业绩总结 - 第四季度销售额为38亿美元，同比增长17%[5] - 调整后每股收益为1.69美元，同比增长46%[5] - 2021财年销售额为149亿美元，同比增长23%[5] - 调整后营业利润率为18.1%，同比提升约400个基点[5] - 自由现金流约为21亿美元，转换率接近100%[5] - 第一季度预计销售额约为37亿美元，同比增长5%[6] 用户数据 - 强劲的订单水平为41亿美元，订单与发货比为1.08[5] - 运输解决方案部门第四季度销售额为21.98亿美元，同比增长18%[15] - 工业解决方案部门第四季度销售额为10.17亿美元，同比增长6%[19] - 通信解决方案部门第四季度销售额为6.03亿美元，同比增长38%[27] 财务状况 - 2021财年自由现金流为20.81亿美元，较2020财年增长了40.4%[82] - 2021财年末现金余额为12.03亿美元，较2020财年增加了27.8%[82] - 2021财年支付的股息为6.47亿美元，较2020财年增加了3.5%[82] - 2021财年股票回购支出为8.31亿美元，较2020财年增加了58.5%[82] - 2021财年总债务为40.92亿美元，较2020财年减少了1.3%[82] 未来展望 - 第一季度调整后每股收益预计为1.60美元，同比增长9%[6] 新产品和新技术研发 - 2021年第三季度，汽车部门净销售额为18.4亿美元，同比增长13.8%[97] - 2021年第三季度，工业设备部门净销售额为9.6亿美元，同比增长33.1%[97] - 2021年第三季度，传感器部门净销售额为4.3亿美元，同比增长16.3%[97] - 2021年第三季度，通信解决方案部门净销售额为16.6亿美元，同比增长38.0%[97] 其他新策略 - 2021年第三季度的净收入占净销售额的比例为20.8%，相比2020年同期显著提升[127] - 2021年第三季度的调整后EBITDA利润率为23.2%，较2020年同期有所上升[128] - 2021年第三季度的运营收入为660百万美元，较2020年同期增长了90.8%[128]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额为38亿美元，同比增长16%，调整后每股收益为169美元，同比增长46% [16] - 全年销售额同比增长23%，调整后每股收益为651美元，同比增长超过50% [16] - 自由现金流约为20亿美元，调整后净收入的转换率约为100% [17] - 第四季度订单为41亿美元，订单与账单比率为108 [18] - 预计第一季度销售额为37亿美元，同比增长中个位数，调整后每股收益预计为160美元，同比增长9% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 交通运输业务销售额同比增长16%，汽车业务增长12%，混合动力和电动汽车产量同比增长50% [32] - 工业业务销售额同比增长6%，工业设备增长32%，能源业务增长8%，医疗业务增长5% [35][36] - 通信业务销售额同比增长36%，数据与设备业务表现强劲，云相关销售额增长为市场增长率的两倍 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲订单增长17%，欧洲增长21%，北美增长26% [31] - 中国汽车订单同比增长9%，显示出强劲的需求 [31] - 全球汽车产量预计在2022年第一季度为1800万辆，同比下降20% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续受益于电动汽车和云计算的增长趋势，预计在2022年将继续保持强劲表现 [12][14] - 公司通过收购ERNI加强了工业业务，并计划在2022年继续通过并购支持无机增长 [17][49] - 公司在ESG方面取得进展，设定了到2030年减少40%温室气体排放的目标，并增加了女性领导层的比例 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2022年的需求环境持乐观态度，预计工业和通信业务将实现两位数增长 [19] - 尽管供应链挑战仍然存在，但公司已经看到某些原材料的供应有所改善 [22] - 公司预计2022年将继续面临通胀压力，特别是金属、树脂和运输成本 [68] 其他重要信息 - 公司在第四季度完成了ERNI的收购，预计将在2022年逐步整合 [17] - 公司计划在2022年将自由现金流的三分之二返还给股东，同时支持无机增长 [49] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于汽车业务的内容增长和供应链影响 - 公司预计2022年汽车业务的内容增长将处于4%至6%范围的高端，包括供应链的影响 [52][53] - 电动汽车的产量预计将在2022年增长50%，公司将继续受益于电动汽车的增长趋势 [54] 问题: 订单的线性和供应链解读 - 订单的下降反映了客户对供应链挑战的适应，订单的调度时间延长，显示出客户对供应链的长期规划 [59][60] 问题: 供应链压力和通胀对2021年业绩的影响 - 供应链压力和通胀对2021年的收入和每股收益产生了影响，预计2022年这些压力将有所缓解，但仍将存在 [66][68] 问题: 2022年各业务线的利润率展望 - 公司预计2022年各业务线的利润率将继续扩张，特别是工业和交通运输业务 [102][103] 问题: 通信业务的增长驱动因素 - 通信业务的增长主要受益于云服务提供商的资本支出增加，特别是高速应用的需求 [115][116] 问题: 库存管理和自由现金流影响 - 公司计划在2022年上半年增加库存，以应对供应链不确定性，这可能对自由现金流转换率产生短期压力 [119][122] 问题: 利润率提升的驱动因素 - 利润率提升主要得益于重组、价格管理和生产效率的提升，预计2022年将继续保持30%的增量利润率 [126][128] 问题: 医疗和航空航天业务的复苏 - 医疗业务随着手术量的恢复预计将实现增长，而航空航天业务的复苏可能需要更长时间 [139][141] 问题: 汽车销售增长与生产增长的差异 - 汽车销售增长主要得益于内容增长，特别是电动汽车的贡献，价格和外汇的影响较小 [146][147] 问题: 电动汽车内容增长的潜力 - 公司预计电动汽车的内容增长将继续保持在2倍于传统汽车的水平，未来可能进一步增加 [150][152]

整体财务数据关键指标变化 - 2021财年第三季度和前九个月净销售额分别增长50.9%和24.6%，有机净销售额分别增长45.0%和19.0%[106] - 2021财年前九个月经营活动提供的净现金为19.02亿美元[106] - 预计2021财年第四季度净销售额约为38亿美元，摊薄后持续经营每股收益约为1.55美元[111] - 预计2021财年净销售额约为149亿美元，摊薄后持续经营每股收益约为5.94美元[112] - 2021财年第三季度净销售额增加12.97亿美元，主要因有机净销售额增长45.0%和外币换算的积极影响[117] - 2021财年前九个月净销售额增加21.94亿美元，因有机净销售额增长19.0%、外币换算和并购剥离贡献[118] - 2021年第二季度末，公司净销售额增长50.9%达12.97亿美元，前九个月增长24.6%达21.94亿美元[124] - 2021财年第三季度和前九个月，销售成本分别为25.77亿美元和74.81亿美元，较2020年同期分别增加7.36亿美元和13.36亿美元；毛利率分别增加5.61亿美元和8.58亿美元[125] - 2021财年第三季度和前九个月，销售、一般和行政费用分别增加4500万美元和8800万美元[128] - 2021财年前九个月，公司发生净重组费用1.7亿美元，预计2021财年总重组费用约2亿美元，相关年度成本节约约7500万美元，预计到2023财年末实现[130] - 2021财年第三季度和前九个月，公司营业收入分别为7.14亿美元和17.74亿美元，较2020年同期分别增加5.8亿美元和15.84亿美元[133] - 2021财年第三季度和前九个月，所得税费用分别为1.24亿美元和2.9亿美元，较2020年同期分别减少6100万美元和3.84亿美元[134] - 2021财年前九个月，经营活动产生的净现金从12.72亿美元增加6.3亿美元至19.02亿美元，所得税支付净额为2.91亿美元[158] - 2021和2020财年前九个月资本支出分别为4.54亿美元和4.39亿美元，预计2021财年资本支出占净销售额的4 - 5%[159] - 2021财年前九个月收购两家企业，现金购买价净额为1.25亿美元，2020财年同期收购四家企业，现金购买价净额为3.25亿美元[160] - 2021年6月25日和2020年9月25日总债务分别为41.34亿美元和41.46亿美元[161] - 2021财年前九个月，子公司TEGSA偿还2.5亿美元高级票据和3.5亿欧元高级票据，发行5.5亿欧元高级票据[162][163] - 2021和2020财年前九个月普通股股息支付分别为4.83亿美元和4.66亿美元，2021年3月批准每股2美元股息，分四期支付[170] - 2021财年第三季度董事会批准增加15亿美元股票回购计划，前九个月分别回购约500万股和600万股，花费5.91亿美元和5.05亿美元，2021年6月25日剩余19亿美元额度[171] - 截至2021年6月25日和2020年9月25日，公司流动资产分别为1.07亿美元和1.34亿美元，非流动资产分别为25.33亿美元和32.82亿美元[173] - 截至2021年6月25日和2020年9月25日，公司流动负债分别为12.25亿美元和12.37亿美元，非流动负债分别为240.24亿美元和235.49亿美元[173] - 2021年前九个月和2020财年，公司持续经营业务亏损分别为2.95亿美元和2.06亿美元，净亏损分别为2.88亿美元和2.02亿美元[174] - 截至2021年6月25日，公司未偿还信用证、保函和 surety 债券为1.35亿美元，不包括海底通信业务相关部分[180] - 截至2021年6月25日，海底通信业务相关的履约担保和信用证合计价值约1.29亿美元，预计到2025财年各日期到期[181] - 2021财年前九个月，公司市场风险敞口无重大变化[196] 运输解决方案业务线数据关键指标变化 - 2021财年第三季度和前九个月运输解决方案业务净销售额分别增长80.5%和36.1%[106] - 2021年第二季度末，运输解决方案部门净销售额为22.65亿美元，前九个月为67.76亿美元，较2020年同期均有增长[136] - 运输解决方案部门中，汽车行业在2021年第二季度末和前九个月的净销售额占比分别为71%和72%[136] - 2021财年第三季度，运输解决方案部门净销售额增加10.1亿美元，即80.5%，主要源于有机净销售额增长71.6%[137] - 2021财年前九个月，运输解决方案部门净销售额增加17.96亿美元，即36.1%，主要是有机净销售额增长28.4%所致[138] - 2021财年第三季度，汽车行业有机净销售额增长90.2%，美洲、EMEA和亚太地区分别增长194.4%、133.4%和41.7%[139] - 2021财年前九个月，汽车行业有机净销售额增长29.9%，美洲、EMEA和亚太地区分别增长35.8%、32.0%和25.4%[138] - 2021财年第三季度和前九个月，运输解决方案部门营业利润分别增加4.34亿美元和14.3亿美元[142] 工业解决方案业务线数据关键指标变化 - 2021财年第三季度工业解决方案业务净销售额增长15.8%，前九个月增长2.7%[106] - 2021财年第三季度，工业解决方案部门净销售额增加1.37亿美元，即15.8%，主要是有机净销售额增长12.6%和外币换算的积极影响[147] - 2021财年前九个月，工业解决方案部门净销售额增加7300万美元，即2.7%，主要是外币换算的积极影响[148] - 2021财年第三季度，工业设备行业有机净销售额增长35.5%，主要因工厂自动化和控制应用的强劲增长[148] - 2021财年前九个月，工业设备行业有机净销售额增长19.6%，各地区均有增长[148] - 2021财年第三季度和前九个月，航空航天、国防、石油和天然气行业有机净销售额分别下降6.9%和17.1%，主要因商业航空市场下滑[147][148] - 工业解决方案部门2021财年第三季度和前九个月运营收入分别增加7800万美元和800万美元，运营利润率分别为14.8%和11.9%[149] 通信解决方案业务线数据关键指标变化 - 2021财年第三季度和前九个月通信解决方案业务净销售额分别增长35.0%和27.6%[106] - 通信解决方案部门2021财年第三季度净销售额增加1.5亿美元，增幅35.0%，前九个月增加3.25亿美元，增幅27.6%[152][153] - 通信解决方案部门2021财年第三季度和前九个月运营收入分别增加6800万美元和1.46亿美元，运营利润率分别为23.0%和20.0%[153] 原材料价格及采购情况 - 2021财年第三季度和前九个月，铜、金、银、钯等原材料价格较上一年度有所上涨，预计2021财年购买约2亿磅铜、12.5万盎司黄金、270万盎司白银和1.5万盎司钯[127] 商誉减值情况 - 2020财年前九个月，公司对运输解决方案部门的传感器报告单元记录了9亿美元的商誉减值费用[132] 公司合规及法律风险情况 - 公司正在调查过去对美国贸易管制的合规情况，并已向相关部门自愿披露明显违规行为，调查结果和潜在罚款尚不确定[177] - 公司在正常业务中面临各类法律诉讼，但预计不会对经营成果、财务状况或现金流产生重大影响[176] - 公司提供第三方履约担保和财务担保，预计违约风险不会对经营成果、财务状况或现金流产生重大影响[178] - 公司在处置资产或业务时提供相关担保和赔偿，预计不会对经营成果、财务状况或现金流产生重大不利影响[179]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度销售额达到38亿美元，同比增长超过50%，创下季度记录 [10] - 调整后每股收益为179美元，调整后营业利润率超过19%，均超出预期 [10] - 预计第四季度销售额将持平于第三季度，调整后每股收益预计为165美元，同比增长40% [12][26] - 全年预计销售额增长超过20%，调整后营业利润率扩张约400个基点，调整后每股收益增长超过50% [15] - 第三季度自由现金流为539亿美元，全年自由现金流转换率预计接近100% [11][43] 各条业务线数据和关键指标变化 交通运输业务 - 交通运输业务销售额同比增长约70%，其中汽车业务增长90%，受益于市场复苏和电动汽车产量增加 [29][30] - 每辆车的内容价值从几年前的60美元低区间加速到今年的70美元区间 [17] - 商用运输业务增长56%，受益于市场复苏和更严格的排放标准 [31] - 传感器业务增长20%，主要受益于汽车应用 [32] 工业业务 - 工业业务销售额同比增长13%，其中工业设备业务增长36%，受益于工厂自动化应用 [32] - 能源业务增长9%，主要受益于全球太阳能应用的增长 [33] - 医疗业务恢复增长，同比增长10%，受益于全球介入手术的恢复 [33] - AD&M业务销售额下降7%，主要受商用航空航天市场疲软影响 [33] 通信业务 - 通信业务销售额同比增长31%，其中数据和设备业务增长16%，受益于云应用的高速解决方案 [34] - 家电业务增长57%，受益于市场改善和全球领先的市场地位 [35] - 通信业务调整后营业利润率达到235%，同比增长760个基点 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲市场订单环比增长6%，中国市场订单增长显著 [28] - 欧洲市场订单环比下降7%，主要受夏季停工影响 [28] - 北美市场订单基本持平 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于电动汽车、云投资和工厂自动化等长期趋势，这些趋势正在加速 [8] - 公司通过收购ERNI扩展工业市场产品线，收购价格为3亿美元 [25] - 公司预计未来将继续受益于电动汽车、云投资和工厂自动化等趋势的增长 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济复苏速度快于预期，但供应链问题导致客户和供应链中的波动 [9] - 公司预计供应链问题将持续到本财年末和明年初，主要受金属和树脂供应影响 [52][73] - 管理层对公司在供应链挑战中的表现感到满意，并预计未来将继续实现增长和利润率提升 [15][46] 其他重要信息 - 公司第三季度订单保持强劲，达到45亿美元，与第二季度持平 [24][27] - 公司预计第四季度销售额将持平于第三季度，调整后每股收益预计为165美元 [12][26] - 公司预计全年自由现金流转换率接近100%，并计划将三分之二的自由现金流返还给股东，三分之一用于并购 [11][44] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司如何看待长期行业趋势及其对公司基本面的影响？ - 公司认为电动汽车、云投资和工厂自动化等长期趋势将继续推动公司增长，尽管供应链问题短期内带来挑战 [48][56] 问题2: 第四季度利润率预期为何低于第三季度？ - 第四季度利润率预期较低主要受税收率上升和供应链成本影响，部分业务的价格传递速度较慢 [60][66] 问题3: 供应链问题对公司的影响如何？ - 供应链问题导致公司第三季度未能满足约1亿美元的需求，预计第四季度将面临类似挑战 [51][52] 问题4: 电动汽车业务的未来增长潜力如何？ - 公司预计电动汽车内容增长将继续推动公司表现，电动汽车内容增长占公司总内容增长的约一半 [76][89] 问题5: 公司对2022财年的初步展望如何？ - 公司预计2022财年将继续受益于汽车生产恢复、工业设备投资增加和云投资增长，但航空航天业务仍未见加速 [92][96] 问题6: 公司如何应对供应链中的库存问题？ - 公司通过检查客户仓库和与OEM客户沟通，确保库存水平合理，避免囤积 [102][103] 问题7: 通信业务的强劲表现是否可持续？ - 公司预计通信业务的高利润率将保持在较高水平，尽管家电业务可能在未来正常化 [123][127] 问题8: 公司如何应对通胀和供应链压力？ - 公司通过价格调整和与客户讨论金属和树脂成本传递来应对通胀压力 [142][143] 问题9: 工业业务利润率提升的原因是什么？ - 工业业务利润率提升主要受益于价格调整和重组活动的持续推进 [145][149] 问题10: 供应链问题是否会影响客户的设计决策？ - 公司认为供应链问题可能会促使客户重新考虑供应链设计，但短期内未见显著变化 [151][155] 问题11: 供应链问题对公司第三季度的具体影响如何？ - 供应链问题导致公司第三季度未能满足约1亿美元的需求，主要影响交通运输业务 [158][159] 问题12: 公司如何评估第三季度的增量利润率？ - 公司第三季度的增量利润率较高，主要受去年低基数影响，预计未来将回归30%至35%的正常范围 [160][162]

业绩总结 - 第三季度销售额达到38亿美元，同比增长约50%，环比增长3%[5] - 调整后的每股收益（EPS）为1.79美元，环比增长14%[5] - 自由现金流为5.39亿美元，年初至今自由现金流为约15亿美元[5] - 第四季度预计销售额约为38亿美元，同比增长高达两位数[5] - 2021财年销售额预计为约149亿美元，同比增长22%[5] - 第三季度调整后的运营利润率为19.1%，环比增长210个基点[5] - 第三季度订单总额为45.35亿美元，较第二季度水平持平[5] 部门表现 - 运输解决方案部门第三季度销售额为22.65亿美元，同比增长81%[15] - 工业解决方案部门第三季度销售额为10.02亿美元，同比增长16%[18] - 通信解决方案部门第三季度销售额为5.78亿美元，同比增长35%[26] 财务指标 - 2021年第二季度净销售额为38.45亿美元，较2020年同期的25.48亿美元增长了51.5%[75] - 2021年第二季度调整后的营业收入为7.14亿美元，调整后的营业利润率为18.6%[75] - 自由现金流（FCF）是公司生成现金能力的重要指标，定义为持续经营活动提供的净现金减去自愿养老金缴款和资本支出[72] - 自由现金流转化率表示自由现金流与持续经营收入的比率，用于评估公司将收益转化为现金的能力[73] 未来展望 - 2021年截至6月的九个月，总净销售额为21.94亿美元，同比增长24.6%[85] - 2021年截至6月的九个月，调整后的运营收入为19.95亿美元，运营利润率为18.0%[85] - 预计2021财年的调整后每股摊薄收益为6.47美元[108] 其他信息 - 2021年6月25日的调整后EBITDA为944百万美元，较2020年6月26日的416百万美元增长126.9%[104] - 2021年6月25日的净收入占净销售额的比例为15.1%，较2020年6月26日的13.5%提高1.6个百分点[105] - 2021年6月25日的有效税率为19.7%[108]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended March 26, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 001-33260 (Commission File Number) TE CONNECTIVITY LTD. (Exact name of registrant as specified in its charter) Switzerland (Jurisdiction of Incorporation) 98-0518048 (I.R. ...

业绩总结 - 第二季度销售额为37亿美元，同比增长17%，有机增长11%[5] - 订单总额为46亿美元，同比增长36%，订单与发货比为1.22[5] - 调整后的每股收益为1.57美元，同比增长22%[5] - 第二季度自由现金流为4.77亿美元，年初至今自由现金流达到10亿美元，创下上半年纪录[5] - 调整后的营业利润率同比上升80个基点，达到17%[5] 用户数据 - 运输业务有机增长15%，所有业务均实现双位数增长[5] - 通信业务有机增长29%，同样实现双位数增长[5] - 运输解决方案的销售额为22.87亿美元，同比增长23%[15] - 通信解决方案的销售额为4.99亿美元，同比增长33%，有机增长29%[26] - 工业解决方案的销售额为9.52亿美元，同比下降1%，有机下降4%[21] 未来展望 - 自由现金流转换率用于评估公司将收益转化为现金的能力[81] - 调整后每股收益是从持续经营中获得的稀释每股收益，排除特殊项目的影响[78] 新产品和新技术研发 - 运输解决方案的调整后营业收入为4.13亿美元，调整后营业利润率为18.1%[83] - 通信解决方案的营业收入为1,060百万美元，调整后为1,261百万美元，营业利润率为15.9%[95] 负面信息 - 工业解决方案的净销售额同比下降3.5%[83] - 2020年第一季度，运输解决方案部门的运营收入为负6.06亿美元，调整后为3.22亿美元[91] 其他新策略和有价值的信息 - 2021年第一季度，调整后运营收入为6.37亿美元，较GAAP的6.12亿美元有所上升[87] - 2021年第一季度，稀释后每股收益为1.57美元，较GAAP的1.51美元有所增加[87] - 2021年3月26日的调整后EBITDA为830百万美元，调整后EBITDA利润率为22.2%[107]

2021财年第一季度整体财务数据关键指标变化 - 2021财年第一季度净销售额同比增长11.2%，有机净销售额增长6.2%[88] - 2021财年第一季度持续经营活动提供的净现金为6.4亿美元[88] - 2021财年第一季度毛利润较2020年同期增加1.16亿美元[103] - 2021财年第一季度销售、一般和行政费用为3.61亿美元，占净销售额的10.2%；重组及其他费用净额为1.67亿美元[106] - 2021财年第一季度公司产生净重组费用1.49亿美元，预计2021财年总重组费用约2亿美元，总支出约2.5亿美元[108] - 2021财年第一季度持续经营活动提供的净现金从4.11亿美元增加2.29亿美元至6.4亿美元，主要因营运资金改善[129] - 2021财年和2020财年第一季度支付的所得税净额分别为8500万美元和4300万美元[129] - 2021财年第一季度和2020财年第一季度资本支出分别为1.42亿美元和1.76亿美元，预计2021财年资本支出约占净销售额的5%[130] - 2021财年第一季度以1.06亿美元现金收购一家企业，2020年第一季度以1.12亿美元现金收购两家企业[131] - 2021财年和2020财年第一季度支付的普通股股息分别为1.59亿美元和1.54亿美元[134] - 2021财年和2020财年第一季度分别以1.27亿美元回购约100万股普通股、以1.43亿美元回购约200万股普通股，2020年12月25日股票回购授权剩余可用金额为8.68亿美元[135] - 2021财年第一季度公司市场风险敞口无重大变化[161] 2021财年第一季度净销售额地区分布 - 2021财年第一季度净销售额按地区划分：亚太地区12.93亿美元占37%，EMEA地区13.16亿美元占37%，美洲地区9.13亿美元占26%[101] 2021财年第二季度财务数据预测 - 预计2021财年第二季度净销售额约为35亿美元，2020财年同期为32亿美元[92] - 预计2021财年第二季度持续经营业务摊薄后每股收益约为1.38美元[93] 2021财年采购预测 - 预计2021财年采购约1.8亿磅铜、11.5万金衡盎司黄金、250万金衡盎司白银和1.5万金衡盎司钯[105] 2021财年成本节约预计 - 2021财年行动相关的年化成本节约预计约6000万美元，预计到2023财年末实现[108] 2020年第四季度整体财务数据 - 2020年第四季度公司经营收入4.48亿美元，经营利润率12.7%；2019年同期经营收入4.71亿美元，经营利润率14.9%[110] - 2020年第四季度公司所得税费用6000万美元，有效税率13.8%；2019年同期所得税费用4.47亿美元，有效税率95.1%[112] 2021财年第一季度各业务板块净销售额变化 - 2021财年第一季度各业务板块净销售额：运输解决方案增长19.1%，工业解决方案下降5.8%，通信解决方案增长13.9%[88] 2020年第四季度各业务板块净销售额变化 - 2020年第四季度运输解决方案部门净销售额22.24亿美元，较2019年同期增长3.56亿美元，增幅19.1%[114][115] - 2020年第四季度工业解决方案部门净销售额8.73亿美元，较2019年同期减少5400万美元，降幅5.8%[118][119] - 2020年第四季度通信解决方案部门净销售额4.25亿美元，较2019年同期增长5200万美元，增幅13.9%[123][124] 2020年第四季度各业务板块经营收入及利润率 - 2020年第四季度运输解决方案部门经营收入3.08亿美元，经营利润率13.8%；2019年同期经营收入3.16亿美元，经营利润率16.9%[116] - 2020年第四季度工业解决方案部门经营收入7600万美元，经营利润率8.7%；2019年同期经营收入1.15亿美元，经营利润率12.4%[121] 2021财年第一季度运输解决方案部门业务数据 - 2021财年第一季度运输解决方案部门汽车业务有机净销售额增长11.3%，商业运输业务增长24.9%，传感器业务增长3.2%[117] 2021财年第一季度通信解决方案部门业务数据 - 通信解决方案部门2021财年第一季度净销售额增加5200万美元，增幅13.9%，主要源于11.5%的有机净销售额增长[125] - 通信解决方案部门2021财年第一季度营业利润增加2400万美元，2020年12月25日营业利润率为15.1%，2019年12月27日为10.7%[125] 债务及相关数据 - 2020年12月25日和2020年9月25日总债务分别为42.01亿美元和41.46亿美元[132] - 2020年12月25日未偿还的信用证、保函和 surety 债券为2.52亿美元，其中9300万美元与2019财年出售的 SubCom 业务相关[144] 影响公司业绩的因素 - 全球或地区经济、全球资本市场状况及行业周期性条件可能影响公司业绩[158] - 公司服务行业（尤其是汽车行业）产品需求状况会影响业绩[158] - 公司面临未来商誉减值风险[158] - 公司面临竞争和定价压力[158] - 新产品推出、创新及产品生命周期的市场接受度影响业绩[158] - 原材料供应、质量和成本影响公司业绩[158] - 外币汇率波动及对冲影响公司业绩[158] - 客户和供应商的财务状况及整合情况影响公司业绩[158] - 公司依赖第三方供应商存在风险[158]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度销售额为35亿美元，同比增长11%，有机增长6% [7][13] - 调整后每股收益为147美元，同比增长21% [7][15] - 调整后营业利润率同比增长190个基点至177% [7][26] - 第一季度自由现金流达到创纪录的53亿美元 [8][27] - 预计第二季度销售额和调整后每股收益与第一季度相似，分别为35亿美元和147美元 [8][15] 各条业务线数据和关键指标变化 交通运输业务 - 销售额同比增长12%，有机增长11% [7][18] - 营业利润率扩大200个基点至194% [19] - 每辆车的内容价值从2019年的60多美元增加到现在的70多美元 [11] 工业业务 - 销售额同比下降8% [7][20] - 调整后营业利润率略微下降至135% [20] - 商业航空航天市场下降22% [21] 通信业务 - 销售额同比增长12% [7][23] - 调整后营业利润率同比增长550个基点至176% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国订单同比增长33%，欧洲增长26%，北美持平 [17] - 中国市场的增长主要来自交通运输和通信业务 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行其利润率扩张计划，特别是在交通运输和工业领域 [12] - 公司预计将继续受益于长期趋势和增长市场 [6] - 公司在电动汽车和商用运输领域获得了更多的设计胜利 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来的销售增长和利润率扩张机会感到兴奋 [12] - 公司预计将继续产生强劲的现金流，并保持资本策略的纪律性和平衡性 [28] 其他重要信息 - 公司预计全年自由现金流转换率约为100% [8][27] - 公司计划将约三分之二的自由现金流返还给股东，约三分之一用于收购 [27] 问答环节所有的提问和回答 问题: 供应链动态 - 公司认为供应链恢复非常不均衡，不同业务受到的影响不同 [30] 问题: 库存风险 - 公司认为其增长主要是由于内容增长，而不是供应链补充 [36] 问题: 每辆车的内容价值 - 公司预计每辆车的内容价值将随着时间的推移增加到80美元 [11][40] 问题: 工业业务的需求 - 公司认为工业业务的需求主要是由于供应链库存调整，而不是真正的需求 [43] 问题: 每辆车的内容价值增长 - 公司认为每辆车的内容价值增长率为4%至6%，并且不会放缓 [46][74] 问题: 利润率潜力 - 公司认为其利润率潜力仍然在19%至20%的范围内 [78] 问题: 交通运输业务的利润率 - 公司认为其交通运输业务的利润率接近20%的目标 [82] 问题: 平均销售价格 - 公司认为其电动汽车产品组合的价格曲线将更高 [87] 问题: ECU整合 - 公司认为ECU整合趋势将增加连接器的复杂性，这对公司有利 [92] 问题: 数据中心趋势 - 公司预计数据中心市场将继续增长 [95] 问题: 商用运输的电气化 - 公司认为商用运输的电气化处于与乘用车电气化三到四年前相似的阶段 [99]

业绩总结 - 第一季度销售额为35亿美元，同比增长11%，有机增长6%[5] - 订单总额约为40亿美元，同比增长25%，订单与出货比为1.15[5] - 调整后营业利润率为17.7%，同比上升约190个基点[5] - 调整后每股收益为1.47美元，同比增长21%[5] - 第一季度自由现金流创纪录约为5.3亿美元，约2.85亿美元回馈给股东[5] - 第二季度预计销售额约为35亿美元，同比增长约10%[6] - 第二季度调整后每股收益预计为1.47美元，同比增长14%[6] 用户数据 - 运输业务有机增长12%，所有业务均实现增长[5] - 工业业务有机下降8%，主要受通信航空市场疲软影响[5] - 通信业务有机增长12%，家电和数据设备均实现增长[5] 财务指标 - 自由现金流（FCF）是公司生成现金能力的有用指标，定义为持续经营活动提供的净现金减去自愿养老金缴款和资本支出[82] - 调整后的有效税率为20.1%[91] - 自由现金流转化率为调整后持续经营收入的比率，反映公司将收益转化为现金的能力[83] 未来展望 - 预计2021财年的有效税率为17.5%，调整后的有效税率为19.0%[110] - 预计重组和其他费用净额为0.07美元[110] 其他信息 - 2020年12月25日的净销售额为35.22亿美元，较2019年同期的31.68亿美元增长了11.2%[85] - 调整后的运营收入为6.24亿美元，调整后的运营利润率为17.7%[85] - 运输解决方案的净销售额为22.24亿美元，较2019年同期的18.68亿美元增长了19.1%[85] - 工业解决方案的调整后运营收入为1.18亿美元，调整后运营利润率为13.5%[85] - 通信解决方案的调整后运营收入为7.5亿美元，调整后运营利润率为17.6%[85]