安排期确认[130] - 设计自动化业务的技术订阅许可（TSL）合同期限一般为3年，收入按许可期限分摊确认[152] - 涉及硬件产品销售的安排通常有两个履约义务，硬件产品收入在发货时确认，维护义务收入按维护期限分摊确认[152][153] - 专业服务合同收入通常按成本发生或工时消耗来衡量进度并随时间确认[153] 关键会计估计 - 编制财务报表时公司需进行假设、判断和估计，关键会计估计包括收入确认和业务合并估值[151] 财务数据关键指标变化 - 2023年1月31日止三个月总营收13.613亿美元，较2022年同期的12.703亿美元增长9100万美元，增幅7%[156] - 截至2023年1月31日，已签约但未履行或部分未履行的履约义务为69亿美元[157] - 2023年1月31日止三个月基于时间的产品收入7.823亿美元，较2022年同期的7.075亿美元增长7480万美元，增幅11%，占总营收比例从56%升至57%[160] - 2023年1月31日止三个月预付产品收入3.367亿美元，较2022年同期的3.683亿美元减少3160万美元，降幅9%，占总营收比例从29%降至25%[161] - 2023年1月31日止三个月维护和服务收入2.424亿美元，较2022年同期的1.945亿美元增长4790万美元，增幅25%，占总营收比例从15%升至18%[164] - 2023年1月31日止三个月营收成本2.843亿美元，较2022年同期的2.57亿美元增长2730万美元，增幅11%，占总营收比例从20%升至21%[166] - 2023年1月31日止三个月研发费用4.653亿美元，较2022年同期的3.84亿美元增长8130万美元，增幅21%，占总营收比例从30%升至34%[170] - 2023年1月31日止三个月销售和营销费用2.108亿美元，较2022年同期的1.805亿美元增长3030万美元，增幅17%，占总营收比例从14%升至15%[171] - 2023年1月31日止三个月一般及行政费用9740万美元，较2022年同期的8100万美元增长1640万美元，增幅20%，占总营收比例从6%升至7%[172] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2023年1月31日的三个月，设计自动化部门调整后运营收入为3.46亿美元，较2022年同期增加5270万美元，增幅18%，调整后运营利润率为39%，较2022年同期提升3个百分点，提升幅度8%[179] - 截至2023年1月31日的三个月，设计IP部门调整后运营收入为1.176亿美元，较2022年同期减少3650万美元，降幅24%，调整后运营利润率为34%，较2022年同期下降9个百分点，降幅21%[180] - 截至2023年1月31日的三个月，软件完整性部门调整后运营收入为1550万美元，较2022年同期增加350万美元，增幅29%，调整后运营利润率为12%，较2022年同期提升1个百分点，提升幅度9%[181] 公司资金状况 - 截至2023年1月31日，公司持有现金、现金等价物和短期投资13亿美元，受限现金240万美元[184] - 截至2023年1月31日，约8.468亿美元的现金和现金等价物存于不同外国司法管辖区[185] 现金流量情况 - 截至2023年1月31日的三个月，经营活动提供的现金为1.148亿美元，较2022年同期减少4090万美元；投资活动使用的现金为3620万美元，较2022年同期减少3180万美元；融资活动使用的现金为3.768亿美元，较2022年同期减少1780万美元[191] 信贷额度与协议 - 2022年12月14日，公司将现有高级无担保循环信贷额度从6.5亿美元提高到8.5亿美元，到期日从2024年1月22日延长至2027年12月14日[197] - 截至2023年1月31日，公司与中国某银行的信贷协议下未偿还余额为2060万美元[199] 股票回购情况 - 2022年9月，董事会批准补充股票回购计划，授权最多回购15亿美元的普通股，截至2023年1月31日，该计划下还有11亿美元可用于未来回购[200][203] - 2022年12月，公司签订加速股票回购协议，回购3亿美元普通股，2023年1月31日止三个月，还在公开市场回购约1.82万股普通股，总价570万美元[201][202]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1总收入为13.6亿美元,非GAAP营业利润率为35.2%,GAAP每股收益为1.75美元,非GAAP每股收益为2.62美元,超出了公司的指引范围 [9][10] - 公司全年收入指引为57.75亿美元至58.25亿美元,同比增长14%至15%,非GAAP营业利润率提升超过100个基点,非GAAP每股收益增长18%至19% [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 设计自动化业务收入占比约65%,设计IP业务占比约25%,软件完整性业务占比约10% [11] - 设计自动化业务毛利率为38.9%,设计IP业务毛利率为34.2%,软件完整性业务毛利率为12.1% [39][40][41] - 设计自动化业务持续受益于DSO.ai等AI设计解决方案的快速采用,以及Fusion Compiler等产品在先进制程节点的广泛应用 [16][17][20] - 设计IP业务受益于高性能计算、汽车和移动市场的强劲需求,公司在三纳米及以下先进制程的IP产品线不断丰富 [25][26][27] - 软件完整性业务在宏观环境不确定的情况下保持了良好的增长势头,多产品交易占比持续提升 [28][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司看到客户在芯片和系统设计方面的投资持续保持强劲,尽管宏观经济存在波动 [31] - 公司在移动、数据中心和存储器等多个垂直市场实现了DSO.ai等新技术的广泛部署 [17][20] - 在汽车市场,公司的汽车级IP解决方案受到OEM和一级供应商的广泛采用 [26] - 在高性能计算市场,公司的IP产品线不断丰富,满足客户对更高速度和安全性的需求 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将持续投资于推动"智能万物"时代的关键技术创新,包括DSO.ai、Fusion Compiler、多芯片系统设计等 [15][16][20][27] - 公司看好客户在芯片和系统设计方面的持续投资,认为这将为公司带来长期增长机遇 [31][32] - 公司在设计自动化、设计IP和软件完整性三大业务领域均保持领先地位,未来将继续推动各业务的创新和增长 [11][25][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济存在一定波动,但公司客户在芯片和系统设计方面的投资仍保持强劲 [31] - 公司业务模式具有较强的抗周期性和稳定性,有助于在不确定环境中保持良好表现 [36] - 公司看好未来在"智能万物"时代的发展前景,将持续推动技术创新,为客户提供更优质的解决方案 [13][14][32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Joe Vruwink 提问** DSO.ai的采用如何改变公司与客户的关系,是否会带来更多的合同机会? [47][48] **Aart de Geus 回答** DSO.ai的采用大幅提升了公司与客户的信任度和合作深度,有望带来更多的合同机会。公司已有超过100个生产设计在使用DSO.ai,客户反馈效果非常出色 [48][49][50][51][52] 问题2 **Jason Celino 提问** 公司是否还有进一步提升设计自动化和设计IP业务利润率的空间? [59][60] **Aart de Geus 和 Shelagh Glaser 回答** 公司在各业务线均有持续提升利润率的空间和计划,2023年公司整体非GAAP营业利润率目标提升超过100个基点 [60][61][62][63][64][65] 问题3 **Charles Shi 提问** 公司如何看待AI技术(如ChatGPT)对芯片设计行业的影响,是否会推动更多定制芯片的需求? [70][71] **Aart de Geus 回答** AI技术的突破将进一步推动各行业对更智能、更定制化芯片的需求,这为公司的芯片设计自动化和IP业务带来广阔的发展机遇 [72][73][74]

公司基本信息 - 公司于1986年在北卡罗来纳州注册成立，1987年在特拉华州重新注册，全球约有125个办事处[23] - 公司财年截止于最接近10月31日的周六，通常为52周，约每五年有一个53周财年，2022、2021和2020财年均为52周，分别结束于2022年10月29日、2021年10月30日和2020年10月31日，2023财年为52周[17] - 公司是电子设计自动化（EDA）软件全球领先供应商，提供半导体知识产权（IP）产品、软件和硬件及技术服务和支持，属于半导体与系统设计业务板块[21] - 公司是软件工具和服务领先提供商，可提高软件安全性、质量和合规性，属于软件完整性业务板块[22] 行业技术相关 - 如今最复杂的芯片包含超过10亿个晶体管，其特征尺寸小于人类头发直径的千分之一[26] - 公司数字设计家族平台支持12nm、10nm、8/7nm、6nm、5/4nm和3nm等多个技术节点[38] - 公司EDA产品支持多种硬件描述语言，如SystemVerilog、Verilog、VHDL和SystemC [62] - 公司软件完整性解决方案支持汽车行业等软件编码和安全的现有及新兴行业标准[64] 产品与服务推出情况 - 公司于2021财年推出PrimeSim解决方案，集成PrimeSim SPICE、PrimeSim HSPICE、PrimeSim Pro和PrimeSim XA [39] - 公司于2022财年推出新的Synopsys Cloud服务，为客户提供访问EDA产品的额外选择[35] 客户与收入情况 - 一家客户及其子公司在2022、2021和2020财年的收入分别占公司总收入的11.7%、10.6%和12.4%，主要来自半导体与系统设计部门[71] - 公司约一半的收入来自美国以外的销售，且订单和收入将继续依赖美国以外的客户[129] 知识产权相关 - 公司拥有多元化专利组合，超过3400项美国和外国专利已授权，专利有效期至2041年[80] - 公司依靠版权、专利、商标和商业秘密法律及相关协议保护专有权利，也会为客户提供知识产权侵权赔偿[80][81] 产品质保情况 - 公司软件产品质保期为90天，硬件产品质保期最长为6个月[60] 客户群体与销售渠道 - 公司半导体与系统设计部门客户主要是半导体和电子系统公司，软件完整性部门客户行业更广泛[65] - 公司主要通过美国和主要海外市场的直销推广产品和服务，软件完整性部门扩大间接销售合作伙伴计划[66] 市场竞争情况 - 公司EDA业务与Cadence Design Systems、Siemens EDA等竞争，IP业务与Cadence Design Systems等竞争，软件完整性业务与Checkmarx等竞争[76][77][78] - 公司在半导体与系统设计和软件完整性两个业务板块面临激烈竞争，若无法满足客户需求，业务和财务状况将受不利影响[117][118] 企业社会责任 - 公司“智能未来”企业社会责任战略关注环境、社会和治理事项，推动可持续业务发展[82] 员工情况 - 截至财年末，公司约有19000名员工，其中约26%在美国，74%在全球其他地区[86] - 约80%的员工为工程师，且超过半数持有硕士或博士学位[86] - 2022财年，公司员工人数增加约16%，年末非期望离职率为6.9%[90] - 2022财年中期，约90%的员工参与SHAPE调查，整体得分超过行业参与度基准[96] - 截至财年末，女性占全球员工总数的24.9%，高级职位女性占比12.4%，美国黑人和拉丁裔及原住民占美国员工总数的5.8%[96] - 2022财年，公司增加了多样性、员工保留和领导继任规划等劳动力指标作为高管激励目标的绩效标准[93] 管理层信息 - 2022年12月12日，首席执行官兼董事长Aart J. de Geus 68岁，总裁兼首席运营官Sassine Ghazi 52岁，首席财务官Shelagh Glaser 58岁，首席营收官Richard Mahoney 60岁，总法律顾问兼公司秘书John F. Runkel, Jr. 67岁[102] 公司面临的风险 - 全球经济不确定性及半导体和电子行业的潜在影响，可能对公司业务、经营业绩和财务状况产生负面影响[111] - 近期全球经济挑战，包括通胀、利率上升和新冠疫情，可能导致客户推迟决策、减少支出或延迟付款[111] - 客户的谨慎态度可能限制公司维持或增加销售，或确认已承诺合同收入的能力[111] - 半导体和电子行业增长放缓或停滞会使公司产品和服务需求下降，影响财务状况和经营成果[115] - 公司受政府进出口要求约束，违反出口法规可能面临重大民事和刑事处罚，未来法规变化或影响业务[123][124][125] - 客户整合以及依赖少数大客户可能导致客户减少、议价能力增强、支出减少，影响公司经营业绩[126] - 经济状况恶化、通胀和利率上升、半导体短缺、供应链中断、疫情等因素会影响公司产品需求和业务[112] - 银行业和金融服务业不稳定可能导致银行信用评级下调或违约，影响公司外部融资和应收账款损失率[113] - 若无法优化EDA和IP解决方案以适配铸造厂工艺和第三方IP产品，公司业务和财务状况将受不利影响[116] - 行业技术发展迅速，公司需满足客户技术要求、提升产品价值并降低成本以保持竞争力[119] - 全球业务面临知识产权保护、经济政治不确定性、贸易限制等风险，可能损害公司业务和经营成果[129][130][131] - 公司全球运营受众多美国和外国法律法规约束，合规成本高且不确定，违规可能面临罚款等制裁[133] - 汇率波动影响公司财务结果，美元强弱分别影响子公司费用和收入，且难以预测和完全对冲风险[134] - 新冠疫情已对公司业务造成轻微干扰，未来影响取决于多种不确定因素，还可能导致资产减值[135][136] - 公司经营业绩存在季度和年度波动，受产品需求、竞争、创新等多种因素影响，可能导致股价下跌[138][140] - 网络安全威胁或安全漏洞可能泄露公司和客户敏感信息，损害公司业务和声誉[141][142] - 若公司无法保护专有技术，可能导致收入损失，知识产权诉讼会增加运营费用[146][147] - 公司收购和战略投资存在风险，可能无法实现预期效益，影响业务增长和财务状况[148][152] - 公司新产品和技术举措若失败，可能失去竞争地位，业务和财务状况受影响[153] - 公司拓展相邻市场经验有限，成功与否取决于多种因素[154] - 公司软件产品和测试解决方案易受攻击，若检测漏洞失败可能导致客户流失和销售损失[143][144] - 新产品开发或进入相邻市场遇困难，如延迟、中断、出口管制限制或疫情影响，会对经营业绩和财务状况产生不利影响[158] - 研发投入可能超预期，若无相应收入增长，经营业绩可能下降；客户升级需求降低也会影响收入和经营业绩[159] - 产品错误或缺陷会使公司面临责任、损害声誉、失去市场份额，还会增加服务成本和潜在赔偿责任[160] - 硬件产品销售增长带来风险，如依赖单一供应商、收入不稳定、利润率降低、销售周期长等[161][162] - 公司面临企业治理和信息披露法规变化，可能增加行政费用和管理精力[179] - 美国公认会计原则（U.S. GAAP）变化可能影响公司财务结果，需调整内部会计系统和流程[180] - 公司可能面临诉讼，不利裁决会损害业务和经营成果[181] - 公司投资组合受资本市场恶化影响，面临利率和信用风险[183] - 灾难性事件和气候变化可能扰乱公司业务，影响经营结果[185] 税收政策相关 - 2020年6月29日，加州立法暂停使用企业研发税收抵免三年，自2021财年起生效；2022年2月9日，该暂停缩短为两年，覆盖2021和2022财年[174] - 2017年12月22日，《减税与就业法案》颁布，部分条款自2019财年第一季度开始影响公司收入，其他条款及相关法规将于2023财年第一季度开始影响业务[175] - 2022年8月16日，《2022年降低通胀法案》颁布，包含15%的最低税率及温室气体减排税收抵免激励[176] - 2022年8月9日，《2022年芯片与科学法案》颁布，为美国半导体制造业提供财政激励[176] - 2021年10月8日，经合组织宣布税基侵蚀和利润转移包容性框架，同意双支柱解决方案；12月20日，发布支柱二模型规则，设定15%的全球最低税率，相关国家将于2023和2024年立法生效[177] 现金持有情况 - 截至2022年10月31日，约48%的全球现金及现金等价物余额由国际子公司持有[173] 业务板块收入类别 - 半导体与系统设计部门包括EDA、IP和系统集成及其他收入类别[33]

Synopsys, Inc. (NASDAQ:SNPS) Q4 2022 Earnings Conference Call November 30, 2022 5:00 PM ET Company Participants Lisa Ewbank - Vice President, Investor Relations Aart de Geus - Chairman & Chief Executive Officer Trac Pham - Chief Financial Officer Conference Call Participants Joe Vruwink - Baird Gal Munda - Wolfe Research Jason Celino - KeyBanc Harlan Sur - JPMorgan Charles Shi - Needham & Company Jay Vleeschhouwer - Griffin Securities Ruben Roy - Stifel Nicolaus Operator Ladies and gentlemen, welcome to the ...

财务数据关键指标变化 - 2022财年第三季度营收为12.478亿美元，较2021年同期增加1.906亿美元，增幅约18%[142] - 2022财年第三季度总成本和运营费用为10.138亿美元，较2021年同期增加1.586亿美元，增幅19%[144] - 2022财年第三季度运营收入为2.339亿美元，较2021年同期增加3200万美元，增幅16%[144] - 截至2022年7月31日，公司三个月总营收为12.478亿美元，较2021年同期增长1.907亿美元，增幅18%；九个月总营收为37.973亿美元，较2021年同期增长7.455亿美元，增幅24%[147] - 截至2022年7月31日，公司已签约但未履行或部分未履行的履约义务为71亿美元[148] - 2022年7月31日止三个月和九个月，基于时间的产品收入分别为7.543亿美元和21.856亿美元，较2021年同期分别增长8870万美元和2.4亿美元，增幅分别为13%和12%[151] - 2022年7月31日止三个月和九个月，预付产品收入分别为2.686亿美元和9.735亿美元，较2021年同期分别增长6530万美元和3.867亿美元，增幅分别为32%和66%[152] - 2022年7月31日止三个月和九个月，维护和服务收入分别为2.249亿美元和6.381亿美元，较2021年同期分别增长3660万美元和1.188亿美元，增幅分别为19%和23%[154] - 2022年7月31日止三个月和九个月，收入成本分别为2.712亿美元和7.81亿美元，较2021年同期分别增长6610万美元和1.539亿美元，增幅分别为32%和25%[156] - 2022年7月31日止三个月和九个月，研发费用分别为4.448亿美元和12.188亿美元，较2021年同期分别增长7370万美元和1.278亿美元，增幅分别为20%和12%[162] - 2022年7月31日止三个月和九个月，销售和营销费用分别为1.992亿美元和5.713亿美元，较2021年同期分别增长2780万美元和5650万美元，增幅分别为16%和11%[165] - 2022年7月31日止三个月收入成本增加主要是由于人员相关成本增加3090万美元、硬件相关成本增加1360万美元等[159] - 2022年7月31日止九个月收入成本增加主要是由于人员相关成本增加7830万美元、硬件相关成本增加4880万美元等[160] - 2022年7月31日止三个月，一般及行政开支为9.15亿美元，较2021年同期增加7700万美元，增幅9%；九个月开支为24.64亿美元，较2021年同期增加1.24亿美元，增幅5%[168] - 2022年7月31日止三个月，无形资产摊销为7100万美元，较2021年同期减少1500万美元，减幅17%；九个月摊销为2.3亿美元，较2021年同期减少2300万美元，减幅9%[172] - 2021年重组计划总费用为4.55亿美元，2022年7月31日止九个月产生费用1.21亿美元[173] - 2022年7月31日止三个月，其他收入（支出）净额为2400万美元，较2021年同期减少9000万美元，减幅79%；九个月净额为 - 4.13亿美元，较2021年同期减少10.32亿美元，减幅167%[175] - 截至2022年7月31日，公司持有现金、现金等价物及短期投资共15.312亿美元，其中约7.8亿美元现金及现金等价物位于海外司法管辖区[182][183] - 2022年7月31日止九个月，经营活动提供现金13.454亿美元，较2021年同期增加2.233亿美元；投资活动使用现金5.313亿美元，较2021年同期增加1.454亿美元；融资活动使用现金8.252亿美元，较2021年同期增加2.358亿美元[187] - 截至2022年7月31日，6.5亿美元高级无抵押循环信贷安排和1.5亿美元高级无抵押定期贷款安排无未偿还余额，中国2.2亿美元信贷安排有未偿还余额[192][193] - 截至2022年7月31日，公司自2021年10月31日以来市场风险敞口无重大变化[200] 公司业务基本情况 - 公司自2005年以来持续实现营收增长，软件许可证收入通常在约三年的安排期内确认[129] - 公司财年于最接近10月31日的周六结束，通常为52周，约每五年有一个53周财年，2022和2021财年均为52周，分别于2022年10月29日和2021年10月30日结束[137] - 因俄乌冲突，公司于2022财年第二季度起暂停俄罗斯业务，目前未对业务、财务状况和经营成果产生重大影响[139] - 公司业务分为半导体与系统设计和软件完整性两个业务板块[135][136] - 公司的EDA产品和服务通常通过为期三年的基于时间的订阅许可安排销售，收入在许可期内按比例确认[145] - 公司IP业务的硬件供应链受到全球半导体短缺的轻微干扰，但对业务运营影响不大[132] - 公司认为通胀虽未对业务造成重大不利影响，但未来可能影响产品需求、定价、外汇汇率或员工工资[132] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年7月31日止三个月，半导体与系统设计部门调整后营业利润为3.808亿美元，较2021年同期增加5210万美元，增幅16%；九个月利润为12.854亿美元，较2021年同期增加3.69亿美元，增幅40%[177] - 2022年7月31日止三个月，软件完整性部门调整后营业利润为1130万美元，较2021年同期增加260万美元，增幅30%；九个月利润为3630万美元，较2021年同期增加1130万美元，增幅45%[179] 股票回购情况 - 2022年5月，公司签订加速股票回购协议，回购2亿美元普通股，三个月内还在公开市场回购5730万美元普通股[194][195] - 截至2022年7月31日，计划下还有2.427亿美元可用于未来回购[196] - 2022年8月16日美国颁布IR法案，2022年12月31日后对符合条件公司的股票回购按公允价值征收1%消费税[197]