收入情况 - 2024年第一季度公司总收入7.14亿美元，同比下降4%，处于指引区间中点[2] - 第一季度订阅收入3.75亿美元，同比下降9%，广告和营销服务收入2.99亿美元，同比下降3%[3][4] - 2024年第一季度营收7.14252亿美元，较2023年的7.40327亿美元下降4%[36][49] - 2024年第一季度订阅收入3.75324亿美元，较2023年的4.1428亿美元下降9%[49] - 2024年第一季度广告与营销服务收入2.98692亿美元，较2023年的3.07845亿美元下降3%[49] - 2024年第一季度政治收入2782.8万美元，2023年为529.1万美元[49] - 截至2024年3月31日的两年内，公司收入为6,130,304,000美元，2023年为6,286,614,000美元[52] 费用与利润情况 - 第一季度GAAP运营费用5.77亿美元，同比增长2%，非GAAP运营费用5.68亿美元，同比增长1%[5] - 第一季度GAAP和非GAAP运营收入分别为1.38亿美元和1.46亿美元，GAAP和非GAAP摊薄后每股收益分别为1.06美元和0.45美元[6][9] - 第一季度调整后EBITDA为1.74亿美元，同比下降15%，调整后自由现金流为1.13亿美元，过去两年调整后自由现金流占收入的19.4%[9] - 2024年第一季度净利润1.89262亿美元，较2023年的1.04004亿美元增长82%[36] - 2024年第一季度基本每股收益1.06美元，2023年为0.46美元[36] - 2024年第一季度调整后EBITDA为1.74187亿美元，较2023年的2.04952亿美元下降15%[49] - 2024年第一季度调整后EBITDA利润率为24%，2023年为28%[49] - 2024年第一季度公司GAAP基础下归属净利润为189,560,000美元，较2023年的104,303,000美元增长82%[50] - 2024年第一季度公司非GAAP基础下调整后自由现金流为113,105,000美元，较2023年的140,537,000美元下降20%[50] - 截至2024年3月31日的两年内，公司GAAP基础下归属净利润为1,162,519,000美元，2023年为1,099,110,000美元[52] - 截至2024年3月31日的两年内，公司非GAAP基础下调整后自由现金流为1,186,496,000美元，2023年为1,355,470,000美元[52] - 截至2024年3月31日的两年内，公司调整后自由现金流占收入的比例为19.4%，2023年为21.6%[52] - 截至2024年3月31日的两年调整后EBITDA为942,506,000美元[55] 财务指引 - 公司预计2024 - 2025年两年调整后自由现金流在9 - 11亿美元之间，重申2024年全年指引指标，除摊销费用更新以包含Octillion Media[10][22] - 公司提供2024 - 2025年自由现金流、2024财年净杠杆和公司费用以及2024年第二季度非GAAP运营费用的前瞻性指引[45] 股东回报 - 2024年公司有望通过股息和股票回购向股东返还约3.5亿美元资本，第一季度已返还超1亿美元，董事会批准将季度股息提高10%[13][14][15] 业务转型与发展 - 预计到2025年底，业务转型计划将实现年化成本节约9000 - 1亿美元，本季度已部署新的数字广告销售区域市场策略[21] - Premion与Octillion Media的整合正在进行中，将推动本地CTV/OTT收入增长和业绩提升，2024年选举周期扩大了程序化销售能力[1][24] 体育合作 - 公司与多支体育队伍达成合作，包括印第安纳狂热队、西雅图海怪队和西雅图君主队，相关赛事将在多个市场免费播出[20][25][26] 财务指标使用 - 公司使用非GAAP财务指标评估业绩，认为可提供更聚焦的持续运营表现[39][41] 债务情况 - 2024年3月31日，公司长期债务净额（扣除流动部分）为3,090,000,000美元[54] - 2024年3月31日，公司净债务为2,659,236,000美元[54][55] - 2024年3月31日，公司净杠杆率为2.8倍[55]

财务状况 - 2023年公司终止合并协议，获得1.36亿美元终止费，以860万股公司普通股支付[11] - 2023年公司单一运营和报告部门创收29亿美元，主要来自订阅、广告营销服务、政治广告和其他服务[12] - 截至2023年12月31日，公司未偿债务加权平均利率为5.2%，低于同行，净杠杆率低于3.0x，为同行最低，流动性为11.1亿美元，下一次债务到期日为2026年[36] - 2023年公司将季度股息从每股9.5美分提高20%至11.375美分，自2021年3月以来季度股息累计提高63%[39] - 2023年公司签订两份累计价值6.25亿美元的加速股票回购协议，获3550万股，第二份协议于2024年2月完成，又获400万股[40] - 2020年12月授权的3亿美元股票回购计划于2023年12月31日到期，共回购170万股，总成本2790万美元[41] - 2023年12月董事会授权一项最高6.5亿美元的新股票回购计划，有效期至2025年12月31日[42] - 2024 - 2025年公司预计将40% - 60%的自由现金流以股票回购和股息形式返还给股东，剩余用于有机投资、收购和债务偿还[43] - 截至2024年2月底公司已回购约5000万股，约占此前流通股的22%，预计2024年向股东返还约3.5亿美元资本[44] 政治广告市场 - 2024年美国地方电视台政治广告预计达39亿美元，同比增长13%，较2020年增长10% [22] - S&P Global预计2024年美国地方电视台政治广告收入达39亿美元，较2022年增长13%，较2020年增长10%；AdImpact预测所有媒体政治广告总支出为102亿美元，其中51亿美元流向广播电视[22] 业务布局 - 公司拥有64个电视台，分布在51个市场，集中于大型、人口增长市场和重要政治市场[28] - 自2013年以来公司收购超40个电视台，目前在51个市场拥有64个电视台[28] - 公司电视业务覆盖多个州和地区，市场电视家庭数量从58,460户到3,130,430户不等，合作协议到期时间在2024 - 2028年[124][125] - 公司拥有多个低功率电视台、A类电视台和广播电台等附属媒体资产[124][125] - 公司拥有Locked On Podcast Network、Premion等数字和多播网络业务[125] - 公司对6AM City, Inc、Baller TV等多家公司有非控股权益[126] 业务数据表现 - 2023年Locked On Podcast Network每月音频下载和视频观看量达3100万，全年下载量3亿次[29] - 2023年10月Locked On Podcast Network首次实现每月3100万次音频下载和视频观看，2023年其播客下载量达3亿次[29] - “Daily Blast LIVE”覆盖55%的美国市场，每周直播5天，每年至少48周[33] - “Daily Blast LIVE”节目覆盖美国55%的市场，每周直播5天，每年至少48周，每天最多可播放5小时新闻[33] - 公司通过网站、移动和OTT应用每月吸引超8000万访客[35] - 公司64个电视台在应用UHF折扣后覆盖约30.0%的美国家庭，不应用时覆盖约39.3%[58] 业务发展与合作 - 2024年初Premion收购Octillion Media，拓展在CTV市场的能力[30] - 2024年初Premion收购Octillion Media，以拓展在联网电视市场的能力[30] - 2016年底公司推出Premion，为美国210个指定市场区域提供OTT和CTV平台广告服务[31] - 2016年底公司推出OTT广告服务Premion，通过与Gray合作，销售团队可覆盖约78%的美国家庭[31] - Premion与Gray Television合作，销售力量覆盖约78%的美国家庭[31] - 2023年公司成功与ABC（延长至2026年末）和NBC（延长至2027年初）达成多年续约[19] 行业政策与风险 - 2023年12月22日FCC完成2018年四年期审查，对地方电视台所有权规则的“前四限制”应用更严格[55] - 公司要求有线电视和卫星运营商就转播其电视台信号进行谈判，若转播同意和排他性规则未来改变，可能影响转播和广告收入[59] - 公司要求有线电视和卫星运营商协商转播同意协议以转播电视台信号，若规则改变可能影响转播和广告收入[59] - 截至2023年12月31日，公司22个电视台以ATSC 1.0和ATSC 3.0两种格式播出主要频道，预计将与其他广播公司协调推出新标准，但无法保证新服务能获得足够收入抵消相关支出[60] - 截至2023年12月31日，公司有21个电视台以ATSC 1.0和ATSC 3.0两种格式播出主要频道[60] 合规情况 - 公司受美国联邦和州的环境、员工安全与健康相关法律法规监管，认为遵守相关规定未对财务报表产生重大不利影响[61][62] - 公司受美国联邦和州的环境、员工安全与健康相关法律法规监管，认为自身合规且未对财务报表产生重大不利影响[61][62] 员工情况 - 截至2023年12月31日，公司共雇佣约6200名全职和兼职员工，均位于美国[65] - 截至2023年12月31日，公司约有6200名全职和兼职员工，均位于美国[65] - 约9%的员工由工会代表，涉及27个地方谈判单位[80] - 约9%的员工由工会代表，由27个地方谈判单位根据地方集体谈判协议代表[80] 多元化与包容性 - 公司董事会为各委员会设定了多样性监督领域，以加强公司治理中的多样性问责[66][68] - 公司计划到2025年底，使新闻、数字和营销的内容团队BIPOC多样性达到约36%，内容领导角色和公司管理层的BIPOC代表性均提高50%[67][69][71] - 2023年内容团队BIPOC比例从年初的27%提升至33%，内容领导角色从17%提升至24%，公司管理层从16%提升至21%，全体员工从25%提升至30%[73] - 2023年底，内容团队、内容领导、公司领导和全体员工的BIPOC占比分别为33%、24%、21%和30%[73] - 2023年全体员工中女性占比从年初的47%降至46%，内容团队从46%降至44%，内容领导角色从45%降至43%，公司管理层从41%降至41%[73] - 2023年底，内容团队、内容领导、公司领导和全体员工的女性占比分别为44%、43%、41%和46%[73] - 全体员工中亚洲人占3.2%、黑人或非裔美国人占12.8%、西班牙裔或拉丁裔占11.0%、白人占67.9%、其他占2.7%、未披露占2.4%[73] - 全体员工中，亚裔、非裔、西班牙裔、白人、其他族裔和未披露族裔占比分别为3.2%、12.8%、11.0%、67.9%、2.7%和2.4%[73] - 2023年公司为30名员工提供资助参加六个新闻会议，内部成长与发展项目中女性和有色人种占多数[75] - 2023年公司将D&I目标纳入年度绩效管理和奖金流程，并确定了2024年关键领导的相关指标[75] - 公司在2023年将D&I目标融入年度绩效管理和奖金流程，并确定了2024年关键领导的相关指标[75] - 2022 - 2023年培训175名经理和总监级员工，提供3500小时领导力培训[76] - 2023年新闻领导力论坛课程有51名参与者，其中51%为有色人种记者，57%为女性[78] - 2023年新闻领导力论坛课程有51名参与者，51%为有色人种记者，57%为女性，参与者在2022 - 2023年完成超35小时培训[78] - 2023年内容团队领导者获得超600小时培训机会[78] - 2023年新闻编辑室内容领导者获得超600小时培训机会[78] - 2023年举办七场研讨会，提升销售团队对Premion产品和OTT广告的理解[78] - 自2018年制片人驻场计划启动，超61%参与者为有色人种记者，过去六年180名毕业生中83%晋升[78] - 自2018年制片人驻留计划启动，超61%参与者为有色人种记者，过去六年180名毕业生中83%在两年内晋升为正式制片人[78] - 2023年夏季实习项目有36名实习生，56%为有色人种，72%为女性[78] - 2023年雇佣36名实习生，56%为有色人种，72%为女性[78] - 2023年公司员工调查显示，员工认为公司在招聘和晋升BIPOC个体方面的承诺有显著改善[76] - 2023年领导力行动小组有26名领导者，35%为有色人种，50%为女性，自项目启动已培养近100名领导者[78] 员工福利 - 员工401(k)储蓄计划中，公司对员工工资前4%的缴款提供100%匹配[82] - 公司401(k)储蓄计划中，员工工资前4%的供款可获公司100%匹配，员工对所有供款立即拥有100%归属权[82] - 新父母至少有六周陪产假，生育女性至少有12周带薪产假[82] - 收养或代孕援助计划最高报销10000美元合格费用[82] 社会责任 - 2023年TEGNA基金会社区赠款计划发放385笔赠款，总计185万美元，各电视台每年还帮助筹集超1亿美元支持当地事业[108] - 2023年TEGNA基金会授予11笔年度媒体赠款，总计13.5万美元，用于支持下一代多元化记者培训等[113] - 2023年TEGNA基金会批准超2400笔员工匹配赠款，超1000家非营利组织受益，员工捐赠与基金会匹配资金总计超150万美元[117] - 2023年TEGNA基金会社区赠款多数支持健康福祉（59%）、优质教育（21%）和零饥饿（13%）三大类别[107] - 2023年WFAA在北德州捐赠日活动中选择16个赠款受助方，活动18小时筹集6390万美元[109] - 2023年NEWS CENTER Maine在活动日收集超2000件外套和玩具及现金捐赠[111] - 2023年KXTV连续第四年开展活动，为当地七家食品银行筹集超100万美元[112] 荣誉奖项 - 2023年KARE获皮博迪奖，其调查系列揭示明尼苏达州法律系统系统性失败[100] - 2023年WWL的Katie Moore获NATAS奖，其调查系列披露超840名疗养院居民恶劣居住条件[102] - 2023年KXTV获爱德华·R·默罗调查报道奖，其系列调查PG&E相关灾难，该灾难致142人死亡、超7万人流离失所[104] 公司治理 - 公司董事会各委员会负责监督不同方面的多元化与包容性工作[123] - 公司董事每年选举产生，董事和高管需遵守股票所有权指引[123] - 公司没有股东权利计划（毒丸计划），董事会通过了代理访问附则条款[123] - 涉及公司的合并和其他业务组合通常经简单多数投票批准[123] 信息披露 - 公司网站提供年报、季报、当前报告及相关修订文件，还有公司治理原则等重要文件[126] - 公司将在网站披露公司道德政策的变更或豁免情况[126] 技术项目 - 2023年公司完成人工智能自动字幕和转录项目，开展电信规模调整和优化，整合云托管支出[27] 本地新闻市场 - 62%的美国人每天观看本地新闻，电视是本地新闻最重要的来源[23]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度非GAAP运营费用为5.77亿美元，较2022年第四季度下降2%；剔除节目成本后，较2022年下降4%，主要因数字收入可变销售成本降低和运营费用管理改善 [1] - 2023年全年非GAAP运营费用为23亿美元，同比略有上升，主要因节目成本增加，但被数字收入可变销售成本降低和运营费用管理改善部分抵消 [51] - 2023年第四季度调整后EBITDA为1.77亿美元，利润率为24%；全年调整后EBITDA为7.42亿美元，利润率为26% [51] - 2023年第四季度公司总营收下降21%，主要因2022年中期选举周期性政治收入缺失和临时服务中断；全年总营收为29亿美元，同比下降11%，因2022年中期选举周期政治广告收入周期性减少 [77] - 2023年全年订阅收入超15亿美元，与上年持平，受费率上调推动，但被用户减少和临时服务中断部分抵消；剔除服务中断影响，订阅收入较2022年增长2% [78] - 2023年第四季度广告和营销服务收入环比持续改善，主要因汽车和服务两大广告类别趋势向好，汽车行业已连续六个季度实现同比强劲增长 [34] - 2023年第四季度Premion收入同比下降，但本地收入同比上升；全年本地收入增长强劲，实现两位数增长 [50][81] - 2023年第四季度公司产生1.3亿美元自由现金流，全年为4.59亿美元，主要得益于高利润率、持久的订阅收入和持续的费用管理；年末总债务为31亿美元，现金为3.61亿美元，净杠杆率为2.8倍，低于全年3倍的指导目标 [102] - 公司预计2024 - 2025年累计产生9 - 11亿美元自由现金流；基于此和资本分配框架，预计到2025年底向股东返还13亿美元资本 [27][44] - 公司预计2024年第一季度总营收同比下降低个位数到中个位数百分比，因订阅收入降低；预计运营费用同比增长低个位数百分比，因股票薪酬和节目费用增加 [83] - 公司预计2024年企业费用在4000 - 4500万美元之间，折旧在5600 - 6000万美元之间，摊销在4600 - 4800万美元之间，利息费用在1.7 - 1.73亿美元之间，资本支出在6200 - 6700万美元之间，有效税率在23.5% - 24.5%之间，年末净杠杆率低于3倍 [103] 各条业务线数据和关键指标变化 - 广告和营销服务业务，2023年第四季度广告趋势环比改善，全年呈持续环比改善趋势；2024年第一季度全国广告市场疲软，本地市场表现强劲，预计全年广告和营销服务业务持平 [34][54] - Premion业务，2023年第四季度收入受2022年第四季度失去一个大型全国客户影响同比下降，但本地收入同比上升；全年本地收入增长强劲，实现两位数增长；2024年预计收入将逐步改善，收购Octillion Media将有助于提升其能力和推动增长 [50][81][114] - 订阅业务，2023年全年收入超15亿美元，与上年持平，受费率上调推动，但被用户减少和临时服务中断部分抵消；剔除服务中断影响，订阅收入较2022年增长2% [78] 各个市场数据和关键指标变化 - 政治广告市场，2024年公司电视台在政治营销中仍将发挥重要作用，在众多有竞争力的选区设有电视台，预计政治支出将保持健康水平 [36][37][66] - 体育市场，公司在大型职业体育市场拥有强大的电视台组合，在本地体育转播权转移中处于有利地位，已与多家体育俱乐部达成转播协议 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于向股东返还资本、提高运营效率和评估未来增长机会，通过利用资产优势和企业文化应对市场和行业动态 [25] - 资本分配方面，公司宣布新的综合资本分配框架，预计2024 - 2025年将40% - 60%的自由现金流以股票回购和股息形式返还给股东，剩余用于有机投资、小额并购和为未来债务偿还做准备 [63][74] - 业务发展上，公司收购Octillion Media以增强Premion服务本地和区域广告商的能力；对6AM City进行战略投资，以拓展本地受众覆盖范围 [68][70] - 行业竞争中，本地广播作为不可替代的本地和全国内容分发渠道，公司广播分发的广泛覆盖范围相比有线电视和节目制作商等竞争对手具有优势 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年公司前景乐观，得益于关键市场的电视台组合、总统选举周期、巴黎奥运会和超级碗等因素，以及网络协议的重新谈判 [2] - 公司预计反向补偿费用增长可忽略不计，多数反向补偿支付与用户数量挂钩，为公司在不断变化的媒体环境中提供财务稳定性和下行保护 [2] - 公司高利润率的订阅和政治收入产生类似年金的EBITDA和自由现金流，占总收入的50%以上 [2] - 公司认为本地广播业务是不可或缺的内容分发渠道，其广泛覆盖范围相比竞争对手具有优势 [31] - 公司预计2024 - 2025年将产生9 - 11亿美元自由现金流，体现对现金流可见性和持久性的信心 [82] 其他重要信息 - 公司在2023年将公平和包容纳入企业文化和业务重点，确保内容团队和编辑决策具有包容性，以代表不同受众的观点和经验，增强社区信任 [40] - 公司于2024年1月成功续签与NBC的附属协议，覆盖美国20个市场，服务超2100万户家庭，占美国近17% [48] - 公司近期出售BMI权益获得约1.53亿美元税前现金收入，将纳入新宣布的资本分配框架 [33][75] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 反向补偿费用增长及净转播权收入情况 - 公司预计反向补偿费用增长可忽略不计，净转播权收入将保持稳定，因多数反向补偿支付与用户数量挂钩，且重新谈判转播协议增强了收入和现金流的可见性 [2][53] 问题: Premion业务收入增长前景 - 公司预计Premion业务收入将在2024年逐步改善，收购Octillion Media将有助于提升其能力和推动增长，且随着时间推移，收入增长趋势将更明显 [114] 问题: 2024年第一季度广告业务展望 - 第一季度汽车行业广告表现强劲，虽不如2023年下半年，但仍有中个位数增长；服务、医疗保健等类别也表现良好；数字收入预计上升；超级碗为第一季度总收入贡献约1个百分点，约1000万美元增量收入 [116][117] 问题: Octillion Media收购对公司的影响 - 收购Octillion Media将增强Premion服务本地和区域广告商的能力，其先进技术与Premion广告解决方案结合，将推动产品创新、提高运营效率和加速增长，预计交易将在12个月内增加公司自由现金流和每股收益 [81][92] 问题: 监管环境变化对公司并购的影响 - 历史上共和党政府通常更倾向于放松监管，当前民主党政府和FCC监管较为严格；公司目前重点不在电视台并购，但会密切关注监管环境变化 [97][127] 问题: 本地体育内容在与MVPDs谈判中的影响 - 本地体育内容对消费者和分销商都很有价值，在与MVPDs的谈判中是一个重要因素 [99] 问题: 自由现金流指导范围的关键驱动因素 - 自由现金流指导范围的关键驱动因素主要是广告业务的不确定性，以及分销模式变化带来的价值调整 [128]

营收情况 - 2023年全年公司营收29亿美元，同比下降11%；第四季度营收7.26亿美元，同比下降21%[3][7] - 2023年全年订阅收入15亿美元，与上年持平；第四季度订阅收入3.39亿美元，同比下降9%[3][7] - 2023年全年AMS收入13亿美元，同比下降5%；第四季度AMS收入3.52亿美元，与上年持平[3][7] - 2023年第四季度公司营收7.26亿美元，同比下降20.9%，净利润7613.3万美元，同比下降65.2%[27] - 2023年全年公司营收29.11亿美元，同比下降11.2%，净利润4.77亿美元，同比下降24.4%[28] - 2023年第四季度总营收7.25854亿美元，较2022年的9.1713亿美元下降20.9%；全年总营收29.1093亿美元，较2022年的32.79245亿美元下降11.2%[44] - 2023年第四季度净收入为7.6133亿美元，较2022年的21.8601亿美元下降65.2%；两年期净收入为11.07193亿美元[46][48] - 2023年订阅收入为15.27563亿美元，较2022年的15.30402亿美元下降0.2%[44] - 2023年广告和营销服务收入为12.89903亿美元，较2022年的13.63417亿美元下降5.4%[44] - 2023年政治收入为4580万美元，较2022年的3.4111亿美元下降86.6%[44] 现金流与资本分配 - 2024 - 2025年公司预计产生9 - 11亿美元的自由现金流[6] - 公司计划通过新资本分配框架将2024 - 2025年40 - 60%的自由现金流返还给股东，预计从合并终止日到2025年返还资本13亿美元，2024年承诺返还3.5亿美元[1][8][12] - 董事会授权一项为期两年、价值6.5亿美元的股票回购计划[1][9] - 2024年2月8日，公司出售BMI所有权权益获得约1.53亿美元税前现金收益[1][11] - 2023年第四季度自由现金流为1.2998亿美元，较2022年的3.01839亿美元下降56.9%；两年期自由现金流为12.55261亿美元，占收入的20.3%[46][48] 财务指标预测 - 2024年全年净杠杆率预计低于3倍，公司费用预计在4000 - 4500万美元之间[18] - 2024年第一季度公司GAAP收入预计较2023年第一季度下降低至中个位数百分比，非GAAP运营费用预计上升低个位数百分比[19] - 公司提供2024 - 2025年自由现金流、2024财年净杠杆和公司费用、2024年第一季度非GAAP运营费用的前瞻性指引[37] 业务拓展与合作 - 公司收购Octillion Media，战略投资6AM City，以增强业务竞争力和内容分发能力[15] - 公司与NBC续签多年合作协议，涉及20个市场，覆盖超2100万户家庭，占美国家庭近17%[21] - 2月Premion收购Octillion Media，拓展CTV和OTT市场能力[21] - 2月公司对6AM City进行战略投资，其产品将包含公司内容并推广早间新闻[21] - 公司旗下WFAA与达拉斯独行侠合作转播10场比赛，覆盖300万户家庭和超700万人[21] 财务指标使用与定义 - 公司使用非GAAP财务指标评估业绩，认为可提供持续经营表现信息[30][31] - 非GAAP财务指标排除资产减值、并购成本、合并终止费等特殊项目影响[32] - 公司定义调整后EBITDA，用于评估业务整体运营，最可比GAAP指标是泰格纳归属净利润[34] - 董事会用自由现金流评估业务表现，按两年滚动期收入百分比计算，最可比GAAP指标是泰格纳归属净利润[35] - 公司净杠杆率计算包含调整后EBITDA（不含基于股票的薪酬），用于评估借款能力[36] GAAP与非GAAP财务数据对比 - 2023年12月31日季度，GAAP成本收入为423,137千美元，非GAAP为422,189千美元[39] - 2023年12月31日季度，GAAP运营费用为582,120千美元，非GAAP为576,652千美元[39] - 2023年12月31日季度，GAAP运营收入为143,734千美元，非GAAP为149,202千美元[39] - 2023年12月31日季度，GAAP泰格纳归属净利润为76,133千美元，非GAAP为81,531千美元[39] - 2022年12月31日季度，GAAP运营费用为588,914千美元，非GAAP为586,545千美元[39] - 2022年12月31日季度，GAAP泰格纳归属净利润为218,601千美元，非GAAP为220,822千美元[39] - 2023年全年GAAP基础下归属公司的净收入为47672.4万美元，2022年为63046.9万美元[42] - 2023年全年非GAAP基础下调整后EBITDA为74234万美元，2022年为113190.3万美元[42] - 2023年全年GAAP基础下运营收入为73354.5万美元，2022年为99063.2万美元[42] - 2023年全年非GAAP基础下调整后运营收入为62910.4万美元，2022年为101082.6万美元[42] - 2023年全年GAAP基础下收入所得税前收入为60654.6万美元，非GAAP基础下为47629.6万美元[41] - 2023年全年GAAP基础下提供所得税为13019.9万美元，非GAAP基础下为11292.1万美元[41] - 2023年全年GAAP基础下每股摊薄收益为2.28美元，非GAAP基础下为1.74美元[41] - 2023年第四季度GAAP基础下归属公司的净收入为7613.3万美元，2022年为21860.1万美元[42] - 2023年第四季度非GAAP基础下调整后EBITDA为17714.4万美元，2022年为36065.2万美元[42] - 2023年第四季度GAAP基础下运营收入为14373.4万美元，2022年为32821.6万美元[42] - 2023年第四季度调整后EBITDA为1.77144亿美元，较2022年的3.60652亿美元下降50.9%；全年调整后EBITDA为7.4234亿美元，较2022年的11.31903亿美元下降34.4%[44] - 2023年第四季度GAAP运营费用为5.8212亿美元，非GAAP运营费用为5.76652亿美元；全年GAAP运营费用为21.77385亿美元，非GAAP运营费用为22.81826亿美元[49] 债务与净杠杆率 - 截至2023年12月31日，长期债务净额为30.9亿美元，净债务为27.28964亿美元[52] - 过去两年调整后EBITDA平均值为9.81304亿美元，净杠杆率为2.8倍[53][54] 公司资源情况 - 公司拥有64家电视台，覆盖约39%美国家庭，是独立电视台集团中前25大市场顶级4大网络附属台最大所有者[25] 资金支持 - 公司1月完成7.5亿美元五年期修订信贷协议，为战略目标提供额外资金支持，目前无提款[21]

财务状况总体表现 - 截至2023年9月30日，公司总负债为42.1605亿美元，较2022年12月31日的42.39756亿美元略有下降[9] - 截至2023年9月30日，公司总负债分别为4.21605亿美元和4.239756亿美元[9] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司投资和其他资产分别为1.14219亿美元和1.26494亿美元[32] - 截至2023年9月30日，公司长期债务为30.71899亿美元，2022年12月31日为30.69316亿美元[38] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为5.53亿美元，15.1亿美元循环信贷额度下未使用借款额度为14.9亿美元[38] - 截至2023年9月30日，公司净养老金义务为7880万美元，其中560万美元为流动负债[40] - 截至2023年9月30日，公司养老金净负债总额为7880万美元，其中560万美元为流动负债[40] - 截至2023年9月30日，公司总债务公允价值为27.4亿美元，2022年12月31日为29.5亿美元[48] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司与MadHive商业协议相关的应付账款和应计负债分别为660万美元和1000万美元[60] 营收情况 - 2023年第三季度，公司营收为7.13243亿美元，较2022年同期的8.03111亿美元有所下降；2023年前九个月营收为21.85076亿美元，较2022年同期的23.62115亿美元下降[11] - 2023年第三季度和前九个月，公司总营收分别为7.13243亿美元和21.85076亿美元，2022年同期分别为8.03111亿美元和23.62115亿美元[30] - 2023年第三季度和前九个月，公司营收分别为7.13243亿美元和21.85076亿美元，2022年同期分别为8.03111亿美元和23.62115亿美元[11] - 2023年第三季度和前九个月总营收分别为7.13243亿美元和21.85076亿美元，低于2022年同期的8.03111亿美元和23.62115亿美元[30] 利润情况 - 2023年第三季度，公司净利润为9625.4万美元，较2022年同期的1.46157亿美元下降；2023年前九个月净利润为4.00351亿美元，较2022年同期的4.12384亿美元下降[11] - 2023年第三季度净利润为9618.3万美元，2022年同期为1.46065亿美元[15] - 2023年前九个月净利润为4.00591亿美元，2022年同期为4.11868亿美元[17] - 2023年第三季度和前九个月，公司净利润分别为9625.4万美元和4.00351亿美元，2022年同期分别为1.46157亿美元和4.12384亿美元[11] - 2023年第三季度净收入为9618.3万美元，2022年同期为1.46065亿美元[15] - 2023年前九个月净收入为4.00351亿美元，2022年同期为4.12384亿美元[14] - 2023年第三季度净利润为96,254千美元，2022年同期为146,157千美元；2023年前九个月净利润为400,351千美元，2022年同期为412,384千美元[44] 现金流情况 - 2023年前九个月，公司经营活动产生的净现金流为4.08839亿美元，较2022年同期的6.00705亿美元下降[14] - 2023年前九个月，公司投资活动使用的净现金流为309.5万美元，较2022年同期的3606.2万美元有所减少[14] - 2023年前九个月，公司融资活动使用的净现金流为4.04395亿美元，较2022年同期的2.44991亿美元增加[14] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物余额为5.5303亿美元，较2022年同期的3.76641亿美元增加[14] - 2023年前九个月经营活动产生的净现金流为4.08839亿美元，2022年同期为6.00705亿美元[14] - 2023年前九个月投资活动使用的净现金流为309.5万美元，2022年同期为3606.2万美元[14] - 2023年前九个月融资活动使用的净现金流为4.04395亿美元，2022年同期为2.44991亿美元[14] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物余额为5.5303亿美元，2022年同期为3.76641亿美元[14] 每股收益情况 - 2023年第三季度，公司基本每股收益为0.48美元，较2022年同期的0.65美元下降；2023年前九个月基本每股收益为1.86美元，较2022年同期的1.84美元略有上升[11] - 2023年第三季度，公司稀释每股收益为0.48美元，较2022年同期的0.65美元下降；2023年前九个月稀释每股收益为1.86美元，较2022年同期的1.83美元略有上升[11] - 2023年第三季度和前九个月，公司基本每股收益分别为0.48美元和1.86美元，2022年同期分别为0.65美元和1.84美元[11] - 2023年第三季度公司每股基本收益为0.48美元，2022年同期为0.65美元；2023年前九个月每股基本收益为1.86美元，2022年同期为1.84美元[44] - 2023年第三季度基本每股收益为0.48美元，2022年同期为0.65美元；2023年前九个月基本每股收益为1.86美元，2022年同期为1.84美元[44] 所得税与利息支付情况 - 2023年前九个月，公司支付的所得税净额为1.01201亿美元，较2022年同期的1.24206亿美元下降；支付的利息为1.56924亿美元，较2022年同期的1.58293亿美元略有下降[14] 总权益与累计其他综合损失情况 - 2023年第三季度末总权益为2.96054亿美元，2022年同期为2.878255亿美元[15][17] - 2023年第三季度末累计其他综合损失为122,435千美元，2022年同期为110,262千美元[43] 合并协议相关情况 - 2023年5月22日终止合并协议，获得1.36亿美元终止费，以860万股公司普通股支付[22] - 2023年5月22日公司终止合并协议，获得1.36亿美元终止费，以860万股公司普通股支付[22] - 2023年前九个月，公司因合并终止费用支出1.36亿美元[11] - 与合并相关的七起诉讼已自愿撤诉，但未来仍可能有相关诉讼[56][58] - 2022年有七起由TEGNA股东发起的与合并相关诉讼，截至2023年11月7日已全部自愿撤诉[56] - 截至2023年11月7日，公司收到四份与合并最终委托书相关的股东要求信[57] 可疑账款备抵情况 - 截至2023年9月30日，可疑账款备抵为450万美元，2022年12月31日为370万美元[24] - 截至2023年9月30日，公司可疑账款备抵为450万美元，高于2022年12月31日的370万美元[24] 公司业务构成情况 - 公司运营一个可报告业务部门，包括64个电视台和2个广播电台，覆盖51个市场[20] 会计指引情况 - 2023年未采用对合并财务报表或披露有重大影响的新会计指引[23] 股息宣布情况 - 2023年第三季度宣布每股0.11375美元股息，2022年同期为每股0.095美元[15] - 2023年前九个月宣布每股0.30375美元股息，2022年同期为每股0.285美元[17] - 2023年前九个月宣布每股股息为0.30375美元，2022年同期为0.285美元[17] 节目资产相关情况 - 公司根据节目预计播出时间将节目资产分类为流动资产或非流动资产[25] - 2023年第二季度，公司确认了340万美元与特定节目资产相关的减值费用[26] - 2023年第二季度，公司确认与某些节目资产相关的减值费用340万美元[26] - 2023年第二季度公司对某些节目资产确认340万美元减值损失[46] - 2023年第二季度确认340万美元的节目资产减值损失[46] 无形资产情况 - 2023年，公司无形资产总值和相关累计摊销减少1.115亿美元，原因是某些无形资产达到使用寿命[31] - 2023年无形资产总值和累计摊销减少1.115亿美元，因部分无形资产达到使用寿命[31] MadHive投资与商业协议情况 - 2023年第三季度，公司出售部分MadHive投资获得2640万美元，收益2580万美元，持股降至19%[35] - 2023年第三季度出售部分MadHive投资获得2580万美元收益[45] - 2023年第三季度，公司出售部分MadHive投资获2640万美元，收益2580万美元，持股降至19% [35] - 2023年第三季度公司出售部分MadHive投资获得2580万美元收益[45] - 2023年第三季度和前九个月，公司与MadHive商业协议产生的费用分别为2270万美元和7180万美元，2022年同期分别为3040万美元和8630万美元[60] - 2023年第三季度和前九个月，公司因与MadHive的商业协议分别产生2270万美元和7180万美元费用，2022年同期分别为3040万美元和8630万美元[60] - 2022年1月，公司记录了2080万美元的无形资产合同资产，并在两年的商业协议不可撤销期限内直线摊销[61] - 2022年1月，公司记录了2080万美元的无形资产合同资产，并在两年的商业协议不可撤销期限内直线摊销[61] - 2023年第二季度，公司将与MadHive的商业协议条款再延长两年至2025年12月31日[62] - 2023年第二季度，公司将与MadHive的商业协议条款再延长两年至2025年12月31日[62] 循环信贷工具情况 - 2023年第二季度，公司将循环信贷工具中基于LIBOR的利率指数替换为基于SOFR的利率指数[39] - 2023年第二季度，公司将循环信贷工具中基于LIBOR的利率指数替换为基于SOFR的利率指数[39] 养老金费用与支付情况 - 2023年第三季度公司养老金费用为228.6万美元，2022年同期为42.5万美元；2023年前九个月养老金费用为685.9万美元，2022年同期为127.5万美元[41] - 2023年和2022年前九个月公司未向TRP进行现金缴款；2023年前九个月向SERP参与者支付福利280万美元，2022年为290万美元；预计2023年不会向TRP进行现金支付，预计在2023年剩余时间内向SERP参与者额外支付210万美元[42] - 2023年前九个月，公司未向TRP进行现金缴款，向SERP参与者支付福利280万美元，预计2023年剩余时间再支付210万美元[42] 股份回购情况 - 2023年第三季度按平均每股15.96美元回购170万股普通股，总成本2790万美元[49] - 2023年通过加速股票回购计划从摩根大通回购价值3亿美元的普通股[50] - 2023年第三季度公司根据股份回购计划回购170万股，平均股价15.96美元，总成本2790万美元[49] - 2023年公司与摩根大通进行加速股份回购计划，共回购价值3亿美元普通股[50] - 2023年前九个月回购普通股花费4.67448亿美元[17] 广告诉讼和解情况 - 广告案件中部分被告拟集体支付4800万美元达成和解，法院正在审查[54] - 多起广告诉讼合并审理，部分被告达成和解协议，集体同意支付4800万美元，法院正在审查该和解协议，最终批准听证会定于2023年12月7日举行[54] 综合收益情况 - 2023年第三季度和前九个月，公司综合收益分别为9728.6万美元和4.03449亿美元，2022年同期分别为1.46923亿美元和3.99338亿美元[12] - 2023年前九个月全面收益总额为4.03689亿美元，2022年同期为3.98822亿美元[17] 其他投资减值情况 - 2022年第一季度公司因一项投资公允价值下降记录250万美元减值损失[47] 债务到期情况 - 2022年6月债务到期，公司收到300万美元本金余额加应计利息[61] 合并财务报表编制情况 - 编制合并财务报表需进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[19]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度公司总营收符合指引，同比下降11%，主要因去年中期选举周期带来的政治收入减少；剔除政治收入后，营收同比仅略有下降 [9][37] - 第三季度订阅收入创纪录，同比略有增长，受合同费率上调推动，但部分被用户数量中个位数下降所抵消 [9][38] - 广告和营销服务（AMS）收入本季度同比下降3%，剔除Premion全国账户损失影响后，基础广告趋势同比基本持平 [11][39] - 第三季度非GAAP运营费用为5.76亿美元，符合指引范围，同比增长1%，受节目费用增加推动；剔除节目成本后，非GAAP运营费用同比下降1% [45][46] - 第三季度调整后EBITDA为1.66亿美元，同比下降38%，主要因中期选举高利润率政治收入缺失和节目成本增加；本季度持续产生6000万美元强劲自由现金流 [48] - 预计第四季度公司总营收同比下降中至高个位数，主要因去年中期选举1.79亿美元高利润率政治收入缺失；剔除政治因素，第四季度营收预计持平 [50][51] - 预计第四季度运营费用同比将在低个位数百分比范围内增长，受节目费用增加推动；包含节目成本，预计第四季度运营费用同比下降低个位数百分比 [52] - 预计2023年全年公司费用在4000万 - 4500万美元之间，折旧在6000万 - 6500万美元之间，摊销在5300万 - 5400万美元之间，利息费用在1.7亿 - 1.75亿美元之间，资本支出在5500万 - 6000万美元之间，有效税率在23.5% - 24.5%之间；即使进行了两项加速股票回购（ASR）计划和增量股票回购，仍预计2023年底净杠杆低于3倍 [54][55] 各条业务线数据和关键指标变化 订阅业务 - 订阅收入为第三季度纪录，同比略有增长，受合同费率上调推动，但部分被用户数量中个位数下降所抵消；预计到今年年底重新定价约30%的传统用户，进一步改善前景可见性 [9][10][38] 广告和营销服务（AMS）业务 - AMS收入本季度同比下降3%，剔除Premion全国账户损失影响后，基础广告趋势同比基本持平；广告收入趋势在第三季度有所改善，且好于第二季度，这一趋势延续至第四季度，主要受汽车、服务、保险和包装商品等关键垂直领域趋势改善推动 [11][39][40] - AMS内最大的两个广告类别汽车和服务表现良好，汽车广告连续第五个季度实现增长，第三季度同比两位数增长；服务类别同比也实现两位数增长，家庭服务如暖通空调、电气、害虫控制和管道等表现强劲；媒体电信、餐饮、医疗保健和银行等类别在当前宏观经济环境下面临逆风 [12][41] Premion业务 - Premion继续加强其在融合电视市场的地位，赢得更多将更多支出分配给流媒体的本地广告商；本季度引入程序化销售能力，使代理商能够利用托管服务或手动键盘购买工作流程 [42] - Premion收入同比下降，受单个大型全国账户损失影响；但本地OTT收入增长是其主要关注点，本地收入年初至今实现两位数增长；全国账户损失在今年前三个季度对AMS影响为2个百分点，第四季度由于季节性因素将影响4个百分点，2024年初将不再受该账户损失影响 [43][44] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务计划以持续提升业绩、优化运营效率和为股东创造长期价值为核心 [7] - 完成初始3亿美元加速股票回购（ASR）计划，预计通过两项ASR计划、股票转让以支付1.36亿美元交易终止费以及近期机会性股票回购，将回购近8亿美元的股票；公司有望超越此前宣布的向股东返还资本的目标，即使进行了相关股票回购，仍预计年底净杠杆低于3倍 [8][16][17] - 与ABC达成全面多年协议，续签全国13个市场的ABC网络附属协议，覆盖美国9%的地区，服务近1100万户家庭；公司认为与ABC的成功谈判凸显了与节目合作伙伴的双赢长期关系，本地电视台提供不可替代的本地新闻，与ABC等合作伙伴的优质节目相结合，平台能够吸引大量高参与度的观众，广播分发的广泛强大覆盖范围相比其他更分散的竞争对手（如有线电视和有线电视节目制作商）具有受众覆盖优势 [19][20] - 随着现有区域体育网络（RSN）有线电视模式接近尾声，本地体育从有线电视向广播的转移进入新时代，公司凭借在大型体育市场的强大电视台组合，在本地体育领域的这一转变和机遇中处于有利地位；本季度宣布圣安东尼奥的KENS电视台将在本赛季独家播出11场圣安东尼奥马刺队的比赛 [21][27] - 每日脱口秀和热门话题节目Daily Blast LIVE于9月进入第七季，发行范围比以往更大，新增20个辛克莱市场和1个赫斯特市场，总覆盖范围扩大到美国超过55%的地区 [22] - 打击虚假信息的全国品牌VERIFY进入第三季度时，在各个专用频道拥有约46.7万粉丝；每周VERIFY节目观看时长连续第四个季度增加，第三季度在公司电视台流媒体应用上的观看时长超过280万分钟；公司电视台流媒体应用的流媒体时长达到6.77亿分钟，同比增长78%，这些应用现已在Roku、Fire TV和Apple TV设备上为所有电视台提供服务，本季度还开始在三星、LG、Chromecast等平台上推出应用，并预计年底前所有电视台都将在这些平台上上线 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年公司业绩将强劲，明年总统大选和奥运会周期，公司拥有非常有利的电视台组合用于政治广告，同时大型NBC电视台组合将转播巴黎夏季奥运会，大型CBS电视台组合将转播超级碗 [13][44] - 尽管面临宏观经济挑战，但广告收入趋势在第三季度有所改善，且好于前两个季度，这一趋势延续至第四季度 [7][11] - 公司拥有行业领先的资产负债表和有韧性的财务表现，能够在向股东返还资本（通过股票回购和股息）的同时，追求有机增长计划并评估机会性的附加并购，以进一步增强有吸引力的增长前景和机会 [14] 其他重要信息 - 公司新奥尔良电视台WWL因调查报道获得国家新闻艾美奖，该报道揭示了飓风艾达后养老院居民的恶劣生活条件，并促使路易斯安那州进行了必要的法律变革 [24] - 公司领先的本地体育数字网络Locked On每月听众和观看量已超过2700万，本季度推出了四个本地Locked On快速频道，更多频道计划在第四季度推出 [28] - 公司CFO维多利亚·哈克将在年底卸任，朱莉·赫斯凯特将接任，维多利亚将在年底前担任CFO，并在明年春季前协助过渡 [124] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：如何理解公司第四季度的营收指引，是否存在保守性，以及如何看待费用增长和运营效率提升 - 公司在早期总统初选中的政治收入预期不高；第四季度广告趋势持续改善，包含在总营收指引中，但Premion全国业务在第四季度的影响将从之前的2个百分点扩大到4个百分点，若排除该影响，第四季度营收将实现中个位数增长 [60][61] - 公司因收购失败后的战略问题产生了一些额外费用，但不会成为永久性的运营成本，大部分费用将在明年消除；公司未对明年的费用进行指引，且由于最大的反向补偿协议谈判尚未完成，暂不评论相关费用数字 [64][65][66] 问题2：公司对继续进行股票回购的意愿如何，在即将进行的3.25亿美元ASR计划期间是否会进行额外回购 - 董事会可能会继续进行股票回购，公司会在合适时机进行机会性操作；3.25亿美元的ASR计划本周启动，这将是本季度的主要回购行动，后续情况将另行宣布 [70] 问题3：与网络合作伙伴（如ABC、NBC）谈判时，如何考虑其流媒体计划对公司业务的影响，以及如何应对体育内容向流媒体转移的趋势 - 体育广播在很长一段时间内仍将是重要标志，缺乏体育内容的排他性会影响其价值，公司会根据实际情况进行评估和谈判；公司利用第一个ASR计划提前完成的时间窗口，在市场上进行了2800万美元的股票回购 [76][77] 问题4：Premion业务本季度表现如何，转播用户数量同比下降趋势是否延续至第三季度 - Premion总营收略有下降，重点关注的本地业务年初至今实现两位数增长；转播用户数量同比中个位数下降的趋势在第三季度延续 [82][83][84] 问题5：公司明年在股票回购方面是否会有不同考虑，宏观因素是否会影响大规模回购股票 - 董事会和管理层专注于向股东返还资本，公司的资产负债表使其有能力在管理债务到期、进行股票回购、支付股息和进行有机投资等方面做出灵活决策 [86][87][88] 问题6：今年净转播收入预计如何 - 公司未对净转播收入进行指引，由于第四季度有谈判可能会影响该收入，因此目前无法提供相关信息 [90][91] 问题7：如何看待流媒体应用的发展，不同平台的经济影响如何 - 公司大部分主要流量来自自有应用，不同平台的合作协议差异较大，部分协议短期内有助于扩大分发范围，但长期来看并非理想选择；随着时间推移，流媒体应用有望实现规模效应，且节目成本相对于现有业务而言是增量边际成本，是双赢的选择 [95][96] 问题8：Daily Blast LIVE（DBL）节目在时间安排上是否一致，其经济效益如何 - DBL节目目前主要安排在下午时段，但不同市场的时间安排会根据市场构成和电视台实力有所不同；从业务模式来看，该节目在丹佛以较低成本制作，额外的分发渠道在固定费用运营率基础上带来了可观收益 [98][102] 问题9：如何看待ATSC 3.0标准，FCC是否需要强制推行该标准 - 公司认为ATSC 3.0标准对美国民众具有重要机会，但短期内不会带来显著经济效益；从战略角度看，类似于iPhone平台，第三方可能会开发相关程序和应用并从中获利，但目前公司在短期内不会对其投入大量资金；对于FCC是否会强制推行该标准，公司不发表意见，认为广播公司此前在自愿过渡方面表现良好，未来制造商和公共政策的影响仍有待观察 [103][104][106] 问题10：第四季度哪些广告类别表现明显好于第三季度，特别是全国广告 - 第四季度和第三季度的广告表现趋势相似，未观察到明显差异 [114] 问题11：好莱坞罢工对公司深夜新闻广告收入是否有重大影响 - 罢工对公司广告收入没有重大影响，因为脚本剧作为深夜新闻的先导模式在几年前因时间转移而消失，公司的经济模式不再依赖于此；网络黄金时段在公司总营收中占比很小，且公司大部分电视台和收入集中在中部和山区的10点新闻时段，不受时间转移影响，因此即使脚本剧重播也不会对公司产生太大影响；罢工可能会促使网络推出更多创新的线性节目，如体育和现实/活动类节目 [115][116][118] 问题12：网络黄金时段广告收入在公司广告收入中的占比是多少 - 网络黄金时段广告收入占公司总广告收入的约4%，若仅考虑广告收入，占比在低两位数 [120]

业绩总结 - TEGNA在2023年第三季度实现总收入为7.56亿美元，同比下降11%[41] - 第三季度订阅收入为3.78亿美元，较上年同期略有增长[42] - 由于缺乏中期选举的高利润政治收入，第三季度自由现金流下降至6000万美元，同比下降59%[42] - TEGNA预计2023年第四季度总公司GAAP收入将下降中高十位数百分比，主要受缺乏政治收入影响[21] - TEGNA在2022年实现了创纪录的总收入为33亿美元，同比增长4%[47] - 2022年，TEGNA的订阅收入为15亿美元，同比增长4%[47] - 2022年，TEGNA的广告和营销服务收入为14亿美元，同比下降5%[47] - TEGNA的自由现金流在2022年达到7.89亿美元，同比增长37%[47] - 2022年调整后的EBITDA为11亿美元，同比增长19%[47] 用户数据与市场表现 - TEGNA在2023年第三季度实现了创纪录的订阅收入[68] - TEGNA的本地广播业务覆盖约76%的美国成年人，显示出强大的分发渠道价值[56] 未来展望与资本管理 - 截至2023年9月30日，TEGNA已回购2900万股，超过预计的股本减少一半[36] - 预计2023年年末净杠杆比率将低于3倍[45] - 2023年全年的资本支出预计在5500万至6000万美元之间[45] - TEGNA计划在2024年3月底之前回购约4500万至5000万股股票，约占流通股的20%[6] - TEGNA的强劲自由现金流为股东回报提供了显著灵活性，预计将达到约30亿美元[13] 收购与市场扩张 - 自2018年以来，TEGNA完成了六项收购，总金额约为18亿美元，增强了市场定位和站点组合[70] 社会责任与多样性 - 公司在2022年向社区提供了367个社区资助，以应对紧迫的社区需求[102] - 公司在2023年被评选为美国最具社区意识的公司之一，连续第四年获此殊荣[89] - 公司在2022年实现了BIPOC员工比例的持续增长，达到29%[103] - 公司在2022年进行了温室气体排放清单的编制，涵盖范围1、2和3[100] - 公司在2021年增强了ESG战略，建立了目标和行动计划[100] - 公司在2022年完成了多项与多样性、平等和包容性相关的审计[100] - 公司在2022年开展了多年的包容性新闻项目，为新员工和中层管理人员提供培训[100] - 公司在2022年进行了员工反馈的深入分析，以支持多样性和包容性目标[91] - 公司在2023年继续执行其多年的包容性新闻项目，确保其讲述的故事与所服务的社区产生共鸣[100]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总公司收入同比下降7%，主要因去年中期选举周期带来的政治收入减少；排除政治收入后，总营收较2022年第二季度下降1% [6] - 第二季度订阅收入创纪录，同比增长2%，受合同费率上调推动，但被个位数的用户数量下降部分抵消 [7] - AMS收入本季度较去年第二季度下降5%，调整后基础广告趋势呈低个位数下降，但较第一季度有显著改善 [10] - 第二季度GAAP运营费用为4.5亿美元，同比下降20%，主要因收到Standard General的1.36亿美元合并终止费 [13] - 第二季度调整后EBITDA为1.94亿美元，同比下降24%，主要因高利润率的政治收入缺失和节目成本上升；本季度持续产生1.12 - 1.2亿美元的强劲自由现金流 [67] - 第三季度预计总公司收入同比呈低两位数下降，主要因政治收入缺失；运营费用预计同比呈低个位数增长，排除节目成本后预计同比呈低个位数下降 [69] - 预计2023年净杠杆率会因第二个3.25亿美元ASR计划有所上升，年末杠杆率预计略低于3倍 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅业务：第二季度订阅收入创纪录且同比增长2%，今年年底前约30%的传统用户需续约，与ABC和NBC的协议也需在年底前续约 [7][8] - AMS业务：收入本季度较去年第二季度下降5%，调整后基础广告趋势呈低个位数下降；汽车、家居改善服务、旅游和旅游业表现较好，媒体、电信、餐饮、医疗保健和零售面临挑战 [10][11] - Premion业务：在快速增长的流媒体电视广告领域保持势头，专注本地OTT收入增长，本地收入本季度实现两位数增长，但因失去一个大型全国账户，同比表现不佳 [12][13] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司董事会批准了一项3.25亿美元的加速股票回购计划，预计在11月初公布第三季度收益后启动，加上之前的3亿美元ASR计划和以股票支付的1.36亿美元终止费，今年公司承诺的股票回购金额超过7.5亿美元 [27][30][43] - 公司将继续专注于为股东创造价值，积极完善长期资本配置优先级，并预计在年底前提供更详细的更新 [31] - 公司推出了适用于所有电视台的AppleTV流媒体应用，目前所有电视台在Roku、Fire TV和AppleTV上均有应用，应用的流媒体时长同比增长82%，并计划在第三季度在三星、LG、Chromecast等平台上推出应用 [47] - VERIFY品牌在第二季度末在各渠道拥有约50万粉丝，YouTube订阅者数量在过去一年中增长近100% [28] - Locked On本地体育播客网络在本季度取得新里程碑，5月的月度音频下载量和视频观看量首次超过2400万，2023年前六个月的总观看量和收听量同比增长44% [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济面临挑战，但广告收入趋势较第一季度有所改善，观众从有线电视向广播的加速转移对广播业务产生有利影响 [33] - 公司拥有行业领先的资产负债表和强劲的财务表现，有能力在向股东返还资本的同时考虑增值机会 [46] - 公司对TEGNA的未来发展机会感到兴奋，将继续通过审慎的财务视角评估长期机会 [46] 其他重要信息 - 维多利亚·哈克将在年底辞去公司首席财务官一职，并将在明年3月前协助公司完成过渡；朱莉·赫斯凯特将在年底接任首席财务官一职 [116][140] - 公司为超过30名员工提供资助，让他们参加今年夏天举行的新闻会议，以获得重要的职业发展和社交机会 [54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何理解订阅费用的情况 - 第二季度是一个较为“干净”的季度，排除了第一季度的一些干扰因素；今年的续约收益不大，大部分续约将在年底进行；反向补偿方面，年底的续约规模比9月底的更大 [60][72] 问题2: 公司在多元化方面的想法，以及对资产负债表的灵活运用和股票回购的考虑 - 公司不会进行大规模的并购，更倾向于保守的资产负债表和杠杆水平；公司有能力进行一些低资本投入、高回报的项目，如Premion；广播并购目前不在考虑范围内，股票回购是向股东返还资本的重要方式，公司将在年底进行战略评估 [75][76] 问题3: 第三季度收入预计呈低两位数下降，是否意味着广告收入下降6% - 7% - 公司未对本季度AMS业务提供具体指引，实际情况比该预测要好 [80][81] 问题4: 重传收入方面，是否遇到瓶颈，流媒体平台减少新节目投入是否会对节目成本产生影响，以及电视台流媒体应用对重传费用的影响 - 电视台流媒体应用有助于接触到没有传统服务的家庭，从而获得产品和广告收入；关于流媒体平台对节目成本的影响，一些网络因与Netflix竞争不利，调整节目安排，使节目对公司的价值降低，从而改变了与网络的谈判性质 [100][101][122] 问题5: 公司在最大的附属协议续约中，是否看到反向补偿的改善趋势，以及广告业务的情况 - 净重传增长速度有所放缓，但公司在未来六个月内有很多重新定价的机会；广告和营销服务业务持续改善，第三季度也将如此，下半年有望继续保持环比改善；本地业务表现稳健，但受到大型代理机构业务的一定影响；全国业务也在逐步改善，汽车行业连续五个季度表现强劲 [107][109][112] 问题6: 公司新举措中，哪些在潜在货币化方面具有重要意义 - 公司此前关注的一些举措被证明是正确的，过去两年也出现了新的机会，如人工智能，它在业务运营成本、威胁和机会等方面都有影响 [123][124] 问题7: 对整体净重传情况的展望 - 公司不想在电话会议上提前与网络合作伙伴进行谈判，但认为公司在生态系统中的价值仍然很高，具体情况有待观察 [126][127] 问题8: 公司对杠杆率的最大容忍度，以及是否会因其他资本配置行动而提高 - 3倍杠杆率是公司比较舒适的目标，但不是财务政策；过去进行并购时，会确保交易具有高度的增值性，并能迅速提升每股收益和现金流，杠杆率会在短期内上升，但随后会迅速回落 [137]

营收情况 - 2023年上半年营收14.71833亿美元，2022年同期为15.59004亿美元[6] - 2023年第二季度总营收为7.31506亿美元，2022年同期为7.84881亿美元；2023年前六个月总营收为14.71833亿美元，2022年同期为15.59004亿美元[15] - 2023年第二季度和前六个月，公司营收分别为7.31506亿美元和14.71833亿美元，2022年同期分别为7.84881亿美元和15.59004亿美元[6] - 2023年第二季度总营收7.31506亿美元，2022年同期为7.84881亿美元；2023年前六个月总营收14.71833亿美元，2022年同期为15.59004亿美元[15] 利润情况 - 2023年上半年净利润3.04097亿美元，2022年同期为2.66227亿美元[6] - 2023年第二季度净利润为2亿美元，2022年同期为1.3194亿美元；2023年上半年净利润为3.041亿美元，2022年同期为2.6623亿美元[7] - 2023年第二季度和前六个月，公司净利润分别为2.00093亿美元和3.04097亿美元，2022年同期分别为1.3194亿美元和2.66227亿美元[6] - 2023年上半年净收入为3.04408亿美元，2022年同期为2.65803亿美元[10] - 2023年第二季度和上半年净利润分别为20009.3万美元和30409.7万美元，2022年同期分别为13194万美元和26622.7万美元[22] - 2023年上半年综合收益为3.0616亿美元，2022年同期为2.5242亿美元[7] 资产负债情况 - 截至2023年6月30日，总负债41.93009亿美元，2022年12月31日为42.39756亿美元[5] - 截至2023年6月30日，股东权益29.04158亿美元，2022年12月31日为30.71722亿美元[5] - 2023年6月30日可赎回非控股权益为1.8106亿美元，2022年12月31日为1.7418亿美元[10] - 2023年6月30日库藏股为53.14047亿美元，2022年12月31日为50.5316亿美元[10] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司总负债分别为41.93009亿美元和42.39756亿美元[5] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司股东权益分别为29.04158亿美元和30.71722亿美元[5] - 截至2023年6月30日，公司长期债务本金总计30.9亿美元，总长期债务为3.071026亿美元，2022年12月31日为3.069316亿美元[18] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物总计4.894亿美元，15.1亿美元循环信贷安排下未使用借款额度为14.9亿美元[18] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司总债务公允价值分别为27.9亿美元和29.5亿美元[24] - 截至2023年6月30日，公司坏账准备为420万美元，2022年12月31日为370万美元[12] - 截至2023年6月30日，公司投资和其他资产总计1.18839亿美元，2022年12月31日为1.26494亿美元[16] - 截至2023年6月30日，公司长期债务总计30.71026亿美元，2022年12月31日为30.69316亿美元[18] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物总计4.894亿美元，15.1亿美元循环信贷安排下未使用借款额度为14.9亿美元[18] - 截至2023年6月30日，公司养老金净负债总计7900万美元，其中560万美元为流动负债[20] - 2023年6月30日总债务公允价值为27.9亿美元，2022年12月31日为29.5亿美元[24] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，与MadHive商业协议相关的应付账款和应计负债分别为660万美元和1000万美元[28] 现金流情况 - 2023年上半年经营活动产生的净现金流为3.07485亿美元，2022年同期为3.91387亿美元[8] - 2023年上半年投资活动使用的净现金流为1590.7万美元，2022年同期为2381.9万美元[8] - 2023年上半年融资活动使用的净现金流为3.53886亿美元，2022年同期为2.23787亿美元[8] - 2023年上半年经营活动产生的净现金流为3.0749亿美元，2022年同期为3.9139亿美元；投资活动使用的净现金流为1590.7万美元，2022年同期为2381.9万美元；融资活动使用的净现金流为3.5389亿美元，2022年同期为2.2379亿美元[8] - 截至2023年6月30日，现金余额为4.8937亿美元，2022年同期为2.0077亿美元[8] 每股收益情况 - 2023年第二季度基本每股收益0.92美元，2022年同期为0.59美元[6] - 2023年上半年基本每股收益1.37美元，2022年同期为1.19美元[6] - 2023年第二季度和上半年，公司每股基本收益和摊薄收益分别为0.92美元和1.37美元，2022年同期分别为0.59美元和1.19美元[22] 股利情况 - 2023年上半年支付现金股利4048.9万美元，2022年同期为4233.1万美元[8] - 2023年第二季度每股股息为0.095美元，2022年同期相同；2023年上半年每股股息为0.19美元，2022年同期相同[9][10] 合并与终止费情况 - 2023年5月22日终止合并协议，获得1.36亿美元终止费，以860万股公司普通股支付[11] - 2023年5月22日，公司终止合并协议，获得1.36亿美元终止费，以860万股公司普通股支付[11] 资产减值情况 - 2023年第二季度确认340万美元节目资产减值损失[13] - 2023年第二季度，公司确认与某些节目资产相关的减值费用340万美元[24] - 2022年第一季度，公司因一项投资公允价值下降记录减值费用250万美元[24] - 2023年第二季度，公司确认了340万美元与特定节目资产相关的减值费用[13] - 2023年第二季度公司确认340万美元的编程资产减值费用[24] - 2022年第一季度公司记录250万美元的投资减值费用[24] 股票回购情况 - 2023年6月2日启动3亿美元加速股票回购计划，初始交付约1520万股[14] - 2023年6月2日，公司与摩根大通开展3亿美元加速股票回购计划，6月6日收到约1520万股，占合同价值80%（2.4亿美元），预计第三季度末完成最终结算[14] 重传协议无形资产情况 - 2023年，重传协议无形资产总值及相关累计摊销减少1.112亿美元[15] - 2023年，公司重传协议无形资产总值及相关累计摊销减少1.112亿美元，原因是部分重传无形资产达到使用年限[15] 利率替换情况 - 2023年第二季度，公司将循环信贷安排中基于伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）的利率指数替换为有担保隔夜融资利率（SOFR），过渡对公司无重大影响[18] 养老金情况 - 截至2023年6月30日，公司总净养老金义务为7900万美元，其中560万美元为流动义务[20] - 2023年第二季度和上半年，公司养老金费用分别为219.8万美元和457.3万美元，2022年同期分别为47.5万美元和85万美元[20] - 2023年和2022年上半年，公司未向TRP进行现金缴款，向SERP参与者支付福利金190万美元，预计2023年不会向TRP支付现金，将向SERP参与者额外支付300万美元[20] - 截至2023年6月30日，公司养老金净负债总计7900万美元，其中560万美元为流动负债[20] - 2023年上半年，公司未向TRP进行现金缴款，向SERP参与者支付福利金190万美元，预计2023年不会向TRP支付现金，将向SERP参与者额外支付300万美元[20] 综合损失重分类情况 - 2023年第二季度，累计其他综合损失（AOCL）重分类至综合收益表的净额为98.8万美元，2023年前六个月为206.6万美元[21] MadHive商业协议情况 - 2023年第二季度和前六个月，公司与MadHive商业协议产生的费用分别为2400万美元和4910万美元，2022年同期分别为2990万美元和5590万美元[28] - 2023年6月30日和2022年12月31日与MadHive商业协议相关的应付账款和应计负债分别为660万美元和1000万美元[28] - 2023年7月，公司出售部分MadHive投资获2640万美元，持股降至19% [29] - 2023年第二季度和上半年与MadHive商业协议产生的费用分别为2400万美元和4910万美元，2022年同期分别为2990万美元和5590万美元[28] - 2023年7月公司出售部分MadHive投资获2640万美元，持股降至19% [29] - 2023年第二季度公司将与MadHive的商业协议延长至2025年12月31日[28] 诉讼与和解情况 - 广告案中，四家共同被告同意支付4800万美元达成和解，法院正审查，最终批准听证会定于2023年10月17日[25] - 截至2023年8月3日，七起与合并相关的股东诉讼中六起已自愿撤诉，剩余一起仍在进行[25] - 公司认为广告案和剩余股东诉讼索赔无依据，将积极抗辩[25] - 广告案件中四家共同被告拟集体支付4800万美元达成和解，法院预计10月17日最终批准[25] - 截至2023年8月3日，与合并相关的七起股东诉讼中六起已自愿撤诉，剩余一起仍在进行[25] 业务部门情况 - 公司运营一个可报告业务部门，主要包括64家电视台和2家广播电台，分布在51个市场[11] 会计指引情况 - 2023年未采用对合并财务报表或披露有重大影响的新会计指引，目前也无预计会有重大影响的未采用会计准则[11]

营收情况 - 2023年第一季度营收7.40327亿美元，2022年同期为7.74123亿美元[6] - 2023年第一季度公司总营收7.40327亿美元，低于2022年同期的7.74123亿美元[15] - 2023年第一季度，订阅收入4.1428亿美元，广告与营销服务收入3.07845亿美元，政治广告收入52.91万美元，其他服务收入129.11万美元[15] - 2023年第一季度，订阅收入为4.1428亿美元，高于2022年同期的3.91654亿美元；广告与营销服务收入为3.07845亿美元，低于2022年同期的3.54467亿美元；政治广告收入为52.91万美元，低于2022年同期的179.65万美元；其他服务收入为129.11万美元，高于2022年同期的100.37万美元[15] 利润情况 - 2023年第一季度净利润1.04004亿美元，2022年同期为1.34287亿美元[6] - 2023年第一季度综合收益为1.05082亿美元，2022年同期为1.19669亿美元[7] 负债与权益情况 - 截至2023年3月31日，总负债42.25023亿美元，2022年12月31日为42.39756亿美元[5] - 截至2023年3月31日，股东权益31.51265亿美元，2022年12月31日为30.71722亿美元[5] - 截至2023年3月31日，公司总债务公允价值为27.8亿美元，2022年12月31日为29.5亿美元[25] - 截至2023年3月31日，公司总债务公允价值为27.8亿美元，较2022年12月31日的29.5亿美元有所下降[25] 现金流情况 - 2023年第一季度经营活动产生的净现金流为1.70387亿美元，2022年同期为1.9626亿美元[8] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金流为412.2万美元，2022年同期为733万美元[8] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金流为3476.7万美元，2022年同期为2.02603亿美元[8] - 2023年第一季度支付股息2136万美元，2022年同期为2115.1万美元[8] 每股收益情况 - 2023年第一季度基本每股收益为0.46美元，2022年同期为0.60美元[6] - 2023年第一季度公司基本和摊薄后每股收益均为0.46美元，2022年同期均为0.60美元[22] - 2023年第一季度，公司基本和摊薄每股收益均为0.46美元，较2022年同期的0.60美元有所下降[22] 股息情况 - 2023年第一季度宣布每股股息为0.095美元[9] 业务板块情况 - 公司运营一个可报告业务板块，包含64个电视台和2个广播电台，分布于51个市场[10] - 公司运营一个可报告业务板块，包括64个电视台和2个广播电台，分布于51个市场[10] 合并协议情况 - 2022年2月22日公司签订合并协议，若合并完成，每股普通股将获24美元现金，若未在特定时间内完成，股东将获额外“计时费”[10] - 合并协议终止时，母公司需支付1.36亿美元或2.72亿美元终止费[10] - 截至2023年5月10日，与合并相关的七起诉讼中除一起外均已自愿撤诉，公司还收到四份股东需求函[27] - 因合并事项，截至2023年5月10日公司面临多起诉讼和股东要求信，已自愿进行补充披露[27][28] 坏账与资产情况 - 截至2023年3月31日，公司坏账准备为400万美元，高于2022年12月31日的370万美元[13] - 截至2023年3月31日，公司可疑账款备抵为400万美元，高于2022年12月31日的370万美元[13] - 截至2023年3月31日，商誉29.81587亿美元，与2022年12月31日持平[15] - 截至2023年3月31日，商誉总值为29.81587亿美元，与2022年12月31日持平[15] - 2023年第一季度，重传协议无形资产总值及累计摊销减少1.112亿美元[15] - 2023年第一季度，重传协议无形资产总值及相关累计摊销减少1.112亿美元[15] - 截至2023年3月31日，公司投资及其他资产总计1.22594亿美元，低于2022年12月31日的1.26494亿美元[16] - 截至2023年3月31日，公司投资及其他资产总值为1.22594亿美元，低于2022年12月31日的1.26494亿美元[16] 长期合同资产情况 - 长期合同资产主要包括IT安全长期服务协议相关资产和与Madhive商业协议获得优惠利率相关的长期合同资产，该合同资产于2022年1月确认，将在2023年12月前摊销完毕[17] 长期债务情况 - 截至2023年3月31日，公司长期债务本金总额为30.9亿美元，总长期债务为3.070164亿美元，2022年12月31日为3.069316亿美元[18] - 截至2023年3月31日，公司长期债务本金总额为30.9亿美元，长期债务总额为3.070164亿美元，较2022年12月31日的3.069316亿美元略有增加[18] 现金及等价物与信贷额度情况 - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物总额为6.832亿美元，15.1亿美元循环信贷安排下未使用借款额度为14.9亿美元[18] 养老金情况 - 2023年第一季度公司净养老金义务总额为7910万美元，其中560万美元为流动义务[20] - 2023年第一季度公司养老金费用为237.5万美元，2022年同期为37.5万美元[20] - 2023年第一季度公司预计不再向TRP进行现金缴款，预计在2023年剩余时间内向SERP参与者额外支付460万美元[20] - 2023年第一季度，公司净养老金义务总额为7910万美元，其中560万美元为流动义务[20] - 2023年第一季度，公司养老金费用为237.5万美元，较2022年同期的37.5万美元有所增加[20] 诉讼情况 - 公司因当地电视广告销售业务面临多起诉讼，认为相关诉讼无事实依据，将积极抗辩[26] 和解情况 - 公司因美国司法部反垄断调查与其他广播公司达成和解，和解无过错或责任认定，无处罚[26] MadHive商业协议费用情况 - 2023年和2022年第一季度，公司与MadHive商业协议产生的费用分别为2510万美元和2600万美元[29] - 2023年和2022年第一季度，公司因与MadHive的商业协议分别产生费用2510万美元和2600万美元[29] MadHive商业协议应付账款和应计负债情况 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司与MadHive商业协议相关的应付账款和应计负债分别为1520万美元和1000万美元[29] 会计指引情况 - 公司2023年未采用对合并财务报表或披露有重大影响的新会计指引，目前也无预计会产生重大影响的待采用会计指引[12]