公司概况 - Synopsys是电子设计自动化(EDA)市场的明确领导者 专注于芯片设计自动化软件开发 [1] - 公司重要业务板块包括授权IP模块(如USB接口和内存控制器) [1] 分析师背景 - 分析师拥有6年投资领域经验 曾任职欧洲银行股票分析师 覆盖电信和工业等行业 [1] - 教育背景包括比利时安特卫普大学本科 鲁汶大学硕士 以及Vlerick商学院金融MBA [1] - 目前专注于将西方分析工具应用于独联体地区新兴市场的价值挖掘 [1] 注：文档2内容均为免责声明和披露条款 根据任务要求不予总结

EDA禁售影响分析 - EDA禁售政策极端且出人意料 但三大家EDA公司可能继续与美政府沟通 政策存在调整空间 [1] - 国产EDA工具目前存在较多bug 用户体验较差 部分用户反馈使用过程相当于帮助厂商debug [2] - 盗版EDA工具不可行 因PDK会频繁更新并校验许可证 台积电和中芯国际等代工厂不会接受盗版license生产 [3] 国产替代解决方案 - 国产EDA公司已覆盖芯片设计、验证和生产多个场景 但整体成熟度不足 [2] - 国内IP公司如芯耀辉发展迅速 已具备常用高速接口IP 可作为Synopsys等外资IP的替代选择 [4] - IP授权建议采取买断方式 或通过海外公司渠道获取 [5] 规避禁令的潜在策略 - 通过海外马甲公司名义采购EDA软件和流片 国内研发人员远程登录服务器 [7] - 在禁令宽松地区设立离岸研发中心 采用国内外协同研发模式 已有国内公司实施该方案 [7] - 与国外公司合作 以合作方名义完成流片 [7] 行业资源获取 - 知识星球提供大量外资投行科技行业研报 包括SemiAnalysis完整报告及Seeking Alpha等平台精选内容 [9] - 平台每日推送精选研报 可节省研究时间 年费优惠后390元 [10]

美国对华EDA软件出口限制 - 新思科技收到美国商务部工业和安全局(BIS)信函，被告知与中国相关的新出口限制，将暂停发布年度和季度预测[1][3] - 新思科技CEO表示新限制广泛禁止在中国销售产品和服务，自2025年5月29日起生效[3] - 新思科技已采取合规措施：不允许在中国进行销售和配送，阻止新订单；禁用中国客户对SolvNetPlus和相关服务的访问[4][5][6] - 新思科技正在评估BIS信函对业务、运营业绩和财务状况的潜在影响[3] 其他EDA厂商动态 - Cadence也收到BIS通知，要求对中国出口特定EDA软件及技术需事先取得许可[6] - Cadence表示正与BIS沟通以获取进一步澄清，同时评估对业务及财务业绩的影响[6] - 行业消息称EDA全球第三大厂西门子也被要求暂停对中国大陆地区的EDA服务与支持[7] 行业影响 - 美国从硬件到软件全面封锁，被行业人士认为是对中国半导体行业的又一次毁灭性打击[7] - 新思科技CEO强调公司在中国拥有出色团队，面临前所未有的机遇，致力于长期经营[6]

美国对中国实施新的芯片设计软件出口限制 - 新思科技在发布年度和季度预测仅一天后就暂停了这些预测 因收到美国商务部工业和安全局（BIS）关于中国新出口限制的信函 [1] - 新思科技股价在盘后交易中小幅下跌 收盘下跌近2% [1] - 美国已下令众多公司停止在未经许可的情况下向中国运送货物 并撤销了已授予某些供应商的许可证 [1] - EDA软件制造商包括Cadence、Synopsys和西门子的子公司Siemens EDA [1] 受影响公司的应对措施 - 新思科技正在评估BIS信函对其业务、经营业绩和财务状况的潜在影响 [1][2] - Cadence表示新的许可要求非常复杂 正在与BIS合作以获得进一步澄清 同时评估对业务和财务业绩的影响 [2][3] - 西门子表示将与全球客户合作 以减轻新限制的影响 [1] 新出口限制的具体内容 - 需要获得许可证才能出口、再出口或在国内转让商务管制清单上出口管制分类号3D991和3E991下的电子设计自动化软件和技术 前提是交易一方位于中国或属于中国"军事最终用户" [3] - BIS认为这些货物在中国或中国"军事最终用户"的"军事最终用途"中使用或转用于其中 存在不可接受的风险 [3] 行业影响 - 这些新的限制措施可能会加剧与北京的紧张关系 [2] - 限制措施的目的似乎是设置瓶颈 阻止中国获得关键行业所需的产品 [2]

美国对中国实施新的出口限制对EDA行业的影响 - 新思科技因收到美国商务部工业和安全局（BIS）关于中国新出口限制的信函，暂停发布2025财年第三季度和全年财务指引 [1][2] - 新思科技股价在盘后交易中小幅下跌，收盘下跌近2% [1] - Cadence Design Systems同样收到BIS通知，需获得许可证才能向中国客户出口特定EDA软件和技术 [3] 相关公司的回应与评估 - 新思科技正在评估BIS信函对其业务、经营业绩和财务状况的潜在影响 [1][2] - Cadence表示新的许可要求非常复杂，正在与BIS合作以获得进一步澄清，同时评估对业务和财务业绩的影响 [3] - 西门子EDA表示将与全球客户合作，以减轻新限制的影响 [1] 新出口限制的具体内容 - 美国商务部要求EDA软件公司停止在未经许可的情况下向中国运送货物，并撤销已授予某些供应商的许可证 [1] - 新限制针对出口管制分类号3D991和3E991下的EDA软件和技术，适用于交易一方位于中国或属于中国"军事最终用户"的情况 [3] - BIS认为这些货物在中国或中国"军事最终用户"的"军事最终用途"中存在不可接受的风险 [3] 行业背景与潜在影响 - EDA软件制造商包括Cadence、Synopsys和西门子的子公司Siemens EDA [1] - 新限制可能加剧美国与中国的紧张关系，旨在设置瓶颈阻止中国获得关键行业所需的产品 [2] - 强劲的客户设计活动继续推动全球业务强劲增长势头，但新限制可能对行业增长产生负面影响 [3]

新思科技收到美国商务部出口限制通知 - 新思科技于当地时间5月29日收到美国商务部工业和安全局(BIS)信函，涉及与中国相关的新出口限制 [1] - 公司将暂停发布年度和季度预测，原因是中国市场销售芯片设计软件存在不确定性 [1] - 公司正在评估BIS信函对业务、运营业绩和财务状况的潜在影响 [1]

全球EDA行业格局 - 全球EDA市场呈现三足鼎立格局，Synopsys、Cadence和西门子EDA合计占据70%市场份额，其中Synopsys占32%、Cadence占30%、西门子EDA占13% [3] - EDA行业规模较小，Synopsys作为营收最高的公司2024年营收仅60亿美元，净利润20亿美元，行业难以孕育万亿美元市值企业 [7] - 半导体产业链存在倒金字塔结构，EDA作为最上游环节市场规模最小 [5] 头部EDA企业动态 - Synopsys通过持续并购实现全流程工具覆盖，正在收购Ansys以巩固龙头地位 [17][18][20] - Cadence市值在2024年反超Synopsys，市场推测与其前CEO加入Intel带来的订单有关 [17] - Synopsys与台积电合作集成英伟达cuLitho技术，将光学邻近矫正(OPC)效率提升2倍 [3] 中国EDA市场发展 - 中国制造类EDA市场预计2028年达42.2亿元，年均复合增长率21.2%显著高于全球水平 [14] - 国产EDA企业数量众多但普遍规模较小，华大九天在模拟IC设计领域实现全流程工具覆盖 [21][22] - 概伦电子在模拟IC和晶圆制造、培风图南在TCAD和OPC领域具备特色产品 [24][25][26] 国产替代现状与挑战 - 国产EDA工具已覆盖数字IC设计验证、电路板设计、封装等主要场景，但存在工具成熟度不足问题 [27][28][29] - 部分被制裁企业已开始采用国产EDA工具，推动产品迭代但整体市场接受度仍较低 [31] - 行业面临从"有工具"到"好用工具"的跨越挑战，需持续打磨技术并建立用户信任 [31]

公司动态 - Synopsys首席执行官Sassine Ghazi在2025年3月19日的年度用户会议上宣布计划利用人工智能接管部分芯片设计工作 [1] - 公司因收到美国商务部关于限制在华销售产品的信函而撤回2025财年全年业绩指引 股价下跌约3% [1] - 公司正在评估商务部信函对业务、运营结果和财务状况的潜在影响 [2] 中国市场影响 - 公司在截至2025年4月30日的第二财季已观察到中国市场业务放缓 [3] - 自2024财年起 中国市场的限制政策叠加宏观经济状况导致业务持续减速 且阻力在过去一年半逐季度增强 [4] - 公司原已提供的2025财年第三季度及全年业绩指引在一天后被暂停 [4] 高管表态 - CEO Sassine Ghazi否认了白宫要求停止向中国客户销售的报道 称希望澄清市场猜测 [2] - 高管在分析师电话会议中强调中国市场减速是长期趋势 而非短期波动 [3][4]

公司动态 - 半导体设计产品公司Synopsys股价今日早盘上涨5.5%，随后回落，因美国联邦贸易委员会(FTC)有条件批准其350亿美元收购仿真分析软件公司Ansys的计划[1] - 欧盟委员会已批准该收购，公司现正等待中国监管机构的批准，交易预计在2026年下半年完成[2] 收购战略意义 - 收购Ansys是公司为保持终端市场领先地位而采取的举措，Synopsys主营半导体公司使用的电子设计自动化(EDA)设备，而Ansys提供测量物理产品(包括半导体)性能的仿真分析软件[3] - 合并后的公司将帮助客户设计芯片及产品，并分析其行为，随着半导体在更复杂产品中的嵌入度提升，仿真分析需求将增长[5] 行业趋势 - 该收购已成为投资Synopsys股票的核心逻辑，FTC有条件批准令看好交易长期增长机会的投资者满意[6] - 交易符合行业整合趋势，例如西门子近期收购了工业仿真分析公司Altair[6] - 投资者期待交易最终完成，今日进展使可能性大幅提升[7]

公司动态 - Synopsys暂停2025财年第三季度及全年财务指引 [1] - 公司于2025年5月29日收到美国商务部工业与安全局关于中国出口限制的新规通知（BIS Letter） [1] - 目前正在评估BIS Letter对业务、经营成果及财务状况的潜在影响 [1] 公司背景 - Synopsys提供从电子设计自动化到硅IP及系统验证的全流程芯片至系统设计解决方案 [2] - 与半导体及系统客户深度合作，覆盖多行业以提升其研发能力与效率 [2] - 公司定位为"普适智能时代"的推动者，致力于激发未来创新 [2]