公司合并与发展历程 - 2022年2月22日，公司与Teton Parent Corp.等签订合并协议，Teton Merger Corp.将并入公司[11] - 2022年2月22日公司与多方签订合并协议[11] - 公司成立于1906年，1923年注册，1967年首次公开上市，1972年在特拉华州重新注册[53] - 公司成立于1906年，1923年注册，1967年首次公开上市，1972年在特拉华州重新注册[53] 业务板块收入情况 - 2021年公司一个运营和可报告业务板块产生30亿美元收入，主要来源为订阅、广告与营销服务、政治广告和其他服务[15] - 2021年公司一个运营和报告部门创收30亿美元[15] - 2020 - 2021年和2019 - 2020年，广告与营销服务收入占比分别为44%和46%，订阅收入占比分别为46%和44%，政治收入占比均为9%，其他收入占比均为1%[21] - 2020 - 2021年广告与营销服务、订阅、政治、其他收入占比分别为44%、46%、9%、1%；2019 - 2020年占比分别为46%、44%、9%、1%[21] 业务线荣誉与影响力 - 2021年，公司7个电视台获10个国家爱德华·R·默罗奖，超三分之一的64个电视台获86个地区爱德华·R·默罗奖[26] - 2021年7个公司电视台获10个国家爱德华·R·默罗奖[26] - 超三分之一的64个公司电视台获86个地区爱德华·R·默罗奖[26] - 2021年公司电视台获86个地区爱德华·R·默罗奖、10个国家爱德华·R·默罗奖[89] - 2021年公司电视台获86个地区爱德华·R·默罗奖和10个国家爱德华·R·默罗奖[89] 业务线市场覆盖与流量 - “Daily Blast LIVE”覆盖48%的美国市场，每周直播5天，每年50周，每天在YouTube等平台直播4.5小时热门新闻[28] - 《每日爆炸直播》覆盖48%的美国市场[28] - 《每日爆炸直播》每年50周每周5天直播，每天在多平台直播4.5小时热门新闻[28] - 公司通过网站、移动和OTT应用每月吸引超9000万访客[30] - 公司各平台每月访客超9000万[30] - 公司通过网站、移动和OTT应用扩展本地品牌，每月访客超9000万[30] - 2021年，VERIFY每月吸引近500万访客，社交平台和电子邮件关注者超20万[32] - 2021年VERIFY内容每月访客近500万，社交平台和邮件关注者超20万[32] - 公司64个电视台应用UHF折扣后覆盖约29.9%的美国家庭，不使用UHF折扣覆盖约39.3%[45] - 公司64个电视台应用UHF折扣后覆盖约29.9%美国家庭，不应用则覆盖约39.3%[45] 业务线收入增长与股权交易 - 2021年Premion收入较2020年增长40%，并获得4个行业奖项[31] - 2021年Premion收入较2020年增长40%[31] - 2020年，公司以1400万美元出售Premion少数股权给Gray Television的关联公司，三方直销团队覆盖超78%的美国家庭[32] - 2020年公司以1400万美元出售Premion少数股权给Gray Television[32] 业务线播客数据 - 2021年，Locked On播客下载和视频观看量超1.15亿，较2020年增长48%[32] - 2021年Locked On播客下载和视频观看量超1.15亿，较2020年增长48%[32] 行业政策与标准相关 - 激励拍卖和重新打包立法设立17.5亿美元基金用于补偿换频道成本，2018年追加10亿美元，其中7.5亿美元可用于全功率和A类电视台及多频道视频节目分销商[49] - 激励拍卖和重新打包立法设立17.5亿美元基金用于补偿换频道电视台成本，2018年追加10亿美元，其中7.5亿美元可用于全功率和A类电视台及多频道视频节目分销商[49] - 2017年FCC开始发布允许电视台采用ATSC 3.0广播传输标准的规则[38] - 2017年FCC开始发布ATSC 3.0广播传输标准规则，截至2021年底公司17个电视台以该标准播出主频道[38] - 2017年11月FCC修改媒体所有权规定，放宽限制；2019年11月29日该规定被撤销；2021年4月1日最高法院恢复该规定[42][43] - 2017年4月FCC完成自愿激励拍卖，公司无电视台放弃频谱权利，18个市场的电视台重新打包到新频道[48] - 2017年4月FCC完成电视频谱激励拍卖和重新分配，公司18个市场的电视台重新分配频道且已完成过渡[48] - 2017年11月FCC授权电视台自愿过渡到ATSC 3.0标准[50] - 截至2021年12月31日，公司有17个电视台以ATSC 3.0标准播出主要频道[38] - 截至2021年12月31日，公司在多个电视台以ATSC 1.0和ATSC 3.0格式播出主要频道[50] 业务合作与法律诉讼 - 2020年公司成功续签与NBC的多年合作协议至2024年初[24] - 2019年公司分别与CBS、ABC、Fox续签多年合作协议至2022年末、2023年、2022年年中[24] - 2019年7月31日四大电视网等起诉Locast，2021年8月31日法院判决原告胜诉，Locast永久关闭[47] - 2019年7月31日大四大电视网等起诉Locast，2021年8月31日法院判决原告胜诉，Locast永久关闭[47] 公司人员情况 - 截至2021年12月31日，公司共雇佣约6200名全职和兼职员工，其中总部员工108名[55] - 截至2021年12月31日，公司约有6200名全职和兼职员工，其中108名在公司总部[55] 公司多元化与员工发展 - 2025年内容团队BIPOC目标为反映市场约36%的比例，2021年1月1日为27%，12月31日升至30%，增长11%[60][62] - 2025年内容团队BIPOC目标为反映市场约36%的多样性，2021年初为27%，年末为30%，增长11%[60][62] - 2025年内容领导岗位BIPOC代表比例目标增加50%，2021年1月1日为17%，12月31日升至20%，增长18%[60][62] - 2025年内容领导岗位BIPOC代表目标增加50%，2021年初为17%，年末为20%，增长18%[60][62] - 2025年公司管理岗位BIPOC代表比例目标增加50%，2021年1月1日为16%，12月31日升至18%，增长13%[60][62] - 2025年公司领导岗位BIPOC代表目标增加50%，2021年初为16%，年末为18%，增长13%[60][62] - 2021年所有员工中BIPOC比例1月1日为25%，12月31日升至27%，增长8%[62] - 2021年全体员工BIPOC占比年初为25%，年末为27%，增长8%[62] - 2021年12月31日女性代表比例在不同方面分别为46%、44%、42%、47%[63] - 2021年12月31日女性代表比例在不同方面分别为46%、44%、42%、47%[63] - 新闻领导力论坛培训项目约50%的33名初始参与者在年底前得到晋升[64][65] - 新闻领导力论坛约50%的33名初始参与者在年底前获得晋升，更大规模的参与者预计2022年5月完成项目[65] - 驻场制作人项目晋升到常规制作人角色的比例约为80%[65] - 驻站制片人计划晋升为正式制片人角色的比例约为80%[65] 公司福利与员工权益 - 超95%的员工提供了疫苗接种证明[73] - 截至2022年，超95%的员工提供了疫苗接种证明[73] - 家庭生育支持福利中收养报销从2500美元提高到10000美元，新增代孕报销福利10000美元，假发报销从500美元提高到1000美元[73] - 公司将收养报销从2500美元提高到10000美元，并引入10000美元的代孕报销福利[73] - 癌症或其他导致脱发诊断的假发报销从500美元提高到1000美元[73] - 401(k)计划公司匹配比例最高达工资的4%[74] - 公司401(k)计划提供高达工资4%的公司匹配[74] - 约9%的员工由工会代表，涉及27个地方谈判单位[75] - 约9%的员工由27个地方谈判单位代表，多数隶属于四个国际工会[75] 公司社会责任 - 2021年公司电视台帮助筹集超1亿美元支持当地事业[90] - 2021年公司电视台为当地不同事业筹集超1亿美元资金[90] - 2021年TEGNA基金会与地方电视台合作发放330笔社区赠款，总计185万美元[91] - 2021年TEGNA基金会与地方电视台合作发放330笔社区赠款，总计185万美元[91] - 2021年发放13.5万美元媒体赠款给12个组织[92] - 2021年公司发放13.5万美元媒体赠款给12个组织[92] - 2021年TEGNA基金会批准超3100笔员工匹配赠款，员工捐赠与基金会匹配总计超220万美元[94] - 2021年TEGNA基金会批准超3100笔员工匹配赠款，员工捐赠与基金会匹配总计超220万美元[94] - 2021年科罗拉多州KUSA电视台推动超2600万美元捐赠给博尔德县野火基金，主播活动筹集超100万美元[95] - 2021年肯塔基州6个公司电视台参与的90分钟虚拟电视募捐活动，获红十字会救灾资金，含TEGNA基金会5万美元赠款[95] - 2021年路易斯安那州WWL电视台发起的联合之路艾达救援基金筹集250万美元现金捐赠和100万美元实物供应[95] 公司董事会情况 - 公司董事会12名董事中有11名独立，占比约91.7%[98] - TEGNA董事会12名董事中有11名独立，CEO为唯一董事会员工成员[98] - 自2017年起公司新增4名具有媒体、技术等领域专业知识的独立董事[98] - 2017年以来公司董事会新增4名在媒体、技术等领域有深厚专业知识的独立董事[98] 电视台相关信息 - 阿拉巴马州亨茨维尔WZDX(TV)市场电视家庭数为428,030户，协议2022年到期[99] - 亚利桑那州弗拉格斯塔夫KNAZ - TV市场电视家庭数为2,085,290户，协议2024年到期[99] - 加利福尼亚州萨克拉门托KXTV(TV)市场电视家庭数为1,477,970户，协议2023年到期[99] - 佛罗里达州杰克逊维尔WJXX(TV)市场电视家庭数为769,000户，协议2023年到期[99] - 佐治亚州亚特兰大WATL(TV)市场电视家庭数为2,659,160户，协议2022年到期[99] - 得克萨斯州达拉斯WFAA(TV)市场电视家庭数为2,962,440户，协议2023年到期[99] - 弗吉尼亚州汉普顿/诺福克WVEC(TV)市场电视家庭数为744,600户，协议2023年到期[100] - 华盛顿州西雅图/塔科马KING - TV市场电视家庭数为2,158,120户，协议2024年到期[100] - 电视台附属协议到期时间涉及2022 - 2026年多个年份，如阿拉巴马州WZDX(TV)协议2022年到期，康涅狄格州WCCT - TV协议2026年到期[99] - 各市场电视家庭数量不同，如华盛顿特区华盛顿市WUSA(TV)市场电视家庭数为2,640,920户，德克萨斯州圣安吉洛市KIDY(TV)为58,760户[99] - 电视台成立时间跨度大，从1947 - 2008年，如密苏里州圣路易斯市KSDK(TV)成立于1947年，德克萨斯州泰勒 - 朗维尤市KYTX(TV)成立于2008年[99] - 公司拥有多个低功率电视台，如爱达荷州双子瀑布的KTFT - LD (NBC)、印第安纳州印第安纳波利斯的WALV - CD [99,100] - 公司拥有两家广播电台，分别是WBNS(AM) (1460)和WBNS - FM (97.1) [99] 公司其他业务与信息 - 公司是最大的NBC附属电视台独立所有者和第三大CBS附属电视台独立所有者[24] - 公司还拥有数字和多播网络业务，如Locked On Podcast Network、Premion等[100] - 公司有非控股权益的公司包括Baller TV、Boom Shakalaka、Bustle Digital Group等多家[101] - 公司网站为www.TEGNA.com，可获取新闻、年报、季报等信息及公司治理文件[102] 前瞻性陈述相关 - 公司年报中部分非历史事实陈述可能构成前瞻性陈述，受多种风险因素影响[103,104] - 前瞻性陈述面临的风险包括交易审批、市场价格波动、业务关系维护等多方面[104] - 提醒读者不要过度依赖公司或代表公司做出的前瞻性陈述[105] - 前瞻性陈述仅代表陈述当日情况，公司无义务更新或修订[105] - 公司无法控制上述因素[105] - 年报中“相信”“估计”“计划”等类似表述用于识别前瞻性陈述[105] - 年报中的前瞻性陈述可能包括拟议收购的潜在好处、预期增长率等[105]

业绩总结 - TEGNA的交易代表约54亿美元的股权价值和约86亿美元的企业价值，包括债务的假设[9] - TEGNA的每股现金交易价格为24.00美元，较2021年9月14日的收盘价溢价约39%[9] - 2021年TEGNA的总收入创下纪录，订阅收入为15亿美元，同比增长14%[11] - 2021年TEGNA的AMS收入为14亿美元，同比增长22%[11] - 2021年TEGNA的自由现金流为5.77亿美元，同比下降22%[11] - TEGNA的调整后EBITDA为9.48亿美元，同比下降7%[11] - TEGNA在过去十年中实现了28%的年复合增长率（CAGR）[15] - TEGNA的收入中超过50%来自高利润的订阅和政治收入[19] 用户数据 - TEGNA在2021年实现了118个活跃的YouTube频道，年增长48%[22] - 月活跃用户同比增长24%，广告视频点播(AVOD)和总视频播放量同比增长15%[26] - 2021年，数字视频播放量达到每月1650万次[26] - Locked On播客网络在2021年下载/观看次数达到1.15亿次，较2020年增长59%[26] 市场扩张与并购 - 自2018年以来，TEGNA完成了六项收购，总价值约为18亿美元[21] - True Crime Network、Quest和Twist分别覆盖约88%、82%和75%的美国电视家庭[26] 其他新策略与有价值的信息 - 2021年，TEGNA的BIPOC员工比例从27%增加到30%[37] - 2021年，TEGNA为社区提供了330个社区资助项目，以应对紧迫的社区需求[43] - 2021年，TEGNA的员工福利投资超过185万美元[41] - 2021年，TEGNA完成了温室气体排放清单，涵盖范围1和2[48] - TEGNA在2021年获得了三项Cynopsis数字奖，包括最佳受众购买平台[26] - 2021年，TEGNA的女性员工比例保持在46%[37]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度公司总收入同比增长2%，达到历史新高，尽管去年同期有1.16亿美元的创纪录政治广告收入 [10][43] - 第三季度订阅收入同比增长16%，与今年第一和第二季度的增长率一致 [16][44] - 第三季度广告和营销服务（AMS）收入同比增长22%，按2019年的预估基础计算增长12%，排除奥运会的影响后仍增长7% [45] - 第三季度非GAAP运营费用为5.45亿美元，同比增长6%，排除节目成本和Premion后同比增长2%，按预估基础计算低于2019年水平2% [48][49] - 第三季度调整后EBITDA为2.44亿美元，同比下降6%，约1500万美元，与2019年第三季度相比增长56%，调整后EBITDA利润率为32% [50] - 第三季度末总债务为34亿美元，净杠杆率为3.39倍，比去年下降超过一倍，预计年底净杠杆率约为3.2倍 [52] - 第三季度实现自由现金流1.37亿美元，预计将达到2020 - 2021年自由现金流占收入指引的高端，即21.5% - 22% [55] - 第四季度预计公司总收入同比下降中到高个位数百分比，运营费用预计增长低到中个位数百分比，排除节目成本后预计持平或下降 [59] - 2021年全年预计订阅收入增长中到高个位数百分比，EBITDA和自由现金流将受益于过去24个月的成本降低计划 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 广告和营销服务（AMS） - 第三季度AMS收入同比增长22%，按2019年的预估基础计算增长12%，排除奥运会的影响后仍增长7% [45] - AMS在大多数类别中均有增长，除汽车广告外，所有类别同比均实现两位数增长 [46] - 第四季度AMS也明显领先于去年同期，除汽车外所有类别同比均增长，预计这些积极趋势将持续 [47] 订阅业务 - 第三季度订阅收入同比增长16%，净订阅趋势对于传统和虚拟订阅者均有所改善，比2020年底提高了超过150个基点 [16][44] - 去年约35%的订阅者以四大联盟领先费率重新定价，今年年底前还有约30%的订阅者待续约 [17][60] Premion - Premion是公司领先的OTT广告平台，收入和服务的广告客户数量均实现强劲增长 [14] - Premion近期在广告技术类别中获得两项行业奖项，反映了其为客户提供的增值解决方案 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 在线体育博彩在过去三年中迅速扩张，公司覆盖的20个州已合法化在线博彩，未来几个月还将增加马里兰州、纽约州和路易斯安那州 [14] - 体育博彩已成为公司第七大广告类别，同比增长超过200%，预计其增长将进一步使AMS收入多元化 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的价值创造战略基于五个支柱：作为一流运营商执行、寻求增值并购机会、通过有机创新积极推动增长机会、利用资产负债表创造价值、产生强劲的自由现金流并做出支持平衡资本分配的决策 [8] - 公司计划在12月初用循环信贷额度中的资金对2024年到期的1.37亿美元票据进行再融资，以提高资产负债表效率并降低利息费用 [54] - 公司将继续评估包括有机和无机投资、季度股息和股票回购在内的资本分配选项，同时将杠杆率降至目标水平 [57] - 公司正在推进多项战略举措，包括VERIFY报告的平台扩展、Locked On体育播客网络的增长以及ESG方面的努力 [27][29][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第三季度利用业务的持续势头，实现了创纪录的收入，预计将实现或超过2021年全年的关键财务指标 [7] - 尽管与DISH的合作中断，但由于DISH订阅者占公司付费订阅者总数的不到10%，公司仍有望实现或超过所有关键指导指标 [18] - 公司预计明年将受益于创纪录的中期政治广告年，内部估计已大幅提高，因为几乎所有预计最具竞争力的美国参议院和州长竞选都将在公司覆盖范围内进行 [19] - 公司预计第四季度和全年将保持与全年相同的强劲势头 [62] 其他重要信息 - 公司的VERIFY报告在本季度继续在各平台上扩展，截至9月，月均独立访问量超过500万，同比增长90% [28] - 公司的Locked On体育播客网络在本季度继续增长，截至第三季度末，播客下载和/或观看次数超过7500万次，同比增长36% [29] - 公司在ESG方面取得了重大进展，在多元化、公平和包容目标上提前完成2025年目标，并计划在年底前对所有49个新闻编辑室的广播、数字和营销内容进行审计 [31][33] - 公司的电视台和记者上周在爱德华·R·默罗奖中获得10个国家奖项，其中新奥尔良的WWL电视台获得大型市场多元化、公平和包容卓越奖 [35][36] 问答环节所有提问和回答 问题1: 进入第四季度，供应链问题对业务的影响以及对Premion业务的预期 - 除汽车外，其他类别均呈现增长趋势，汽车业务一直表现不佳，没有明显变化；Premion业务表现出色，但也受到汽车业务的影响，但由于其自身的发展势头，影响程度相对较小 [67][69] 问题2: 如何看待明年政治广告的预期，与2020年相比如何 - 所有趋势显示政治参与度将创历史新高，预计明年政治广告支出生态系统的规模与2020年相差不大；公司拥有众多有竞争力的参议院和州长竞选席位，地理位置优势明显；此外，地方政治广告支出也将大幅增加，因为新冠疫情使人们更加关注地方政府 [70][71][74] 问题3: 拜登总统对FCC的提名有何看法，以及对监管的影响 - 目前提名过程存在不确定性，短期内无法提供明确的信息 [78][80] 问题4: 是否看到旅游等受新冠疫情影响的广告类别有所改善 - 旅游和娱乐等受新冠疫情影响的类别正在明显复苏，部分类别甚至超过了2019年的水平 [81] 问题5: 政治候选人的温和立场是否会对政治广告支出产生负面影响 - 即使候选人立场温和，竞选仍然激烈，广告支出可能会很高；相反，如果一方候选人使竞选缺乏竞争力，可能会影响广告支出 [84][85][88] 问题6: 体育博彩对CPM的影响 - 新的广告类别增加了系统中的资金，对CPM有积极影响，体育博彩对生态系统有积极作用，具有很大的增长潜力 [91][93] 问题7: Premion是否仍在寻找更多合作伙伴以扩大覆盖范围 - 公司对寻找合作伙伴持开放态度，目前有一些潜在的合作机会；同时，与Gray的合作进展顺利，随着其对Meredith的收购，将有更多的电视台加入合作 [94] 问题8: 2018年的预估政治广告收入是否为2.8亿美元 - 是的，2018年的预估政治广告收入为2.8亿美元 [99] 问题9: 2021年净转播收入是否预计增长中到高20%，以及对明年的初步展望 - 公司不会按季度指导净转播收入，但目前表现良好；对于明年，由于有一些协议将在今年年底到期，预计在明年年初之后才会提供指导，但预计明年将实现增长 [100] 问题10: DISH的合作中断是否会对净转播收入产生重大影响 - 截至目前，公司所有关键指导指标仍在按计划进行 [102] 问题11: 第三季度净转播订阅者数量的变化情况 - 第三季度净转播订阅者数量下降幅度接近中3%，传统订阅者的下降速度有所放缓，虚拟订阅者的转化率提高 [103] 问题12: Premion今年的收入是否仍预计增长45% - 50%，以及第三季度的增长情况 - 公司不按季度披露数据，但Premion在第三季度表现良好；公司仍将目标设定为增长45% - 50%，尽管数字业务的可见性有限，但预计第四季度将表现出色 [104][105] 问题13: 体育博彩处于什么发展阶段，长期广告需求曲线如何 - 目前处于早期阶段；如果产品保持现状，客户获取竞争可能在四到五年后有所缓和，但新的产品如实时博彩可能会带来新的增长动力；此外，目前只有不到一半的州合法化在线博彩，市场潜力巨大 [109][110][113] 问题14: 是否有按每户计算的体育博彩广告指标，以及对未来机会的看法 - 公司从DMA（指定市场区域）的角度看待市场，这基本上是家庭数量的代理；可能有团队成员在按每户进行分析，但目前尚未看到相关数据；市场规模是一个重要的指标，目前来看，不同市场的观众表现相似 [116][118] 问题15: 明年非节目成本的趋势如何 - 公司目前还没有准备好对明年进行指导；公司有一些持续的成本降低和效率提升措施，但可能不会达到之前每年5000万美元的水平；同时，新冠疫情相关的差旅费用可能会有所增加，但不会回到疫情前的水平；此外，去年新推出的四项业务也将带来一定的费用和收入 [119][120][122] 问题16: DISH的合作中断是否与公司的收购意向有关，以及对续约的风险和机会的看法 - 公司不会对谈判进行评论，也不会猜测对方的动机；与DISH的合作中断并不罕见，他们在过去一年中已经对200个电视台进行了黑屏处理 [123][124] 问题17: 汽车供应问题对广告收入的影响有多大，以百分比表示 - 第三季度AMS收入同比增长22%，如果汽车业务正常化，AMS收入可能会增长到28% - 29% [127][128] 问题18: 当地电视台新闻观众的趋势如何 - 观众趋势因市场而异；在2020年新冠疫情高峰期，新闻观众数量激增，随后有所回落，Delta变种出现时又有所反弹；早间新闻观众数量仍然较低，因为很多人仍在家工作，但晚间新闻尤其是10点新闻的观众数量有所增加；未来，当地问题和选举将成为新闻收视率的驱动因素 [129][130][132]

财务数据关键指标变化 - 营收 - 2021年和2020年第三季度营收分别为7.56487亿美元和7.38389亿美元，前九个月营收分别为22.16446亿美元和20.00205亿美元[12] - 2021年第三季度总营收为7.56487亿美元，2020年同期为7.38389亿美元；2021年前九个月总营收为22.16446亿美元，2020年同期为20.00205亿美元[30] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 2021年和2020年第三季度净利润分别为1.28699亿美元和1.3227亿美元，前九个月净利润分别为3.48385亿美元和2.38041亿美元[12] 财务数据关键指标变化 - 综合收入 - 2021年和2020年前九个月综合收入分别为3.92768亿美元和2.41551亿美元[14] - 2021年和2020年第三季度综合收益分别为1.7061亿美元和1.33362亿美元，九个月综合收益分别为3.92768亿美元和2.41551亿美元[14] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2021年和2020年前九个月经营活动产生的净现金流分别为3.42604亿美元和5.15751亿美元[16] - 2021年和2020年前九个月投资活动使用的净现金流分别为4535.6万美元和2441.2万美元[16] - 2021年和2020年前九个月融资活动使用的净现金流分别为2.87002亿美元和3.56157亿美元[16] - 2021年和2020年前九个月现金增加额分别为1024.6万美元和1.35182亿美元[16] 财务数据关键指标变化 - 所得税与利息 - 2021年和2020年前九个月支付的所得税净额分别为1.466亿美元和3987.2万美元[16] - 2021年和2020年前九个月支付的利息分别为1.65824亿美元和1.74575亿美元[16] 财务数据关键指标变化 - 总权益 - 2021年9月30日公司总权益为2419707000美元，较2021年6月30日的2258956000美元增长7.11%[17] 财务数据关键指标变化 - 股息 - 2021年第三季度每股股息为0.095美元，股息总额为21008000美元[17] - 2021年前九个月每股股息为0.26美元，股息总额为57435000美元[19] - 2021年每股股息为0.26美元，股息支出为57435000美元[19] 业务线数据关键指标 - 业务部门构成 - 公司运营一个可报告业务部门，包括64个电视台和2个广播电台，分布在51个市场[23] 财务数据关键指标变化 - 会计指引 - 2021年未采用对合并财务报表或披露有重大影响的新会计指引，目前也无预计有重大影响的待采用会计指引[24] 财务数据关键指标变化 - 坏账准备 - 截至2021年9月30日，公司坏账准备为620万美元，相比2020年12月31日的700万美元有所减少[25] 财务数据关键指标变化 - 投资情况 - 公司持有MadHive公司的债务证券投资，可根据特定事件转换为股权投资[26] - 2021年1月27日，公司以1330万美元收购Locked On Podcast Network LLC，记录了1290万美元的商誉和90万美元的商标资产[32] 财务数据关键指标变化 - 股权出售与协议 - 2020年3月公司出售Premion少数股权给Gray Television附属公司，并签订3年商业转售协议[27] 财务数据关键指标变化 - 收入确认原则 - 收入在向客户转移承诺服务控制权时按预期收取的对价确认，提前收款记为递延收入[28] 财务数据关键指标变化 - 编制报表风险 - 编制合并财务报表需进行估计和假设，新冠疫情可能继续对公司业务产生不利影响[21] 财务数据关键指标变化 - 商誉 - 2021年9月30日商誉总值为29.81587亿美元，2020年12月31日为29.68693亿美元[31] 财务数据关键指标变化 - 许可证减值 - 2020年末，两个FCC许可证的组合账面价值为6720万美元，单个减值空间小于5%，2021年第三季度末评估认为无触发事件需进行减值测试[33][34] 财务数据关键指标变化 - 投资和其他资产 - 2021年9月30日投资和其他资产总计1.84873亿美元，2020年12月31日为1.36219亿美元；2021年第三季度，可供出售债务证券未实现收益为5440万美元[35] 财务数据关键指标变化 - 投资收益与减值 - 2021年第三季度，其他股权投资实现190万美元收益，第一季度记录了190万美元减值费用[37] - 2021年第三季度公司确认190万美元投资收益，第一季度记录190万美元减值费用[47] 财务数据关键指标变化 - 长期债务与现金等价物 - 2021年9月30日长期债务总计33.36878亿美元，2020年12月31日为35.5322亿美元；2021年9月30日现金及现金等价物为5120万美元，循环信贷额度未使用额度为13.5亿美元[39] 财务数据关键指标变化 - 养老金义务 - 2021年9月30日，总净养老金义务为7420万美元，其中780万美元为流动负债[40] 财务数据关键指标变化 - 养老金成本 - 2021年第三季度养老金成本（收入）为 - 250.8万美元，2020年同期为 - 133.2万美元；2021年前九个月为 - 941.8万美元，2020年同期为 - 399.4万美元[41] 财务数据关键指标变化 - 养老金福利支付 - 2021年前九个月公司未向TRP进行现金缴款，向SERP参与者支付福利金530万美元；2020年同期向SERP参与者支付福利金410万美元；预计2021年剩余时间向SERP参与者额外支付160万美元[42] 财务数据关键指标变化 - 养老金费用 - 2021年第三季度，因SERP一次性付款加速确认先前递延的养老金成本，产生90万美元费用[43] 财务数据关键指标变化 - 可供出售债务证券收益 - 2021年第三季度公司持有的MadHive可供出售债务证券未实现收益5440万美元，公允价值达5740万美元，被投资方股权价值增减10%，该证券公允价值将增减约540万美元[49] 财务数据关键指标变化 - 总债务公允价值 - 2021年9月30日公司总债务公允价值35.2亿美元，2020年12月31日为37.9亿美元[50] 财务数据关键指标变化 - 频谱报销款 - 2021年第三季度公司收到频谱重新打包费用报销款60万美元[56] 财务数据关键指标变化 - MadHive商业协议费用 - 2021年第三季度和前九个月，公司因与MadHive的商业协议分别产生费用1970万美元和6210万美元，2020年同期分别为850万美元和3270万美元[57] 财务数据关键指标变化 - MadHive应付账款和应计负债 - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司与MadHive商业协议相关的应付账款和应计负债分别为740万美元和1350万美元[57] 财务数据关键指标变化 - 累计其他综合损失 - 2021年第三季度末累计其他综合损失为7669.3万美元，2020年同期为1.39087亿美元[44] 财务数据关键指标变化 - 综合损失重分类 - 2021年第三季度从累计其他综合损失重分类至合并损益表的金额为165.7万美元，前九个月为357.1万美元；2020年同期分别为116.1万美元和348.3万美元[45] 财务数据关键指标变化 - 每股收益 - 2021年第三季度基本和摊薄每股收益均为0.58美元，前九个月分别为1.57美元和1.56美元；2020年同期分别为0.60美元和1.08美元[46] 财务数据关键指标变化 - 诉讼情况 - 公司涉及多起诉讼，包括美国司法部反垄断调查及广告集体诉讼，公司否认违法并将积极辩护[51][52][53]

财务数据关键指标变化 - 负债与权益 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总负债分别为4568616000美元和4775671000美元[9] - 截至2021年6月30日，公司总负债为4568616000美元，较2020年12月31日的4775671000美元下降4.33%[9] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司股东权益分别为2258956000美元和2058095000美元[9] - 截至2021年6月30日，公司总权益为2258956000美元，较2021年3月31日的2139338000美元增长5.59%[17] - 截至2021年6月30日，公司可赎回非控股权益为15523000美元，较2021年3月31日的15220000美元增长2.00%[17] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，长期债务分别为3.455978亿美元和3.55322亿美元[39] - 截至2021年6月30日，公司长期债务总额为34.55978亿美元，较2020年12月31日的35.5322亿美元有所减少[39] - 截至2021年6月30日，公司总债务公允价值为37.0亿美元，2020年12月31日为37.9亿美元[45] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司与MadHive商业协议相关的应付账款和应计负债分别为700万美元和1350万美元[52] 财务数据关键指标变化 - 营收与利润 - 2021年第二季度和2020年同期，公司营收分别为732908000美元和577627000美元，同比增长26.9%；2021年上半年和2020年同期，营收分别为1459959000美元和1261816000美元，同比增长15.7%[11] - 2021年第二季度和2020年同期，公司净利润分别为106854000美元和19573000美元，同比增长445.9%；2021年上半年和2020年同期，净利润分别为219686000美元和105771000美元，同比增长107.7%[11] - 2021年第二季度公司营收为732908000美元，较2020年同期的577627000美元增长26.88%；上半年营收为1459959000美元，较2020年同期的1261816000美元增长15.70%[11] - 2021年第二季度公司净利润为106854000美元，较2020年同期的19573000美元增长445.93%；上半年净利润为219686000美元，较2020年同期的105771000美元增长107.70%[11] - 2021年第二季度总营收7.32908亿美元，2020年同期为5.77627亿美元；2021年前六个月总营收14.59959亿美元，2020年同期为12.61816亿美元[29] - 2021年第二季度和前六个月净利润分别为1.06854亿美元和2.19686亿美元，2020年同期分别为1957.3万美元和1.05771亿美元[44] 财务数据关键指标变化 - 每股收益 - 2021年第二季度和2020年同期，公司基本每股收益分别为0.48美元和0.09美元；2021年上半年和2020年同期，基本每股收益分别为0.99美元和0.48美元[11] - 2021年上半年公司基本每股收益为0.99美元，较2020年同期的0.48美元增长106.25%；摊薄每股收益为0.99美元，较2020年同期的0.48美元增长106.25%[11] - 2021年第二季度每股基本和摊薄净收益均为0.48美元，2020年同期为0.09美元；2021年前六个月每股基本和摊薄净收益均为0.99美元，2020年同期为0.48美元[44] - 2021年第二季度和前六个月基本每股收益分别为0.48美元和0.99美元，2020年同期分别为0.09美元和0.48美元[44] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2021年上半年和2020年同期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为196493000美元和313542000美元[15] - 2021年上半年和2020年同期，公司投资活动使用的现金流量净额分别为34252000美元和21057000美元[15] - 2021年上半年和2020年同期，公司融资活动使用的现金流量净额分别为145947000美元和148819000美元[15] - 2021年上半年公司经营活动产生的净现金流为196493000美元，较2020年同期的313542000美元下降37.33%[15] - 2021年上半年公司投资活动使用的净现金流为34252000美元，较2020年同期的21057000美元增长62.67%[15] - 2021年上半年公司融资活动使用的净现金流为145947000美元，较2020年同期的148819000美元下降1.93%[15] - 截至2021年6月30日，公司现金余额为57262000美元，较2020年同期的173070000美元下降67.94%[15] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物总计5730万美元，15.1亿美元循环信贷安排下未使用借款额度为12.3亿美元[39] 财务数据关键指标变化 - 其他收支 - 2021年上半年和2020年同期，公司支付的所得税净额分别为117600000美元和465000美元[15] - 2021年上半年公司支付的所得税净额为117600000美元，较2020年同期的465000美元增长25203.23%[15] - 2021年上半年和2020年同期，公司支付的利息分别为91022000美元和100074000美元[15] - 2021年上半年公司支付的利息为91022000美元，较2020年同期的100074000美元下降9.05%[15] - 2021年第二季度公司收到300万美元的频谱重新打包费用报销，预计完成审查流程后还将收到160万美元[51] - 2021年第二季度和前六个月，公司与MadHive的商业协议产生的费用分别为1850万美元和4240万美元，2020年同期分别为1370万美元和2420万美元[52] 财务数据关键指标变化 - 综合收入 - 2021年第二季度，公司净收入为106627000美元，其他综合收入（税后）为1194000美元，总综合收入为107821000美元[17] - 2021年上半年，公司净收入为219244000美元，其他综合收入（税后）为2472000美元，总综合收入为221716000美元[19] - 2021年3月31日至6月30日净收入为106,627千美元，综合收入为107,821千美元[17] - 2020年3月31日至6月30日净收入为19,947千美元，综合收入为20,943千美元[17] - 2020年12月31日至2021年6月30日净收入为219,244千美元，综合收入为221,716千美元[19] - 2019年12月31日至2020年6月30日净收入为106,255千美元，综合收入为108,673千美元[19] - 2021年第二季度其他综合收入为119.4万美元，2020年同期为99.6万美元[43] - 2021年前六个月其他综合收入为247.2万美元，2020年同期为241.8万美元[43] - 2021年第二季度从AOCL重分类至合并损益表的税后总额为100.5万美元，2020年同期为120.1万美元；2021年前六个月为191.4万美元，2020年同期为232.2万美元[43] - 2021年6月30日累计其他综合损失（AOCL）余额为-11.8604亿美元，2021年3月31日为-11.9798亿美元[43] - 2021年6月30日累计其他综合损失（AOCL）总计为-11.8604亿美元，2020年6月30日为-14.0179亿美元[43] - 2021年第二季度和前六个月重新分类至合并损益表的AOCL税后总额分别为100.5万美元和191.4万美元，2020年同期分别为120.1万美元和232.2万美元[43] 财务数据关键指标变化 - 资产减值与商誉 - 截至2021年6月30日，公司贸易应收款坏账准备为6800000美元，较2020年12月31日的7000000美元下降2.86%[25] - 截至2021年6月30日，公司坏账准备为6800000美元，相比2020年12月31日的7000000美元有所下降[25] - 2021年第一季度，公司对一项投资记录了190万美元的减值费用[36] - 2021年第一季度公司记录了190万美元的减值费用[45] - 2020年第四季度年度减值测试后，两个FCC许可证组合账面价值6720万美元，单个减值空间小于5%，2021年第二季度末评估未减值[32][34] - 2021年1月27日，公司以1330万美元收购Locked On Podcast Network LLC，记录的商誉和商标初始价值分别为1290万美元和90万美元[31] - 截至2021年6月30日，公司商誉达29.81587亿美元，较2020年12月31日的29.68693亿美元有所增加[30] 财务数据关键指标变化 - 养老金相关 - 截至2021年6月30日，总净养老金义务为8240万美元，其中780万美元作为流动义务记录[40] - 截至2021年6月30日，公司养老金净负债总额为8240万美元，其中780万美元为流动负债[40] - 2021年第二季度养老金收入为343.5万美元，2020年同期为133万美元；2021年前六个月养老金收入为691万美元，2020年同期为266.2万美元[41] - 2021年和2020年前六个月，公司对SERP参与者的福利支付分别为180万美元和320万美元[42] - 公司预计2021年向SERP参与者额外支付现金510万美元，不会向TRP进行现金支付[42] - 2021年前六个月，公司未向TRP进行现金缴款，向SERP参与者支付福利180万美元；2020年同期分别为未缴款和支付320万美元[42] - 公司预计2021年不会向TRP进行现金支付，预计向SERP参与者额外支付510万美元[42] 业务线数据关键指标变化 - 业务部门与市场覆盖 - 公司运营一个可报告业务部门，主要包括64个电视台和2个广播电台，分布在51个市场[23] - 公司运营一个可报告业务部门，包括64个电视台和2个广播电台，覆盖51个市场[23] 业务线数据关键指标变化 - 收入来源 - 公司收入主要来源包括订阅收入、广告与营销服务收入、政治广告收入和其他服务收入[27][28] - 公司主要收入来源包括订阅收入、广告与营销服务收入、政治广告收入和其他服务收入[27][28] 其他事项 - 2021年公司未采用对合并财务报表或披露有重大影响的新会计指引，目前也无预计会有重大影响的待采用会计指引[24] - 公司在2020年3月出售Premion少数股权给Gray Television附属公司，并签订3年商业转售协议[26] - 公司编制合并财务报表需进行估计和假设，新冠疫情可能继续对业务产生不利影响[21][22] - 公司否认广告案件中的违法指控，认为索赔无价值并将积极辩护[48]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总公司收入同比增长27%，较2019年第二季度增长37%，受订阅和AMS收入增长驱动 [7][28] - 第二季度订阅收入同比增长16%，与2021年第一季度增速相同，较2019年第二季度高59% [7][8] - 第二季度AMS收入同比增长49%，较2019年第二季度略低不到1%，排除汽车广告影响，AMS收入按预估基础较2019年呈中个位数增长 [10][11][31] - 第二季度非GAAP运营费用为5.37亿美元，同比增长10%，排除节目成本和Premion，同比增长5%，按预估基础较2019年水平下降3% [34] - 第二季度调整后EBITDA为2.28亿美元，同比增长83%，较2019年第二季度增长35%，调整后EBITDA利润率为31%，排除Premion影响约为32% [36] - 第二季度末总债务为34.8亿美元，净杠杆率为3.64倍，较去年同期低超1倍 [38] - 第二季度产生自由现金流9200万美元，将2020 - 2021年自由现金流占收入指引范围下限从21%提高到21.5%，预计达到新范围21.5% - 22%的高端 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅业务：预计全年订阅收入增长中到高个位数百分比，净订阅利润增长中到高20%百分比，得益于用户趋势改善和转播费率提高 [8][10] - AMS业务：第三季度AMS业务表现显著优于去年，各广告类别同比均增长，按预估基础较2019年第三季度也有所增长，预计积极趋势将持续支持AMS收入增长 [33] - Premion业务：非政治年季度表现创纪录，预计全年收入比去年增长45% - 50%，本地销售收入加速增长 [13][14][72] 各个市场数据和关键指标变化 - 广告市场：自疫情影响高峰以来反弹，公司广告业务表现良好，第三季度核心广告业务趋势积极 [11][57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略举措：推出全国独立品牌VERIFY，打击虚假信息；收购的体育播客网络Locked On拓展至视频领域；积极评估资本配置选项，包括并购、分红和股票回购；持续投资Premion以扩大市场份额 [17][19][43] - 行业竞争：公司凭借Premion在OTT广告服务销售方面具有独特优势，本地销售覆盖范围扩大至近75%的美国家庭 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：美国广告经济形势良好，尽管部分地区受Delta变种影响，但公司业务未受负面影响 [69] - 未来前景：对第三季度和全年业务增长持积极态度，预计实现更高的自由现金流，各业务线有望持续增长 [7] 其他重要信息 - 公司在多样性、公平性和包容性方面取得进展，设定量化目标并推进相关计划 [21] - 公司获得两项荣誉，被评为美国50个最具员工参与度的工作场所之一，连续第二年入选Civic 50 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：如何看待线性和与Peacock围绕流媒体的重新谈判，奥运会对第三季度的影响以及订阅用户趋势 - 核心广告业务趋势积极，第三季度表现强劲；Peacock在奥运会流媒体方面影响极小，奥运会对公司整体业务影响不大，增量价值不到总收入的1个百分点；订阅用户同比趋势显著改善，目前处于非常低的4%，且可能进一步下降 [57][62][64] 问题2：对美国经济的看法，Premion第二季度收入增长情况、亮点、本地与全国收入占比 - 美国广告经济形势良好，未受Delta变种负面影响；未提供Premion第二季度具体收入增长数据；过去六个月Premion本地销售收入加速增长，是业务未来发展方向；本地收入占比超过全国，且该趋势将持续 [69][71][72] 问题3：自由现金流指引改善的原因，Premion的收入承诺比例、定价模式和EBITDA利润率，资本分配对并购和股票回购的考虑 - 自由现金流指引改善主要受广告市场和公司表现优于预期驱动；Premion大部分业务为前期广告购买，第一和第二季度利润率为两位数且第二季度更高；短期内FCC不确定性影响广播并购，但公司有多种资本分配选项，董事会和管理层正在积极评估；对于可赎回债务，将根据现金最佳用途决定是否偿还或再融资 [83][87][91] 问题4：VerifyThis和Locked On的潜力、与广播业务的结合方式、货币化方案以及Locked On的分发渠道扩展 - Locked On已盈利，是公司本地数字体育战略的第一步，有更大的货币化机会，将在视频和大学领域快速扩展分发渠道；VerifyThis已应用于广播业务，货币化处于早期阶段，未来可通过广告和赞助实现盈利 [97][98][100] 问题5：Premion覆盖另外25%市场的计划，以及覆盖市场和拓展合作哪个更重要 - 公司全国销售团队可覆盖全国市场，对于本地销售团队未覆盖的25%市场，有其他广播集团表达合作兴趣；公司同时关注拓展市场覆盖和寻找改善广告归因的方法，以及潜在的小规模并购机会 [103][104] 问题6：FCC现状对收购审批的影响，以及是否因FCC问题导致交易活动减少，FCC僵局是否会在未来三到六个月内解决 - 2 - 2的FCC会给收购审批带来挑战，FCC是最终仲裁者；FCC现状是交易活动减少的一个重要因素，行业需要利用四年一次的审查来明确规则；预计很快会宣布FCC主席人选 [108][111][112] 问题7：今年政治广告与2017年相比的情况，以及是否有中期选举支出预期，体育博彩广告支出情况 - 今年政治广告收入将超过2017年和2019年，弗吉尼亚州州长竞选可能带来最大支出；体育博彩广告年初增长迅速，目前在第三季度的预订金额已超过上半年，有望成为全年前十大广告类别 [116][119]

业绩总结 - TEGNA第二季度总公司收入为7.33亿美元，同比增长27%[11] - 订阅收入为3.75亿美元，同比增长16%[11] - 广告和市场服务收入为3.41亿美元，同比增长49%[11] - 调整后的EBITDA为2.28亿美元，同比增长83%[12] - 公司在2021年第二季度实现净收入1.07亿美元[12] - 自由现金流为9200万美元，受益于订阅收入的持续增长[12] 用户数据 - 2021年第二季度，TEGNA的本地品牌通过网站、移动和OTT应用程序吸引了超过5300万的月均独立访客[24] - 2021年第二季度，TEGNA的Locked On本地体育播客网络下载量达2400万次[24] - 2021年第二季度，TEGNA在自有及YouTube平台上实现了每月平均视频播放量达1.6亿次[24] - 在2021年上半年，TEGNA的VERIFY内容在本地站点和VerifyThis.com上共吸引了3010万访客和710万视频播放量[24] 未来展望 - 预计2021年订阅利润将增长中高二十个百分点[18] - 2020-2021年自由现金流占收入的百分比预期范围为21.5%-22.0%[18] - TEGNA的净订阅利润预计在2021年实现中到高20%的增长[75] - TEGNA在2021年预计实现低于4倍的净杠杆率[75] 新产品和新技术研发 - TEGNA在2020年实现Premion收入超过1.45亿美元，预计2021年增长率为45-50%[67] - TEGNA的总视频播放量增长20%，月活跃用户增长31%[59] 市场扩张和并购 - TEGNA是最大的NBC附属集团和第二大CBS附属集团，覆盖了42%的NBC订阅用户[49] - TEGNA的本地销售团队覆盖美国近75%的地区，国家销售团队覆盖所有210个DMA[65] 负面信息 - TEGNA在2021年为当地COVID-19救助工作筹集了约6600万美元[38] 其他新策略和有价值的信息 - 公司已批准3亿美元的三年股票回购计划，并在2021年7月提高了36%的季度股息[18] - TEGNA的广告支出在2020年增长49%，预计2021年将继续增长[68] - TEGNA的广播仅和过空气家庭占比达到21%[70] - TEGNA在2022年将参与24个美国参议院竞选，涵盖89%的最具竞争力的竞选[52]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总公司收入同比增长6%，较2019年第一季度增长41%，受收购影响 [33] - 第一季度广告和营销服务收入（AMS）同比增长9.4%，高于2019年第一季度预期 [37] - 第一季度订阅收入同比增长16%，预计2021年净订阅利润将增长25%-29% [11][35] - 第一季度调整后EBITDA达到创纪录的2.31亿美元，同比增长9%，较2019年第一季度增长51% [47][48] - 第一季度自由现金流达到创纪录的1.59亿美元，占总收入的22% [53] - 预计2021年全年自由现金流占2020 - 2021年预计收入的21% - 22% [64] - 预计2021年全年净杠杆率降至3倍以下 [18][63] 各条业务线数据和关键指标变化 广告和营销服务（AMS） - 第一季度AMS增长由传统和数字广告收入驱动，包括Premion [38] - 多数广告类别较去年增长，汽车广告显著改善，零售、餐饮、旅游和旅游业仍受疫情影响 [39] - 第二季度AMS持续改善，预计较2019年第二季度低个位数增长 [40] Premion - 预计2021年全年收入比2020年增长45% - 50% [9] 订阅业务 - 订阅用户流失率持续改善，2月同比下降4%，为2019年以来最佳 [34] - 预计2021年订阅收入增长15% - 19% [60] 各个市场数据和关键指标变化 - 大型市场广告表现优于去年和2019年 [86] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - 通过Premion和扩展新闻、娱乐内容利用流媒体增长 [13] - 继续推进成本控制和效率提升计划，已提前实现2021年5000万美元的年度成本节约目标 [22][46] - 优先偿还债务，同时评估资本配置，包括增加股息和股票回购 [18][19] 行业竞争 - Premion在本地市场竞争较小，其专注本地、拥有本地销售团队和安全认证等优势使其具有差异化竞争力 [90][91] - 竞争对手包括有线电视运营商、Hulu等，以及一些硅谷大型企业 [92] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度是公司自2017年成为纯广播公司以来表现最好的第一季度，预计第二季度和全年将继续增长 [7] - 随着疫苗接种率上升，受疫情影响的广告类别有望在今年剩余时间继续改善 [39] - 公司对未来增长和股东价值创造充满信心，战略执行已取得优异成果 [138] 其他重要信息 - 公司与NBC达成全面多年附属协议，涵盖全国20个TEGNA NBC市场 [12] - 公司参加首届IAB NewFronts，展示数字营销解决方案，包括Premion [13] - 公司推出新的归因功能，帮助汽车和旅游客户了解消费者购买行为 [14] - 公司与亚马逊达成新的分销协议，为所有电视台在Fire TV上提供按需新闻 [15] - 公司扩大Locked On每日体育播客到OTT平台，并计划今年晚些时候推出独立OTT应用 [16] - 公司推出全国VERIFY品牌，帮助公众辨别信息真伪 [17] - 公司制定多元化、公平和包容（DE&I）计划，包括开展包容性新闻项目和设定5年多元化目标 [23][26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：Premion的增长驱动因素以及是否包括Meredith电视台的扩张 - 增长主要来自本地销售，库存也随服务使用增加而上升 2021年不包括Meredith电视台的扩张，Gray收购的电视台关闭后将有更多参与机会 [70][71] 问题2：汽车业务成功的原因及后续趋势 - 公司位于大型经济强市，在疫情后重新开放中对汽车有吸引力 一级和二级经销商表现更好，因他们用资产负债表资金抢占市场份额 汽车业务受供应链问题制约，问题解决后前景良好 [73][75] 问题3：核心广告环境与2019年相比情况，以及在大型市场和行业中的表现 - 核心广告较2019年略有下降，整体广告尚未完全恢复 大型市场表现优于去年和2019年 [85][86] 问题4：新NFL协议的意义以及流媒体转播对公司的影响 - NFL内容将在广播上播出11年，对行业是利好 周四夜赛转播权转移对附属公司影响不大，网络未大力争取 下午和周日夜赛的流媒体转播虽不令人兴奋，但已纳入与网络的经济关系考虑中 [87][88] 问题5：Premion的竞争情况及应对策略 - 市场竞争激烈，但Premion专注本地，有本地销售团队和安全认证等优势，与竞争对手形成差异化 公司会关注小型收购机会以加强业务 [90][91] 问题6：参加IAB NewFronts的收获、Premion扩展机会、体育博彩业务情况以及东京奥运会取消的影响 - 目前对IAB NewFronts反馈不足，将后续提供更多信息 Premion团队有创新思维，已有跨越OTT和线性核心的归因技术 体育博彩业务增长迅速，未来前景广阔 奥运会对公司收入影响不大，增量AMS收入可能不到全年总收入的1% [95][96][98][100] 问题7：Premion是否有机会增加电视台合作、发展多播业务的计划以及2022年转播收入展望 - 有可能增加电视台合作，但未发出明确信号 多播业务会关注技术发展带来的机会，目前Twist刚起步，Quest表现出色 2022年转播收入展望需在年底30%用户重新定价谈判后提供 [103][104][111] 问题8：最高法院裁决的意义以及Premion增长展望是否考虑政治因素 - 最高法院9 - 0的裁决消除了费城上诉法院对FCC的监督，有利于行业所有权现代化 但民主党FCC对所有权的态度不明，短期内机会的可见性有限 Premion增长展望包含去年的政治广告收入，今年增长不受政治因素影响 [116][117][119] 问题9：转播用户流失情况、不同市场差异、体育博彩占核心广告收入比例以及ATSC 3.0的情况 - 最近一个月转播用户流失率接近4%，呈加速改善趋势 不同市场规模差异不大，小市场受益于虚拟MVPD的推出 体育博彩目前不是前五大广告类别，但未来有望进入 ATSC 3.0全面全国部署尚需时日，最佳商业模式可能来自第三方，公司已在多个大市场推出 [123][124][126][128] 问题10：全年不包括节目成本的费用情况 - 公司未提供全年指导，但已提前实现2021年5000万美元的年度成本节约目标 [129] 问题11：疫情后可持续成本节约、利润率影响、观众情况及广告定价，以及是否可以减少办公空间 - 5000万美元的成本节约是永久性的，2022年将寻求更多永久性成本节约 本地观众收视情况目前较为稳定，早间和晚间新闻平均增长7%，吸引年轻观众有助于提高广告价格 公司目标是减少办公空间而不裁员，已取消一些租赁协议 [134][132][135] 问题12：True Crime节目市场覆盖情况 - True Crime Network在全国大部分市场部署，Quest也在扩大覆盖范围，Twist有望达到类似规模 [136]

财务数据关键指标变化 - 2021年3月31日总负债为47.03251亿美元，2020年12月31日为47.75671亿美元[9] - 2021年第一季度营收为7.27051亿美元，2020年同期为6.84189亿美元[11] - 2021年第一季度运营收入为1.9593亿美元，2020年同期为1.74538亿美元[11] - 2021年第一季度净利润为1.12832亿美元，2020年同期为0.86198亿美元[11] - 2021年第一季度基本每股收益为0.51美元，2020年同期为0.40美元[11] - 2021年第一季度综合收入为1.1411亿美元，2020年同期为0.8762亿美元[12] - 2021年第一季度经营活动净现金流为0.58071亿美元，2020年同期为1.77364亿美元[14] - 2021年第一季度投资活动净现金流为 - 0.23231亿美元，2020年同期为 - 0.15563亿美元[14] - 2021年第一季度融资活动净现金流为 - 0.62955亿美元，2020年同期为 - 1.56146亿美元[14] - 2021年3月31日现金余额为0.12853亿美元，2020年同期为0.35059亿美元[14] - 2021年第一季度公司净收入为112,617千美元，综合收入为113,895千美元，宣布每股股息0.165美元[15] - 2021年3月31日可赎回非控股权益为1522万美元，2020年12月31日为1493.3万美元[15] - 2021年第一季度净收入为1.12617亿美元，2020年第一季度净收入为8630.8万美元[15] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司投资和其他资产分别为1.29217亿美元和1.36219亿美元[31] - 2021年第一季度，公司其他股权投资因一项投资公允价值下降，记录了190万美元的减值费用[32] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司长期债务分别为3.517092亿美元和3.55322亿美元[35] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物总计1290万美元，15.1亿美元循环信贷安排下未使用借款额度为11.7亿美元[35] - 截至2021年3月31日，公司总净养老金义务为8800万美元，其中770万美元作为流动义务记录[36] - 2021年和2020年第一季度，公司分别向TEGNA补充退休计划参与者支付福利金90万美元和230万美元，预计2021年将额外支付680万美元[38] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司每股基本净收入分别为0.51美元和0.40美元，每股摊薄净收入分别为0.51美元和0.39美元[40] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司总债务公允价值分别为37.2亿美元和37.9亿美元[41] - 2021年第一季度，公司收到140万美元频谱重新打包费用的报销款，预计完成审核流程后将收到剩余300万美元报销款[47] - 2021年和2020年第一季度，公司因与MadHive的商业协议产生的费用分别为2390万美元和1050万美元[48] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度总营收为727,051千美元，2020年同期为684,189千美元，其中订阅收入386,737千美元（2020年332,802千美元）、广告与营销服务收入322,834千美元（2020年295,153千美元）、政治广告收入9,428千美元（2020年47,387千美元）、其他收入8,052千美元（2020年8,847千美元）[25] 公司业务结构 - 公司运营一个可报告业务板块，包括64个电视台和2个广播电台，分布在51个市场[19] - 公司主要收入来源为订阅、广告与营销服务、政治广告和其他服务[23][24] 会计政策与评估 - 公司在2021年未采用对合并财务报表或披露有重大影响的会计指引，目前也无预计会有重大影响的待采用会计指引[20] - 公司对商誉和无形资产至少每年进行减值评估，2020年第四季度测试后有两个FCC许可证处于较高减值风险，2021年第一季度评估认为截至3月31日未发生减值[28][30] - 截至2021年3月31日，两个FCC许可证虽未出现减值迹象，但仍有未来减值风险[28][30] 公司收购与协议 - 2021年1月27日，公司以1330万美元现金收购Locked On Podcast Network LLC，记录初始商誉1290万美元和商标名价值90万美元[27] - 公司Premion业务在2020年3月出售少数股权给Gray Television附属公司，并签订3年商业转售协议[22] 财务报表编制与风险 - 公司财务报表编制需进行估计和假设，新冠疫情影响公司广告客户，可能对财务和运营结果产生不利影响[17] 资产项目变化 - 截至2021年3月31日，应收账款坏账准备为720万美元，相比2020年12月31日的700万美元有所增加[21] - 截至2021年3月31日，商誉总值为2,981,587千美元，相比2020年12月31日的2,968,693千美元有所增加[26]

战略收购 - 2019年完成四项战略收购，总价约15亿美元，增加超40个电视台并剥离非核心资产[10] - 2019年完成四项重要收购，涵盖15个电视台和2个广播电台，还收购多播网络正义网络和探索频道[30] - 2019年公司完成四项战略收购，总价约15亿美元[10] - 2019年完成4项重要收购，涵盖15个电视台和2个广播电台，目前在51个市场拥有64个电视台[30] - 2021年初宣布收购Locked On Podcast Network，该网络每周发布超600集播客，月收听量800万次，2020年下载量超8000万次[31] - 2021年初收购Locked On Podcast Network，该网络每周发布超600集播客，每月有800万次收听，2020年播客下载超8000万次[31] 业务收入 - 2020年公司一个运营和可报告部门创收29亿美元，主要来自订阅、广告营销服务、政治广告和其他服务[14] - 2019 - 2020年两年期广告与营销服务、订阅、政治、其他收入占比分别为46%、44%、9%、1%，2018 - 2019年分别为52%、41%、6%、1%[20] - 2020年公司一个运营和可报告部门创收29亿美元[14] - 2019 - 2020年广告与营销服务、订阅、政治、其他收入占比分别为46%、44%、9%、1%；2018 - 2019年分别为52%、41%、6%、1%[20] 分销与附属协议 - 2020年第四季度，公司与几家主要有线电视供应商续签多年分销协议，代表约35%付费用户[22] - 公司是最大的独立NBC附属电视台所有者和第二大独立CBS附属电视台所有者，2020年续签与NBC的附属协议至2024年初[25] - 2020年第四季度，公司与几家主要有线电视供应商续签多年分销协议，代表约35%付费用户[22] - 公司是最大的独立拥有NBC附属电视台和第二大独立拥有CBS附属电视台的所有者[25] - 2020年公司成功续签与NBC的多年附属协议至2024年初[25] - 2019年公司续签与CBS、ABC、Fox的多年附属协议分别至2022年、2023年、2022年[25] 荣誉与奖项 - 2020年TEGNA被评为年度多平台广播公司，旗下电视台获88个地区爱德华·R·默罗奖[34] - 2020年TEGNA获88个地区爱德华·R·默罗奖，29个电视台获奖，其中8个获整体卓越奖，5个获创新卓越奖[34] - 2020年公司比其他地方广播公司赢得更多重大新闻奖项[100] 成本控制 - 为减轻新冠疫情对非政治广告需求的近期影响，2020年第一和第二季度实施额外成本节约措施[29] - 公司实施多项重大成本削减举措，包括建立共享服务支持中心、完成全公司财务系统整合和销售支持流程自动化[28] - 公司实施多项重大成本削减举措，2020年年中完成全公司财务系统整合[28] - 2020年第一和第二季度，公司实施额外成本节约措施以减少运营费用和资本支出[29] 业务覆盖情况 - “Daily Blast LIVE”覆盖美国市场比例从第三年的43%提升至48%[36] - VERIFY在Snapchat平台有约16.9万订阅者和830万独立观众，超50%受众年龄在25岁以下[39] - 公司OTT站应用在Roku和Amazon Fire TV推出，覆盖70%美国市场[39] - “Daily Blast LIVE”覆盖美国48%的市场，较第三年的43%有所提升[36] - VERIFY在Snapchat平台有约16.9万订阅者和830万独特观众，超50%的观众年龄在25岁以下[39] - TEGNA的OTT电台应用可在Roku和Amazon Fire TV上使用，这两个平台占美国市场的70%[39] 特定业务营收 - Premion 2020年营收超1.45亿美元，较2019年增长超40%，预计2021年有相似百分比增长[40] - 2020年Premion收入超1.45亿美元，较2019年增长超40%，预计2021年有类似百分比增长[40] 股权与债务 - 2020年3月2日，公司以1400万美元出售Premion少数股权给Gray Television附属公司，联合销售力量覆盖超70%美国家庭[41] - 2020年公司对5.38亿美元债务进行再融资，将到期日延至2026年，6月11日修订循环信贷安排，最高杠杆率在2022年3月31日前维持在5.50倍[45] - 公司现有15亿美元循环信贷安排，2020年运营现金流达8.051亿美元，净杠杆率从2019年底的4.92倍降至2020年底的3.95倍[47][48] - 2020年12月，董事会授权未来三年最高3亿美元的股票回购计划[49] - 自2017年以来，出售非核心资产实现约3亿美元收益[50] - 2020年公司对5.38亿美元债务进行再融资，到期日延长至2026年，6月11日修订循环信贷协议，最高杠杆率在2022年3月31日财季前保持在5.50倍[45] - 2020年公司经营现金流达8.051亿美元，净杠杆率从2019年12月31日的4.92倍降至2020年12月31日的3.95倍[48] - 2020年12月董事会授权未来三年最高3亿美元的股票回购计划，此前该计划于2019年3月20日暂停[49] - 自2017年以来出售非核心资产实现约3亿美元收益，为战略收购和有机增长投资提供资金[50] 电视台覆盖与过渡 - 2020年多个大型市场向NextGen TV过渡，预计2021年更多市场过渡[43] - 公司64个电视台应用UHF折扣后覆盖约32.2%的美国家庭，不使用折扣覆盖约39.3%[63] - 公司64个电视台在应用UHF折扣后覆盖约32.2%的美国家庭，不应用则覆盖约39.3%[63] 频谱相关 - 激励拍卖和重新打包立法设立17.5亿美元基金，2018年追加10亿美元，其中7.5亿美元可用于全功率和A类电视台及多频道视频节目分销商[66] - 公司频谱重新打包项目已产生约4200万美元资本支出，截至2020年底已获约3760万美元报销，预计剩余440万美元将在报销审查完成后获得[67] - 激励拍卖和重新打包立法设立17.5亿美元基金，2018年3月23日追加10亿美元，其中7.5亿美元可用于全功率和A类电视台及多频道视频节目分销商[66] - 公司频谱重新打包项目已产生约4200万美元资本支出，截至2020年12月31日已收到约3760万美元报销，预计剩余440万美元支出完成审核后可获报销[67] 员工构成 - 截至2020年12月31日，公司雇佣约6430名全职和兼职员工，其中女性占47%，有色人种占25%[75] - 2020年新员工中女性占54%，女性晋升占58%；有色人种新员工占37%，有色人种晋升占31%[75] - 公司董事会中女性占42%，有色人种占17%[75] - 公司管理层中女性占41.6%，专业人员中女性占47.2%，其他员工中女性占49.2%[76] - 公司管理层中亚洲人占2.5%，非裔美国人占6.8%，西班牙裔或拉丁裔占5.0%，白人占81.6%[79] - 截至2020年12月31日，公司雇佣约6430名全职和兼职员工，其中女性占47%，有色人种占25%；2020年新员工中女性占54%，有色人种占37%；晋升员工中女性占58%，有色人种占31%[75] - 公司管理层中女性占41.6%，专业人员中女性占47.2%，其他员工中女性占49.2%[76] - 公司管理层中黑人或非裔美国人占6.8%，西班牙裔或拉丁裔占5.0%，白人占81.6%；专业人员中黑人或非裔美国人占12.5%，西班牙裔或拉丁裔占9.8%，白人占68.8%；其他员工中黑人或非裔美国人占11.5%，西班牙裔或拉丁裔占8.6%，白人占73.8%[79] 行业规定与政策 - 电视和广播许可证通常授予8年，可向FCC申请续期[58] - 2017年11月FCC修改媒体所有权规定，放宽限制，但2019年11月29日该命令被撤销，最高法院预计2021年6月底作出裁决[59][60] - 通信法案规定广播电视站全国所有权上限为覆盖不超过39%的美国家庭，FCC规定UHF频道电视台市场覆盖可打5折[62] - 2017年4月FCC完成自愿激励拍卖，公司18个市场的电视台重新打包到新频道，所有重新打包电视台已完成过渡[65] - 2017年11月FCC授权电视台自愿过渡到ATSC 3.0标准，截至2020年12月31日，公司5个电视台以ATSC 1.0和3.0两种格式播出[68] - 2017年11月FCC修改媒体所有权规定，2019年11月29日第三巡回上诉法院撤销并发回该命令，最高法院预计2021年6月底作出裁决[59][60] 多元化与包容性举措 - 公司2020年成立由19名员工组成的多元化与包容性工作组[82] - 公司2020年进行33场关于种族、多样性和包容性的地方市政厅会议[82] 员工福利 - 公司401(k)计划提供高达员工工资4%的公司匹配[88] - 公司约10%的员工由工会代表，涉及27个地方谈判单位[89] - 公司2021年为员工提供多项额外福利，包括新增生育福利、扩大育儿假、覆盖ABA疗法等[88] - 2020年公司401(k)计划提供最高达工资4%的公司匹配[88] - 公司约10%的员工由工会代表，由27个地方谈判单位代表，多数隶属于四个国际工会[89] 可持续发展 - 公司已将64个站点中的33个主工作室照明升级为LED[95] - 2020年公司采用可持续发展会计准则委员会（SASB）的媒体与娱乐公司行业标准[94] - 2021年公司将进行气候相关财务披露特别工作组差距分析，为范围1和范围2温室气体排放制定目标和行动计划[96] - 公司已将64个站点中的33个主工作室照明升级为LED[95] 社区贡献 - 2020年公司各站点为当地不同事业筹集超1亿美元[101] - 2020年TEGNA基金会与当地站点合作发放260笔社区赠款，总计185万美元[101] - 2020年疫情期间公司各站点为当地救援工作筹集超6600万美元[102] - 2020年TEGNA基金会批准超3000笔员工匹配赠款，员工捐赠与基金会匹配总计超190万美元[103] 董事会情况 - 公司董事会12名董事中有11名独立，仅CEO戴夫·卢吉为公司员工代表[107] - 自2017年起公司进行董事会更新，新增4名在媒体、技术等领域有深厚专业知识的独立董事[109] - 2020年公司董事会为各委员会制定了关于多元化的监督领域[109] 电视台市场与协议到期情况 - 阿拉巴马州亨茨维尔WZDX(TV)市场电视家庭数为409,200户，附属协议2022年到期[110] - 亚利桑那州弗拉格斯塔夫KNAZ - TV市场电视家庭数为2,158,240户，附属协议2024年到期[110] - 加利福尼亚州萨克拉门托KXTV(TV)市场电视家庭数为1,459,260户，附属协议2023年到期[110] - 佛罗里达州杰克逊维尔WJXX(TV)市场电视家庭数为756,960户，附属协议2023年到期[110] - 佐治亚州亚特兰大WATL(TV)市场电视家庭数为2,648,970户，附属协议2022年到期[110] - 得克萨斯州达拉斯WFAA(TV)市场电视家庭数为2,962,520户，附属协议2023年到期[110] - 华盛顿州西雅图/塔科马KING - TV市场电视家庭数为2,098,800户，附属协议2024年到期[111] 公司历史 - 公司成立于1906年，1923年注册成立，1967年首次公开上市，1972年在特拉华州重新注册[71] 公司战略 - 公司战略包括成为一流运营商、积极追求增值并购机会、通过有机创新追求增长机会、保持强大资产负债表、致力于强劲自由现金流生成和优化资本配置流程[23] 其他业务数据 - TEGNA电台每月收到超10万条观众短信[40] 平等工作场所荣誉 - 公司连续四年被人权运动组织企业平等指数评为LGBTQ平等最佳工作场所，获100分满分[85] - 公司连续四年被人权运动组织的企业平等指数评为LGBTQ平等最佳工作场所，获得100分的满分[85]