业绩总结 - Q4销售额为40.68亿美元，同比增长1%，有机增长2%[5] - 调整后营业利润率为18.6%，同比提升130个基点；调整后每股收益为1.95美元，同比增长10%[5] - 自由现金流约为8.3亿美元，向股东返还约9.5亿美元[5] - FY24销售额为158.45亿美元，调整后营业利润率为18.9%，同比扩展220个基点[5] - FY24调整后每股收益为7.56美元，同比增长12%[5] - Q1 FY25预计销售额约为39亿美元，同比增长2%[6] 部门表现 - 运输解决方案部门Q4销售额为23.11亿美元，同比下降4%[13] - 工业解决方案部门Q4销售额为11.80亿美元，同比增长2%[19] - 通信解决方案部门Q4销售额为5.77亿美元，同比增长25%[21] - 2024年运输解决方案的调整后营业收入为4.46亿美元，调整后营业利润率为19.3%[66] - 2024年工业解决方案的调整后营业收入为1.84亿美元，调整后营业利润率为15.6%[66] - 2024年通信解决方案的调整后营业收入为1.25亿美元，调整后营业利润率为21.7%[66] 自由现金流与财务指标 - FY24自由现金流为28.13亿美元，自由现金流转化率为120%[25] - 2024年9月27日的自由现金流为28.13亿美元，较2023年9月29日的24.04亿美元增长[80] - 2024年9月27日的自由现金流转换率为120.4%，高于2023年的112.5%[80] - 2024财年有效税率为21.8%[74] - 2023财年有效税率为19.1%[76] 未来展望 - 2024年第四季度的预期每股摊薄收益为1.64美元，调整后为1.88美元[86] - 2023年第四季度的净销售增长率为1.8%，有机净销售增长率为0.4%[85] 其他信息 - 运输解决方案的净销售额为50.1亿美元，同比下降11.3%[69] - 工业解决方案的净销售额为32.1亿美元，同比下降18.8%[69] - 通信解决方案的净销售额为6.1亿美元，同比下降5.6%[69] - 调整后的运营收入为6.51亿美元，较上年同期的6.35亿美元增长了2.5%[70] - 整体运营利润为27.96亿美元，调整后为29.87亿美元[74]

Zacks Premium 服务 - Zacks Premium 提供多种工具帮助投资者更自信地投资 包括每日更新的 Zacks Rank 和 Zacks Industry Rank 完整访问 Zacks 1 Rank List 股票研究报告和高级股票筛选器 [1] - Zacks Premium 还包括 Zacks Style Scores 的访问权限 [1] Zacks Style Scores - Zacks Style Scores 是与 Zacks Rank 共同开发的补充指标 基于三种广泛遵循的投资方法对股票进行评级 帮助投资者选择在未来 30 天内最有可能跑赢市场的股票 [2] - 每只股票根据其价值 增长和动量特性获得 A B C D 或 F 的字母评级 A 优于 B B 优于 C 以此类推 分数越高 股票表现越好的可能性越大 [3] Style Scores 分类 - **价值评分**: 价值投资者关注以好价格找到好股票 发现交易价格低于其真实价值的公司 价值评分考虑 P/E PEG 价格/销售额 价格/现金流等多种比率 以突出最具吸引力和折扣的股票 [3] - **增长评分**: 增长投资者更关注公司的财务实力和健康状况及其未来前景 增长评分考察预测和历史收益 销售额和现金流 以找到将经历可持续增长的股票 [4] - **动量评分**: 动量投资者利用股票价格或收益前景的上升或下降趋势 动量评分利用一周价格变化和月度收益估计百分比变化等因素 帮助确定购买高动量股票的有利时机 [4] - **VGM 评分**: VGM 评分是三种评分的组合 是使用 Zacks Rank 的重要指标 它根据共享加权风格对每只股票进行评级 缩小具有最具吸引力价值 最佳增长预测和最有前途动量的公司 [5] Zacks Rank 与 Style Scores 的结合 - Zacks Rank 利用收益估计修订的力量 帮助投资者创建成功的投资组合 [6] - 自 1988 年以来 1（强力买入）股票的平均年回报率为 +25.41% 超过标普 500 指数的两倍 在任何给定日期 有超过 200 家公司获得强力买入评级 另有 600 家公司获得 2（买入）评级 [7] - 为了最大化回报 投资者应选择 Zacks Rank 1 或 2 且 Style Scores 为 A 或 B 的股票 如果考虑 3（持有）评级的股票 也应确保其评分为 A 或 B 以确保尽可能多的上涨潜力 [8] - 即使 Style Scores 为 A 和 B 的股票 如果其 Zacks Rank 为 4（卖出）或 5（强力卖出） 其收益前景仍呈下降趋势 股价下跌的可能性更大 [9] 关注股票: TE Connectivity (TEL) - TE Connectivity 制造和设计连接和保护数百万消费者和工业产品中电力和数据流动的产品 [10] - TEL 的 Zacks Rank 为 3（持有） VGM 评分为 B 价值评分为 B 因其具有吸引力的估值指标 如远期市盈率为 18.07 [10] - 对于 2025 财年 两位分析师在过去 60 天内上调了其收益估计 Zacks 共识估计增加了 0.01 美元至每股 8.16 美元 TEL 的平均收益惊喜为 2.8% [11] - 凭借稳固的 Zacks Rank 和顶级价值和 VGM 评分 TEL 应成为投资者的关注对象 [11]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度销售额为41亿美元，超出预期，同比增长2% [20] - 调整后的每股收益为1.95美元，同比增长10% [21] - 调整后的营业利润率为18.6%，较去年提高130个基点 [21] - 2024财年自由现金流约为28亿美元，创下新高 [11][47] - 2024财年销售额为158亿美元，调整后的每股收益为7.56美元，同比增长12% [22][46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 运输业务在全球汽车生产下降5%的情况下，销售额仅下降1%，在亚洲市场实现了双位数的有机增长 [28] - 工业解决方案中的航空航天和国防市场销售额同比增长14% [33] - 通信业务的销售额增长35%，AI应用的销售额为3亿美元，预计2025财年将翻倍 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球汽车生产在2024财年基本持平，预计2025财年将略有下降 [13] - 亚洲市场的电动汽车生产增长显著，超过70%的电动汽车生产发生在亚洲 [13][30] - 工业市场，尤其是工厂自动化在欧洲持续疲软 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于电气化和数据连接的增长趋势，特别是在电动汽车和人工智能应用领域 [10][18] - 公司计划在2025财年继续投资于工程技能和技术，以支持增长 [17] - 公司在中国市场的表现强劲，正在开设第六家汽车工厂以支持增长 [90] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的展望乐观，预计2025财年将实现销售增长和利润扩张 [50] - 管理层提到，尽管工业市场疲软，但预计在2025财年将恢复增长 [16] 其他重要信息 - 公司董事会批准了25亿美元的股票回购计划，以增强股东价值 [11][49] - 公司在2024财年通过股票回购和分红向股东返还约28亿美元 [48] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于人工智能机会的看法 - 管理层表示，人工智能的设计胜利和云计算支出持续增长，预计2025财年AI收入将翻倍至6亿美元 [55][57] 问题: 关于亚洲市场的内容增长 - 管理层指出，亚洲市场的电动汽车生产和数据连接的增长是推动内容增长的主要因素，预计这些趋势将在2025财年持续 [61][63] 问题: 关于新业务部门的增长和利润扩张 - 管理层表示，新的工业部门在2024财年结束时的利润率在高十几的水平，预计在2025财年将接近20% [72] 问题: 关于商业运输市场的前景 - 管理层提到，商业运输市场的疲软对利润率造成压力，但预计在2025财年将逐步改善 [105][107]

文章核心观点 - TE Connectivity(TEL)公司第四季度财报符合预期,每股调整后收益为1.95美元,同比增长9.6%,主要得益于毛利率的大幅提升[1] - 公司第四季度收入为40.7亿美元,超出市场预期1.47%,同比增长1%,其中有机增长2%[2] - 公司对2025财年第一季度的收入和利润指引较为乐观,预计收入同比增长2%至39亿美元,调整后每股收益同比增长2%至1.88美元[2][3] 行业分析 交通解决方案 - 该板块收入为23.1亿美元,占总收入的56.8%,同比下降4.2%,低于市场预期0.21%[4] - 汽车销售同比下降3%,有机下降1%[4] - 传感器销售同比下降11%,商用车销售同比下降4%,主要是由于工业应用需求下降和某些产品停产[5] 工业解决方案 - 该板块收入为11.8亿美元,占总收入的29%,同比增长2%,超出市场预期4.21%[5] - 工业设备销售同比下降11%,航空航天、国防和海事业务同比增长14%,能源业务同比增长10%,医疗业务同比下降2%[6] 通信解决方案 - 该板块收入为5.77亿美元,占总收入的14.2%,同比增长25%,超出市场预期3.75%[6] - 数据和设备销售同比增长34%,家用电器销售同比增长8%[6] 财务指标 - 第四季度毛利率为34%,同比提升220个基点[7] - 销售、管理及行政费用占收入的比重为10.6%,同比增加40个基点[7] - 研发费用占收入的比重为4.8%,同比增加50个基点[7] - 营业利润率为16%,同比提升30个基点;调整后营业利润率为18.6%,同比提升130个基点[7] - 截至9月27日,现金及现金等价物为13.1亿美元,较6月28日的14.6亿美元有所下降[8] - 长期债务为33.3亿美元,较6月28日的29.5亿美元有所增加[8] - 第四季度经营活动产生的现金流为10亿美元,与上一季度持平;自由现金流为8.33亿美元,较上一季度的8.67亿美元有所下降[8] - 公司董事会批准了25亿美元的股票回购计划[9]

文章核心观点 - 公司本季度收入为40.7亿美元,同比增长0.8% [1] - 公司本季度每股收益为1.95美元,同比增长9.6% [1] - 公司收入和每股收益均超出市场预期 [1] 行业分析 交通解决方案 - 本季度收入23.1亿美元,同比下降4.2% [3] - 收入低于市场预期的23.2亿美元 [3] 通信解决方案 - 本季度收入5.77亿美元,同比增长24.6% [3] - 收入超出市场预期的5.56亿美元 [3] - 调整后的营业利润为1.25亿美元,超出市场预期的1.13亿美元 [3] 工业解决方案 - 本季度收入11.8亿美元,同比增长1.8% [3] - 收入超出市场预期的11.3亿美元 [3] - 调整后的营业利润为1.84亿美元,超出市场预期的1.71亿美元 [3] 公司表现 - 公司股价在过去一个月内上涨3.5%,优于大盘的1.8%涨幅 [4] - 公司目前评级为中性(Zacks Rank 3) [4]

泰科电子（TE Connectivity）业绩情况 - 本季度每股收益1.95美元，符合Zacks共识预期，去年同期为1.78美元，数据已调整非经常性项目 [1] - 上一季度预期每股收益1.86美元，实际1.91美元，盈利惊喜2.69% [1] - 过去四个季度中，公司有三次超过共识每股收益预期 [1] - 截至2024年9月季度营收40.7亿美元，超Zacks共识预期1.47%，去年同期为40.4亿美元 [2] - 过去四个季度中，公司有两次超过共识营收预期 [2] 泰科电子股价表现及展望 - 自年初以来，泰科电子股价上涨约8.6%，而标准普尔500指数上涨22.3% [3] - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性，主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 盈利发布前，泰科电子的盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为1.90美元，营收39.5亿美元，本财年共识每股收益预期为8.15美元，营收165.5亿美元 [7] 行业情况 - 泰科电子所属的Zacks电子 - 杂项组件行业，目前在250多个Zacks行业中排名前37%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] 同行业艾联特（Allient）情况 - 艾联特尚未公布截至2024年9月季度的业绩，预计11月6日发布 [9] - 预计本季度每股收益0.21美元，同比变化-65.6%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收1.2428亿美元，较去年同期下降14.5% [10]

公司业绩 - 公司2024财年第四季度净销售额为41亿美元，同比增长1%，有机增长2% [1] - 第四季度GAAP每股收益为0.90美元，同比下降49%，主要受一次性税收影响 [1] - 调整后每股收益为1.95美元，同比增长10%，创历史新高 [1] - 第四季度运营利润率为16.0%，调整后运营利润率为18.6%，创季度新高 [1] - 2024财年全年净销售额为158亿美元，通信和运输部门实现有机增长 [2] - 全年GAAP运营利润率为17.6%，调整后运营利润率为18.9%，均创历史新高 [2] - 全年GAAP每股收益为10.34美元，调整后每股收益为7.56美元，同比增长12% [2] 现金流与股东回报 - 第四季度经营活动现金流约为10亿美元，自由现金流为8.33亿美元 [1] - 第四季度向股东返还9.52亿美元 [1] - 2024财年全年经营活动现金流约为35亿美元，自由现金流为28亿美元 [2] - 全年向股东返还约28亿美元，并投入3.4亿美元用于并购 [2] - 董事会授权增加25亿美元的股票回购计划 [2] 部门表现 - 运输部门调整后运营利润率达到20%，得益于强劲的运营表现和下一代汽车技术的全球领先地位 [2] - 工业部门在四个业务中有三个实现增长 [2] - 通信部门实现增长和强劲的利润率扩张，主要受人工智能项目加速推动 [2] 未来展望 - 预计2025财年第一季度净销售额约为39亿美元 [2] - 预计第一季度GAAP每股收益为1.64美元，调整后每股收益为1.88美元 [2] - 从2025财年开始，公司将重组为两个报告部门：运输解决方案和工业解决方案 [2] 财务重组与披露 - 公司将在本季度晚些时候提交8-K文件，提供重组的财务信息 [2] - 公司将继续利用非GAAP财务指标进行内部规划和预测 [2]

公司业绩预期 - TE Connectivity预计第四财季净销售额为40亿美元 主要由运输和通信部门推动 同比增长 [1] - Zacks对第四财季收入的共识估计为40.1亿美元 同比下降0.72% [1] - 调整后每股收益预计为1.94美元 同比增长9% [2] - 过去30天第四财季每股收益的共识估计保持在1.95美元 同比增长9.55% [2] - 公司在过去四个季度均超过Zacks的收益共识估计 平均超出幅度为3.11% [2] 行业与部门表现 - 运输部门预计受益于汽车行业的强劲积压订单 [4] - 通信部门预计因在AI项目中与多个客户的稳固合作而获得创纪录订单 [4] - 改善的汽车市场预计对运输部门有利 中国市场的增长抵消了欧洲的疲软 [4] - 商业运输业务的疲软预计在第四财季持续 [5] - 工业设备终端市场的疲软预计对公司收入增长造成负面影响 [5] 其他公司表现 - Meta Platforms目前有+2.83%的Earnings ESP和Zacks Rank 2 年初至今股价上涨60.9% [7] - Check Point Software目前有+1.26%的Earnings ESP和Zacks Rank 2 年初至今股价上涨34.4% [8] - Garmin目前有+1.03%的Earnings ESP和Zacks Rank 2 年初至今股价上涨27.8% [9]

文章核心观点 - 公司被评为高质量、投资级别的公司,是一家稳定的价值复合型公司,其表现超过了标准普尔指数 [1] - 公司使用基于现金流投资回报率的折现现金流估值工具进行公司估值,拥有20多年的投资分析经验,积极寻找被低估的优质公司 [1] 行业和公司总结 公司概况 - TE Connectivity (NYSE: TEL)是一家投资级别的高质量公司,被评为稳定的价值复合型公司 [1] - 公司表现超过了标准普尔指数 [1] 估值方法 - 公司使用基于现金流投资回报率的折现现金流估值工具进行公司估值 [1] - 公司拥有20多年的投资分析经验,积极寻找被低估的优质公司 [1]

公司业绩预期 - 公司预计季度每股收益为1.94美元，同比增长9% [1] - 预计季度收入为40.1亿美元，同比下降0.7% [1] - 过去30天内，分析师对每股收益的共识估计上调了0.7% [1] 关键业务指标预测 - 工业解决方案净销售额预计为11.3亿美元，同比下降2.4% [2] - 运输解决方案净销售额预计为23.1亿美元，同比下降4.1% [2] - 通信解决方案净销售额预计为5.5524亿美元，同比增长19.9% [2] 细分业务预测 - 工业解决方案-能源净销售额预计为2.3648亿美元，同比增长2.4% [3] - 工业解决方案-工业设备净销售额预计为3.2305亿美元，同比下降16.7% [3] - 工业解决方案-医疗净销售额预计为2.2474亿美元，同比增长3.6% [3] - 运输解决方案-汽车净销售额预计为17.2亿美元，同比下降2.3% [3] - 运输解决方案-商用运输净销售额预计为3.4484亿美元，同比下降6.6% [3] - 运输解决方案-传感器净销售额预计为2.4223亿美元，同比下降14.7% [4] - 通信解决方案-家电净销售额预计为1.863亿美元，同比增长9.6% [4] - 通信解决方案-数据和设备净销售额预计为3.7053亿美元，同比增长26.5% [4] - 工业解决方案-航空航天、国防和海洋净销售额预计为3.5222亿美元，同比增长9.1% [4] 股价表现 - 过去一个月，公司股价下跌1.8%，而同期标普500指数上涨1.4% [4] - 根据Zacks Rank 3（持有）评级，公司未来表现可能与整体市场一致 [5]