公司整体财务数据关键指标变化（2022年第三季度） - 2022年第三季度公司营收35.95亿美元，按美元计算同比下降8%，按当地货币计算同比下降2%[288] - 2022年第三季度汇率变动净对冲后使整体营收减少2.15亿美元，使营业收入减少5300万美元[290] - 2022年第三季度经营活动产生的现金流为5.43亿美元，2021年同期为5.29亿美元[290] - 2022年第三季度公司产生自由现金流6.85亿美元，2021年同期为7.95亿美元[290] - 2022年第三季度公司总收入为35.95亿美元，同比下降8%，按当地货币计算下降2%[362] - 2022年第三季度公司毛利润为16.69亿美元，同比下降7%，毛利率升至46.4%[364][365] - 2022年第三季度公司研发费用为1.75亿美元，同比下降21%，占收入比例降至4.9%[368][370] - 2022年第三季度销售与营销费用为5.39亿美元，较2021年第三季度下降10%，占收入的比例从2021年的15.4%降至15.0%[374] - 2022年第三季度一般与行政费用为2.83亿美元，较2021年第三季度下降3%，占收入的比例从2021年的7.5%升至7.9%[375][376] - 2022年第三季度可辨认无形资产减值费用为2400万美元，2021年同期为2100万美元[377] - 2022年第三季度其他资产减值、重组及其他项目费用为3600万美元，2021年同期为6200万美元[379] - 2022年第三季度法律和解及或有损失费用为1.95亿美元，2021年同期为300万美元[380] - 2022年第三季度营业收入为4.19亿美元，较2021年第三季度的6.23亿美元下降，占收入的比例从2021年的16.0%降至11.6%[382][383] - 2022年第三季度，公司经营活动产生的现金流为5.43亿美元，高于2021年同期的5.29亿美元[467] - 2022年第三季度，公司自由现金流为6.85亿美元，低于2021年同期的7.95亿美元[468] 公司整体财务数据关键指标变化（2022年前九个月） - 2022年前九个月公司总收入110.41亿美元，较2021年减少6%，当地货币计算减少2%，受汇率波动负面影响5.1亿美元[430] - 2022年前九个月公司总毛利润52.03亿美元，较2021年减少6%，毛利率47.1%与2021年持平[431][432] - 2022年前九个月公司研发费用6.28亿美元，较2021年减少13%，占收入比例从6.1%降至5.7% [433][434] - 2022年前九个月公司销售和营销费用17.16亿美元，较2021年减少5%，占收入比例从15.3%升至15.5% [435][436] - 2022年前九个月公司运营亏损12.44亿美元，2021年为运营收入16.38亿美元，运营亏损占收入比例从13.9%变为11.3% [444] - 2022年前九个月公司净亏损11.32亿美元，而2021年同期净收入为5.76亿美元[449] - 2022年前九个月约47%的收入以美元以外的货币计价，汇率变动使整体收入减少5.1亿美元，营业收入减少1.15亿美元[451][453] - 2022年前九个月，土耳其里拉、阿根廷比索等货币兑美元贬值，俄罗斯卢布和巴西雷亚尔兑美元升值[452] 公司资产与债务情况 - 截至2022年9月30日，公司债务为212.66亿美元，较2021年12月31日的230.43亿美元减少，主要因汇率波动减少11.39亿美元和到期偿还高级票据6.61亿美元[290] - 截至2022年9月30日，公司总资产为442.52亿美元，低于2021年12月31日的476.66亿美元[456] - 截至2022年9月30日，公司债务为212.66亿美元，低于2021年12月31日的230.43亿美元，债务中65%为美元，33%为欧元，2%为瑞士法郎[461] 北美市场业务数据关键指标变化（2022年第三季度） - 2022年第三季度北美市场营收18.09亿美元，利润4.77亿美元，营收同比下降4%，利润同比增长4%[288] - 2022年第三季度北美市场仿制药营收8.06亿美元，同比下降6%；AJOVY营收5700万美元，同比增长23%；AUSTEDO营收2.6亿美元，同比增长30%[295] - 2022年第三季度，公司北美市场BENDEKA和TREANDA合并收入降至7700万美元，同比下降20%[305] - 2022年第三季度，公司北美市场COPAXONE收入降至1.05亿美元，同比下降21%[310] - 2022年第三季度，公司北美市场Anda收入增至3.71亿美元，同比增长2%[312] - 截至2022年9月30日，公司美国仿制药产品管线有173个产品申请待FDA批准，其中69个暂定批准，相关品牌产品在截至2022年6月30日的12个月美国销售额约1080亿美元[315] - 2022年第三季度，公司北美市场毛利润为9.42亿美元，同比下降3%，毛利率增至52.1%[320] - 2022年第三季度，公司北美市场研发费用为1.11亿美元，同比下降24%[321] - 2022年第三季度，公司北美市场销售与营销费用为2.32亿美元，同比下降7%[322] - 2022年第三季度，公司北美市场利润为4.77亿美元，同比增长4%[325] 北美市场业务数据关键指标变化（2022年前九个月） - 2022年前九个月北美市场收入为54.5亿美元，较2021年同期的58.07亿美元下降6%[401] - 2022年前九个月北美市场毛利润为28.41亿美元，较2021年同期的30.81亿美元下降8%，毛利率从53.1%降至52.1%[403] - 2022年前九个月北美市场研发费用为4.01亿美元，较2021年同期的4.67亿美元下降14%[404] - 2022年前九个月北美市场利润为13.59亿美元，较2021年同期的15.56亿美元下降13%[407] 欧洲市场业务数据关键指标变化（2022年第三季度） - 2022年第三季度欧洲市场营收10.69亿美元，利润3.6亿美元，营收按美元计算同比下降12%，按当地货币计算同比增长1%，利润同比下降8%[288] - 2022年第三季度，公司欧洲市场收入为10.69亿美元，同比下降12%，按当地货币计算增长1%[326][329] - 2022年第三季度，公司欧洲市场AJOVY收入增至3000万美元，同比增长31%[331][333] - 2022年第三季度欧洲地区COPAXONE收入降至6300万美元，同比下降34%，按当地货币计算下降23%[334] - 2022年第三季度欧洲地区呼吸产品收入降至6200万美元，同比下降27%，按当地货币计算下降15%[336] - 截至2022年9月30日，欧洲仿制药产品管线有588个仿制药批准，约1199个营销授权申请待批准[337] - 2022年第三季度欧洲地区毛利润为6.34亿美元，同比下降11%，毛利率升至59.3%[339][340] 欧洲市场业务数据关键指标变化（2022年前九个月） - 2022年前九个月公司欧洲业务收入33.96亿美元，较2021年减少6%即2.22亿美元，当地货币计算增长6%，受汇率波动负面影响3.57亿美元[410] - 2022年前九个月公司欧洲业务毛利润20.31亿美元，较2021年减少2%，毛利率从57.0%增至59.8% [413] 国际市场业务数据关键指标变化（2022年第三季度） - 2022年第三季度国际市场营收4.75亿美元，利润1.12亿美元，营收按美元计算同比下降10%，按当地货币计算同比下降3%，利润同比下降27%[290] - 2022年第三季度国际市场收入为4.75亿美元，同比下降10%，按当地货币计算下降3%[349] - 2022年第三季度国际市场毛利润为2.52亿美元，同比下降15%，毛利率降至53.0%[354][355] 国际市场业务数据关键指标变化（2022年前九个月） - 2022年前九个月公司国际市场业务收入14.22亿美元，较2021年减少6%即0.83亿美元，当地货币计算增长2%，受汇率波动负面影响1.2亿美元[420] - 2022年前九个月公司国际市场业务毛利润7.8亿美元，与2021年持平，毛利率54.9% [423] 其他业务数据关键指标变化（2022年第三季度） - 2022年第三季度其他业务营收2.41亿美元，按美元计算同比下降8%，按当地货币计算同比下降3%[290] - 2022年第三季度其他活动收入为2.41亿美元，同比下降8%，按当地货币计算下降3%[361] 其他业务数据关键指标变化（2022年前九个月） - 2022年前九个月公司其他活动收入7.73亿美元，较2021年减少9%，当地货币计算减少5%，API销售5.07亿美元，减少6% [429] 公司合作与付款情况 - 2021年第四季度，公司向Modag支付1000万美元预付款，Modag未来可能获得最高7000万美元的开发里程碑付款[471] - 公司与Alvotech合作，未来可能支付最高4亿美元的开发和商业里程碑付款[472] - 公司与Regeneron合作，已支付3.7亿美元，未来可能支付最高22.3亿美元的开发和商业里程碑付款[475]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收38亿美元，较2021年第二季度下降3%，按当地货币计算增长1% [9][17] - 调整后EBITDA为11亿美元，GAAP摊薄后每股亏损0.21美元，非GAAP摊薄后每股收益0.68美元，自由现金流3.01亿美元 [9] - 债务降至200亿美元，净债务与EBITDA比率降至4.16倍 [14][29] - 非GAAP毛利率从2021年第二季度的53.3%提升至54.4%，非GAAP营业利润率从26.4%提升至26.9% [23][24] - 2022年营收展望因外汇逆风调整为150 - 156亿美元，非GAAP税率指导调整为13% - 14% [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美仿制药业务表现强劲，仿制药Revlimid、EpiPen和生物类似药rituximab贡献良好 [10] - 欧洲市场仿制药和OTC产品销量强劲，当地货币收入增长12%，并在英国推出生物类似药Lucentis [10] - Austedo持续增长，预计全年销售额达10亿美元 [12] - Ajovy在美国处方量持续增长，在欧洲市场份额超过30%，排名升至第二 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 以当地货币计算，欧洲市场收入略有增长，北美和国际市场收入稳定，但乌克兰冲突对国际市场收入有负面影响 [11] - 预计全球仿制药市场将以每年约4%的速度增长 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是继续成为仿制药领导者，在生物类似药领域建立独特优势，在特定领域推动专科业务发展 [40] - 公司拥有超千个项目，覆盖80%即将到期专利产品的价值，具备多种技术平台，以保持仿制药全球领先地位 [45][46] - 生物类似药市场因更多生物制品专利到期而增长，公司在该领域有技术和产能优势，有望成为领导者 [48][50] - 专科业务专注于神经科学和免疫学领域，未来将举办研发日介绍相关项目 [51] - 2027年长期目标为营业利润率达30%，债务降至200亿美元以下，营收实现中个位数复合年增长率 [54][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计未来仿制药市场中生物制品占比将逐渐接近50%，业务机会丰富 [42][43] - 公司认为Austedo和Ajovy等产品的增长将推动专科业务发展，整体营收有望实现个位数增长 [63][64] - 公司对实现2027年长期目标充满信心，认为业务基础可持续，有望实现营收和盈利增长，提升股东价值 [56] 其他重要信息 - 公司就阿片类药物诉讼达成原则性协议，将在13年内支付42.5亿美元，包括已解决案件，并向部落支付1亿美元，同时捐赠Narcan仿制药 [5] - 公司致力于服务约2亿患者，通过多种项目支持弱势群体的心理健康和肿瘤治疗，并在ESG报告中披露相关信息 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 阿片类药物和解协议的下一步步骤和时间表，以及与Allergan的和解情况和公司长期仿制药增长预期 - 未来几周将敲定协议措辞，各州和细分市场将有几个月的时间选择加入，预计明年开始实施；与Allergan达成协议是最有可能的情况 [60][61][62] - 公司认为传统仿制药可能有1% - 2%的增长，生物类似药将显著增长，专科业务中Austedo和Ajovy的增长将推动整体营收实现个位数增长 [63][64] 问题2: 中期个位数恒定货币营收增长目标的主要构成要素，以及该目标对其他目标的重要性和研发投入及管线的假设 - 营收增长目标与其他三个目标（利润率、现金收益和债务）不相互依赖，但实现营收增长将增加绝对利润和收益 [67] - 增长驱动力包括生物类似药、专科产品（如Austedo、Ajovy和即将推出的Risperidone LAI），传统仿制药保持稳定 [68][69] - 研发将继续专注于神经科学和免疫学领域，不会增加或减少研发投入占营收的百分比 [70] 问题3: 阿片类药物和解协议的会计费用与宣布的现金价值之间差异的原因，以及与Allergan的赔偿情况 - 32亿美元的应计费用是所有义务的净现值，包括已解决案件、产品数量、律师费、支付时间表、折扣率等详细信息 [73][74] - 宣布的42亿美元现金包括36亿美元现金要素、产品转换为现金的潜在价值和其他费用，由于前期付款等因素，净现值高于直线计算的净现值 [78] - 公司预计Allergan将参与最终和解，但暂无更多评论 [79] 问题4: 阿片类药物和解协议的全面性和时间表，以及有多少州同意该工作组动态 - 情况与强生的和解协议类似，预计未来几周敲定协议措辞，各州和细分市场选择加入，预计参与率较高 [85][86][87] - 公司已与一些在强生和解协议中持观望态度的州达成和解，对最终参与率持乐观态度 [87] 问题5: 剩余约35位总检察长参与和解协议的动机，以及首席执行官合同到期后的情况 - 谈判小组通常是部分州的子集，没有迹象表明其他州不会参与，预计参与率将很高 [93] - 首席执行官目前对合同到期后的情况暂无评论 [94] 问题6: 未来12 - 18个月对Austedo的增量投资计划，以及北美仿制药业务的关键趋势和展望 - Austedo在上半年TRx增长27%，NRx增长32%，已实现患者激活目标，未来将专注于下游活动、销售、滴定管理和患者依从性方面的投资 [101][102] - 预计仿制药价格侵蚀将趋于历史水平，特别是基础仿制药将在下半年趋于稳定，新产品推出和向高壁垒仿制药的转变将是业务稳定的关键因素 [103][104] - FDA对复杂仿制药的审批存在障碍，部分审批推迟到明年，但预计2023年产品审批率将提高，Humira生物类似药的推出将是业务的转折点 [105] 问题7: 阿片类药物和解协议付款的前期加载情况，以及何时可以进行业务发展和专科管线的关键催化剂 - 除了今年已经支付的一些个别州的和解款项外，从明年开始每年的净现金支付在3 - 4亿美元之间，波动较小 [110] - 公司已经在进行小型业务发展交易，当净债务与EBITDA比率接近或低于2倍时，将有更多空间进行稍大的业务发展活动 [111][112] - 明年长效利培酮在临床疗效和安全性方面表现出色，有望获批并推出 [114] 问题8: 公司对资产剥离和收购品牌资产的看法，以及Humira生物类似药的时间表和市场推广预期 - 公司过去五年已出售无战略协同效应的业务，目前没有资产剥离计划，将专注于整合和优化现有业务，随着债务减少和利润率提高，将有更多现金用于收购品牌资产 [119][120] - Humira生物类似药的市场推广将取决于PBM和客户的合同策略，预计2023年夏季和2024年将有两个阶段，公司产品具有优势，目前正在与客户进行讨论，年底将有更多信息 [121][122]

业绩总结 - 2022年第二季度净收入为37.86亿美元，同比下降3.2%[35] - 2022年第二季度调整后的EBITDA为11亿美元，GAAP稀释每股亏损为0.21美元，非GAAP稀释每股收益为0.68美元[35] - 2022年第二季度毛利率为54.4%，较2021年同期上升1.1%[39] - 2022年第二季度运营收入率为26.9%，较2021年同期上升0.5%[39] - 2022年上半年收入为74亿美元，同比下降6%[39] - 2022年上半年GAAP净收入为-11.87亿美元，非GAAP净收入为13.63亿美元[85] - 2022年上半年每股收益（EPS）为1.22美元，与2021年持平[39] 用户数据 - Teva的AUSTEDO®在2022年第二季度的美国销售额为2.04亿美元，同比增长17%[22] - AJOVY®在2022年第二季度的全球净销售额为8800万美元，同比增长27%[23] - Teva的北美仿制药业务因Revlimid®和EpiPen®的仿制版本推出而贡献显著[14] 未来展望 - 2022年预计收入范围为150亿至156亿美元[53] - 2022年非GAAP税率预期为13%-14%[53] - 2027年长期财务目标包括：30%的营业收入利润率、2.0倍的净债务/EBITDA比率和80%的现金收益率[79] 新产品和新技术研发 - 2022年上半年研发费用为4.53亿美元，占收入的6.1%[88] 市场扩张和并购 - Teva将在全国范围内支付高达42.5亿美元的阿片类药物和解费用，分摊期为13年[7] - Teva预计将在未来几周内完成全国和解协议的文件化工作[12] 负面信息 - 2022年第二季度自由现金流为负833百万美元，较上季度的正数有所下降，下降幅度为73%[119] - 2022年第二季度的法律和损失准备金支出为7.29亿美元，占收入的19.3%[87] - 2022年第二季度GAAP营业收入为-9.49亿美元，非GAAP营业收入为10.19亿美元[89] 其他新策略和有价值的信息 - 自由现金流为3.01亿美元，净债务减少至200亿美元[14] - 截至2022年6月30日，公司的总资产为45.9十亿美元，较2022年3月31日的47.1十亿美元减少1.1十亿美元[120] - 截至2022年6月30日，公司的总债务为22.1十亿美元，较2022年3月31日的22.9十亿美元减少0.8十亿美元[122]

公司整体财务数据关键指标变化（2022年第二季度） - 2022年第二季度公司营收37.86亿美元，同比下降3%，按当地货币计算增长1%[284] - 2022年第二季度汇率变动净对冲后使营收较2021年第二季度减少1.62亿美元[286] - 2022年第二季度可辨认无形资产减值5100万美元，2021年第二季度为1.95亿美元[286] - 2022年第二季度商誉减值7.45亿美元，其中4.79亿美元与国际市场报告单元有关，2.66亿美元与公司原料药报告单元有关[286] - 2022年第二季度公司经营活动产生的现金流为1.23亿美元，2021年第二季度为2.18亿美元，减少主要因法律和解付款，部分被应付账款增加抵消[286] - 公司2022年第二季度总营收37.86亿美元，较2021年下降3%；毛利润17.94亿美元，同比下降4%；利润率从47.9%降至47.4%[360][362] - 2022年第二季度汇率变动（扣除套期保值影响）使公司营收减少1.62亿美元[361] - 2022年第二季度研发费用为2.28亿美元，较2021年第二季度下降8%，占收入的比例为6.0%，2021年同期为6.3%[365][368] - 2022年第二季度销售和营销费用为5.94亿美元，较2021年第二季度下降3%，占收入的比例均为15.7%[373] - 2022年第二季度一般和行政费用为3.13亿美元，较2021年第二季度增长29%，占收入的比例为8.3%，2021年同期为6.2%[374][375] - 2022年第二季度无形资产减值费用为5100万美元，2021年同期为1.95亿美元[376] - 2022年第二季度商誉减值费用为7.45亿美元，其中4.79亿美元与国际市场报告单元相关，2.66亿美元与API报告单元相关[377] - 2022年第二季度其他资产减值、重组及其他项目费用为1.18亿美元，2021年同期为2800万美元[378] - 2022年第二季度法律和解及或有损失费用为7.29亿美元，2021年同期为600万美元[379] - 2022年第二季度经营亏损为9.49亿美元，2021年同期经营收入为5.82亿美元，占收入的比例分别为25.1%和14.9%[381] - 2022年第二季度净亏损为2.32亿美元，2021年同期净收入为2.07亿美元[387] - 2022年第二季度汇率变动净影响使总收入减少1.62亿美元，经营收入减少600万美元[392] 公司整体财务数据关键指标变化（2022年前六个月） - 2022年前六个月公司总收入74.47亿美元，较2021年同期下降6%，毛利润35.34亿美元，下降6%[435][437] - 2022年前六个月公司研发费用4.53亿美元，较2021年同期下降10%，占收入的6.1%[439][440] - 2022年前六个月公司销售和营销费用11.78亿美元，较2021年同期下降2%，占收入的15.8%[441][442] - 2022年前六个月一般及行政费用为6.09亿美元，较2021年同期增长15%，占收入的比例从6.7%升至8.2%[443][444] - 2022年前六个月可识别无形资产减值费用为1.99亿美元，低于2021年同期的2.74亿美元[445] - 2022年前六个月商誉减值费用为7.45亿美元，其中4.79亿美元与国际市场报告单元相关，2.66亿美元与梯瓦原料药报告单元相关[446] - 2022年前六个月其他资产减值、重组及其他项目费用为2.46亿美元，高于2021年同期的1.65亿美元[448] - 2022年前六个月法律和解及或有损失费用为18.54亿美元，远高于2021年同期的1.1亿美元[449] - 2022年前六个月经营亏损为16.62亿美元，而2021年同期为经营收入10.15亿美元，经营亏损占收入的比例从12.9%变为22.3%[451] - 2022年前六个月净亏损为11.87亿美元，而2021年同期为净收入2.84亿美元[456] - 2022年前六个月汇率变动使整体收入减少2.95亿美元，经营收入减少6300万美元，部分被套期保值的正向影响抵消[460][461] 公司债务与权益数据变化 - 截至2022年6月30日，公司债务为220.82亿美元，2021年12月31日为230.43亿美元，减少主要因汇率波动6.8亿美元和到期偿还高级票据2.96亿美元[286] - 2022年6月30日总负债为220.82亿美元，低于2021年12月31日的230.43亿美元，主要因汇率波动减少6.8亿美元和到期偿还2.96亿美元高级票据[468] - 2022年6月30日总权益为98.28亿美元，低于2021年12月31日的112.44亿美元，主要因净亏损12.11亿美元和汇率波动负面影响2.82亿美元[473] 北美市场业务线数据关键指标变化（2022年第二季度） - 2022年第二季度北美市场营收19.04亿美元，利润4.81亿美元，营收同比下降2%，利润同比下降8%[286] - 2022年第二季度，公司北美市场BENDEKA和TREANDA合并收入降至8300万美元，同比下降22%[301] - 2022年第二季度，公司北美市场COPAXONE收入降至9400万美元，同比下降38%[306] - 2022年第二季度，公司北美市场Anda收入降至3.08亿美元，同比下降2%[308] - 2022年第二季度，公司北美市场毛利润降至10.1亿美元，同比下降3%，毛利率降至53.0%[318] - 2022年第二季度，公司北美市场研发费用降至14700万美元，同比下降10%[319] - 2022年第二季度，公司北美市场销售与营销费用为2.56亿美元，与2021年第二季度持平[320] - 2022年第二季度，公司北美市场一般与行政费用升至1.27亿美元，同比增长19%[321] - 2022年第二季度，公司北美市场利润降至4.81亿美元，同比下降8%[322] 北美市场业务线数据关键指标变化（2022年前六个月） - 2022年前六个月公司北美市场收入36.41亿美元，较2021年同期下降7%，利润8.83亿美元，下降20%[399][407] - 2022年前六个月公司北美市场安达收入6.5亿美元，较2021年同期增长7%，主要因新冠相关产品需求增加[401] 欧洲市场业务线数据关键指标变化（2022年第二季度） - 2022年第二季度欧洲市场营收11.71亿美元，利润3.89亿美元，营收按美元计算下降1%，按当地货币计算增长8%，利润同比增长13%[286] - 2022年第二季度，公司欧洲市场收入降至11.71亿美元，同比下降1%，按当地货币计算增长8%[326] - 欧洲市场2022年第二季度总营收11.71亿美元，较2021年的11.84亿美元下降1%；毛利润7.03亿美元，同比增长6%；利润率从55.8%提升至60.0%[329][336][337] - 欧洲市场2022年第二季度AJOVY营收2900万美元，较2021年的1900万美元增长52%；COPAXONE营收7200万美元，同比下降28%；呼吸产品营收6500万美元，同比下降23%[329][330][331][333] - 截至2022年6月30日，欧洲仿制药产品线有434个仿制药批准，涉及54种化合物、118种制剂；约1144个营销授权申请在37个欧洲国家待批，涉及125种化合物、252种制剂[334] - 欧洲市场2022年第二季度研发费用5600万美元，较2021年的6300万美元下降11%；销售与营销费用1.96亿美元，同比下降6%；一般与行政费用6300万美元，同比增长34%[338][339][340] 欧洲市场业务线数据关键指标变化（2022年前六个月） - 2022年前六个月公司欧洲市场收入23.27亿美元，较2021年同期下降3%，利润7.69亿美元，增长13%[410][419] - 2022年汇率波动对欧洲市场收入产生负面影响1.96亿美元[411] 国际市场业务线数据关键指标变化（2022年第二季度） - 2022年第二季度国际市场营收4.54亿美元，利润0.95亿美元，营收按美元计算下降6%，按当地货币计算增长3%，利润同比下降23%[286] - 国际市场2022年第二季度营收4.54亿美元，较2021年的4.85亿美元下降6%；毛利润2.42亿美元，同比下降10%；利润率从55.7%降至53.3%[342][346][351][352] - 国际市场2022年第二季度AJOVY营收1000万美元，较2021年的500万美元增长96%；COPAXONE营收900万美元，同比增长27%[348][349] - 国际市场2022年第二季度研发费用1900万美元，较2021年的1800万美元增长10%；销售与营销费用9900万美元，同比下降6%；一般与行政费用3000万美元，同比增长22%[353][354][355] 国际市场业务线数据关键指标变化（2022年前六个月） - 2022年前六个月公司国际市场收入9.46亿美元，较2021年同期下降3%，利润2.74亿美元，增长12%[423][432] - 2022年汇率波动对国际市场收入产生负面影响0.81亿美元[424] - 2022年前六个月公司国际市场其他收入4100万美元，较2021年同期的300万美元大幅增加，主要源于和解款项[431] 其他业务线数据关键指标变化（2022年第二季度） - 2022年第二季度其他业务营收2.57亿美元，同比下降14%，按当地货币计算下降10%[286] - 其他业务2022年第二季度营收2.57亿美元，较2021年下降14%；API销售1.77亿美元，同比下降11%[359] 其他业务线数据关键指标变化（2022年前六个月） - 2022年前六个月公司其他业务收入5.32亿美元，较2021年同期下降9%[434] 公司产品管线数据 - 截至2022年6月30日，公司美国仿制药产品管线中有178个产品申请待FDA批准，其中68个暂定批准，相关品牌产品在截至2022年3月31日的12个月美国销售额约为1090亿美元[312]

Teva Pharmaceutical Industries Ltd. First Quarter 2022 Results May 3, 2022 Cautionary Note Regarding Forward-Looking Statements This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995, which are based on management's current beliefs and expectations and are subject to substantial risks and uncertainties, both known and unknown, that could cause our future results, performance or achievements to differ significantly from that expressed ...

Teva Pharmaceutical Industries Limited (NYSE:TEVA) Q1 2022 Results Conference Call May 3, 2022 8:00 AM ET Company Participants Ran Meir - Head, IR Kåre Schultz - CEO Eli Kalif - CFO Sven Dethlefs - Head, North America Commercial Conference Call Participants Balaji Prasad - Barclays David Amsellem - Piper Sandler Eric Masane - Evercore ISI Chris Schott - JPMorgan Elliot Wilbur - Raymond James Ronny Gal - Bernstein Gary Nachman - BMO Capital Markets Bhavin Patel - Bank of America Operator Good day, and thank ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度公司营收36.61亿美元，同比下降8%，按当地货币计算下降5%[254] - 2022年第一季度公司产生自由现金流1.17亿美元，2021年同期为5900万美元[257] - 2022年第一季度公司总收入为36.61亿美元，较2021年第一季度下降8%，当地货币计算下降5%[332] - 2022年第一季度公司毛利润为17.4亿美元，较2021年第一季度下降7%，毛利率从47.2%提升至47.5%[334] - 2022年第一季度公司研发费用为2.25亿美元，较2021年第一季度下降11%，研发费用占收入比例从6.4%降至6.2%[337][339] - 2022年第一季度汇率变动（含对冲影响）使收入较2021年第一季度减少1.33亿美元[333] - 2022年第一季度销售与营销费用为5.84亿美元，与2021年第一季度持平，占收入的比例为15.9%，2021年同期为14.7%[346][347] - 2022年第一季度一般及行政费用为2.96亿美元，较2021年第一季度增长2%，占收入的比例为8.1%，2021年同期为7.3%[348][349] - 2022年第一季度可辨认无形资产减值费用为1.49亿美元，2021年同期为7900万美元[350] - 2022年第一季度其他资产减值、重组及其他项目费用为1.28亿美元，2021年同期为1.37亿美元[352] - 2022年第一季度法律和解及或有损失费用为11.24亿美元，2021年同期为1.04亿美元[353] - 2022年第一季度经营亏损为7.13亿美元，2021年第一季度经营收入为4.34亿美元；经营亏损占收入的比例为19.5%，2021年同期经营收入占比为10.9%[355] - 2022年第一季度净亏损为9.55亿美元，2021年第一季度净收入为7700万美元[361] - 2022年第一季度加权平均摊薄流通股数量为11.07亿股，摊薄后每股亏损为0.86美元，2021年同期摊薄后每股收益为0.07美元[362] - 2022年第一季度汇率变动（包括套期保值影响）使总收入减少1.33亿美元，经营收入减少5600万美元[367] - 截至2022年3月31日，公司总资产为470.59亿美元，截至2021年12月31日为476.66亿美元[371] - 截至2022年3月31日，公司债务为229.17亿美元，较2021年12月31日的230.43亿美元有所下降，主要因汇率波动[381] - 截至2022年3月31日，公司债务按货币有效计价比例为：美元61%、欧元36%、瑞士法郎3%[381] - 截至2022年3月31日，短期债务占总债务的比例为9%，高于2021年12月31日的6%[382] - 截至2022年3月31日，公司财务杠杆为69%，高于2021年12月31日的67%[383] - 截至2022年3月31日，公司平均债务期限约为6.2年，短于2021年12月31日的6.4年[384] - 截至2022年3月31日，公司总股本为102.6亿美元，较2021年12月31日的112.44亿美元减少，主要因净亏损9.52亿美元和汇率波动负面影响6400万美元[385] - 2022年第一季度，公司经营活动现金使用量为4900万美元，低于2021年第一季度的4.05亿美元，主要因应收账款减少导致营运资金项目变化[388] - 2022年第一季度，公司产生自由现金流1.17亿美元，高于2021年第一季度的5900万美元，主要因经营活动现金使用量降低，部分被资产销售额降低抵消[389] - 2022年第一季度GAAP净收入亏损9.52亿美元，Non - GAAP净收入为6.23亿美元[407] - 2022年第一季度GAAP毛利润为17.4亿美元，毛利率47.5%；Non - GAAP毛利润为19.86亿美元，毛利率54.2%[407] - 2021年第一季度GAAP净收入为8400万美元，Non - GAAP净收入为7.09亿美元[410] - 2021年第一季度GAAP毛利润为18.78亿美元，毛利率47.2%；Non - GAAP毛利润为21.44亿美元，毛利率53.8%[410] - 2022年第一季度Non - GAAP稀释加权平均股数为11.12亿股，2021年同期为11.07亿股[407][410] - 2022年第一季度Non - GAAP所得税为1.42亿美元，占税前Non - GAAP收入的18.5%；2021年同期为1.46亿美元，占比17%[408][411][413] - 公司预计2022年全年Non - GAAP税率在18% - 19%，高于2021年的16.4%[414] - 2022年第一季度Non - GAAP税率主要受产品销售组合和利息费用扣除的影响[413] 各地区市场业务数据关键指标变化 - 2022年第一季度北美市场营收17.37亿美元，利润4.02亿美元，营收同比下降13%，利润同比下降30%[257] - 2022年第一季度欧洲市场营收11.56亿美元，利润3.81亿美元，营收同比下降5%，按当地货币计算增长3%，利润同比增长13%[257] - 2022年第一季度国际市场营收4.92亿美元，利润1.79亿美元，营收按美元计算持平，按当地货币计算增长8%，利润同比增长47%[257] - 2022年第一季度其他业务营收2.75亿美元，同比下降5%，按当地货币计算持平[257] - 2022年第一季度，北美地区BENDEKA和TREANDA合并收入同比下降10%至8200万美元[270] - 2022年第一季度，北美地区COPAXONE收入同比下降48%至8600万美元[275] - 2022年第一季度，北美地区Anda收入同比增长18%至3.42亿美元[277] - 2022年第一季度，北美地区毛利润为8.9亿美元，同比下降17% [285] - 2022年第一季度，北美地区研发费用为1.43亿美元，同比下降11% [287] - 2022年第一季度，北美地区销售和营销费用为2.45亿美元，同比增长7% [288] - 2022年第一季度，欧洲地区收入为11.56亿美元，同比下降5% [294] - 2022年第一季度，欧洲地区AJOVY收入从1600万美元增至3000万美元，增长94% [297] - 2022年第一季度，欧洲地区COPAXONE收入同比下降29%至7200万美元[299] - 2022年第一季度欧洲业务毛利润为6.94亿美元，较2021年第一季度的6.88亿美元增长1%，毛利率从56.6%提升至60.0%[305] - 2022年第一季度欧洲业务研发费用为5800万美元，较2021年第一季度的6600万美元下降12%[306] - 2022年第一季度国际市场业务收入为4.92亿美元，与2021年第一季度持平，当地货币计算增长8%[310][315] - 2022年第一季度国际市场业务毛利润为2.86亿美元，较2021年第一季度的2.6亿美元增长10%，毛利率从53.0%提升至58.1%[310][321][322] - 2022年第一季度其他业务收入为2.75亿美元，较2021年第一季度下降5%，当地货币计算持平[330] 产品管线相关情况 - 截至2022年3月31日，美国仿制药产品管线中有189个产品申请待FDA批准，其中67个为暂定批准[280] - 截至2022年3月31日，欧洲仿制药产品线有185个仿制药批准，涉及33种化合物、75种剂型，约1241份营销授权申请在37个欧洲国家待批[302] 研发预付款及财务指标计算调整 - 2021年第四季度，公司向Modag支付1000万美元预付款用于研发，Modag未来可能获得最高7000万美元的开发里程碑付款及商业里程碑和特许权使用费[392] - 自2022年第一季度起，公司不再从非GAAP财务指标中排除开发安排中收购的IPR&D，2021年第一季度排除了500万美元[405] 资产负债表外安排及市场风险评估 - 除2021年12月31日年度报告中披露的证券化交易外，公司无重大资产负债表外安排[415] - 公司对市场风险的评估较2021年12月31日年度报告无重大变化[418]

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Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (NYSE:TEVA) Q4 2021 Results Conference Call February 9, 2022 8:00 AM ET Company Participants Ran Meir - SVP, Head IR Kåre Schultz - CEO Eli Kalif - CFO Sven Dethlefs - Head, North America Commercial Conference Call Participants Umer Raffat - Evercore Ronny Gal - Bernstein Elliot Wilbur - Raymond James Navann Ty - Citi Chris Schott - JP Morgan Gary Nachman - BMO Capital Markets Jason Gerberry - Bank of America Operator Good day. And thank you for standing by. And welcome ...

产品上市情况 - 2019年11月和2020年2月，公司分别在美国和加拿大推出Truxima（利妥昔单抗 - abbs）[50] - 2020年1月和3月，公司分别在加拿大和美国推出Herzuma®（曲妥珠单抗 - pkrb）[50] - AJOVY于2018年在美国推出，2020年4月在加拿大获批，2021年8月在日本推出，到2021年底在多数欧洲国家和部分国际市场国家推出[58][59] - AJOVY自动注射器装置2020年4月在美国、2021年4月在加拿大上市，2019年10月获欧盟EMA批准，2020年3月开始在欧盟推出[61] - AUSTEDO 2017年在美国推出，2021年初在中国推出，2021年10月在巴西获批两个适应症[61] - BENDEKA于2016年1月在美国推出，用于治疗慢性淋巴细胞白血病和惰性B细胞非霍奇金淋巴瘤[65] - 2020年7月，ProAir Digihaler在美国上市[74] - 2020年9月，ArmonAir Digihaler和AirDuo Digihaler在美国上市[74] - 2016年，BRALTUS在欧洲上市[73] - 2016年，CINQAIR/CINQAERO在美国和部分欧洲国家上市，2017年在加拿大上市[77] 产品研发与审查情况 - 公司有多款生物类似药处于不同阶段的临床试验和监管审查，如Prolia®（地舒单抗）、Stelara®（乌司奴单抗）和Xolair®（奥马珠单抗）的生物类似药处于3期临床试验[51] - 2021年8月，FDA接受了利培酮长效注射剂（risperidone LAI）的新药申请（NDA）[78] 产品专利情况 - AJOVY在欧洲专利2026年到期，美国2027年到期，部分市场已获专利延期至2031年，美国治疗偏头痛相关额外专利2035 - 2039年到期[61] - AUSTEDO在美国受7个橙皮书专利保护，2031 - 2038年到期，在欧洲受2个专利保护，2029年到期[61] - COPAXONE在2020年9月一个欧洲专利被判定无效，2021年12月另外两个2030年到期的专利被判定无效[67] - BENDEKA在美国有16项专利，有效期在2026 - 2031年[71] 公司业务规模相关 - 公司生产约350种活性药物成分（APIs）用于自用和销售给第三方[79] - 公司有超1100个仿制药处于全球预批准管道中[82] - 公司在27个国家运营40个成品药和包装药厂，2021年生产约760亿片片剂和胶囊以及约6.8亿个无菌单位[91] - 公司有13个原料药生产设施，生产约350种原料药，其原料药知识产权组合包括全球数百项已授予专利和待申请专利[96] 员工情况 - 截至2021年12月31日，公司员工总数为37,537人，分布在58个国家[117] - 2021年全职员工34,713人，2020年为37,100人，2019年为38,130人；兼职员工2021年为1,266人，2020年为1,272人，2019年为1,158人；承包商2021年为1,558人，2020年为1,844人，2019年为1,497人[118] - 2021年按地区划分（不包括承包商），北美员工6,302人，欧洲18,122人，国际市场（不包括以色列）7,955人，以色列3,600人[118] - 截至2021年12月31日，公司全球员工中女性占比46%，男性占比54%；经理中女性占比48%，男性占比52%；高级管理层中女性占比29%，男性占比71%[123] - 2020年和2021年员工参与年度调查的比例均为86%，员工敬业度高[136] 公司战略与运营 - 公司专注内部增长，同时会进行授权引进、收购和合作，以补充和扩展现有专业和生物仿制药产品线[89] - 公司运营全球基础设施，包括全球研发设施、原料药制造能力、获FDA和EMA等批准的制药厂以及先进的分销设施[90] - 公司在2017 - 2019年关闭或剥离了美国、欧洲、以色列和日本的大量制造工厂，并持续整合制造和供应网络[93] - 公司致力于ESG战略，2021年在全球运营国家继续实施EHS管理系统，评估EHS合规性并推动气候变化缓解和适应战略[101][107] 行业法规政策 - 自2019年起，制药公司需承担品牌处方药“甜甜圈洞”患者义务的70%费用[152] - 2019年及之后每年，对某些品牌药品征收约28亿美元消费税[152] - 仿制药制造商需向各州医疗补助机构支付季度回扣，仿制药按平均制造商价格的13%，新药或生物制品按平均制造商价格的23.1%或差价中较高者[153] - 《哈奇 - 韦克斯曼法案》规定含新化学实体的新药申请有5年数据独占期，含新临床试验的新药申请有3年市场独占期，孤儿药有7年独家营销权[143] - 《哈奇 - 韦克斯曼法案》规定提交含IV段认证的仿制药申请的第一家公司有180天仿制药独占期[146] - 《FDA再授权法案2017》为某些不再受独占权或专利保护的仿制药设立了180天独占期[149] - 欧盟原研药首次获得营销授权后，8年内（孤儿药10年）不得申请仿制药营销批准，仿制药上市还需额外2年市场独占期，特定情况下可再延长1年[161] - 欧盟某些药品专利可通过补充专利证书延长最多5年，使有效专利寿命达到15年[162] 员工福利 - 公司为员工提供有竞争力的薪酬、健康和退休计划，包括奖金和基于股票的可变薪酬[134] 财务数据 - 营收与货币相关 - 2021年公司总营收为158.78亿美元，约48%以非美元货币计价，其中21%为欧元，4%为英镑[541] - 截至2021年12月31日，公司对2022年部分非美元货币预期经营成果进行了套期保值，主要涉及欧元、英镑等[543] - 截至2021年12月31日，公司有净敞口绝对值超过5000万美元的货币对，如USD/CHF为4.75亿美元、BGN/EUR为2.91亿美元等[547] - 截至2021年12月31日，公司未到期衍生品中，远期合约和货币期权合约对应名义金额分别约为17亿美元和4亿美元；2020年12月31日分别约为24亿美元和5亿美元[548] - 2021年部分货币远期合约净名义价值：CHF/USD为509百万美元，JPY/USD为313百万美元，USD/GBP为133百万美元等[550] - 2021年部分货币远期合约公允价值（单位：百万美元）：CHF/USD为 - 4，JPY/USD为4，USD/GBP为 - 1等[550] 财务数据 - 债务相关 - 截至2021年12月31日，公司固定利率债务中，USD为13,934百万美元，利率范围2.80% - 7.13%；Euro为8,417百万美元，利率范围1.13% - 6.00%；CHF为767百万美元，利率范围0.50% - 1.00% [555] - 截至2021年12月31日，公司可变利率债务中，Others为2百万美元，利率范围1.00% - 2.00% [555] - 截至2021年12月31日，公司总债务为23,143百万美元，扣除债务发行成本100百万美元后为23,043百万美元[555] 财务数据 - 其他项目 - 截至2021年12月31日，公司合并商誉余额为20,040百万美元，北美和欧洲报告单位商誉余额分别为6,474百万美元和8,544百万美元[569] - 2021年第二季度，公司对北美和欧洲报告单位进行年度商誉减值测试，未记录商誉减值费用[569] - 截至2021年12月31日，公司销售储备和津贴（SR&A）中，回扣、退款和美国医疗补助的合并金额为3,594百万美元[573] - 截至2021年12月31日，公司合并财务报表中法律和解及或有损失准备金为27.1亿美元，其中包括与剩余阿片类药物案件相关的预计和解准备金[577] 财务数据 - 收入与收益相关 - 2021年、2020年和2019年净收入分别为4.56亿美元、-40.99亿美元和-10亿美元[585][588] - 2021年、2020年和2019年净收入归属于梯瓦制药的分别为4.17亿美元、-39.9亿美元和-9.99亿美元[585] - 2021年、2020年和2019年基本每股收益（亏损）归属于普通股股东分别为0.38美元、-3.64美元和-0.91美元[585] - 2021年、2020年和2019年综合收入（亏损）归属于梯瓦制药的分别为1.33亿美元、-40.76亿美元和-8.52亿美元[588] - 2021年和2020年12月31日，应收账款净额分别为45.29亿美元和45.81亿美元，坏账准备分别为9000万美元和1.26亿美元[582] - 2021年和2020年12月31日，公司总资产分别为476.66亿美元和506.4亿美元[582] - 2021年和2020年12月31日，公司总负债分别为364.22亿美元和395.79亿美元[582] - 2021年和2020年12月31日，公司股东权益分别为112.44亿美元和110.61亿美元[582] - 2021年、2020年和2019年净收入分别为158.78亿美元、166.59亿美元和168.87亿美元[585] - 2019 - 2021年普通股数量从11.96亿股增至12.09亿股[591] - 2021年净收入为4.56亿美元，2020年净亏损40.99亿美元，2019年净亏损10亿美元[591][594] 财务数据 - 现金流相关 - 2021年经营活动提供的净现金为7.98亿美元，2020年为12.16亿美元，2019年为7.48亿美元[594] - 2021年投资活动提供的净现金为15.23亿美元，2020年为8.63亿美元，2019年为13.55亿美元[594] - 2021年融资活动使用的净现金为21.72亿美元，2020年为18.85亿美元，2019年为19.26亿美元[594] - 2021年末现金、现金等价物和受限现金余额为21.98亿美元，2020年末为21.77亿美元，2019年末为19.75亿美元[594] - 2021年非现金融资和投资活动中，以证券化贸易应收款换取的受益权益为16.35亿美元，2020年为13.97亿美元，2019年为15.11亿美元[597] - 2021年支付的利息为9.13亿美元，2020年为8.46亿美元，2019年为8.4亿美元[597] - 2021年支付的所得税（扣除退款后）为4.95亿美元，2020年为7.09亿美元，2019年为5.52亿美元[597] 公司业务类型与收入来源 - 公司从事仿制药、特种药和生物制药的开发、制造、营销和分销，大部分收入来自美国和欧洲[601] 项目停止情况 - 2021年，公司停止了氟马奈珠单抗（fremanezumab）和氘丁苯那嗪（deutetrabenazine）额外适应症的开发项目[84] 和解情况 - 2015 - 2020年，公司与22个TREANDA冻干剂型仿制药申请方和1个TREANDA液体制剂仿制药申请方达成最终和解[71] 外部事件影响 - 2016年英国公投决定脱欧，2020年1月31日正式脱欧并进入11个月过渡期，12月31日正式结束过渡期[167] - 2017年欧盟通过EU MDR，2021年5月26日生效，2024年5月27日后首次投放市场的设备须完全符合，2025年5月27日起所有销售设备须完全合规[170] - 2021年中国、南非和白俄罗斯实施新隐私立法，公司及合作伙伴正采取措施合规[172] - 2019年2月FMD生效，公司欧洲市场包装厂、配送中心和合同制造商已合规[178] - 2018年11月美国所有制造商和重新包装商须为处方药包装标记唯一序列化代码，公司美国市场相关方已合规；2023年11月公司须向下游交易伙伴提供序列号特定交易细节[179] ESG报告发布计划 - 公司2021年ESG进展报告预计2022年5月发布[182] 公司资金筹集方式 - 公司通过交叉货币互换和远期合约对冲外国子公司净资产可能的波动[551] - 公司通过多种债务工具筹集资金，包括高级票据、可持续发展挂钩高级票据、银团循环信贷安排和可转换债券[553]