公司营收与每股收益情况 - 2024年9月季度公司营收8.0683亿美元较去年同期增长13.1% 营收较Zacks共识预估的7.9244亿美元高出1.82% [1] - 每股收益为0.94美元去年同期为0.39美元 每股收益较共识预估的0.83美元高出13.25% [1] 关键指标对公司财务健康的重要性 - 投资者通过营收和收益同比变化以及与华尔街预期对比决定下一步行动 关键指标能更准确反映公司财务健康状况 [2] - 关键指标对营收和利润数字有重要推动作用 将其与去年同期及分析师预估对比有助于投资者更好预测股票价格表现 [2] 华尔街分析师关注指标表现 - 政治营收1.2632亿美元 两位分析师平均预估为1.0825亿美元 同比增长984.9% [3] - 订阅营收3.5621亿美元 两位分析师平均预估为3.536亿美元 同比下降5.7% [3] - 广告与营销服务营收3.1296亿美元 两位分析师平均预估为3.1879亿美元 同比增长0.2% [3] - 其他营收1134万美元 两位分析师平均预估为1180万美元 同比增长0.4% [3] 公司股票表现 - 公司股票过去一个月回报率为15.9% Zacks标准普尔500指数综合变化为3.2% [4] - 公司股票目前Zacks评级为3级（持有） 表明近期表现可能与大盘一致 [4]

文章核心观点 - 泰格纳公司（TEGNA）本季度财报表现良好，超盈利和营收预期，但股价表现弱于市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化；高尔夫品牌公司（Topgolf Callaway Brands）预计本季度亏损且营收下降 [1][2][3][9][10] 泰格纳公司（TEGNA）业绩情况 - 本季度每股收益0.94美元，超扎克斯共识预期的0.83美元，去年同期为0.39美元，盈利惊喜为13.25% [1] - 上一季度实际每股收益0.50美元，超预期的0.49美元，盈利惊喜为2.04% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收8.0683亿美元，超扎克斯共识预期1.82%，去年同期为7.1324亿美元；过去四个季度仅一次超共识营收预期 [2] 泰格纳公司（TEGNA）股价表现 - 自年初以来，公司股价上涨约17.2%，而标准普尔500指数上涨24.3% [3] 泰格纳公司（TEGNA）未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性，主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势喜忧参半，目前股票扎克斯排名为3（持有），预计短期内表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年盈利预估变化值得关注，当前季度共识每股收益预期为1.33美元，营收9.0739亿美元；本财年共识每股收益预期为3.07美元，营收31.2亿美元 [7] 行业情况 - 广播电台和电视行业扎克斯行业排名处于250多个行业的后27%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 高尔夫品牌公司（Topgolf Callaway Brands）情况 - 该公司尚未公布2024年9月季度财报，预计11月12日公布 [9] - 预计本季度每股亏损0.18美元，同比变化-190%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计本季度营收9.8129亿美元，较去年同期下降5.7% [10]

营收情况 - 公司2024年第三季度总营收增长13%达8.07亿美元[1] - 2024年营收为2231442千美元较2023年前九个月的2185076千美元增长2%[14] - 2024年订阅广告与营销服务政治等业务营收较2023年有不同程度的增减[16][17] - 政治广告营收达1.26亿美元创第三季度纪录[1] - 订阅营收下降6%至3.56亿美元[1] - 广告和营销服务营收微增至3.13亿美元[1] 利润相关 - 调整后息税折旧摊销前利润增长62%至2.7亿美元[1] - 2024年9个月调整后EBITDA为619417美元[27] - 2023年9个月调整后EBITDA为565196美元[27] - 2024年前9个月基于股票补偿前的调整后息税折旧摊销前利润为655194000美元[31] - 2023年全年基于股票补偿前的调整后息税折旧摊销前利润为781562000美元[31] - 2024年运营收入为509312千美元较2023年前九个月的589811千美元下降14%[14] - 2024年9个月运营收入（GAAP基础）为509312美元[27] - 2023年9个月运营收入为589811美元[27] - 2024年9个月调整后运营收入（非GAAP基础）为533601美元[27] - 2023年9个月调整后运营收入为479902美元[27] - 2024年净收入为418479千美元较2023年的400351千美元增长5%[14] - 2023年9月30日季度净收入为96183美元[23] - 2024年9个月净收入为419152美元[27] - 2023年9个月净收入为400591美元[27] - 2024年基本每股收益为2.44美元较2023年的1.86美元增长31%[14] - 2023年9月30日季度每股收益 - 摊薄为0.39美元[23] 现金流相关 - 2024年第三季度调整后自由现金流为2.11亿美元[5] - 2024年年初至9月30日调整后的自由现金流（非GAAP基础）为441019000美元[28] - 2024年9月30日季度调整后的自由现金流（非GAAP基础）为211430000美元[28] - 2024年年初至9月30日经营活动产生的现金流量净额（GAAP基础）为435216000美元[28] - 2024年9月30日季度经营活动产生的现金流量净额（GAAP基础）为210057000美元[28] 股东回报相关 - 2024年前九个月向股东返还约65%的调整后自由现金流[5] - 2024年第三季度向股东返还9100万美元资本[5] 前瞻性指引相关 - 重申2024全年关键指引指标并提高有效税率[7] - 给出2024年第四季度关键指引指标[8] - 2024 - 2025年调整后自由现金流指引为9亿至11亿美元[20] - 公司提供2024财年净杠杆率等前瞻性指引[20] 财务指标相关 - 2024年加权平均普通股基本股数为170820较2023年的214297下降20%[14] - 2024年9月30日净杠杆率为2.8倍[32] - 2024年9月30日长期债务净额（扣除流动部分）为3090000000美元[30] - 2024年9月30日现金及现金等价物为536253000美元[30] - 2024年9月30日净债务为2553747000美元[30] - 公司使用非GAAP财务指标评估业绩和流动性[18]

文章核心观点 - 即将发布的TEGNA公司报告预计显示季度盈利和营收同比增长，不同业务营收预测有不同变化，公司股票近一个月表现优于Zacks S&P 500指数，短期内预计与市场整体表现一致 [1][3][4] 盈利与营收预期 - 公司预计季度每股收益0.83美元，同比增长112.8% [1] - 分析师预测营收7.9244亿美元，同比增长11.1% [1] - 过去30天该季度每股收益一致预期无修正 [1] 盈利预测修正的重要性 - 公司财报公布前，盈利预测修正对预测投资者股票操作有重要指示作用，盈利预测修正趋势与股票短期价格表现有强关联 [2] 特定业务营收预测 - 分析师预计“政治营收”达1.0825亿美元，同比变化+829.7% [3] - 预计“订阅营收”为3.536亿美元，同比变化 -6.4% [4] - “广告与营销服务营收”一致预期为3.1879亿美元，同比变化+2% [4] - 分析师预测“其他营收”将达1180万美元，较上年同期变化+4.5% [4] 股票表现与评级 - 公司股票过去一个月回报率为+5.3%，Zacks S&P 500指数变化为+0.7% [4] - 公司Zacks评级为3（持有），短期内预计与市场整体表现一致 [4]

公司股价表现 - TEGNA (TGNA) 股票今年迄今已下跌9%表现不及更广泛的Zacks非必需消费品板块2.4%的涨幅也落后于Zacks广播电台和电视行业以及Netflix、Fox和Nexstar Media Group等同行[1] 公司业绩不佳原因 - 公司股价表现不佳可归因于订阅收入减少导致的营收增长放缓以及与分销合作伙伴的服务暂时中断广告和营销服务(AMS)收入低迷也影响了营收增长订阅和AMS收入的下降也对营业利润增长产生负面影响[2] 公司营收增长预期 - 2024年上半年公司政治收入有所增长公司预计强劲的政治广告支出和夏季奥运会将推动其第三季度营收增长达到9 - 12%的范围尽管宏观经济环境低迷和全国广告支出减少导致订阅和广告收入增长仍面临压力[3] 公司成本管理情况 - 公司继续成功管理其费用目标预计第三季度运营费用将与去年同期持平或略有下降[4] 公司Premion业务情况 - 公司已将Octillion与Premion（其行业领先的CTV/OTT广告平台）整合Premion已将公司的覆盖范围扩大到210个市场今年开展流媒体CTV广告活动其第二季度本地收入实现两位数增长但全国Premion收入疲软抵消了部分增长公司认为强劲的政治广告收入将推动Premion 2024年的营收增长Octillion的加入将在未来几年进一步推动增长[5][6] 公司广播权协议情况 - 公司最近与达拉斯独行侠队签署了新的广播权协议将为德克萨斯州1000多万人口提供额外的广播体验公司的覆盖范围达到全国所有电视家庭的39%是前25个地区中NBC、CBS、ABC和FOX四大网络附属机构中最大的独立电视台集团所有者公司还与NBC就巴黎奥运会、华盛顿指挥官队、印第安纳狂热队和西雅图海怪队的转播权达成协议虽然合同费率的提高有利于公司的营收增长但用户数量的下降一直对订阅收入产生负面影响公司预计在今年年底更新20%的传统用户2025年再更新45%[7][8] 公司盈利预期修正情况 - 过去30天对公司2024年第三季度和全年盈利的Zacks共识预期呈下降趋势2024年第三季度盈利的Zacks共识预期目前为83美分较过去30天下降7.8%2024年第三季度营收的共识预期为7.9244亿美元同比增长11.1%2024年营收的Zacks共识预期为31.2亿美元同比增长7.33%盈利的共识预期为每股3.07美元较过去30天下降2%[9][10] 公司股票投资建议 - 公司股票目前被低估价值得分为A但鉴于近期与订阅和AMS收入相关的挑战前景预计仍不乐观公司目前的Zacks排名为3（持有）这意味着投资者可能希望等待更有利的入场点[11]

文章核心观点 - 尽管过去一年表现不佳，但考虑到公司成本控制、政治广告收入增加、股票回购等因素，公司股票具有吸引力，有显著的上行潜力 [1][15] 公司业绩表现 - 过去一年公司股价表现不佳，自5月被评为“强力买入”后，股价下跌5%，而同期市场上涨5% [1] - 二季度公司盈利0.50美元，超出市场共识0.02美元，营收同比下降3%至7.10亿美元，调整后运营费用持平 [2] - 二季度调整后EBITDA下降10%至1.76亿美元，调整后自由现金流为1.31亿美元，今年迄今为2000万美元 [7] 行业面临挑战 - 消费者取消有线电视订阅的趋势持续，公司订阅收入在最近一个季度下降7%至3.67亿美元，订阅用户数量降至个位数中段 [4] - 周期性环境对广告业务造成压力，非政治广告收入下降5%至3.01亿美元，主要因全国性账户疲软，汽车和家居改善行业广告表现不佳 [5] 公司应对策略 - 管理层目标是到明年年底削减9000 - 1亿美元的费用，目前进展顺利 [2] - 公司达成协议，在其德州网络转播达拉斯独行侠队的比赛，并此前已努力转播NHL和WNBA比赛 [4] - 8月新CEO上任，有望加速公司数字业务发展，并利用人工智能提升广告能力 [5] 政治广告机遇 - 三季度营收预计因政治广告和奥运会上涨9 - 12%，政治广告支出将成为公司主要推动力 [5] - 2024年政治广告支出预计较2020年增长30%，公司在多个关键州有业务，将在三季度和四季度获得数亿美元的收入 [5][6] 股票回购与分红 - 公司目标是将2024 - 2025年自由现金流的40 - 60%用于股票回购和分红，预计2024年资本回报约3.50亿美元 [9] - 截至二季度，公司已回购7200万美元股票，预计年底流通股数量降至1.52 - 1.58亿股 [9] 公司估值与前景 - 公司市值23亿美元，基于自由现金流的估值倍数约为5倍，具有吸引力 [12] - 即使业务下降5 - 8%，由于股票回购，每股现金流仍可能上升，公司股票合理公允价值为19 - 20美元 [13][14]

文章核心观点 - 分析TEGNA公司近期财报表现、股价走势、未来展望等情况，并与同行业Roku公司进行对比 [1][13] 股价表现 - 自上次财报发布约一个月内，TEGNA股价下跌约0.3%，表现逊于标普500指数 [1] 二季度财报情况 整体业绩 - 2024年二季度非GAAP每股收益50美分，超Zacks共识预期2.04%，同比增长13.6%；营收7.104亿美元，同比下降2.9%，低于Zacks共识预期1.02% [2] - 二季度向股东返还超9300万美元资本，包括7200万美元股票回购（代表510万股）和2100万美元股息 [3] 各业务营收 - 广告和营销服务营收3.67亿美元，占总营收51.7%，同比下降7.3%，主要因宏观经济逆风 [4] - 订阅营收3.01亿美元，占总营收42.4%，同比下降5.3%，因订阅用户减少，部分被合同费率上调抵消 [4] - 政治营收3160万美元，占总营收4.5%，高于去年同期的600万美元 [4] - 其他营收1070万美元，占总营收1.5%，同比下降7.9% [5] 其他财务指标 - 非GAAP调整后EBITDA为1.757亿美元，同比下降9.6%；调整后EBITDA利润率较去年同期收缩180个基点至24.7% [5] - 非GAAP运营费用5.635亿美元，占总营收79.3%，同比下降0.4%，因节目费用减少，部分被薪酬费用增加抵消 [5] - 非GAAP运营收入1.469亿美元，同比下降11.5%；运营利润率较去年同期收缩200个基点至20.7% [6] 资产负债表与现金流 - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物为4.46亿美元，总债务为30.9亿美元，净杠杆率为2.9倍 [7] - 二季度自由现金流为1.306亿美元，高于上一季度的1.131亿美元 [7] 展望 短期展望 - 2024年第三季度，公司预计GAAP总营收增长9 - 12%，非GAAP运营费用预计持平或略有下降 [8] 长期展望 - 2024年，公司预计净杠杆率低于3倍，2024 - 2025年两年调整后自由现金流在9 - 11亿美元之间 [9] 估值与评级 - 过去一个月，公司估值预估持平，共识预估变动-7.3% [10] - 公司成长和动量评分为D，价值评分为A，整体VGM评分为B [11] - 公司Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报符合预期 [12] 行业内其他公司表现 股价与营收 - 同行业Roku过去一个月股价上涨19.9%，2024年二季度营收9.6818亿美元，同比增长14.3% [13] 盈利情况 - Roku二季度每股收益-0.24美元，去年同期为-0.76美元；预计当前季度每股亏损0.35美元，同比变化+85% [13][14] 估值与评级 - 过去30天，Roku的Zacks共识预估不变，Zacks排名为3（持有），VGM评分为B [14]

文章核心观点 ALLCITY Network完成B轮融资，由TEGNA领投，现有投资者跟投，融资使公司总资金超2500万美元，加速其在数字体育行业的地位，双方还达成商业协议，ALLCITY计划用资金进行市场扩张等[1][2][3] 融资情况 - ALLCITY Network完成B轮融资，由公共广播公司TEGNA领投，现有投资者Mosaic General Partnership和Bullpen Capital参与 [1] - TEGNA的投资使ALLCITY Network总资金超2500万美元，加速其在数字体育行业的地位 [1] 商业合作 - ALLCITY和TEGNA达成商业协议，涵盖交叉推广、内容许可、收入拓展及通过TEGNA电视台线性频道和流媒体应用分发内容等 [2] - ALLCITY和TEGNA的Locked On Podcast Network的人才将在对方节目中客串 [2] 公司规划 - ALLCITY打算用融资资金进行持续市场扩张、投资流媒体和FAST运营以及招聘关键管理岗位 [3] 公司介绍 - ALLCITY Network重新构想本地体育报道，提供跨流媒体视频、播客等数字平台的每日特定球队节目 [4] - 公司2019年在丹佛成立，已扩展到凤凰城、芝加哥和费城，全国有30多个每日节目 [4] - 除媒体产品外，公司通过原创定制服装系列和社区活动触达球迷 [4]

文章核心观点 - 2024年第二季度TEGNA非GAAP每股收益超预期且同比增长，但营收同比下降未达预期，主要因订阅及广告营销服务收入降低，政治广告收入增加部分抵消了下降幅度 [1] 二季度业绩详情 - 广告和营销服务收入占总收入51.7%，同比下降7.3%至3.67亿美元，主要受宏观经济逆风影响 [3] - 订阅收入占总收入42.4%，同比下降5.3%至3.01亿美元，因订阅用户减少，合同费率上调部分抵消下降 [3] - 政治收入占总收入4.5%，为3160万美元，高于去年同期的600万美元 [3] - 其他收入占总收入1.5%，为1070万美元，同比下降7.9% [4] - 非GAAP调整后EBITDA同比下降9.6%至1.757亿美元，调整后EBITDA利润率较去年同期收缩180个基点至24.7% [4] - 非GAAP运营费用占总收入79.3%，为5.635亿美元，同比下降0.4%，因节目费用减少，薪酬费用增加部分抵消下降 [4] - 非GAAP运营收入同比下降11.5%至1.469亿美元，运营利润率较去年同期收缩200个基点至20.7% [5] 资本回报 - 二季度公司向股东返还超9300万美元资本，其中7200万美元用于回购510万股股票，支付2100万美元股息 [2] 资产负债表与现金流 - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物总额为4.46亿美元 [6] - 截至2024年3月31日，公司总债务为30.9亿美元，净杠杆率为2.9倍 [6] - 二季度自由现金流为1.306亿美元，高于上一季度的1.131亿美元 [6] 展望 - 2024年第三季度，公司预计GAAP总收入将增长9 - 12% [7] - 第三季度非GAAP运营费用预计持平或略有下降 [7] - 2024年公司预计净杠杆率低于3倍，2024/2025两年调整后自由现金流在9 - 11亿美元之间 [7] Zacks评级与推荐股票 - 目前TEGNA的Zacks评级为3（持有） [8] - 消费 discretionary板块中评级较好的股票有GameSquare Holdings、H&R Block和Madison Square Garden Entertainment，目前Zacks评级均为2（买入） [8] 其他公司业绩报告安排 - GameSquare Holdings定于8月14日公布2024年第二季度业绩，过去30天Zacks对其每股亏损的共识预期收窄2美分至9美分 [9] - H&R Block定于8月15日公布2024年第二季度业绩，过去30天Zacks对其每股收益的共识预期维持在1.71美元 [9] - Madison Square Garden Entertainment定于8月16日公布2024年第二季度业绩，过去30天Zacks对其每股亏损的共识预期维持在57美分 [10]

财务业绩 - 公司2024年上半年总收入为14.25亿美元，同比下降3.2%[19] - 2024年第二季度总收入为7.10亿美元，同比下降2.9%[19] - 2024年上半年营业利润为2.79亿美元，同比下降38.6%[20] - 2024年第二季度营业利润为1.42亿美元，同比下降49.6%[20] - 2024年上半年净利润为2.71亿美元，同比下降10.8%[22] - 2024年第二季度净利润为8,200万美元，同比下降59.0%[22] - 总收入同比下降3%，主要受到订阅收入和广告收入下降的影响[142] - 订阅收入同比下降7%，主要由于用户数量下降和一家分销商服务暂时中断[142] - 广告收入同比下降5%，主要由于国内广告市场疲软[142] - 政治广告收入大幅增加，同比增长超过400%[142] - 成本费用总体上升26%，主要由于人工成本和员工激励计划费用增加[143,144,146] - 公司管理费用下降52%，主要由于并购相关费用大幅减少[146] - 资产减值和其他费用下降67%，主要由于2023年计提的3.4亿美元节目资产减值费用在2024年未发生[149] - 净利润同比下降59%，主要由于收入下降和费用上升的综合影响[134,135] 现金流和资产负债 - 2024年6月30日现金及现金等价物余额为4.46亿美元，较2023年12月31日增加8,469万美元[29] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为2.25亿美元，同比下降26.8%[29] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为7,163万美元，主要来自投资收益[29] - 2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额为-2.12亿美元，主要用于股票回购和支付股利[29] - 公司在2024年3月31日的总权益为27.98亿美元[33] - 公司在2024年6月30日的总权益为28.01亿美元[46] - 公司2023年6月30日的总权益为29.04亿美元[44] - 公司2023年12月31日的总权益为27.05亿美元[46] - 公司2023年6月30日的其他综合收益为9.88百万美元[38] - 公司2024年6月30日的其他综合收益为11.10百万美元[33] - 公司2023年6月30日的净收益为20.01亿美元[38] - 公司2024年6月30日的净收益为8.21亿美元[33] - 公司2023年12月31日的净收益为27.17亿美元[46] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为2.252亿美元,较2023年同期下降8230万美元,主要由于应收账款和应付账款的变动[205] 股票回购和股息 - 公司2024年6月30日的股票回购金额为7.07亿美元[33] - 公司在2023年6月和11月分别启动了两轮加速股票回购计划,总金额为6.25亿美元[114,115] - 公司在2023年12月获得董事会批准了一项新的650万美元股票回购计划,有效期至2025年12月31日[116] - 公司在2024年第二季度回购了510万股股票,平均价格为14.05美元,总成本为7130万美元[116] - 公司在2024年上半年共回购了1090万股股票,平均价格为14.29美元,总成本为1.558亿美元[116] - 公司在2024年上半年向股东返还了1.956亿美元资本,其中1.547亿美元用于股票回购,4090万美元用于支付股息[117] - 公司宣布将每季度股息从11.375美分提高10%至12.5美分[187] - 公司预计2024-2025年将把40-60%的自由现金流用于股票回购和股息支付[191] - 公司预计2024年将向股东返还约3.5亿美元的资本[192] 收购与整合 - 公司于2022年2月22日与Teton Parent Corp.签订合并协议，并于2023年5月22日终止该协议，根据协议条款获得1.36亿美元的终止费[150] - 2024年1月31日,Premion收购了Octillion Media的主要资产,支付现金52.8百万美元,确认了3,440万美元的无形资产和3,440万美元的商誉[76,77,78] - 2024年第一季度公司完成了对BMI的出售,获得税前现金收益1.529亿美元[85] 会计政策变更 - 2024年未采用任何新的会计准则对公司的财务报表或披露产生重大影响[61] - 2023年11月FASB发布新的分部报告相关披露要求，公司将于2024年开始执行[62] - 2023年12月FASB发布新的所得税相关披露要求，公司将于2025年开始执行[63] - 公司采用成本法核算库存股票，再发行时价格高于成本的部分计入额外实收资本，价格低于成本的部分冲减留存收益[66] 其他 - 截至2024年6月30日，公司应收账款坏账准备为420万美元，较2023年12月31日的280万美元有所增加[64] - 公司Premion业务的少数股权由Gray Television持有，该权益在资产负债表中单独列示为"可赎回非控制性权益"[65] - 公司在2018年第三季度收到美国司法部反垄断部门的调查传票，涉及当地电视广告销售行为[119] - 公司于2019年6月与美国司法部达成和解协议，禁止共享某些机密商业信息，并要求加强反垄断合规计划[119] - 公司退休金成本(收益)主要包括合格的TRP和非合格的TEGNA补充退休计划(SERP)的成本[94] - 公司在2024年上半年向TRP计划支付了100万美元的现金贡献,向SERP