文章核心观点 - 梯瓦制药公布AJOVY（fremanezumab）用于6 - 17岁儿童和青少年发作性偏头痛预防的3期SPACE研究积极数据，该药物在12周内显著减少每月偏头痛天数和每月头痛天数，安全性良好 [1][2] 分组1：研究背景 - 偏头痛在儿童中常见，总体估计患病率为7.7%，5 - 10岁儿童患病率为5%，青少年中约为15%，会导致儿童和青少年失学、学习成绩受损和社交活动缺失 [2] - 过去30年儿童偏头痛发病率增加，但获批治疗方法创新少 [2] 分组2：研究详情 - SPACE是一项多中心、随机、双盲、安慰剂对照、平行组研究，比较皮下注射fremanezumab与安慰剂在237名6 - 17岁发作性偏头痛儿科患者中预防治疗12周的疗效、安全性和耐受性 [2][3] - 研究参与者被诊断为偏头痛6个月以上，每月头痛天数少于14天，试验包括按年龄（6 - 11岁和12 - 17岁）和性别进行的亚组分析 [2] 分组3：研究结果 - 3个月内fremanezumab较安慰剂显著减少每月偏头痛天数（-2.5 vs -1.4；p = 0.0210）和每月头痛天数（-2.6 vs -1.5；p = 0.0172），达到50%缓解率的儿童数量显著高于安慰剂组（47.2% vs 27.0%；p = 0.0016），不同年龄亚组和男女之间获益相似 [2] - fremanezumab安全性良好，耐受性佳，无安全信号，治疗组和安慰剂组报告至少1次不良事件的儿童比例相似（55% vs 49%），严重不良事件和导致治疗中断的不良事件比例分别≤3%和≤1% [2] 分组4：药物信息 - AJOVY用于每月至少有4天偏头痛的成人偏头痛预防，有225 mg/1.5 mL单剂量预填充注射器或预填充笔两种剂型，有每月225 mg一次皮下注射和每三个月675 mg（分三次皮下注射）两种给药方案，可由医疗专业人员或患者/护理人员在家给药，无需起始剂量 [4] 分组5：公司信息 - 梯瓦制药是全球制药领导者，利用仿制药专业知识并加强创新，其全球能力网络使58个市场约37000名员工推动科学创新，为数百万患者提供优质药物 [5]

文章核心观点 - 尽管公司本月早些时候公布的第三季度业绩强劲，但股价仍在一个月内下跌10%，不过有分析师认为这是过度反应，公司新药和仿制药业务发展良好，长期增长路径逐渐清晰，合理估值和增长前景适合长期投资者买入或持有 [1][20][23] 公司业务情况 新品牌药推动增长 - 两款新药Austedo和Ajovy市场份额持续增长，Ajovy预计2024年销售额约5亿美元，Austedo预计2024年销售额约16亿美元，2027年年收入超25亿美元，2026年将在欧洲市场推出 [3][4] - Uzedy于2023年5月在美国推出，公司将其收入指引从约8000万美元提高到约1亿美元 [5] - 品牌药管线进展良好，与赛诺菲合作开发TEV - 48574，预计年底公布IIb期研究的顶线数据 [6] 仿制药和生物类似药管线增强 - 公司定期寻求首仿和首市机会及复杂仿制药批准，2024年已推出多款复杂仿制药，2025年还将推出更多 [7] - 生物类似药管线丰富，预计到2027年推出6款生物类似药，2024年有Simlandi等获批或推出，Selarsdi将于2025年2月推出 [8] - 美国仿制药/生物类似药业务稳定，预计2025年因复杂仿制药和生物类似药推出而持续增长 [9] 解决阿片类药物诉讼 - 2023年6月宣布全面解决与美国50个州及超99%诉讼细分地区和特区的阿片类药物索赔全国和解协议，将在13年内支付高达42.5亿美元，包括交付价值达12亿美元的纳洛酮仿制药 [11] - 2024年9月与巴尔的摩市达成协议，以8000万美元解决阿片类药物相关索赔，至此与100%诉讼细分地区和特区达成和解 [11] 股价表现与估值 - 今年以来公司股价上涨58.7%，跑赢行业的10.7%，也跑赢板块和标准普尔500指数 [12] - 公司股票相对于行业具有吸引力的估值，远期12个月市盈率为6.10，低于行业的9.43 [15] 盈利预测 - Zacks共识预期显示，2024年每股收益稳定在2.44美元，2025年每股收益在过去30天内从2.76美元微降至2.75美元 [17] 投资建议 - 公司虽面临一些挑战，但新药和稳定的仿制药业务正推动营收增长，长期增长路径更清晰，合理估值和增长前景适合长期投资者买入或持有 [20][22][23]

文章核心观点 - 仿制药和生物仿制药因价格便宜受青睐，是医疗行业的增长领域，特朗普政府或使FDA审批加快，推荐两只2025年将持续增长的仿制药股票 [1] 行业情况 - 仿制药和生物仿制药因价格便宜常比品牌药更受青睐，仿制药是品牌药的精确复制品，生物仿制药“类似”且常需临床试验，该行业因药品专利20年到期而增长 [1] 公司情况 Teva Pharmaceuticals - 是全球最大仿制药制造商，拥有超500种仿制药，仿制药收入同比增长17%，远超行业5.4%的复合年增长率，还开发自有品牌药，生产二甲双胍仿制药 [2] - 2024年第三季度每股收益66美分，超共识预期3美分，收入同比增长13%至43.3亿美元，运营活动产生6.93亿美元，自由现金流9.22亿美元 [3] - 仿制药业务在美国同比增长30%、欧洲增长8%、国际市场增长13%，品牌药AUSTEDO收入同比增长28%至4.35亿美元，AJOVY收入同比增长21%至1.37亿美元，UZEDY本季度收入3000万美元，公司将其2024年收入预测提高到8000万至1亿美元 [3] - 向FDA和EMA提交安进公司骨质疏松药物Prolia的仿制药进行审查 [4] - 发布2024年全年符合预期的指引，预计每股收益2.40 - 2.45美元，全年收入161 - 165亿美元，调整后息税折旧摊销前利润47 - 50亿美元，预计COPAXONE 2024年收入5亿美元 [5] - 首席执行官表示公司创新管道加速，有望为患者提供药物并为股东带来增长，公司提高2024年财务展望，但消息公布后股价下跌12% [6] Viatris - 由仿制药制造商Mylan和辉瑞公司遗留业务Upjohn于2020年合并而成，是领先的仿制药、生物仿制药和品牌制药公司，拥有超1400种药物，品牌药包括辉瑞已过专利期的畅销药，2024年10月与Lexicon Pharmaceuticals达成INPEFA独家许可协议 [7] - 2024年第三季度每股收益75美分，超分析师预期7美分，收入同比下降4.8%至37.5亿美元，超过共识预期的37.2亿美元 [8] - 遗留畅销药收入持续下降，但新药在新兴市场、欧洲和中国增长，仿制药经剥离调整后增长4%，品牌药同比增长2% [9] - 债务从2024年初的170亿美元降至预计年底的140亿美元，计划在息税折旧摊销前利润达到2.8 - 3.2倍时，将50%自由现金流返还股东，50%用于股票回购 [10] - 将推出治疗焦虑的EFFEXOR和治疗心力衰竭的INPEFA，新产品收入预测从5亿美元提高到6亿美元，财报发布后股价次日上涨13% [11]

文章核心观点 Jefferies伦敦医疗会议上分析师与梯瓦制药首席执行官就公司过去七个季度增长情况、股价表现及未来价值来源等话题展开交流[1][4][6] 会议基本信息 - 会议主办方为Jefferies，参会人员包括Jefferies的分析师Glen Santangelo和梯瓦制药首席执行官Richard Francis [1] - 会议形式为快速问答，时长25分钟 [2] 公司发展情况 - 首席执行官Richard Francis任职七个季度以来公司实现增长 [4][5] - 过去12个月公司股价表现出色 [6] 分析师提问 - 询问Richard Francis投资者最关注的方面、其最满意之处以及公司未来几年价值的来源 [6]

一、涉及公司 Teva Pharmaceutical Industries Limited（NYSE:TEVA）[1] 二、核心观点与论据 （一）公司转型与增长 1. **转型成果** - 公司从连年下滑转为增长，已连续七个季度增长，这得益于“Pivots Growth”战略，该战略聚焦四个支柱：驱动增长引擎、提升创新、打造仿制药巨头和聚焦业务资本[7][9][10]。 - 公司已从仿制药巨头向创新型药企转型，不应再被单纯视为仿制药公司，其创新产品和仿制药业务都有增长[14][16]。 2. **增长数据与动力** - 仿制药业务在各地区增长良好，美国增长70%，欧洲增长8%，新兴市场增长14%；创新产品方面，AUSTEDO增长28%，UZEDY从预计的8000万美元提升到1亿美元，AJOVY增长21%[16][17]。 - AUSTEDO在2027年预计销售额达25亿美元，今年预计达16亿美元，远高于之前预测的14亿美元峰值[13]。 - 公司还有一系列处于不同阶段的创新产品管线，如TL1A、ICS/SABA、Olanzapine、IL - 15、Emrusolmin等，显示其创新能力[19]。 （二）各产品情况 1. **AUSTEDO** - 目前有80万人患有迟发性运动障碍，只有一小部分（约10万人）在接受治疗，市场需求未得到满足[31]。 - 公司建立了世界一流的创新团队，在各方面进行投入，如特殊药房、患者依从性、保险协助等，虽然这些投入尚未达到最大效能，但已为产品增长奠定基础，未来增长潜力巨大，2027年的25亿美元销售额可能不是峰值[32][33]。 2. **UZEDY** - 在竞争激烈的精神分裂症长效药物市场（价值40亿美元）中，尽管进入较晚，但产品有差异化优势，皮下注射器注射后8 - 24小时内达到治疗水平，相比其他疗法更便捷[34]。 - 在市场执行方面表现出色，如市场细分、医院准入等，2024年将销售额预期从8000万美元提升到1亿美元，并且为后续Olanzapine的推出积累了经验[36][38]。 3. **Olanzapine** - 采用[benicel]技术，能在整个月内保持稳定的治疗水平，皮下注射无需冷藏且为预填充注射器，在临床研究中没有出现PDSS（可能是某种不良反应），招募患者速度比其他研究快9个月[41][43]。 - 预计2026年推出，目前正在收集安全数据，2025年提交相关文件[46]。 4. **TL1A** - 加速了二期研究，将于今年年底（45天内）有完整的结果读出，明年进入三期研究[48][49]。 - 认为自己的TL1A产品是最有效的，具有最高的特异性和最低的中和抗体，相比竞争对手有优势，中和抗体在选择一线用药时很关键，公司有相关的良好数据[52][54]。 5. **ICS/SABA** - 预计2027年推出，有儿科适应症，在美国有1000万应使用联合用药的患者，其中25%为儿科患者，这将是其差异化优势[65]。 6. **IL - 15** - 将在乳糜泻疾病中有结果读出，在白癜风中有概念验证，未来还有更多适应症[66]。 7. **Emrusolmin** - 用于治疗多系统萎缩（MSA），已建立二期研究，若数据良好可加速推向市场[67]。 （三）财务相关 1. **过往业绩与预期** - 2024年第一季度运营增长5%，第二季度11%，第三季度15%，多次提高业绩指引，创新业务和仿制药业务都有超出预期的表现[21]。 - 对于2025年，虽然公司目前不给出指引，但有很多增长动力，如Humira和Stelara的生物类似药推出、关键仿制药的推出以及品牌药的持续增长，市场预期的4%增长可能较为保守[73][75][76]。 2. **仿制药业务季度情况** - 公司65%的业务在美国以外，第四季度情况较可预测且表现良好。美国业务受Revlimid合同影响，Revlimid在第二和第三季度有协议，第四季度没有，不过公司有其他产品推出如Victoza、Octreotide等可吸收影响[70]。 3. **生物类似药情况** - Humira生物类似药进入市场较晚，但合同签订良好，有自有品牌，预计2025年在市场上有发展动力。Stelara现在可以进行谈判，2027年前还有五个生物类似药推出，这些都将推动增长[71][72]。 三、其他重要内容 1. **公司文化与团队建设** - 公司要让组织认识到自身是世界级组织，不应被过去五年的情况定义，要超越竞争对手，在制造和供应链方面还有工作要做，要提高执行速度[27][28][29]。 2. **股票价格相关** - 公司股票价格在2024年第三季度财报发布后的波动，尽管第三季度业绩良好，但股票先涨后跌，可能与TL1A的相关问题有关，但公司认为目前股价相关又不相关，更应关注基于详细战略创造的价值，公司有3 - 5年的发展计划[55][56][61]。 - 有分析师认为公司股票以低于明年EBITDA的7倍交易是一个机会[79]。

关于Teva公司参会信息 - Teva公司总裁兼首席执行官Richard Francis将在2024年11月19日周二参加Jefferies伦敦医疗保健会议并进行演讲 演讲于格林威治标准时间上午8:30（美国东部时间上午3:30）开始 [1] - 可通过访问公司投资者关系网站https://ir.tevapharm.com/Events - and - Presentations观看演讲直播 [1] - 直播讨论结束后24小时内将提供网络直播的存档版本 [2] 关于Teva公司概况 - Teva是全球制药领导者利用仿制药专长并加强创新以推动现代医学的发现交付和扩展发展 [3] - 公司120多年来一直致力于改善健康状况从未动摇 [3] - 公司全球约37000名员工分布在58个市场推动科学创新边界并提供优质药品以改善数百万患者健康状况 [3] - 可访问www.tevapharm.com了解更多公司改善健康的信息 [3] 关于Teva公司公关联系 - 给出了Ran Meir、Yael Ashman、Sanjeev Sharma、Kelley Dougherty、Eden Klein等人的联系电话 [5]

文章核心观点 - 公司2024年第三季度业绩强劲，盈利和销售均超预期，各业务板块有不同表现，同时略微上调了2024年的业绩指引，但股价因投资者对指引上调不满而下跌，长期来看公司增长路径逐渐清晰 [1][20] 财务业绩 - 第三季度调整后每股收益69美分，超Zacks共识预期的65美分，同比增长15% [1] - 第三季度营收43.3亿美元，超Zacks共识预期的40.8亿美元，报告基础上增长13%，固定汇率基础上增长15% [1] 业务板块表现 美国业务 - 销售额22.2亿美元，同比增长17%，超Zacks共识预期的20.7亿美元和模型预期的20亿美元，受仿制药和品牌药Austedo、Uzedy销售增长推动，部分被Copaxone和Bendeka/Treanda销售下降抵消 [3] - 仿制药/生物类似药产品收入同比增长30%至10.9亿美元，超Zacks共识预期的9.55亿美元和模型预期的8.76亿美元 [4] - 亨廷顿病药物Austedo销售额4.35亿美元，同比增长28%，未达Zacks共识预期但超模型预期 [6] - Ajovy季度销售额5800万美元，同比增长4%，超Zacks共识预期和模型预期，美国市场处方总数市场份额从24.9%升至29.1% [7] - Uzedy首次单独公布美国销售额，第三季度达3500万美元，去年同期为200万美元 [8] - Copaxone销售额6900万美元，同比下降30%，超Zacks共识预期和模型预期 [9] - Bendeka和Treanda组合销售额同比下降28%至4000万美元，受仿制药侵蚀影响 [9] - Anda分销收入同比增长3%至3.8亿美元 [10] 欧洲和国际市场业务 - 欧洲业务收入12.7亿美元，报告基础上同比增长10%，固定汇率基础上增长11%，超Zacks共识预期和模型预期，受仿制药、Ajovy收入增长和产品权利销售推动 [10] - 欧洲仿制药收入固定汇率下增长8%至9.73亿美元，Copaxone销售额下降5%至5300万美元，Ajovy销售额固定汇率下增长36%至5600万美元 [11] - 国际市场业务销售额同比增长4%至6.13亿美元，固定汇率下增长18%，未达Zacks共识预期和模型预期，受仿制药收入增长推动，部分被日本监管降价和仿制药竞争抵消 [12] 其他业务 - 其他业务（包括向第三方销售活性药物成分和某些合同制造服务）收入2.29亿美元，报告基础上同比增长6%，固定汇率下增长5% [13] 利润率情况 - 调整后毛利率为53.7%，同比上升20个基点，受产品组合有利影响，部分被汇率逆风抵消 [14] - 调整后研发费用同比下降5%至2.4亿美元，销售和营销支出同比增长9%至6.26亿美元，一般和行政费用同比增长11%至2.98亿美元 [14] - 调整后营业收入同比增长19.0%至12.1亿美元，调整后营业利润率上升150个基点至28.0%，因运营成本降低 [15] 业绩指引 - 公司将收入指引从160 - 164亿美元上调至161 - 165亿美元 [16] - 维持Austedo约16亿美元和Ajovy约5亿美元的销售指引，将Copaxone收入指引从约4.5亿美元上调至约5亿美元，将Uzedy收入指引从约8000万美元上调至约1亿美元 [17] - 将调整后每股收益指引下限从2.30 - 2.50美元上调至2.40 - 2.50美元，预计调整后营业收入在42 - 45亿美元之间，调整后息税折旧摊销前利润在47 - 50亿美元之间 [18] - 预计2024年调整后毛利率在53% - 54%之间，运营成本约占收入的27% - 27.5%，调整后税率在14 - 17%之间，自由现金流在17 - 21亿美元之间，资本支出约5亿美元 [19] 公司动态 - 公司有不错的生物类似药管线，Simlandi于2024年2月获批并于5月推出，Selarsdi于2024年4月获批，预计2025年2月推出，FDA于上月受理TVB - 009P的申请，预计2025年下半年做出决定 [5] - 公司计划在2025年上半年将API部门分拆为独立业务单元 [22] 股价表现与前景 - 第三季度业绩公布后，尽管盈利超预期且上调指引，但股价周三下跌超7%，年初至今股价上涨66.9%，而行业下跌5.3% [20][21] - 公司面临关键品牌药竞争压力和高债务负担挑战，但新药Austedo和Ajovy及稳定的仿制药业务推动营收增长，长期增长路径逐渐清晰，公司通过优化运营提高效率节省成本、改善利润率并降低资产负债表债务 [21] Zacks评级 - 公司目前Zacks评级为2（买入） [23]

业务表现 - 2024年第三季度收入为43.32亿美元，同比增长13%，主要由于通用药品收入增加、AUSTEDO收入增加以及欧洲和国际市场产品权利销售增加[260] - 美国市场收入为22.25亿美元，同比增长17%，利润为7.48亿美元，同比增长31%[263] - 欧洲市场收入为12.65亿美元，同比增长10%，利润为3.73亿美元，同比增长10%[263] - 国际市场收入为6.13亿美元，同比增长4%，利润为1.09亿美元，同比下降7%[263] - 公司第三季度收入为43.32亿美元，同比增长13%，主要由于所有业务部门的仿制药产品收入增加、AUSTEDO在美国业务部门的收入增加以及在欧洲和国际市场部门的产品权利销售[335] - 美国业务第三季度收入为60.6亿美元,同比增长11%[371] - 欧洲业务第三季度收入为37.49亿美元,同比增长7%[382] - 国际市场业务第三季度收入为18.02亿美元,同比增长3%,但受汇率波动影响,当地货币口径收入同比增长19%[390,391] 产品表现 - 美国市场通用药品收入(包括生物类似药)为10.94亿美元，同比增长30%[266] - AJOVY在美国市场的处方量市场份额由第三季度2023年的24.9%增加至29.1%[269] - 公司在第三季度推出了第一个奥曲肽醋酸盐注射液的仿制药[268] - AUSTEDO在美国市场第三季度收入增长28%至4.35亿美元，主要由于患者使用量增加和获得更广泛的患者覆盖[274] - AUSTEDO获得FDA批准推出新的一次性每日剂型AUSTEDO XR，适用于治疗成人的tardive dyskinesia和亨廷顿舞蹈症[276] - UZEDY(利培酮)长效注射剂在美国市场第三季度收入为3500万美元，已于2023年5月上市用于治疗成人精神分裂症[277] - BENDEKA和TREANDA在美国市场第三季度收入下降28%至4000万美元，主要由于面临来自替代疗法的竞争以及本达司汀类药品专利期满后进入市场的仿制药[278] - 欧洲地区AJOVY产品收入增长37%至5600万美元[302] - 欧洲地区COPAXONE产品收入下降5%至5300万美元[303] - 国际市场地区AJOVY产品收入增长35%至2400万美元[321] - 国际市场地区COPAXONE产品收入下降18%至1300万美元[322] 成本和费用 - 毛利率为49.6%，同比提升1.5个百分点，主要由于AUSTEDO产品组合较好的影响，部分被汇率波动的负面影响所抵消[337] - 研发费用为2.4亿美元，同比下降5%，主要由于战略合作伙伴的报销减少以及创新管线后期项目的减少，部分被免疫学项目研发费用增加所抵消[340,341] - 销售及营销费用为6.26亿美元，同比增加9%，主要由于各业务部门的销售及营销费用增加[346] - 商誉减值6亿美元，主要与公司API业务部门有关[349] - 法律和损失准备金4.5亿美元，同比增加43.6%[351] - 美国业务第三季度毛利率为54.3%,同比提升1.9个百分点[376] - 欧洲业务第三季度毛利率为56.3%,同比提升0.7个百分点[384] 汇率影响 - 第三季度主要相关货币兑美元汇率下跌,阿根廷比索下跌67%,土耳其里拉下跌20%,巴西雷亚尔下跌12%,乌克兰格里夫纳下跌10%,墨西哥比索下跌10%[362] - 汇率变动对公司整体收入和营业利润产生负面影响,分别为8800万美元和5700万美元[363] - 第三季度对冲影响在收入中确认负9百万美元,在销售成本中确认正1百万美元[364] 其他 - 公司在美国市场推出了多款仿制药产品,包括阿布昔单抗、利司布林美布汀和纳洛酮等,预计将带来可观的收入[286] - 公司在美国市场的仿制药管线包括125个产品申请正在等待FDA批准,其中62个获得临时批准,涉及的原研药品在过去12个月的销售额约为1190亿美元[287] - 公司持续推进AUSTEDO在中国、以色列和巴西等市场的上市[322] - 公司正密切关注俄罗斯和乌克兰地区的局势变化对业务的影响[316] - 第三季度经营亏损为0.51亿美元，而2023年同期为3.44亿美元的经营利润[260] - 公司第三季度亏损4.37亿美元，主要由于商誉减值和法律费用增加[357,358]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度2024年公司收入为43亿美元，同比增长15% [7][17] - 调整后EBITDA为13亿美元，同比增长17% [7] - 每股收益（EPS）增长16% [7] - 自由现金流为9.22亿美元，净EBITDA比率达到3 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - AUSTEDO收入为4.35亿美元，同比增长28% [9] - AJOVY收入增长21% [9] - UZEDY在2024年第三季度的美国收入为3500万美元，年初至今为7500万美元，全年预期从8000万美元上调至1亿美元 [9][26] - 全球仿制药业务增长17%，美国增长30% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场仿制药增长30%，欧洲市场增长8%，国际市场增长13% [11] - TAPI业务在第三季度增长4% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施“增长转型”战略，专注于四个支柱：推动增长引擎、加强创新、创建可持续的仿制药强国、聚焦业务 [6] - 公司在创新产品和仿制药市场的表现强劲，尤其是在竞争激烈的市场中 [9][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来前景持乐观态度，认为公司在多个领域都有增长潜力 [28] - 管理层提到，尽管面临法律和市场挑战，但公司正在稳步推进债务减少和业务增长 [25][49] 其他重要信息 - 公司在2024年第三季度录得5,100万美元的GAAP运营亏损，主要由于商誉减值和法律和解费用 [18][19] - 公司计划在2025年上半年完成TAPI的剥离 [12][48] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于TL1A试验的安慰剂反应预期 - 管理层表示，溃疡性结肠炎和克罗恩病的安慰剂反应是可变的，难以预测 [32] 问题: UZEDY的市场表现对长效奥氮平的销售预期影响 - 管理层对长效奥氮平的市场前景持乐观态度，认为有很大的未满足医疗需求 [34] 问题: 关于2025年美国仿制药市场的看法 - 管理层提到，预计2025年市场将继续面临价格下行压力，但通过推出新产品和改善供应链来应对 [62] 问题: 关于TL1A的基线患者分布 - 管理层确认，研究设计为一半患者为溃疡性结肠炎，另一半为克罗恩病患者 [63]

文章核心观点 - 公司2024年第三季度财报显示营收和每股收益同比增长且超华尔街预期 部分关键指标表现良好 近一个月股价表现优于大盘 获Zacks Rank 2（买入）评级 [1][4] 营收与每股收益情况 - 2024年第三季度营收43.3亿美元 同比增长12.5% 高于Zacks共识预期的40.8亿美元 带来6.12%的惊喜 [1] - 同期每股收益0.69美元 去年同期为0.60美元 高于共识预期的0.65美元 带来6.15%的惊喜 [1] 关键指标表现 国际市场 - 国际市场营收6.13亿美元 四位分析师平均预估为6.1537亿美元 同比变化+26.4% [3] - 国际市场仿制药营收4.77亿美元 四位分析师平均预估为4.9741亿美元 同比变化+25.2% [3] - 国际市场COPAXONE营收1300万美元 四位分析师平均预估为1227万美元 同比变化+30% [3] 美国市场 - 美国市场营收22.3亿美元 四位分析师平均预估为20.6亿美元 同比变化+11.1% [3] - 美国市场COPAXONE营收6900万美元 四位分析师平均预估为4993万美元 同比变化 -33% [3] - 美国市场BENDEKA / TREANDA营收4000万美元 四位分析师平均预估为3821万美元 同比变化 -29.8% [3] - 美国市场AUSTEDO营收4.35亿美元 四位分析师平均预估为4.3683亿美元 同比变化+28.3% [3] - 美国市场Anda营收3.8亿美元 四位分析师平均预估为3.5157亿美元 同比变化+3.5% [3] - 美国市场AJOVY营收5800万美元 四位分析师平均预估为5634万美元 同比变化 -4.9% [3] 欧洲市场 - 欧洲市场COPAXONE营收5300万美元 四位分析师平均预估为4756万美元 同比变化 -3.6% [3] - 欧洲市场呼吸产品营收6000万美元 四位分析师平均预估为5737万美元 同比变化 -1.6% [3] - 欧洲市场仿制药营收9.73亿美元 四位分析师平均预估为9.3059亿美元 同比变化+9.8% [3] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为+7.1% 而Zacks标准普尔500综合指数变化为+0.7% [4] - 公司股票目前Zacks排名为2（买入） 表明短期内可能跑赢大盘 [4]