公司业务及财务状况 - 公司主要业务在中国进行，VIEs贡献了公司总净收入的30%，22%，23%[22] - 公司需获得中国政府机构批准和许可才能进行业务，目前已获得必要许可，但存在法律和政策解释不确定性[29] - 2023年净收入为445.1亿人民币，同比增长144.2%[34] - 2023年净利润为100.02亿人民币，同比增长1535.5%[34] - 2023年现金及现金等价物为415.92亿人民币，同比增长143.7%[35] - 2023年总资产为2191.37亿人民币，同比增长14.9%[35] - 公司在2023年投入了120亿人民币（17亿美元）用于产品开发[52] - 公司的业务受全球经济状况影响，特别是中国经济增长放缓和人口减少[53] - 公司负债情况：截至2023年12月31日，公司应付的债务总额为274亿人民币（39亿美元），未来一年内到期的债务为202亿人民币（28亿美元）[65] 风险及挑战 - 公司面临在中国经营的法律和运营风险，包括与合同安排相关的监管行动[25] - 公司在2020、2021和2022年受到COVID-19大流行的影响，收入受到重大不利影响[51] - 公司的战略投资和建立战略联盟存在重大风险和不确定性，可能对业务、声誉、财务状况和运营结果产生重大不利影响[60] - 公司可能面临财务资产公允价值变化的风险，需要进行重大管理判断和估计，存在估值不确定性[93] - 公司在线平台可能存在错误或虚假信息，可能导致法律诉讼，对公司造成不利影响[87] 法律及监管 - 公司主要业务在中国，政治、经济和社会条件对公司的业务、前景、财务状况和运营结果有重大影响[111] - 中国政府对公司业务运营有重大监督和自由裁量权，可能会对公司运营和ADS及普通股价值产生重大不利变化[112] - PCAOB过去无法对总部位于中国大陆的注册会计师事务所进行检查，导致投资者无法获得检查的好处[114] - 公司可能需要在未来进行离岸发行时获得CSRC或其他中国政府机构的批准[117] - 公司面临着关于反垄断指导方针对业务运营的不确定性[119] 公司发展及战略 - 公司是一家领先的全球一站式旅行平台，拥有Ctrip、Qunar、Trip.com和Skyscanner等品牌，致力于为用户提供个性化、便捷、愉快和启发性的旅行体验[158][160] - 公司通过合同与酒店合作伙伴签署“保证分配”和“按需”模式的房间合同，确保提供及时确认的房间[163] - 公司为约960,000家中小企业和超过15,000家大型企业提供企业差旅管理服务，推出了Travel Management 5.0在线平台[170] - 公司通过AI技术如自然语言处理和计算机视觉提供个性化推荐和增强用户体验[176] - 公司通过广告在视频流平台、公共场所的液晶显示屏和机场、火车站、汽车站的广告牌上进行品牌宣传[2] - 公司通过战略投资和收购不断加强在中国的竞争地位，但自2020年以来未进行重大收购[10]

文章核心观点 - 公司最近一个交易日收盘价为50.60美元,较前一交易日上涨0.36% [1] - 公司股价在过去一个月内上涨14.88%,而同期消费品行业和标普500指数分别下跌6.35%和3.15% [2] - 公司即将公布的季度业绩预计每股收益为0.63美元,同比增长40%;营收预计为16.1亿美元,同比增长20.38% [3] - 全年业绩预计每股收益2.96美元,同比增长8.03%;营收预计73.5亿美元,同比增长17.97% [4] - 分析师对公司业绩预期持乐观态度,公司目前评级为Zacks Rank 1(强烈买入) [5][6][7] 行业分析 - 公司所属的休闲娱乐服务行业目前Zacks行业排名在250多个行业中排在第185位,属于下半部分 [9][10] - 该行业目前的市盈率为16.13倍,而公司目前的市盈率为17.06倍,溢价较行业平均水平 [8]

股价表现 - Trip.com (TCOM)最近收盘价为$48，较前一个交易日下跌1.48%[1] - Trip.com过去一个月股价上涨9.04%，超过了消费者自由选择行业的5.74%和标普500指数的2.57%的跌幅[2] 财务业绩预测 - Trip.com即将发布财务业绩，预计每股收益为$0.63，同比增长40%；最新的市场预期为季度营收为$1.61亿，同比增长20.11%[3] - 根据Zacks Consensus Estimates，Trip.com整年预计每股收益为$2.96，营收为$73.5亿，较去年分别增长8.03%和17.97%[4]

股价表现 - 过去一个月，Trip.com的股价上涨了+11.2%，而Zacks S&P 500综合指数下跌了-0.9%。在此期间，Trip.com所属的Zacks休闲和娱乐服务行业下跌了1.7%[2] - Trip.com的Zacks Rank为1（强烈买入），显示出股票的近期价格表现较好[8] 盈利预测 - Trip.com预计本季度每股盈利为0.63美元，同比增长+40%[5] - 本财年的共识盈利预测为2.96美元，同比增长+8%[6] - 下一个财年的共识盈利预测为3.60美元，同比增长+21.6%[7] - 分析师修订盈利预测以反映最新业务趋势的影响，如果公司的盈利预测上升，股票的公允价值也会上升[4] 营收表现 - Trip.com当前季度的共识销售预测为16.1亿美元，同比增长+20.1%[10] - Trip.com上一季度报告的营收为14.5亿美元，同比增长+99.5%[11] - Trip.com在过去四个季度中均超过共识盈利预测，每次都超过共识营收预测[13] 公允价值评估 - Zacks优先评估公司未来盈利预测的变化，因为我们认为未来盈利流的现值决定了股票的公允价值[3] - Trip.com的Zacks Value Style Score为F，表明其股价高于同行[17] 市场展望 - Trip.com可能会在短期内表现优于整个市场[18]

股价表现 - Trip.com (TCOM) 最近的股价为 $49.20，较前一个交易日收盘价上涨了 +0.72% [1] - 过去一个月，这家旅行服务公司的股价上涨了 12.51%，而同期消费者自由选择行业下跌了 4.46% [2] 财务预测 - 分析师预计 Trip.com 的季度收益为每股 $0.63，同比增长40%，营收预计为 $1.61 亿美元，同比增长20.11% [3] - Zacks Consensus Estimates 预测 Trip.com 整年的每股收益为 $2.96，营收为 $73.6 亿美元，较去年分别增长了 +8.03% 和 +18.17% [4] 评级和估值 - Trip.com 目前持有 Zacks Rank 1 (Strong Buy) [7] - Trip.com 目前的 Forward P/E 比率为 16.5，低于行业平均值 16.52 [8] 行业排名 - 休闲娱乐服务行业属于消费者自由选择行业，目前 Zacks Industry Rank 为 180，在所有 250+ 个行业中排名倒数 29% [9] - Zacks Industry Rank 评估了不同行业群体的实力，研究显示排名前50%的行业胜过后50%的行业两倍 [10]

Trip.com盈利情况 - Trip.com (TCOM)最近被升级为Zacks Rank 1 (强烈买入) [1] - Zacks评级的唯一决定因素是公司的盈利情况 [2] - Trip.com的盈利前景获得了Zacks评级的升级，对股价有积极影响 [4] - Trip.com的盈利预期正在稳步提高，分析师对其预期也在上升 [10] 机构投资者和股价走势 - 机构投资者对盈利和盈利预期的影响对股价有很大关联 [5] - Zacks评级系统在盈利预期修订和股价走势之间有强烈相关性 [7] Zacks Rank系统 - Zacks Rank股票评级系统自1988年以来表现出色，Zacks Rank 1股票的平均年回报率为+25% [8] - Trip.com被升级为Zacks Rank 1，位于Zacks覆盖股票中前5%，预示着股价可能会在短期内上涨 [13]

携程318全球旅行划算节 - 携程318全球旅行划算节为旅游市场带来火热景象[1] - 携程318活动为全球27个国家和地区的旅游业商家带来超过12亿元的GMV[2] - 携程通过318活动提高了商家的确定性增长，参与商家数量同比增长127%[3] - 携程318活动为旅游商家提供了淡季营销的新途径，整体转化率提升了91.3%[4] 携程318活动亮点 - 携程318活动推出了超级品牌日、超级爆品日、超级上新日等超级系列IP，联合多个大牌优惠[4] - 318期间的热门景区包括北京环球度假区、上海迪士尼度假区、婺源篁岭等[4] - 318活动的产品预约有效期基本都在3个月以上，注入了旅游行业的确定性增长[5] 携程318活动成效 - 出境游成为携程318的最大赢家，GMV销量增长超过230%，覆盖了27个国家和地区[6] - 日本、泰国、中国香港、马尔代夫、马来西亚成为最受欢迎的海外目的地[7] - 活动期间，携程当地车导订单增长138%，租车热门目的地城市前十包括洛杉矶、曼谷、法兰克福等[8] - 携程318的销量翻番反映了2024旅游市场持续向好的势头，为旅游业界提供了可靠的参考[9]

盈利预期 - Trip.com (TCOM)的盈利前景明显改善，分析师仍在提高公司的盈利预期[1] - 分析师普遍认为Trip.com Group Limited的盈利预期较高，推动了下一季度和全年的共识预期大幅上升[4] Zacks Rank评级 - Zacks Rank系统显示，Trip.com Group Limited目前持有Zacks Rank 1（强烈买入）评级[9] 共识预期增长 - 过去一个月，Trip.com Group Limited的Zacks Consensus Estimate增长了13.73%[6]

携程营收增长 - 携程2023年全年净营业收入达445亿元，同比增长122%[1] 携程面临挑战 - 携程面临抖音、美团等新势力的冲击，流量优势构成潜在威胁[4] 携程存在不道德手段 - 携程营收的高速增长一方面受疫情后旅游市场恢复向好影响，另一方面存在不道德手段如“搭售”、“大数据杀熟”[11][12][13] - 携程存在“搭售”服务问题，未经有效提醒就默认向消费者附加服务，引发消费者不满[15][16][17] - 携程被指存在“大数据杀熟”现象，通过算法分析用户信息制定不同价格策略，被指涉嫌价格歧视[18][19][20] - 携程被指利用垄断地位，通过不道德手段如大数据杀熟和搭售等方式谋取短期利益，损害消费者和经销商利益[21][22]

业绩总结 - 2023年总OTA业务达到了创纪录的人民币1.1万亿元或者约合1600亿美元的GMV，同比增长130%[8] - 2023年总净收入同比增长122%，较2019年增长25%[9] - 2023年调整后的EBITDA利润率提高至31%[9] - 2023年全年总净收入同比增长122%，较2019年增长25%[14] - 中国出境机票和酒店预订恢复至疫情前水平的80%以上，超过市场整体恢复率60%[20] - 2023年海外OTA品牌的总GMV同比增长70%以上，较2019年增长100%以上[21] - 公司计划在未来三到五年内成为亚洲市场和全球市场的领先者[22] - 全球OTA平台目前在亚洲、欧洲和其他地区的39个国家和地区运营[24] - 中国政府已将入境旅游纳入第十四个五年规划，采取措施简化签证申请流程，为国际游客提供更便利的旅行[27] - 2023年全年净收入达到人民币445亿，同比增长122%，较2019年增长25%[44] - 2023年全年度度假套餐收入为31亿人民币，较2022年增长294%，恢复至2019年的69%水平[48] - 2023年全年企业差旅收入为23亿人民币，较2022年增长109%，较2019年增长80%[49] - 2023年第四季度调整后的EBITDA为29亿人民币，同比增长899%，较2019年增长117%[52] - 2023年全年调整后的EBITDA为140亿人民币，同比增长550%，较2019年增长78%[52] - 2023年全年每股摊薄收益为14.78人民币，较2019年增长[54] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物总额为770亿人民币[54] - 公司回购了价值2.24亿美元的股票，相比2022年减少了约1%的股数[55] 市场趋势 - 中国国内市场的酒店预订同比增长超过130%[16] - 中国出境机票和酒店预订恢复至疫情前水平的80%以上，超过市场整体恢复率60%[20] - 中国入境旅游市场潜力巨大，如果能达到全球平均水平，将开辟1.5万亿至2万亿元的市场[26] - 中国旅游市场在春节期间表现强劲，国内游客数量同比增长34%，超过2019年水平19%[66] - 公司在中国旅游市场继续超越市场增长，巩固地位并获得了显著的市场份额[67] - 2023年1月，中国旅游市场活动低迷，但春节后旅游动力开始增强，预计今年Q1上半年将有更强的同比增长，下半年相对较软[68] - 出境旅行业务维持中高两位数的年同比增长，预计出境旅行业务将在2024年底达到疫情前水平的80%[70] - 公司对出境旅行业务的完全恢复持有强烈信心，预计2024年将是出境旅行需求强劲增长的一年[71] - 公司观察到客户对出境旅行的兴趣显著增加，中国对入境旅游的吸引力也在增强，这都表明了用户对出境旅行的强劲需求[71] 新产品和新技术研发 - 人工智能已成为变革性力量，Trip.com的AI助手TripGenie正在改变旅行规划方式，提供个性化行程和即时预订[29] - Trip.com的移动应用提供流畅用户体验，利用AI工具提供个性化推荐和特别优惠，覆盖几乎所有旅行需求，提供24/7客户服务，并提供高竞争力的产品[89] 可持续发展 - Trip.com致力于提供高品质客户体验，同时致力于促进合作伙伴和整个行业的增长，以及推动可持续发展[31] - Trip.com集团制定了可持续发展战略，重点是促进社区友好、环境友好、家庭友好和利益相关者友好[33] - 为支持可持续发展，Trip.com集团在农村振兴战略方面进行了可持续投资，提高了当地居民的年收入[35] - 为了支持环境保护，Trip.com集团推出了碳中和酒店标准，并在所有业务线上提供可持续旅行选择[36] - Trip.com集团重视家庭友好倡议，致力于创造性别平衡和多样化的工作环境[38] 其他新策略和有价值的信息 - 全球预订的60%以上直接通过Trip.com完成[25] - 全球OTA平台目前在亚洲、欧洲和其他地区的39个国家和地区运营[24] - 公司在国际市场也在寻求机会进一步提高品牌知名度[84] - 公司观察到娱乐、音乐节、健康旅行等领域的需求增加，客户对探索世界各地的兴趣也比疫情前有所增强[78] - 未来两到五年，Trip.com预计将为公司总收入贡献15%至20%，并且预计中高两位数的复合年增长率[87] - Trip.com的增长建立在强大的产品物流、供应链服务标准以及在特定核心地区应用的技术之上，主要专注于亚洲市场，该市场是中国和该地区其他地方的旅行者的首选出境目的地[87]